실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 110,000원 ( 상향 ) 주가 (9/8): 82,500원시가총액 : 142,219억원 LG 전자 (066570) 기업가치재평가의실마리를찾다 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02)
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- 효정 차
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1 실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 110,000원 ( 상향 ) 주가 (9/8): 82,500원시가총액 : 142,219억원 LG 전자 (066570) 기업가치재평가의실마리를찾다 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) jisan@kiwoom.com ZKW 인수추진과함께 VC 사업가치재평가논리가부각되며주가가예상보다빠른시점에반등했다. 여기에 V30 의디자인적완성도가높아긍정적판매성과로이어져 MC 적자폭이줄어들수있으며, 3 분기전사실적도예상보다양호할전망이다. 주가상승세가이어질것으로보는근거다. 가전은무선청소기까지성공품목이늘어나고있고, TV 는프리미엄입지를강화하며역대최고경쟁력을보여주고있다. Stock Data KOSPI (9/8) 2,343.72pt 52 주주가동향최고가최저가 최고 / 최저가대비 88,300 원 44,900 원 등락률 -6.6% 83.7% 수익률절대상대 Company Data 발행주식수 일평균거래량 (3M) 1W 15.2% 17.7% 1M 27.1% 13.7% 1Y 59.3% 40.2% 180,834 천주 1,261 천주 외국인지분율 30.9% 배당수익률 (17E) 1.2% BPS(17E) 76,227 원 주요주주 LG 외 % 투자지표 ( 억원, IFRS) E 2018E 매출액 565, , , ,668 영업이익 11,923 13,378 26,976 29,183 EBITDA 31,250 30,807 43,965 46,228 세전이익 5,931 7,217 29,077 24,986 순이익 2,491 1,263 22,032 18,914 지배주주지분순이익 1, ,595 17,345 EPS( 원 ) ,389 9,591 증감률 (%YoY , PER( 배 ) PBR( 배 EV/EBITDA( 배 ) 영업이익률 (%) ROE(%) 순부채비율 (%) Price Trend ( 원 ) 수정주가 ( 좌 ) 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 상대수익률 ( 우 ) (%) '16/9 '16/12 '17/3 '17/6 '17/ 기업가치재평가요인마련중, 목표주가상향 LG전자주가가상승세를이어갈수있는요건으로서 1) ZKW 인수추진과함께자동차부품 (VC) 사업가치에대한재조명이필요하고, 2) V30의선전으로휴대폰사업의적자폭이줄어들가능성이높아졌다고판단된다. 3) 하반기실적도가전과 TV의호조로예상보다양호할전망이다. BUY 의견을유지하고, 목표주가를 11만원으로상향한다. 3 분기실적전망상향, 가전과 TV 호조 3분기영업이익추정치를 5,700억원에서 6,146억원 (QoQ -7%, YoY 117%) 으로상향한다. 당초예상보다휴대폰의적자폭이크겠지만, 이보다는가전과 TV의실적호조가더욱긍정적일것이다. 가전은건조기, 의류관리기, 공기청정기에이어무선청소기까지성공대열에합류하면서특히국내사업의이익기여도가커졌다. 선진시장에서는빌트인등 B2B 시장공략을강화하고있다. TV는 OLED 등프리미엄제품의선전으로경쟁사들대비월등한수익성을실현하고있고, 하반기패널가격안정화에따라고수익성기조를이어질것이다. 휴대폰은프리미엄스마트폰의판매부진과재료비원가상승으로인해적자규모가확대되겠지만, 9월부터 V30가수익성개선을이끌것이다. 플랫폼화, 부품공용화등원가구조효율화에초점을맞추고있다. 자동차부품은전기차프로젝트가 GM 이외에중국 OEM 등으로다변화되며성장폭이커질것이다. V30 에거는기대 V30에대한초기시장평가가우호적이다. V30는 Flexible OLED 기반 Full Screen과듀얼카메라를채택함으로써아이폰 8 및갤럭시노트8과동일한컨셉트를구현했고, 동사스마트폰중디자인측면의완성도가매우높아보인다. 한국, 북미등수익성이확보되는전략시장위주로판매할예정이고, 전작 V20의판매량 (4분기 110만대 ) 을넘어설것으로기대된다. 지금 MC 사업부에게원천적으로필요한것은프리미엄폰판매확대에따른매출의증가다.
2 LG 전자실적 (IFRS 연결 ) 전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E 2016 YoY 2017E YoY 2018E YoY 매출액 146, , , , , , , , , % 595, % 628, % Home Entertainment 43,261 42,349 44,027 50,575 46,372 43,415 45,327 51, , % 180, % 186, % Mobile Communications 30,122 27,014 26,688 23,416 25,229 25,974 27,295 27, , % 108, % 106, % Home Appliance & Air Solution 46,387 52,518 47,691 41,487 49,294 55,589 50,994 44, , % 188, % 199, % Vehicle Components 8,764 8,826 9,387 10,561 10,271 10,997 12,254 14,215 27, % 37, % 47, % 기타 4,147 4,165 5,417 5,014 4,022 4,051 5,429 4,918 13, % 18, % 18, % 영업이익 9,215 6,641 6,146 4,975 7,517 7,819 7,701 6,145 13, % 26, % 29, % Home Entertainment 3,822 3,430 3,811 3,294 3,100 2,964 3,189 2,905 12, % 14, % 12, % Mobile Communications -2-1,324-1,983-1, ,591 적지 -4,876 적지 -1,813 적지 Home Appliance & Air Solution 5,208 4,657 4,043 2,093 4,601 4,880 3,802 2,065 13, % 16, % 15, % Vehicle Components 적전 -527 적지 233 흑전 기타 적전 -912 적지 -678 적지 영업이익률 6.3% 4.6% 4.2% 3.2% 5.0% 5.1% 4.9% 3.7% 2.4% 0.3%p 4.5% 2.1%p 4.6% 0.1%p Home Entertainment 8.8% 8.1% 8.7% 6.5% 6.7% 6.8% 7.0% 5.7% 7.1% 6.8%p 8.0% 0.9%p 6.5% -1.4%p Mobile Communications 0.0% -4.9% -7.4% -6.9% -3.0% -1.4% -1.1% -1.4% -10.5% -9.6%p -4.5% 6.0%p -1.7% 2.8%p Home Appliance & Air Solution 11.2% 8.9% 8.5% 5.0% 9.3% 8.8% 7.5% 4.7% 7.7% 1.8%p 8.5% 0.8%p 7.7% -0.8%p Vehicle Components -1.5% -1.9% -0.9% -1.3% 0.0% -0.2% 1.5% 0.4% -2.3% -2.6%p -1.4% 0.9%p 0.5% 1.9%p 기타 4.6% -4.1% -3.6% -3.8% -4.4% -4.3% -3.1% -3.3% -3.3% -5.5%p -5.0% -1.8%p -3.7% 1.4%p 주요제품출하량전망 스마트폰 14,800 13,300 13,789 12,802 13,237 13,800 14,493 14,675 55, % 54, % 56, % LCD TV 6,149 5,900 6,419 7,158 5,947 5,825 6,392 7,094 26, % 25, % 25, % 자료 : LG전자, 키움증권 LG V30 주요사양 자료 : LG 전자 디스플레이 6.0 QHD+ 18:9 화면비 OLED Full Vision(2880x1440) AP Qualcomm Snapdragon 835 후면카메라 듀얼 : 1600만화소일반각 (F1.6), 크리스탈클리어렌즈 / 1300만화소광각 (F1.9) 전면카메라 500만화소광각 (F2.2) 오디오 32비트하이파이쿼드 DAC 배터리 일체형 3,300mAh 메모리 4GB LPDDR4x RAM/ 내장메모리 64GB(V30), 128GB(V30+) 크기 mm 무게 158g OS Android Nougat 기타 방수ㆍ방진 (IP68), 구글어시스턴트, 구글데이드림, 무선충전, 지문인식, 안면인식, LG페이, 고속충전등 2
3 LG 전자목표주가산출근거 ( 단위 : 억원 ) Sum-of-the-Parts 영업가치 185,406 사업부구분 EBITDA Target EV/EBITDA 6개월 Forward 실적기준 H&A 20, Whirlpool, Electrolux 평균 MC -3, Peer 그룹평균대비 30% 할인 VC Peer 그룹평균 HE/ 기타 21, 국내 IT 업종평균 투자유가증권가치 52,616 상장주식 50,367 LG디스플레이, LG이노텍시가총액대비 20% 할인 비상장주식 2,249 장부가대비 20% 할인 순차입금 46,569 적정주주가치 191,452 수정발행주식수 180,066 우선주포함, 자사주차감 적정주가 106,324 자료 : 키움증권 LG 전자실적전망치변경내역 ( 단위 : 억원 ) (IFRS 연결 ) 수정전수정후차이 (%) 3Q17E 2017E 2018E 3Q17E 2017E 2018E 3Q17E 2017E 2018E 매출액 147, , , , , , % 0.1% 0.1% 영업이익 5,700 26,544 28,722 6,146 26,976 29, % 1.6% 1.6% 세전이익 5,735 28,663 24,726 6,171 29,077 24, % 1.4% 1.1% 순이익 4,338 20,308 17,174 4,638 20,595 17, % 1.4% 1.0% EPS( 원 ) 11,230 9,497 11,389 9, % 1.0% 영업이익률 3.9% 4.5% 4.6% 4.2% 4.5% 4.6% 0.3%p 0.1%p 0.1%p 세전이익률 3.9% 4.8% 3.9% 4.2% 4.9% 4.0% 0.3%p 0.1%p 0.0%p 순이익률 2.9% 3.4% 2.7% 3.1% 3.5% 2.8% 0.2%p 0.0%p 0.0%p 자료 : 키움증권 3
