<4D F736F F F696E74202D20BBEFBCBAC0FCC0DA B3E22032BAD0B1E220BDC7C0FBB9DFC7A52E BC0D0B1E220C0FCBFEB5D>

Transcription

1 2007 년 2 분기 삼성전자경영설명회 2007 년 7 월

2 본자료에포함된 2007년 2분기실적 은본사, 자회사및관계사등에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서투자자여러분의편의를위해작성된자료이므로, 그내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. 또한본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된것으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대 등과같은단어를포함합니다. 예측정보 는그성격상불확실한사건들을언급하는데, 회사의향후경영현황및재무실적에긍정적또는부정적으로영향을미칠수있는불확실성에는다음과같은것들이포함됩니다. 환율, 이자율등의변동을포함한국내외금융시장의동향 사업의처분, 매수등을포함한회사의전략적인의사결정 반도체, LCD, 정보통신, 디지털미디어, 생활가전등회사가영위하는주요사업분야의예상치못한급격한여건변화 기타경영현황및재무실적에영향을미칠수있는국내외적변화이러한불확실성으로인해회사의실제미래실적은 예측정보 에명시적또는묵시적으로포함된내용과중대한차이가있을수있음을양지하시기바랍니다.

3 매출및이익 ( 단위 : 조원 ) 2Q 07 Q-on-Q 1Q 07 2Q 06 Y-on-Y 매출액 % % 매출총이익 % % ( 이익률 ) (23%) (24%) (26%) 판매관리비 % % 영업이익 % % ( 이익률 ) (6%) (8%) (10%) 영업외손익 % % 세전이익 % % ( 이익률 ) (11%) (13%) (13%) 법인세비용 % % 순이익 % % ( 이익률 ) (10%) (11%) (11%) 매출 국판 % 21% 19% 수출 80% 79% 81% 이익 영업이익 순이익 2Q 07 1Q 07 2Q 06 2Q 07 1Q 07 2Q 06 1

4 부문별매출 2Q 07 ( 단위 : 조원 ) 7% 10% % 29% 23% 2Q 07 Q-on-Q 1Q 07 2Q 06 Y-on-Y 반도체 % % Memory % % System LSI % % LCD % % 11% 1Q 07 5% 31% 통신 % % 휴대폰 % % 디지털미디어 % % % 20% 생활가전 % % 총액 % % 반도체 LCD 통신디지털미디어생활가전 기타 2

5 부문별영업이익 ( 단위 : 조원 ) 2Q 07 Q-on-Q 1Q 07 2Q 06 Y-on-Y 반도체 % % ( 이익률 ) ( 8%) (12%) (22%) LCD % % ( 이익률 ) (9%) (3%) (3%) 통신 % % ( 이익률 ) (8%) (13%) (9%) 디지털미디어 ( 이익률 ) (- 4%) (- 2%) (- 4%) 생활가전 ( 이익률 ) (0.1%) (- 0.02%) (- 0.4%) 총액 % % ( 이익률 ) (6%) (8%) (10%) 연결기준영업이익 ( 단위 : 조원 ) 2Q 07 1Q 07 2Q 06 통신 디지털미디어 생활가전 투자자이해도제고차원에서해외비중이높은총괄의연결기준영업이익을병행제공 3

6 반도체 07 년 PC 출하전망 Q1 07 Q2 Q3 Q4 계 PC 출하 성장률 -9% -1% 13% 15% 12% 07 년 PC GB/sys 전망 ( 단위 : 백만대 ) Q1 07 Q2 Q3 Q4 계 GB/sys 성장률 15% 18% 13% 10% 64% 07 년당사 NAND 제품별매출 100% 50% 8Gb 4Gb 이하 ( 단위 : GB) 16Gb 0% Q1 Q2 Q3 Q4 ( 출처 : 월. 삼성전자 ) 메모리 DRAM : 가격탄력성에따른수요견조불구, 공급과잉으로인한가격약세지속 - PC 向모듈가격하락에따른 GB/system 증가세뚜렷 1.1GB/Q1 1.3GB/Q2 (18%, QoQ) - 공급업체들의공격적증산으로인해 PC 向 DDR2 중심가격하락 -당사Bit Growth : 31%, QoQ 80nm(6F 2 ) 생산가속화 (1분기 30% 2분기 50%) 8인치 12인치업그레이드를통한원가경쟁력제고 NAND : 수요견조下, 공급부족에따른가격강세지속 -2GB이상고용량카드및신규뮤직폰출시등수요견조 응용제품의고용량화에따른 8Gb MLC 수요증가 - 일부업체들의공정전환어려움에따른공급부족발생 -당사Bit Growth :11%, QoQ 50nm로공정전환지속및 Wafer 공급량증가 시스템 LSI 2 분기실적분석 휴대폰向소형패널출하증가에따른 DDI 및모바일向 AP 제품등판매호조 4

