홍승표 탐방브리핑 KCI (036670) Stock Data 현재주가 9,580원 52주최고 / 최저 15,400 원 /8,150원 시가총액 1,079 억원 수익률 (1M/3M/12M, %) +4.

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락만 왕
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1 탐방브리핑 KCI(036670) KOREA 30 CHINA 10 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2 홍승표 탐방브리핑 KCI (036670) Stock Data 현재주가 9,580원 52주최고 / 최저 15,400 원 /8,150원 시가총액 1,079 억원 수익률 (1M/3M/12M, %) +4.1/+9.0/-31.0 발행주식수 ( 보통주 ) 11,270 천주 외국인지분율 (%) 1.5 주요주주현황윤영호 ( 외특수관계인 ) 50.2% 자사주 3.0% 개요 : 헤어케어 ( 샴푸 린스 ) 제품과스킨케어 ( 화장품 ) 원료를생산하는생활화학전문기업 투자포인트 : 1) 헤어케어제품의안정성 2) 멀티케어 ( 액상증점제 ) 중심의스킨케어부문성장성 실적 : 2016 년예상매출액 472 억원 (YoY +22.0%), 영업이익 75 억원 (YoY +17.2%) 기업개요동사는생활화학전문기업으로서샴푸와린스의고급첨가물로쓰이는폴리머와계면활성제등을주로생산하고있다. 동사매출의약 35% 를차지하고있는폴리머 PQ-10의경우미국다우케미칼 (M/S 85%) 에이어글로벌 2위 (M/S 12%) 의점유율을기록하고있다. 양이온계면활성제의경우에도독일의클라리언트 (M/S 50%) 에이어글로벌 3위를기록하고있어헤어케어원료부문에서글로벌강소기업으로자리매김하고있는상황이다. 주요제품의특성상타업종대비경기변동영향이적어 2010년이후지속적인외형성장과흑자기조를이어오고있다. 국내주요고객사는아모레퍼시픽과 LG생활건강등이며해외고객사로는 P&G, 로레알, 유니레버사등이있다. 투자포인트 : 헤어케어제품의안정성및스킨케어비중확대로화장품원료업체로의재평가 1. 헤어케어제품 ( 폴리머 양이온계면활성제 ) 제품의안정적성장경기민감도가상대적으로낮은생활필수품목 ( 샴푸 린스 ) 특성상동사의헤어케어원재료사업은사용인구증가에따른안정적인시장성장이예상된다. 이러한비즈니스안정성은동사가 IMF와금융위기기간을포함하여 25년간흑자기조의원동력이되었다. 헤어케어제품원료부문에서동사의글로벌경쟁력은과점화된공급구조및안정적인거래선관계로요약할수있다. 동사의주력제품점유율은글로벌 2~3위수준으로선두업체대비가격경쟁력을보유하고있고주요거래선과장기간공급계약을유지중이다. 동사의주요거래선은국내의아모레퍼시픽 LG생활건강과해외의로레알 유니레버 P&G 등으로글로벌최상위경쟁력을보유한업체들이다. 최근로레알향으로 81억원규모의계면활성제공급계약을체결하였고, 추가적으로상위업체들 1

과대규모공급계약을논의중이어서매출처확대를통해전년대비 20% 수준의매출성장이기대된다. 2. 스킨케어 ( 화장품원료 ) 제품비중확대로밸류에이션리레이팅기대동사의안정적인이익성장및비즈니스모델에도불구하고동종화장품원재료업체대비저평가받고있는이유는성장성이상대적으로높은화장품원재료의매출비중이낮은데있다.

멀티케어제품의경우주요글로벌화장품업체들의요청으로제품연구개발을진행한제품으로최근시제품마케팅이진행되고있는중이다. 또한스킨케어부문에서동사의잠재력을보여주는아이템으로는 MPC가있다.

뛰어난효능에도불구하고시장확대가이루지지않고있는이유는가성비이슈때문인데향후주요거래선과의전략적제휴를통해시장확대가진행될가능성이높아동사의잠재적인모멘텀이될전망이다.

