증시전망 송창성 ( ) 매도먼저맞는게낫다 대선이후급락한미국증시, 정치적갈등요인을미리반영 대선결과불확실성이제거되었지만잠재되었던재정절벽우려감부각에코스피낙폭확대 옵션만기일차익프로그램매도규모는크기않았으나매수주체부재로지수부

Size: px

Start display at page:

Download "증시전망 송창성 ( ) 매도먼저맞는게낫다 대선이후급락한미국증시, 정치적갈등요인을미리반영 대선결과불확실성이제거되었지만잠재되었던재정절벽우려감부각에코스피낙폭확대 옵션만기일차익프로그램매도규모는크기않았으나매수주체부재로지수부"

괴옥 진
5 years ago
Views:

1 2012 년 11 월 9 일 증시전망매도먼저맞는게낫다 한양포트폴리오 KOSPI 무학 ( 신규 ), 삼성전기, 효성, LG 디스플레이 KOSDAQ 청담러닝, 리노공업, 엘비세미콘, 디스플레이텍 ETF 동향 해외경제동향 시장지표 증시일정

2 증시전망 송창성 ( ) 매도먼저맞는게낫다 대선이후급락한미국증시, 정치적갈등요인을미리반영 대선결과불확실성이제거되었지만잠재되었던재정절벽우려감부각에코스피낙폭확대 옵션만기일차익프로그램매도규모는크기않았으나매수주체부재로지수부담 시총상위업종중기존낙폭과대업종의추가하락은실망스러운부분 코스피는지난달미국대선변수를먼저반영한측면이있고단기저점점검한것으로보기때문에민감한대응자제 추가낙폭크지않을것, 그리스긴축안통과, 중국정권교체관련호재반영할것 미국및유럽증시하락으로전일코스피는상승추세를이어가지못했다. 대선선거유세기간내내박빙의접전을벌이며미국대선결과자체의불확실성이국내외증시에부담을주었기때문에대선이후대선결과의불확실성제거측면에서단기긍정적인흐름을기대했던것과는반대의흐름이다. 오히려미국대선이전잠재해있던감세안종료및재정지출감축 ( 재정절벽 ) 관련정치적갈등이본격화될것이라는기존의우려처럼미국증시가민감한반응을보이고있다. 뚜렷한방향성이부재한국면에서 3.8 조원가량의순매수차익잔고규모로인해전일옵션만기에대한관심이많았는데우정사업본부중심의차익프로그램매도 (2,160 억원 ) 는매수주체가부재했던코스피에부담을주었고, 외국인은장마감동시호가에비차익프로그램매도를중심으로 1,400 억원가량순매도대응하며코스피낙폭을줄이지못했다. 차익, 비차익프로그램매도규모가작지않았지만투신, 연기금등주요매매주체들의대응은관망성격이강했기때문에옵션만기일임을고려한다면, 코스피수급상황은그렇게나쁘다고할수없다. 하지만업종별움직임에서는예상보다민감한반응이나왔는데전일 IT, 자동차업종으로는일부저가매수가유입되었지만화학, 조선, 건설등기존낙폭과대업종으로분류되었던업종은낙폭을키우며추가하락하는모습이나왔고시가총액비중이큰은행업종의하락은 11 월이후조금씩개선되고있는투자심리를다시위축시킬수있어서실망스러운부분이다. 그러나코스피는지난 10 월미국대선불확실성을주요국증시대비상대적으로더민감하게반영한것으로보이고그과정에서 1800P 후반대의단기저점을점검한것으로보기때문에코스피와몇몇업종의낙폭에민감하게반응하기보다는미국대선결과에대한미국시장참여자들의평가와대응을먼저지켜보면서기회요인을잡아가는것이필요한국면이다. 추가낙폭은크지않을것으로보고있으며그리스긴축안의회통과, 중국 5 세대지도부로의정권교체, 재정절벽이슈에민감하게반응했던업종들의기술적반등가능성을기반으로코스피는상승의기회를만들어갈것으로본다. 재정절벽을피하기위한협상에는시간이소요되겠지만정치갈등의증폭은크지않을것 재정절벽이슈로인한영향력은작년부채한도협상과관련한정치적갈등보다크지않을것 재정절벽이슈내년 3 월까지이어질수있으나다양한경제주체들의합의압력, 재정지출과세율에대한국민들의정리된의견등이정치적갈등요인줄이는기반될것 아직감세안연장과재정지출축소에대한민주, 공화당의논의가다시시작되기전이므로이에따른정치적갈등양상을쉽게전망하기어려우나이번재정절벽관련정치적논의과정에서는작년미국증시의급락요인이었던부채한도상향과관련한극단적정치갈등과이로인한미국국가신용등급하향과같은상황이발생할가능성이낮다고본다. 첫째, 작년부채한도상향협상에서는재정지출감소와세수증대에대한다양한의견들이제시, 충돌하는과정이있었지만이번재정절벽이슈에서가장중요한부분인감세안연장에있어선이미상당기간양당의입장이명확하게정리되어있기때문에논의안건자체가단순화되어있고, 둘째, 오바마대통령의지지율이예상보다높게나오며오바마대통령이국민들의지지를얻기가더용이해졌고, 셋째, 국민들또한장기간이어온감세안연장이라는내용에대해인식하고평가를할수있는과정을거쳤고, 넷째, 공화당내강성으로분류되어온 티파티 소속의원들상당수가이번선거에서낙선한점도향후극단적갈등가능성은낮출것으로본다 년추가부채한도증액협상이필요하고지난 8/1 일합의한임시예산안 6 개월연장이내년 3 월에종료되기때문에재정절벽논의가길어질경우내년 1 분기까지는계속국내외증시에영향을줄수있다는점은분명하다. 그러나무엇보다신용평가사를비롯다양한경제주체들이재정절벽의논의합의를위해양당에압력을넣고있고재정지출과세율에대한국민들의의견이어느정도정리된상황자체가작년과같은정치적갈등요인을줄이는기반이될것으로본다.

