테마브리핑바벨전략의무게중심은경기민감주로! 1. 외국인의바이코리아, 경기민감주랠리의시작 - KOSPI 는 2월이후지속적인외국인매수세유입에따라 1,800pt에서 2,000pt선까지상승 패시브자금 ( 신흥국펀드中약 58% 가 ETF) 을중심으로한대형주위주의매수패턴관찰 - 2

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혁재 구
5 years ago
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1 테마브리핑 바벨전략의무게중심은경기민감주로! KOREA 30 ( 신규 ) 한화케미칼 하나금융지주 효성 CHINA 10 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2 테마브리핑바벨전략의무게중심은경기민감주로! 1. 외국인의바이코리아, 경기민감주랠리의시작 - KOSPI 는 2월이후지속적인외국인매수세유입에따라 1,800pt에서 2,000pt선까지상승 패시브자금 ( 신흥국펀드中약 58% 가 ETF) 을중심으로한대형주위주의매수패턴관찰 - 2월이후외국인은철강 화학 조선 정유등경기민감주중심의업종매수 표 1. 연초이후증시수급분석 1 월 2 월 3 월 4 월 외국인순매수 ( 조원 ) 펀드플로우 국내주식형 ( 조원 ) Asia ex Japap( 억달러 ) GEM( 억달러 ) 참고 : 4 월 14 일기준자료 : 한국거래소, EPFR 표 2. 2 월이후투자자별매매동향 종목명 외국인 순매수 ( 억원 ) * 성과 (%) 종목명 기관 순매수 ( 억원 ) * 성과 (%) POSCO 6, 삼성생명 5, LG 화학 3, 현대제철 4, LG 전자 3, KB 금융 3, 현대차 2, LG 디스플레이 2, 현대중공업 2, KT 1, 고려아연 2, OCI 1, SK 하이닉스 2, 롯데케미칼 1, 아모레퍼시픽 2, 하나금융지주 1, 한국전력 2, 기아차 1, 현대제철 2, 현대건설 1, 참고 : 성과는 2 월이후주가등락률자료 : 한국거래소 2. 외국인수급유입의배경 - 미연준의금리인상정책이연내 1회수준에그칠것이라는전망으로위험자산선호증가 - 2월이후신흥국통화절상, 주요원자재가격반등, 중국경기지표개선이맞물린결과 표 3. 금리인상기대감완화및원자재가격반등 기대 관련지표 미국연준정책 - 연내금리인상정책레벨완화기대감 - 12월금리인상가능성 51%(FFR 선물 ) - 원자재와신흥국통화반등 - WTI 2/11 저점이후 +50% - 원 / 달러 -6.5%, 아시아달러인덱스 +2% 중국재정부양책 - L자형 U자형부양책기대 - 3월수출 +11.5%(YoY) - 경기지표개선및원자재가격안정 - 3월 PPI 30개월만에처음으로전월대비상승 자료 : 삼성증권 1

3 3. 국내증시대응전략 - 글로벌저성장국면에서구조적성장주의프리미엄부여는정당하나, 최근글로벌위험자산선호심리확산에따른대형주의투자모멘텀이부각 - 이에따라경기민감주를우위에둔바벨전략이유효할것으로판단 - 경기민감주는 1) 장기소외에따른수급공백, 2) 최근화학 철강 건설등주요업종의실적바닥통과기대로긍정적인상황 표 4. 국내증시대응전략 : 바벨전략이유효 경기민감주 고밸류성장주 강점 - 장기소외로수급매물압력미미 - 미래비즈니스라인업보유 - 실적바닥통과기대 - 구조적저성장의대안업종 약점 - 글로벌매크로리스크에연동 - 과도한성장기대와고밸류에이션 - 저성장에따른밸류에이션할인 - 기관포트폴리오조정및수급불균형우려 자료 : 삼성증권 경기민감주를우위에둔바벨전략이유효 4. 업종전략 : A B C D E 에주목하라 - AMOLED( 아몰레드 ) : 아몰레드장비주의 1분기실적가시성은높은상황. 삼성디스플레이의 AMOLED 장비발주가 1차마무리되었으며애플과중화권핸드셋업체의물량을대응하기위한추가투자가이루어질전망. 또한 LG디스플레이및중국패널업체등전방패널업체들의 OLED 투자계획에따라향후수주를바탕으로한실적개선세는지속될것 관련종목 : 이오테크닉스 AP시스템 비아트론 - Bank( 은행 ): 은행의 1분기실적은양호할것으로전망. 이는 1) 이자이익의안정적증가, 2) 대손비용하향안정화, 3) 신용카드부문의견조한이익등에기인. 타업종대비상대적으로낮은 Valuation으로인하여투자매력은높은상황 관련종목 : KB금융 하나금융지주 (KOREA30 신규편입 ) - Chemical&Cosmetics( 화학 & 화장품 ): 화학은 1) 1분기유가반등, 2) 환율상승, 3) 춘절이후제품스프레드개선되며호실적예상. 특히성수기도래로 2분기까지실적개선세가지속될전망. 화장품은 3월수출액이 3.3억달러로전년대비 38.7% 증가하였으며 2016년 1분기누적수출액이전년대비 22.2% 증가. 매년 2자리수의고성장세가지속중인업종으로서지속적인관심유효 관련종목 : LG화학 한화케미칼 (KOREA30 신규편입 ) 효성 (KOREA30 신규편입 ) 아모레퍼시픽 LG생활건강 2