3 과대규모공급계약을논의중이어서매출처확대를통해전년대비 20% 수준의매출성장이기대된다. 2. 스킨케어 ( 화장품원료 ) 제품비중확대로밸류에이션리레이팅기대동사의안정적인이익성장및비즈니스모델에도불구하고동종화장품원재료업체대비저평가받고있는이유는성장성이상대적으로높은화장품원재료의매출비중이낮은데있다. 2015년기준스킨케어부문의매출비중은약 20% 전후를기록하고있다. 전년까지스킨케어원료부문성장을주도했던하이드로젤 ( 마스크팩원료 ) 에이어올해부터는본격적으로멀티케어 ( 무독성액상증점제 ) 제품비중확대가기대된다. 멀티케어제품의경우주요글로벌화장품업체들의요청으로제품연구개발을진행한제품으로최근시제품마케팅이진행되고있는중이다. 또한스킨케어부문에서동사의잠재력을보여주는아이템으로는 MPC가있다. MPC기술은피부조직구성요소와같은고분자재료로서최근보습효과및피부보호기능을하는화장품원료의대세를이루고있는히알루론산대비효능이탁월한것으로알려져있다. 뛰어난효능에도불구하고시장확대가이루지지않고있는이유는가성비이슈때문인데향후주요거래선과의전략적제휴를통해시장확대가진행될가능성이높아동사의잠재적인모멘텀이될전망이다. 향후스킨케어제품의매출비중증가시동사의밸류에이션은화장품원료업체평균인 PER 26 배수준에근접해갈것으로보인다. (KCI의올해예상실적기준 PER 19배 ) 그림 1. KCI 실적추이및전망 그림 2. KCI 주요고객사현황 ( 억원 ) (%) E 매출액 ( 좌 ) 영업이익 ( 좌 ) 영업이익률 ( 우 ) 자료 : KCI, Fnguide 참고 : 14 년글로벌화장품 1 위로레알, 2 위유니레버, 3 위 P&G, 5 위시세이도 자료 : KCI 2

4 3. 안정적인수익성을바탕으로한주주환원정책안정적인비즈니스모델을바탕으로이익성장세 (11년영업이익 14억원 / 12년 22억원 /13년 24억원 / 14년 33억원 / 15년 64억원 ) 가지속되고있어이를바탕으로한배당규모역시증가하고있다. 동사는 30% 전후의배당성향이유지되고있고, 최근자사주신탁계약체결을통해배당정책이외의주주환원정책을확대해가는모습이나타나고있어향후긍정적인주가흐름이기대된다. 실적전망 2016년추정실적은로레알향계면활성제공급계약과단가가높은신제품비중확대로매출 450 억 (YoY +16%), 영업이익 72억원 (YoY +12%) 수준으로예상된다. 올해 3월로레알과 81억공급계약이체결되어매출성장에대한가시성은확보되었다고판단되며, 영업이익역시환율영향과마진이상대적으로낮은계면활성제비중확대를감안하여보수적인마진율 (15%) 를적용하였기에충분히달성가능한수준으로전망된다. 표 1. 실적및밸류에이션 YoY(%) 2016(E) YoY(%) 매출액 ( 억원 ) 영업이익 ( 억원 ) 순이익 ( 억원 ) EPS증가율 (%) P/E( 배 ) P/B( 배 ) 자료 : Fnguide 3

