2014.4.1 Vol.28 글로벌 시장보고서 ( 주 ) 애틀러스리서치앤컨설팅경기도성남시분당구판교테크노밸리 ( 대왕판교로 660 유스페이스1, A-405) 문의 031-708-2300 ( 내선번호 3200) AM 9:00 - PM 6:00 토 / 일 / 공휴일휴무 report@arg.co.kr
셰일혁명, 석유지정학판도에변화 최근동향과전망 ( 註 ) 본내용은셰일가스와셰일오일에관한언론보도를종합정리한자료임 미국, 채굴방법개발로셰일가스붐 값싼에너지공급실현 셰일가스 (Shale gas) 란셰일층내에격리되어있는가스를말하는데, 유기물을다량함유하고있는셰일층이가스생성구간에놓였을때생성된다. 가스를함유하고있는셰일층의낮은유체투과성으로인해경제적인생산이불가능하였지만, 미국의오랜연구끝에인공적인 ( 인위적인 ) 수압파쇄를통한유체투과성향상과수평정기술개발로상업적으로생산이가능하게되었다. 미국연방에너지규제위원회 (FERC) 는 1970년대민간가스업체와손잡고가스연구소 (GRI) 를설립했는데 1976년이연구소에서동부가스셰일사업을시작했다. 이사업을통해정부, 대학, 민간업체가여러파일롯트프로젝트를함께실시하면서다양한드릴링과수압파쇄방법을연구한것이다. 이러한수압파쇄법을비롯한기술혁신으로현재셰일가스와셰일오일 (Tight Oil) 생산량이증가하고있다. 미국, 캐나다, 아르헨티나, 중국등의국가에서는상업용으로적극적으로생산하고있지만아직까지이외의국가들에서는셰일가스와오일생산의진전이보이지않고있다. 차트 1 주요 4 개국천연가스및원유생산현황 2014 China 0.25 Bcf/d of shale gas Argentina 0.22 mmbbl/d of tight oil Canada Canada United States non-shale gas shale gas United States non-tight oil tight oil Bcf/d 0 15 30 45 60 75 mmbbl/d 0 2 4 6 8 10 십억큐빅피트 / 하루백만배럴 / 하루 출처 : EIA 스웨덴이나폴란드, 루마니아의경우는정유업체들이시추를시도할만큼의가스나원유양을발견하지못했으며독일과영국에서는 정부의규제등으로셰일오일과가스개발에제동이걸렸다. 2 gra.arg.co.kr
셰일혁명, 국제유가하락초래 에너지패권다툼의시작 셰일가스와셰일오일의생산은주로미국에서이루어지고있다. 셰일가스와셰일오일의생산이증가하면서미국의원유생산량이늘게되고이는국제유가하락을초래했다. 2014년초배럴당 100달러를웃돌던두바이유는 2015년초반토막이하로떨어졌다. 40달러초반까지떨어진유가는 2015년 3월현재 50달러선을회복한상태이다. 차트 2 Dubai 유가격추이 120 111.23 100 80 60 40 20 42.55 52.75 0 2014-01-02 2014-02-02 2014-03-02 2014-04-02 2014-05-02 2014-06-02 2014-07-02 2014-08-02 2014-09-02 2014-10-02 2014-11-02 2014-12-02 2015-01-02 2014-02-02 2015-03-02 출처 : 한국석유공사 이러한국제유가하락에는미국과중동산유국간의에너지패권다툼이그배경에있다는것이지배적인시각이다. 미국이셰일오 일생산량을늘리면서원유수입국에서수출국으로의전환이가능해질것으로보이자석유수출국기구 (OPEC) 가이를저지하기위 한유가하락을조장하여치킨게임이시작됐다는것이다. 유가하락, 중소산유국의경제파탄초래 유가하락은석유수출에의존하고있는중소산유국경제에치명타를안겨주었다. 구분 나이지리아 내용 셰일혁명 영향으로미국에원유수출길이끊긴첫산유국 2006년 2월까지만해도하루 130만배럴의원유를미국에수출 2014년 7월부터미국의원유수입이전면중단 아시아지역으로수출활로를찾지만유가하락으로경제성장률하락 여기에정치적불안이더해져 2015년 3월에는국가신용등급강등 러시아 재정수입의 50% 를석유와가스수출에의존 2014 년 7 월부터이어진저유가와미국ㆍ유럽의경제제재로주요수입원인석유수출감소 2015 년 2 월재정적자가국내총생산 (GDP) 대비 10.5% 로전월 4.2% 보다두배이상증가 3 gra.arg.co.kr
