서정훈, CFA 한눈에보는증시안정국면속투자심리개선 지난분기말다양한소음을생산했던이벤트들이소강상태에접어들었다. 9월 FOMC는투자자들의기대치에충분히부합했고유가와美대선이슈도시장친화적인시그널을보이고있다.

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홍정 종
5 years ago
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1 한눈에보는증시안정국면속투자심리개선 Top 10 Picks Model Q 퀀트로보는투자매력도 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 CHINA 유니버스

서정훈, CFA junghun1212.seo@samsung.com 02 2020 6790 한눈에보는증시안정국면속투자심리개선 지난분기말다양한소음을생산했던이벤트들이소강상태에접어들었다. 9월 FOMC는투자자들의기대치에충분히부합했고유가와美대선이슈도시장친화적인시그널을보이고있다.

2 서정훈, CFA 한눈에보는증시안정국면속투자심리개선 지난분기말다양한소음을생산했던이벤트들이소강상태에접어들었다. 9월 FOMC는투자자들의기대치에충분히부합했고유가와美대선이슈도시장친화적인시그널을보이고있다. 도이체방크의자본건전성문제가우려를자아내고있지만, 리먼사태로비화될확률은매우낮다는것이시장의중론이다. 이처럼오랜만의무풍지대속에놓이게된 10월증시는안정국면을이어갈여지가높다. 주요중앙은행의완화적기조유지에힘입은글로벌유동성은밸류에이션매력이부각되는이머징으로흐르고있으며, 급격히낮아진채권수익률의대안으로주식의내재수익률이부각되고있기때문이다. 특히글로벌증시에서가치주일변도의스타일선호가경기민감섹터로일부전환됨을감안할때, 투자자들의위험선호는이전보다높아졌음을알수있다. 3분기실적이주요이슈로부각될가능성이높은가운데, 실적개선섹터를중심으로투자수요가집중될전망이다. LEVES 팩터 진단및전망 9.21~10.4 일 10.5~10.19 일 추세및레벨 전환가능성 수급 (Liquidity) 이머징시장자금유입지속 국내주식형펀드자금유출지속 외국인자금유입지속전망 기관매도세소폭둔화예상 실적 (Earnings) 이익추정치소폭상승 이익전망치개선예상 가치 (Valuation) P/E 밸류에이션횡보세지속 선진시장대비밸류에이션매력부각 경제 (Economy) EM 및선진국경기지표하락 중립적경기지표전망 심리 (Sentiment) 위험선호심리개선 위험선호심리증가예상 종합판단 대내외이벤트로중립국면 주요이벤트리스크해소로투자심리개선 1

3 수급 (Liquidity) 여건은소폭개선될전망이다. 12월금리인상가능성은여전히상존하고있으나, 지난 FOMC에서미연준은다시한번장기금리전망치를하향조정함으로써완화적기조가유지됨을알렸다. 이에따라글로벌유동성환경은여전히우호적일전망이며, 이머징으로의자금유입역시이어질것으로본다. 국내주식형펀드의유출세는지속되고있지만, 그폭은지난달대비감소추세에있어기관의매도세도이전대비잠잠해질전망이다. 수급 1: 한국관련펀드주간유출입및이머징펀드유입추이 수급 2: 국내주식형펀드주간유출입 (ETF 제외 ) ( 백만달러 ) ( 억달러 ) ( 십억원 ) (200) (400) 0 0 (600) (50) (100) (800) (300) (150) (1,000) (600) 15년 01월 15년 07월 16년 01월 16년 07월 한국관련펀드유입규모 ( 좌측 ) 이머징펀드유입누적 (900) 14년 01월 14년 09월 15년 05월 16년 01월 16년 09월 자료 : EPFR, 삼성증권 자료 : 금융투자협회, 삼성증권 실적 (Earnings) 은개선추이를이어갈것으로본다. 3분기실적전망치는꾸준히개선중이다. 삼성전자의배터리이슈로인해 IT 전반의실적조정이우려됐으나그폭은크지않을전망이며, IT와운송, 소프트웨어섹터중심으로이익개선이지속되고있다. 가치 (Valuation) 는현수준을유지할것으로예상한다. 여전히 10배내외의 P/E 레벨을유지하는가운데, 선진증시와의상대적수준은격차가소폭확대되는양상이다. 선진과이머징간의밸류에이션격차는이머징으로수급을이끄는주요인이될것으로예상한다. 실적 : MSCI KOREA 12 개월 Forward EPS 가치 : MSCI US/KOREA 12 개월 Forward P/E ( 배 ) 년 10월 15년 04월 15년 10월 16년 04월 16년 10월 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 MSCI US MSCI KOREA 자료 : Thomson Reuters, 삼성증권 2