5 투자정보팀 KOREA 30 포트폴리오 수익률 (%) 1주 1개월 3개월 YTD 설정이후 ( ~ ) KOREA KOSPI 초과수익률 성장형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 OCI* (010060) 110,500 - 태양광산업의구조조정에따른수급개선가능성 - 폴리실리콘제조원가하락에따른영업손익흑자전환예상 (0.0%) 코스맥스 (192820) 137,500 - 신규브랜드사업자 중소형업체수출증가에따른실적성장기대 - 중 미해외법인영업본격화로장기성장성전략보유 (-4.5%) 금호석유 * (011780) 70,700 - 자동차주행거리증가와천연고무가격상승으로고무시황개선기대 - 재고처리에따른원가율개선및열병합발전소준공으로수익성개선 (0.0%) LG 하우시스 * (108670) 148,500 - 지난 2년간주택인허가물량급증으로 2017년까지실적개선세기대 - 주택노후화와월세비중확대로 B2C시장에서의리모델링수요증가 (+6.5%) 아모레 G (002790) 162,000 - 아모레퍼시픽실적호조및에뛰드구조조정마무리로턴어라운드기대 (+7.3%) - 판매채널mix 변화로구조적성장을보이는이니스프리의수익성증대 이노션 * (214320) 82,100 - 제네시스브랜드론칭및주요볼륨모델출시에따른이익증가예상 - 일감몰아주기규제적용제외로그룹사대행물량회복전망 (-1.1%) LG 화학 * (051910) 303,000-16년중국 / 유럽 / 미국자동차업체향매출본격화로 2차전지흑자전망 - 세계 1위 ESS업체 AES 社와공급계약체결로배터리경쟁력강화 (-7.8%) LIG 넥스원 (079550) 87,200 - 독점적시장지배력과방위력개선비증가에따른중장기성장전망 - 주요제품의양산단계진입으로본격적인이익성장기예상 (-21.4%) CJ CGV (079160) 112,000 - 중국 베트남영화산업고성장수혜로해외법인이익정상화전망 - 국내및해외신규출점사이클안정화로중장기수익성개선세기대 (-8.9%) LG 생활건강 (051900) 998,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 프레스티지브랜드 숨 올해중국런칭으로중국사업모멘텀부각 (+59.4%) 4

6 아모레퍼시픽 (090430) 404,000 - 중국내주요브랜드추가출점과유통채널다각화로매출성장기대 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 (+82.0%) 2. 밸류형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 하나금융지주 (086790) 25,650 - 금융위기이후역사상최저밸류에이션메리트부각 - 순이자마진안정화, 위험가중자산관리로인한보통주자본비율개선 (+3.0%) 효성 * (004800) 119,500 - 작년 3분기증설한스판덱스부문의업황호조로이익성장기대 - 타이어코드의우호적스프레드와중공업부문의물량증가로실적개선 (-16.1%) 한화케미칼 * (009830) 25,350 - 역내타이트한올레핀수급으로 PE/PVC 등주요제품마진율개선 - 지분법 NCC업체 ( 여천NCC/ 한화종합화학 ) 실적개선 태양광실적안정화 (-3.8%) 컴투스 (078340) 128,100 - 서머너즈워의라이프사이클확대및신작출시모멘텀보유 - 시장평균 (14.4 배 ) 대비낮은밸류에이션메리트부각 (+2.6%) 동서 * (026960) 33,350 - 커피원두가격하락에따른수익성개선기대 - 우수한현금흐름을바탕으로한안정적인주주환원정책 (-1.5%) LS 산전 (010120) 51,000 - 정부의에너지신산업정책핵심인 ESS 활성화방안수혜 - 한전투자확대에따른전력시스템, 자동화등의매출증가전망 (+9.9%) POSCO (005490) 236,000 - 글로벌철강산업구조조정사이클진입에따른수익성개선기대 - 안정적인영업현금흐름에기반한고배당메리트부각 (+7.8%) SK 텔레콤 (017670) 210,500 - 전년배당금 10,000 원기준현재 +4.6% 수준의고배당수익률메리트 - CJ헬로비전인수시유무선상품경쟁력확대기대 (-3.4%) KB 금융 (105560) 35,250 - 압도적으로높은자본적정성을바탕으로한주주환원정책확대 - 향후 KB손보, KB캐피탈등의비은행계열사와시너지강화기대 (+12.6%) 현대모비스 (012330) 260,000 - 고사양차종증가에따른핵심부품매출성장전망 - 현대차그룹의신규공장가동수혜및친환경차핵심부품사업주도 (-0.8%) LG 전자 (066570) 58, 년상반기프리미엄가전 OLED TV 중심실적개선전망 - 전장부품사업본격화와사물인터넷확산에따른새로운성장기회 (+0.5%) 현대차 (005380) 148,000 - 현주가수준은 5년기준밸류에이션밴드하단에위치저평가매력 - 韓中자동차수요부양책발표와 VW 대규모리콜반사익기대 (-12.4%) 5

