2015 년 12 월 21 일 Analysts 이가근 Weekly market review & preview Analysts 김상표 Analysts 한동희 377

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1 년 1 월 1 일 Analysts 이가근 kakeunlee@kbsec.co.kr Weekly market review & preview Analysts 김상표 spkim@kbsec.co.kr Analysts 한동희 donghee.han@kbsec.co.kr Review: 코스피지수의반등과함께테크관련주들역시전체적으로바닥을찍으면서주가는반등세를보였다. 하지만, 삼성관련테크주식들은삼성 SDI의 1년약세전망에전체적으로약세를보였다. 전체적으로센티멘트가안좋은상황에서장기그림으로주가가움직였던주식들의현실적인숫자앞에서주가가무너지는전형적인약세장형태를보인셈이다. 반면에비삼성관련주식들은주가바닥에대한기대감을반영하면서반등에성공한한주였다고볼수있다. Preview: 연말을앞두고특별히예정된이벤트들은사실상없다. 다만, 지난주에그랬듯이중국발반도체 M&A 이슈들은예상치못한굵직한뉴스들을지속적으로발생시킬가능성이높아보인다. 칭화유니그룹의막대한자본력이글로벌반도체산업에서거의매주새로운이슈들을만들어가고있는가운데, 현재진행중인몇건의 M&A들이빠르면연말안에현실화될가능성이높아보인다. 더불어 1월반도체, LCD 고정거래가격도크리스마스를전후로발표될것으로보여주가향방에방향타역할을할것이다. Daily Market News Snapshot 날짜내용출처 - 칭화유니, 대만반도체기업 (SPIL, 칩모스 ) 에 조 천억투자.. 핵심설계분야까지문어발식인수합병매일경제 1 월 1 일 - LG 전자 OLED TV 월 대판매 연말공장풀가동 - 애플제품들, 베스트바이에서전례없는할인으로판매되고있어 조선비즈 ITCLE - SK 하이닉스, M1 팹 층용도 "3D 낸드 " 로결정, 3Q1 양산전망, 3D 낸드시장놓치지않을것아이뉴스 1 월 일 - 전기자동차의근육 " 전력반도체 " 국산화성공 YTN - 애플, 인도시장에서삼성과경쟁하기위해 iphone s 가격 3% 인하 ITCLE - 마이크론, 3 억달러에이노테라잔여지분 7% 모두인수발표 - 중국 " 한국반도체따라잡자 " 국내협력업체인수추진, 삼성 SK 하이닉스납품업체기술 인력 지분 확보노려 WSJ 서울경제 1 월 1 일 - 애플, 새로운디스플레이스크린개발위해대만연구소열어블룸버그 - LG 디스플레이, `OLED 조명 ` 출범... 차량용시장집중공략파이낸셜뉴스 - 샤오미, ` 미 ` 에 NFC 탑재 ` 샤오미페이 ` 출시하나이데일리 - LG 화학, 구축실적 1 위업체 AES 와전력망용배터리공급계약, 스마트폰 9 만대충전규모 수주로서전세계 ESS 시장규모를뛰어넘는크기의계약, 글로벌선두굳히기 디지털타임스 1 월 17 일 - 월풀, 삼성 LG 세탁기 " 덤핑 " 으로제소연햡인포맥스 - 대만홍하이, 日샤프 " 통째인수 " 제안 뉴스1 - 칭화유니그룹, 대만낸드컨트롤러업체인 Phison의중국자회사투자고려중 디지타임즈 - 칭화유니, 17일인터뷰를통해 1년 3조원으로반도체기업인수의지밝혀 매일경제 - 삼성전자, 내년상반기 1나노디램생산, 개월앞당겨 디지타임즈 - 구글무인차속도낸다 " 알파벳자회사승격 " zdnet 1 월 1 일 - 테슬라, 국내법인등록, 진출가시화이데일리 - 블랙베리 3 분기실적서프라이즈, 기업소프트웨어부문의성장및 PRIV 의판매호조덕분 - 애플페이, 유니온페이와협력해내년초중국진출 - 삼성 SDI, 에스티엠잔여지분인수통해핵심부품양극재내재화 Techtraderdaily Neowin 머니투데이 1 월 19 일 - 팀쿡, ' 애플편법절세 ' 미국정치권주장에강하게반발연합뉴스 - 삼성, 올해中스마트폰시장서현지업체에고전파이낸셜뉴스 1 월 일 - 삼성페이, 유니온페이와협력해중국진출... 갤럭시 S, 노트 등에서사용국제신문 자료 : 각언론사, KB 투자증권

