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1 분기보고서 ( 제 24 기 ) 사업연도 2018 년 01 월 01 일부터 2018 년 09 월 30 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2018 년 11 월 14 일 제출대상법인유형 : 주권상장법인 면제사유발생 : 해당사항없음 회사명 : 주식회사카카오 대표이사 : 여민수, 조수용 본점소재지 : 제주특별자치도제주시첨단로 242( 영평동 ) ( 전화 ) , ( 홈페이지 ) 작성책임자 : ( 직책 ) 투자전략실장 ( 성명 ) 배재현 ( 전화 )

2 목 차

3 대표이사등의확인 - 1 -

4 대표이사등의확인서명 - 2 -

5 1. 회사의개요 I. 회사의개요 회사의주권상장 ( 또는등록ㆍ지정 ) 여부및특례상장에관한사항 주권상장 ( 또는등록ㆍ지정 ) 여부 주권상장 ( 또는등록ㆍ지정 ) 일자 특례상장등여부 특례상장등적용법규 유가증권시장 2017 년 07 월 10 일해당사항없음해당사항없음 가. 회사의법적, 상업적명칭 당사의명칭은주식회사카카오이며영문명은 Kakao Corp. 입니다. 나. 설립일자및존속기간 당사는 1995 년 2 월 16 일에주식회사다음커뮤니케이션으로설립되었으며, 1999 년 11 월 9 일코스닥시장에주식을상장하여매매를개시하였습니다. 당사는 2014 년 10 월 1 일주식회사카카오와합병하였고, 이에따라주식회사카카오 에교부된주식은 2014 년 10 월 14 일코스닥시장에추가상장되었습니다 년 10 월 31 일임시주주총회결의에의거하여상호를주식회사다음커뮤니케이 션에서주식회사다음카카오로변경하였습니다. 또한, 2015 년 9 월 23 일임시주주총회결의에의거하여상호를주식회사다음카카오 에서주식회사카카오로변경하였습니다 년 6 월 14 일임시주주총회결의에의거하여코스닥시장에서상장폐지한후 년 7 월 10 일에유가증권시장에신규상장하였습니다. 당사는 2018 년 9 월 1 일주식회사카카오엠과합병하였고, 합병에따라교부되는신 주는 2018 년 9 월 18 일유가증권시장에추가상장하였습니다. 다. 본사의주소, 전화번호및홈페이지주소 - 3 -

6 주소 : 제주특별자치도제주시첨단로 242( 영평동 ) 전화번호 : , 홈페이지 : 라. 중소기업해당여부 당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 마. 주요사업의내용당사는국내 1위메신저인카카오톡을포함한다양한모바일서비스를제공중이며광고, 게임, 커머스, 콘텐츠등의서비스를연계하며수익을창출하고있습니다. 카카오는생활의익숙한영역들을모바일중심으로연결하여모빌리티, 결제, 쇼핑을비롯한다양한서비스에서편익을제공하고있으며 2016년에는카카오엠을인수하면서음악산업에진출하였고 2017년에는인공지능사업본격화를위해 AI전담조직신설과주식회사카카오브레인을설립하였으며 2018년에는블록체인전문자회사 G round X를설립하였습니다. 카카오의다양한사업들은카카오톡을중심으로카카오모바일에코시스템안에서시너지를발산하며성장하고있습니다. 모든사업의중심축인카카오톡은카카오멜론, 오픈채팅, 서랍프로젝트등을통하여커뮤니케이션과라이프스타일을한단계더진화시킬것입니다. 또한당사는미래의성장동력이될신규사업에대한투자를확대하고있습니다. 주요투자대상인신규사업은이동의혁신을가져오고있는모빌리티, 결제방식의패러다임을바꾸고있는카카오페이, 콘텐츠사업의핵심인 IP 사업강화, 기술력의집약체인인공지능 AI, 그리고미래핵심기술이자다음생태계의기반이될블록체인등이있습니다. 기타의자세한사항은 'Ⅱ. 사업의내용 ' 을참조하시기바랍니다. 바. 연결대상종속회사개황 당사의연결대상종속기업은 2018 년 9 월말기준 72 개사입니다. 기업공시서식작성 기준에서의주요종속회사의기준은 1 직전연도자산총액이지배회사자산총액의 1-4 -

7 0% 이상인종속회사 2 직전연도자산총액이 750억원이상인종속회사중하나에해당하는경우로, 작성기준일 2018년 9월 30일현재주요종속회사는 카카오게임즈, 카카오페이지. 카카오모빌리티, 카카오페이, 카카오인베스트먼트총 5 개회사이며, 종속회사의개황은다음과같습니다. 1. 연결대상종속회사개황 ( 연결재무제표를작성하는주권상장법인이사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를제출하는경우에한함 ) No 상호설립일주소주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계근거 ( 단위 : 백만원 ) 1 다음글로벌홀딩스 경기도성남시분당구판교역로 235, 엔동 7층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 신규사업개발 694 의결권의과반수를소유 미해당 2 Path Mobile Inc Pte. Ltd Robinson Road, #14-01, Singapore 인터넷서비스운영 6,523 의결권의과반수를소유 미해당 3 PT. Path Mobile Indonesia 디케이서비스 디케이비즈니스 디케이테크인 Daum Service CHINA Co., Ltd Daum Service CHINA YanJiao Co., Ltd 이미지온 버즈피아 Setiabudi Atrium Floor 8 Suite 802C & 803B, Jl. HR Rasuna Said Kav. 62, South Jakarta 제주도제주시연북로 25, 3층 ( 노형동, 추산엘리시아빌딩 ) 서울특별시금천구가산디지털1로 186, 6층 ( 가산동, 제이플라츠 ) 경기도성남시분당구판교역로 221, 7 층 ( 삼평동, 투썬월드 ) 3009, 26/F, Building 603, Wangjing, Chaoyang District, Beijing, CHINA A-601,Chuangye Building Yingbin North Road Dongyanjiao Development Zone, Beijing, China 서울특별시구로구디지털로 26 길 호 ( 구로동, 에이스하이엔드타워 2차 ) 경기도성남시분당구판교역로 235, 7층 ( 삼평동, 에이치스퀘어엔동 ) 주요종속회사여부 인터넷서비스운영 2,471 의결권의과반수를소유미해당 인터넷서비스 2,406 의결권의과반수를소유미해당 인터넷서비스운영 3,692 의결권의과반수를소유미해당 컴퓨터, 멀티미디어프로그램의개발, 제조및판매 2,205 의결권의과반수를소유미해당 인터넷서비스운영 426 의결권의과반수를소유미해당 인터넷서비스운영 899 의결권의과반수를소유미해당 콘텐츠개발, 공급 2,868 의결권의과반수를소유미해당 모바일서비스 3,643 의결권의과반수를소유미해당 - 5 -

8 No 상호설립일주소주요사업 11 울트라캡숑 경기도성남시분당구판교역로 235, 7 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어엔동 ) 12 Ultra Interactive, Inc Marin Blvd 2FL Jersey City, NJ Beijing KAKAO Co., Ltd KAKAO JAPAN Corp 키즈노트 카카오인베스트먼트 케이벤처그룹 KVG SG PTE. LTD 티앤케이팩토리 탱그램디자인연구소 핀플레이 카카오게임즈 Kakao Games Europe B.V Kakao Games USA, Inc ( 주 ) 카카오브이엑스 중화인민공화국북경시조양구왕징리택중원이구 203 호내 3호 6층 1606실 Tri-Seven Roppongi 7F, Roppongi, Min ato-ku, Tokyo Japan 서울특별시서초구강남대로99 길 49, 5층 ( 잠원동, 삼양빌딩 ) 경기도성남시분당구판교역로 235, 에스동 3 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 경기도성남시분당구판교역로 231, 에스동 3 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 20 MAXWELL ROAD #11-02 MAXWELL HOUS E SINGAPORE (069113) 서울특별시서초구방배로 132,6 층 ( 방배동, 장산빌딩 ) 경기도성남시분당구판교역로 231, 에스동 3 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 서울시강남구삼성로 95 길 27, 2 층 ( 삼성동, 영창빌딩 ) 경기도성남시분당구판교로 256 번길 19, 3 층 ( 삼평동 ) Handelsweg 59, 4e verdieping, 1181ZA Amstel veen 3 Park Plaza, STE 1150, Irvine, CA, 92614, USA 경기도성남시분당구판교로228번길 17, 1동 401 호, 402 호, 701 호 ( 삼평동, 판교세븐벤처밸리2) Room 505,No3 Building No Wozh 소프트웨어개발및정보서비스업소프트웨어개발및정보서비스업소프트웨어개발및정보서비스업소프트웨어개발및정보서비스업소프트웨어개발및정보서비스업 정보통신업체등다른회사에대한투자, 인수, 합병정보통신업체등다른회사에대한투자및경영관리컨설팅서비스모바일광고플랫폼운영커뮤니케이션디자인, 상품디자인정보서비스 / 소프트웨어개발및판매, 전자상거래소프트웨어개발및판매업, 인터넷서비스제공업온라인, 모바일게임소프트웨어온라인, 모바일게임소프트웨어 게임소프트웨어개발, 제작및판매업 최근사업연도말자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 262 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 6,284 의결권의과반수를소유미해당 27,860 의결권의과반수를소유미해당 1,314 의결권의과반수를소유미해당 117,524 의결권의과반수를소유해당 979 의결권의과반수를소유미해당 1,296 의결권의과반수를소유미해당 21,730 의결권의과반수를소유미해당 223 의결권의과반수를소유미해당 4,651 의결권의과반수를소유미해당 285,645 의결권의과반수를소유해당 46,102 의결권의과반수를소유미해당 3,303 의결권의과반수를소유미해당 35,307 의결권의과반수를소유미해당 - 6 -

9 No 상호설립일주소주요사업 26 TAESIK MAUMGOLF.CO.,LTD ong Road Minhang district Shanghai,China( ) 27 GSWING SPORTING GOODS CO.,LTD Room 213, No.1157 Hongqiao Road Changnin g District Shanghai, China(200051) 28 엔글 경기도성남시수정구창업로54, 7층 724 호 ( 판교제2테크노벨리기업성장센터 ) 29 프렌즈게임즈 경기도성남시분당구판교로 256 번길 19,3 층 30 카카오벤처스 케이큐브 -1 호벤처투자조합 카카오청년창업펀드 카카오디지털콘텐츠펀드 카카오성장나눔게임펀드 경기도성남시분당구판교역로 192 번길 12 판교미래에셋센터 6 층 경기도성남시분당구판교역로 192 번길 12 판교미래에셋센터 6 층 경기도성남시분당구판교역로 192 번길 12 판교미래에셋센터 6 층 경기도성남시분당구판교역로 192 번길 12 판교미래에셋센터 6 층 경기도성남시분당구판교역로 192 번길 12 판교미래에셋센터 6 층 35 카카오 - 씨씨브이씨제주창조경제혁신펀드 서울특별시강남구테헤란로 322 번길 36 록앤올 카카오 IX( 구. 카카오프렌즈 ) 어바웃타임 카카오페이지 ( 구. 포도트리 ) 경기도성남시분당구판교역로 235, 7 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어엔동 ) 서울특별시강남구테헤란로 층 ( 삼성동, 파르나스타워 ) 경기도성남시분당구판교역로 235, 엔동 7 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 경기도성남시분당구판교역로 221 투썬월드빌딩 6 층 최근사업연도말자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 골프시뮬레이터판매업 3,010 의결권의과반수를소유미해당 골프시뮬레이터판매업 642 의결권의과반수를소유미해당 소프트웨어기획, 개발, 판매소프트웨어개발및공급중소기업창업자에대한투자, 중소기업창업지원법에의거하여유망중소기업발굴및투자 중소기업창업지원법에의거하여유망중소기업발굴및투자 중소기업창업지원법에의거하여콘텐츠발굴및투자중소기업창업지원법에의거하여콘텐츠발굴및투자중소기업창업지원법에의거하여콘텐츠발굴및투자스마트폰기반 internetconnected 솔루션개발및정보서비스업캐릭터상품의제조, 판매업및제3자라이선싱부여업소프트웨어개발및서비스업모바일콘텐츠플랫폼서비스사업 974 의결권의과반수를소유미해당 2,397 의결권의과반수를소유미해당 22,519 의결권의과반수를소유미해당 6,793 의결권의과반수를소유미해당 21,931 실질지배미해당 35,223 실질지배미해당 33,210 의결권의과반수를소유미해당 1,972 의결권의과반수를소유미해당 3,360 의결권의과반수를소유미해당 62,257 의결권의과반수를소유미해당 93 의결권의과반수를소유미해당 174,821 의결권의과반수를소유해당 - 7 -