4 - Dividends( 배당 ) : 저금리환경이지속되는상황에서배당주투자는유망할것으로판단 년정부가도입한배당소득증대세제와기업소득환류세제는 2015년부터 2017년까지한시적으로시행하는제도로기업들의배당증가유인이될것으로예상 관련종목 : POSCO LS SK텔레콤 KT&G - Energy( 에너지 ) : 2분기드라이빙시즌진입에따라유가마진의추가개선가능성기대. 현재의유가레벨에서는글로벌어느업체도신규투자결정을하기어려워현재의타이트한수급은장기화될것으로전망 관련종목 : LS산전 S-Oil SK 이노베이션 3

5 KOREA 30 포트폴리오 수익률 (%) 1주 1개월 3개월 YTD 설정이후 ( ~ ) KOREA KOSPI 초과수익률 성장형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 LG 하우시스 * (108670) 142,000 - 지난 2 년간주택인허가물량급증으로 2017 년까지실적개선세기대 - 주택노후화와월세비중확대로 B2C 시장에서의리모델링수요증가 (+1.8%) 아모레 G (002790) 147,000 - 아모레퍼시픽실적호조및에뛰드구조조정마무리로턴어라운드기대 (-2.6%) - 판매채널mix 변화로구조적성장을보이는이니스프리의수익성증대 엔씨소프트 (036570) 243,000 - 블소모바일의중국초기흥행성공으로중국매출본격화 - 하반기모바일라인업 ( 리니지2, 아이온 ) 출시로신작모멘텀기대 (-4.7%) 이노션 * (214320) 76,500 - 제네시스브랜드론칭및주요볼륨모델출시에따른이익증가예상 - 일감몰아주기규제적용제외로그룹사대행물량회복전망 (-7.8%) 메디톡스 (086900) 452,900 - 글로벌보톡스시장의구조적성장에따른실적성장가시화 - 이노톡스 3상개시시 250억원마일스톤수취에따른매출성장기대 (-14.2%) LG 화학 * (051910) 338,500-16년중국 / 유럽 / 미국자동차업체향매출본격화로 2차전지흑자전망 - 세계 1위 ESS업체 AES 社와공급계약체결로배터리경쟁력강화 (+3.0%) LIG 넥스원 (079550) 100,500 - 독점적시장지배력과방위력개선비증가에따른중장기성장전망 - 주요제품의양산단계진입으로본격적인이익성장기예상 (-9.5%) CJ CGV (079160) 98,100 - 중국 베트남영화산업고성장수혜로해외법인이익정상화전망 - 국내및해외신규출점사이클안정화로중장기수익성개선세기대 (-20.2%) LG 생활건강 (051900) 969,000 - 면세점채널을통한프레스티지화장품매출급증으로수익성개선 - 프레스티지브랜드 숨 올해중국런칭으로중국사업모멘텀부각 (+54.8%) 아모레퍼시픽 (090430) 406,000 - 중국내주요브랜드추가출점과유통채널다각화로매출성장기대 - 고마진면세점채널성장에힘입어국내외화장품사업이익성장지속 (+82.9%) 4