7 3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 KC 그린홀딩스 * (009440) 8,940 - 중국환경서비스시장진출에따른중장기성장성부각 - 자회사 (KC환경서비스 KC코트렐) 실적개선에따른연결순이익증가 (+2.5%) 이녹스 * (088390) 13,250 - OLED TV용봉지소재및무선충전 CCL 등신제품증가로수익성개선 - 작년인수한자회사알톤스포츠의구조조정으로연결실적개선기대 (-5.0%) 종근당바이오 * (063160) 27,450 - 고부가원료의약품판매비중증가로인한수익성개선세부각 - 프로바이오틱원료의약품신사업추진으로고마진제품라인업확대 (-5.3%) 조광페인트 * (004910) 13,200 - 국내주택분양시장성장에따른목공용페인트매출성장전망 - 유가하향안정화에따른마진확대로이익률개선기대 (-2.2%) AP 시스템 * (054620) 19,600 - ELA LLO 등 OLED 관련레이저핵심장비경쟁력보유 - 국내디스플레이업체와중국디스플레이투자확대수혜전망 (+0.3%) 한독 * (221260) 40,200 - 시가총액대비한독의제넥신지분과부동산가치감안시저평가매력 - 자회사제넥신의지속형성장호르몬등신약모멘텀보유 (+22.2%) 비아트론 * (141000) 28,600 - 글로벌 중국디스플레이업체고객사보유로 OLED 투자사이클수혜 - 하반기이후플렉서블 OLED 용 PIC장비매출확대로수익성개선예상 (+73.3%) 참고 : * 당사비커버리지종목 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이 KOREA30 종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 6

8 China Center CHINA 10 포트폴리오 수익률 (%) 1 주 1 개월 3 개월 YTD 설정이후 ( ~ ) CHINA % -2.32% +9.69% % +6.80% 종목 ( 티커 ) 항천정보 (600271) 주가 (CNY) 투자포인트편입일수익률 - 중국항천과공그룹의자회사, 부가가치세위조방지시스템독점기업 - 화자소프트웨어및항천금순인수로빅데이터및 IoT 사업확장 (-9.5%) 구주통 (600998) 중국내민영 1 위의약품유통업체. 의약품 B2C 시장성장의수혜 - JD.com 과의약품전자상거래시장을개척하며선도적지위 (+3.8%) 상해백연그룹 (600827) 상해지역의백화점 슈퍼마켓 쇼핑몰등을보유한종합소매업체 - 올해 6 월, 상해디즈니랜드개장에따른수혜전망 (-7.2%) 화태증권 (601688) 강소성정부산하국영기업으로중국브로커리지 1 위증권사 - 증시투자심리개선에따른거래량, 신용잔고증가수혜 (+8.5%) 성도붕박사테크놀로지 (600804) 중국 4 위, 민간기업기준으로 1 위의인터넷서비스공급업체 - 정부의브로드밴드망확대정책수혜및빅데이터사업기대 (-4.8%) 중국거석 (600176) 중국최대유리섬유제조업체. 국유기업개혁에따른수혜 - 유리섬유산업호황및가격상승에따른실적성장 (+7.3%) 중국중철 (601390) 중국정부의 일대일로, 신형도시화등인프라확대정책의수혜 - 양회전후정책관련주주도의투자심리개선전망 (-2.8%) 융기실리콘자재 (601012) 단결정웨이퍼생산글로벌 1 위기업, 단결정시장의 25% 를점유 - 정부의신에너지발전사업과친환경정책에따른수혜기대 (-25.5%) 화하행복부동산 (600340) 개발중인면적의 80% 가징진지지역, 징진지일체화 정책수혜 - 북경주요행정기관의퉁저우지역이전에따른도시개발수혜 (-18.1%) 국전남서테크놀로지 (600406) 국가전력망산하유일한상장사로, 중국전력망자동화 M/S 30% - 중국스마트그리드시장확대및전기차충전소건설의수혜 (-10.7%) 참고 : China 10 종목은후강퉁주식으로구성. 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 7