7 TFT-LCD 당사대형패널판매량 % Q1 07 Q2 07 면적별판매비중 ( 단위 : 백만대 ) 대형패널 TVs 노트 PC 모니터 2 분기실적분석 하반기계절적성수기를대비한패널수요의강세로인해패널판매량대폭증가 - 모니터 (33% ) : 全인치대, 특히 20 이상패널물량대폭증가 20+ : 1.2백만대 (52% QoQ) - 노트북 (28% ) : 대표제품 (14.1 & 15.4 ) 성장주도 - TV (32% ) : 전략제품인 40+ 판매강화지속및 32 패널판매증가 % QoQ ( % QoQ), 32 : 66% QoQ 패널판가 : IT 패널가격예상보다강세시현 53% 30% 51% 32% TVs 노트 PC - 모니터 (19 W) : 07 Q1 $ Q2 $120 ( 4% ) - 노트북 (15.4 W) : 07 Q1 $95 07 Q2 $100 ( 5% ) - TV (40 ) : 07 Q1 $ Q2 $600 ( 12% ) 17% 17% 중소형패널 Q1 07 Q2 07 모니터 패널판매증가및핸드폰용패널판가상승 Q 백만대 07. Q 백만대 (9% ) 5

8 정보통신 지역별판매비중 % 29% 29% 판매량 39% 150+α 2H % 32% 27% 8% 7% Q1 07 Q2 07 ( 단위 : 백만대 ) 4 분기 3 분기 2 분기 1 분기 ( 단위 : 백만대 ) 아시아, 기타 유럽 미주 국내 휴대폰 판매량 37.4 백만대 : 전분기대비 8%, 전년동기대비 49% - 해외 : Ultra Edition 등 High-end 제품과신흥시장向 Mass 모델판매호조 Ultra Edition 누적판매량 1 천 2 백만대돌파및 E250 분기 460 만대판매 - 국내 : HSDPA 전용폰등 Full Line-up 구축등으로 전분기와유사한판매량유지 네트워크 2 분기실적분석 판가하락 ( 07.1Q $ Q $148 ) 전분기대비 5% - Ultra Edition II 및 Special 등신규제품 5월말이후출시 - 신흥시장向 Mass 제품의지속적판매확대로중저가비중증대 마케팅비용등으로인해이익률하락 - Ultra Edition II 및 Ultra Special (Music, Video) 등전략적제품출시에따른마케팅비용증가 계절적비수기및해외사업자사업지연등으로인해전분기대비매출감소 6

9 디지털미디어 & 생활가전 TV 시장점유율 2 분기실적분석 20% 16% 1 위 3 위 1 위 LCD-TV PDP-TV 디지털미디어 판매량 : 해외부문포함 평판TV 판매량은전분기대비 12% 증가 ( 시장 2% ), 전년동기대비 102% 성장 ( 시장 47% ) 으로시장지배력강화 12% 8% 1 3위 TV전체 1위 1위 D/Search 수량기준 ( 07.6) 4Q'06 1Q'07 2Q'07(E) 매출 ( 생활가전 ) % ( 단위 : 조원 ) 미국 / 유럽시장평판TV M/S 지속 1위로시장지배력유지 상반기출시한신모델판매호조세지속 LCD-TV 보르도 Plus 출시후 3개월판매량 75만대이상 ( 06년출시한 보르도 LCD-TV와동기간대비 2배이상 ) - Flagship급기술선도형신제품인 70 FHD LCD-TV 출시 ( 07.6월) 세계최초 70 급 LED BLU 적용, 명암비대폭개선 (500,000:1) 컬러레이저프린터판매는 1 분기에이어 2 분기도호조전망 - M/S: 06.4Q 8.1%(3 위 ) 07.1Q 12.7%(2 위 ) 생활가전 0.5 매출확대 (2Q 0.95 조원, 23% QoQ) 및영업이익개선 - 여름성수기로냉장고 / 에어컨판매호조 0 1Q 07 2Q 07 냉장고판매량전분기대비 28%, 에어컨 6% 성장 7

10 재무분석 자산의구성 현금 * 매출채권및재고 부채및자본의구성 ( 단위 : 조원 ) 차입금기타부채 유형자산 자본 기타 10 FY 06 Q1 07 Q2 07 주요지표 FY 06 Q1 07 Q2 07 FY 06 Q1 07 Q2 07 Debt / Equity 0.2% 0.2% 0.2% Net Debt / Equity % - 6.3% -8.6% Return on Equity 18.7% 14.3% 12.5% Return on Asset 14.6% 11.2% 9.8% * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 8