6 2. 밸류형포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 하나금융지주 (086790) 24,900 - 금융위기이후역사상최저밸류에이션메리트부각 - 순이자마진안정화, 위험가중자산관리로인한보통주자본비율개선 ( 신규 ) 효성 * (004800) 142,500 - 작년 3분기증설한스판덱스부문의업황호조로이익성장기대 - 타이어코드의우호적스프레드와중공업부문의물량증가로실적개선 ( 신규 ) 한화케미칼 * (009830) 26,350 - 역내타이트한올레핀수급으로 PE/PVC 등주요제품마진율개선 - 지분법 NCC업체 ( 여천NCC/ 한화종합화학 ) 실적개선 태양광실적안정화 ( 신규 ) 컴투스 (078340) 125,000 - 서머너즈워의라이프사이클확대및신작출시모멘텀보유 - 시장평균 (14.4 배 ) 대비낮은밸류에이션메리트부각 (+0.2%) 동서 * (026960) 33,250 - 커피원두가격하락에따른수익성개선기대 - 우수한현금흐름을바탕으로한안정적인주주환원정책 (-1.8%) LS 산전 (010120) 50,400 - 정부의에너지신산업정책핵심인 ESS 활성화방안수혜 - 한전투자확대에따른전력시스템, 자동화등의매출증가전망 (+8.6%) POSCO (005490) 247,500 - 글로벌철강산업구조조정사이클진입에따른수익성개선기대 - 안정적인영업현금흐름에기반한고배당메리트부각 (+13.0%) SK 텔레콤 (017670) 211,000 - 전년배당금 10,000 원기준현재 +4.6% 수준의고배당수익률메리트 - CJ헬로비전인수시유무선상품경쟁력확대기대 (-3.2%) KB 금융 (105560) 33,650 - 압도적으로높은자본적정성을바탕으로한주주환원정책확대 - 향후 KB손보, KB캐피탈등의비은행계열사와시너지강화기대 (+7.5%) 현대모비스 (012330) 240,000 - 고사양차종증가에따른핵심부품매출성장전망 - 현대차그룹의신규공장가동수혜및친환경차핵심부품사업주도 (-8.4%) LG 전자 (066570) 63, 년상반기프리미엄가전 OLED TV 중심실적개선전망 - 전장부품사업본격화와사물인터넷확산에따른새로운성장기회 (+10.2%) 현대차 (005380) 152,000 - 현주가수준은 5년기준밸류에이션밴드하단에위치저평가매력 - 韓中자동차수요부양책발표와 VW 대규모리콜반사익기대 (-10.1%) 5

7 3. 스몰캡포트폴리오 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 이녹스 * (088390) 13,700 - OLED TV용봉지소재및무선충전 CCL 등신제품증가로수익성개선 - 작년인수한자회사알톤스포츠의구조조정으로연결실적개선기대 (-1.8%) 종근당바이오 * (063160) 27,450 - 고부가원료의약품판매비중증가로인한수익성개선세부각 - 프로바이오틱원료의약품신사업추진으로고마진제품라인업확대 (-5.3%) 조광페인트 * (004910) 13,550 - 국내주택분양시장성장에따른목공용페인트매출성장전망 - 유가하향안정화에따른마진확대로이익률개선기대 (+0.4%) AP 시스템 * (054620) 19,400 - ELA LLO 등 OLED 관련레이저핵심장비경쟁력보유 - 국내디스플레이업체와중국디스플레이투자확대수혜전망 (-0.8%) 한독 * (221260) 42,600 - 시가총액대비한독의제넥신지분과부동산가치감안시저평가매력 - 자회사제넥신의지속형성장호르몬등신약모멘텀보유 (+29.5%) 대림 B&CO* (005750) 16,300 - 지난 3년간의주택신규분양물량증가의효과가 2016년부터본격화 - 최근위생도기 B2C로의사업확대로매출성장과이익기여증가전망 (+9.4%) 이오테크닉스 * (039030) 120,100 - 플렉서블 OLED 패널용폴리이미드레이저커팅장비수주확대전망 - TSMC 대만패키징업체반도체통합칩레이저드릴링장비공급기대 (+6.2%) 비아트론 * (141000) 28,250 - 글로벌 중국디스플레이업체고객사보유로 OLED 투자사이클수혜 - 하반기이후플렉서블 OLED 용 PIC장비매출확대로수익성개선예상 (+71.2%) 참고 : * 당사비커버리지종목 KOREA 30 성장형포트폴리오內 CJ E&M, 스몰캡포트폴리오內오스템임플란트와 JYP Ent. 를편입제외하고밸류형포트폴리오內하나금융지주, 효성, 한화케미칼을신규편입합니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이 KOREA30 종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 6

