KDB PIONEER증권투자신탁 제1호[채권혼합] [혼합채권형 펀드] [ 자산운용보고서 ] (운용기간: 2015년 10월 04일 2016년 01월 03일) o o 이 상품은 [혼합채권형 펀드] 로서, [추가 입금이 가능한 추가형이고, 다양한 판매보수의 종류를 선택할 수 있는 종류형 펀드입 니다.] 자산운용보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 자산운용회사가 작성하며, 투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월)동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서입니다. 산은자산운용 서울특별시 영등포구 여의도동 343 대우증권빌딩 16층 ( 전화 :대표전화 0237748000 / 채널영업팀 0237748079, www.kdbasset.co.kr )
목 차 1. 펀드의 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 <참고 펀드용어정리>
<공지사항> * 고객님이 가입하신 펀드는 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 적용을 받습니다. * 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의해 [KDB PIONEER증권투자신탁 제1호[채권혼합]]의 자산운용회사인 [산은자산운용]이 작성하여 펀드재산보관회사(신탁업자)인 [국민은행]의 확인을 받아 한국예탁결제원을 통해 투자자에게 제공됩니다. * 투자자의 계좌별 수익률 정보는 판매회사의 HTS나 인터넷 뱅킹 등을 통해 조회할 수 있습니다. 각종 보고서 확인 : 산은자산운용 www.kdbasset.co.kr 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr
1. 펀드의 개요 기본정보 적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위험등급 3등급(중간위험) 펀드명칭 KDB PIONEER증권투자신탁 제1호[채권혼합] KDB PIONEER증권투자신탁제1호종류C[채권혼합] 펀드의 종류 투자신탁,증권펀드(혼합채권형),추가 형,개방형,종류형 금융투자협회 펀드코드 A7664 AT096 최초설정일 2012.01.04 운용기간 2015.10.04 2016.01.03 존속기간 종료일이 따로 없습니다. 자산운용회사 산은자산운용 판매회사 신영증권 펀드재산보관회사 (신탁업자) 국민은행 일반사무관리회사 신한아이타스 상품의 특징 신탁재산의 70% 정도를 국내 채권, 어음, 유동성 등에 투자하여 안정적인 이자수익을 확보합니다. 신탁재산 의 30%까지 신규 공모주식 및 신규상장 이후 6개월 이내의 주식 중 시장충격 등 일시적인 요인에 의해 주가 가 급락하여 과도하게 저평가된 종목에 투자하여 안정적인 수익을 추구합니다. 가. 주식운용 전략 신규 상장 우량 공모주에의 집중 투자 및 물량 확보로 안정적인 수익 추구 달성방안 : 체계적인 분석을 통해 선별적 투자 나. 수익 구조 이투자신탁은 주로 국내 채권에 투자하는 혼합형 집합투자기구로서, 이 투자신탁에 투자한 국내 채권 및 국내 주식 등의 가격 변동에 따라 투자자의 수익률이 주로 결정됩니다. 주) 펀드의 자세한 판매회사는 금융투자협회 홈페이지 [ http://dis.kofia.or.kr ], 운용사 홈페이지 [ www.kdbasset.co.kr ] 에서 확인하실 수 있습니다. 재산현황 (단위: 백만원, %) 아래 표를 통하여 당기말과 전기말 간의 자산총액, 부채총액, 순자산총액 및 기준가격의 추이를 비교하실 수 있습니다. 펀드명칭 항목 전 기 말 당 기 말 증감률 자산총액 28,976 21,277 26.57 KDB PIONEER증권투자신탁 제1호[채 부채총액 2,672 권혼합] 순자산총액 26,304 KDB PIONEER증권투자신탁제1호종류 C[채권혼합] 기준가격 종류(Class)별 기준가격 현황 1,027.56 0 21,276 1,042.11 기준가격 1,017.07 1,027.92 1.07 주) 기준가격이란 투자자가 펀드를 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금 (상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. 99.99 19.11 1.42 분배금내역 분배금 지급일 2016.01.04 (단위: 백만원, 백만좌) 기준가격(원) 분배금 지급금액 분배후 수탁고 비고 분배금 지급전 분배금 지급후 860 20,417 1,042.11 1,000.00