4 경기 (Economy) 부문은중립적수준을이어갈전망이다. 9월 FOMC의온건적결정은글로벌경기개선이지연되고있음에근거하고있다. 실제 9월글로벌경기지표는급반락하는추이를보였으며, 이후소폭반등이이어졌음에도여전히기준선을하회하고있다. 다만유가가안정국면에진입하는것을고려할시, 이머징경기지표의추가하락은제한적일것이다. 심리 (Sentiment) 지수는조금더개선될여지가있다. 금리인상경계감으로단기간급등했던리스크인덱스는상당부분안정화단계에진입했다. 더불어최근미증시에서 IT섹터와같은경기민감섹터에대한선호가지속되는것을본다면투자자들의위험선호가더강화될여지가높다. 국내증시에서도반도체를비롯한 IT 섹터의이익모멘텀이개선되는가운데, 실적개선섹터를중심으로수급이집중될가능성이높다. 경기 : CITI Macro Surprise Index (EM/DM) (pt) (10) (20) (30) (40) 14년 10월 15년 04월 15년 10월 16년 04월 16년 10월 EM DM 심리1: CITI Macro Risk Index (Max = 1) 년 09월 15년 03월 15년 09월 16년 03월 16년 09월 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 심리 2: S&P 500 섹터별성과추이비교 (IT 우세 ) 국내섹터별 EPS 상향조정추이 (1 개월내변동 ) ( 지수화 : =100) 년 07월 16년 08월 16년 09월 16년 10월 S&P 유틸리티 S&P500 S&P IT (%) (2.0) 1.12 반도체디스플레이운송건설소프트웨어 Index 생활용품은행에너지증권음식료 / 담배미디어기타금융소비자서비스화학유통자동차 / 부품보험하드웨어통신서비스유틸리티의료 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Dataguide, 삼성증권 3

5 리서치센터 Weekly Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 1,614,000 2,000, 노트 7 관련악재부각에도갤럭시 S7 판매호조로이익감소효과상쇄 - 하반기 NAND 와 OLED 관련투자로내년부품부문성장동력기대 NAVER (035420) 858,000 1,000, 모바일광고강화전략이성과를내며매출성장을견인 - 신규출시한메신저앱 스노우 의차기모바일플랫폼성장동력기대감 현대모비스 (012330) 280, , 차량의전장화트렌드에힘입어그룹내 M/S 증가및제품믹스향상 - 전기차수요증가초입기에 Captive 시장확보및독점납품 KB 금융 (105560) 38,400 46, 현대증권통합을통한비은행부문이익기여도개선및 Re-rating - 상대적으로낮은부실가능자산과압도적으로높은자본비율 아모레 G (002790) 167, , 월화장품수출전년대비 80% 증가하며고성장세지속 - 이니스프리고성장, 에뛰드턴어라운드로전계열사실적호조 고려아연 (010130) 481, , 수급에기인한아연가격의상대적인강세는하반기에도이어질것 - 글로벌경쟁사대비안정적인수익성, 투자확대및주주환원정책집행 한국항공우주 (047810) 78, , 해외완제기수출계약 대형군수산업관련계약체결로주가회복기대 - 하반기 MRO 사업자선정 미공군훈련기사업모멘텀본격화전망 KCC (002380) 388, , 건자재부문의매출성장세유지및사상최고의영업이익률 - 도료부문의매출감소폭축소및마진개선세지속 현대산업 (012630) 53,100 67, 순조로운분양에따른양호한현금흐름및재무구조개선지속 - 면세점과토목턴어라운드, 개발및운영사업으로주택리스크최소화 포스코켐텍 (003670) 11,700 14, 고로개보수이후생석회등관련부문의실적개선기대 - 국내유일의천연흑연음극재생산업체로업황개선, 시장점유확대예상 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다 4