8 CHINA 10 포트폴리오 수익률 (%) 1 주 1 개월 3 개월 YTD 설정이후 ( ~ ) CHINA % +8.40% +7.17% -12.7% % 종목 ( 티커 ) 구주통 (600998) 주가 (CNY) 투자포인트편입일수익률 - 중국내민영 1 위의약품유통업체. 의약품 B2C 시장성장의수혜 - JD.com 과의약품전자상거래시장을개척하며선도적지위 (+6.5%) 상해백연그룹 (600827) 상해지역의백화점 슈퍼마켓 쇼핑몰등을보유한종합소매업체 - 올해 6 월, 상해디즈니랜드개장에따른수혜전망 (-1.0%) 화태증권 (601688) 강소성정부산하국영기업으로중국브로커리지 1 위증권사 - 증시투자심리개선에따른거래량, 신용잔고증가수혜 (+12.2%) 성도붕박사테크놀로지 (600804) 중국 4 위, 민간기업기준으로 1 위의인터넷서비스공급업체 - 정부의브로드밴드망확대정책수혜및빅데이터사업기대 (+9.2%) 중국거석 (600176) 중국최대유리섬유제조업체. 국유기업개혁에따른수혜 - 유리섬유산업호황및가격상승에따른실적성장 (+10.2%) 중국중철 (601390) 중국정부의 일대일로, 신형도시화등인프라확대정책의수혜 - 양회전후정책관련주주도의투자심리개선전망 (+5.7%) 융기실리콘자재 (601012) 단결정웨이퍼생산글로벌 1 위기업, 단결정시장의 25% 를점유 - 정부의신에너지발전사업과친환경정책에따른수혜기대 (-2.9%) 중국국제여행사 (601888) 중국여행선두기업으로, 상장기업중유일하게면세점면허보유 - 세계최대하이탕완면세점및해외면세점의실적개선기대 (-9.7%) 화하행복부동산 (600340) 개발중인면적의 80% 가징진지지역, 징진지일체화 정책수혜 - 북경주요행정기관의퉁저우지역이전에따른도시개발수혜 (-19.1%) 국전남서테크놀로지 (600406) 국가전력망산하유일한상장사로, 중국전력망자동화 M/S 30% - 중국스마트그리드시장확대및전기차충전소건설의수혜 (-3.0%) 참고 : China 10 종목은후강퉁주식으로구성. 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성리스크관리를하시길권고드립니다. 7

9 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 주가 (USD) 펀드개요및투자포인트 편입일수익률 - 실물골드바 ( 금괴 ) 를보유하는대표적금투자 ETF SPDR Gold Trust (GLD) 금선물에투자하는일반금투자 ETF 들과차별화되며, 보유하고있는골드바는수탁사창고에보관 - 중국, 인도의장신구용금수요회복및금생산량감소에따른가격강세기대 4/8 (+0.1%) Deutsche X-trackers CSI 300 China (ASHR) 중국 CSI 300 지수를벤치마크로추종하여운용 - 주요보유종목은중국평안보험, 중국민생은행, 흥업은행, 초상은행, 교통은행, 상해포동발전은행, 만과, 중신증권, 농업은행, 귀주모태주등 - 양회이후중국시장정책모멘텀및저가매력에따른매수세유입기대 3/21 (+2.0%) ishares Core Aggressive Allocation (AOA) 공격형자산배분 ETF 로 80% 의자산을주식, 20% 를채권에투자 - 재간접펀드형태로운영되며, 블랙록이운용하는주식형및채권형 ETF 편입 - 국가별비중은미국 (54%), 일본 (9%), 영국 (6%), 프랑스 (3%) 등 - 원자재시장안정및연준금리인상가능성약화로글로벌자산시장강세기대 3/21 (+1.2%) Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 글로벌주요로봇및산업자동화기업들에투자하는 ETF - 국가별비중은미국 (39%), 일본 (24%), 독일 (9%), 대만 (8%), 스위스 (4%) 등 - 주요보유종목은하이윈테크놀로지 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 링컨일렉트릭 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ), 파로테크놀로지 ( 미국 ) 등 3/21 (+4.1%) Energy Select Sector SPDR (XLE) 미국에너지섹터주요종목에투자하는대표적인 ETF - 주요보유종목은엑슨모빌, 셰브론, 슐럼버거, EOG 리소시스등 - 미국에너지기업실적안정화및주가하락에따른밸류에이션매력부각 - 주요산유국감산합의가능성에따른유가상승및정유기업이익개선기대 2/5 (+12.2%) ( 다음페이지에계속 ) 8

