Microsoft Word docx

Size: px
Start display at page:

Download "Microsoft Word docx"

Transcription

1 LG 상사 (001120) 새롭게주목받을지배구조핵심주 종합상사 Company Report (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 40,000 현재주가 (15/01/20, 원 ) 31,400 상승여력 27% 영업이익 (14F, 십억원 ) 158 Consensus 영업이익 (14F, 십억원 ) 156 EPS 성장률 (14F,%) MKT EPS 성장률 (14F,%) -1.2 P/E(14F,x) MKT P/E(14F,x) 13.0 KOSPI 1, 시가총액 ( 십억원 ) 1,217 발행주식수 ( 백만주 ) 39 유동주식비율 (%) 71.9 외국인보유비중 (%) 10.2 베타 (12M) 일간수익률 주최저가 ( 원 ) 20,000 52주최고가 ( 원 ) 31,400 주가상승률 (%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 상대주가 [ 운송 / 에너지 ] LG 상사 류제현 jay.ryu@dwsec.com 김충현 choonghyun.kim@dwsec.com KOSPI Q14 Preview: 영업이익 329 억원, 평이한실적 LG 상사의 4Q14 매출액은 5.5% YoY 하락한 2 조 7,410 억원, 영업이익은 294.1% YoY 증 가한 329 억원을기록할것으로보인다. 3Q14 영업이익과유사한수준이다. 평균석탄가가 7.4% QoQ 하락에그치는등큰변동사항이관찰되지는않을것으로예상된다. 보수적으로 투르크메니스탄 EPC 관련이익을감안하지는않은상황이다. 순이익은 188 억원으로전년 동기비흑자전환할것으로보이며전분기비로도개선될전망이다. 단, 영업외에서외화관련 손실에대한불확실성은존재한다. EPC 사업수익이본격적으로반영되는 2015 년부터는연간 200 억원에서 300 억원가량의 영업이익이꾸준히계상될것으로예상된다. 범한판토스의인수로실질적인외형확장이나 타날것으로보인다. 단, 2015 년실적에는범한판토스의실적을아직감안하지않았다. 범한판토스인수시기업가치 30% 상승예상 1) 범한판토스인수가시화 : LG상사는공시를통해범한판토스의지분 51% 를약 3,147 억원 에취득할것임을공시하였다. 예상취득가격밴드하단으로매입가는매력적으로보인다. 기존대주주인조원희회장의지분이모두매각되고구본호씨의지분도 46.1% 에서 14.9% 로하락한것으로알려져있다. 주목할것은구본호씨지분중중 31.1% 가 LG 그룹의실질적 후계자인구광모씨를비롯한 LG 우호주주에게매각된것으로알려지고있다는점이다. 취득 방법은현금취득으로현재보유현금및부채비율을감안시차입이예상된다. 2) 예상되는시너지 : 동사는자원개발부문부진으로신사업추진필요성이존재하고, 범한 판토스도최근매출정체에있어서로윈윈할수있는딜이라고판단된다. 향후범한판토스 는범 LG 계열의물량의추가확보를통해기업가치가상승할전망이다. 단순계산시지배 주주순이익은 33.1% 상승할수있다. 뿐만아니라범한판토스의주주중구광모씨등승계 구도의주요주주가포함되었다면실질적인가치개선에대한기대감은더욱높아질전망이다. 3) 주목받는지배구조 : LG상사는대주주의지분이 30% 이고개개인의지분율이 3% 초과인 주주가거의없어공정거래법상과징금과증여세부담이거의없는최적의지분구조를가 지고있다. 향후 LG 계열물량을바탕으로기업가치가높아질가능성이충분이높다. 목표주가 40,000 원및매수의견유지 : 또다른지배구조관련주로부각 동사에대한목표주가 40,000 원및매수의견을유지한다. 인수금액이예상밴드 (100% 지분 기준 6,000 억원 ~9,000 억원 ) 하단인만큼긍정적인주가상승모멘텀이예상된다. 향후시너지 를감안시추가적인기업가치상승이예상된다. 범한판토스와 LG상사의지분구조상추가적 인사업확대의지를보일가능성이높다는점에서 EPC 사업이외에도장기성장성에대한 기대감을높일것으로판단된다. 결산기 (12월 ) 12/11 12/12 12/13 12/14F 12/15F 12/16F 매출액 ( 십억원 ) 13,987 12,794 12,073 11,293 12,039 13,244 영업이익 ( 십억원 ) 영업이익률 (%) 순이익 ( 십억원 ) EPS ( 원 ) 6,393 5,720 1, ,675 2,839 ROE (%) P/E ( 배 ) P/B ( 배 ) , 순이익은지배주주귀속순이익

2 주목받을만한 LG상사의지배구조 LG상사는총수일가의지분율이 30% 로이하로최근이슈가되고있는공정거래법상과징금의대상에서제외된다. 또한개개인의지분율이 3% 이상인주주가거의없어대부분일감몰아주기관련증여세부담도없다. LG상사, 혹은범한판토스로의일감몰아주기가벌어질경우 LG상사대주주에대한부담은전혀없는상황이다. 지난해구광모씨 (2% 보유 ) 등 4세가 LG상사지분을장내취득한바있어, 장기적인기업가치상승에대한기대감이높아질수있다. 표 1. LG 상사주요주주 ( 주, %) 주주 주식수 지분율 주주 주식수 지분율 구본준 1,165, 구본걸 597, 구본길 1,040, 이지용 488, 구본무 869, 구웅모 257, 구광모 818, 구형모 239, 구본능 642, 구현모 134, 이욱진 631, 구훤미외 31 3,921, 자료 : KDB대우증권리서치센터 예상치못한범한판토스지분구도 : 후계자가보유한물류회사로부각범한판토스의지분구조도주목할만하다. 언론에따르면이번매각과함께구광모씨를비롯한 LG 그룹우호주주은범한판토스의지분의 31.1% 를취득한것으로알려지고있다. 이것이사실이라면후계자가직접소유한의미있는물류회사라는점에서 H그룹의 G사와유사하게비교될수있다. 이경우일감몰아주기에따른증여세 ( 개인지분율 3% 이상시 ) 와과징금 ( 비상장사의경우총수일가 20% 이상시 ) 리스크가있지만범한판토스가경쟁력이강항해운 / 항공포워딩회사로서효율성, 보안성측면에서예외규정을적용받을수있다. 이경우직접적인부담은줄어들게된다. 장기적으로는범한판토스의기업가치상승후기업공개 (IPO) 가능성도있다. 상장될경우공정거래법상과징금대상이되는총수일가의지분율기준이 20% 에서 30% 로높아질수있기때문이다. 범한판토스의최대주주인 LG상사의가치도지속적으로상승할수있을것으로예상된다. 그림 1. LG 그룹지배구조 주 : 범한판토스 31.1% 는구광모및 LG 그룹우호주주자료 : KDB 대우증권리서치센터 2 KDB Daewoo Securities Research