4 포괄손익계산서 ( 단위 : 억원 ) 재무상태표 ( 단위 : 억원 ) 12월결산, IFRS 연결 E 2018E 2019E 12월결산, IFRS 연결 E 2018E 2019E 매출액 565, , , , ,510 유동자산 163, , , , ,591 매출원가 436, , , , ,603 현금및현금성자산 27,102 30,151 40,444 50,544 60,480 매출총이익 128, , , , ,907 유동금융자산 1,535 1,612 1,696 1,824 1,836 판매비및일반관리비 116, , , , ,345 매출채권및유동채권 86,577 86,343 90,820 97,646 98,300 영업이익 ( 보고 ) 11,923 13,378 26,976 29,183 30,563 재고자산 48,727 51,710 54,392 58,480 58,871 영업이익 ( 핵심 ) 11,923 13,378 26,976 29,183 30,563 기타유동비금융자산 영업외손익 -5,992-6,160 2,101-4,197-4,146 비유동자산 199, , , , ,930 이자수익 장기매출채권및기타비유동채권 11,166 11,077 11,652 12,528 12,612 배당금수익 투자자산 52,282 54,087 61,417 64,081 66,721 외환이익 21,014 21,894 12,617 5,222 4,178 유형자산 104, , , , ,768 이자비용 4,522 4,183 3,635 4,244 4,244 무형자산 14,733 15,711 15,024 11,683 9,129 외환손실 25,239 24,492 12,660 5,222 4,178 기타비유동자산 16,380 15,548 16,354 17,583 17,701 관계기업지분법손익 3,812 2,687 7,498 2,497 2,622 자산총계 363, , , , ,522 투자및기타자산처분손익 유동부채 147, , , , ,418 금융상품평가및기타금융이익 1, 매입채무및기타유동채무 117, , , , ,594 기타 -3,146-3,866-3,035-3,143-3,223 단기차입금 9,100 5,965 4,071 4,071 4,071 법인세차감전이익 5,931 7,217 29,077 24,986 26,416 유동성장기차입금 14,161 10,540 7,290 6,890 6,890 법인세비용 3,402 5,954 7,045 6,072 6,393 기타유동부채 6,683 8,664 9,113 9,798 9,863 유효법인세율 (%) 57.3% 82.5% 24.2% 24.3% 24.2% 비유동부채 85,576 87,542 97, , ,638 당기순이익 2,491 1,263 22,032 18,914 20,024 장기매입채무및비유동채무 1,171 1, 지배주주지분순이익 ( 억원 ) 1, ,595 17,345 18,718 사채및장기차입금 65,011 70,085 77,804 77,004 77,004 EBITDA 31,250 30,807 43,965 46,228 45,510 기타비유동부채 19,394 16,241 19,669 23,249 25,523 현금순이익 (Cash Earnings) 21,819 18,693 39,021 35,959 34,971 부채총계 233, , , , ,056 수정당기순이익 2,002 1,114 21,683 18,914 20,024 자본금 9,042 9,042 9,042 9,042 9,042 증감율 (%, YoY) 주식발행초과금 30,882 30,882 30,882 30,882 30,882 매출액 이익잉여금 90,165 92, , , ,532 영업이익 ( 보고 ) 기타자본 -13,823-12,387-14,334-14,334-14,334 영업이익 ( 핵심 ) 지배주주지분자본총계 116, , , , ,121 EBITDA 비지배주주지분자본총계 13,569 13,696 14,764 16,230 17,345 지배주주지분당기순이익 , 자본총계 129, , , , ,466 EPS , 순차입금 59,636 54,826 47,024 35,597 25,649 수정순이익 , 총차입금 88,273 86,590 89,165 87,965 87,965 현금흐름표 ( 단위 : 억원 ) 투자지표 ( 단위 : 원, 배, %) 12월결산, IFRS 연결 E 2018E 2019E 12월결산, IFRS 연결 E 2018E 2019E 영업활동현금흐름 26,188 31,580 35,799 32,612 32,280 주당지표 ( 원 ) 당기순이익 2,491 1,263 22,032 18,914 20,024 EPS ,389 9,591 10,351 감가상각비 15,140 13,221 12,785 13,705 12,393 BPS 64,294 66,288 76,227 85,273 94,629 무형자산상각비 4,187 4,209 4,204 3,340 2,554 주당EBITDA 17,281 17,036 24,312 25,564 25,167 외환손익 1,059 2, CFPS 12,066 10,337 21,578 19,885 19,339 자산처분손익 DPS ,100 지분법손익 -3,595-2,687-7,498-2,497-2,622 주가배수 ( 배 ) 영업활동자산부채증감 -11,633-16,905-1, PER 기타 18,132 29,329 5, PBR 투자활동현금흐름 -19,332-23,907-25,312-24,003-22,628 EV/EBITDA 투자자산의처분 PCFR 유형자산의처분 816 1, 수익성 (%) 유형자산의취득 -17,473-20,190-24,438-22,483-22,483 영업이익률 ( 보고 ) 무형자산의처분 -4,816-4, 영업이익률 ( 핵심 ) 기타 1, , EBITDA margin 재무활동현금흐름 -1,889-2, , 순이익률 단기차입금의증가 0 0-1, 자기자본이익률 (ROE) 장기차입금의증가 ,678-1,000-1,000 0 투하자본이익률 (ROIC) 자본의증가 안정성 (%) 배당금지급 -1,090-1, ,089-1,989 부채비율 기타 ,429 3,580 2,274 순차입금비율 현금및현금성자산의순증가 4,658 3,050 10,293 10,100 9,936 이자보상배율 ( 배 ) 기초현금및현금성자산 22,444 27,102 30,151 40,444 50,544 활동성 ( 배 ) 기말현금및현금성자산 27,102 30,151 40,444 50,544 60,480 매출채권회전율 Gross Cash Flow 37,821 48,485 37,342 33,259 32,345 재고자산회전율 Op Free Cash Flow -9,509-21,869 11,448 16,006 15,567 매입채무회전율
5 Compliance Notice 당사는 9월 8일현재 LG전자 (066570) 발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 투자의견변동내역 (2 개년 ) 목표주가추이 (2 개년 ) 종목명일자투자의견목표주가 목표가격대상시점 괴리율 (%) 평균주가대비 최고주가대비 LG 전자 2015/07/30 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 (066570) 2015/09/08 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /10/02 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /10/05 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /10/22 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /10/30 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /11/03 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /11/10 BUY(Maintain) 75,000 원 6 개월 /12/11 BUY(Maintain) 75,000 원 6 개월 /01/12 BUY(Maintain) 75,000 원 6 개월 /01/27 BUY(Maintain) 75,000 원 6 개월 /02/16 BUY(Maintain) 80,000 원 6 개월 /02/22 BUY(Maintain) 80,000 원 6 개월 /04/12 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /04/15 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /04/29 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /06/02 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /06/09 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /07/11 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /07/29 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /09/21 BUY(Maintain) 75,000 원 6 개월 /10/10 BUY(Maintain) 75,000 원 6 개월 /10/28 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /11/01 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /11/15 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /12/09 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /01/09 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /01/26 BUY(Maintain) 70,000 원 6 개월 /02/08 BUY(Maintain) 80,000 원 6 개월 /02/20 BUY(Maintain) 80,000 원 6 개월 /03/07 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /04/03 BUY(Maintain) 85,000 원 6 개월 /04/10 BUY(Maintain) 90,000 원 6 개월 /04/28 BUY(Maintain) 90,000 원 6 개월 /05/10 BUY(Maintain) 90,000 원 6 개월 /05/31 BUY(Maintain) 100,000 원 6 개월 /06/08 BUY(Maintain) 100,000 원 6 개월 /07/06 BUY(Maintain) 100,000 원 6 개월 /07/10 BUY(Maintain) 90,000 원 6 개월 /07/28 BUY(Maintain) 90,000 원 6 개월 /08/30 BUY(Maintain) 90,000 원 6 개월 /09/11 BUY(Maintain) 110,000 원 투자의견및적용기준 기업 적용기준 (6개월) 업종 적용기준 (6개월) Buy( 매수 ) Outperform( 시장수익률상회 ) Marketperform( 시장수익률 ) Underperform( 시장수익률하회 ) Sell( 매도 ) 시장대비 +20% 이상주가상승예상시장대비 % 주가상승예상시장대비 % 주가변동예상시장대비 % 주가하락예상시장대비 -20% 이하주가하락예상 Overweight ( 비중확대 ) Neutral ( 중립 ) Underweight ( 비중축소 ) 시장대비 +10% 이상초과수익예상시장대비 % 변동예상시장대비 -10% 이상초과하락예상 투자등급비율통계 (2016/07/01~2017/06/30) 투자등급 건수 비율 (%) 매수 % 중립 % 매도 % 5
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10](/thumbs/72/68060107.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17P 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 2017E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 10")
실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,](/thumbs/93/114334621.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,945 10,339 10,522 11,")
실적 Preview 2017. 4. 18 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/17): 30,800원시가총액 : 110,207억원 LG 디스플레이 (034220) Flexible OLED 경쟁력확대가능성존재 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
LG 전자 3 분기잠정실적요약 ( 단위 : 억원 ) 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17P QoQ YoY 키움증권 추정치 차이 ( 실제 / 추정 ) 매출액 132, , , , , % 15.2% 147,94 2
실적 Review 217. 1. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 11,원주가 (1/1): 8,8원시가총액 : 139,153억원 LG 전자 (6657) 해석이필요한실적, TV 와가전호조지속 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 3 분기잠정실적은시장예상치를하회했으나, 대규모일회성비용이있었을것으로추정된다.