10 종목 ( 티커 ) 주가 (USD) 펀드개요및투자포인트 편입일수익률 PowerShares DB US Dollar Index (UUP) 미국달러인덱스를추종하며주요 6 개통화대비달러강세에투자 - 상대통화는유로 (58%), 엔 (14%), 파운드 (12%), 캐나다달러 (9%), 스웨덴크로나 (4%), 스위스프랑 (4%) 으로구성 - 미국금리인상및실물경기회복에따른달러강세전망 1/4 (-4.3%) Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) 미국주요경기소비재기업에투자하는 ETF - 아마존닷컴, 홈데포, 월트디즈니, 컴캐스트, 맥도날드, 스타벅스, 나이키등경기소비재업종전반주요종목을보유 - 미국고용안정및민간소비증가에따른경기소비재섹터강세전망 1/4 (+1.4%) - 미국나스닥대표 100 종목에투자하는 ETF PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 애플, 알파벳을포함한 IT 기업과길리어드사이언스, 암젠, 셀진등바이오테크기업, 디즈니, 컴캐스트등미디어엔터테인먼트기업들이모두포함 - 유동성및펀드총자산규모에서미국투자대표 ETF 중하나 1/4 (-0.8%) First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국주요인터넷업체에투자하는 ETF - 알파벳 ( 구글 ), 페이스북, 아마존닷컴, 세일즈포스닷컴, 넷플릭스등글로벌인터넷서비스및컨텐츠, 클라우드컴퓨팅업체등을보유 - 미디어 / 컨텐츠, 인터넷플랫폼산업의구조적성장기대 1/4 (-7.1%) PowerShares DB Commodity Index (DBC) 세계에서가장거래가많이되는 14개원자재에투자하는 ETF - 원유, 천연가스, 금, 은, 알루미늄, 구리, 대두, 설탕, 밀등을보유 - 글로벌원자재낙폭과대에따른 Bottom-fishing 관점에서접근 - 개별원자재에직접투자하기보다는원자재의전반적가격상승에베팅 1/4 (+2.7%) 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中한국과현지와의시차에따라주가는전일종가기준. 9

11 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) POSCO 삼성전자우 223 셀트리온 79 1 CJ E&M 63 LG화학 SK하이닉스 108 비아트론 69 2 슈프리마에이치큐 57 LG전자 현대모비스 105 한국선재 43 3 휴젤 21 SK이노베이션 기아차 80 파트론 39 4 인바디 20 현대제철 농심 76 파라다이스 37 5 아이센스 16 한국전력 한샘 68 CJ오쇼핑 29 6 메디톡스 15 한화케미칼 현대건설 66 HB테크놀러지 28 7 내츄럴엔도텍 14 우리은행 LG생활건강 55 카카오 24 8 바이로메드 13 삼성생명 현대해상 50 AP시스템 19 9 인트론바이오 12 삼성전자 제일기획 49 이오테크닉스 서울반도체 12 전일기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 기아차 LG 전자 182 안랩 27 1 CJ E&M 61 신한지주 한미사이언스 170 슈프리마 23 2 에스에프에이 45 한화케미칼 삼성물산 168 셀트리온 22 3 파트론 25 현대차 한국전력 165 내츄럴엔도텍 20 4 인바디 24 현대중공업 CJ CGV 124 한솔씨앤피 20 5 쎌바이오텍 22 현대모비스 엔씨소프트 124 씨젠 19 6 로엔 22 하나금융지주 현대제철 105 인트론바이오 15 7 뉴트리바이오텍 21 삼성생명 NAVER 88 뷰웍스 7 8 바이넥스 21 KB 금융 LG 86 한국전자금융 7 9 휴온스 19 삼성엔지니어링 한국콜마 84 팅크웨어 6 10 한국토지신탁 18 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : 한국거래소 전일기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 신한지주 POSCO 654 셀트리온 22 1 파라다이스 37 한화케미칼 LG 화학 481 씨젠 19 2 보성파워텍 16 현대중공업 SK 이노베이션 272 뷰웍스 7 3 포스코 ICT 9 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : 한국거래소 10