11 현금흐름 ( 단위 : 조원 ) 2Q 07 1Q 07 2Q 07 기초현금 * 재무활동으로인한현금흐름 0.03 투자활동으로인한현금흐름 영업활동으로인한현금흐름 순이익 감가상각 지분법평가손익 운전자본증감등 영업활동으로인한현금흐름 투자활동으로인한현금흐름 유형자산의증가 재무활동으로인한현금흐름 배당금지급 순현금증가 1.20 차입 - - 자사주매입 스톡옵션행사 현금증가 기말현금 * 현금유입 현금유출 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 9

12 사업전망

13 반도체 100% 50% 0% 0.5GB Q1 Q2 Q3 Q4 90GB 30GB 20GB 10GB 07 년 2GB PC 증가추세 2GB 1GB 응용처별 NAND 용량전망 ~ $/GB(MLC) SSD PMP Music phone 07 년 08 년 09 년 10 년 $8 $5 $3 $1 메모리 시스템 LSI 사업전망 DRAM: 성수기진입에따른본격적수요증가및공급증가세둔화예상 - 계절적성수기에따른 DRAM 수요증가 신학기向 PC 출하및 2GB 메인메모리탑재수요본격증가 휴대폰, 게임기向 Mobile DRAM 등차별화제품수요증가 -NAND로Capa전환및70nm이하공정전환어려움등공급증가둔화예상 당사 80/68nm, 6F 2 양산가속화로원가경쟁력제고 (50%/Q2 65%/Q3) NAND: 신규응용제품의고용량탑재가속화 - GB급고용량탑재신규응용제품본격출시 고용량뮤직폰출시 : 1GB~8GB SSD 채용UMPC 및Note PC 출시 : 32GB~64GB - MP3P, DSC 등기존응용처向 NAND 고용량화및계절적수요증가 당사 50nm 8G SLC, 16G MLC 출시로고용량 MP3P, 뮤직폰, PMP, SSD 등신규응용처경쟁력강화 50nm 공정전환에따른원가경쟁력제고 (5%/Q2 20%/Q3) ( 출처 : 월. 삼성전자 ) 대형 TV 向다채널 DDI 및스마트폰向 AP 판매호조예상 10

14 TFT-LCD 07 년대형패널시장규모전망 ( 단위 : 백만대, 백만m2 ) 시장 사업전망 07 1H 2H HoH 모니터 % 노트 PC % TV % 합계 % 면적 % 계절적성수기진입으로수요강세지속예상 (Q3 : 95백만대, 7% ) - IT 패널 : Back to school 효과및 20+ 사이즈 upgrade에따른수요증가예상 - TV 패널 : 특히 40+ Premium 제품군 (FHD, LED, 120Hz) 의강한수요증가전망 당사대형패널판매량전망 15% ( 단위 : 백만대 ) TVs * 향후 2 분기연속분기별면적증가율의둔화로가격강세유지예상 당사 Q3 : 판매증대및판가안정에따른실적개선기대 - 대형 : 22.1 백만대 (15% ) / 중소형 31.3 백만대 (28% ) IT 패널물량및판가지속적개선예상 - 3 분기판매전망 : IT 16% ( 모니터 6% / 노트 PC 26% ) Q2 07 Q3 노트 PC 모니터 TV 패널물량증가및대형 (40+ ) 경쟁력우위확대전망 - 3분기 TV 패널판매전망 : 12% - 8세대양산을통해 46 /52 에서의 M/S 확대및추가적인원가절감기대 ( 하반기 46 /52 M/S 55% 이상기대 ) 11

15 정보통신 사업전망 시장규모 Vs. 당사판매량 시장 07 년세계휴대폰시장 11.3 억대전망 ( 기존 10.7 억대대비 6% 상향 ) - 당초예상보다중국, 인도등신흥시장견조한성장세유지 전년대비성장률 : 중국 (20% ), 중아 / 동남아 (25% ) - WCDMA를포함한 GSM 계열비중지속확대 GSM 비중 : 05년 78% 06년 79% 07년 83% WCDMA 비중 : 06년 9% 07년 15% - 국내시장도 HSDPA, DMB 등신규서비스본격실시로수요확대 ( 06년 16.2백만대 07년 19백만대, 17% ) 당사 휴대폰연간 150 백만대이상판매전망 - 06년판매량 (114백만대) 대비 32%+α성장 Global M/S 증대기대 High-end 제품 (Ultra Edition II 등 ) 차별화와신흥시장向전략모델강화 하반기, 계절적성수기진입으로판매량증대기대 - 기출시된 Ultra Edition II 및 Special 제품 (Ultra Music / Video) 판매본격화 Ultra Smart(F700) 출시예정 : HSDPA, Touch screen + QWERTY, 3Megapixel - 신흥시장向전략모델다양화 (C160, C170 등 ) 및사업자별대응강화 Mobile WiMAX, Sprint 向상용기지국공급 (Washington DC, Baltimore지역대상 ) 및추가사업자발굴을통한사업확대추진 시장수요 당사판매량 23% 11% % %+α ( 단위 : 백만대 ) 150+α '05 '06 '07(E) 12