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 105,000 원 ( 상향 ) 주가 (4/29): 71,700 원 LG 전자 (066570) 마지막퍼즐, 휴대폰까지맞추다 시가총액 : 122,362 억원 전기전자 Analyst 김지산 02)
실적 Review 214. 4. 3 BUY(Maintain) 목표주가 : 15, 원 ( 상향 ) 주가 (4/29): 71,7 원 LG 전자 (6657) 마지막퍼즐, 휴대폰까지맞추다 시가총액 : 122,362 억원 전기전자 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com LG 전자가놀라운실적을발표했다. 주역은업계최고의수익성을실현한 TV
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 130,000원주가 (7/6): 75,700원시가총액 : 129,321억원 LG 전자 (066570) 아쉬운실적, 그보다과도한우려 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02)
실적 Review 218. 7. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 13,원주가 (7/6): 75,7원시가총액 : 129,321억원 LG 전자 (6657) 아쉬운실적, 그보다과도한우려 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1 분기가너무좋았기때문이라도 2 분기는아쉬운실적이었다. 스마트폰수요부진과신흥국통화약세가부정적인영향을미쳤을것이다.
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 140,000원주가 (4/26): 101,000원시가총액 : 172,425억원 LG 전자 (066570) ZKW 인수, 자동차부품재평가필요 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) 378
실적 Review 218. 4. 27 BUY(Maintain) 목표주가 : 14,원주가 (4/26): 11,원시가총액 : 172,425억원 LG 전자 (6657) ZKW 인수, 자동차부품재평가필요 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 잠정실적발표이후 1 분기실적고점논란, ZKW 인수가격부담등의우려가있었다.
LG 전자 4 분기실적요약 ( 단위 : 억원 ) 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15P QoQ YoY 키움증권차이추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 152, , ,257 14, ,61 3.8% -4.7% 15,8-3.4% Home
실적 Review 216. 1. 27 BUY(Maintain) 목표주가 : 75,원주가 (1/26): 54,8원시가총액 : 94,732억원 LG 전자 (6657) 업종내차별화된실적방향성 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 전기전자업종내에서가장양호한실적을발표했다. 가전이프리미엄제품을앞세워호실적을이끌었고,
LG 이노텍실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q16 2Q16E 3Q16E 4Q16E 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E 2015 YoY 2016E YoY 2017E YoY 매출액 11,950 12,065 14,207 16,190 13,695 14,000 15,10
실적 Preview 2016. 6. 13 BUY(Maintain) 목표주가 : 100,000원주가 (6/10): 85,000원시가총액 : 20,117억원 LG 이노텍 (011070) 2 분기눈높이는낮추고, 하반기는높이고 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 상반기는아이폰 6S 시리즈판매부진여파가예상보다컸다.
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492](/thumbs/91/107514153.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P 2Q18E 3Q18E 4Q18E P 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,492")
Company Update 2018. 4. 26 목표주가 : 26,000원주가 (4/25): 24,700원시가총액 : 88,380억원 LG 디스플레이 (034220) 과거와다른 LCD 업황과중소형패널경쟁력 Stock Data KOSPI (4/25) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2,448.81pt
SK 하이닉스 12 개월 Trailing P/B vs. 분기영업이익비교 : 평균수준에도못미치는 P/B Multiple ( 배 ) SK 하이닉스영업이익 ( 우 ) SK 하이닉스 Trailing P/B ( 조원 )
Company Update 218. 4. 18 BUY(Maintain) 목표주가 : 12,원주가 (4/17): 82,8원시가총액 : 62,786억원 SK 하이닉스 (66) 2Q18 영업이익 4.8 조원, 사상최대실적전망 Stock Data KOSPI (4/17) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
LG 전자실적 (IFRS 연결 ) 전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E 216 YoY 217E YoY 218E YoY 매출액 146, , , ,234 16,33 159
실적 Preview 217. 12. 15 BUY(Maintain) 목표주가 : 13,원 ( 상향 ) 주가 (12/14): 11,5원시가총액 : 173,966억원 LG 전자 (6657) 6 년만에회복한 1 만원주가, 마땅하다 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 주가가 6 년 7 개월만에 1 만원을회복했다.
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139](/thumbs/84/89625380.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 2018E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,016 10,139")
Company Update 2018. 1. 24 목표주가 : 29,000원주가 (1/23): 32,550원시가총액 : 116,469억원 LG 디스플레이 (034220) 시차 (in a different time zone) Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
대만주요 Apple Vendor 1~2 월매출감소폭 (YoY) % -5% -1% -15% -2% -25% -3% -35% -4% Foxconn Largan Pegatron Flexium Catcher 자료 : 각사, 키움증권 LG 이노텍실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1
실적 Preview 216. 3. 28 BUY(Maintain) 목표주가 : 11,원 ( 하향 ) 주가 (3/25): 79,원시가총액 : 18,697억원 LG 이노텍 (117) 시간과의싸움 Stock Data KOSPI (3/25) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1,983.81pt 52 주주가동향최고가최저가
LG 전자 1 분기잠정실적요약 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18P QoQ YoY 키움증권 추정치 차이 ( 실제 / 추정 ) 매출액 146, , , , , % 3.2% 159,481-5
실적 Review 218. 4. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 14,원주가 (4/6): 111,원시가총액 : 189,262억원 LG 전자 (6657) OLED TV 가불러온선순환 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com LG 전자체질이확연하게달라졌다. 휴대폰적자에도불구하고역대최고수준의영업이익을발표했다.