10 No 상호설립일주소주요사업 40 Valuepotion Pte. LTD ( 주 ) 삼양씨앤씨 Raffles Place, #20-01 One Raffles Place, Si ngapore 서울특별시강북구도봉로 173 캠프 5 층 ( 미아동 ) Web Portals(Including Social Networking sites) 출판업, 전자상거래업, 온라인정보제공업 최근사업연도말자산총액 지배관계근거 주요종속회사여부 154 의결권의과반수를소유미해당 - 실질지배미해당 42 링키지랩 서울특별시성동구성수일로6길 33 인터넷서비스운영 514 의결권의과반수를소유 미해당 43 스타쉽엔터테인먼트 서울시강남구봉은사로 151 음반제작및매니지먼트사업 22,271 의결권의과반수를소유 미해당 44 하이라인엔터테인먼트 서울시강남구봉은사로 151 음반제작및매니지먼트사업 100 의결권의과반수를소유 미해당 45 플랜에이엔터테인먼트 서울시강남구봉은사로 151 음반제작및매니지먼트사업 10,180 의결권의과반수를소유 미해당 46 이앤티스토리엔터테인먼트 엠텍크루 서울특별시강남구언주로138길 9, 4층 ( 논현동, 꾸메하임빌딩 ) 서울특별시강남구영동대로96 길 20, 3층 ( 삼성동, 대화빌딩 ) 48 페이브엔터테인먼트 서울시강남구봉은사로 크래커엔터테인먼트 서울시강남구봉은사로 문화인 서울특별시마포구월드컵북로 4 길 47( 동교동 ) 51 크리스피스튜디오 서울특별시강남구영동대로 96 길 8, 2 층 ( 삼성동, 석광빌딩 ) 52 나일론코리아미디어 서울시서초구신반포로 47 길 81 ( 잠원동 ) 53 메가몬스터 카카오메이커스 카카오브레인 서울시강남구영동대로96 길 8, 2층 ( 삼성동, 석광빌딩 ) 경기도성남시분당구판교역로 231, 3층 ( 삼평동, 에이치스퀘어에스동 ) 경기도성남시분당구판교역로 235, 엔동 6 층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 연예인매니지먼트사업 - 의결권의과반수를소유미해당 자료처리업 1,590 의결권의과반수를소유미해당 연예인매니지먼트사업연예인매니지먼트사업연예인매니지먼트사업영상ㆍ오디오기록물제작및배급업정기간행물발행및판매업영상ㆍ오디오기록물제작및배급업전자상거래관련서비스및통신판매업컴퓨터및통신기기를이용한정보자료처리및정보통신서비스업 2,104 의결권의과반수를소유미해당 2,872 의결권의과반수를소유미해당 3,353 의결권의과반수를소유미해당 348 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 11,042 의결권의과반수를소유미해당 6,958 의결권의과반수를소유미해당 16,966 의결권의과반수를소유미해당 56 카카오페이 경기도성남시분당구판교역로 152, 알파돔타전자지급결제대행및 284,222 의결권의과반수를소유해당 - 8 -

11 No 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연주요종속도말지배관계근거회사여부자산총액 워III 12 층 그외기타 57 카카오모빌리티 위치기반서비스업, 소스업, O2O 서비스업경기도성남시분당구판교역로 231, 에스동 6 프트웨어자문, 개발및층 ( 삼평동, 에이치스퀘어 ) 공급업, 대리운전서비 265,871 의결권의과반수를소유 해당 58 파킹스퀘어 럭시 아씨오 카카오엠 Kakao G Corp Ground X Corp 경기도성남시분당구판교역로 231, 304 호 ( 삼평동, 에이치스퀘어에스동 ) 경기도성남시분당구대왕판교로645번길 14, 3층 ( 삼평동, 네오위즈판교타워 ) 서울특별시강남구테헤란로 6 길 26, 4 층 ( 역삼동 ) 서울특별시강남구테헤란로 103 길 17( 삼성동, 정석빌딩 ) Tri-Seven Roppongi 7F, Roppongi, Min ato-ku, Tokyo Japan Tri-Seven Roppongi 7F, Roppongi, Min ato-ku, Tokyo Japan 64 그라운드원 서울시서초구서초대로 78 길 22, 홍우 2 빌딩 12 층 65 Ground A Corp 키위플러스 DK CORPORATION Tri-Seven Roppongi 7F, Roppongi, Min ato-ku, Tokyo Japan 서울시강남구삼성로 95 길 27, 4 층 ( 삼성동, 영창빌딩 ) DK building 2F, Heisei, Minami-ku, Kum amoto-shi, Kumamoto Japan 소프트웨어개발및운영업소프트웨어개발및판매업 응용소프트웨어 / 시스템소프트웨어개발및공급업, 제조업디지털콘텐츠기획, 제작, 유통업블록체인관련사업영위외국회사의주식및지분을소유함으로써해당회사의사업활동을지배, 관리콘텐츠개발, 공급, 블록체인에관한시스템연구, 개발, 판매보수및컨설팅전자상거래업, 인터넷정보매개서비스업통신네트워크및전자기술을이용한소프트웨어의기획, 설계, 개발, 운영및제공소프트웨어개발및판매업 디지털컨텐츠제작 ( 이모티콘 ), 광고매체? 대행서비스, 픽코마를위한컨텐츠분할 ( 보기좋게 ) 업무 501 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 9 -

12 No 상호설립일주소주요사업 68 KAKAO FRIENDS JAPAN K-Style CORPORATION Web assist CORPORATION ZUBON Inc Kakao Games Japan Corp Tri-Seven Roppongi 7F, Roppongi, Min ato-ku, Tokyo Japan Honjo, Chuo-ku,Kumamoto-shi, Kumam oto Japan Honjo, Chuo-ku, Kumamoto-shi, Kuma moto Japan Akasaka, Minato-ku, Tokyo Japan 18F, midtown tower, 9-7-1, Akasaka, Minato-k u, Tokyo, , Japan - 당기중신규편입된종속회사의직전사업연도말자산총액에대해서는직전사업 연도말연결재무제표작성시적용된종속회사의개별재무제표상자산총액을기재하 라는작성지침에따라기재하지않았습니다. - 당기중신규편입된종속회사는 '1-1 연결대상회사의변동내용 ' 을참고바랍니다. - ( 주 ) 슈퍼노바일레븐은 2018 년 2 월 2 일부로 ( 주 ) 프렌즈게임즈로사명이변경되었습 니다. - ( 주 ) 케이큐브벤처스는 2018 년 3 월 13 일부로 ( 주 ) 카카오벤처스로사명이변경되었 습니다. - ( 주 ) 포도트리는 2018 년 8 월 1 일부로 ( 주 ) 카카오페이지로사명이변경되었습니다. - ( 주 ) 하우스오브뮤직은 2018 년 9 월 28 일부로 ( 주 ) 하이라인엔터테인먼트로사명이 변경되었습니다. 최근사업연도말자산총액굿즈판매및제작, 준카페운영등광고매체? 대행서비스, 홈페이지기획제작중고도메인의매입및판매 지배관계근거 주요종속회사여부 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 - 의결권의과반수를소유미해당 만화편집프로덕션 - 의결권의과반수를소유미해당 게임개발및서비스업 - 의결권의과반수를소유미해당 1-1. 연결대상회사의변동내용

13 당사의연결대상종속기업은 2018년 9월말현재 72개사로서, 전년말 64개대비 19 개기업이증가하고 11개기업이감소하였으며, 그변동내용은다음과같습니다. 구분 자회사 사유 이앤티스토리엔터테인먼트 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 나일론코리아미디어 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 아씨오 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 제이오에이치 당분기중추가취득을통해관계기업에서종속기업으로편입 신규연결 연결제외 Kakao G Corp.( 주 1) 당분기신규설립 삼양씨앤씨 ( 주 2) 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 럭시당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 키위플러스당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 Kakao Games Japan Corp. 당분기신규설립 KAKAO FRIENDS JAPAN Corp. 당분기신규설립 DK CORPORATION 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 ZUBON Inc. 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 K-Style CORPORATION 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 Web Assist CORPORATION 당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 카카오엠 ( 구, 이엔컴퍼니 ) 당분기신규설립 핀플레이당분기중지배력획득을통한종속기업으로편입 밸류포션 카닥 종속기업인 카카오페이지 ( 구, 포도트리 ) 와합병 당분기중지배력상실로인한관계기업편입 카카오키즈 ( 구, 블루핀 ) 당분기중지배력상실로인한관계기업편입 픽셀허브 핀플레이 피플러그 KAKAO SINGAPORE PTE. Ltd. 당분기중지배력상실로인한관계기업편입 당분기중지배력상실로인한관계기업편입 당분기중종속기업의투자지분을처분 청산으로인하여연결범위에서제외 제이오에이치종속기업카카오아이엑스 ( 구, 카카오프렌즈 ) 와합병 넘버웍스청산으로인하여연결범위에서제외 카카오엠 ( 구, 로엔엔터테인먼트 )( 주 3) 지배회사와합병 하시스당분기중지배력상실로인한관계기업편입 ( 주1) Ground X Corp. 등 3개사를종속기업으로보유하고있습니다. ( 주2) 소유지분율이과반수미만이나, 주주간약정에의해이사회구성원의과반수를임명하거나해임할수있는능력등이있으므로지배력이있는것으로판단했습니다.( 주3) 지배회사는 2018년 9월 1일을기준으로종속기업인 카카오엠 ( 구, 로엔엔

14 터테인먼트 ) 을합병하였습니다. 피합병법인인 카카오엠 ( 구, 로엔엔터테인먼트 ) 은주식매수청구권을행사한주주에게 222,672 백만원 ( 행사주식수 2,396,622주및주당행사가격 92,911원 ) 을지급하였으며, 합병법인인회사는합병기일현재 카카오엠 ( 구, 로엔엔터테인먼트 ) 의주주명부에등재되어있는주주에게합병비율 (1: ) 을적용한합병신주를지급하였습니다. 또한, 지배회사는 카카오엠 ( 구, 로엔엔터테인먼트 ) 에대한기존보유지분의일부및 카카오엠 ( 구, 로엔엔터테인먼트 ) 이보유하던자기주식에상기합병비율을적용한합병신주를발행하여자기주식으로계상하였습니다 사. 계열회사에관한사항 (1) 2018년 9월말기준당사의계열회사는당사를포함하여총 88개입니다. 계열회 사현황은아래와같으며계열회사관련자세한사항은 'IX. 계열회사등에관한사항 ' 을참조하시기바랍니다. (2018 년 9월 30 일기준 ) 구분 회사수 회사명 국내 / 외 법인등록번호 상장 1 카카오 국내 비상장 87 록앤올 국내 이미지온 국내 뉴런잉글리쉬 국내 다음글로벌홀딩스 국내 디케이비즈니스 국내 디케이서비스 국내 디케이테크인 국내 레프트라이트 국내 손노리 국내 툰노리 국내 링키지랩 국내 모두다 국내 문화인 국내 버즈피아 국내 카카오페이지 ( 구. 포도트리 ) 국내 프렌즈게임즈 국내