3 표 2.. 4Q14 실적비교표 ( 십억원, %) 4Q13 3Q14 4Q14F 성장률 KDB 대우컨센서스 YoY QoQ 매출액 2,901 2,900 2,741 2, 영업이익 영업이익률 (%) 세전이익 흑전 순이익 흑전 흑전 표 3. 수익예상변경표 ( 십억원, %) 변경전변경후변경률 14F 15F 14F 15F 14F 15F 변경이유 매출액 11,314 12,223 11,293 12, 원자재가격하락 영업이익 세전이익 순이익 EPS (KRW) 160 2, , 자료 : KDB대우증권리서치센터예상 표 4. 분기별실적추이및전망 ( 십억원, %) 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F 2014F 2015F 2016F 매출액 2,617 3,035 2,900 2,741 2,804 3,184 3,137 2,915 11,293 12,039 13,244 영업이익 세전이익 순이익 ( 지배 ) 영업이익률 (%) 세전이익률 (%) 순이익률 (%) 환율 ( 원 / 달러 ) 1,069 1,030 1,026 1,087 1,095 1,090 1,070 1,070 1,053 1,081 1,065 유가 ( 달러 / 배럴 ) 예상 표 5. 범한판토스인수시 2015 년연결재무제표 ( 십억원 ) 자산상태표 손익계산서 유동자산 3,187 매출액 14,354 비유동자산 3,255 영업이익 235 자산총계 6,442 OPM(%) 1.6% 유동부채 2,634 세전이익 159 비유동부채 1,772 순이익 ( 지배주주 ) 138 총금융부채 1,790 PER(15E) 8.5 부채총계 4,406 PBR(15E) 0.6 자본총계 2,036 ROE(15E) 7.7% 주 : 50% 인수가정 자료 : KDB대우증권리서치센터 KDB Daewoo Securities Research 3

4 LG 상사 (001120) 예상포괄손익계산서 ( 요약 ) 예상재무상태표 ( 요약 ) ( 십억원 ) 12/13 12/14F 12/15F 12/16F ( 십억원 ) 12/13 12/14F 12/15F 12/16F 매출액 12,073 11,293 12,039 13,244 유동자산 2,799 2,541 2,707 3,010 매출원가 11,583 10,781 11,442 12,580 현금및현금성자산 매출총이익 매출채권및기타채권 1,390 1,313 1,397 1,554 판매비와관리비 재고자산 조정영업이익 기타유동자산 영업이익 비유동자산 2,078 2,028 2,176 2,388 비영업손익 관계기업투자등 금융손익 유형자산 관계기업등투자손익 무형자산 세전계속사업손익 자산총계 4,877 4,569 4,883 5,398 계속사업법인세비용 유동부채 2,245 2,032 2,245 2,637 계속사업이익 매입채무및기타채무 1,347 1,273 1,354 1,507 중단사업이익 단기금융부채 ,061 당기순이익 기타유동부채 지배주주 비유동부채 1, 비지배주주 장기금융부채 총포괄이익 기타비유동부채 지배주주 부채총계 3,264 2,999 3,218 3,623 비지배주주 지배주주지분 1,475 1,434 1,518 1,616 EBITDA 자본금 FCF 자본잉여금 EBITDA 마진율 (%) 이익잉여금 1,125 1,119 1,202 1,301 영업이익률 (%) 비지배주주지분 지배주주귀속순이익률 (%) 자본총계 1,613 1,570 1,665 1,775 예상현금흐름표 ( 요약 ) 예상주당가치및 valuation ( 요약 ) ( 십억원 ) 12/13 12/14F 12/15F 12/16F 12/13 12/14F 12/15F 12/16F 영업활동으로인한현금흐름 P/E (x) 당기순이익 P/CF (x) 비현금수익비용가감 P/B (x) 유형자산감가상각비 EV/EBITDA (x) 무형자산상각비 EPS ( 원 ) 1, ,675 2,839 기타 CFPS ( 원 ) 6,840 6,066 6,342 6,938 영업활동으로인한자산및부채의변동 BPS ( 원 ) 38,101 37,033 39,187 41,727 매출채권및기타채권의감소 ( 증가 ) DPS ( 원 ) 재고자산감소 ( 증가 ) 배당성향 (%) 매입채무및기타채무의증가 ( 감소 ) 배당수익률 (%) 법인세납부 매출액증가율 (%) 투자활동으로인한현금흐름 EBITDA 증가율 (%) 유형자산처분 ( 취득 ) 조정영업이익증가율 (%) 무형자산감소 ( 증가 ) EPS증가율 (%) , 장단기금융자산의감소 ( 증가 ) 매출채권회전율 ( 회 ) 기타투자활동 재고자산회전율 ( 회 ) 재무활동으로인한현금흐름 매입채무회전율 ( 회 ) 장단기금융부채의증가 ( 감소 ) ROA (%) 자본의증가 ( 감소 ) ROE (%) 배당금의지급 ROIC (%) 기타재무활동 부채비율 (%) 현금의증가 유동비율 (%) 기초현금 순차입금 / 자기자본 (%) 기말현금 조정영업이익 / 금융비용 (x) KDB Daewoo Securities Research