16 디지털미디어 LCD-TV 시장전망 H'06 2H'06 1H'07 2H' " 37" 73% % 1.6 Color Laser Mono Laser Inkjet 프린터시장전망 134 CAGR 4.0% ( 단위 : 백만대 ) 43 47% 81% (D/Search 07.6) ( 단위 : 십억불 ) 시장 사업전망 07년하반기평판TV 시장은상반기대비 46% 성장한 5천만대전망 LCD-TV 43백만대 (47% ), PDP-TV 7백만대 (40% ) - 40 급 LCD-TV 급성장 ( 07. 上 6백만대 07. 下 10.8백만대, 81% ) - 성수기대비한업체들의신제품출시로가격경쟁심화예상 07 년복합기 (14%) 및컬러레이저 (18%) 시장지속성장 - 복합기는고출력시장중심, 컬러는 1 천 $ 이하시장에서큰폭성장 당사 07 년하반기평판 TV 7 백만대이상판매로시장리더쉽지속유지 - 대형및 FHD 평판 TV 라인업확대및유통다원화로 M/S 지속확대 40 급이상 LCD-TV 및 50 급이상 PDP TV 판매비중확대 - SCM 스피드제고等원가절감활동강화로경쟁력제고 07년하반기컬러프린터및기업向프린터판매확대 -기업用컬러레이저제품Line-up 확대 : 07. 上 3개 07. 下 8개 - 미국 / 유럽시장기업向판매인프라 ( 조직, 서비스等 ) 강화 년하반기 IT 및 CE 全제품판매확대기대 (IDC & Lyra Research 07.1Q) 13

17 설비투자 ( 단위 : 조원 ) 07 계획 07 상반기집행 (%) 06 실적 반도체 (67%) 6.64 Memory (67%) 5.82 System LSI (72%) 0.75 LCD (44%) 2.53 통신 (20%) 0.22 디지털미디어및기타 (41%) 0.62 총 액 (58%)

18 Q & A

19 요약대차대조표 ( 본사기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구분 '07 年 2/4 (A) '07 年 1/4 (B) '06 年 2/4 (C) 전분기대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 유동자산 126, , ,587 9,794 2,556 - 현금, 예금등 33,478 19,481 30,412 13,997 3,066 - 유가증권 7,611 9,617 14,439-2,006-6,828 - 매출채권 20,216 22,434 18,763-2,218 1,453 - 재고자산 31,745 32,116 30, ,344 비유동자산 466, , ,231 17,761 77,128 - 투자자산 151, , ,989 17,014 43,273 - 유형자산 298, , , ,777 - 무형자산 5,432 5,436 4, 기타비유동자산 11,644 10,663 10, ,552 자산계 592, , ,818 27,556 79,685 부채 124, , ,900 3,760 17,473 - 차입금 매입채무 21,589 21,501 20, 미지급금 24,930 30,092 25,254-5, 미지급비용 30,226 23,472 23,312 6,754 6,914 - 미지급법인세 10,474 9,037 5,245 1,437 5,229 자기자본 468, , ,918 23,796 62,212 - 자본금 8,975 8,975 8, 자본잉여금 63,645 63,632 63, 자본조정 -87,384-87,674-70, ,235 - 기타포괄손익누계액 16,570 7,302 4,438 9,268 12,132 - 이익잉여금 466, , ,931 14,225 67,393 부채와자본계 592, , ,818 27,556 79,685

20 요약손익계산서 ( 본사기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '07년 2/4 (A) '07년 1/4 (B) '06년 2/4 (C) 전분기대비 전년대비 % % % (A - B) (A - C) 매출액 146, % 143, % 141, % 2,469 5,250 - 국내 29, % 30, % 27, % ,555 - 수출 116, % 113, % 113, % 3,346 2,695 매출원가 112, % 109, % 103, % 3,480 8,929 매출총이익 33, % 34, % 37, % -1,011-3,678 판관비 24, % 22, % 22, % 1,713 1,395 - 인건비및지급수수료 3, % 3, % 3, % 마케팅비용 6, % 3, % 4, % 2,917 2,039 - R&D 비용및기술사용료 9, % 10, % 9, % 영업이익 9, % 11, % 14, % -2,724-5,073 영업외손익 7, % 6, % 3, % 499 3,654 - 환차손익 % % % 환산손익 % % 4 0.0% 지분법평가손익 5, % 5, % 2, % -29 3,208 경상손익 16, % 18, % 17, % -2,226-1,420 법인세비용차감전순이익 16, % 18, % 17, % -2,226-1,420 - 법인세비용 1, % 2, % 2, % 분기순이익 14, % 15, % 14, % -1,