구분 러시아 내용 2015년 GDP 성장률 -4~-7% 전망 2015년 2월루블화가치 1년여만에 50% 폭락 인플레이션심화, 2015년 1월연 15% 로측정, 2월에는 16.7% 로급등 주식시장 60% 하락, 해외자본유출심화 국가신용등급투기등급으로강등 에콰도르 원유수출로인한수익이국가재정의 30% 이상을차지 석유수출기구 (OPEC) 회원국이지만원유가격지지를위한 OPEC 원유생산량감산을주장 2014년하반기유가하락으로재정수입 40% 부족 2015년 3월중국으로부터 40억달러차관유치 베네수엘라 남미최대산유국으로석유수출이전체수출액의 95% 차지 유가하락으로국채금리가 18% 까지상승 국가부도위험도를알려주는신용부도스왑 (CDS) 금리도 22.30% 까지급등 2014년물가전년대비 60% 상승, 경제성장률 -7% 기록 2015년 3월, 볼리바르화가치하락으로생활필수품조달난에디폴트위기거론 2015년 3월중국은베네수엘라에게석유와원료사업투자명목으로 450억달러제공 韓정유업계, 유가하락으로적자기록 비정유부문으로사업확장중 한국정유업계의빅 3 인 SK 이노베이션, GS 칼텍스, 에쓰오일은 2014 년영업이익에서모두적자를기록했다. 그림 1 2014 년국내정유사영업이익 출처 : 세계일보 4 gra.arg.co.kr
저유가로매출대비이익이줄어든데다, 미래먹을거리로투자했던파라자일렌 (PX) 등의가격이중국의수요부진과공급과잉우려로폭락하는바람에석유화학부문의부진도적자에한몫을했다는분석이제기되고있다. 현대오일뱅크만유일하게흑자를낸상황이다. 이에한국의정유업계는비정유부문으로사업을확장하여자동차소재 배터리등의사업진출에박차를가하고있다. 유럽, 신재생에너지의경제성에회의론확산 과거고유가상황을극복하기위해신재생에너지등투자비중을넓혀온유럽은석유와가스가격이하락하면서기존신재생에너지의경제성에대한회의론이확산되고있다. 그러나신재생에너지시장의성장은변함이없을것이라는전문가들의견해가대부분이다. 케이스케사다모리국제에너지기구 (IEA) 에너지안보국국장은 " 재생에너지시장은정책적인조치로흘러가는측면이더크다 " 며 " 정책기조가일정하다면신재생에너지의성장에는변함이없을것 " 이라고진단했으며, 에너지컨설팅회사인블룸버그뉴에너지파이낸스 (BNEF) 는최근보고서에서 " 지난해전세계신재생에너지분야투자액은 3100억달러 ( 약 342조원 ) 로 2011년이후가장많았다 " 며 "2015년에도시장규모가전년대비 20% 고성장을유지할것 " 이라고밝혔다. 다만, 태양광과풍력발전용터빈의가격이매우빠른속도로감소하고있다는점에주목할필요는있다는주장도제기되고있다. 셰일업계, 유가하락으로비상 M&A 로돌파구마련 유가하락으로인해확대되던셰일가스개발사업은중지되고있다. 셰브런 엑손모빌등글로벌석유업체들은유럽 중국등북미외지역에서셰일가스개발사업을속속접고있다. 셰브런은 2015년 2월루마니아에서철수하면서유럽사업을모두포기했고쉘은스웨덴ㆍ우크라이나등에서개발을추진했다가현재대부분철수한상태다. Baker Hughes 社에따르면 2015년 2월 27일전주보다운영시추시설이 50개감소했다고한다. 즉, 셰일시추의감소가빠른속도로진행되고있어미국의원유생산감소가수개월내에예상보다빠르게현실화될것이라는전망이다. 이에, 전문가들은유가하락으로재정위기에빠진셰일업계가소규모 M&A를통해어려움을극복해갈것이라고전망하고있다. 美정부, 환경규제도입 셰일업계의생산성향상이관건 미국정부는셰일오일의수압파쇄법에따른환경오염을막는규제를발표했다. 규제안은오일생산에사용한화학물질들을공개하고, 새로도입된오염수의안전한처리에관한건설기준을충족하도록하는등의내용을담고있다. 유가하락으로어려움을겪는가운데발표된이번규제로셰일업계의회복에대한전망이불투명해졌지만, 업체들이생산성이높은유정을집중개발하고시추기술을향상시켜효율을높임으로써생산량을증대시켜온만큼향후경쟁력을키울것이라는전망도설득력을얻고있다. 5 gra.arg.co.kr
참조 이데일리, [ 목멱칼럼 ] 美셰일혁명의네가지성공비결, 2015.01.26 Energy Information Administration, Shale gas and tight oil are commercially produced in just four countries, 2015.02.13 비즈조선, 셰일원유개발, 유독미국에서활기띄는이유는?, 2015.03.29 신동아, 산유국치킨게임에생존위기업계구조조정만이살길, 2015.3월호 한국일보, 저유가에사업접는다, 2015.03.20 한국경제, 셰일혁명 여파 美에원유수출끊긴나이지리아, 2014.10.04 이데일리, 나이지리아국가등급또강등 