5 투자의견및목표주가변동추이 종목명 ( 코드번호 ) 제시일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) LG상사 (001120) 매수 40,000 원 매수 31,000 원 매수 34,000 원 매수 37,000 원 Trading Buy 35,000 원 매수 39,000 원 매수 42,000 원 분석대상제외 매수 48,000 원 ( 원 ) LG상사 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, 투자의견분류및적용기준 기업 산업 매수 : 향후 12개월기준절대수익률 20% 이상의초과수익예상 비중확대 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비높거나상승 Trading Buy : 향후 12개월기준절대수익률 10% 이상의초과수익예상 중립 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률수준 중립 : 향후 12개월기준절대수익률 -10~10% 이내의등락이예상 비중축소 : 향후 12개월기준업종지수상승률이시장수익률대비낮거나악화 비중축소 : 향후 12개월절대수익률 -10% 이상의주가하락이예상 매수 ( ), Trading Buy( ), 중립 ( ), 비중축소 ( ), 주가 ( ), 목표주가 ( ), Not covered( ) Compliance Notice - 당사는자료작성일현재조사분석대상법인과관련하여특별한이해관계가없음을확인합니다. - 당사는본자료를제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 본자료를작성한애널리스트는자료작성일현재조사분석대상법인의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. 본조사분석자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻은것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서본조사분석자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. KDB Daewoo Securities Research 5

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32

More information

Microsoft Word - 2016011217350042.docx

Microsoft Word - 2016011217350042.docx (000120) 운송 Company Report 2016.1.12 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 260,000 현재주가(16/01/12,원) 200,000 상승여력 30% 영업이익(,십억원) 199 Consensus 영업이익(,십억원) 209 EPS 성장률(,%) -16.0 MKT EPS 성장률(,%) 21.4 P/E(,x) 90.6 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 신성장모멘텀에기대 종합상사 Company Report 215.7.15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 5, 현재주가 (15/7/14, 원 ) 36,5 상승여력 37% 영업이익 (, 십억원 ) 136 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 173 EPS 성장률 (,%) - MKT EPS 성장률 (,%) 35. P/E(,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 변신을꿈꾸다 종합상사 Company Report 215.4.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 5, 현재주가 (15/4/15, 원 ) 38,75 상승여력 29% 영업이익 (15F, 십억원 ) 151 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 179 EPS 성장률 (15F,%) - MKT EPS 성장률 (15F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (001120) 반등을준비한다 종합상사 Earnings Preview 2017.7.7 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 40,000 현재주가 (17/07/06, 원 ) 30,550 상승여력 31% 영업이익 (, 십억원 ) 249 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 259 EPS 성장률 (,%) 140.0 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx

Microsoft PowerPoint Outlook [음식료].pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HMR 4 대주력카테고리 밥 Rice 기반 One Meal 형주식 :1) 햇반컵반, 2) 냉동밥 면 Noodle 기반 One Meal 형주식 : 냉장편의컵면 (CVS 중심확대 ) Side Dish 식사시주식을도와주는부식 : 1) 탕 찌개류

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 비관은이르다 종합상사 Company Report 215.1.23 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 45, 현재주가 (15/1/22, 원 ) 35,5 상승여력 27% 영업이익 (, 십억원 ) 111 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 144 EPS 성장률 (,%) - MKT EPS 성장률 (,%) 22.9 P/E(,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 스윗스팟을기대한다 운송 Earnings preview 216.7.11 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 27, 현재주가 (16/7/8, 원 ) 219, 상승여력 23% 영업이익 (, 십억원 ) 238 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 242 EPS 성장률 (,%) 213.5 MKT EPS 성장률 (,%) 18.7

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 원자재가격하락에도선방한실적 종합상사 Results Comment 214.1.31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 31, 현재주가 (14/1/3, 원 ) 22,55 상승여력 37% 영업이익 (14F, 십억원 ) 162 Consensus 영업이익 (14F, 십억원 ) 155 EPS 성장률 (14F,%) -87.8 MKT EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 돋보이는안정성 종합상사 Earnings preview 216.7.7 (Maintain) 매수 2Q16 Preview: 안정궤도진입 LG상사의 2Q16 매출액은전년동기대비 11.9% YoY 상승한 3조 5,836 억원을기록할것으로전망된다. 영업이익은 544억원으로전년동기 (33 억원 ) 대비 79.5% YoY 개선될것으로기대된다. 이는 EPC

More information

Microsoft Word - 2015030419435926.docx

Microsoft Word - 2015030419435926.docx (041510) 엔터테인먼트 Results Comment 2015.3.5 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 46,000 현재주가(15/03/04,원) 34,900 상승여력 32% 영업이익(14P,십억원) 34 Consensus 영업이익(14,십억원) 39 EPS 성장률(14P,%) -89.8 MKT EPS 성장률(14F,%) -2.0 P/E(14P,x)

More information

0904fc528054624b

0904fc528054624b (518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철

More information

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx

Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx (112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (035420) 인터넷 Company Update 2016.3.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 820,000 현재주가 (16/03/17, 원 ) 636,000 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 1,037 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) - EPS 성장률 (16F,%) 41.7 MKT EPS 성장률 (16F,%)

More information

Microsoft Word - 2016042709372936.docx

Microsoft Word - 2016042709372936.docx (032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT

More information

통신장비/전자부품

통신장비/전자부품 통신장비/전자부품 (비중 확대/Maintain) 단말기/부품 Issue Comment 215.6.29 삼성전자 2Q15 스마트폰 추정 판매수량 8천4백만대에서 7천5백만대로 1.7% 하향 수량 감소 영향으로 부품 업체 옥석 가리기 가속화 전망 무선충전/삼성페이 효과가 큰 아모텍에 주목 필요 [통신장비/전자부품] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com

More information

Microsoft Word - CJ대한통운 수정.docx

Microsoft Word - CJ대한통운 수정.docx 당사는지난 5월 16일 ~17 일양일간 CJ로킨의현지사이트를방문하고경영진과간담회를가졌다. CJ로킨은당초생각보다넓고탄탄한네트워크를보유하고있으며, 아직초기임에도불구하고 CJ대한통운과의업무적시너지가빠르게나타나고있음을확인할수있었다. 1985년장유롱 / 유칭형제의야채유통업을위해설립된 CJ로킨 ( 롱칭물류 ) 은현재크게콜드체인 ( 일반콜드체인및화공콜드체인 ), 화공품및일반물류를위주로사업을확대한상황이다.