12 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) NAVER 삼성전자우 POSCO 기아차 LG화학 현대모비스 삼성전자 SK하이닉스 한국전력 한샘 SK이노베이션 CJ제일제당 삼성SDI 유한양행 신한지주 삼성물산 현대제철 한국항공우주 한화케미칼 한국타이어 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 휴젤 CJ E&M 셀트리온 내츄럴엔도텍 비아트론 서울반도체 파라다이스 포비스티앤씨 이오테크닉스 슈프리마에이치큐 파트론 삼천리자전거 뷰웍스 SK머티리얼즈 한국선재 네오위즈게임즈 웹젠 인트론바이오 아프리카TV 인바디

13 최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대중공업 삼성전자 3, 삼성엔지니어링 한미약품 두산중공업 SK 하이닉스 두산 삼성물산 동양 한국전력 LG 디스플레이 NAVER KT 한미사이언스 두산인프라코어 LG 전자 기아차 SK 텔레콤 유한양행 엔씨소프트 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) KH 바텍 셀트리온 SK 머티리얼즈 휴젤 에스엠 컴투스 인트론바이오 CJ E&M 메디톡스 바이넥스 카카오 에스에프에이 한솔씨앤피 오스템임플란트 삼천리자전거 쎌바이오텍 팅크웨어 NEW 유진기업 큐리언트 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권 시장 외국인 한전KPS, 대우증권, BNK금융지주 코스닥 외국인 에스에프에이, 고영, 지스마트글로벌 기관 현대차, 롯데케미칼, 현대건설 시장 기관 제낙스, 국보디자인, 대원산업 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 12

Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 1.0 0.8 0.6 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 20 선진시장 10 0 (10) 0.4 (20) (30) 신흥시장 0.2 자료 : Bloomberg (40) 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 2.6 2.4 2.2 2.0 1.

14 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 20 선진시장 10 0 (10) 0.4 (20) (30) 신흥시장 0.2 자료 : Bloomberg (40) 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 일본 ( 우측 ) 미국 ( 좌측 ) (%) (0.2) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 104 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 달러인덱스 ( 우측 )

15 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 8 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 일본 중국 신흥시장 신흥아시아 선진유럽 글로벌 1 주일 1 개월 선진시장 한국 미국 선진유럽 한국 미국 선진국 글로벌 중국 신흥아시아 신흥국일본 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 4 월 6 일 ~ 4 월 13 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) (2) 철강금속 에너지 소재 기계 금융 자동차 화학 운송 산업재 경기소비재 건설 유틸리티 IT 유통 제약 필수소비재 MSCI 선진시장주요국가별 2016 년예상 EPS 추이 ( =100) 년1월 15년5월 15년9월 16년1월미국선진유럽일본 참고 : 4 월 6 일 ~ 4 월 13 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 철강금속에너지기계유통소재건설금융산업재운송자동차경기소비재유틸리티제약화학 IT 필수소비재 MSCI 신흥시장주요국가별 2016 년예상 EPS 추이 (2015.1=100) 년1월 15년5월 15년9월 16년1월한국중국신흥아시아 참고 : 4 월 6 일 ~ 4 월 13 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 14

16 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) CRB( 에너지제외 ) CRB 150 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 자료 : Thomson Reuters 두바이 WTI 브렌트 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 자료 : Thomson Reuters 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 갤런 ) 가솔린 ( 우측 ) 항공유 ( 좌측 ) 년 11월 15년 4월 15년 9월 16년 2월 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, ,000 옥수수 ( 우측 ) 대두 ( 좌측 ) 자료 : Thomson Reuters 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 15