低유가ㆍ정치불안탓, 2015.03.21 이데일리, 에콰도르, 유가하락에긴축예산편성 세금개혁도검토, 2014.12.10 이데일리, 저유가충격 에콰도르, 中서 40억달러차관받아, 2015.03.24 이데일리, 러시아, 재정적자한달새두배로 低유가ㆍ경제제재탓, 2015.03.13 매일경제, 원유부국베네수엘라, 유가하락에디폴트위기, 2014.10.17 글로벌이코노믹, 유가하락시대최대 문제아 베네수엘라의몰락스토리와교훈, 2015.02.23 한국일보, 베네수엘라 21세기사회주의 실험, 유가하락직격탄맞아, 2015.03.23 이코노믹리뷰, 미국에게뺨맞은베네수엘라 내친구중국, 2015.03.20 경향신문, 수렁에빠진브라질, 리우올림픽으로다시설수있을까, 2015.03.30 세계일보, 기름만팔아선 정유업계사업다각화사활, 2015-03-24 조선일보, 셰일가스ㆍ新에너지등혁신계속 低유가, 상당기간유지될것, 2015.02.16 시사인라이브, 누가그랬어? 셰일오일망한다고, 2015.03.28 뉴데일리, 저유가에 셰일가스 흔들 셰브론등석유메이저개발포기잇따라, 2015.03.20 연합인포맥스, 셰일과저유가 - 1~11시리즈, 2015.03.31 한국석유공사 글로벌에너지협력센터 6 gra.arg.co.kr
추천보고서 1 셰일오일시장 2015-2025 The Shale (TIGHT) Oil Market 2015-2025 셰일 ( 타이트 ) 암석층은낮은투과도와기공을가지고있어서탄화수소자원을추출하기위해서는수평드릴링과파쇄유압을사용해야함. 이기술을개척한미국은셰일오일시장의중심지로우뚝서게되었으며이외의국가들은뒤늦게셰일오일탐사에대한투자에박차를가하는양상. 이와관련해 Visiongain사는전세계셰일오일시장이 2015년 490억달러에이를것으로전망하고있음. 본보고서는주요국의셰일오일시장, 매장지등을살펴보고개발관련비용과석유가격을분석. 또한, Anadarko Petroleum Corporation, Apache Corporation, Chevron 등주요벤더분석과전문가견해를제공함 Visiongain 2015-02-26 GBP 1,799 2 셰일가스시장 2014-2024 Shale Gas Market 2014-2024 미국은수평드릴링과파쇄유압기술을이용한가스추출법을개척하여 2007년부터셰일층에서셰일가스를생산해내고있음. EIA는미국이천연가스수출국이될것으로기대하고있는데, 아시아는물론러시아에대한의존도를줄이려는유럽의수요가늘것으로보이기때문. 이와관련해, Visiongain사는미국, 캐나다, 호주, 아르헨티나, 중국, 유럽국가들의시장을포함해전세계셰일가스시장의 Capex가 2014년 414억 3,000 만달러에이를것으로예측함. 본보고서는이러한셰일가스시장의주요벤더들프로필소개와더불어시추, 제조기술분석과전문가견해를제공함 Visiongain 2014-09-04 GBP 1,799 3 셰일가스시장 20 개주요기업총람 2015 The 20 Leading Companies in Shale Gas 2015 Visiongain사는셰일가스산업을리드하는주요 20개사가셰일가스개발에대한지출액이 2015년까지 343억달러에이를것으로전망하고있음. 본보고서는이러한주요 20개사의프로필과자본지출데이터, 시장점유율, 그리고잠재적인수익흐름을파악할수있는정보를제공함. 또한, 전세계셰일가스시장의동향과더불어전문가견해를비롯한심도깊은분석과향후셰일가스시장에서의기업전망을제시함 Visiongain 2015-01-05 GBP 1,799 7 gra.arg.co.kr
4 셰일오일시장주요 20 개기업총람 2014 The 20 Leading Companies in Shale (TIGHT) Oil 2014 전세계주요석유및가스기업들의 E&P( 탐광및개발 ) 자본이리스크가적은미국셰일오일개발쪽으로이동하고있음. Visiongain사는이러한셰일오일개발에대한지출액이 2014년까지 682억달러에이를것으로전망하고있음. 본보고서는전세계셰일오일시장을리드하는주요 20개사의자본지출데이터와시장점유율, 그리고잠재적인수익흐름을파악할수있는정보를제공함과더불어전문가견해를비롯한심도깊은분석과향후셰일오일시장의기업전망을제시함 Visiongain 2014-09-08 GBP 1,799 5 미국셰일오일시장현황및전망 2014-2018 Shale Oil Market in the US 2014-2018 셰일오일은셰일층에서추출한독특한타입의석유로케로진오일또는셰일오일로알려져있음. 