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 유한양행 (1) 원료의약품견인이익개선 제약 Earnings Preview 215.7.14 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 315, 현재주가 (15/7/13, 원 ) 259, 상승여력 22% 영업이익 (15F, 십억원 ) 81 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 82 EPS 성장률 (15F,%) 5.3 MKT EPS 성장률 (15F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (112) 실적방향성은여전히우상향 Company Report 218.2.1 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/31) 매수 37, 원 29,95 원 상승여력 24% 영업이익 (17F, 십억원 ) 212 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 234 EPS 성장률 (17F,%) 9.8 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (593) 반도체 Company Report 217.3.2 (Downgrade) Trading Buy 삼성전자의 1Q17 실적은매출액 49. 조원 (-8% QoQ), 영업이익 8.7조원 (-5% QoQ) 을기록할것으로예상한다. 영업이익은블룸버그컨센서스 8.6조원을상회할것으로전망한다부문별영업이익은반도체부문 5.1조원 (+3% QoQ), 디스플레이부문 1.2 조원

More information

0904fc52803dc24f

0904fc52803dc24f 212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀

More information

Microsoft Word - 4QReview_KAI_국문_Full.docx

Microsoft Word - 4QReview_KAI_국문_Full.docx (4781) 항공기산업 Results Comment 216.1.29 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 1, 현재주가(16/1/28,원) 7,1 상승여력 4% 영업이익(15F,십억원) 286 Consensus 영업이익(15F,십억원) EPS 성장률(15F,%) 62.6 MKT EPS 성장률(15F,%) 2.1 P/E(15F,x) 42.1 MKT P/E(15F,x)

More information

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4

표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4 (5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화

More information

0904fc52803e572c

0904fc52803e572c 212. 4. 24 기업분석 (5619/매수) 디스플레이 상반기 부진은 하반기에 보상된다 투자의견 매수 유지, 목표주가 7,원으로 13% 하향 조정 에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 7,원으로 13% 하향 조정한다. 목표주가를 하향 조정하는 이유는 삼성디스플레이와 SMD 합병에 따른 발주 지 연으로 12~13년 EPS를 각각 13%, 18% 하향

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (000120) 탄탄한현재, 기대되는미래 운송 Company Report 2015.10.30 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 260,000 현재주가 (15/10/30, 원 ) 195,000 상승여력 33% 영업이익 (, 십억원 ) 207 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 216 EPS 성장률 (,%) -5.6 MKT

More information

0904fc52803f4757

0904fc52803f4757 212. 5. 16 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 잘나가는 OLED와 스마트폰의 중심에 서다 1Q12 Review: 수익성 측면에서 돋보였던 1분기 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈의 1분기 매출액은 325억원(+39.6% YoY), 영업이익은 92억원(+62.2% YoY, OPM 28.2%)으로 비수기임에도

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 내가제일잘나가 운송 Results comment 216.8.5 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 27, 현재주가 (16/8/4, 원 ) 214, 상승여력 26% 영업이익 (, 십억원 ) 245 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 242 EPS 성장률 (,%) 192.2 MKT EPS 성장률 (,%) 19.5 P/E(,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 실적의안정성확보 단말기 / 부품 Company Report 218.5.16 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (18/5/15) 매수 68,5 원 5,3 원 상승여력 36% 영업이익 (18F, 십억원 ) 5 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 58 EPS 성장률 (18F,%) 2.8 MKT EPS 성장률 (18F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 나스미디어 (089600) 뉴미디어최고의성장주 미디어 Results Comment 2015.8.13 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 73,000 현재주가 (15/08/12, 원 ) 60,000 상승여력 22% 영업이익 (, 십억원 ) 13 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 12 EPS 성장률 (,%) 39.1 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 이마트 (13948) 인내심이필요한구간 대형할인점 Earnings Preview 216.7.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 24, 현재주가 (16/7/15, 원 ) 166, 상승여력 23% 영업이익 (16F, 십억원 ) 519 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 542 EPS 성장률 (16F,%) -13.9 MKT EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (984) 기회줄때사자 IT 중소형 Earnings Preview 16.7.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 3, 현재주가 (16/7/11, 원 ) 41,7 상승여력 27% 영업이익 (16F, 십억원 ) 33 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 32 EPS 성장률 (16F,%) 27.3 MKT EPS 성장률 (16F,%) 18.7

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (12) 다시보면호실적 운송 Company Report 217.2.9 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 24, 현재주가 (17/2/8, 원 ) 158,5 상승여력 51% 영업이익 (, 십억원 ) 228 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 235 EPS 성장률 (,%) 3. MKT EPS 성장률 (,%) 13.9 P/E(,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 어려운시장환경에도안정적인실적확보 단말기 / 부품 Company Report 218.8.16 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (18/8/14) 매수 74, 원 51,4 원 상승여력 44% 영업이익 (18F, 십억원 ) 52 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 53 EPS 성장률 (18F,%) 1.3 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 상사 (001120) 저평가해소를기대한다 종합상사 Earnings Preview 2017.3.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 40,000 현재주가 (17/03/27, 원 ) 30,600 상승여력 31% 영업이익 (, 십억원 ) 231 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 234 EPS 성장률 (,%) 132.2 MKT EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 농심 (437) 어려운환경에서얻은알찬실적 음식료 Company Report 217.8.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 42, 현재주가 (17/8/14, 원 ) 319,5 상승여력 31% 영업이익 (, 십억원 ) 14 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 11 EPS 성장률 (,%) -53.4 MKT EPS 성장률 (,%) 42.1