2. 운용경과 및 수익률 현황 운용경과 당분기(2015년 10월4일 ~ 2016년 1월3일) 펀드수익률은 +1.42%를 기록하였습니다. 당분기 IPO 시장은 전분기 대비 수요예측이 증가하며 회복국면을 보였습니다. 당분기 동 펀드에서는 뉴트리바이오텍, 덱스터, 엔에스 등의 수요예측에 참여하였으며 뉴트리바이오텍 등의 배정물량을 확보하였습니다. 당분기 중 매매한 종목은 총 12종목(아진산업, 제주항공, 육일씨엔에스 등)입니다. 당분기 말 현재 보유하고 있는 종목은 총 4종목(파크시스템스, 뉴트리바이오텍, 덱스터, 엔에스)입니다. 투자환경 및 운용계획 15년 공모주 시장은 저금리 기조 지속으로 풍부한 유동성 환경이 지속되었으며, 신정부의 중소기업 활성화 대책으로 인해 공모주 시장은 14년 대비 회복세를 보였습니다. 16년에는 1월 6개의 수요예측이 있었으며 수요예측 시 경쟁률 등을 비교 시 15년말에 비해 투자심리가 회 복되고 있는 양상입니다. 공모주 시장에서 기업의 사업영역, 밸류에이션과 수급 여건에 따라 기업별 주가 차별화는 지속될 것으로 예 상됨에 따라 해당 종목 뿐 아니라 전방 산업에 대해 철저히 리서치를 할 계획입니다. 선별적인 수요예측 참 여와 배정물량 확대 전략으로 수익을 확보할 계획입니다. 또한 보유 및 보유 예정 종목의 효과적인 매매 전 략을 병행하여 안정적인 수익을 추구할 계획입니다. 또한 추가적인 알파 전략으로 필요 시 공모가 하회종목 투자를 병행할 계획. 신규 상장 6개월 이내 종목 중 저평가와 고성장 종목에 투자(기업탐방 후 실적과 밸류에이션 점검 후 대응)할 계획입니다. 기간수익률 펀드명칭 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근12개월 최근2년 최근3년 15.10.04 ~ 16.01.03 15.07.04 ~ 16.01.03 15.04.04 ~ 16.01.03 15.01.04 ~ 16.01.03 14.01.04 ~ 16.01.03 13.01.04 ~ 16.01.03 (단위: %) 최근5년 KDB PIONEER증권투자신 탁 제1호[채권혼합] 1.42 1.27 3.73 4.21 7.94 11.29 ( 비교지수대비 성과 ) (0.06) (1.71) (0.76) (1.79) (4.42) (7.81) 비 교 지 수 1.48 2.98 4.49 6.00 12.36 19.10 종류(Class)별 현황 KDB PIONEER증권투자신 탁제1호종류C[채권혼합] 1.07 0.57 2.66 2.79 5.67 8.95 ( 비교지수대비 성과 ) 비 교 지 수 (0.41) (2.41) (1.83) (3.21) (6.69) (10.15) 1.48 2.98 4.49 6.00 12.36 19.10 비교지수 : (1 * 0.000159653587452846) 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 추적오차 (단위: %) 손익현황 (단위: 백만원)
구분 주식 채권 증권 어음 집합투자 증권 파생상품 장내 장외 부동 산 실물 자산 특별자산 기타 단기대출 및 예금 기타 손익합계 전기 129 83 9 1 38 당기 228 78 9 1 315
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 (단위: %) 기타 구분주식채권어음집합파생부동특별단 0.00 기타 구분주식채권어음집합파생부동특별단 기타 0.14 기타 비율## ## 11.44 ## ## ## 단기대출및예금 비율## ## ## ## ## ## 단기대출및예금 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 0.00 668 파생상품 23,529 0.00 파생상품 0.00 4,739 41 28,976 집합투자증권 2 81 16 0 0.00 집합투자증권 어음 0.00 어음 0.00 채권 84.04 채권 81.20 주식 4.52 주식 2.30 0.00 16.35 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 [자산구성현황] (단위: 백만원, %) 증권 파생상품 특별자산 통화별 집합 부동 단기대출 구분 주식 채권 어음 투자 장내 장외 산 실물자산 기타 및 예금 기타 자산총액 증권 KRW 962 17,882 합계 (4.52) (84.04) (11.44) 962 17,882 2,433 (4.52) (84.04) (11.44) * ( ) : 구성 비중 환헤지에 관한 사항 2,433 21,277 (100.00) 21,277 (100.00) 환헤지란? 펀드수익률에 미치는 효과 투자설명서상의 목표 환헤 지 비율 (단위: %, 원) (2015.10.04 ~ 2016.01.03) 환 헤지로 인한 손익 해당사항 없음 주) 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다. 환헤지를 위한 파생상품 주요자산보유현황 기준일(2016.01.03) 현재 환헤 지 비율 (2015.10.04 ~ 2016.01.03) 환 헤지 비용 펀드자산 총액에서 상위 10종목, 자산총액의(파생상품의 경우 위험평가액) 5% 초과 보유종목 및 발행주식 총수의 1% 초과 종목의 보유내역을 보여줍니다. 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 : http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다.