17 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,500 2,000 1,400 은 ( 우측 ) 1,750 1,300 1,500 1,200 1,100 금 ( 좌측 ) 1,250 1,800 자료 : Thomson Reuters 1,000 자료 : Thomson Reuters 1,000 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7,500 2,600 7,000 2,400 6,500 아연 ( 우측 ) 2,200 6,000 2,000 5,500 1,800 5,000 구리 ( 좌측 ) 1,600 4,500 1,400 4,000 1,200 자료 : Thomson Reuters 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 상해철근 2,200 2,000 1,800 중국열연코일 1,600 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 년 11 월 15 년 3 월 15 년 7 월 15 년 11 월 16 년 3 월 자료 : Fnguide 10yr-3yr 국채금리스프레드 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년1월 15년8월 16년3월 자료 : KRX 2015 년이후평균거래대금 8.5 조원 16

18 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 중국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 3 월생산자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 -4.3%/E -4.6%/P -4.9%) 3 월 NFIB 소기업지수 (3 월 92.6/E 93.8/P 92.9) MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (4 월 2 주 10.0%/E -/P 2.7%) 신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (4 월 1 주 -/E -/P 267) 4 월뉴욕주제조업지수 (4 월 -/E 2.00/P 0.62) 3 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 2.3%/E 2.4%/P 2.3%) 3 월소매판매 ( 전월대비 ) (3 월 -0.3%/E 0.1%/P -0.1%) 3 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 0.2%/P -0.2%) 3 월광공업생산 ( 전월대비 ) (3 월 -/E -0.1%/P -0.5%) 3 월생산자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -0.1%/E 0.3%/P -0.2%) [ 유럽 ] 4 월미시건대소비자지수 (4 월 -/E 92.0/P 91.0) [ 유럽 ] 3 월소비자물가지수 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 1.2%/P 0.2%) [ 중국 ] 2 월산업생산 ( 전년대비 ) (2 월 0.8%/E 1.3%/P 2.8%) 3 월광공업생산 ( 전년대비 ) (3 월 -/E 6.0%/P -) [ 중국 ] 3 월무역수지 ( 십억달러 ) (3 월 29.86/E 33.40/P 32.59) 3 월수출 ( 전년대비 ) (3 월 11.5%/E 9.3%/P -25.4%) 3월소매판매 ( 전년대비 ) (3월 -/E 10.3%/P -) 3월고정자산투자 ( 전년대비 ) (3월 -/E 10.4%/P 10.2%) 1분기 GDP( 전년대비 ) (1분기 -/E 6.7%/P 6.8%) 3 월수입 ( 전년대비 ) (3 월 -7.5%/E -10.0%/P -13.8%) * 증시휴장 한국 美 4 월 NAHB 주택시장지수 美 3 월주택착공건수 3 월건축허가韓 4 월금융통화위원회 美주간 MBA 주택융자신청지수 4 월기존주택매매韓 3 월생산자물가지수 美주간신규실업수당청구건수 2 월 FHFA 주택가격지수 3 월경기선행지수유 4 월 ECB 통화정책회의 4 월소비자기대지수 美 4 월마킷제조업 PMI 유 4 월마킷유로존 PMI 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 17

19 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은투자전략센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구세종대로 67 삼성본관빌딩 14 층투자전략센터

투자정보팀 한눈에보는증시 차익실현국면 : 지수혼조세지속전망 주요대형주의어닝서프라이즈소식에도지수는추가반등보다는조정국면에무게가더실리는양상이다. 이는글로벌증시전반에서유사하게관찰되고있으며특별한악재와호재가

투자정보팀 한눈에보는증시 차익실현국면 : 지수혼조세지속전망 주요대형주의어닝서프라이즈소식에도지수는추가반등보다는조정국면에무게가더실리는양상이다. 이는글로벌증시전반에서유사하게관찰되고있으며특별한악재와호재가 2016. 4. 14 한눈에보는증시 차익실현국면 : 지수혼조세지속전망 KOREA 30 CHINA 10 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 투자정보팀 junghun1212.seo@samsung.com 02 2020 6790 한눈에보는증시 차익실현국면 : 지수혼조세지속전망 주요대형주의어닝서프라이즈소식에도지수는추가반등보다는조정국면에무게가더실리는양상이다.