SK 하이닉스 (66) SK 하이닉스 12 개월 Trailing P/B vs. 분기영업이익비고 : 최저점수준의 P/B Multiple ( 배 ) 3.5 SK 하이닉스영업이익 ( 우 ) SK 하이닉스 Trailing P/B ( 조원 )
Company Update 218. 3. 8 BUY(Maintain) 목표주가 : 12,원주가 (3/7): 82,7원시가총액 : 62,58억원 SK 하이닉스 (66) 사상최대실적과 3D NAND 투자확대 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 1Q18 영업이익 4.5 조원, 2Q18 영업이익 4.9
한화테크윈 1분기 실적 요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY 키움증권 차이 추정치 (실제/추정) 매출액 6,22 6,72 6,48 7,56 6,426-15.% 6.7% 6,77 5.7% 항공방산 3,592 4,24 4,373 5,495 4,
실적 Review 216. 5. 3 BUY(Maintain) 목표주가: 56,원(상향) 주가(5/2): 43,5원 시가총액: 23,112억원 한화테크윈 (1245) 체질 개선 효과 기대 이상 Stock Data KOSPI (5/2) 전기전자/가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1,978.15pt 52 주 주가동향
실적점검 BUY(Maintain) 목표주가 : 85,000원 ( 상향 ) 주가 (3/6): 60,300원시가총액 : 103,303억원 LG 전자 (066570) 놀라움의끝은? 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) jisan
실적점검 217. 3. 7 BUY(Maintain) 목표주가 : 85,원 ( 상향 ) 주가 (3/6): 6,3원시가총액 : 13,33억원 LG 전자 (6657) 놀라움의끝은? 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 매출 53 조원의위용을갖춘회사다보니막상좋아질때는그속도를가늠하기어려운듯싶다. 1 분기영업이익추정치를
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1](/thumbs/80/82177066.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18E 2Q18E 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,006 10,131 1")
Company Update 2018. 4. 11 목표주가 : 26,000원 ( 하향 ) 주가 (4/10): 25,150원시가총액 : 89,991억원 LG 디스플레이 (034220) 영업적자전환 Stock Data KOSPI (4/10) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2,450.74pt
이슈코멘트 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (10/11): 1,545,000원시가총액 : 2,430,119억원 삼성전자 (005930) 노트 7 판매중단, 반도체이익감소는 -1% 수준 Stock Data KOSPI (
이슈코멘트 2016. 10. 12 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (10/11): 1,545,000원시가총액 : 2,430,119억원 삼성전자 (005930) 노트 7 판매중단, 반도체이익감소는 -1% 수준 Stock Data KOSPI (10/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24)
실적 Review 2017. 1. 25 BUY(Maintain) 목표주가 : 2,100,000원주가 (1/24): 1,908,000원시가총액 : 2,996,376억원 삼성전자 (005930) 2017 년영업이익 36 조원전망 Stock Data KOSPI (1/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 130,000원주가 (1/10): 103,000원시가총액 : 78,266억원 삼성전기 (009150) 상반기투자매력부각 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) jis
실적 Preview 218. 1. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 13,원주가 (1/1): 13,원시가총액 : 78,266억원 삼성전기 (915) 상반기투자매력부각 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 올해 MLCC, 기판, 카메라모듈등전사업부의영업환경이호전될것이다. 환율여건이부정적이지만제품
삼성 SDI (64) 삼성 SDI 3 분기실적요약 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P QoQ YoY ( 단위 : 억원 ) 키움증권 차이 추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 17,8 18,522 19,89 22,48 25, %
실적 Review 218. 1. 29 BUY(Maintain) 목표주가 : 32,원주가 (1/26): 232,원시가총액 : 161,24억원 삼성 SDI (64) 체질이된깜짝실적 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 한때 Shock 가일상적이었던실적이 Surprise 행진으로바뀌었다. 원형전지와 ESS 의수익창출력이극대화됐고,
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822](/thumbs/72/67966741.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17E 4Q17E E 출하면적 ['000m 2 ] 9,483 9,962 10,859 10,766 10,067 10,213 9,822")
Company Update 2017. 10. 12 Underperform(Maintain) 목표주가 : 32,000원 ( 하향 ) 주가 (10/11): 30,250원시가총액 : 108,239억원 LG 디스플레이 (034220) LCD TV 패널점유율하락 Stock Data KOSPI (10/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 95,000원주가 (9/11): 73,800원시가총액 : 537,266억원 SK 하이닉스 (000660) Take me to a higher place Stock Data KOSPI
Company Update 217. 9. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 95,원주가 (9/11): 73,8원시가총액 : 537,266억원 SK 하이닉스 (66) Take me to a higher place Stock Data KOSPI (9/11) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
싱가포르제트유가격추이 ($/bbl) /5 18/6 18/7 18/8 18/9 18/1 18/11 18/12 자료 : Bloomberg, 키움증권리서치 제주항공분기별국제선및국내선 L/F 1% 95% 9% 85% 8% 75% 국내선 L/F 국제
실적 Preview 219. 1.4 BUY(Maintain) 목표주가 : 45,원주가 (1/3): 32,2원시가총액 : 8,487억원 제주항공 (8959) 1 분기에주목할때 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com 4 분기제주항공은매출액 3,325 억원 (YoY+27.1%), 영업이익 66 억원
Microsoft Word _OLED-편집2
OLED 산업 OLED 삼성SDI 모두가 외면할 때 진정한 매수기회가 온다 (64) BUY(Maintain) 2분기부터 갤럭시S4 효과 극대화 주가(4/5) 127,원 1분기 비수기를 지나 2분기부터 신제품 효과가 극대화 목표주가 2,원 될 것이다. 주력인 2차전지 사업부의 영업이익(률)은 1 주력인 소형 2차전지 사업은 1분기 비수기 분기 674억원(7.8%)에서
LG 이노텍 1 분기실적요약 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16P QoQ YoY ( 단위 : 억원 ) 키움증권 차이 추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 15,413 14,471 15,588 15,99 11, % -22.5% 13, % 광
실적 Review 216. 4. 28 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,원 ( 하향 ) 주가 (4/27): 77,4원시가총액 : 18,318억원 LG 이노텍 (117) 우려가정점인지금 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1 분기실적은예상보다더욱부진했지만, 원인은예상대로해외전략거래선의스마트폰판매부진이었다.
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 3,400,000원주가 (4/6): 2,420,000원시가총액 : 3,470,573억원 삼성전자 (005930) 2Q18 영업이익 16.7 조원, 사상최대실적지속 Stock Data K
Company Update 218. 4. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 3,4,원주가 (4/6): 2,42,원시가총액 : 3,47,573억원 삼성전자 (593) 2Q18 영업이익 16.7 조원, 사상최대실적지속 Stock Data KOSPI (4/6) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217 YoY 218E YoY 219E YoY 매출액 13,48 14,543 17,8 18,522 19,89 22,128 23,236 22,88
실적 Preview 218. 7. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 31,원 ( 상향 ) 주가 (7/6): 231,원시가총액 : 16,47억원 삼성 SDI (64) 중대형전지흑자시대 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2 분기깜짝실적이예상되고, 연간영업이익도기존추정치를크게넘어설전망이다. 과거에적자사업으로인해사업포트폴리오재편을반복했던삼성
3Q17 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 17,000원주가 (10/27): 9,300원시가총액 : 1,121억원 누리텔레콤 (040160) 3Q17 상저하고실적의시작예상 스몰캡 Analyst 한동희 02) d
3Q17 Preview 217. 1. 3 BUY(Maintain) 목표주가 : 17,원주가 (1/27): 9,3원시가총액 : 1,121억원 누리텔레콤 (416) 3Q17 상저하고실적의시작예상 스몰캡 Analyst 한동희 2) 3787-292 donghee.han@kiwoom.com 3Q17 부터 217 년상저하고의실적이가시화될것으로예상한다. 3Q17 노르웨이소리아
제주항공분기별국제선및국내선 L/F 1% 95% 9% 85% 8% 75% 국내선 L/F 국제선 L/F 7% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 제주항공부가매출비중 12% 1% 8% 6% 4% 2%
실적 Review 218. 11. 7 BUY(Maintain) 목표주가 : 45,원 ( 하향 ) 주가 (11/6): 34,85원시가총액 : 9,185억원 제주항공 (8959) 이연되는여객수요에대한준비 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com 3 분기제주항공은매출액 3,51 억원 (YoY +31.3%),
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,264 10,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,264 10,](/thumbs/91/107686888.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,264 10,")
Company Update 2018. 10. 17 목표주가 : 23,000원주가 (10/16): 18,050원시가총액 : 64,586억원 LG 디스플레이 (034220) 경쟁강도완화가능성에주목 Stock Data KOSPI (10/16) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2,145.12pt
한화테크윈 4 분기실적요약 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17P QoQ YoY ( 단위 : 억원 ) 키움증권 차이 추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 11,683 7,743 1,363 8,686 15, % 31.5% 16, % 엔진 2,
실적 Review 218. 2. 26 Outperform 목표주가 : 34,원 ( 하향 ) 주가 (2/23): 28,25원시가총액 : 14,86억원 한화테크윈 (1245) RSP 사업의딜레마 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 공교롭게도 K9 자주포가유례없는해외수주모멘텀을실현하고있음에도불구하고, 엔진부문의
삼성 SDI (64) 삼성 SDI 분기별실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E 3Q18E 4Q18E 217 YoY 218E YoY 219E YoY 매출액 13,48 14,543 17,8 18,522 19
실적 Preview 218. 6. 18 BUY(Maintain) 목표주가 : 28,원 ( 상향 ) 주가 (6/15): 235,5원시가총액 : 163,529억원 삼성 SDI (64) ESS 모멘텀장기화 Stock Data KOSPI (6/15) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2,44.4pt 52 주주가동향최고가최저가
2분기 잠정 실적과 컨센서스 비교 2Q14 (억원) 변동률 (%) 잠정실적 예상치 컨센서스 예상치 대비 컨센서스 대비 YoY 매출액 11,768 12,333 11,236-4.6 4.7 14.9 영업이익 1,723 1,653 1,283 4.2 34.3 44.9 세전이익
R 실적 리뷰 2014. 08. 13 BUY(Maintain) 목표주가: 1,100,000원 주가(8/12): 963,000원 시가총액: 81,568억원 아모레G(002790) 똘똘한 자회사 덕에 선전한 2분기 실적 생활용품 Analyst 박나영 02) 3787-5227 irispark@kiwoom.com 2분기 실적에서 동사의 주요 자회사 중 아모레퍼시픽과
실적 Preview Outperform(Maintain) 목표주가 : 54,000원주가 (4/11): 48,600원시가총액 : 25,821억원 한화테크윈 (012450) RSP, 멀지만가야할길 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) 3787
실적 Preview 217. 4. 12 Outperform(Maintain) 목표주가 : 54,원주가 (4/11): 48,6원시가총액 : 25,821억원 한화테크윈 (1245) RSP, 멀지만가야할길 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 1 분기실적은예상보다부진할텐데, 방산부문의비수기영향과엔진 RSP 사업의비용확대영향이다.