6 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) (E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 SK 하이닉스 ,336 2, NAVER , 한국타이어 , KB 금융 ,821 2, POSCO ,410 2, 롯데케미칼 ,611 2, S-Oil , 한화케미칼 CJ 대한통운 삼성물산 N/A KT&G ,366 1, 기업은행 ,500 1, 현대글로비스 KT ,293 1, BGF 리테일 대한항공 , N/A 한국항공우주 현대중공업 ,540 1,483 흑전 SK ,403 5, 삼성전자 ,413 30, 참고 : 9 월 30 일종가기준, P/E P/B 수익률은 10 월 4 일기준자료 : Dataguide, 삼성증권 Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 3 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가있지않음을안내드립니다. 5

7 China Center CHINA 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 국예테크놀로지 (600562) 방산 - 중국전자과학기술그룹자회사로, 민간 / 군수분야레이더주요공급업체 - 중국방위산업개혁에따른그룹산하핵심자산편입기대 2.7 해천미업 (603288) 음식료 - 중국최대조미료선두기업. 간장, 양념장, 굴소스등이주력제품 - 프리미엄브랜드, 제품, 유통망경쟁력을바탕으로시장점유율확대전망 13.6 화역자동차시스템 (600741) 자동차 - 중국최대자동차부품업체제조업체로, 모그룹상해차에독점공급 - 정부의자동차취득세감면정책시행에따른매출확대 8.2 중국건축 (601668) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 30.5 하남평고전기 (600312) 유틸리티 - 특고압부분선두기업으로, 중국 GIS 시장점유율 40% 의국유기업 - 향후 5 년간 2.7 조위안규모의특고압건설프로젝트시행에따른성장기대 3.2 내몽고이리실업 (600887) 음식료 - 중국최대유제품가공업체로고급유제품시장확대의수혜예상 - 해외진출을통한경쟁력제고, 브랜드파워 / 유통망을통해시장지배력확대 16.1 상해국제공항 (600009) 교통 - 화물운송량기준전세계 3 위, 이용객기준 20 위의중국최대국제공항 - 상해디즈니랜드개장과푸동공항제 4 활주로완공으로이용객증가예상 8.6 화태증권 (601688) 금융 - 강소성정부산하국영기업으로중국브로커리지 1 위증권사 - 선강퉁오픈과 MSCI 지수편입이슈에따른증시거래량증가시수혜 20.0 화하행복부동산 (600340) 부동산 - 개발중인면적의 80% 가징진지지역, 징진지일체화 정책수혜 - 북경주요행정기관의퉁저우지역이전에따른도시개발수혜 13.8 중국거석 (600176) 소재 - 중국최대유리섬유제조업체로국유기업개혁에따른수혜기대 - 유리섬유산업호황및가격상승에따라안정적인성장세기록 4.4 ( 다음페이지에계속 ) CHINA 유니버스는현지의대형증권사들과글로벌 IB 증권사들이복수로추천하는종목중심으로선별後해당 Pool 내에서각업종을대표하는핵심종목을제시해드리고있습니다 6

8 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 녕파운승 (600366) 소재 - 네오디뮴자석생산업체로희토류가격반등및전기차수요증가수혜 - 신에너지자동차사업비중은기존 25% 에서 2020 년 40% 까지확대전망 2.0 중청려홀딩스 (600138) 여행 - 관광지운영및여행업을주력으로하는중국의대표여행업체 - 단거리여행성장세로상해 / 북경인근의우전 / 구베이관광객증가전망 2.4 안기효모 (600298) 음식료 - 중국최대, 글로벌 3위효모생산업체로중국효모시장 M/S 50% - 아태지역, 특히중국내제빵수요증가로효모시장은안정적으로성장중 2.2 정주우통버스 (600066) 자동차 - 중국버스시장점유율 1위이자신에너지버스제조분야의선두기업 - 신에너지버스판매호조에따른실적상승및고배당매력부각 8.1 장강전력 (600900) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로지속적인자산인수를통해발전량확대 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 48.3 국전남서테크놀로지 (600406) 유틸리티 - 국가전력망산하유일한상장사로, 중국전력망자동화 M/S 30% - 중국스마트그리드시장확대및전기차충전소건설의수혜 6.5 구주통 (600998) 헬스케어 - 중국내민영 1 위의약품유통업체. 의약품 B2C 시장성장의수혜 - JD.com 과의약품전자상거래시장을개척하며선도적지위 5.8 통화동보제약 (600867) 헬스케어 - 중국최대 2 세대인슐린생산업체로, 당뇨병토탈솔루션제공 - 향후 3 년간연간매출 20%, 순이익 30% 성장전망 5.3 항서제약 (600276) 헬스케어 - 중국신약개발선두업체로항암제 1 위, 마취제 2 위제약회사 - 중국최초말기위암표적치료제아파티닙시판및적용대상확대중 17.1 항천정보 (600271) IT - 중국항천과공그룹의자회사로, 부가가치세위조방지시스템독점기업 - 화자소프트웨어와항천금순인수로빅데이터및 IoT 사업확장 6.7 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여최소한세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 7