15 스마트앤그로스 국내 스타쉽엔터테인먼트 국내 싸운즈굿 국내 어바웃타임 국내 엔글 국내 엠텍크루 국내 오닉스케이 국내 울트라캡숑 국내 키로스 국내 카닥 국내 카카오게임즈 국내 카카오 IX( 구. 카카오프렌즈 ) 국내 케이벤처그룹 국내 카카오벤처스 국내 케이큐브홀딩스 국내 크래커엔터테인먼트 국내 티앤케이팩토리 국내 티포인베스트 국내 파킹스퀘어 국내 페이브엔터테인먼트 국내 플랜에이엔터테인먼트 국내 플러스투퍼센트 국내 키즈노트 국내 탱그램디자인연구소 국내 카카오메이커스 국내 카카오브레인 국내 크리스피스튜디오 국내 메가몬스터 국내 카카오인베스트먼트 국내 하시스 국내 카카오키즈 ( 구.( 주 ) 블루핀 ) 국내 픽셀허브 국내 카카오페이 국내 카카오모빌리티 국내 카카오브이엑스 국내 골프와친구 국내

16 엔플루토 국내 골프앤데이타시스템 국내 하이라인엔터테인먼트 국내 핀플레이 국내 삼양씨앤씨 국내 ( 주 ) 이앤티스토리엔터테인먼트 국내 ( 주 ) 나일론코리아미디어 국내 ( 주 ) 럭시 국내 ( 주 ) 그라운드원 국내 ( 주 ) 아씨오 국내 ( 주 ) 루프트코리아 국내 ( 주 ) 키위플러스 국내 Daum Service CHINA Co., Ltd. 국외 해당없음 PATH MOBILE INC PTE. LTD. 국외 해당없음 Beijing KAKAO Co., Ltd. 국외 해당없음 KAKAO JAPAN Corp. 국외 해당없음 KAKAO FRIENDS JAPAN 국외 해당없음 DK CORPORATION 국외 해당없음 ZUBON Inc. 국외 해당없음 K-Style CORPORATION 국외 해당없음 Web assist CORPORATION 국외 해당없음 Valuepotion PTE. LTD. 국외 해당없음 Kakao Games Europe B.V. 국외 해당없음 Kakao Games USA Inc. 국외 해당없음 Ultra Interactive, Inc. 국외 해당없음 KVG SG PTE.LTD. 국외 해당없음 PT. PATH MOBILE INDONESIA 국외 해당없음 Daum Service CHINA YanJiao Co., Ltd. 국외 해당없음 TAESIK MAUMGOLF.CO.,LTD 국외 해당없음 GSWING SPORTING GOODS CO.,LTD 국외 해당없음 SCI VENTURES, INC ( 구, Bitmarket.ph, Inc.) 국외 해당없음 Kakao G Corp. 국외 해당없음 Ground X Corp. 국외 해당없음 Ground A Corp. 국외 해당없음 Kakao Games Japan Corp. 국외 해당없음

17 계 년 9월 30일까지의공정거래법기준상편입된계열회사를기준으로작성되었습니다. - 작성기준에맞추어공정거래법제2조제3호에따른계열회사 ( 외국법령에따라설립된외국기업을포함 ) 를기재하였으므로, 조합형펀드및벤처기업은계열회사에포함시키지않았습니다. 아. 신용평가에관한사항 1. 회사채 당사는회사채발행과관련하여한국신용평가와한국기업평가로부터신용평가를받 고있으며, 보고서제출일현재 AA- 등급을평가받아유지하고있습니다. 평가일 평가대상유가증권등 평가대상유가증권의신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 회사채 BBB- 한기평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB- 한신평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB 한신평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB 한기평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB 한기평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB 한신평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB 한기평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB 한신평 (AAA~D) 정기평가 회사채 BBB+ 한기평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 A- 한기평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 A 한신평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 A 한신평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 A 한신평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 A 한신평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 AA- 한신평 (AAA~D) ICR ( 주1)

18 평가일 평가대상유가증권등 평가대상유가증권의신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) ICR ( 주1) 회사채 AA- 한신평 (AAA~D) 본평가 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 본평가 회사채 AA- 한신평 (AAA~D) 수시평가 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 수시평가 회사채 AA- 한신평 (AAA~D) 본평가 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 본평가 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 수시평가 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 수시평가 ( 주2) 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 정기평가 회사채 AA- 한신평 (AAA~D) 정기평가 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 수시평가 ( 주3) 회사채 AA- 한기평 (AAA~D) 정기평가 회사채 AA- 한신평 (AAA~D) 정기평가 ( 주1) "ICR" 은 Issuer Credit Rating의약자로기업신용평가를의미함. ( 주2) 등급전망이기존 " 안정적 " 에서 " 부정적 " 으로변경됨. ( 주3) 등급전망이기존 " 부정적 " 에서 " 안정적 " 으로변경됨. * 신용등급체계및부여의미 유가증권종류별 신용등급체계등급정의 회사채 AAA 원리금지급능력이최상급임 AA A BBB 원리금지급능력이매우우수하지만 AAA 의채권보다는다소열위임 원리금지급능력은우수하지만상위등급보다경제여건및환경변화에따른영향을받기쉬운면이있음 원리금지급능력은양호하지만상위등급보다경제여건및환경악화에따라장래원리금의지급능력이저하될가능성

19 유가증권종류별 신용등급체계등급정의 BB B CCC CC C D 을내포하고있음. 원리금지급능력이당장은문제가되자않으나장래안전에대해서는단언할수없는투기적인요소를내포하고있음 원리금지급능력이결핍되어투기적이며불황시에이자지급이확실하지않음 원리금지급에관하여현재에도불안요소가있으며채무불이행의위험이커매우투기적임 상위등급에비하여더욱불안요소가큼 채무불이행의위험성이높고전혀원리금상환능력이없음 상환불능상태임 상기등급중 AA,A,BBB,BB,B 등급은 +,- 부호를부가하여동일등급내에서의우열을나타냄. 2. 기업어음 평가일 평가대상유가증권등 평가대상유가증권의신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 기업어음 A1 한국신용평가 본평정 기업어음 A1 한국기업평가 본평정 기업어음 A1 한국신용평가 정기평가 기업어음 A1 한국기업평가 정기평가 기업어음 A1 한국기업평가 본평정 기업어음 A1 한국신용평가 본평정 기업어음 A1 한국신용평가 정기평가 기업어음 A1 한국기업평가 정기평가 * 신용등급체계및부여의미 등급 A1 등급정의 적기상환능력이최상이며상환능력의안정성또한최상임

20 A2 A3 B C 적기상환능력이우수하나그안정성은 A1에비해다소열위임적기상환능력이양호하며그안정성도양호하나 A2에비해열위임적기상환능력은적정시되나단기적여건변화에따라그안정성에투기적인요소가내포되어있음적기상환능력및안정성에투기적인요소가큼 2. 회사의연혁 가. 회사의주요연혁 구분 2012 년 2013 년 2014 년 2015 년 내용 03월 제주특별자치도제주시첨단로 242( 영평동 ) 로본점소재지변경 12월 음성인식전문기업다이알로이드 지분인수 01월 다음검색광고플랫폼독자운영으로전환 07월 모바일광고플랫폼기업 티앤케이팩토리지분인수 09월 스마트폰런처개발사 버즈피아지분인수 03월 야후재팬과의전략적제휴를통한일본맞춤형버즈런처 ' 버즈홈 ' 출시디스플레이네트워크광고플랫폼 DDN(Daum Display Network) 출시 05월 주식회사카카오와합병계약체결 ( 합병기일 ) 다음게임설립 10월 주식회사다음카카오로사명변경 12월 키즈노트지분인수 01월 케이벤처그룹설립 03월 카카오벤처스인수카카오택시출시 04월 모바일게임유통채널 ' 카카오게임샵 ' 출시 05월 글로벌 SNS 플랫폼 'Path' 인수카카오 IX( 구. 카카오프렌즈 ) 설립 06월 록앤올 인수 09월 주식회사카카오로사명변경 11월 하시스지분인수 11월 카카오택시블랙출시 11월 인터넷은행예비인가취득 카카오드라이버기사용앱출시

21 구분 2016 년 2017 년 2018 년 3 월 카카오엠지분인수 4 월카카오계열대규모기업집단으로분류 5 월카카오드라이버출시 7 월 카카오헤어샵출시 내용 카카오 - 국토교통부공간정보산업진흥업무협약체결 8 월프로필카메라앱 ' 카카오톡치즈 ' 출시 9 월카카오맵출시 12 월 2 월 멜론음악 DB 와연동한카카오톡프로필뮤직기능출시 웹버전카카오이모티콘샵오픈 주식회사카카오브레인설립 카카오페이와앤트파이낸셜서비스그룹간전략적파트너쉽체결 3 월카카오톡주문하기오픈 4 월 카카오톡장보기오픈 주식회사카카오페이설립 5 월카카오톡뉴플러스친구오픈 6 월카카오모빌리티와 TPG 간전략적파트너십체결 7 월카카오코스닥상장폐지및유가증권시장상장 8 월카카오모빌리티출범 10 월카카오 T 출시, 모바일주차서비스시작 11 월 카카오게임사업부문카카오게임즈와통합 카카오미니발매 2 월카카오모빌리티, 기업회원서비스 ' 카카오 T for business' 개시 3 월블록체인관련자회사, Ground X 설립 3 월카카오모빌리티, 카풀스타트업 ' 럭시 ' 인수 4 월카카오모빌리티, AI 기반배차시스템 ' 스마트호출 ' 서비스개시 4 월카카오재팬유상증자참여 4 월 카카오의카카오페이지사업부문을 카카오페이지 ( 구. 포도트리 ) 로현물출자계약통해양도 5 월카카오와카카오엠합병결정 ( 합병기일 ) 9 월 카카오의영상 / 음악콘텐츠사업중일부를주식회사카카오엠으로현물출자계약통해양도 9 월카카오의커머스사업부문분할결정 참고로, 당사와합병한주식회사카카오의주요연혁은다음과같습니다

22 년 / 월 내용 2006년 12월 ( 주 ) 아이위랩설립 3월 카카오톡아이폰앱출시 2010년 8월카카오톡안드로이드앱출시 9월 카카오로사명변경 12월 카카오톡선물하기오픈 2월 카카오톡 100개개선프로젝트시작 7월 카카오재팬설립 ( 일본현지법인 ) 2011년 8월 카카오톡블랙베리버전오픈 10월 플러스친구, 글로벌 (12 개국어 ) 서비스확대 11월 이모티콘서비스오픈 2월 보이스톡서비스최초오픈 ( 일본 ) 3월 카카오스토리서비스오픈 ( 아이폰, 안드로이드동시릴리즈 ) 4월 카카오톡바다OS 버전출시 5월 보이스톡서비스글로벌확대 / 카카오톡블랙베리 OS 버전글로벌확대 2012 년 2013 년 6 월 초코결제시스템도입 / 카카오톡윈도우폰버전오픈 / 보이스톡국내베타테스트시작 7 월게임하기서비스오픈 ( 안드로이드 ) 9 월카카오스타일오픈 ( 안드로이드 ) 10 월야후! 재팬과카카오재팬합작운영제휴체결 11 월다자간음성채팅서비스그룹콜출시 1 월채팅플러스오픈 2 월카카오앨범서비스오픈 / 카카오페이지페이지에디터오픈 3 월 스토리플러스시범서비스운영실시 / 카카오톡 PC 버전베타서비스오픈 / 카카오플레이스서비스오픈 4 월카카오페이지오픈 / 플러스친구홈출시 5 월카카오홈오픈 6 월카카오톡 PC 버전오픈 / 카카오스타일앱오픈 7 월카카오톡 1 억가입자돌파 / 카카오게임 3 억가입자돌파 9 월카카오그룹서비스오픈 / 카카오뮤직서비스오픈 11 월카카오게임누적가입자수 4 억돌파