More information

0904fc52804fd7c2

0904fc52804fd7c2 (3473) IT 서비스 Company Report 213. 7. 18 (Maintain) 매수 2분기 Preview: 영업이익 494 억원 (+5.4% YoY) 로컨센서스부합예상 의 2분기매출액과영업이익은 5,548 억원 (+3.6% YoY), 494 억원 (+5.4% YoY) 으로시장컨센서스에부합하는양호한실적을시현할것으로예상된다. 동사의 2분기영업이익률은전년동기대비.2%p

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (11516) 통신장비 / 기타 Company Report 215.11.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 24,8 현재주가 (15/11/11, 원 ) 17,3 상승여력 43% 영업이익 (15F, 십억원 ) 54 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 56 EPS 성장률 (15F,%) 93. MKT EPS 성장률 (15F,%) 21.4

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (4689) 안정적인실적과 LED 가격상승가능성 2Q17 Review: 영업이익 241 억원 (+144.9% YoY, +3.% QoQ) 으로무난 전자부품 Company Report 217.8.8 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 26,9 현재주가 (17/8/7, 원 ) 2,95 상승여력 28% 영업이익 (17F, 십억원 ) 96 Consensus

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 신세계 (417) 면세점업황에가린올해실적증가 백화점 Earnings Preview 217.1.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 25, 현재주가 (17/1/17, 원 ) 173,5 상승여력 44% 영업이익 (16F, 십억원 ) 249 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 25 EPS 성장률 (16F,%) -36.3 MKT EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 디스플레이 (3422) 4 분기도좋다 디스플레이 Results Comment 216.1.27 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 37, 현재주가 (16/1/26, 원 ) 29,95 상승여력 24% 영업이익 (, 십억원 ) 95 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 863 EPS 성장률 (,%) -6. MKT EPS 성장률 (,%) 18.4

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx SK 하이닉스 (66) 하반기완만한개선 반도체 Company Report 216.7.27 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 39, 현재주가 (16/7/26, 원 ) 32,5 상승여력 22% 영업이익 (, 십억원 ) 2,14 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 2,99 EPS 성장률 (,%) -64.7 MKT EPS 성장률 (,%) 18.4

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (4689) 환율이라는변수 전자부품 Company Report 219.4.3 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (19/4/29) 매수 29,5 원 19,75 원 상승여력 49% 영업이익 (19F, 십억원 ) 14 Consensus 영업이익 (19F, 십억원 ) 117 EPS 성장률 (19F,%) 24.4 MKT EPS 성장률 (19F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (122870) 엔터테인먼트 Results Comment 2014.11.14 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 52,000 현재주가 (14/11/13, 원 ) 42,700 상승여력 22% 영업이익 (14F, 십억원 ) 24 Consensus 영업이익 (14F, 십억원 ) 25 EPS 성장률 (14F,%) 39.0 MKT EPS 성장률 (14F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 이마트 (13948) 할인점에대한배팅이아니다 대형할인점 Earnings Preview 216.1.2 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 215, 현재주가 (16/1/19, 원 ) 166,5 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 496 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 488 EPS 성장률 (16F,%) -28.3 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 디스플레이 (3422) 보다빠른의사결정이필요하다 디스플레이 Results Comment 218.1.25 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/24) 매수 22,5 원 17,2 원 상승여력 31% 영업이익 (18F, 십억원 ) -142 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) -272 EPS 성장률 (18F,%) -

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 투자정보지원부 (112) 의료기기 Company Report 216.1.15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 6, 현재주가 (16/1/14, 원 ) 44,2 상승여력 36% 영업이익 (15F, 십억원 ) 18 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 17 EPS 성장률 (15F,%) 57.2 MKT EPS 성장률 (15F,%) 21.1

More information

0904fc52803f43db

0904fc52803f43db 212. 5. 16 기업분석 (1832/ 매수 ) 디스플레이 올해가작년과다른이유 3가지투자의견매수, 목표주가 4, 원유지의투자의견매수, 목표주가 4, 원을유지한다. 동사의주가는최근일주일사이에 2%, 올해고점 (2/28) 대비 38% 하락했다. 올해는작년의주가급락이재연되지 않을것으로전망한다. 그이유는 1) 2분기실적이크게개선될것으로예상하며, 2) 최대고객사인