실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (9/5): 1,606,000원시가총액 : 2,546,326억원 삼성전자 (005930) 부품사업 ( 반도체, DP) 의실적증가세지속 Stock Data KOSPI (9
실적 Preview 2016. 9. 6 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (9/5): 1,606,000원시가총액 : 2,546,326억원 삼성전자 (005930) 부품사업 ( 반도체, DP) 의실적증가세지속 Stock Data KOSPI (9/5) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 80,000원 ( 하향 ) 주가 (1/29): 55,200원시가총액 : 42,132억원 삼성전기 (009150) 4 분기부진을뒤로하고갤럭시 S7 효과기대 전기전자 / 가전 Analyst 김지산
실적 Review 216. 2. 1 BUY(Maintain) 목표주가 : 8,원 ( 하향 ) 주가 (1/29): 55,2원시가총액 : 42,132억원 삼성전기 (915) 4 분기부진을뒤로하고갤럭시 S7 효과기대 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 4 분기는우려보다더부진했다. 삼성전자가재채기를하면삼성전기는감기에걸리는격이다.
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 3,100,000원 ( 상향 ) 주가 (9/8): 2,454,000원시가총액 : 3,549,207억원 삼성전자 (005930) 3Q17 영업이익총 15 조원, 반도체 10 조원전망 S
Company Update 217. 9. 1 BUY(Maintain) 목표주가 : 3,1,원 ( 상향 ) 주가 (9/8): 2,454,원시가총액 : 3,549,27억원 삼성전자 (593) 3Q17 영업이익총 15 조원, 반도체 1 조원전망 Stock Data KOSPI (9/8) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com
한화에어로스페이스 3 분기실적요약 ( 단위 : 억원 ) 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P QoQ YoY 키움증권차이추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 8,686 15,362 7,48 1,113 1,4 2.8% 19.7% 1,363.4% 에어로스페이스 2,1
실적 Review 218. 11. 14 BUY(Maintain) 목표주가 : 4,원 ( 상향 ) 주가 (11/13): 32,8원시가총액 : 13,27억원 한화에어로스페이스 (1245) 시큐리티의화려한변화 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 3 분기실적이기대만큼은아니었지만대체로양호했다고평가할수있고, 특히장기간부진했던시큐리티사업의수익성개선이돋보였다.
실적리뷰 BUY(Maintain) 목표주가 : 100,000원 ( 상향 ) 주가 (5/8): 81,600원시가총액 : 17,268억원 CJ CGV (079160) 중국 Turnaround 임박 엔터테인먼트 / 레저 Analyst 홍정표 02) 37
실적리뷰 215. 5. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,원 ( 상향 ) 주가 (5/8): 81,6원시가총액 : 17,268억원 CJ CGV (7916) 중국 Turnaround 임박 엔터테인먼트 / 레저 Analyst 홍정표 2) 3787-5179 jphong@kiwoom.com 1 분기연결실적은당사추정치에부합했으며, 중국실적개선속도가기존예상치를상회했다.
실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 110,000원주가 (6/10): 77,900원시가총액 : 127,482억원 LG 전자 (066570) 스마트폰리스크완화로재평가기대 Stock Data KOSPI (6/10) 전기전자 / 가
실적 Preview 219. 6. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 11,원주가 (6/1): 77,9원시가총액 : 127,482억원 LG 전자 (6657) 스마트폰리스크완화로재평가기대 Stock Data KOSPI (6/1) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2,99.49pt 52 주주가동향최고가최저가
한화테크윈 2 분기실적요약 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16P QoQ YoY ( 단위 : 억원 ) 키움증권 차이 추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 6,72 6,48 7,56 6,426 8, % 35.1% 7,2 17.2% 항공방산 4,24 4,3
실적 Review 216. 8. 5 Outperform(Downgrade) 목표주가 : 68,원주가 (8/4): 59,2원시가총액 : 31,453억원 한화테크윈 (1245) 속도조절도미덕 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2 분기실적은시장기대치에부합했다. 폴란드향자주포수출로방산사업부수익성개선이두드러졌고,
CJ 대한통운 CJ 대한통운사업부문별매출액추이및전망 ( 억원 ) 건설매출액 글로벌매출액 택배매출액 CL 매출액 3, 25, 2, 15, 1, 5, - 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3QE 4QE CJ 대한
실적 Review 218. 11. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (11/8): 159,원시가총액 : 3조 6,272억원 CJ 대한통운 (12) 중장기적방향성은유지 StockData KOSPI (11/8) 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com 2,92.63pt 52 주주가동향최고가최저가
기업분석 BUY(Maintain) 목표주가 : 850,000 원 주가 (5/15): 609,000 원 메디톡스 (086900) 달리는실적에곧날개까지달듯 시가총액 : 34,448 억원 헬스케어 Analyst 이지현 02) geeh
기업분석 218. 5. 16 BUY(Maintain) 목표주가 : 85, 원 주가 (5/15): 69, 원 메디톡스 (869) 달리는실적에곧날개까지달듯 시가총액 : 34,448 억원 헬스케어 Analyst 이지현 2) 3787-4776 geehyun@kiwoom.com 중국에서가짜보툴리눔톡신제품유통에대한이슈가나오면서주가가크게조정받은상황에서올해 1 분기실적을발표했습니다.