23 2014 년 년 / 월 1 월 내용 카카오톡 PC 버전국내순이용자 1 위 ( 코리안클릭 1 월 3 주차 ) / 제휴파트너사들의카카오게임총매출 1 조돌파 2 월카카오오픈플랫폼서비스 카카오디벨로퍼스 ' 공개 (OBT 시작 ) 4 월 5 월 웹툰, 웹소설서비스시작 ( 카카오페이지 ) 카카오 IX( 구. 카카오프렌즈 ) 팝업스토어오픈 카카오스토리웹버전오픈카카오게임누적가입자 5 억명돌파 주식회사다음커뮤니케이션과합병계약체결 ( 합병기일 ) 7 월카카오톡선물하기 ' 모바일교환권자동환불 실시 10 월주식회사다음커뮤니케이션과합병 참고로, 당사와합병한주식회사카카오엠의주요연혁은다음과같습니다. 년 / 월 1978 년 10 월서울음반설립 내용 2005 년 05 월에스케이텔레콤 ( 주 ) 와주식매매, 신주인수및주주간계약체결 2008 년 3 월 로엔엔터테인먼트로상호변경 2008 년 12 월에스케이텔레콤 와영업양수도완료 ( 멜론영업양수 ) 2014 년 2 월글로벌 K-POP 대표브랜드 '1theK( 원더케이 )' 론칭 2016 년 4 월 ' 멜론티켓 ' 론칭 2017 년 2018 년 8 월 AI 음악검색서비스 ' 멜론스마트 i( 아이 )' 공개 10 월 멜론컴퍼니, 음악컨텐츠컴퍼니, 영상컨텐츠컴퍼니등 3 부문의 CIC 체제로조직개편 1 월카카오톡내음악서비스 ' 카카오멜론 ' 출시 2018 년 3 월 ( 주 ) 카카오엠으로상호변경 나. 연결대상주요종속회사의연혁 주요종속회사의최근 5 사업연도에대한주요연혁은아래와같습니다

24 회사의법적, 상업적명칭 카카오게임즈 카카오페이지 ( 구. 포도트리 ) 카카오모빌리티 주요사업의내용 소프트웨어개발및판매업, 인터넷서비스제공업 모바일콘텐츠플랫폼서비스사업 위치기반서비스업등 회사의연혁 엔진설립 최대주주 케이벤처그룹으로변동 다음게임과합병계약체결 ( 합병기일 ) 다음게임과합병 카카오게임즈로사명변경 카카오와현물출자계약체결 마음골프와포괄적주식교환계약체결 카카오의게임사업부문게임퍼블리싱사업양수 투자유치 (1,400 억원 ) : 넷마블 외 5명 코스닥상장예비심사승인 코스닥기업공개철회 최대주주 카카오로변동 제 3자배정유상증자 (3,617,735주) 밸류포션지분인수 ( 지분율 100%) 삼양씨앤씨지분인수 ( 지분율 49.97%) 밸류포션흡수합병 카카오의카카오페이지사업부문을현물출자계약통해양수 카카오페이지로사명변경 카카오의카카오페이지사업부문현물출자완료 케이엠컴패니설립 카카오와현물출자계약체결 카카오모빌리티로사명변경 카카오의스마트모빌리티사업부문현물출자완료 제 3 자배정유상증자 (2,940,000 주 ) 럭시지분인수 ( 지분율 100%) 카카오페이 카카오인베스트먼트 전자지급결제대행그외기타금융지원서비스업 스타트업투자 / 경영자문 ( 주 ) 카카오페이설립 제 3 자배정유상증자 (7,424,151 주 ) 기존케이벤처그룹의인적분할로인한법인신설 AI 기술업체럭스로보투자 스마트전구기술업체매를로랩투자 자율주행시스템기술업체포테닛투자 카카오추가유상증자 (596,761 주 ) 데이터가공기술업체라인웍스투자 상장사 유비케어투자 핀플레이투자 키즈노트현물출자계약체결 다. 본점소재지및그변경 2012년 3월 30일등기를통해지배회사인주식회사카카오의본점소재지는 ' 제주특별자치도제주시첨단로 242( 영평동 )' 로변경되었으며, 직전본점소재지는 ' 서울시용산구한남대로 98( 한남동 )' 입니다. 주요종속회사인주식회사카카오게임즈의본점소재지는 2018년 6월 22일등기를통해 ' 경기도성남시분당구판교역로 152, 14층 ( 백현동, 알파돔타워 3)' 으로변경되었으며, 직전본점소재지는 ' 경기도성남시분당구판교로 256번길19, 3층 ( 삼평동 )' 입니다

25 주요종속회사인주식회사 카카오페이지의본점소재지는 ' 경기도성남시분당구 판교역로 221' 입니다. 주요종속회사인주식회사카카오모빌리티의본점소재지는 2018 년 6 월 29 일등기를 통해 ' 경기도성남시분당구판교역로 152, 13 층 ( 백현동, 알파돔타워 )' 로변경되었으 며, 직전본점소재지는 ' 경기도성남시분당구판교역로 231, 에스동 6 층 ' 입니다. 주요종속회사인주식회사카카오페이의본점소재지는 2018 년 7 월 10 일등기를통 해 ' 경기도성남시분당구판교역로 152, 12 층 ( 백현동, 알파돔타워 )' 로변경되었으며, 직전본점소재지는 ' 경기도성남시분당구판교역로 231, 에스동 6 층 ' 입니다. 주요종속회사인주식회가카카오인베스트먼트의본점소재지는 ' 경기도성남시분당 구판교역로 231, 에스동 3 층 ' 입니다. 라. 경영진의중요한변동지배회사는 2009년 3월부터합병기일전일인 2014년 9월 30일까지최세훈대표이사의단독대표체제로운영되었으나, 2014년 10월 1일이사회에서이석우대표이사가선임되면서최세훈, 이석우대표이사의각자대표체제로전환하였습니다. 또한지배회사는 2015년 9월 23일이사회에서임지훈대표이사를선임하면서임지훈대표이사의단독대표체제로전환하였습니다. 2018년 3월 16일이사회에서여민수, 조수용대표이사를선임하면서보고서제출일현재지배회사는공동대표체제로전환하였습니다. 지배회사의이사회의장은김범수이사로당사의최대주주입니다. 보고서제출일현재지배회사의이사회는사내이사 4인 ( 김범수, 여민수, 조수용, 송지호 ), 사외이사 5인 ( 조민식, 최재홍, 피아오얀리, 조규진, 이규철 ) 으로구성되어있습니다. 주요종속회사인주식회사카카오게임즈는 2016 년 3 월 29 일까지남궁훈단독대표이 사체제로운영되었으나, 2016 년 3 월 30 일이사회이후에조계현대표이사가선임되 면서남궁훈, 조계현각자대표체제로변경되었습니다. 주요종속회사인주식회사카카오페이지는 2012 년 3 월 29 일부터이진수대표이사체

26 제로운영되고있습니다. 주요종속회사인주식회사카카오모빌리티는 2017 년 7 월 25 일까지김창준대표이사 체제로운영되었으나, 2017 년 7 월 26 일이사회에서정주환대표이사를선임하면서 정주환대표이사체제로전환하였습니다. 주요종속회사인주식회사카카오페이는 2017 년 4 월 3 일부터류영준대표이사체제 로운영되고있습니다. 주요종속회사인주식회사카카오인베스트먼트는 2017 년 4 월 5 일부터박지환대표 이사체제로운영되고있습니다. 마. 최대주주의변동 카카오의최대주주는 2014년 10월 1일이재웅최대주주에서김범수최대주주로변동되었습니다. 김범수최대주주및특수관계인은 2018년 9월 30일기준의결권있는보통주 24,374,647(29.23%) 를보유하고있습니다. * 카카오의최대주주등의변동 일자변경전최대주주변경후최대주주 2014 년 10 월이재웅김범수 바. 회사가합병등을한경우그내용당사는 카카오와의합병을통해각회사가보유한전문역량을상호활용하여모바일및인터넷시장환경변화에대응할수있는사업경쟁력을강화하고, 이를활용하여국내시장에서의영향력확대뿐만아니라해외시장으로사업영역을확대해나갈수있는발판을마련하고자지난 2014년 5월 23일합병계약을체결하고, 2014년 8 월 27일주주총회에서합병계약에관한승인을받았습니다. 이에따라당사는 2014 년 10 월 1 일합병기일기준피합병회사 카카오의주주명부 에기재되어있는보통주주에대하여 카카오의보통주식 ( 액면가 500 원 ) 1 주당합 병회사 다음커뮤니케이션의보통주식 ( 액면가 500 원 ) 주를교부하였으

27 며, 교부된주식은 2014 년 10 월 14 일코스닥시장에추가상장되었습니다. 합병에관한자세한내용은 2014 년 7 월 30 일제출한증권신고서및관련문서를참고 하여주시기바랍니다. 당사는 카카오엠의전문역량을확보하기위해 2016년 3월 16일지분 19,322,346 주를취득하여지분율 76.40% 의최대주주가되었으며, 카카오엠은주식회사카카오의주요종속회사가되었습니다. 또한당사는플랫폼경쟁력을강화하고사업의전문성을제고하고자 2018년 5월 17일 카카오엠을흡수합병하기로결정하였습니다. 2018년 7월 5일당사의이사회결의와 카카오엠의주주총회결의로합병이최종승인되었으며합병기일은 2018년 9월 1일입니다. 당사의종속회사인주식회사케이벤처그룹은 2017년 4월 1일자로주식회사카카오인베스트먼트와주식회사카카오게임즈홀딩스로인적분할되었습니다. 이를통해존속회사인카카오게임즈홀딩스는케이벤처그룹의사업영역중게임영역에집중하게되고, 그외의영역은신설회사인카카오인베스트먼트가담당하게되었습니다. 주식회사카카오게임즈홀딩스는 2017년 10월 23일자로주식회사카카오에흡수합병되어해산하였습니다. 사. 회사의업종또는주된사업의변화, 사업목적의중요한변동 지배회사는아래와같이최근 5 사업연도간정기및임시주주총회에서지배회사의 정관변경을통해사업목적을변경하였습니다. 변경일구분내용 - 부동산임대업추가 - 저작권및저작인접권등의중개알선업 국내외의공연및이벤트기획, 제작, 투자및판매업변경전변경후변경 - 콘텐츠제작및개발 - 콘텐츠제작, 유통및판매업 추가 - 일반여행업 추가 - 위치정보및위치기반서비스업 - 대리운전서비스업 - 오투오 (O2O) 서비스업

28 변경일구분내용 변경 추가 - 전자금융업 추가 변경 추가 변경전 - 취업정보제공사업, 유료직업안내사업및근로자파견사업 변경후 - 직업정보제공사업, 유료직업소개사업및근로자파견사업 - 인터넷서비스 - 콘텐츠제작및개발 - 캐릭터상품의제조, 판매업및제 3 자라이선싱부여 - 통신판매업 - 전기통신업 - 유선통신업 - 무선통신업 변경전 - 컴퓨터프로그램의개발, 제조및판매업 - 전자상거래관련유통업 - 게임소프트웨어개발및공급업 변경후 - 컴퓨터, 멀티미디어프로그램의개발, 제조및판매업 - 전자상거래관련서비스및유통업 - 게임소프트웨어자문, 개발및공급업 - 선불전자지급수단관리및전자지급결제대행업 - 지도제작업 주요종속회사인주식회사카카오게임즈는최근사업연도간정관변경을통해사업목 적을변경한내역이없습니다. 주요종속회사인주식회사 카카오페이지 ( 구. 포도트리 ) 는아래와같이최근사업 연도간정기및임시주주총회에서정관변경을통해사업목적을변경하였습니다. 변경일 구분 내용 - 소프트웨어개발및판매 - 콘텐츠의발행과전송및판매및유통 - 콘텐츠사업관련컨설팅서비스업 - 콘텐츠제작및개발업 - 캐릭터상품의제조, 판매업및제3자라이선싱부여 - 서적, 잡지및기타인쇄물출판업 - 영화, 비디오물, 방송프로그램제작및배급업