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 제주항공 (8959) 방망이를짧게잡는다면해볼만하다 항공 Results comment 216.2.17 (Upgrade) Trading Buy 목표주가 ( 원,12M) 38, 현재주가 (16/2/16, 원 ) 32,6 상승여력 17% 영업이익 (, 십억원 ) 51 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 59 EPS 성장률 (,%) 41.1 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 아쉽지만바른결정... 단말기 / 부품 Results Comment 216.11.14 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 76,5 현재주가 (16/11/11, 원 ) 5, 상승여력 53% 영업이익 (16F, 십억원 ) 4 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 48 EPS 성장률 (16F,%) -25.5 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 실리콘웍스 (1832) 실적서프라이즈 + 주가하락 = 매수기회 디스플레이부품 Results Comment 218.1.3 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/1/29) 매수 51, 원 34,3 원 상승여력 49% 영업이익 (18F, 십억원 ) 56 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 52 EPS 성장률 (18F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 삼성전자 (005930) 미미했던갤럭시 S6 효과 반도체 Results Comment 2015.7.31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,700,000 현재주가 (15/07/30, 원 ) 1,215,000 상승여력 40% 영업이익 (, 십억원 ) 27,202 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 0 EPS 성장률 (,%) -6.9 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (13) 반도체 Company Report 1.3.9 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,1M), 현재주가 (1/3/, 원 ) 9,95 상승여력 % 영업이익 (15F, 십억원 ) 5 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 EPS 성장률 (15F,%) 5. MKT EPS 성장률 (15F,%). P/E(15F,x) 1. MKT P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 현대위아 (1121) 긴성장국면에서서히진입중 자동차부품 Results Comment 215.1.26 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 162, 현재주가 (15/1/23, 원 ) 125, 상승여력 3% 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 59 EPS 성장률 (15F,%) -4.7 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 케이씨텍 (2946) 안정적인사업구조가빛을발할시기 반도체장비 Results Comment 21.8.18 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 17, 현재주가 (1/8/17, 원 ) 11,4 상승여력 4% 영업이익 (1F, 십억원 ) 39 Consensus 영업이익 (1F, 십억원 ) 42 EPS 성장률 (1F,%) 2.4 MKT EPS 성장률 (1F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 오리온 (1) 항공모함은침몰하지않는다 음식료 Company Report 217.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 8, 현재주가 (17/5/15, 원 ) 722, 상승여력 22% 영업이익 (, 십억원 ) 148 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 319 EPS 성장률 (,%) -58.6 MKT EPS 성장률 (,%) 35.5 P/E(,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 화학 (5191) 좋은화학, 좋아질배터리 화학 Results Comment 215.7.2 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 36, 현재주가 (15/7/17, 원 ) 26, 상승여력 38% 영업이익 (, 십억원 ) 2,12 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,755 EPS 성장률 (,%) 61.5 MKT EPS 성장률 (,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (3572) 인터넷 Earnings Preview 216.7.15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 12, 현재주가 (16/7/14, 원 ) 94,8 상승여력 27% 영업이익 (16F, 십억원 ) 185 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 174 EPS 성장률 (16F,%) 52. MKT EPS 성장률 (16F,%) 18.7 P/E(16F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 화학 (5191) 전기차시장은이제시작 화학 Results Comment 215.1.19 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 4, 현재주가 (15/1/16, 원 ) 289, 상승여력 38% 영업이익 (, 십억원 ) 1,912 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,856 EPS 성장률 (,%) 47.8 MKT EPS 성장률 (,%)

More information

Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc

Microsoft Word - 130207 SK C&C_표3 수정.doc 213. 2. 7 기업분석 (3473/매수) IT서비스 실적개선과 함께 지분가치 반영 예상 4분기 Review: 영업이익 69억원(+27.8% YoY), 영업이익률 1.5%(+.8%p YoY) 의 4분기 실적은 영업수익 6,581억원, 영업이익 69억원으로 전년동기대비 각각 17.6%, 27.8% 증가하며, 당사 및 시장 예상치를 소폭 하회하였다. 경기둔화로

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (3422) 디스플레이 Company Update 216.12.19 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 37, 현재주가 (16/12/16, 원 ) 3,9 상승여력 2% 영업이익 (, 십억원 ) 1,255 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,95 EPS 성장률 (,%) -29.5 MKT EPS 성장률 (,%) 14.6 P/E(,x) 16.2

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx AP 시스템 (26552) 바닥을다지는중 디스플레이장비 Earnings Preview 218.4.16 1Q18 Preview: 수익성정상화의시작 AP시스템의 1Q18 매출액은 1,637억원 (-2.7% QoQ), 영업이익은 98억원 ( 흑자전환 QoQ) 를기록할것으로판단된다. 영업이익률은 6% 수준을기록할것으로예상된다. 작년하반기후공정장비납품에따른일회성비용등이일정부분정상화될것으로판단된다.

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 균형의미학 : 삼성과애플, 북미와유럽 단말기 / 부품 Company Report 217.8.16 (Upgrade) 매수 목표주가 ( 원,12M) 53,3 현재주가 (17/8/14, 원 ) 41,3 상승여력 29% 영업이익 (17F, 십억원 ) 41 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 4 EPS 성장률 (17F,%) -18.1 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 오리온 (1) 해외시장성장으로주가저점계속높아진다 음식료 Company Report 16.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,4, 현재주가 (16/5/13, 원 ) 979, 상승여력 43% 영업이익 (, 십억원 ) 357 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 351 EPS 성장률 (,%) 29.2 MKT EPS 성장률 (,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (122870) 엔터테인먼트 Results Comment 2016.8.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 45,000 현재주가 (16/08/11, 원 ) 34,100 상승여력 32% 영업이익 (16F, 십억원 ) 28 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 33 EPS 성장률 (16F,%) 0.0 MKT EPS 성장률 (16F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (355) 지주 Company Report 217.5.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 95, 현재주가 (17/5/15, 원 ) 7,7 상승여력 34% 영업이익 (17F, 십억원 ) 1,639 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) - EPS 성장률 (17F,%) 42.3 MKT EPS 성장률 (17F,%) 35.5 P/E(17F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 216.2.1 Monthly InsighT 업황도, 심리도, 주가도바닥 [IT] 박원재 2-768-3372 william.park@dwsec.com 황준호 2-768-414 j.hwang@dwsec.com 류영호 2-768-4138 young.ryu@dwsec.com 장준호 2-768-3241 joonho.jang@dwsec.com IT 산업현황반도체는수요부진으로

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 슈피겐코리아 (1924) 기대낮추기 단말기 / 부품 Company Report 17.5.16 (Downgrade) Trading Buy 목표주가 ( 원,12M) 59, 현재주가 (17/5/15, 원 ) 5, 상승여력 18% 영업이익 (17F, 십억원 ) Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 49 EPS 성장률 (17F,%) -24.4 MKT EPS

