신승진 Issue Report IPO 기업따라잡기 : 소문에사서뉴스에팔아라 2017년최대규모 IPO로예상되는넷마블게임즈 ( 이하넷마블 ) 에대한시장의관심이뜨겁다. 현재공모가밴드에상장되더라도순식간에시총

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기화 탁
5 years ago
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1 Issue Report IPO 기업따라잡기 : 소문에사서뉴스에팔아라 Top 10 Picks Model Q 퀀트로보는투자매력도 글로벌 ETF 수급빅매치 Market Indicators 증시갤린더 CHINA 유니버스

신승진 Seungjin.shin@samsung.com 02 2020 7017 Issue Report IPO 기업따라잡기 : 소문에사서뉴스에팔아라 2017년최대규모 IPO로예상되는넷마블게임즈 ( 이하넷마블 ) 에대한시장의관심이뜨겁다.

2 신승진 Issue Report IPO 기업따라잡기 : 소문에사서뉴스에팔아라 2017년최대규모 IPO로예상되는넷마블게임즈 ( 이하넷마블 ) 에대한시장의관심이뜨겁다. 현재공모가밴드에상장되더라도순식간에시총 20위이내에진입하는대형주이기때문에넷마블의지분을보유하고있는 CJ E&M과엔씨소프트또한주목을받으며양호한주가흐름을보이고상황이다. 이처럼우량한비상장자회사를보유한모기업이자회사 IPO를앞두고평가차익에대한기대감으로주가가상승하는현상은지난 2년간의주요 IPO 기업모회사의주가흐름을볼때, 적중률이높은투자대안으로판단한다. 반대로, IPO이후에모기업의주가는자회사상장으로인한더블카운팅으로인하여약세를보이는경우가많았다 ( 표 1). 소문에사서뉴스에팔라는증시격언이딱맞는대목이다. 반대로 IPO 혹은분할이후에성장성이높은자회사가분리상장되면서모기업의주가보다프리미엄을받는경우도있다. 최근분할을위해서거래정지된현대중공업이대표적인예이다. 조선 / 기계 / 전자 / 정유등다양한사업포트폴리오로디스카운트되었던주가는분할이전기업가치상승에대한기대감으로상승하였고, 5월재상장시각기업별로프리미엄의향방이정해질것으로보인다. 이에우리는진에어의상장기대감이점증되고있는한진칼, 연내상장을목표로하고있는티슈진을보유한코오롱, IPO 이후에도베트남법인의성장성으로긍정적인주가흐름이기대되는화승엔터를관심주로제시한다. 표 ~2016 년주요 IPO기업모회사상장전후주가추이 모기업 IPO기업 상장일 상장일-1Y 상장일-6M 상장일-3M 상장일 +3M 상장일 +6M 하림홀딩스 엔에스쇼핑 (4.07) (18.37) (8.13) SK가스 SK디앤디 (1.85) (6.22) 8.13 (7.30) (19.39) KMH 아시아경제 (6.78) (31.36) AK홀딩스 제주항공 (2.60) (15.57) (42.18) (26.72) 메가스터디 메가엠디 (11.78) (19.71) LS전선 LS전선아시아 (7.69) (10.16) (9.48) (3.10) 9.52 화승인더 화승엔터프라이즈 두산인프라코어 두산밥캣 (3.65) 평균수익률 (0.02) (9.47) (8.32) 자료 : Dataguide, 삼성증권 1