주식 Long(매수) (단위: 주, 백만원, %) 종 목 명 보유수량 평가액 비중 비고 파크시스템스 65,683 591 2.77 1.02 엔에스 8,026 165 0.77 뉴트리바이오텍 3,732 148 0.69 덱스터 1,883 57 0.26 주식 Short(매도) 채권 (단위: 백만원, %) 종 목 명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증기관 신용등급 비중 비고 통안DC1603221820 10,000 9,967 2015.09.22 2016.03.22 RF 46.84 46.84 통안DC1602021820 5,550 5,543 2015.08.04 2016.02.02 RF 26.05 26.05 통화안정증권0246160802 2,350 2,372 2014.08.02 2016.08.02 RF 11.15 11.15 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산(임대) 부동산 자금대여/차입 특별자산 단기대출 및 예금 (단위: 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 비고 콜론 삼성증권 2015.12.31 2,208 1.53 2016.01.04 10.38 예금 국민은행 226 1.15 기타자산
업종별(국내주식) 투자비중 Long(매수) (단위: 백만원, %) 업종명 평가액 보유비율 업종비율 업종비율 1 의료,정밀기기 591 61.48 0 # 의료# 2 기계,장비 165 17.19 기기 0 # 기계# 3 음식료,담배 148 15.39 0 # 음식# 4 오락,문화 57 5.94 0 # 오락# 5 0 # 6 0 # 7 배 0 # 8 오락# 9 음식# 10 기계# 11 의료# 합 계 962 100.00 주) 보유비율=평가액/총평가액*100 주) 업종기준은 코스콤 기준 의료,정밀 기계,장비 음식료,담 오락,문화 5.94% 17.19% 15.39% 61.48% 0 20 40 60 80 * 본 그래프는 기준일 현재 펀드에 편입되어 있는 주식의 업종별 비율을 나타냅니다. 업종별(국내주식) 투자비중 Short(매도) 업종별(해외주식) 투자비중 국가별 투자비중 발행(상장)국가별 투자비중 * 일부 해외종목의 경우 거래소 상장국가와 실제 발행국가가 상이할 수 있습니다.
4. 투자운용전문인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) 성명 운용개시일 직위 운용중인 다른 펀드 현황 펀드 개수 운용 규모 개수 성과보수가 있는 펀 드 및 일임계약 운용 규모 운용 규모 주요 경력 및 운용내역 (단위: 개, 억원) 협회등록번호 산은자산운용 주식운용본부 운용3팀 산은자산운용 Active 운용 3 팀 정영권 2014.02.03 책임운용전 문인력 15 477 산은자산운용 리서치센터 2111000279 한화증권 기업분석팀 삼성코닝 신제품 개발팀 고려대 금속공학과 학석 사/KAIST 경영대학원 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란 운용전문인력중 투자전략 수립 및 투자의사 결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 운용전문인력 변경내역 기 간 운용전문인력 2012.01.04 2014.02.02 김기태 2014.02.03 2016.01.03 정영권 (주 1) 2016.01월 기준 최근 3년간의 운용전문인력 변경 내역입니다. 해외 투자운용전문인력 해외 위탁운용
5. 비용현황 보수 및 비용 지급현황 펀드 명칭 KDB PIONEER증권투자신 탁 제1호[채권혼합] * 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율 (단위: 백만원, %) 구 분 전 기 당 기 금액 비율(%)* 금액 비율(%)* 자산운용회사 27.30 0.11 26.63 0.11 판매회사 KDB PIONEER증권투자신탁제1호종류C[채권혼합] 54.60 0.23 53.25 0.23 펀드재산보관회사(신탁업자) 1.21 0.01 1.18 0.01 일반사무관리회사 0.76 0.00 0.74 0.00 보수 합계 83.87 0.35 81.80 0.35 기타비용** 0.48 0.00 0.43 0.00 단순매매 중개 수수료 0.35 0.00 1.15 0.01 매매 조사분석업무 등 서비스 수수료 0.23 0.00 1.02 0.00 중개수수료 합계 0.57 0.00 2.17 0.01 증권거래세 1.36 0.01 6.10 0.03 ** 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 중개 수수료는 제외한 것입니다. 성과보수내역 : 해당사항 없음 총보수비용 비율 T (단위: 연환산, %) 해당 펀드 상위펀드 비용 합산 펀드 명칭 구분 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수 수료비율(B) 합계(A+B) 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수 수료비율(B) 합계(A+B) KDB PIONEER증권투자신탁 제 전기 0.01 0.01 0.02 0.01 0.01 0.02 1호[채권혼합] 당기 0.01 0.04 0.04 0.01 0.04 0.04 종류(class)별 현황 KDB PIONEER증권투자신탁제1 전기 1.38 1.38 1.39 0.01 1.40 호종류C[채권혼합] 당기 1.38 1.38 1.39 0.04 1.43 주1) 총보수, 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수와 기타비용총액을 순자산 연평 잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총보수 비용수준을 나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매 중개수수료의 수준을 나타납니다. 주3) 모자형의 경우 모펀드에서 발생한 비용을 자펀드가 차지하는 비율대로 안분하여 합산한 수치입니다.