More information

Microsoft Word - 서울반도체_2doc.doc

Microsoft Word - 서울반도체_2doc.doc (4689) 달리기시작하는조명시장. 달리는말에올라타자 전자부품 Results Comment 213. 5. 15 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원, 12M) 41, 현재주가 (13/5/14, 원 ) 33,55 상승여력 22% 영업이익 (13F, 십억원 ) 7 Consensus 영업이익 (13F, 십억원 ) 67 EPS 성장률 (13F,%) 462.2 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (11516) 무난한실적. 점진적개선기대 통신장비 / 기타 Company Report 216.5.13 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 18,1 현재주가 (16/5/12, 원 ) 14, 상승여력 29% 영업이익 (, 십억원 ) 51 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 5 EPS 성장률 (,%) 32. MKT EPS 성장률 (,%) 16.7

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (7916) 엔터테인먼트 Company Update 216.4.11 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 15, 현재주가 (16/4/8, 원 ) 13,5 상승여력 45% 영업이익 (16F, 십억원 ) 75 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 76 EPS 성장률 (16F,%) -6.5 MKT EPS 성장률 (16F,%) 12.1 P/E(16F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (64) 전자재료 Company Report 218.8.28 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (18/8/27) 매수 33, 원 233, 원 상승여력 42% 영업이익 (18F, 십억원 ) 649 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 566 EPS 성장률 (18F,%) 1.3 MKT EPS 성장률 (18F,%) 9.3 P/E(18F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 화학 (5191) 사이클의회복 화학 Results Comment 215.4.2 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 33, 현재주가 (15/4/17, 원 ) 261,5 상승여력 26% 영업이익 (, 십억원 ) 1,828 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,56 EPS 성장률 (,%) 53.9 MKT EPS 성장률 (,%) 37.

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 디스플레이 (3422) 아직시간이조금필요하다 디스플레이 Results Comment 219.1.31 투자의견 ( 하향 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (19/1/3) Trading Buy 22,5 원 19,75 원 상승여력 14% 영업이익 (18F, 십억원 ) 93 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) -58 EPS 성장률 (18F,%)

More information

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc

Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc 2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 투자정보지원부뷰웍스 (112) 실적성장기재진입전망, Re-rating 자격충분 의료기기 Company Report 215.1.12 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 55, 현재주가 (15/1/8, 원 ) 34,55 상승여력 59% 영업이익 (15F, 십억원 ) 15 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 17 EPS 성장률 (15F,%)

More information

0904fc

0904fc (3473) IT 서비스 Results Comment 213. 7. 31 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원, 12M) 14, 현재주가 (13/7/3, 원 ) 12, 상승여력 37% 영업이익 (13F, 십억원 ) 225 Consensus 영업이익 (13F, 십억원 ) 222 EPS 성장률 (13F,%) 3.7 MKT EPS 성장률 (13F,%) 17.4

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (11516) 수익성위주전략. 미워도다시한번... 통신장비 / 기타 Company Report 218.3.3 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (18/3/29) 매수 12, 원 8,43 원 상승여력 42% 영업이익 (18F, 십억원 ) 28 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 17 EPS 성장률 (18F,%) - MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (915) 거칠것이없다 전자부품 Company Report 218.2.1 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향 ) 현재주가 (18/1/31) 매수 134, 원 16,5 원 상승여력 26% 영업이익 (17F, 십억원 ) 36 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 31 EPS 성장률 (17F,%) 999.1 MKT EPS 성장률 (17F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx LG 디스플레이 (034220) 투자방향성확인, 대형 OLED 시장에주목 디스플레이 Results Comment 2017.7.27 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 50,000 현재주가 (17/07/26, 원 ) 32,400 상승여력 54% 영업이익 (17F, 십억원 ) 3,221 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 3,284 EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 삼성전기 (915) 실적은나쁜데주가에자꾸눈길이갑니다 전자부품 Company Report 16.6.13 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 73,7 현재주가 (16/6/, 원 ) 51,3 상승여력 44% 영업이익 (16F, 십억원 ) 233 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 237 EPS 성장률 (16F,%) 1,214.7 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (5271) 단말기 / 부품 Company Report 215.11.17 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 24,2 현재주가 (15/11/16, 원 ) 19,1 상승여력 27% 영업이익 (, 십억원 ) 25 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 21 EPS 성장률 (,%) - MKT EPS 성장률 (,%) 21.1 P/E(,x) 1. MKT

More information

Microsoft Word - 2015062506574095.docx

Microsoft Word - 2015062506574095.docx (88) 지주 Company Report 215.6.25 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 6, 현재주가(15/6/24,원) 48,5 상승여력 25% 영업이익(15F,십억원) 1,219 Consensus 영업이익(15F,십억원) 1,52 EPS 성장률(15F,%) 149.4 MKT EPS 성장률(15F,%) 38.1 P/E(15F,x) 2.1 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 투자정보지원부휴비츠 (6551) 중국안경시장의잠재력과상해휴비츠증설 의료기기 Company Report 216.3.3 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 3, 현재주가 (16/3/2, 원 ) 16,2 상승여력 85% 영업이익 (15F, 십억원 ) 1 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 11 EPS 성장률 (15F,%) 328.8 MKT

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 이노션 (214320) 모멘텀시기가다가온다 광고 Results Comment 2017.7.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 90,000 현재주가 (17/07/27, 원 ) 66,200 상승여력 36% 영업이익 (, 십억원 ) 109 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 111 EPS 성장률 (,%) 11.4 MKT EPS 성장률 (,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 메디톡스 (086900) 이노톡스의미국임상개발진전주목 바이오 Results Comment 2015.11.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 612,000 현재주가 (15/11/13, 원 ) 496,700 상승여력 23% 영업이익 (15F, 십억원 ) 53 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 55 EPS 성장률 (15F,%) -3.4