9 해외주식팀 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 주가 (USD) 펀드개요및투자포인트 편입일수익률 ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 글로벌이머징시장주요종목에투자하는 ETF - 투자대상국가는중국 (19%), 한국 (15%), 대만 (12%), 인도 (8%) 등 - 주요보유종목은 TSMC, 삼성전자, 텐센트홀딩스, 차이나모바일, 나스퍼스등 - 글로벌불확실성완화에따른이머징시장강세전망 4/18 (+0.5%) - 실물골드바 ( 금괴 ) 를보유하는대표적금투자 ETF SPDR Gold Trust (GLD) 금선물에투자하는일반금투자 ETF 들과차별화되며, 보유하고있는골드바는수탁사창고에보관 - 중국, 인도의장신구용금수요회복및금생산량감소에따른가격강세기대 4/8 (+0.4%) Deutsche X-trackers CSI 300 China (ASHR) 중국 CSI 300 지수를벤치마크로추종하여운용 - 주요보유종목은중국평안보험, 중국민생은행, 흥업은행, 초상은행, 교통은행, 상해포동발전은행, 만과, 중신증권, 농업은행, 귀주모태주등 - 양회이후중국시장정책모멘텀및저가매력에따른매수세유입기대 3/21 (-2.4%) ishares Core Aggressive Allocation (AOA) 공격형자산배분 ETF 로 80% 의자산을주식, 20% 를채권에투자 - 재간접펀드형태로운영되며, 블랙록이운용하는주식형및채권형 ETF 편입 - 국가별비중은미국 (54%), 일본 (9%), 영국 (6%), 프랑스 (3%) 등 - 원자재시장안정및연준금리인상가능성약화로글로벌자산시장강세기대 3/21 (+2.2%) Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 글로벌주요로봇및산업자동화기업들에투자하는 ETF - 국가별비중은미국 (39%), 일본 (24%), 독일 (9%), 대만 (8%), 스위스 (4%) 등 - 주요보유종목은하이윈테크놀로지 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 링컨일렉트릭 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ), 파로테크놀로지 ( 미국 ) 등 3/21 (+4.2%) ( 다음페이지에계속 ) 8

10 해외주식팀 종목 ( 티커 ) 주가 (USD) 펀드개요및투자포인트 편입일수익률 Energy Select Sector SPDR (XLE) 미국에너지섹터주요종목에투자하는대표적인 ETF - 주요보유종목은엑슨모빌, 셰브론, 슐럼버거, EOG 리소시스등 - 미국에너지기업실적안정화및주가하락에따른밸류에이션매력부각 - 주요산유국감산합의가능성에따른유가상승및정유기업이익개선기대 2/5 (+19.8%) Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) 미국주요경기소비재기업에투자하는 ETF - 아마존닷컴, 홈데포, 월트디즈니, 컴캐스트, 맥도날드, 스타벅스, 나이키등경기소비재업종전반주요종목을보유 - 미국고용안정및민간소비증가에따른경기소비재섹터강세전망 1/4 (+1.9%) - 미국나스닥대표 100 종목에투자하는 ETF PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 애플, 알파벳을포함한 IT 기업과길리어드사이언스, 암젠, 셀진등바이오테크기업, 디즈니, 컴캐스트등미디어엔터테인먼트기업들이모두포함 1/4 (-3.8%) - 유동성및펀드총자산규모에서미국투자대표 ETF 중하나 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국주요인터넷업체에투자하는 ETF - 알파벳 ( 구글 ), 페이스북, 아마존닷컴, 세일즈포스닷컴, 넷플릭스등글로벌인터넷서비스및컨텐츠, 클라우드컴퓨팅업체등을보유 - 미디어 / 컨텐츠, 인터넷플랫폼산업의구조적성장기대 1/4 (-7.9%) PowerShares DB Commodity Index (DBC) 세계에서가장거래가많이되는 14개원자재에투자하는 ETF - 원유, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 구리, 대두, 설탕, 밀등을보유 - 글로벌원자재낙폭과대에따른 Bottom-fishing 관점에서접근 - 개별원자재에직접투자하기보다는원자재의전반적가격상승에베팅 1/4 (+7.5%) 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中한국과현지와의시차에따라주가는전일종가기준. 9