29 변경일구분내용 추가 추가 - 광고업 - 창작및예술관련서비스업 - 번역및통역서비스업 - 매니저업 - 전자상거래관련서비스, 통신판매업 - 광고관련서비스업 - 분석및시장조사업 - 컴퓨터, 멀티미디어프로그램의개발, 제조및판매업 - 데이터베이스검색개발및판매업 - 정보처리및전기통신업 - 게임소프트웨어자문, 개발및공급업 - 인터넷서비스업 - 위각호와관련된부대사업일체 주요종속회사인주식회사카카오모빌리티는아래와같이최근사업연도간정기및 임시주주총회에서정관변경을통해사업목적을변경하였습니다. 변경일구분내용 - 위치기반서비스업 - 전자상거래관련서비스및유통업 - 소프트웨어자문, 개발및공급업 - 옥외광고업추가 - 통신판매업 - 대리운전서비스업 오투오 (O2O) 서비스업 - 각항의목적에직접적또는간접적으로관련된일체의사업활동및투자변경전변경후 변경 설립 - 데이터베이스검색, 개발및판매업 - 위치정보및위치기반서비스업 - 상기목적에부대되는사업일체 - 데이터베이스검색, 개발및판매업 - 위치정보및위치기반서비스업 - 상기목적에부대되는사업일체 - 컴퓨터, 멀티미디어프로그램의개발, 제조및판매업 - 데이터베이스검색, 개발및판매업 - 정보처리및부가통신업 주요종속회사인주식회사카카오페이는아래와같이최근사업연도간정기및임시 주주총회에서정관변경을통해공고의방법을변경하였습니다. 변경일 구분 내용 추가 - 전자금융업 - 광고업

30 변경일구분내용 추가 설립 - 오투오 (O2O) 서비스업 - 오프라인고객관계관리 (CRM) 서비스제공업 - 사업목적각호의사업관련연구및기술개발 - 전자지급결제대행업, 선불전자지급수단발행및관리업등전자금융업 - 인터넷시스템구축및솔루션제공업 - 부가통신업등전기통신사업 - 콘텐츠제공및개발업 - 데이터베이스, 정보프로그램작성및정보제공업 주요종속회사인주식회사카카오인베스트먼트는아래와같이최근사업연도중법인 설립시의회사정관을통해사업목적을정하였습니다. 변경일 구분 내용 설립 - 정보통신업체, 소프트웨어업체기타다른회사에대한투자, 인수, 합병 - 정보통신업체, 소프트웨어업체기타다른회사에대한경영, 기술개발자문 - 창업지원및창업보육센터의설립및운영 - 컴퓨터, 멀티미디어프로그램의개발, 제조및판매업 - 데이터베이스검색개발및판매업 - 정보처리및전기통신업, 기타인터넷서비스관련사업 - 전자상거래관련서비스, 통신판매업및유통업 - 광고업 - 게임소프트웨어자문, 개발및공급업 - 콘텐츠제작및개발 - 위각호에부대하는사업 3. 자본금변동사항 2018 년 9 월말기준자본금은 41,742,836,500 원으로발행주식총수는보통주 83,385,673 주이며, 액면가는 500 원입니다. 2014년 10월 1일주식회사다음커뮤니케이션과주식회사카카오의합병으로인해합병전카카오의발행주식인보통주 27,643,880 주가합병비율에따라주식회사다음카카오의보통주 43,000,434주로신주발행되었습니다 ( 합병비율 : 다음커뮤니케이션 : 카카오 = 1: )

31 2018년 9월 1일당사는주식회사카카오엠과의소규모합병으로인해합병전주식회사카카오엠의발행주식인보통주 25,291,705주중합병신주를배정하지않은 16,5 41,420 주를제외한나머지주식수에대해서합병비율에따라주식회사카카오의보통주 7, 주를신주발행하였습니다..( 합병비율 : 카카오 : 카카오엠 = 1: ). 합병존속회사인주식회사카카오가보유한주식회사카카오엠의주식 19,322,346 주 ( 발행주식총수대비 76.4%) 중일부에해당하는 2,870,926주 (11.4%) 에대해서만합병비율에따라합병신주를발행하여배정하고, 그를제외한나머지 16,451,420주 ( 65.0%) 에는합병신주를배정하지않았습니다. 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2018 년 9 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 주당액면가액 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당발행 ( 감소 ) 가액 주식매수선택권행사보통주 17, , 주식매수선택권행사보통주 11, , 주식매수선택권행사보통주 25, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 2, , 보통주 43,000, ,910 합병에따른신주발행 주식매수선택권행사보통주 292, 주식매수선택권행사보통주 332, , 주식매수선택권행사보통주 141, , 주식매수선택권행사보통주 25, , 주식매수선택권행사보통주 38, , 주식매수선택권행사보통주 306, , 주식매수선택권행사보통주 52, , 주식매수선택권행사보통주 60, , 주식매수선택권행사보통주 31, , 주식매수선택권행사보통주 12, , 주식매수선택권행사보통주 286, , 주식매수선택권행사보통주 239, 주식매수선택권행사보통주 367, , 주식매수선택권행사보통주 65, , 주식매수선택권행사보통주 44, , 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 111, , 주식매수선택권행사보통주 99, 주식매수선택권행사보통주 6, ,607 - 비고

32 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 주당액면가액 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당발행 ( 감소 ) 가액 주식매수선택권행사 보통주 10, , 주식매수선택권행사 보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 31, , 주식매수선택권행사보통주 14, 주식매수선택권행사보통주 43, , 주식매수선택권행사보통주 67, , 주식매수선택권행사보통주 78, , 주식매수선택권행사보통주 28, 주식매수선택권행사보통주 27, , 주식매수선택권행사보통주 40, , 주식매수선택권행사보통주 100, , 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 24, , 주식매수선택권행사보통주 70, , 주식매수선택권행사보통주 160, 주식매수선택권행사보통주 12, , 주식매수선택권행사보통주 17, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 12, , 주식매수선택권행사보통주 60, , 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 2, , 주식매수선택권행사보통주 7, , 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 4, , 주식매수선택권행사보통주 15, , 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 13, 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 38, , 주식매수선택권행사보통주 8, , 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 15, , 주식매수선택권행사보통주 17, , 주식매수선택권행사보통주 7, , 주식매수선택권행사보통주 4, , 주식매수선택권행사보통주 7, , 주식매수선택권행사보통주 ,857 - 비고

33 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 주당액면가액 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당발행 ( 감소 ) 가액 주식매수선택권행사 보통주 4, , 주식매수선택권행사 보통주 , 주식매수선택권행사보통주 70, 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 13, , 주식매수선택권행사보통주 16, , 주식매수선택권행사보통주 41, , 주식매수선택권행사보통주 15, , 주식매수선택권행사보통주 7, , 주식매수선택권행사보통주 53, , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 63, , 유상증자 ( 제 3 자배정 ) 보통주 6,913, ,121 카카오엠지분 7,777,221 주취득에대한대가 주식매수선택권행사보통주 13, 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 4, , 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 4, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 10, , 주식매수선택권행사보통주 93, , 주식매수선택권행사보통주 10, 주식매수선택권행사보통주 7, , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 37, 주식매수선택권행사보통주 10, , 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 2, , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 6, , 주식매수선택권행사보통주 78, , 주식매수선택권행사보통주 4, , 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 2, , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 40, 주식매수선택권행사보통주 2, , 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 ,857 - 비고

34 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 주당액면가액 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당발행 ( 감소 ) 가액 주식매수선택권행사 보통주 10, , 주식매수선택권행사 보통주 27, 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 8, , 주식매수선택권행사보통주 1, , 주식매수선택권행사보통주 27, 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사보통주 8, , 주식매수선택권행사보통주 , 주식매수선택권행사보통주 7, , 주식매수선택권행사보통주 13, , 주식매수선택권행사보통주 5, , 주식매수선택권행사보통주 11, , 주식매수선택권행사보통주 29, , 전환권행사보통주 16, ,014 제 10 회무보증사모사채전환권행사 전환권행사보통주 8, ,014 제 10 회무보증사모사채전환권행사 주식매수선택권행사보통주 18, , 전환권행사보통주 16, ,014 제 10 회무보증사모사채전환권행사 전환권행사보통주 8, ,014 제 10 회무보증사모사채전환권행사 주식매수선택권행사보통주 6, , 주식매수선택권행사보통주 11, , 주식매수선택권행사보통주 52, , 유상증자 (DR) 보통주 8,261, , 전환권행사보통주 25, ,786 제 10 회무보증사모사채전환권행사 주식매수선택권행사보통주 21, , 주식매수선택권행사보통주 3, , 주식매수선택권행사 보통주 6, , 주식매수선택권행사 보통주 5, , 주식매수선택권행사 보통주 ,285 - 비고

35 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 수량 주당액면가액 발행 ( 감소 ) 한주식의내용 주당발행 ( 감소 ) 가액 주식매수선택권행사 보통주 5, , 보통주 7,092, ,805 합병에따른신주발행 주식매수선택권행사 보통주 1, ,428 - 비고 미상환전환사채발행현황 ( 기준일 : 2018 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 종류 \ 구분발행일만기일권면총액 제 10 회무보증사모사채 ( 전환사채 ) 전환대상주식의종류 전환청구가능기간 전환조건미상환사채전환비율전환가액권면총액전환가능주식수 (%) ,000,000,000 기명식보통주식 ~ , ,000,000,000 2,028,859 합계 ,000,000, , ,000,000,000 2,028,859 - 참고 1) 본사채의사채권자는본사채의발행일로부터 3 년이되는 2019 년 4 월 14 일 및이후매 1 년에해당되는날에본사채의권면금액에조기상환수익률을가산한금 액의전부또는일부에대하여만기전조기상환을청구할수있습니다. 참고 2) 본사채의전환권은본사채와분리가가능하지않습니다. 참고 3) 시가하락에따른전환가액조정은적용하지아니합니다. 비고 - 국내발행 - 국내상장 4. 주식의총수등 2018 년 9 월말당사의정관에의한발행할주식의총수는 150,000,000 주 (1 주의금

36 액 : 500원 ) 이며, 당사가발행한주식의총수는보통주 86,587,049주입니다. 지난 20 06년 4월감자와 2011년 6월이익소각을통해각각보통주 3,101,376주와 100,000 주가감소하였습니다. 2018년 9월말기준발행주식의총수는보통주 83,385,673주이며, 유통주식수는자기주식보통주 4,233,492주를제외한보통주 79,152,181주입니다. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2018 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 보통주 주식의종류 합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 150,000, ,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 86,587,049 86,587,049 - Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 3,201,376 3,201, 감자 3,101,376 3,101, 이익소각 100, ,000 자사주소각 3. 상환주식의상환 기타 Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 83,385,673 83,385,673 - Ⅴ. 자기주식수 4,233,492 4,233,492 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 79,152,181 79,152,181 - 자기주식취득및처분현황 ( 기준일 : 2018 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 배당가능이익범위 직접취득 취득방법주식의종류기초수량 장내직접취득 장외직접취득 공개매수 소계 (a) 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 보통주 5, ,188 - 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 5, ,188 - 우선주 비고

37 이내취득 신탁계약에의한취득 취득방법주식의종류기초수량 기타취득 (c) 총계 (a+b+c) 수탁자보유물량 현물보유물량 소계 (b) 변동수량 취득 (+) 처분 (-) 소각 (-) 기말수량 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 우선주 보통주 - 4,228, ,228,304 - 우선주 보통주 5,188 4,228, ,233,492 - 우선주 비고 년 9 월 3 일합병으로인한신주발행으로카카오자사주가기존 5,188 주에서 4,228,304 주증가하며총 4,233,492 주가됨 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2018 년 09 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분주식의종류주식수비고 발행주식총수 (A) 의결권없는주식수 (B) 정관에의하여의결권행사가배제된주식수 (C) 기타법률에의하여의결권행사가제한된주식수 (D) 의결권이부활된주식수 (E) 의결권을행사할수있는주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 83,385,673 - 우선주 - - 보통주 4,233,492 상법제369조 2항자기주식 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 - - 우선주 - - 보통주 79,152,181 - 우선주