6. 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 (단위: 주, 백만원, %) KDB PIONEER증권투자신탁 제1호[채권혼합] 매 수 매 도 매매회전율 (주1) 수 량 금 액 수 량 금 액 해당기간 연환산 210,804 2,032 377.02 1,495.78 주1) 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율 최근3분기 매매회전율 추이 2015.01.04 ~ 2015.04.03 (단위: %) 2015.04.04 ~ 2015.07.03 2015.07.04 ~ 2015.10.03 139.93 43.02 57.10 주) 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드 비용이 증가합니다.
참 고 : 펀드 용어 정리 용 어 내 용 상장주식의 경우 회사명 또는 코드번호 6자리를 활용하여 수익자들이 쉽게 공시사항을 조회, 활 금융투자협회 펀드코드 는 것처럼 펀드 또한 한국금융투자협회가 부여하는 5자리의 고유 코드가 존재하며, 펀드명 뿐만 러한 코드를 이용하여 펀드의 각종 정보에 대한 조회가 가능합니다. 주식형(집합투자기구) 집합투자규약(정관)상 주식에 집합투자재산이 60%이상을 투자하는 펀드입니다. 추가형(집합투자기구) 기존에 설정된 펀드에 추가로 설정이 가능한 펀드입니다. 통상 멀티클래스 펀드로 부릅니다. 멀티클래스 펀드란 하나의 펀드내에서 투자자그룹(Class) 별로 서로다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품을 말합니다. 보수와 수수료의 차이로 종류형(집합투자기구) Class별 기준가격은 다르게 산출되지만, 각 Class는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로 자산운용 및 평가방법은 동일합니다. 집합투자업자가 일반 대중으로부터 자금을 모아 펀드를 만들 때 이 펀드에 투자한 투자자들에게 수익증권 출자비율에 따라 나눠주는 권리증서를 말합니다. 투자신탁에 가입(매입)한다는 것은 이 수익 증권을 산다는 의미입니다. 투자신탁의 운용 및 관리와 관련된 비용입니다. 다시 말해 재산을 운용 및 관리해 준 댓가로 보수 고객이 지불하는 비용입니다. 이는 통상 연율로 표시되며, 신탁보수에는 운용, 판매, 수탁보수 등이 있습니다. 보수율은 상품마다 다르게 책정되는 것이 일반적입니다. 투자자는 은행,증권사 등의 투자매매, 중개업자에서 펀드에 가입하지만 이렇게 투자자로부터 모집한 자금으로 실제 주식 등의 유가증권에 투자,운용하는 회사는 집합투자업자입니다. 집합투자업자 집합투자업자는 투자자로부터 자금을 모은 위탁자가 되어 펀드의 운용을 업으로 하는 자로서 금감위의 허가를받은 회사를 말합니다. 신탁업자란 펀드의 수탁자로서 펀드재산의 보관 및 관리를 영업으로 하는 회사를 말합니다. 현행법은 집합투자업자가 투자자로부터 위탁받은 재산을 운용회사의 고유재산과 분리하여 신탁업자 관리하도록 규정하고 있으며, 이에 따라 투자자의 투자자금은 신탁업자에 안전하게 보관, 관리되고 있습니다. 일반사무관리회사 펀드 일반사무관리업무의 위탁을 받아 펀드기준가 산정 등의 업무를 수행하는 회사를 말합니다. 투자중개 및 매매업자란 펀드의 판매,환매등을 담당하는 회사를 말하며, 투자자에게 펀드를 투자중개업자, 투자매매업자 판매하는 은행,증권사, 보험사 등이 이에 속합니다. 투자중개 및 매매업자는 투자자 보호를 위해 판매와 관련된 주요 법령 및 판매행위준칙을 준수할 의무가 있습니다. 해당 운용기간중 펀드에서 지출되는 유가증권 및 파생상품등의 매매수수료 총액을 펀드의 매매수수료 비율 순자산 총액으로 나눈 비율입니다. 채권형(집합투자기구) 집합투자규약상(정관) 신탁재산의 60% 이상을 채권에 투자하는 집합투자기구입니다. 혼합형(집합투자기구) 주식 및 채권에 투자하는 펀드로, 집합투자재산의 50% 미만을 주식에 투자하는 펀드입니다. 파생상품투자신탁(집합투자기구) 집합투자재산의 10%를 초과하여 위험회피외의 목적으로 파생상품에 투자하는 펀드입니다. 개방형(집합투자기구) 투자자가 원할 시 언제든지 환매가 가능한 펀드입니다. 단기금융집합투자기구(MMF) 자산 전부를 단기금융상품에 투자하는 펀드입니다. 단위형(집합투자기구) 기존에 설정된 펀드에 추가로 설정이 불가능한 펀드입니다.