11 기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 삼성전자 4 월 7 일 49,142 5,618 4,647 49,782 6,676 5,253 LG 전자 4 월 11 일 14, , 현대차 4 월 26 일 21,597 1,437 1,577 22,351 1,342 1,768 LG 생활건강 4 월 26 일 1, , 현대중공업 4 월 26 일 10, , SK 하이닉스 4 월 26 일 3, , LS 산전 4 월 26 일 현대글로비스 4 월 27 일 3, , 삼성물산 4 월 27 일 7, , GS 건설 4 월 27 일 2, , 현대건설 4 월 27 일 4, , 이노션 4 월 27 일 현대모비스 4 월 27 일 8, , NAVER 4 월 28 일 삼성 SDI 4 월 28 일 1, , SK 텔레콤 4 월 28 일 4, , 만도 4 월 28 일 1, , 에스원 4 월 28 일 웅진씽크빅 4 월 28 일 호텔신라 4 월 29 일 KT 4 월 29 일 5, SK 네트웍스 5 월 2 일 4, 아모레 G 5 월 2 일 1, 아모레퍼시픽 5 월 2 일 1, 지역난방공사 5 월 2 일 OCI 5 월 3 일 CJ 대한통운 5 월 4 일 1, 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 1 분기실적으로 2016 년 4 월 5 일기준 / 상기실적발표예정일은변경될수있음을유의하십시오자료 : Fnguide, 삼성증권. 10

12 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) SK텔레콤 삼성전자 558 AP시스템 42 1 셀트리온 179 호텔신라 NAVER 214 테라세미콘 40 2 크리스탈신소재 56 POSCO 삼성물산 211 SK머티리얼즈 16 3 CJ E&M 42 현대미포조선 SK하이닉스 151 성우하이텍 16 4 메디톡스 40 현대산업 72 5 LG디스플레이 149 이오테크닉스 16 5 카카오 39 만도 63 6 기아차 138 인트론바이오 15 6 파라다이스 26 CJ제일제당 60 7 아모레퍼시픽 99 부방 15 7 바텍 15 우리은행 58 8 에스원 88 와이제이엠게임즈 14 8 코나아이 14 LG전자 53 9 LG생활건강 81 비아트론 14 9 이지바이오 14 삼성SDI KB금융 78 휴젤 에스에프에이 13 전일기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) NAVER 삼성물산 238 AP 시스템 55 1 코나아이 47 GS 건설 SK 하이닉스 141 테라세미콘 17 2 카카오 38 현대모비스 LG 전자 92 컴투스 17 3 파트론 29 현대제철 효성 91 쇼박스 13 4 인트론바이오 24 KB 금융 한미약품 89 에코프로 12 5 SK 머티리얼즈 19 에스원 97 6 롯데케미칼 85 실리콘웍스 12 6 오스템임플란트 18 SK 텔레콤 97 7 현대위아 67 와이솔 12 7 한일진공 17 현대산업 83 8 현대중공업 55 아프리카 TV 12 8 크리스탈신소재 17 두산중공업 76 9 대한유화 47 젬백스 11 9 로엔 16 삼성화재 SKC 46 상아프론테크 9 10 슈피겐코리아 15 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : 한국거래소 전일기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) GS 건설 호텔신라 176 AP 시스템 55 1 이오테크닉스 16 현대제철 현대산업 72 테라세미콘 17 2 안랩 10 SK 텔레콤 97 3 CJ 제일제당 59 쇼박스 13 3 다원시스 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : 한국거래소 11