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 200,000원주가 (02/08): 174,000원시가총액 : 3조 9,693억원 CJ 대한통운 (000120) 중장기적방향성유효 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 02) 3787
실적 Review 219. 2. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 원주가 (2/8): 174,원시가총액 : 3조 9,693억원 CJ 대한통운 (12) 중장기적방향성유효 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com CJ 대한통운은 4 분기매출액 2 조 5,152 억원 (YoY+3.%), 영업이익
LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,258 10,
![LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,258 10,](/thumbs/92/107863219.jpg "LG 디스플레이연결실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18P 4Q18E E 출하면적 ['000m 2 ] 10,067 10,183 10,315 11,037 10,078 10,258 10,")
Company Update 2018. 10. 25 Outperform(Upgrade) 목표주가 : 20,000원 ( 하향 ) 주가 (10/24): 17,200원시가총액 : 61,544억원 LG 디스플레이 (034220) 고군분투 ( 孤軍奮鬪 ) Stock Data KOSPI (10/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com
Company Update Outperform(Maintain) 목표주가 : 23,000원주가 (4/24): 19,900원시가총액 : 71,205억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형과대형, 결단이필요한때 Stock Data KOSPI (4/
Company Update 219. 4. 25 목표주가 : 23,원주가 (4/24): 19,9원시가총액 : 71,25억원 LG 디스플레이 (3422) 중소형과대형, 결단이필요한때 Stock Data KOSPI (4/24) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 2,21.3pt 52 주주가동향최고가최저가
CJ 대한통운 CJ 대한통운사업부문별매출액추이및전망 ( 억원 ) 건설 글로벌 택배 CL 25, 2, 15, 1, 5, - 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18E N
실적 Review 218. 8. 9 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (8/8): 15,5원시가총액 : 3조 4,333억원 CJ 대한통운 (12) 중장기적방향성유효 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com CJ 대한통운은 2 분기매출액 2 조 2,846 억원 (YoY +33.8%),
기업분석 BUY(Maintain) 목표주가 : 144,000원주가 (6/14): 118,000원시가총액 : 162,005억원 KT&G (033780) 2 분기도순항중 음식료 Analyst 박상준, CFA 02)
기업분석 217. 6. 15 BUY(Maintain) 목표주가 : 144,원주가 (6/14): 118,원시가총액 : 162,5억원 KT&G (3378) 2 분기도순항중 음식료 Analyst 박상준, CFA 2) 3787-487 sjpark@kiwoom.com KT&G 의 2Q17 실적기대감이점증될것으로판단된다. 경고그림등에따른내수담배판매량우려가완화되는가운데,
CJ 대한통운 CJ 대한통운사업부문별매출액추이및전망 ( 억원 ) 건설 글로벌 택배 CL 3, 25, 2, 15, 1, 5, - 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18E 4Q18E CJ 대한통
실적 Preview 218. 9. 13 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (9/12): 166,5원시가총액 : 3조 7,983억원 CJ 대한통운 (12) 향후글로벌사업부문이투자포인트 StockData KOSPI (9/12) 조선 / 운송 / 방산 Analyst 이창희 2) 3787-4751 jaydenlee@kiwoom.com 2,282.92pt
실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 124,000원 ( 하향 ) 주가 (4/2): 100,500원시가총액 : 137,979억원 KT&G (033780) 주력시장수출회복이관건 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) 3787-
실적 Preview 18. 4. 3 BUY(Maintain) 목표주가 : 14,원 ( 하향 ) 주가 (4/):,원시가총액 : 137,979억원 KT&G (3378) 주력시장수출회복이관건 음식료 Analyst 박상준, CFA ) 3787-487 sjpark@kiwoom.com KT&G 는수출담배부진으로 1 분기영업이익이시장기대치를하회할것으로판단된다 (1Q18E
실적 Preview BUY(Maintain) 목표주가 : 100,000원주가 (6/7): 85,300원시가총액 : 146,380억원 LG 전자 (066570) 확연히강해진체력 Stock Data KOSPI (6/7) 전기전자 / 가전 Analyst
실적 Preview 2017. 6. 8 BUY(Maintain) 목표주가 : 100,000원주가 (6/7): 85,300원시가총액 : 146,380억원 LG 전자 (066570) 확연히강해진체력 Stock Data KOSPI (6/7) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2,360.14pt 52 주주가동향최고가최저가
Panasonic CATL BYD LG 화학 삼성 SDI Optimum PEVE Farasis AESC BAK 삼성 SDI (64) 삼성 SDI 4 분기실적요약 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17P QoQ YoY ( 단위 : 억원 ) 키움증
실적 Review 218. 1. 24 BUY(Maintain) 목표주가 : 27,원주가 (1/23): 21,원시가총액 : 139,744억원 삼성 SDI (64) 재평가의이유를입증한실적 Stock Data KOSPI (1/23) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2,536.6pt 52 주주가동향최고가최저가
기업분석 BUY(Initiate) 목표주가 : 20,000원주가 (11/17): 14,800원시가총액 : 7,141억원 주성엔지니어링 (036930) 2018 년반도체, 디스플레이모두맑음 스몰캡 Analyst 한동희 02) do
기업분석 217. 11. 2 BUY(Initiate) 목표주가 : 2,원주가 (11/17): 14,8원시가총액 : 7,141억원 주성엔지니어링 (3693) 218 년반도체, 디스플레이모두맑음 스몰캡 Analyst 한동희 2) 3787-292 donghee.han@kiwoom.com 주성엔지니어링의 218 년은반도체, 디스플레이주력고객사들의본격적투자사이클진입으로태양광시절이후최대실적을기록할것으로전망된다.
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삼성전자 (005930) KB RESEARCH 2017년 4월 7일 1분기 잠정실적: 3년 만의 최대 실적 1분기 영업이익 9.9조원, 컨센서스 상회 2분기 추정 영업이익 12.5조원, 전년대비 54% 증가 IT Analyst 김동원 실적 업사이드 충분, 목표주가 270만원 유지 02-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com RA 류진영 02-6114-2964
에스원 (1275) 에스원실적추이및전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q17 2Q17 3Q17 4Q Q18 2Q18P 3Q18E 4Q18E 218E 219E ARPU
2Q18 Review 218. 7. 27 Outperform(Downgrade) 목표주가 : 11, 원 ( 하향 ) 주가 (7/26): 97, 원 에스원 (1275) 초기에제거한근로기준법개정리스크 시가총액 : 36,859 억원 Stock Data KOSPI (7/26) 건설 / 부동산 Analyst 라진성 2) 3787-5226 jsr@kiwoom.com 2,289.6pt
1Q18 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 120,000 원 주가 (5/10): 92,900 원 에스원 (012750) 양호한실적, SKT 의 ADT 인수영향은제한적 시가총액 : 35,301 억원 StockData KOSPI (5/
1Q18 Review 218. 5. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 원 주가 (5/1): 92,9 원 에스원 (1275) 양호한실적, SKT 의 ADT 인수영향은제한적 시가총액 : 35,31 억원 StockData KOSPI (5/1) 건설 / 부동산 Analyst 라진성 2) 3787-5226 jsr@kiwoom.com 2,464.16pt 52
LG 전자 4 분기실적 (IFRS 연결 ) 요약 ( 단위 : 억원 ) 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12P QoQ YoY 키움증권차이추정치 ( 실제 / 추정 ) 매출액 138, , ,59 123, , % -2.3% 1
R 실적 Review 213. 1. 31 BUY(Maintain) 목표주가 : 1, 원 주가 (1/3): 73,5 원 LG 전자 (6657) 휴대폰수익성 2% 가가지는의미 시가총액 : 123,753 억원 전기전자 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com RA 홍정표 2) 3787-5179 jphong@kiwoom.com 4
투자아이디어 BUY(Maintain) 목표주가 : 100,000원주가 (9/20): 65,900원시가총액 : 107,844억원 LG 전자 (066570) 스마트폰리스크축소를말한다 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) ji
투자아이디어 219. 9. 23 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,원주가 (9/2): 65,9원시가총액 : 17,844억원 LG 전자 (6657) 스마트폰리스크축소를말한다 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 최근 4 년간휴대폰사업의적자는 3.6 조원이었다. 개별기업이었다면감내할수없는손실규모이고,
주요 OEM 들의전기차 Line-up 전략 프랑크푸르트모터쇼에서공개된주요 OEM들의전기차 Line-up 전략을요약해보면, Volkswagen 그룹은전동화전략을강화한 Roadmap E 를공개했다. 225년까지순수전기차 23개모델을포함해 8개모델의친환경차량을출시할계획이다.
실적 Preview 217. 9. 26 BUY(Maintain) 목표주가 : 26,원 ( 상향 ) 주가 (9/25): 216,원시가총액 : 15,182억원 삼성 SDI (64) 중대형전지가보여줄희망 Stock Data KOSPI (9/25) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2,38.4pt 52 주주가동향최고가최저가
삼성젂자 12 개월 Trailing P/B vs. ROE Chart ( 배 ) 삼성젂자 Trailing P/B 3.5 삼서젂자 ROE( 우 ) Std P/B 2.2 Avg. P/B 1.9 -Std P/B 1.5 (%)
실적 Preview 2016. 12. 20 BUY(Maintain) 목표주가 : 1,950,000원주가 (12/19): 1,795,000원시가총액 : 2,818,536억원 삼성젂자 (005930) 반도체부문의성장은지속될젂망 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 4Q16 영업이익은 8.5 조원으로,
Company Update BUY(Maintain) 목표주가 : 56,000원 ( 하향 ) 주가 (12/13): 40,000원시가총액 : 2,387,913억원 삼성전자 (005930) Positive Feedback Loop Stock Data
Company Update 2018. 12. 14 BUY(Maintain) 목표주가 : 56,000원 ( 하향 ) 주가 (12/13): 40,000원시가총액 : 2,387,913억원 삼성전자 (005930) Positive Feedback Loop Stock Data KOSPI (12/13) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063
SKT 의 ADT 캡스인수 BUY(Upgrade) 목표주가 : 120,000 원 주가 (5/8): 92,800 원 에스원 (012750) SKT 의 ADT 캡스인수가에스원에미치는영향 시가총액 : 35,263 억원 StockData KOSPI (5/8
SKT 의 ADT 캡스인수 218. 5. 9 BUY(Upgrade) 목표주가 : 원 주가 (5/8): 92,8 원 에스원 (1275) SKT 의 ADT 캡스인수가에스원에미치는영향 시가총액 : 35,263 억원 StockData KOSPI (5/8) 건설 / 부동산 Analyst 라진성 2) 3787-5226 jsr@kiwoom.com 2,449.81pt 52
산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap
산업동향 216. 9. 29 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 4Q16 부터 3D NAND 의신규 Capa 투자가재개되며, NAND 산업의총 CapEx 가 217 년 128 억달러 (+12%YoY) 와
LG전자 Valuation LG전자에대한목표주가를기존 66,원에서 72,원으로상향한다. HE 사업부와 H&A 사업부의실적을상향조정했기때문이다. 향후에 VC 사업부의사업가치를반영하기시작하면, 추가적인목표주가상향도가능할것으로판단한다. 표 1. LG 전자의 Valuation
216 년 1 월 27 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전, TV 수익성확인과전장부품이라는미래 4Q15 Review: 영업이익 3,49억원으로컨센서스상회 LG전자의 15년 4분기매출액은 14조 5,61억원 (YoY -4%, QoQ +4%), 영업이익은 3,49억원 (YoY +29%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회하는호실적을달성했다.