9 해외주식팀 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 이머징마켓 주요종목 - 글로벌이머징시장주요종목에투자하는 ETF - 투자대상국가는중국 (19%), 한국 (15%), 대만 (12%), 인도 (8%) 등 - 주요보유종목은 TSMC, 삼성전자, 텐센트홀딩스, 차이나모바일, 나스퍼스등 - 글로벌불확실성완화에따른이머징시장강세전망 SPDR Gold Trust (GLD) 금실물 - 실물골드바 ( 금괴 ) 를보유하는대표적금투자 ETF - 금선물에투자하는일반금투자 ETF 들과차별화되며, 보유하고있는골드바는수탁사창고에보관 - 중국, 인도의장신구용금수요회복및금생산량감소에따른가격강세기대 Deutsche X-trackers CSI 300 China (ASHR) CSI300 구성종목 - 중국 CSI 300 지수를벤치마크로추종하여운용 - 주요보유종목은중국평안보험, 중국민생은행, 흥업은행, 초상은행, 교통은행, 상해포동발전은행, 만과, 중신증권, 농업은행, 귀주모태주등 - 양회이후중국시장정책모멘텀및저가매력에따른매수세유입기대 ishares Core Aggressive Allocation (AOA) 글로벌 ETF - 공격형자산배분 ETF로 80% 의자산을주식, 20% 를채권에투자 - 재간접펀드형태로운영되며, 블랙록이운용하는주식형및채권형 ETF 편입 - 국가별비중은미국 (54%), 일본 (9%), 영국 (6%), 프랑스 (3%) 등 - 원자재시장안정및연준금리인상가능성약화로글로벌자산시장강세기대 Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 로봇 / 산업자동화 기업 - 글로벌주요로봇및산업자동화기업들에투자하는 ETF - 국가별비중은미국 (39%), 일본 (24%), 독일 (9%), 대만 (8%), 스위스 (4%) 등 - 주요보유종목은하이윈테크놀로지 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 링컨일렉트릭 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ), 파로테크놀로지 ( 미국 ) 등 ( 다음페이지에계속 ) 8

10 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Energy Select Sector SPDR (XLE) 미국에너지기업 - 미국에너지섹터주요종목에투자하는대표적인 ETF - 주요보유종목은엑슨모빌, 셰브론, 슐럼버거, EOG 리소시스등 - 미국에너지기업실적안정화및주가하락에따른밸류에이션매력부각 - 주요산유국감산합의가능성에따른유가상승및정유기업이익개선기대 Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) 미국경기소비재기업 - 미국주요경기소비재기업에투자하는 ETF - 아마존닷컴, 홈데포, 월트디즈니, 컴캐스트, 맥도날드, 스타벅스, 나이키등경기소비재업종전반주요종목을보유 - 미국고용안정및민간소비증가에따른경기소비재섹터강세전망 PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 나스닥대표 100 종목 - 미국나스닥대표 100 종목에투자하는 ETF - 애플, 알파벳을포함한 IT 기업과길리어드사이언스, 암젠, 셀진등바이오테크기업, 디즈니, 컴캐스트등미디어엔터테인먼트기업들이모두포함 - 유동성및펀드총자산규모에서미국투자대표 ETF 중하나 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국인터넷기업 - 미국주요인터넷업체에투자하는 ETF - 알파벳 ( 구글 ), 페이스북, 아마존닷컴, 세일즈포스닷컴, 넷플릭스등글로벌인터넷서비스및컨텐츠, 클라우드컴퓨팅업체등을보유 - 미디어 / 컨텐츠, 인터넷플랫폼산업의구조적성장기대 PowerShares DB Commodity Index (DBC) 원자재 - 세계에서가장거래가많이되는 14개원자재에투자하는 ETF - 원유, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 구리, 대두, 설탕, 밀등을보유 - 글로벌원자재낙폭과대에따른 Bottom-fishing 관점에서접근 - 개별원자재에직접투자하기보다는원자재의전반적가격상승에베팅 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中 9