13 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성SDI 삼성물산 우리은행 LG디스플레이 SK하이닉스 삼성전기 POSCO 대림산업 현대중공업 SK이노베이션 삼성전자 LG이노텍 만도 엔씨소프트 신한지주 한국항공우주 호텔신라 에스원 LG유플러스 삼성전자우 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 뉴트리바이오텍 셀트리온 지스마트글로벌 로엔 컴투스 인바디 AP시스템 메디톡스 동아엘텍 이지바이오 크루셜텍 SK머티리얼즈 톱텍 크리스탈신소재 이오테크닉스 CJ E&M 비아트론 디오 파트론 보성파워텍

14 최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) KB 금융 삼성물산 SK 하이닉스 LG 화학 현대모비스 POSCO GKL LG 전자 현대제철 삼성전자 GS 건설 한미약품 OCI 효성 호텔신라 현대위아 삼성에스디에스 대한항공 S&T 모티브 우리은행 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 로엔 셀트리온제약 컴투스 셀트리온 한일진공 오스템임플란트 KG 이니시스 파트론 톱텍 코나아이 AP 시스템 비아트론 삼목에스폼 메디톡스 유니셈 바텍 에스에프에이 케어젠 NEW 레고켐바이오 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권 시장 외국인 CJ제일제당, 이노션, LS산전 코스닥 외국인 안랩, 서부T&D, 휴젤 기관 호텔신라, 두산중공업, KB손해보험 시장 기관 NICE평가정보, 한글과컴퓨터 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 13

15 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 20 선진시장 10 0 (10) 0.4 (20) (30) 신흥시장 0.2 자료 : Bloomberg (40) 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) (0.2) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 104 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 달러인덱스 ( 우측 )

16 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) (1) (2) 미국 일본 선진시장 한국글로벌신흥시장 1 주일 1 개월 선진유럽 중국 신흥아시아 P/B ( 배 ) 선진유럽 한국 미국 선진국 글로벌 신흥아시아 신흥국중국 일본 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 4 월 20 일 ~ 4 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (2) (4) 에너지자동차건설산업재금융유틸리티운송화학기계제약경기소비재소재유통필수소비재 IT 철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2016 년예상 EPS 추이 ( =100) 년1월 15년5월 15년9월 16년1월미국선진유럽일본 참고 : 4 월 20 일 ~ 4 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 2 0 (2) MSCI 신흥시장주요국가별 2016 년예상 EPS 추이 (2015.1=100) (4) 에너지필수소비재운송 IT 금융자동차유틸리티경기소비재산업재제약화학기계소재건설철강금속유통 65 15년1월 15년5월 15년9월 16년1월 한국중국신흥아시아 참고 : 4 월 20 일 ~ 4 월 27 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 15

17 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) CRB( 에너지제외 ) CRB 150 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 자료 : Thomson Reuters 두바이 WTI 브렌트 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 가솔린 ( 우측 ) 항공유 ( 좌측 ) 년 11월 15년 4월 15년 9월 16년 2월 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, ,000 옥수수 ( 우측 ) 대두 ( 좌측 ) 자료 : Thomson Reuters 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 16