미국텍사스, 노스다코타, 캔자스주에서주로셰일오일이추출되고있는데, TechNavio의분석가들은이러한미국의셰일오일시장이 2013년부터 2018년까지연평균 13.3% 씩성장할것이라고전망하고있음. 본보고서는미국셰일오일시장의성장동력과한계를살펴보고 Devon Energy, EOG Resources, ExxonMobil, Hess, Marathon Oil, SM Energy와같은주요플레이어의프로필과시장개발상황을분석제공함 Infiniti Research 2014-07-07 USD 2,500 6 미국셰일가스시장현황및전망 2014-2018 Shale Gas Market in the US 2014-2018 셰일가스는셰일층에있는독특한타입의가스로, 수평드릴링과파쇄유압을이용해추출됨. 이러한셰일가스의추출법이채산성을확보하면서미국의셰일가스생산량은천연가스생산량의 36% 를차지하게됨. TechNavio의분석가들은미국의셰일가스시장이 2013년부터 2018년까지연평균 5.3% 성장할것으로전망하고있음. 본보고서는천연가스소비증가와채굴기술의발전등의미국시장현황에대한분석과함께 Anadarko Petroleum, BHP Billiton, Chesapeake Energy, Devon Energy, Range Resources, Royal Dutch Shell, SM Energy과같은주요플레이어에대한분석을통해관련사업자와실무진에게시사점을제공함 Global Data 2013-08-14 USD 3,995 8 gra.arg.co.kr
7 글로벌 정유산업 아웃룩 (2015~2019) Global Refining Industry Outlook to 2019 - Capacity and Capital Expenditure Forecasts with Details of All Operating and Planned Refineries 본 보고서는 글로벌 정유산업을 이해하는데 도움을 주는 정유소의 운영 및 세부사항, 정유능력, 자본 지출 등에 관한 포괄적인 내용을 다룸. 구체적으로 살펴보면, 세계 정유 설비에 대한 전반적인 개요와 각 국가에서 계획 중인 정유소를 살펴보고 이러한 정보를 각 지역별, 국가별로 나누어 비교 분석함. 또한, 최근 개발뿐만 아니라 입찰 및 계약 정보도 제공 Global Data 2015-02-01 USD 5,000 8 글로벌 풍력 터빈 시장 밸류체인 현황 및 전망 (2015-2020) Global Wind Turbine Value Chain - Production, Market Share, Competitive Landscape and Market Size to 2020 본 보고서는 글로벌 풍력발전용 터빈 시장과 그 밸류체인을 포괄적으로 이해할 수 있는 보고서로, 국가 및 부문별로 분류하여 2001년부터 2020년까지 풍력발전의 전체적인 시장 규모(설치용량, 발전량), 세계 평균 터빈 크기, 가격, 시장 규모 및 제조 업체 점유율 그리고, 주요 부품 시장(로터 블레이드, 기어박스, 터빈 타워, 발전기) 에 대한 상세한 정보를 제공 Global Data 2015-01-01 USD 3,995 9 글로벌 태양전지판 시장 전망 (2015-2019) Global Solar Panels Market 2015-2019 글로벌 태양전지판 시장은 태양열 에너지 소비가 증가함에 따라 2014년부터 2019년까지 연평균 11.8% 성장할 것으로 전망되고 있음. 본 보고서는 결정패널과 박막패널 두 종류의 태양전지판 시장 규모를 측정하고 엔드유저별로 구분하여 분석함. 또한, 북미지역과 EMEA 지역, 아태지역의 태양전지판 시장을 살펴보고 Canadian Solar, First Solar, Jinko Solar, Sharp, Suntech Power Holdings, Trina Solar, Yingli Green Energy Holding과 같은 주요 플레이어의 프로필과 시장개발 상황을 분석 제공함 Infiniti Research 2015-01-01 USD 2,500 9 gra.arg.co.kr
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