38 6. 배당에관한사항등 당사는정관의규정에따라주주총회의결의로이익배당을결정하며매회계년도말 에주주명부에등록된주주및질권자에게배당을지급합니다. 자세한내용은당사의 정관제38조 ( 이익배당 ) 을참조하시기바랍니다. 주요배당지표 구분 주식의종류 당기전기전전기제24기 3분기제23기제22기 주당액면가액 ( 원 ) ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 48, ,597 57,674 ( 별도 ) 당기순이익 ( 백만원 ) 91, ,554 38,171 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) 642 1, 현금배당금총액 ( 백만원 ) - 10,050 10,006 주식배당금총액 ( 백만원 ) ( 연결 ) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 보통주 주식배당수익률 (%) 보통주 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 참고1) 주당순이익은보통주기본주당순이익입니다. 참고2) 연결당기순이익은지배기업소유주지분당기순이익입니다

39 II. 사업의내용 가. 업계의현황 (1) 온라인광고부문 1) 산업의특성온라인광고는모바일과 PC 그리고광범위하게는디지털사이니지, IoT 등뉴미디어플랫폼까지포함한디지털마케팅에활용되는광고상품 / 플랫폼을통해사용자와비즈니스, 비즈니스와비즈니스를연결하는광고들을총칭합니다. PC 와인터넷중심으로성장을시작한태동기에는사용자들의검색어에대응하는연관광고를상위에노출시키는검색광고와웹서비스내의주요지면을할애한디스플레이광고를중심으로시장이형성되었으며디지털기술및디바이스, 인프라환경의발전과이에따른사용자들의미디어소비행태의변화를통해다양한상품및플랫폼의형태로발전하고있습니다. 온라인광고는기존광고매체대비정확한마케팅성과확인이가능하고효율적인예산분배가용이한장점이있어서대형브랜드광고주뿐아니라중소형사업자들역시다양한목적을가지고광고를집행할수있습니다. 2) 산업의성장성한국온라인광고협회, kobaco 및한국인터넷진흥원등에따르면 2017년온라인광고시장은약 4.4조에이르며 2016년대비 18.9% 수준의성장을기록했습니다. 동기간전체광고시장의성장율은 4% 수준에머물렀으며온라인광고를제외한광고시장의성장은 3% 수준감소한것으로추정됩니다. 2018년역시이러한추세는유지될것으로보이며온라인광고시장은 4.9조까지지속적인성장이가능할것으로예상하고있습니다. 이런성장이가능했던요인은첫번째로미디어환경의변화입니다. 스마트폰의보급과무선통신인프라의발달을통해사용자들의미디어소비의중심은 TV 등기본매체에서모바일기기로급격히옮겨갔으며이에따라기존매체에집중되던광고주및마케터들은디지털미디어에더많은관심을기울일수밖에없게되었습니다. 두번째는모바일중심의디지털컨텐츠의발전입니다. 모바일동영상, L ive 서비스, 메시지, AR/VR 등디지털미디어가제공하는마케팅컨텐츠의다변화는

40 마케팅패러다임변화의주요축으로자리잡았고더많은광고주 / 마케터들이다양한목적을가지고온라인광고시장에참여할수있는계기가되고있습니다. 이러한변화와맞물려기존의최대장점이었던효율 / 성과기반의광고관점에서도 AI/ 머신러닝등플랫폼기술의진화를통해온라인광고시장은성장을거듭하고있으며향후기존미디어와의컨버전스가속화등을통해지속적인성장을유지할수있을것으로예상되고있습니다. < 국내온라인광고시장규모 > ( 단위 : 억원 ) 2013 년 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 (E) 전체온라인광고시장 24,602 29,228 32,447 37,321 44,389 49,159 모바일광고시장 4,674 8,184 12,979 18,287 23,082 26,546 ( 출처 : 한국온라인광고협회 ) 3) 경기변동의특성광고산업은산업특성상경기가침체기에진입하면광고주들이광고집행을미루거나축소하기때문에경기하강의시점에는매출규모의성장세가다소둔화되거나하락할수있습니다. 다만, 전통적인미디어대비다양한광고주구성을확보하고있는온라인광고산업의경우상대적인경기민감도는낮다고할수있겠습니다. 전통적으로기업들은 1분기및 3분기대비 2분기및 4분기에더욱활발하게광고예산을집행하는경향을보이고있습니다. 4) 경쟁요소인터넷산업은설비투자나서비스의규모및구성에있어그진입장벽이높지않음에도불구하고인지도면에서이용자에게얼마나선점효과를가지고있는지에따라큰진입장벽이만들어지기도합니다. 이러한이유로대부분의국내인터넷포털 / 모바일사업자들이매우유사한서비스를보유하고있음에도불구하고당사를비롯한몇개의사업자들이시장을점유하고있습니다. 또한, 온라인 / 모바일광고산업은전통적인매체대비가격경쟁력이높고효과측정명확하여기존광고주들에게여전히매력적인광고상품으로자리잡고있습니다. (2) 게임부문 1) 산업의특성

41 모바일게임산업은대표적인고위험-고수익산업입니다. 프로그램개발에소요되는연구개발비는높으나완성된게임에대한수요의예측은어렵다는점에서위험이큽니다. 반면성공적으로상용화될경우적은추가비용으로많은사용자에게확산될수있어고수익이가능하고, 캐릭터, 영화또는애니메이션등여러분야로확장이가능합니다. 모바일게임산업은마케팅의중요성이점차높아지고있는상황입니다. 카카오게임하기등모바일메신저기반의게임플랫폼이시장에서차지하고있는비중이증가하는것은이들모바일메신저들이가지고있는대규모사용자기반및소셜네트워크내추천등을통한마케팅효과때문으로여겨집니다. 모바일게임산업은무선인터넷네트워크와무선인터넷단말기를기반으로서비스되기때문에소셜네트워크를활용할가능성을내재하고있습니다. 그리고실제로소셜네트워크를활용한모바일게임들이지속적으로출시되고있습니다. 카카오게임하기등을통한모바일메신저기반의모바일게임의출시는모바일게임의소셜네트워크적특성을극대화하기위한방안이기도합니다. 온라인게임은유무선으로연결된통신네트워크상에서적게는 1~5명, 많게는수천명에이르는유저들이한공간에모여진행되는게임입니다. 온라인게임은사용자로하여금끊임없는호기심과성취감을유발시키는가상의오락문화공간을제공하기때문에강한오락성과대중성을가지고있습니다. 이러한오락성과대중성은게임의특징이지니는입체적인상호작용성에기인하며, 사회문화적환경에영향을많이받습니다. 2) 산업의성장성대한민국게임백서에따르면 2017년온라인게임시장은 2016년대비 1.6% 상승한 4조 7,207억원을이룰것으로예상됩니다. 온라인게임시장의경우전체적인시장은하락세에접어들고있으나배틀그라운드의성공및온라인기반의 e스포츠산업의성장과콘텐츠개발로인해 2019년까지소폭상승할것으로전망됩니다. 모바일게임시장은지속적으로증가하여 2017 년기준으로 4 조 8,800 억원에이르러 온라인게임시장을넘어설것으로예상됩니다. 특히대작온라인게임들이모바일기

42 반으로출시되면서매출이증가되고있어이러한상승세는 2019 년까지지속될것으 로예측됩니다. PC게임시장은스팀의인기와인디게임시장규모성장으로인해 2017년소폭증가 ( 4.3%) 하였다가이후상승세가하락할것으로예상됩니다. PC방역시 PC게임시장과마찬가지로소폭증가하였다가 2019년까지증가율이하락될것으로예상됩니다. < 국내게임시장의규모와전망 > ( 단위 : 억원 ) (E) 2018(E) 2019(E) 매출액성장률매출액성장률매출액성장률매출액성장률매출액성장률 온라인게임 52, % 46, % 47, % 47, % 48, % 모바일게임 34, % 43, % 48, % 53, % 56, % 비디오게임 1, % 2, % 2, % 2, % 2, % PC게임 % % % % % 아케이드게임 % % % % % PC방 16, % 14, % 15, % 15, % 15, % 아케이드게임장 % % % % % 합계 107, % 108, % 115, % 120, % 124, % 출처 : 대한민국게임백서 (2017) 3) 경쟁요소 모바일게임산업내경쟁은게임플랫폼간경쟁과모바일게임퍼블리셔를포함한 개발사간경쟁으로요약될수있습니다. 카카오게임하기오픈이후, 모바일메신저는주요모바일게임유통채널로자리를잡으며애플앱스토어와구글플레이스토어에서매출상위에올라있는게임들의다수가카카오게임플랫폼을탑재하고있는상황입니다. 현재카카오게임하기를이용하는사람들은다른유통경로를통해게임콘텐츠를접하고플레이하는데에적극적이지않은상황으로, 카카오게임하기가모바일게임의유통채널로서가지는영향력은여전히크다고할수있습니다. 그러나, 당사게임하기플랫폼의사업성이확인되며, 기존게임퍼블리셔의모바일게임플랫폼개발또는 SNS 서비스, 모바일메신저기반의신규모바일게임플랫폼출시등모바일게임플랫폼간경쟁은점차치열해질것으로예상됩니다

43 대한민국게임백서에의하면모바일게임이크게유행하면서그잠재력이현실화되자많은사업자들이모바일게임시장에새롭게뛰어들었습니다. 여기에는개인개발자혹은소수의사람들이모여구성한중소규모개발사도있지만, 기존에성공적인온라인게임의개발과운영에힘입어대형회사로성장한기업들도포함되어있습니다. 이런대기업들이모바일게임시장에참여하는방법은다양했습니다. 기업의주력영역을아예모바일게임으로전환하는경우도있었고, 사업부문조정을통해모바일게임의개발과운영을담당하는팀을새롭게구성하는경우도있었으며, 온라인게임의개발부문을지속하면서모바일게임의개발을전담하는자회사들을설립하는경우도있었습니다. 대한민국게임백서에따르면모바일게임시장에다수의대기업규모의행위자가가세하면서경쟁이격화될것으로예상되고있으며, 점차규모의경제가작용하는시장으로변해갈것이라는전망이힘을얻고있습니다. 실제로도경쟁이치열해지는모바일게임시장에서생존하기위해이전에비해훨씬더큰규모의마케팅전략들이수립되고시행되는경향이나타나고있음에따라초기모바일게임시장을선점하지못한중소개발사의입장에서는대단위비용이투자되는마케팅을감당하기가점차어려워질수있습니다. 모바일게임시장은현재급격한성장기를겪고있지만곧성숙기에접어들것으로전 망되고있으며, 온라인게임시장은막강한자본력을앞세운중국게임업체들이전세 계게임시장뿐아니라한국시장도진출하고있어경쟁이심화되고있습니다. (3) 음악콘텐츠부문 1) 산업의특성음악콘텐츠산업은음반, 공연, 작곡, 출판, 저작권관리, 아티스트매니지먼트, 방송 / 광고 / 영화등의배경음악등아티스트와음원을활용하여가치를창출하는모든산업을지칭합니다. 과거에는음반이음악콘텐츠산업의대부분을차지하였지만, 디지털기술의발전으로음원단위의유통이활발해지면서현재는음반중심에서음원중심의음악산업으로변화하였습니다. 음악은각각이고유한가치를가지는문화상품이지만동시대에발표된다른음악상

44 품과의경쟁을통해소비의유무가결정되기도하는특성을갖고있습니다. 따라서각각의상품고유가치외에미디어등을통해음악에대한사전정보및연관된경험등다양한부가적인정보의제공이음악상품의소비에결정적인영향을미치기도합니다. 또한, 음악은경험재의특징때문에과거소비경험이현재의수요에큰영향을미치기도합니다. 한편국내음악콘텐츠산업은가수, 작곡가, 연주자등음악상품의원천생산을담당하는창작자와가수의발굴및음반 / 음악의기획을담당하는기획 / 제작사, 기획사들의음반 / 음악에투자하고온 / 오프라인유통을담당하는음반 / 음원유통사, 소비자들에게음반 / 음악을직접판매하는도매상, 소매상, 온라인음악사업자로구성되어있습니다. 음악상품의경우기획과초기의제작및마케팅활동에소요되는비용이크지만복제비용은상대적으로저렴하고대량소비가될경우수익률이매우높은특성을가지고있습니다. 따라서소속가수및음반 / 음원의인기도에따라수익률이큰폭으로좌우되는기획 / 제작사에비해, 음반 / 음원유통사의경우상대적으로안정적인수익구조를가지고있습니다. 2) 산업의성장성산업의고도화로인한생산성의향상과정보화로의급진전은인간의생활양식을급변시키고있고, 여가시간의증가로말미암아인간은생활의질을향상시키는데관심을갖게되었습니다. 이과정에서핵심적인역할을하는것이인간의정신적향상을담당하는문화산업입니다. 따라서 21세기의문화산업은고부가가치를창출하는중요한산업영역으로자리매김하였습니다. 2000년이후음반산업규모는지속적으로감소하고있으나, 디지털음악산업은 200 4년음반산업의규모를추월한이후현재까지지속적인성장세를이루며국내음악산업의규모를키우고있고여기에더하여저작권법의개정, 시행등저작권보호를위한환경이변화되고있어향후디지털음악산업은전체음악산업의중심으로서음악산업의재성장기를선도할것으로예상되고있습니다. 3) 경쟁요소