한양포트폴리오포트폴리오 투자전략 (0237705326) atom06@hygood.co.kr K O S P I 무학 (033920) 편입일가격 : 14,500 원 부산시장내점유율이 7 월말 68% 에서연말 75% 이상으로증가해 선점효과가가속화될것으로보이며경쟁사부진으로반사이익이 커지고있음. 판촉경쟁에서승리하며향후판관비도감소할것으로 보여이익증가가기대됨.

3 한양포트폴리오포트폴리오 투자전략 ( ) K O S P I 무학 (033920) 편입일가격 : 14,500 원 부산시장내점유율이 7 월말 68% 에서연말 75% 이상으로증가해 선점효과가가속화될것으로보이며경쟁사부진으로반사이익이 커지고있음. 판촉경쟁에서승리하며향후판관비도감소할것으로 보여이익증가가기대됨. 대선전후소주가격이인상, 1 사 1 면허등 우호적시장환경조성기대 종목 편입일가격 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 추천사유 동사는카메라모듈, 반도체용 PCB 중심의매출증가세가뚜렷하게 나타나고있으며삼성전자의 2013 년스마트폰출하량이 3 억대이상, 삼성전기 90,800 93,000 테블릿 PC 보급확대로모바일향부품매출증가세가점차확대될전 (009150) (11/6) (+2.42%) 망. 또한내년도 LED 매출과이익부문반영시고성장세가예상됨 에따라관심을기울일시점으로판단 우선, 중공업부문은적자폭이축소중에있으며내년상반기내 흑자전환이가능할것으로보이며최근환율이안정되면서영업외 효성 60,100 64,500 손익역시개선될것으로전망됨. 현재동사의 PBR 은 0.7 배수준으 (004800) (11/1) (+7.32%) 로 4 분기실적개선모멘텀을감안할시충분히가격메리트구간으로 판단됨 패널수급안정과고부가제품비중확대로 3 분기실적은 8 분기만에 흑자전환될것으로예상됨. 폭스콘의저가대형 TV 출시우려감은 LG 디스플레이 28,350 36,100 있지만주요패널업체들이내년고부가 IT 제품및옥사이드 TFT 준 (034220) (10/17) (+27.34%) 비를위해기존라인을전환하는방안을검토하고있어공급생산설비가축소됨에따른 LCD 수급균형안정이예상되고판가상승요 인으로작용할것으로전망