Microsoft Word - 140207 GS리테일.doc
GS리테일 (007070) 2014. 2. 7 기업분석 Analyst 김경기 02. 3772-7471 retailkim@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 32,000원 (하향) 주가(2/06): 23,600원 Stock Data KOSPI(2/06) 1,907.89pt 시가총액 18,172억원 발행주식수 77,000천주 52주 최고가 /
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 144,000원주가 (4/27): 103,000원시가총액 : 141,411억원 KT&G (033780) 안정적인이익방어력증명 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) sj
실적 Review 2017. 4. 28 BUY(Maintain) 목표주가 : 144,000원주가 (4/27): 103,000원시가총액 : 141,411억원 KT&G (033780) 안정적인이익방어력증명 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) 3787-4807 sjpark@kiwoom.com KT&G 의 1Q17 연결기준영업이익은 3,955 억원으로시장컨센서스에부합하였다.
관련업데이트사항 1. 자사주매입결의 는 2014년 2월 27일 ~5월 26일 235만주 ( 전체주식의 5.0%) 의자사주를매입하기로결의하였다. 자사주매입사유는주가안정이며, 매입후자사주보유수량은 883만주로총주식의 18.8% 로증가하게된다. 자사주
기업뉴스 2014. 02. 28 BUY(Maintain) 목표주가 : 260,000 원 주가 (2/27): 192,000 원 (003600) 자사주매입긍정적, 합병시나리오작성 시가총액 : 90,636 억원 지주 / 화학 / 건자재 Analyst 박중선 02) 3787-4945 jspark@kiwoom.com 가전일자사주매입 235 만주를결의하였다. 비록최태원회장에대한대법원최종선고가
기업코멘트 Not Rated 주가 (03/22): 13,950 원 시가총액 : 2,930 억원 삼익 THK (004380) 선제적투자전략이유효한시점 스몰캡 Analyst 한동희 02) 삼
기업코멘트 219. 3. 25 Not Rated 주가 (3/22): 13,95 원 시가총액 : 2,93 억원 삼익 THK (438) 선제적투자전략이유효한시점 스몰캡 Analyst 한동희 2) 3787-5292 donghee.han@kiwoom.com 삼익 THK 의전방산업을가리지않는캐시카우인 LM 시스템과디스플레이설비투자에강하게연동되는메카트로시스템을고려하면,
Microsoft Word - I001_UNIT_ _ doc
2013-7-10 인터넷 / 게임 2Q13 Preview: 성장스토리유효 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 2Q13: 시장기대치소폭하회 인터넷포털 : 1 위사업자영향력강화 게임 : 해외성과에대한프리미엄 업종및투자포인트 구분투자의견 / 목표주가투자포인트 인터넷 / 게임 비중확대 NHN 매수 / 350,000원
Microsoft Word - 140429 POSCO.doc
POSCO (005490) 2014. 04. 29 기업분석 Analyst 박혜민 hmpark@hanwha.com Buy(maintain) 목 표 주 가: 360,000원 (유지) 주가(4/28): 292,500원 Stock Data KOSPI(4/28) 1,969.26pt 시가총액 255,021억원 발행주식수 87,187천주 52주 최고가 / 최저가 340,000
KT&G (3378) KT&G 연결기준실적추이및전망 ( 단위 : 십억원 ) 1Q17 Q17 3Q17 4Q17E 1Q18E Q18E 3Q18E 4Q18E 16 17E 18E 19E 매출액 1,179 1,16 1,79 1,17 1,1 1,13 1,34 1
기업분석 17. 1. 18 BUY(Maintain) 목표주가 : 17,원 ( 상향 ) 주가 (1/1): 1,원시가총액 : 164,71억원 KT&G (3378) 아이코스가격인상은호재 음식료 Analyst 박상준, CFA ) 3787-487 sjpark@kiwoom.com RA 김승우 ) 3787-47 seungwoo@kiwoom.com 아이코스히츠 (Heets)
3분기실적리뷰 AK홀딩스는 3분기연결매출액 6,654억원, 영업이익 388억원, 순이익 244억원을기록하였다. 다만, 키움증권에서는지주회사를연결기준실적으로평가하지않고, sum of the parts valuation에의한 NAV와현금흐름가치의평균으로자산가치를산출하고있어
실적리뷰 2013. 11. 29 BUY(Maintain) 목표주가 : 48,000 원 주가 (11/28): 42,150 원 AK 홀딩스 (006840) 3 분기실적호조 0 시가총액 : 4,909 억원 지주 / 건설 / 건자재 Analyst 박중선 02) 3787-4945 jspark@kiwoom.com AK 홀딩스가 3 분기실적을발표했습니다. 그러나별도재무제표가없고,
<4D F736F F D BBEFBFB5C0FCC0DA2028BFC2B6F3C0CE29>
2018 년 5 월 16 일 삼영전자 (005680) 기업분석 Mid-Small Cap 1Q18 Review: 영업이익 +26.7 Analyst 정홍식 02 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 1Q18 Review: Sales +14.2, OP +26.7 동사의 1Q18 실적은매출액 611 억원 (+14.2% yoy), 영업이익 26
LG 이노텍 (117) 과거대비 Valuation Premium 당연 Valuation 측면에서보면, 6개월 Forward 기준 PBR은 1.76배로서이전상승사이클인 214년의고점에도달한후하락한상태다. 이에대해과거대비 Valuation Premium
실적 Preview 217. 9. 27 BUY(Maintain) 목표주가 : 22,원주가 (9/26): 152,원시가총액 : 35,974억원 LG 이노텍 (117) 팔때아닌살때 Stock Data KOSPI (9/26) 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 2) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 2,374.32pt 52 주주가동향최고가최저가
실적리뷰 Outperform(Maintain) 목표주가 : 17,000원 ( 하향 ) 주가 (10/23):14,200원시가총액 : 50,810억원 LG 디스플레이 (034220) 인고의시간 Stock Data KOSPI (10/23) 반도체 /
실적리뷰 219. 1. 24 목표주가 : 17,원 ( 하향 ) 주가 (1/23):14,2원시가총액 : 5,81억원 LG 디스플레이 (3422) 인고의시간 Stock Data KOSPI (1/23) 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 2) 3787-563 yuak.pak@kiwoom.com 2,8.62pt 52 주주가동향최고가최저가 22,1 원 12,5
PowerPoint 프레젠테이션
CES 2018 4Q17 Preview 2018. 1. 15 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 전기전자 Contents I. TV의제품차별화어려움 II. OLED TV 경쟁심화 III. 또다른가능성, Micro LED Display IV. Royole: Flexible OLED의 Sample
키움증권 f
기업코멘트 219. 9. 17 BUY (Maintain) 목표주가 : 15,원 ( 유지 ) 주가 (9/16): 7,22원시가총액 : 2,24억원 도이치모터스 (6799) 과매도구간진입 스몰캡 Analyst 한동희 2) 3787-5292 donghee.han@kiwoom.com 3Q19 영업이익 245 억원 (+5% QoQ), 219 년영업이익 966 억원 (+91%
Microsoft Word - In-DepthReport-CompanyAnalysisIFRS1250-A doc
212-4-18 In-Depth Report, 12-5 고영 (9846) 성장성에대한기대감재부각시점 매수 ( 신규편입 ) T.P 35, 원 ( 신규편입 ) Analyst 강문성 / 스몰캡 mskang74@sk.com +82-3773-9269 Company Data 자본금 43 억원 발행주식수 866 만주 자사주 1 만주 액면가 5 원 시가총액 2,289 억원
투자의견과위험요소점검 Bull-case Scenario 1,원 (218E PER 1.5배 ) Base-case Scenario ( 목표주가 ) 9,원 (218E PER 9.3배 ) 현재주가 7,5원 Base-case Scenario: 향후주가동인 1) 가전, TV 실적
3 분기잠정실적 : 스마트폰개선이관건 디스플레이 / 가전 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@kbfg.com 연구원황고운 2-6114-2932 goun.whang@kbfg.com 연구원김형태 2-6114-2977 calebkim@kbfg.com 목표주가 9, 원으로하향, 투자의견 Buy 유지 KB증권은예상을하회한 3분기실적을반영해 218년,