18 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,500 2,000 1,400 은 ( 우측 ) 1,750 1,300 1,500 1,200 1,100 금 ( 좌측 ) 1,250 1,800 자료 : Thomson Reuters 1,000 자료 : Thomson Reuters 1,000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7,500 2,600 7,000 2,400 6,500 아연 ( 우측 ) 2,200 6,000 2,000 5,500 1,800 5,000 구리 ( 좌측 ) 1,600 4,500 1,400 4,000 1,200 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 상해철근 2,200 2,000 1,800 중국열연코일 1,600 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 년 11 월 15 년 3 월 15 년 7 월 15 년 11 월 16 년 3 월 자료 : Fnguide 10yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년1월 15년8월 16년3월 자료 : KRX 2015 년이후평균거래대금 8.5 조원 17

19 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 3 월신규주택매매 ( 천건 ) (3 월 511/E 520/P 512) 3 월내구재주문 ( 전월대비 ) (3 월 0.8%/E 1.9%/P 3.0%) MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (4 월 4 주 -4.1%/E -/P 1.3%) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (4 월 4 주 -/E 259/P 247) 3 월개인소득 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 0.3%/P 0.2%) 2 월케이스쉴러주택지수 (2 월 /E -/P ) 4 월 FOMC 회의 (4 월 -/E 0.50%/P 0.50%) 1 분기 GDP( 전분기대비 ) (1 분기 -/E 0.7%/P 1.4%) 3 월개인소비지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 0.2%/P 0.1%) 4 월소비자기대지수 (4 월 94.2/E 95.8/P 96.2) [ 한국 ] 1 분기 GDP( 전년대비 ) (1 분기 2.7%/E 2.7%/P 3.1%) [ 한국 ] 4 월소비자심리지수 (4 월 101/E -/P 100) [ 유럽 ] 3 월 M3 통화공급 ( 전년대비 ) (3 월 5.0%/E 5.0%/P 5.0%) [ 유럽 ] 4 월소비자기대지수 (4 월 -/E -9.3/P -9.3) 4 월미시건대소비자지수 (4 월 -/E 90.2/P 89.7) [ 한국 ] 5 월기업경기실사지수제조업 (5 월 -/E -/P 70) 3 월광공업생산 ( 전월대비 ) (3 월 -/E -0.6%/P 3.3%) [ 유럽 ] 4 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (4 월 -/E 0.1%/P -) 1 분기 GDP( 전년대비 ) (1 분기 -/E 1.5%/P 1.6%) * 증시휴장 일본 5/ 美 4 월마켓제조업 PMI 4 월 ISM 제조업지수 3 월건설지출유 4 월마킷제조업 PMI 韓 4 월소비자물가지수中 4 월차이신제조업 PMI 유 3 월생산자물가지수 美주간 MBA 주택융자신청지수 4 월 ADP 취업자변동 3 월무역수지 4 월 ISM 비제조업지스 3 월제조업수주 3 월내구재주문유 3 월소매판매 美주간신규실업수당청구건수 美 4 월비농업고용자수변동 4 월실업률 * 증시휴장 홍콩, 중국등 * 증시휴장 일본등 * 증시휴장 일본등 * 증시휴장 한국, 일본등 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 18

20 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은투자전략센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구세종대로 67 삼성본관빌딩 14 층투자전략센터

투자정보팀 한눈에보는증시 수급불균형에따른제한된수준의등락예상 주요매크로변수가잠잠해지면서글로벌투자심리의개선세가지속되고있다. 완화된심리를바탕으로외국인의매수세는지속되고있지만기관의차익실현매도로지수의추가상승

투자정보팀 한눈에보는증시 수급불균형에따른제한된수준의등락예상 주요매크로변수가잠잠해지면서글로벌투자심리의개선세가지속되고있다. 완화된심리를바탕으로외국인의매수세는지속되고있지만기관의차익실현매도로지수의추가상승 2016. 4. 27 한눈에보는증시 - 수급불균형에따른 제한된수준의등락예상 KOREA 30 ( 신규 ) KC 그린홀딩스 CHINA 10 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 투자정보팀 junghun1212.seo@samsung.com 02 2020 6790 한눈에보는증시 수급불균형에따른제한된수준의등락예상 주요매크로변수가잠잠해지면서글로벌투자심리의개선세가지속되고있다.