3 1. 한진칼 (180640): 100% 자회사진에어 IPO 추진중 투자포인트 : 한진해운재무리스크해소와진에어의이익성장및 IPO 모멘텀 1. 한진해운부실상각과대한항공유상증자를통한자금조달리스크해소한진칼주가는인적분할이후 LCC 자회사진에어의성장기대감으로시가총액 2조원수준까지상승하였지만대한항공의한진해운인수이후재무부담으로인한실적부진과계열사지원우려등으로인하여고점대비 50% 이상하락하며부진한흐름을보였다 년한진칼은한진해운의상표권인수방식으로유동성을공급하였지만지난 4분기 1,850 억원전액손상차손처리하였다. 그동안디스카운트요인이었던직 / 간접적인한진해운지원가능성및이로인한재무부담이지난 2월한진해운의최종파산선고로해소되었다. 따라서한진그룹은본업인항공 / 육상운수사업에집중하면서그동안부진했던본업의이익성장에집중할것으로예상된다. 2. 자회사진에어의이익성장과 IPO 모멘텀진에어는지난 3월 IPO 주관사선정을위한제안서심사를진행하였다. 진에어이익성장에따른기업가치상승으로긍정적인시장의평가가가능해졌기때문으로판단한다. 진에어는중대형기추가투입효과로인하여국내 LCC 1위사업자인제주항공과대등한 2016 년영업실적을기록하였다. 한진칼의경우지난해한진해운상표권매입과올해대한항공유상증자참여로인한차입금증가로재무구조개선과유동성확보가필요한상황이다. 향후상장의시기는유동적이겠지만 IPO 를통한한진칼과진에어의재무구조개선은주가에긍정적인모멘텀이될것으로예상한다. 그림 1. 한진칼주요계열사현황 한진칼 29.9% 21.6% 100% 48.3% 100% 67.4% 100% 100% 대한항공한진진에어정석기업칼호텔네트워크토파스여행정보 한진관광 제동레저 33.2% 59.5% 한진해운한국공항 파산선고 상장폐지자료 : 전자공시시스템, 삼성증권 상장사 비상장사 2

4 2. 코오롱 (002020): 미티슈진社 17 년하반기코스닥 IPO 추진중 투자포인트 : 글로벌 3상진행중인인보사의판권을보유한티슈진의성장가치부각퇴행성관절염치료제인 인보사 (Invossa) 는기존의줄기세포치료제인메디포스트의 카티스템 을대체하는세계최초의세포유전자치료제이다. 지난해국내임상 3상을완료하고품목승인이진행되어올해부터시판에들어갈예정이다. 미국에서는 15년 FDA 3상에진입하여약 1,020 명의환자를대상으로임상진행중에있다. 인보사의지역별판권은코오롱생명과학과티슈진이구분되어있다. 인보사에대한국내와아시아 22개국에대한판권은코오롱생명과학이미국과유럽판권은티슈진이보유하고있어향후글로벌기술수출시코오롱생명과학뿐만아니라티슈진의가치상승또한기대된다. 티슈진의가치는 16년 5월한국수출입은행이티슈진 1.1% 의지분을 1,000 만달러 ( 약 116억원 ) 에취득한것과 16년 11월코오롱생명과학이일본미츠비시타나베제약에 457억엔 ( 약 5천억원 ) 의인보사기술수출을계약한사례를바탕으로역산이가능하다. 한국수출입은행의지분투자를역산시티슈진의가치는약 1조원수준으로생각해볼수있다. 일본기술수출사례의경우일본의글로벌의약품시장비중이약 8% 내외임을감안할때약 6조원이상의평가도가능하다. 코오롱은티슈진의 31.5% 의지분을보유하고있기때문에수출입은행의티슈진지분취득사례를보수적으로감안시최소 3,150 억원이상의가치를보유하고있다고판단한다. 한국수출입은행의지난해티슈진지분투자는신약개발및글로벌제약시장에진출한기업에대한첫투자사례이다. 티슈진은올해 9~10 월을목표로국내코스닥시장의상장을진행중에있어코오롱이보유한티슈진사의가치는앞으로더욱부각될것으로예상한다. 그림 2. 코오롱주요계열사현황 코오롱 62.3%* 코오롱글로벌 32.2% 20.3% 31.5% 코오롱인더코오롱생명과학티슈진 14.5% 66.7% 66.7% 코오롱플라스틱 코오롱머티리얼 상장사 비상장사 참고 : 코오롱이보유한코오롱글로벌전환상환우선주콜옵션행사로향후지분율은 75% 수준으로늘어날예정자료 : 전자공시시스템, 삼성증권 3