11 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대차 LG전자 156 카카오 53 1 휴젤 42 만도 LG화학 122 AP시스템 37 2 비아트론 30 LG생활건강 삼성카드 70 CJ E&M 37 3 홈캐스트 29 엔씨소프트 현대모비스 61 뉴트리바이오텍 26 4 테스 17 한화테크윈 SK텔레콤 60 오텍 26 5 동진쎄미켐 16 SK하이닉스 현대제철 60 메디톡스 19 6 유진테크 16 코스맥스 95 7 한국전력 50 CJ오쇼핑 15 7 게임빌 11 현대산업 95 8 한미사이언스 46 씨젠 14 8 원익IPS 11 POSCO 93 9 롯데케미칼 43 서울반도체 14 9 케어젠 11 한국항공우주 S-Oil 41 JW신약 SK머티리얼즈 11 전일기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 현대증권 NAVER 184 동진쎄미켐 31 1 CJ E&M 21 SK 하이닉스 만도 179 에스티팜 27 2 솔브레인 20 롯데케미칼 LG 화학 129 아이씨디 12 3 큐리언트 20 효성 현대차 129 이엔에프테크놀로지 10 4 제이콘텐트리 14 금호석유 88 5 KT&G 91 휴젤 9 5 바이넥스 13 한화케미칼 86 6 LG 생활건강 85 펩트론 9 6 루트로닉 13 삼성전자우 68 7 SK 70 에이치엘비생명과학 8 7 쎌바이오텍 13 코스맥스 65 8 현대산업 66 SK 머티리얼즈 7 8 메디포스트 12 현대모비스 64 9 기아차 62 나스미디어 6 9 코스온 11 POSCO JW 중외제약 60 서울반도체 5 10 KG 이니시스 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) SK 하이닉스 LG 화학 252 카카오 57 1 비아트론 32 코스맥스 LG 전자 195 서울반도체 19 2 홈캐스트 29 POSCO 삼성카드 96 펩트론 16 3 테스 26 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 10

12 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대차 삼성전자 KT&G NAVER 엔씨소프트 LG전자 LG생활건강 삼성전자우 OCI 한국전력 POSCO 삼성카드 한화테크윈 삼성화재 아모레G 현대모비스 현대산업 삼성SDI 오리온 LG화학 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) CJ E&M 휴젤 AP시스템 비아트론 카카오 셀트리온 뉴트리바이오텍 에스티팜 오텍 케어젠 원익IPS 컴투스 메디톡스 이오테크닉스 NICE평가정보 SK머티리얼즈 씨젠 동진쎄미켐 오스템임플란트 테스

13 최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 삼성전자 한미약품 2, 롯데케미칼 한국전력 SK 하이닉스 현대차 현대증권 LG 생활건강 삼성전자우 LG 전자 SK 텔레콤 LG 디스플레이 삼성물산 한국항공우주 대림산업 JW 중외제약 NAVER 현대글로비스 삼성화재 두산중공업 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 에스티팜 케어젠 SK 머티리얼즈 셀트리온 휴젤 유진테크 CJ E&M 큐리언트 AP 시스템 동국 S&C 동진쎄미켐 에스엠 테스 오텍 아이씨디 쎌바이오텍 피엔티 오스코텍 비아트론 레고켐바이오 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권시장 외국인 KT, 현대그린푸드, 롯데정밀화학외국인솔브레인, 에이치엘비, 광림코스닥시장기관 POSCO, 잇츠스킨, 스카이라이프기관매일유업, 셀루메드, 선데이토즈 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 12

14 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 선진시장 10 0 (10) (20) (30) 신흥시장 (40) 14년 11월 15년 4월 15년 9월 16년 2월 16년 7월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) (0.2) (0.4) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 달러인덱스 ( 우측 )