45 디지털음악산업의발달은기존음반 / 음원유통체계에많은변화를유발하고있습니다. 기존음반유통채널인유통사 ( 음반사 ) 에서도매상, 소매상으로이어지는경로는오프라인음반시장축소와유통비용절감등의영향으로인터넷을통한제작사의직접판매, 도매상을통하지않는제작사와대형소매점간의직접거래, 할인점등의신규판매채널개발등의형태로변화하고있습니다. 반면인터넷음악서비스업체및모바일음악서비스업체등의디지털음원유통채널은유통단계가단순하고재고및물류비용에대한부담이상대적으로적은디지털음원에대한제작사들의높은선호도를바탕으로유통채널로서의비중을높여가고있습니다. 이런추세는디지털음원유통채널들의 " 디지털싱글발매 및 " 디지털에서의음원선출시 " 등의공격적마케팅과결합되어추후에도지속될것으로예측됩니다. 특히이런디지털음원유통의발달은국내인터넷인프라산업의성장과결합하여추후음반제작사가소비자에게직접음원을공급하는 (Business To Customer) 형태로까지진화하게될것으로예상됩니다. 나. 회사의현황 [ 서비스현황 ] (1) 모바일메신저당사는국내 1위메신저인카카오톡을포함한다양한모바일서비스를제공중이며카카오톡을중심으로카카오모바일에코시스템안에서다양한사업들과시너지를발휘하며수익을창출하고있습니다. 카카오톡은커뮤니케이션라이프도구이자, 카카오의다양한서비스의중심플랫폼 으로진화하고있습니다. # 탭은현재콘텐츠를소비하는탭에서나아가대화의소재가발견되는탭으로진화 하여모든콘텐츠와검색, AI 기술이집약되는장소가될것입니다. 더보기탭은생활서비스를전면에배치하여유저간의접점을확대하였고, 이를발전

46 시켜유저의니즈를충족시키고연결해주는도구함으로발전해나갈것입니다. 오픈채팅은비지인간의특정관심사나주제중심으로대화하는서비스로지속적이고 빠른속도로사용자수가증가하고있습니다. 서랍프로젝트는대화형인터페이스와 AI 기술을활용하여디지털자산을유저의의 도에맞게관리하고접근하고활용할수있도록하는것으로현재진행중입니다. 카카오멜론은카카오톡대화창에서쉽게음악을공유하고대화와동시에음악감상을 가능하게하여보다많은사용자에게음악서비스의경험을제공하고있습니다. 플러스친구는브랜드, 사회기관, 스타, 미디어등상생파트너사들에게모바일에최 적화된광고모델을제공하며타겟고객을대상으로최상의효율을가져다주는마케 팅플랫폼으로성장하고있습니다. 알림톡은정보형메시지를보낼수있는기업메시징서비스이며상담톡은기업의 C S 센터상담원이고객과카톡으로 1:1 대화를나눌수있는채팅상담상품으로, 높은 효율성을바탕으로지속적으로파트너수가확산되고있습니다. (2) 포털당사는국내대표인터넷포털사이트인 운영을통해검색, 이메일, 커뮤니티등다양한인터넷기반의서비스를제공하고있으며, 충성도높은사용자와높은트래픽을기반으로다양한온라인광고상품을판매하고있습니다. 검색은풍부한콘텐츠제공, 카카오의기술을활용한꾸준한품질개선으로유저에게만족도를높여왔으며보다나은검색결과제공을위해서실시간이슈를반영하여검색을하는순간에가장적합한결과를제공하는새로운카카오검색을제공할계획입니다. 다음앱은다양한외부파트너와의제휴로콘텐츠를확대하고고도화된카카오의기 술을활용하여유저들에게맞춤형콘텐츠를제공하도록주력하며맞춤형통합콘텐 츠유통플랫폼으로진화하고있습니다

47 뉴스서비스는국내외주요통신사와언론사, 일간지, 전문지, 스포치등과의제휴를통해뉴스를제공하고있습니다. AI 기반뉴스피드와편집없는뉴스서비스를단계적으로시행하고있으며뉴스및게시판운영규정에맞춰성실하고투명하게운영하고있습니다. (3) 게임당사의게임모바일사업부가카카오에서카카오게임즈로통합되면서카카오게임즈는 PC와모바일을아우르는퍼블리셔의입지가구축되었습니다. 2018년에는퍼블리셔를넘어개발사로까지한단계도약하고, 해외진출, 플랫폼투자, 게임소싱등연관사업도확장해나갈계획입니다. PC게임은검은사막이국내를필두로북미 / 유럽에서큰성과를거두었고이어서배틀그라운드 PC 퍼블리싱또한큰성공을이루며안정적매출기반을만들었습니다. 향후에도 A:IR 등대작게임퍼블리싱출시를통해지속적인성장을이어나갈것입니다. 모바일게임은음양사, 프렌즈마블등을성공적으로론칭하였으며프렌즈 IP 게임, 소 셜플랫폼게임, 웹보드게임등다양한장르의모바일게임을개발하며모바일게임 개발사로영역을넓혀가고있습니다. (4) 뮤직당사는 2016년 3월 카카오엠의지분 76.40% 를취득하여회사의음악콘텐츠부문을강화하였으며, 엔터테인먼트등신규사업부문의기회를창출할수있게되었습니다. 멜론은국내최다가입자, 시장점유 50% 이상, 10년연속온라인음악서비스만족도 1위등대한민국명실상부 1위의자리를굳건히지켜나가고있습니다. 최근음성인식등 AI( 인공지능 ) 연계서비스가화두로등장한가운데멜론은이미 2016년국내최초로음성인식스피커서비스상용화를이루어냈으며, 축적된기술력과노하우를기반으로서비스고도화를지속하고있습니다. 또한스마트폰, 태블릿, Wearable De vice 등의모바일기기, TV/ 가전등의홈 IoT 등보다많은유저가멜론서비스를이

48 용할수있도록지원기기와플랫폼을꾸준히확대하고있으며, 카카오멜론, 카카오톡 프로필뮤직연동등카카오와의시너지도강화하고있습니다. 또한 2018년 9월 1일당사와 카카오엠과의합병이완료되면서기존사업부문의견조한성장과더불어신규사업과글로벌시장으로영역확대를통해뮤직콘텐츠사업을확장할계획이며멜론은카카오와강결합을통한시너지를통하여한층더성장할것으로기대하고있습니다. 카카오뮤직은내뮤직룸내에서 BGM 을구매하고친구들과공유하는등소셜과음악 을접목한음악감상서비스로이용자확대와만족도개선을위해공유채널확대, 콘 텐츠강화, 프로모션제공, 선물하기기능추가등의노력을지속할것입니다. 음원 / 음반유통사업의경우국내아이돌인기에따른해외수요증가와오프라인음 반시장의규모확대, AI 스피커보급등으로인한온라인음원시장의꾸준한성장으 로견조한성장을이어가고있습니다. (5) 유료콘텐츠카카오페이지는국내 1위의만화, 소설, 영화등다양한콘텐츠를담고있는종합콘텐츠유통플랫폼으로지속적인성장세를기록하고있습니다. 2017년 6월보상형광고플랫폼인캐시프렌즈를오픈하였고올해초에는 VOD 서비스를추가로시작하였습니다. 최근영화, 드라마, 예능에이어해외인기시리즈와애니메이션까지론칭하며 VOD 서비스의영역을빠르게확장해나가고있습니다. 또 12시간후 1회차를무료로감상할수있는새로운비즈니스모델 12시간마다무료 를선보이며이용자들에게보다폭넓고풍부한영상콘텐츠경험을제공하고있습니다. 향후유명IP 기반소설및만화공동제작을추진하는등양질의콘텐츠확보에지속적으로노력할것입니다. 카카오재팬이운영하는픽코마또한카카오페이지의성공적인비즈니스모델을도입하여 2016년 4월출시이후빠른속도로성장을지속하며일본디지털만화시장의성장을주도하고있습니다. (6) 모빌리티 카카오모빌리티는빠른의사결정과실행을바탕으로지속적인혁신과성장을위해서

49 2017 년 8 월독립한회사로출범하였습니다 년 10 월택시, 드라이버, 주차, 내 비등이동맥락모든서비스를아우르는통합앱인카카오 T 를출시하였고빠르게성 장하는이동의수요를다양한모빌리티서비스로연결하기위해노력하고있습니다. 카카오택시는 2015년 3월택시기사와승객을쉽고빠르게연결하기위한모바일앱으로시작하여 2018년 9월말기준전국 2,000만명이상이사용하고있습니다. 올해 3월에는기업들이보다효과적으로직원들의이동편의성을제고시키고관리적효율성상승을위해업무택시서비스를시작하였고올해 4월에는유저와기사사이의보다나은연결강화와비인기지역등의배차확률상승을위하여스마트호출서비스를시작하였습니다. 카카오대리는 16년 5월서비스를시작하였으며기존의불합리한관행을대폭개선하여한층안전하고편리한고품질서비스를제공하고있습니다. 자동결제, 추천요금제고도화, 경유요금도입등으로사용성이지속적으로개선되고있으며향후기업들이사용할수있는업무대리서비스도선보일예정입니다. 카카오주차는실시간이용가능한주차장을위치 / 가격 / 주차방식등의정보와함께보여주고자동결제방식으로결제됨에따라이용자에게편리함을제공할뿐만아니라유휴주차면을효율적으로활용할수잇습니다. 또한주차장과이용자간연결이확대됨에따라불법주정차, 교통체증등사회적비용도감소할것으로전망하고있습니다. 카카오내비는카카오T 뿐만아니라카카오맵안에 SDK가탑재되면서사용자가지속적으로빠르게증가하고있습니다. 3분기에는구글안드로이드오토에탑재되며차량용디스플레이로서비스도메인을확대하였고국내최초로 Apple Carplay 버전을출시하면서범용성을더욱확대하였습니다. 카카오내비이용자가늘면서데이터축적규모가커지고이에따른데이터고도화와정교한교통분석이가능한만큼, 앞으로카카오내비의성능은지속적으로발전할것으로기대하고있습니다. (7) 커머스 커머스는카카오톡에서선물하기, 카카오메이커스등쇼핑관련서비스와오프라인 매장위주의카카오 IX( 구. 카카오프렌즈 ) 를중심으로꾸준한성장을보이고있습니다