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 제일제당 (9795) 음식료중에서그래도믿을만하다 음식료 Company Report 21.8.5 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,M) 5, 현재주가 (1/8/5, 원 ) 38,5 상승여력 31% 영업이익 (1F, 십억원 ) 872 Consensus 영업이익 (1F, 십억원 ) 88 EPS 성장률 (1F,%).7 MKT EPS 성장률 (1F,%)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (3378) 담배 Company Report 217.4.28 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 128, 현재주가 (17/4/27, 원 ) 13, 상승여력 24% 영업이익 (, 십억원 ) 1,466 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 1,517 EPS 성장률 (,%) -12.5 MKT EPS 성장률 (,%) 34.1 P/E(,x) 13.1

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (139480) 대형할인점 Company Report 2018.5.11 투자의견 ( 유지 ) 매수 예상되었던할인점부진 18년 1분기연결기준매출액은 4조 1,065억원 (9.7% YoY), 영업이익 1,535억원 (-8.4% YoY) 를기록하여당사추정치와시장기대치보다하회했다. 1분기실적중주목할만한부분은 1) 이마트몰의흑자전환과 2) 자회사의선전이다. ( 프라퍼티,

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (12) 운송 Company Report 215.1.8 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 26, 현재주가 (15/1/7, 원 ) 198, 상승여력 31% 영업이익 (15F, 십억원 ) 21 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 218 EPS 성장률 (15F,%) 11.4 MKT EPS 성장률 (15F,%) 23.1 P/E(15F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx CJ 대한통운 (1) 고지가멀지않다 물류 Company Report 18.8.9 투자의견 ( 유지 ) 매수 2Q18 Review: 영업이익 571억원, 시장기대치상회 CJ대한통운의매출액은 33.8% YoY 증가한 2조 2,846억원을기록하였다. CJ건설인수에따른매출산입의영향이있었으나 M&A 효과가지속된글로벌부문의매출 (44.8% YoY) 증가로물류매출성장 (22.3%

More information

0904fc528042ccbf

0904fc528042ccbf 212. 8. 13 기업분석 (5619/ 매수 ) 디스플레이 하반기신규스마트폰의핵심차별화요소는 flexible OLED 투자의견매수유지, 목표주가 6, 원으로 14% 하향조정에대한투자의견매수를유지하지만목표주가는 6, 원으로 14% 하향조 정한다. 목표주가를하향조정하는이유는 1) 글로벌경기둔화와고객사의투자지연으로연간수주금액을 8,347 억원에서 7,88 억원으로

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 아모텍 (5271) 뛰어난실력. 놀라운실적 단말기 / 부품 Company Report 216.5.17 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 28,2 현재주가 (16/5/16, 원 ) 19,35 상승여력 37% 영업이익 (, 십억원 ) 32 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 29 EPS 성장률 (,%) 31.1 MKT EPS 성장률 (,%)

More information

0904fc52803bd05d

0904fc52803bd05d 212. 2. 7 기업분석 심텍 (367/ 매수 ) 모바일중심으로성장성재개! 4Q11 실적은시장기대치에부합 심텍의 4Q11 실적은매출액 1,658 억원 (+15.3% QoQ, +6.3% YoY), 영업이익 155 억원 (+42.7% QoQ, -2.9% YoY, 영업이익률 9.4%) 를기록하였다. 주요제품별매출은 DDR3 Module PCB 및 BOC(Package

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 제주항공 (089590) 알면서도놀라운어닝파워 항공 Company Report 2018.5.9 1Q18 Review: 영업이익 464 억원, 다시보여준어닝파워 제주항공의 1Q18 매출액은 28.5% YoY 증가한 3,085 억원을기록했다. 공격적인기재확대를 통해국제및국내공급량이각각 22.9%, 8.1% YoY 증가했다. 영업이익은 464 억원으로 70.6%

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 신세계 (417) 중요한한해를앞두고있다 백화점 Company Update 215.12.2 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 31, 현재주가 (15/12/1, 원 ) 255, 상승여력 22% 영업이익 (15F, 십억원 ) 256 Consensus 영업이익 (15F, 십억원 ) 265 EPS 성장률 (15F,%) 158.9 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 삼성전자 (593) 상반기는세트, 하반기는부품 반도체 Company Report 216.7.29 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 1,9, 현재주가 (16/7/28, 원 ) 1,57, 상승여력 26% 영업이익 (, 십억원 ) 29,998 Consensus 영업이익 (, 십억원 ) 29,536 EPS 성장률 (,%) 35.1 MKT EPS 성장률

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 제주항공 (8959) 악재속재개될반등의모멘텀 항공 Company Report 218.6.22 투자의견 ( 유지 ) 목표주가 (12M, 하향 ) 현재주가 (18/6/21) 매수 62, 원 42,85 원 상승여력 45% 영업이익 (18F, 십억원 ) 144 Consensus 영업이익 (18F, 십억원 ) 143 EPS 성장률 (18F,%) 47.7 MKT EPS

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (626) 전기부품 / 설비 Company Report 217.8.16 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M), 현재주가 (17/8/14, 원 ) 83,7 상승여력 2% 영업이익 (17F, 십억원 ) 462 Consensus 영업이익 (17F, 십억원 ) 529 EPS 성장률 (17F,%) 63.7 MKT EPS 성장률 (17F,%) 42.6 P/E(17F,x)

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx 유진테크 (084370) 반도체업황개선으로투자확대전망 반도체장비 Company Report 2016.8.3 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 25,000 현재주가 (16/08/02, 원 ) 19,400 상승여력 29% 영업이익 (16F, 십억원 ) 40 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 35 EPS 성장률 (16F,%) 59.7

More information

Microsoft Word docx

Microsoft Word docx (19244) 단말기 / 부품 Company Report 216.12.14 (Maintain) 매수 목표주가 ( 원,12M) 76,5 현재주가 (16/12/13, 원 ) 53,6 상승여력 43% 영업이익 (16F, 십억원 ) 4 Consensus 영업이익 (16F, 십억원 ) 41 EPS 성장률 (16F,%) -24.9 MKT EPS 성장률 (16F,%) 11.5

More information