15 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 4 MSCI 지역별 12개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 미국 0 (4) 신흥아시아 미국 신흥시장 한국선진유럽글로벌 1 주일 1 개월 중국 선진시장 일본 신흥아시아일본선진유럽 한국 선진국 글로벌 중국 신흥국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 9 월 26 일 ~ 10 월 3 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (2) (4) 에너지유통기계화학소재철강금속 IT 경기소비재운송산업재필수소비재금융건설자동차제약유틸리티 MSCI 선진시장주요국가별 2016년예상 EPS 추이 ( =100) 년7월 15년11월 16년3월 16년7월미국선진유럽일본 참고 : 9 월 26 일 ~ 10 월 3 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) MSCI 신흥시장주요국가별 2016년예상 EPS 추이 (2015.7=100) (2) 에너지기계철강금속소재 IT 화학운송필수소비재산업재건설경기소비재유통금융자동차제약유틸리티 년7월 15년10월 16년1월 16년4월 16년7월 한국 중국 신흥아시아 참고 : 9 월 26 일 ~ 10 월 3 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 14

16 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) CRB 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 20 14년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 가솔린 ( 우측 ) 항공유 ( 좌측 ) 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , 옥수수 ( 우측 ) 1, 대두 ( 좌측 ) 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월자료 : Thomson Reuters 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 자료 : Thomson Reuters 15

17 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,200 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, ,800 1,300 금 ( 좌측 ) 20 1,200 2,400 1,100 은 ( 우측 ) 15 2,000 14년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 자료 : Thomson Reuters 1,000 14년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 자료 : Thomson Reuters 10 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7,000 2,800 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3,200 6,000 아연 ( 우측 ) 2,400 2,000 2,800 2,400 상해철근 5,000 1,600 2,000 구리 ( 좌측 ) 4,000 14년 11월15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월자료 : Thomson Reuters 1,200 중국열연코일 1,600 14년 11월 15년 3월 15년 7월 15년 11월 16년 3월 16년 7월 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 년11월 15년3월 15년7월 15년11월 16년3월 16년7월 자료 : Fnguide 10yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년1월 15년8월 16년3월 16년10월 자료 : KRX 2015 년이후평균거래대금 8.6 조원 16

18 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 10/ [ 미국 ] [ 한국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 9 월 ISM 제조업지수 (9 월 -/E 50.2/P 49.4) 8 월경상수지 ( 백만달러 ) (8 월 -/E -/P ) MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (9 월 4 주 -/E -/P -0.7%) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (9 월 4 주 -/E -/P 254) 9 월비농업부문고용자수 ( 천건 ) (9 월 -/E 175/P 151) 8 월건설지출 ( 전월대비 ) (8 월 -/E 0.3%/P 0.0%) 8 월상품수지 ( 백만달러 ) (8 월 -/E -/P 10813) 9 월 ADP 취업자변동 ( 천건 ) (9 월 -/E 160/P 177) 9 월실업률 (9 월 -/E 4.9%/P 4.9%) 9 월마킷제조업 PMI (9 월 -/E -/P 51.4) 8 월무역수지 ( 십억달러 ) (8 월 -/E -41.5/P -39.5) [ 유럽 ] 9 월 ISM 비제조업지수 (9 월 -/E 53.0/P 51.4) 9 월마킷제조업 PMI (9 월 -/E 52.6/P 52.6) 9 월제조업수주 ( 전월대비 ) (9 월 -/E -0.5%/P 1.9%) [ 한국 ] 9 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (9 월 -/E 0.7%/P 0.4%) * 증시휴장 한국, 독일, 중국 * 증시휴장 중국 * 증시휴장 중국 * 증시휴장 중국 * 증시휴장 중국 유 10 월 ZEW 심리지수 美 MBA 주택융자신청지수 9 월 FOMC 의사록공개韓 9 월실업률유 8 월산업생산 美신규실업수당청구건수韓한국은행통화정책회의中 9 월무역수지 9 월수출 9 월수입 美 9 월생산자물가지수 9 월소매판매 10 월미시건대심리지수中 9 월생산자물가지수 9 월소비자물가지수 * 증시휴장 홍콩, 일본, 대만 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 17

글로벌 ETF 소개추석연휴를장식한 Global ETF 의 ABC Top 10 Picks Model Q 퀀트로보는투자매력도 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 CHINA 유니버스

2016. 9. 20 글로벌 ETF 소개추석연휴를장식한 Global ETF 의 ABC Top 10 Picks Model Q 퀀트로보는투자매력도 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 CHINA 유니버스 김도현 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 Global ETF 소개 추석연휴를장식한 Global