5 3. 화승엔터프라이즈 (241590): 아디다스 1st 벤더로의성장기대 투자포인트 : 경쟁사대비절반수준의납기경쟁력을보유한화승비나 ( 베트남법인 ) 의고속성장화승엔터프라이즈 ( 이하화승엔터 ) 는화승인더의베트남법인의국내상장을위해만들어진지주회사로지난해 10월거래소시장에상장되었다. 화승인더는주고객인아디다스의 2~3 위권 OEM/ODM 업체로중국 / 베트남 / 인도네시아법인을통하여신발을생산하고있다. 아디다스의지역별생산비중은이미 2012 년부터베트남이중국을제치고 1위생산지역으로부각되고있다 ( 그림 3). 이로인하여화승엔터의베트남법인 ( 이하화승비나 ) 또한빠르게성장하고있다. 화승엔터는아디다스그룹에서성장률이가장높은네오브랜드의 1위벤더로서타사대비절반수준의납기대응으로고객사의요구에대응하고있다. 화승비나의리드타임 ( 제품의수주부터선적까지소요시간 ) 은 45일로타경쟁사의 90일의절반수준으로납기에강점이있다. 이는고객사의입장에서경쟁사와의차별화요인으로, 네오라벨과같이트렌드에민감한상품은앞으로더욱납기에강점이있는화승비나에게물량을할당할확률이높다. 무엇보다주목할점은현재화승비나의 CAPA 증설이고객사의요청에의해서이루어지고있다는점이다. 현재의증설스케쥴이라면 2020년화승비나는연간 72백만족이상의생산설비를확보하면서아디다스연간생산량의 15% 이상을담당할것으로예상된다 ( 그림 4). 화승인더는화승비나, 중국, 인도네시아법인과함께아디다스의 1st 벤더가될것으로예상된다. 아디다스의성장과더불어화승엔터는상장이후양호한주가흐름을보였으나, 상장이후주관사의무인수분에대한오버행이슈로최근주가는조정중에있다. 하지만연평균 15~20% 고속성장이예상되는화승엔터의성장을감안할때, 이러한조정국면은좋은매수기회로판단한다. 그림 3. 아디다스지역별생산비중추이 (%) 60 그림 4. 아디다스신발생산량과화승비나점유율추이 ( 백만족 ) (%) 베트남 중국 E 2020E 아디다스신발생산량 ( 좌측 ) 화승비나점유율 ( 우측 ) 5 자료 : Adidas annual report, 삼성증권 자료 : 화승비나, 삼성증권추정 4

6 리서치센터 Weekly Top 10 picks 종목주가 ( 원 ) 목표주가 ( 원 ) 시가총액 ( 조원 ) 투자포인트 삼성전자 (005930) 2,092,000 2,500, 메모리호황국면에서 NAND, D 램부문의수익성증대 - 빅데이터기반의새로운생태계內 M&A 등을통한성장기대감점증 한국전력 (015760) 45,650 61, 원자재가격상승세둔화와환율안정세로비용부담완화기대부각 - 올해실적기준 P/B 0.36 배로역사적하단수준의밸류에이션매력보유 POSCO (005490) 273, , 원재료가격상승에따른철강제품가격인상기조로실적개선기대 - 올해포스코건설실적정상화로연결기준실적기저효과수혜예상 삼성생명 (032830) 108, , RBC 비율업계최고수준으로규제강화국면에서도지배력확대기대 - 금리상승에따라준비금부담소멸, 보험영업익증가등경상이익확대 KB 금융 (105560) 48,700 62, 현대증권통합을통한비은행부문이익기여도개선및 Re-rating - 상대적으로낮은부실가능자산과압도적으로높은자본비율 현대중공업 (009540) 165, , 기업구조재편을통해시황변동에능동적대응가능, 기업가치재평가 - 다양한 Product mix 와업종내가장견고한재무상태보유 LG (003550) 70,200 N/A 종속법인실적개선세와자회사실적상향으로지분법이익상승기대 - 현주가는 NAV 대비 40% 수준의할인수준으로저평가 KCC (002380) 349, , 건자재부문입주물량증가에따른견조한매출성장과마진유지전망 - 도료부문은전방산업부진에서벗어나턴어라운드기대유효 CJ 오쇼핑 (035760) 199, , 분기호실적지속예상, 국내홈쇼핑선두권지위회복 - 최근주가디스카운트요인 ( 국내실적, 해외, CJ 헬로비전 ) 해소에주목 서울반도체 (046890) 16,650 21, 기대이상의자동차용 LED 성장에따른제품믹스개선효과가시화 - 최근 ROE 회복에도올해 P/B 밸류에이션 1.4 배는역사적하단수준 참고 : 목표주가는당사리서치센터기준, * 당사비커버리지종목 전주 Weekly Top 10 picks 중금주제외종목 : LG 화학, SK, 팬오션, 유한양행, 만도 삼성 Top 10 picks 는당사리서치센터에서주간단위로제시하는투자유망종목입니다. 당사는고객의투자위험관리를위하여고객님이종목에투자하실경우한종목보다는포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여적어도세종목이상분산투자를하여고변동성에대한리스크관리를권고드립니다 5