4 한양포트폴리오포트폴리오 투자전략 ( ) K O S D A Q 종목 편입일가격 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 추천사유 동사는 2013 년부터표현어학원및 T 스마트러닝매출이본격화됨 에따라올해대비약 20% 이익성장치가전망됨. 특히테블릿 PC 청담러닝 15,950 14,600 보급확대와더불어향후전자교과서전환으로인한수혜가가시화 (096240) (11/6) (8.46%) 될전망. 또한중국에에이프릴어학원가맹점을오픈하면서해외진 출로장기적성장모멘텀구축도매력적 스마트폰, 태블릿 PC 등휴대 IT 기기시장의팽창으로 IC 테스트 리노공업 (058470) 33,000 (11/5) 33,900 (+2.73%) 소켓수요증가. 신규거래처와제품포트폴리오가확장되고있어내년에도실적호조세를이어갈것으로전망됨. 반도체경기는둔화되었지만시스템반도체업체향매출을늘려하반기도좋은실적기대 비메모리와카메라에장착되는센서관련된후공정업체인동사는 엘비세미콘 (061970) 4,245 (11/1) 4,415 (+4.00%) LG디스플레이향매출이전체 80% 수준으로관련제품시장점유율이높아점차안정적인수익을달성중에있음. 특히 LG 디스플레이매출이흑자전환됨에따라향후지속적인수혜가예상 올해수익성높은 3.5 인치 LCD 모듈중심으로외형성장및수익개 선이동반됨. 내년중국등아시아시장에서삼성전자보급형스마 디스플레이텍 4,440 5,900 트폰의지속적인판매량증가가예상됨. 화면크기확대와고해상도 (066670) (11/1) (+32.88%) 니즈증가로 LCD 모듈수요는증가할것으로보임. 올해실적기준 PER 4.5 배, 내년기준 3.3 배수준으로절대저평가국면 제외종목 KS 삼성중공업 (+5.55%, 종목교체 ) 본자료의추천종목은당사기업분석방향과다소상이할수있습니다. 본자료는전일장종료후당사홈페이지에공표되었으며홈페이지공표이전에특정기관에사전제공된사실이없습니다. 본자료발간일현재동주식및주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션등을담당연구원또는배우자의계산으로보유하고있지않습니다. 본자료에게재된내용들은담당연구원의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다.

ETF 동향주간증시일정 추희경 (0237705327) foxjean@hygood.co.

개월 3 개월 6 개월 12 개월 연초대비 외국인보유비중 KODEX 200 25,015 1.57 +0.70 2.25 0.40 3.92 +0.20 +3.07 5.

5 ETF 동향주간증시일정 추희경 ( ) [ETF 동향 ] KODEX 200 (069500) KODEX INVERSE (114800) [ 기간별상대수익률 ] ( 단위 : 원, %) 종목명 전일종가 전일대비 기간별상대수익률 주간 1 개월 3 개월 6 개월 12 개월 연초대비 외국인보유비중 KODEX , KODEX INVERSE 7, KODEX Leverage 11, KODEX China H 16,