50 커머스사업부문은분사가결정됨에따라서 을더해가는모습을통해사업을확장할계획입니다. 하나의회사로서체계를갖추고추진력 선물하기는메시지처럼편하게선물을주고받을수있고다양한제품과서비스를추가하며 2017년거래액이 1조원을돌파하는등빠르게성장하고있습니다. 모바일교환권뿐만아니라배송상품확대와추천로직고도화, UI 개선등을통해유기적이고통합적인고객경험을강화해나가고있습니다. 카카오IX( 구. 카카오프렌즈 ) 는플래그십스토어를중심으로한브랜드경험강화, 파트너사와의콜라보레이션, IP비즈니스확대등을통하여캐릭터의가치를창출하며인기있는캐릭터산업으로성장하고있습니다. 또한프렌즈 IP 기반의게임, 카카오미니스피커의피규어, 카카오뱅크의체크카드캐릭터등카카오서비스전반에걸쳐시너지를창출하고있습니다. 또한풍부한오프라인사업경험을보유한 'JOH' 와합병을통해서시너지를극대화해나가며전문성과노하우를바탕으로라이프스타일에대한혁신적인경험을제공할것입니다. 카카오메이커스는 1인창작자를포함한중소상공인과이용자들이만날수있는기회를제공하는주문생산플랫폼으로 9월기준 90만여명의고객이주문생산에동참해 255만개의제품을재고없이주문제작으로판매하였습니다. 앞으로도카테고리지속확대와별도모바일어플리케이션출시등을통해이용자편의성을향상시킬것입니다. (8) 카카오페이카카오페이는카카오톡을기반으로카카오의다양한서비스에적용되어고객들의사용성증가를이끌고있으며송금하기사용자확대와카카오페이카드출시에따라거래액이지속적으로성장하고있습니다. 17년 2월알리페이를서비스하는앤트파이낸셜과전략적파트너십을체결하였고 17년 4월주식회사카카오페이를자회사로설립하면서페이먼트사업영역을확대해나가고있습니다. 2018년 5월출시된신규오프라인결제서비스인 ' 카카오페이매장결제 ' 를필두로온라인뿐만아니라오프라인가맹점도적극적으로확대해나갈계획이며카카오내외부서비스와의연계를강화하여중장기적으로모바일금융서비스를제공하는테크

51 핀서비스로진화할것입니다. (9) 신규사업등의내용및전망당사는미래의성장동력이될신규사업에대한투자를확대하고있습니다. 먼저 IP사업강화를위해유통에서투자, 창작영역까지 IP를확장할계획입니다. 이미 IP를통한글로벌진출은게임, 픽코마등콘텐츠부문을통해성과를보여주고있습어카카오생태계를포괄하는차원의 IP확보와투자를더욱적극적으로진행할것입니다. 2017년상반기에인공지능사업을본격적으로추진하기위해설립한카카오브레인과본사의 AI조직을중심으로 AI 플랫폼및서비스개발에도지속적인노력을기울일것입니다. 카카오의 AI기술과서비스연동이필요한파트너들이보다쉽고빠르게 AI서비스를개발할수있는플랫폼도제공할계획입니다. 또한당사는블록체인을미래핵심기술로정의하고, 블록체인사업담당하는자회사인 Ground X 등을통해다음생태계의기반이될거라고예상되는블록체인기술을연구하고플랫폼을개발하기위한노력을하고있습니다. 블록체인플랫폼의한계를극복하고진화시키기위하여다양한노력과투자를병행할계획입니다. [ 시장점유율 ] 국내주요모바일메신저서비스월별총이용시간점유율 ( 모바일메신저상위 10위내포함되는메신저들의서비스별이용시간을각서비스의월별총이용시간합계로나누어산출 ) 을살펴보면, 2018년 9월기준카카오톡서비스의시장점유율은 93% 이며, 2013년이후유사한수준에서움직이고있습니다.( 출처 : 코리안클릭 ) 은 2018 년 9월기준으로월 2,082만명의순방문자수 (Unique Visitor) 를기록하며국내인터넷포털의상위권을계속유지하고있습니다. 참고로, 2018년 9월기준 의시작페이지설정점유율은 27% 입니다. 또한, 당사의검색서비스의활성화정도를나타내는 PC 통합검색쿼리점유율은 2018년 9월기준으로 16% 를기록하였습니다. ( 출처 : 코리안클릭 ) 온라인음원서비스시장에서 2018 년 3 분기평균순방문자기준시장멜론의점유율

52 ( 멜론, 엠넷닷컴, 벅스, 지니, 소리바다의모바일월별순이용자의합계를각서비스 별순이용자의합계로나누어산출 ) 은약 59% 입니다. ( 출처 : 코리안클릭 ) 주식회사카카오 9 월 30 일기준조직도 2. 매출에관한사항 가. 매출실적당사의수입원은크게광고, 콘텐츠, 기타로구분할수있습니다. 2018년 3분기기준으로당사의매출은광고플랫폼매출 28.0%, 콘텐츠플랫폼매출 51.3%, 기타매출 20.7% 로구성되어있습니다. 자세한영업부문매출은동공시서류의첨부서류인연결검토보고서의 " 주석 4. 영업부문정보 " 를참고하시기바랍니다. ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 제 24 기 3분기제 23 기 3분기제 23 기매출액비중매출액비중매출액비중 광고플랫폼 488, % 436, % 595, %

53 사업부문 제 24 기 3분기제 23 기 3분기제 23 기매출액비중매출액비중매출액비중 콘텐츠플랫폼 895, % 719, % 985, % 기타 360, % 271, % 391, % 합계 1,743, % 1,427, % 1,972, % - 상기실적은제 24기 3분기연결검토보고서기준으로작성되었습니다. 나. 판매방법및전략온라인광고영업은주로사내광고전문영업조직의직접영업과광고대행사를통한간접영업을통하여이루어지고있습니다. 게임콘텐츠부문의경우게임개발사 / 퍼블리셔들과의비즈니스계약에따라게임상유료게임아이템중개를통하여간접적으로당사의영업수익이발생합니다. 음악콘텐츠부문은주로온라인상에서콘텐츠이용권을판매하는형태로영업수익이발생합니다. 그외기타부문은온라인 / 오프라인상에서홍보및판매가이루어지거나특정업체와의계약을통해진행되는형태입니다. (1) 광고플랫폼 1) 직영업 : 당사영업조직이직접광고주들에게검색광고, 디스플레이광고등을판매하는형태 2) 대행영업 : 외부대행사영업조직을활용하여판매하는형태 3) 인바운드 OLS : 온라인또는전화로스스로유입되는광고주에게광고를판매하는형태 (2) 콘텐츠플랫폼 1) 게임 : 게임채널링및퍼블리싱수수료와게임아이템등을판매하는형태 2) 음악 : 온라인음원유통과홍보를통해음악콘텐츠이용권을판매하는형태 3) 기타콘텐츠 : 다양한온라인유료콘텐츠이용권을판매하는형태 (3) 기타 1) 온라인구매 : 최종소비자의온라인쇼핑서비스를통한상품구매 2) 오프라인구매 : 최종소비자의오프라인상품구매또는서비스이용에대한대가를수령하는형태

54 당사의판매전략은다음과같습니다. (1) 신규서비스의개발및업그레이드를통한서비스품질개선 (2) 카카오가보유하고있는경쟁력 ( 고객층, 서비스간연계등 ) 바탕으로플랫폼지배력강화 (3) 체계적인영업관리 ( 대행사관리, 매출채권관리등 ) (4) 다양한콘텐츠확보와개발을통한콘텐츠경쟁력개선 3. 물적재산의내용 아래물적자산의기준은 2018년 9월말기준이며, K-IFRS 연결기준현황입니다. 당사의사업특성상온라인광고와 IT 인프라등의사업에따른자산, 부채, 자본을별도로구분할수없습니다. 가. 설비의현황 - 자산항목 : 토지 ( 단위 : 백만원 ) - 자산항목 : 건물 ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유기초당분기증감당분기기말소재지구분형태장부금액증가감소상각장부금액 비고 본사 등기 제주 사옥 36,327 2, ,008 37,695 - 등기 제주 사택 7, ,701 - 본사외 등기 서울 사옥 9, , ,441 - 합계 53,771 3,193 2,916 1,211 52, 자산항목 : 구축물 ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유기초당분기증감당분기기말소재지구분형태장부금액증가감소상각장부금액 비고 본사 - 제주 구축물 본사외 - 서울 구축물 합계

55 - 자산항목 : 비품 ( 단위 : 백만원 ) 소유기초당분기증감당분기기말사업소소재지구분비고형태장부가액증가감소상각장부금액본사및본사외자가보유본사및본사외비품 38,423 28, ,009 52,780 - 합계 38,423 28, ,009 52, 자산항목 : 기계장치 ( 단위 : 백만원 ) 소유기초당분기증감당분기기말사업소소재지구분비고형태장부가액증가감소상각장부금액본사및본사외자가보유본사및본사외기계장치 119,162 44,158 1,171 34, ,350 - 합계 119,162 44,158 1,171 34, , 자산항목 : 차량운반구 ( 단위 : 백만원 ) 소유기초당분기증감당분기기말사업소소재지구분비고형태장부금액증가감소상각장부금액본사및본사외자가보유본사및본사외차량운반구 합계 자산항목 : 건설중인자산 ( 단위 : 백만원 ) 사업소 소유기초당분기증감당분기기말소재지구분형태장부금액증가감소상각장부금액 비고 본사및본사외 자가보유 본사및본사외 건설중인자산 1,733 1, ,612 - 합계 1,733 1, , 시장위험과위험관리 연결회사는시장위험 ( 환율변동위험, 이자율변동위험및지분증권에대한시장가치변동위험 ), 신용위험, 그리고유동성위험에노출되어있습니다. 연결회사는이러한위험요소들을관리하기위하여각각의위험요인에대해면밀하게모니터링하고대응하는위험관리정책및프로그램을운용하고있습니다

56 가. 시장위험 (1) 이자율변동위험이자율위험은미래시장이자율변동에따라예금또는차입금등에서발생하는이자수익및이자비용이변동될위험으로서이는주로변동금리부조건의차입금과예금에서발생하고있습니다. 연결회사의이자율위험관리목표는이자율변동으로인한불확실성의최소화를추구함으로써기업의가치를극대화하는데있습니다. 2018년 9월 30일현재다른모든변수가일정하고변동금리부예금에대한이자율이 1.0% 상승또는하락할경우, 증가또는감소한변동금리부예금에대한이자수익으로인하여당해년도회계기간에대한세전이익은 11,915 백만원 ( 전기 : 13백만원 ) 만큼증가또는감소하였을것입니다. (2) 가격위험연결회사는유동성관리및영업상의필요등으로상장및비상장주식을포함하는지분증권및채무증권에투자하고있습니다. 연결회사는이를위하여하나이상의직접적또는간접적투자수단을이용하고있습니다. 2018년 9월 30일현재다른모든변수가일정하고시장성있는주식의가격이 5.0% 상승또는하락할경우, 기타포괄손익은세전 2,903백만원 ( 전기 :1,557백만원), 당기손익은세전 1,742백만원만큼증가또는감소하였을것입니다. (3) 외환위험당사는주로 USD 및 JPY, CNY의환율변동위험에노출되어있습니다. 당분기말과전기말현재기능통화이외의외화로표시된화폐성자산은다음과같으며, 2018년 9 월 30일현재환율변동이 5% 상승또는하락할경우, 외화자산의환율변동효과는세전이익 9,688백만원증가또는감소하였을것입니다. 당사는내부적으로환율변동에대한환위험을정기적으로측정하고있습니다. 당분기말과전기말현재각외화에대한환율 5% 변동시환율변동이당기손익에미치는영향은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 )

57 구분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 9,520,202-9,520,202 4,727,099-4,727,099 JPY 148, ,222 90,799-90,799 CNY 20,068-20,068 2,426-2,426 합계 9,688,492-9,688,492 4,820,323-4,820,323 나. 신용위험신용위험은보유하고있는수취채권을포함한거래처에대한신용위험뿐만아니라현금및현금성자산, 파생금융상품및은행등금융기관예치금으로부터발생하고있습니다. 보고기간종료일현재신용위험에대한최대노출액은다음과같습니다. ( 단위 : 천원 ) 구분 당분기말 전기말 현금및현금성자산 1,500,841,532 1,116,793,073 단기금융상품 793,593, ,151,746 매출채권 171,764, ,237,746 파생상품금융자산 217,490 53,649,943 기타유동금융자산 179,848, ,342,675 장기금융상품 10,003,620 10,685,362 기타비유동금융자산 50,262,922 39,878,997 합계 2,706,531,818 1,928,739,542 다. 유동성위험현금흐름의예측은연결회사의재무부서가수행합니다. 연결회사의재무부서는영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여약정을위반하는일이없도록하고있습니다. 유동성에대한예측시에는연결회사의자금조달계획, 약정준수, 회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나