7 투자정보팀 Model Q 퀀트로보는투자매력도 종목코드 종목명 종합점수 (100 점 ) 영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2016(P) 2017(E) YOY(%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 3 개월 SK 하이닉스 ,277 9, LG 화학 ,992 2, 삼성전자 ,241 44, POSCO ,844 4, 삼성전기 LG 디스플레이 ,311 2, 롯데케미칼 ,548 3, 엔씨소프트 NH 투자증권 KB 금융 ,677 3, GS ,754 1, 이마트 LG 유플러스 에스에프에이 SK 이노베이션 ,229 3, 현대건설 ,053 1, CJ 오쇼핑 SK ,298 5, 한진칼 신세계 참고 : 3 월 31 일기준, 자료 : Dataguide ( Model Q PLUS 선정종목 ) Model Q PLUS 는 Model Q(20 종목 ) 와 Weekly Top 10 Picks(10 종목 ) 內에서금주관심종목을제시해드리는서비스입니다. Model Q 는종목별시장컨센서스변화를기반으로한정량적모델입니다. Fnguide Universe 중추정기관이 3 개이상인종목을대상으로기업이익모멘텀, 수급변화, 주가변화에따른기술적분석, 그리고시장컨센서스목표주가대비현주가수준등을계량화하였습니다. Model Q 는정량적지표를활용한종목 Pool 제공을목적으로하며점수에따른종목선호도제시와추천종목의의미가없음을안내드립니다. 6

8 China Center CHINA 유니버스 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 장강전력 (600900) 유틸리티 - 중국최대수력발전기업으로재무건전성이뛰어난고배당주 - 중국의신재생에너지사용비중확대및전력개혁가속화에따른수혜 49.6 금풍테크 (002202) 유틸리티 - 중국서북부에위치한풍력발전터빈제조글로벌 1 위기업 - 풍력산업구조조정에따른수혜로매출성장률턴어라운드전망 7.0 중국건축 (601668) 건설 - 중국최대건축부동산종합그룹으로, 국유기업개혁수혜전망 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대수혜주 51.3 한남환경 (600323) 공공사업 - 광동성산하수돗물공급 + 오수처리 + 고체페기물처리전문공기업 - 지역기반의수처리전문업체에서전국적인종합환경업체로성장 1.9 중국건설은행 (601939) 금융 - 중국 4 대은행중하나로, 인프라건설및리테일금융이강점 - 17 년예상배당수익률 5%, P/B 0.8 배, P/E 6 배의저평가고배당종목 격력전기 (000651) 가전 - 중국대표에어컨전문생산기업으로재고해소에따른수익상승기대 - 평균배당수익률 5% 로고배당주, P/E 8 배로동종기업대비저평가 32.7 러반전기 (002508) 가전 - 주방가전전문업체로프리미엄주방가전에독점적지위보유 - 주방후드판매량 ( 매출의 60%) 은 18 년연속업계 1 위유지 6.1 중국교통건설 (601800) 건설 - 중국대표인프라건설기업으로 PPP 사업및해외시장확대로이익률상승 - 일대일로전략추진에따른인프라투자확대의수혜주 45.9 안휘해라시멘트 (600585) 건자재 - 중국 2 위, 글로벌 4 위시멘트및크링커제조업체로, 안휘성산하국유기업 - 업계최고수준의수익성및가동률보유, 일대일로정책수혜주 20.2 신화보험 (601336) 금융 - 중국을대표하는국영보험사중하나로개인생명보험상품을주로판매 - 설계사채널을확대하고건강보험판매에주력하는전략으로이익개선 20.6 다음페이지에계속 ) 당사는고객의투자위험관리를위하여中國주식에투자하실경우자산의 10% 이내에서포트폴리오차원의투자를추천드립니다. 개별종목의높은변동성을고려하여최소한세종목이상으로분산투자를하여리스크관리를하시길권고드립니다. 7