6 해외경제동향주간증시일정 추희경 ( ) 유로국 10 년국채추이 국제유가 미국신규고용지수 미국주택융자신청지수 유로존소매판매 CRB Index

7 주식동향 ( 단위 : 만주, 억원, %, P) 구 분 11월 8일 11월 7일 11월 6일 11월 5일 11월 2일 지수 1, , , , , 지수 전일대비 등락율 거래대금 53,037 46,796 45,725 46,099 55,800 5일평균 1, , , , , 지수 20일평균 1, , , , , 이동평균 60일평균 1, , , , , 일평균 1, , , , , 일이격 이격도 20일이격 일이격 일이격 당일 653, , , , ,214 거래량 5일거래 508, , , , ,340 이동평균 20일거래 468, , , , ,288 60일거래 581, , , , ,313 투자심리선 지표분석 OBV( 백만 ) 148,038, ,038, ,482, ,936, ,279,645 VR(%) ADR(%) 투자자동향 ( 단위 : 억원 ) 구 분 11월 8일 11월 7일 11월 6일 11월 5일 11월 2일 개인 3,989 1,066 1, ,971 외국인 1,169 1, ,410 기관계 2, , ,017 증권 ,276 보험 투자주체별투신 ,284 매매동향은행 종신금 연기금 ,036 사모 기타 ,426 외국인 / 기관매매상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인매매상위종목 기관매매상위종목 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 현대차 NHN NHN 엔씨소프트 삼성전자 KODEX KODEX GS건설 현대건설 SK 하이닉스 SK KODEX 레버리지 KODEX 인버스 LG디스플레이 SK하이닉스 삼성전자 현대모비스 LG전자 LG 현대차 KB금융 현대중공업 LG전자 KB금융 호텔신라 SK텔레콤 LG디스플레이 현대건설 POSCO 83.1 엔씨소프트 한국가스공사 99.5 삼성물산 SK이노베이션 59.8 KODEX 레버리지 SK텔레콤 99.2 POSCO 삼성전기 LG 삼성중공업 71.1 대림산업 금리지표 구 분 11월 8일 11월 7일 11월 6일 11월 5일 11월 2일 콜 국고채 (3년) 금리지표 금융채 회사채 CD

8 주식동향 ( 단위 : 천주, 억원, %, P) 구 분 11월 8일 11월 7일 11월 6일 11월 5일 11월 2일 지수 지수 전일대비 등락율 거래대금 17,780 18,591 21,384 17,311 17,756 5일평균 지수 20일평균 이동평균 60일평균 일평균 일이격 이격도 거래량이동평균 지표분석 20일이격 60일이격 120일이격당일 5일거래 20일거래 60일거래투자심리선 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , OBV( 백만 ) 177,954, ,954, ,494, ,030, ,641,457 VR(%) ADR(%) ( 단위 : 백만원 ) 투자자동향 구 분 11월 8일 11월 7일 11월 6일 11월 5일 11월 2일 개인외국인 기관계 증권 보험 투자주체별투신 매매동향은행 종신금 연기금 사모기타 외국인 / 기관매매상위종목 ( 단위 : 백만원 ) 외국인매매상위종목 기관매매상위종목 순매수상위 순매도상위 순매수상위 순매도상위 인터플렉스 1,195 CJ오쇼핑 747 태광 702 서울반도체 651 오스템임플란트 627 옵트론텍 559 SK브로드밴드 538 KG이니시스 443 네패스 419 디오 356 자금동향 셀트리온 10,693 인터플렉스 8,055 옵트론텍 5,384 파라다이스 4,043 멜파스 6,933 네패스 4,381 다음 1,550 컴투스 ,919 아바텍 ,298 컴투스 1,400 실리콘웍스 2,621 GS홈쇼핑 1,388 게임빌 1,231 다음 2,153 에스엠 1,078 이엘케이 1,940 네오위즈인터넷 942 게임빌 1,693 코오롱생명과학 892 플렉스컴 1,686 실리콘웍스 821 코오롱생명과학 1,677 심텍 2,083 파라다이스 2,323 에스에프에이 1,624 CJ오쇼핑 1,569 하이비젼시스템 1,092 플랜티넷 1,061 파워로직스 1,038 서울반도체 874 ( 단위 : 억원, %) 구 분 11월 7일 11월 6일 11월 5일 11월 2일 고객예탁금 172, , , ,137 선물옵션거래예수금 83,819 81,595 80,745 80,607 환매채매도잔고 646, , , ,043 위탁자미수금 1, , 신용융자잔고 44,618 44,340 44,156 43,865 예탁금회전율