2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던
Microsoft Word - 111130_삼성SDI
삼성SDI 삼성SDI (64) BUY (Maintain) 주가(11/29) 131,5원 목표주가 19,원 211.11.3 울트라북, 2차전지 시장지형을 바꾼다 지금까지의 통념을 깨고 성능이 뛰어나면서도 싸고 가벼운 노트북이 등장했다. 울트라북이다. 울트라북은 모바일 인터넷 시대에 대응한 노트북의 진화이며, 215년에 전체 노트북의 45%를 차지하며 급성 장할
2013년 0월 0일
219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익
LG 전자 (6657) Analyst 김록호 표 1. LG 전자의 Valuation 영업가치 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고1 HE 1, ,124 Peer Group 평균 EV/EBITDA 적용 MC
217 년 4 월 28 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전과 TV 수익성레벨업 2 년차 1Q17 Review: 모든사업부에서예상보다양호 LG전자의 17년 1분기매출액은 14조 6,572억원 (YoY +1%, QoQ -1%), 영업이익은 9,215억원 (YoY +82%, QoQ 흑자전환 ) 으로양호한실적을달성했다. H&A( 가전및에어컨
Microsoft Word - 2016041323012959K_01_15.docx
아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G
투자아이디어 전기전자 트리플카메라모멘텀예상보다강력할전망 전기전자 Analyst 김지산 02) RA 이범근 02) 내년스마트폰선두업체들의트리플카메라채
투자아이디어 2018. 11. 26 전기전자 트리플카메라모멘텀예상보다강력할전망 전기전자 Analyst 김지산 02) 3787-4862 jisan@kiwoom.com RA 이범근 02) 3787-0335 bk.lee@kiwoom.com 내년스마트폰선두업체들의트리플카메라채택비중이예상치를상회하면서카메라모듈업체들의수혜가클전망이다. 당장갤럭시 S10 과후속아이폰시리즈가각각
<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>
2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
Microsoft Word - 131007_LG전자_3Q13 프리뷰_.doc
기업분석 2013. 10. 07 LG전자(066570.KS) 3Q13 Preview: 3분기 부진했지만 4분기부터 개선 전망 전기전자 담당 윤혁진 Tel. 368-6499 / hjyoon@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(신규) 목표주가(12M, 신규) 86,000원 현재주가(10/4) 67,200원
K-IFRS,. 3,.,.. 2
2014 3 2014.11. 7 Investor Relations K-IFRS,. 3,.,.. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3 1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626
BUY(Upgrade) 목표주가 : 95,000원주가 (5/31): 74,400원시가총액 : 4,625억원 슈피겐코리아 (192440) 케이스사업부문양수에따른볼륨성장전망 Stock Data KOSDAQ (5/31) 스몰캡 Analyst 김상표 02
219. 6.3 BUY(Upgrade) 목표주가 : 95,원주가 (5/31): 74,4원시가총액 : 4,625억원 슈피겐코리아 (19244) 케이스사업부문양수에따른볼륨성장전망 Stock Data KOSDAQ (5/31) 스몰캡 Analyst 김상표 2) 3787-5293 spkim@kiwoom.com RA 박재일 2) 3787-4858 ion3728@kiwoom.com
실적리뷰 BUY(Maintain) 목표주가 : 550,000원주가 (5/10): 387,000원시가총액 : 53,757억원 CJ 제일제당 (097950) 라이신이전부가아니다 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) sjpark
실적리뷰 2016. 5. 11 BUY(Maintain) 목표주가 : 550,000원주가 (5/10): 387,000원시가총액 : 53,757억원 CJ 제일제당 (097950) 라이신이전부가아니다 음식료 Analyst 박상준, CFA 02) 3787-4807 sjpark@kiwoom.com 악화된라이신업황에도불구하고, CJ 제일제당의 1 분기영업이익과지배주주순이익은전년동기대비개선된모습을보였다.
<4D F736F F D FB1E8C0CEC7CA5FBFA4BAF1BCBCB9CCC4DC5FC0DBBCBAC1DF5F>
LIG Research Division Company Analysis 26/7/22 Analyst 김인필ㆍ2)6923-735ㆍipkim@ligstock.com 엘비세미콘 (697KQ Buy 유지 TP 5, 원상향 ) 내년까지안정적성장기대 - 2 분기실적, 영업수익 분기대비감소하나자회사처분손실부분의환입으로양호한실적기대 - PMIC 공급부족현상당분간지속될것으로기대되며내년
LG 전자 (066570) 영업실적및주요투자지표 ( 단위 : 십억원, 원, %) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 56,772 59,041 57,214 61,200 63,680 영업이익 1,249 1,829 1,171 1,643 1,752 세
Results Comment LG 전자 (066570) 3Q 리뷰 : 가전의명가를재확인 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 65,000 유지현재주가 (15.10.29) 53,000 가전및전자부품업종 KOSPI 2,034.16 시가총액 9,106 십억원 시가총액비중 0.71% 자본금 ( 보통주 ) 818십억원 52주최고
SK 하이닉스 (66) Analyst 김록호 표 1. SK 하이닉스 SOTP Valuation 영업가치 ( 십억원 ) 사업부 EBITDA Target EV/EBITDA Value 비고 메모리 18,353 12개월 Forward ,345
217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
목표주가 산정 (SOTPs 방식) 영업가치 (십억원) 자회사 (십억원) 순차입금 (십억원) 사업부 2016F EBITDA EV/EBITDA (배) 가치 비고 MC 730 0.6 438 소니 3.2배에 80% 할인 HE 1,147 3.5 4,014 소니 3.2배에 10%
2016년 2월 16일 (066570) 실적 개선세가 뚜렷하다 매수 (유지) 2분기 스마트폰 사업 흑자전환 전망 OLED TV와 프리미엄급 가전 판매 호조세 지속 주가 (2 월 15 일) 목표주가 57,700 원 74,000 원 (유지) 목표주가 74,000원, 투자의견 매수 유지 상승여력 28.2% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
표 1. YG의 목표주가 변경 구분 변경 전 변경 후 16년 지배주주 순이익 32. 26.8 주식 수 16,41,892 16,41,892 EPS 1,952 1,631 Target PER 29. 3. 56,597 48,945 목표 주가 56, 49, 현재주가(2/25일)
216년 2월 26일 I Equity Research 와이지엔터테인먼트 (12287) YG의 방향성은 2분기에 결정 된다 목표주가 하향 YG에 대한 목표주가를 49,(-13%)으로 하향한다. YG 엔터의 실적 모멘텀은 빅뱅/아이콘/위너의 매니지먼트 매출 확대로 사상 최대 실적이 예상되지만, 자회사 YG플러스의 예상 영업손실은 63억으로( 16년 YG의 예상
Microsoft Word - 120917 하이닉스 발간_FINAL_.doc
SK하이닉스 (66) 212. 9. 19 기업분석 Analyst 안성호 2. 3772-7475 shan@hanwha.com RA. 고정우 2. 3772-7466 jungwoo.ko@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 31,원(유지) 주가(9/18): 22,85원 Stock Data KOSPI(9/18) 2,4.96pt 시가총액 158,67억원
2013년 0월 0일
219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
실적 Review BUY(Maintain) 목표주가 : 144,000원주가 (7/27): 118,000원시가총액 : 162,005억원 KT&G (033780) 하반기에도안정적인이익성장전망 음식료 Analyst 박상준, CFA 02)
실적 Review 217. 7. 27 BUY(Maintain) 목표주가 : 144,원주가 (7/27): 118,원시가총액 : 162,5억원 KT&G (3378) 하반기에도안정적인이익성장전망 음식료 Analyst 박상준, CFA 2) 3787-487 sjpark@kiwoom.com KT&G 의 2Q17 연결기준영업이익은 3,865 억원으로시장컨센서스를소폭상회하였다.