9 종목명 ( 코드 ) 섹터 투자포인트 시가총액 ( 조원 ) 하이드그룹 (002311) 농업 - 어류사료제조기업으로출발. 가금류, 돼지사료제조및판매사업 - 1,000 여종의사료배합기술을보유. 원가경쟁력확보 4.5 시노펙 (600028) 석유화학 - 정유화학밸류체인을완비한국내 1 위, 글로벌 2 위업체 - 동종기업대비원가경쟁력을보유하고있으며국유기업개혁수혜주 중청려홀딩스 (600138) 여행 - 관광지운영및여행업을주력으로하는중국의대표여행업체 - 단거리여행성장세로상해 / 북경인근의우전 / 구베이관광객증가전망 2.7 춘추항공 (601021) 운송 - 상해기반의민영저가항공사로단거리국제선위주취항 - 저비용고마진이라는구조적인강점과점유율상승에따른성장기대 4.7 오량액 (000858) 음식료 - 중국프리미엄백주대표기업으로, 중국내백주의 10% 를생산 - 귀주모태주대비가격경쟁력을보유. 풍부한현금으로 M&A 진행 27.7 안기효모 (600298) 음식료 - 중국최대, 글로벌 3 위효모생산업체로중국효모시장 M/S 50% - 아태지역, 특히중국내제빵수요증가로효모시장은안정적으로성장중 3.0 운남백약 (000538) 제약 - 중의약브랜드가치 1 위기업. 생활용품인운남백약치약은 M/S 2 위 - 국자위산하중의약제조기업이며, 혼합소유제개혁에따른민영자본유입 15.2 화동의약 (000963) 제약 - 저장성을기반으로한국영제약기업으로중국의약품유통기업매출 8 위 - 발효동충하초제는호흡기질환분야 M/S 1 위, 당뇨병치료제는 M/S 2 위 7.7 해강위시 (002415) IT - CCTV 및통합보안관리솔루션전문기업. 중국보안시장매출 1 위 - 국내매출의 30% 가정부에서발생하며, 평안도시프로젝트수혜 33.6 입신정밀 (002475) IT - 중국최대커넥터제조기업. 모바일 / 통신인프라커넥트제조에특화 - 애플향매출이 33% 수준. 향후로컬스마트폰성장으로수요확대 9.2 8