9 증시일정주간증시일정 발표일국가경제지표전망치전기발표치 11 월 9 일 ( 금 ) 미국미국일본일본중국중국중국중국중국중국중국한국한국 10 월수입물가지수 (%, YoY) 11 월미시건대소비심리평가지수 10 월통화량 M2 (%, YoY) 10 월소비자기대지수 10 월소비자물가지수 (%, YoY) 10 월생산자물가지수 (%, YoY) 10 월산업생산 (%, YoY) 10 월소매판매 (%, YoY) 10 월무역수지 10 월수출총액 (%, YoY) 10 월수입총액 (%, YoY) 10 월생산자물가지수 (%, YoY) 11 월 BOK 금리공시 0.5% 83.0pt 2.4% 39.5pt 1.9% 2.7% 9.4% 14.4% $27.30B 10.0% 3.4% 2.75% 0.6% 82.6pt 2.4% 40.1pt 1.9% 3.6% 9.2% 14.2% $27.67B 9.9% 2.4% 1.0% 2.75% 11 월 12 일 ( 월 ) 일본일본 3 분기명목 GDP (%, QoQ) 3 분기명목 GDP (%, YoY) 0.9% 0.7% 0.3% 0.9% 11 월 13 일 ( 화 ) 미국일본유로존 10 월 NFIB 소기업낙관지수 9 월산업생산 (%, YoY) 11 월 ZEW 이코노미스트전망치 92.8pt 8.1% 1.4pt 11 월 14 일 ( 수 ) 미국미국미국미국미국한국 11 월 IBD/TIPP 경기낙관지수 10 월재정수지 11 월 2 주차 MBA 주택융자신청지수 10 월생산자물가지수 (%, YoY) 10 월소매판매액 (%, MoM) 10 월실업률 53.0pt $125.0B 2.7% 0.1% 3.1% 54.0pt 5.0% 2.1% 1.1% 3.1% 11 월 15 일 ( 목 ) 미국미국미국미국한국한국 10 월소비자물가지수 (%, YoY) 11 월뉴욕주제조업지수 11 월 2 주차신규실업수당청구건수 11 월 1 주차실업보험연속수급신청자수 10 월수출물가지수 (%, YoY) 10 월수입물가지수 (%, YoY) 2.1% 6.70pt 2.0% 6.16pt 1.9% 2.4% * 주 : 상기일정은해당국가의사정에따라다소차이가있을수있음.

10 한양증권점포현황 HANYANG SECURITY 본점강남RM 센터강동지점도곡지점삼풍지점송파지점행당지점덕소지점분당지점시화지점안산지점안양지점부평지점인천지점김천지점 (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (031) (031) (031) (031) (031) (032) (032) (054) 서울영등포구여의도동 3411 한양증권빌딩서울강남구삼성동 신일빌딩 8층서울강동구명일동 48 주양쇼핑 4층서울강남구도곡동 5445 일양약품빌딩 3층서울서초구반포동 527 진일빌딩 4층서울송파구송파동 121 한양APT 상가 2층서울성동구행당동 무학빌딩 3층경기남양주시와부읍덕소리 1121 동산빌딩 5층경기성남시분당구서현동 2983 효자촌프라자빌딩경기시흥시정왕동 우리빌딩 2층경기안산시고잔동 5276 한양증권빌딩 2층경기안양시동안구비산 3동 동아뉴타운상가 B동 3층인천계양구계산2동 대진빌딩 3층인천남동구만수동 39 만수프라자빌딩 1층경상북도김천시평화동 2301 대영빌딩 2층 본자료는고객의투자를유도할목적으로작성된것이아니라고객의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는분석담당자가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와분석담당자가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서본자료를참고한고객의투자의사결정은전적으로고객자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한본자료는당사고객에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제, 전송, 인용, 배포하는행위는법으로금지하고있습니다.

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B5A5C0CFB8AEC7A5C1F6>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B5A5C0CFB8AEC7A5C1F6> 2013년 11월 12일 증시전망 3중전회 종료, 수혜 예상 업종 관심 제고 한양포트폴리오 KOSPI NAVER, 현대글로비스, KB금융 KOSDAQ 옵트론텍, 피에스케이, 이녹스 ETF 동향 시장지표 증시일정 Market Brief 임동락(02-3770-5428) limrotc37@hygood.co.kr 3중전회 종료, 수혜 예상 업종 관심 제고 전일 국내증시