10 해외주식팀 글로벌 ETF 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Technology Select Sector SPDR (XLK) 미국 IT 섹터 주요종목 - 미국 IT 종목에광범위하게투자하는 ETF - 애플, 알파벳, 비자, 시스코시스템즈등혁신을이끌고있는다수의기업포함 - 전자기기, AI, 자율주행차등시장의성장수혜기대 First Trust Dow Jones Internet Index (FDN) 미국인터넷섹터주요종목 - 미국주요인터넷종목에투자하는 ETF - 다양한분야 ( 광고, 컨텐츠, 네트워킹, 유통 ) 의온라인수요지속전망 - 클라우드서비스, 온라인광고등시장의기업간경쟁구도완화 PowerShares QQQ Nasdaq 100 (QQQ) 나스닥대표 100 종목 - 미국나스닥대표 100 종목에투자하는 ETF - IT, 바이오테크, 미디어섹터가큰비중을차지 - 성장산업에분산투자할때적합한상품 Robo Global Robotics and Automation (ROBO) 글로벌 로봇 / 산업자동화 섹터주요종목 - 글로벌주요로봇및산업자동화기업들에투자하는 ETF - 미국 (39%), 일본 (24%), 독일 (9%), 대만 (8%), 스위스 (4%) 등에분산 - 하이윈테크 ( 대만 ), 코그넥스 ( 미국 ), 링컨일렉트릭 ( 미국 ), 쿠카 ( 독일 ) 등보유 ishares US Financial Services (IYG) 미국금융섹터 주요종목 - 미국금융종목에투자하는 ETF - 금융규제완화및미국경기회복으로인한실적개선기대 ( 다음페이지에계속 ) 9

11 종목 ( 티커 ) 투자대상펀드개요및투자포인트 Health Care Select Sector SPDR (XLV) 미국헬스케어섹터주요종목 - 미국헬스케어 60 여개대표종목에투자하는 ETF - 제약, 바이오테크, 의료장비, 의료서비스섹터에골고루분산 - 고령화및신흥국개인소득증가에따른수혜예상 Materials Select Sector SPDR (XLB) 미국기초소재섹터주요종목 - 미국기초소재약 25 개대표종목에투자하는 ETF - 듀폰, 다우케미칼, 몬산토, 프락세어, 리온델바젤등유명기업다수보유 - 에너지가격안정화로인한스프레드개선기대 ishares MSCI Emerging Markets (EEM) 이머징마켓 주요종목 - 글로벌이머징시장주요종목에투자하는 ETF - 투자대상국가는중국 (19%), 한국 (15%), 대만 (12%), 인도 (8%) 등 - 주요보유종목은 TSMC, 삼성전자, 텐센트홀딩스등 - 선진증시대비저평가매력부각 Vanguard FTSE Europe (VGK) 선진유럽주요종목 - 선진유럽종목에투자하는 ETF - 영국 (28%), 독일 (14%), 프랑스 (14%), 스위스 (13%) 등다향한국가에분산 - ECB 의양적완화정책지속전망, 물가회복기대 SPDR Gold Trust (GLD) 금실물 - 골드바 ( 금괴 ) 실물에투자하는대표금 ETF - 금선물에투자하는대부분의 ETF 들과차별화 - 낮은실질금리장기화기대 참고 : 상기 ETF 는모두미국시장에상장되어거래中 10

12 투자정보팀 수급빅매치 전일외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KT&G SK하이닉스 500 컴투스 30 1 카카오 694 SK텔레콤 삼성전자 405 모두투어 23 2 뷰웍스 21 신한지주 93 3 삼성전자우 328 메디톡스 19 3 뉴트리바이오텍 20 LG이노텍 89 4 현대차 237 인바디 17 4 아이엠 19 LG유플러스 88 5 POSCO 219 평화정공 12 5 디오 18 하나금융지주 83 6 엔씨소프트 75 CJ E&M 12 6 휴젤 16 이마트 78 7 호텔신라 70 포스코켐텍 11 7 에스코넥 16 현대모비스 70 8 아모레퍼시픽 53 제넥신 11 8 이엘피 14 LG화학 66 9 현대글로비스 49 셀트리온 10 9 자이글 11 한화테크윈 KB금융 45 제이스텍 9 10 GS홈쇼핑 10 전일기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) LG 전자 삼성전자 302 카카오 64 1 이엘피 43 삼성전자우 현대모비스 232 SK 머티리얼즈 43 2 코디엠 34 우리은행 95 3 LG 디스플레이 133 동진쎄미켐 25 3 모두투어 18 현대차 79 4 NAVER 119 비아트론 17 4 인터플렉스 16 풍산 49 5 삼성물산 93 셀트리온 17 5 포스코켐텍 16 GS 건설 48 6 LG 이노텍 92 파라다이스 16 6 에스티팜 13 SK 하이닉스 47 7 한국전력 92 제이스텍 16 7 CJ 오쇼핑 10 LG 45 8 한화테크윈 85 디오 15 8 코오롱생명과학 10 두산인프라코어 45 9 한국항공우주 85 인바디 15 9 컴투스 9 대한해운 CJ 제일제당 76 이오테크닉스 실리콘웍스 7 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 전일외국인 / 기관동시순매수 / 순매도주요종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 풍산 81 1 삼성전자 707 인바디 32 1 이엘피 57 농심 61 2 POSCO 233 동진쎄미켐 30 2 휴젤 23 삼성전기 49 3 호텔신라 105 셀트리온 27 3 인터플렉스 19 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 11

13 최근 5일간외국인주요매매종목 유가증권시장 순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 현대모비스 삼성전자 2, 한국전력 아모레퍼시픽 KT&G 삼성전자우 S-Oil LG화학 LG전자 엔씨소프트 LG LG생활건강 신한지주 삼성바이오로직스 SK텔레콤 현대차 하나금융지주 기아차 현대건설 SK네트웍스 코스닥시장순매수 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위 순매도 금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 컴투스 셀트리온 카카오 뉴트리바이오텍 휴젤 안랩 고영 SK머티리얼즈 솔브레인 코아시아홀딩스 SKC코오롱PI 인터플렉스 모두투어 에스티팜 CJ E&M 가온미디어 오스템임플란트 주성엔지니어링 게임빌 테스

14 최근 5 일간기관주요매매종목 유가증권시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 엔씨소프트 현대모비스 1, SK 하이닉스 한국전력 SK 네트웍스 삼성전자 아모레퍼시픽 POSCO 삼성전자우 현대차 유한양행 NAVER 한진칼 현대제철 호텔신라 만도 우리은행 현대글로비스 CJ 삼성물산 코스닥시장 순매수금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 순위순매도금액 ( 억원 ) 수익률 (%) 카카오 코디엠 SK 머티리얼즈 고영 이오테크닉스 모두투어 파라다이스 컴투스 테라세미콘 이엘피 디오 파트론 에스에프에이 실리콘웍스 테스 KG 모빌리언스 셀트리온 CJ E&M 동진쎄미켐 서울반도체 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Fnguide 기관 / 외국인순매수전환종목 유가증권시장 외국인삼성생명, 아모레G 외국인셀트리온제약, 바이넥스코스닥시장기관한국가스공사, 삼성전기기관이베스트투자증권, 이지바이오 참고 : 순매수전환은 2 일연속매도에서 2 일연속매수전환하고, 매수금액이매도금액보다큰종목자료 : Fnguide 13

15 투자정보팀 Market Indicators Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월자료 : Bloomberg 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (10) (20) (30) (40) 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Bloomberg 선진시장 신흥시장 미국 / 일본국채수익률추이 (%) (%) (0.2) 1.3 (0.4) 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 미국 ( 좌측 ) 일본 ( 우측 ) 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 참고 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 참고 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 14

16 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 8 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 3.5 미국 4 0 (4) 신흥아시아 중국 신흥시장 미국선진유럽글로벌 1 주일 1 개월 선진시장 한국 일본 선진국 선진유럽 일본 글로벌 신흥아시아신흥국 중국 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 3 월 29 일 ~ 4 월 5 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2 MSCI 선진시장주요국가별 2017 년예상 EPS 추이 ( =100) (2) (4) (6) 철강금속유틸리티소재에너지운송건설산업재화학유통 IT 제약기계필수소비재경기소비재금융자동차 년1월 16년4월 16년7월 16년10월 17년1월 미국 선진유럽 일본 참고 : 3 월 29 일 ~ 4 월 5 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) (2) (4) 에너지운송건설소재유틸리티기계철강금속 IT 산업재필수소비재화학자동차제약경기소비재금융유통 MSCI 신흥시장주요국가별 2017년예상 EPS 추이 (2016.1=100) 년1월 16년4월 16년7월 16년10월 17년1월한국중국신흥아시아 참고 : 3 월 29 일 ~ 4 월 5 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 15

17 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index ( 지수 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 CRB CRB( 에너지제외 ) 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 두바이 WTI 브렌트 자료 : Thomson Reuters, 참고 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) 자료 : Thomson Reuters 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 갤런 ) 년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Thomson Reuters 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 가솔린 ( 좌측 ) 항공유 ( 우측 ) 자료 : Bloomberg 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1, , , 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 대두 ( 좌측 ) 옥수수 ( 우측 ) 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 소맥 ( 좌측 ) 원당 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 16

18 LME( 비철금속 ) 지수 ( 지수 ) 3,200 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, ,800 2,400 2,000 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 자료 : Thomson Reuters 1,300 1,200 1,100 1,000 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 금 ( 좌측 ) 은 ( 우측 ) 자료 : Thomson Reuters 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 7,000 3,200 2,800 6,000 2,400 5,000 2,000 1,600 4,000 1,200 14년 11월 15년 6월 16년 1월 16년 8월 17년 3월 구리 ( 좌측 ) 아연 ( 우측 ) 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,400 4,000 3,600 3,200 2,800 2,400 2,000 1,600 14년 11월 15년 5월 15년 11월 16년 5월 16년 11월 상해철근 중국열연코일 자료 : Thomson Reuters 자료 : Bloomberg 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 자료 : Fnguide 10yr-3yr 국채금리스프레드 년11월 15년5월 15년11월 16년5월 16년11월 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 년1월 15년8월 16년3월 16년10월 자료 : KRX 2015 년이후평균거래대금 8.3 조원 17

19 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 3 월마킷제조업 PMI (3 월 53.3/E 53.5/P 53.4) 2 월무역수지 ( 십억달러 ) (2 월 -43.6/E -46.4/P -48.5) MBA 주택융자신청자수 ( 주간 ) (3 월 5 주 -1.6%/E -/P -0.8%) 주간실업수당청구건수 ( 천건 ) (3 월 5 주 -/E -/P 258) 3 월비농업고용자수 ( 천명 ) (3 월 -/E 172/P 235) 3 월 ISM 제조업지수 (3 월 57.2/E 57.0/P 57.7) 2 월제조업수주 ( 전월대비 ) (2 월 1.0%/E 0.9%/P 1.2%) 3 월 ADP 취업자 ( 천명 ) (3 월 263/E 185/P 245) 3 월실업률 ( 전월대비 ) (3 월 -/E 4.7%/P 4.7%) [ 유럽 ] 2 월내구재주문 ( 전월대비 ) (2 월 1.8%/E 1.7%/P 1.7%) 2 월실업률 (2 월 9.5%/E 9.5%/P 9.6%) [ 한국 ] 3 월마킷제조업 PMI (3 월 56.2/E 56.2/P 56.2) 3 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (3 월 2.2%/E 2.1%/P 1.9%) [ 중국 ] 3 월차이신제조업 PMI (3 월 51.2/E 51.7/P 51.7) * 증시휴장 대만, 중국등 * 증시휴장 대만, 중국등 * 증시휴장 베트남등 美 MBA 주택융자신청자수 3 월재정수지中 3 월소비자물가지수 3 월생산자물가지수韓 3 월실업률 美주간실업수당청구건수 3 월생산자물가지수 4 월미시건소비지수中 3 월수입 3 월수출韓 3 월통화정책회의 美 3 월소비자물가지수 * 증시휴장 미국, 홍콩등 참고 : 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 / E: 예상치, P: 직전발표치자료 : Bloomberg 18

CHINA FOCUS 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 Top 10 Picks Model Q Model Q - Mid-Small cap CHINA 유니버스 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더

2017. 4. 18 CHINA FOCUS 자동차주 PLAY: SUV+ 로컬브랜드 Top 10 Picks Model Q Model Q - Mid-Small cap CHINA 유니버스 글로벌 ETF 기업실적발표일정 수급빅매치 Market Indicators 증시캘린더 이현정 hj202.lee@samsung.com 02 2020 7026 China Focus 자동차주