2 Tech valuation & 주가 Performance 표 1. 글로벌주요 Tech 업체들의 Valuation ( 단위 : 백만달러 PER EPS Growth PBR ROE EV/EBITDA, %, X) 시가총액 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 스마트폰 애플 91, 퀄컴 71, (.9) TI, 소니 31,173 n/a.7. 적지 흑전 노키아 7, 흑전 (7.3) ARM 1, HTC 1, n/a n/a 흑전 적전 적지 (1.) (1.) 11.3 n/a n/a 반도체 인텔 9, (.9) 삼성전자 9, (19.) (1.) TSMC 11, ASML 37, n/a.7. n/a n/a 3. n/a n/a SK하이닉스 1, (.9) (19.) AMAT, 마이크론 1, (.9) 도시바 9,9 n/a 11.. (.) 샌디스크 1, (9.) 이노테라, (.) (3.1) 난야 3, (1.) (13.7) 디스플레이 AMD 1,93 n/a n/a n/a 적지 적지 적지 11. n/a n/a (1.3) 파나소닉, (3.) BOE 1, (9.1) (1.9) LG디스플레이 7, (1.) 이노룩스, (.) (7.1) AUO, (.) (.) 전자 샤프 1,1 n/a n/a n/a 적전 적지 적지 (197.) (1.) (.3) 소니 31,173 n/a.7. 적지 흑전 (.) 파나소닉, (3.) Whirlpool 11, (.3) n/a n/a 전자부품 LG전자 7, (.) 무라타 3, SUMITOMO, (.) TDK, AAC, (.) GOERTEK 7, (17.) 삼성전기, (3.1) NOK, (1.) ZHEN DING 1, IBIDEN, (9.) (13.7) PLATRONICS 1, (19.) LG이노텍, FUJIKURA 1, UNIMICRON 7. n/a 3. (.) 적전 흑전 (.7) 자료 : Bloomberg, KB투자증권

3 표. 글로벌주요 Tech 업체들의주가 Performance ( 단위 :%, %p ) 절대수익률 상대수익률 1D 1W 1M 3M YTD 1D 1W 1M 3M YTD 스마트폰 애플 (.7) (.3) (.7) (.) (3.9) (1.1) (.1) (7.) (.) (7.9) 퀄컴 (.) (.1) (.) (1.9) (3.) (1.) (.1) ARM (.) (.1) (.).1. (1.) (.) (1.) 7.. HTC. 9.1 (1.). (7.) (.). (3.7) 노키아 (.1).7 (.) 9. (3.) (1.3) (1.) (.1) 9.9. TI (.) (.3) (.) 1.9. (1.) (.) (1.) 13. (1.) 소니 (.) (1.) (.7) (3.7) 1.3 (.7) (.1) (.) (.) 1. 반도체 마이크론.3.3 (9.) (7.) (9.) 1.9. (.) (9.3) (.9) 샌디스크 (1.3) (1.) (1.). (.).3 (1.) (.) 난야 (3.7) (3.) 이노테라 (.) (3.9) 도시바 (.9) (.) (.7) (.) (.9) (1.) (3.9) 1. (.7) (3.7) 인텔 (3.) (1.) (1.3) 1.7 (.7) (1.) (1.) (.) AMD (.3) (.) (.7) (1.) AMAT. (1.) (.) 13. (7.) 1. (1.) (31.3) TSMC (.1) (1.3) 삼성전자 (.9) (.) (.) 7. (3.7) (.) (1.)..9 (.) SK하이닉스 1.. (1.3) (1.) (3.9) (.) (1.9) (39.) 디스플레이 샤프 (.) (.) (9.1) (.) (.) 1.1 (.) (.) (31.9) (.) 파나소닉 (1.) (.) (1.) (.) (1.). (1.3) (.1) (11.) (1.) AUO (1.1).1 (.3) (1.) (.) (.).3 (1.) (.) (3.) 이노룩스 (.) (.3) (.) (1.) (3.) (.1) (.1) (3.) (.) (7.) BOE (1.) 1. (.). (11.) (1.) (.) (3.) (11.) (1.7) LG디스플레이 (3.) (.). (3.) (9.) (3.3) (.).7 (3.) (3.1) 전자 LG전자 (1.). (.7) 9.1 (1.9) (1.) 3.1 (.). (1.) 소니 (.) (1.) (.7) (3.7) 1.3 (.7) (.1) (.) (.) 1. 파나소닉 (1.) (.) (1.) (.) (1.). (1.3) (.1) (11.) (1.) Whirlpool (3.) (.) (.9) (13.3) (.) (1.) (.) (7.) (.3) (.) 전자부품 무라타 (.) (.) (11.) (.7) (.7) (.7) (.7).3 TDK (3.) (13.1) (11.9) 3..7 (1.3) (11.) (7.) (1.) (.1) UNIMICRON (3.) (7.) ZHEN DING (.) (.7) (1.) (17.) (7.) (1.7) (.) (1.) (1.) 3. NOK (.1) (7.) (13.) 3.9 (.1) (.) (.) (.) (1.1) (1.9) SUMITOMO (1.9) (.3) (.)....9 (1.) (.) 1. FUJIKURA (3.) (.) (1.) (1.1) (.7) IBIDEN (1.) (.) (.1) 3. (.). (.3) (.) (1.) (11.) 삼성전기 (1.) (.) (.7) (.9) (.) (.) LG이노텍 (.) (11.) AAC (1.7) (.) (.7). 1.9 (1.) (9.) (9.3) (7.) 11.3 GOERTEK (3.). (.7) (3.). (.3) PLANTRONICS (.) (.) (.) (7.7) (9.) (1.) (1.) (.7) (9.) (13.) 자료 : Bloomberg, KB투자증권

4 DRAM 및 NAND 가격동향 표 3. DRAM 및 NAND 고정가격동향 ( 단위 : 달러, % ) Date Price Chg Net 1D 1W W 1M 3M M 1Y YTD DDR3 Gb 1Mhz Spot (.1)..1 (.) (.9) (13.) (9.7) (9.1) (.3) DDR3 Gb 1Mhz Contract (3.) (1.) (37.) (.1) (.3) DDR3 GB SO-DIMM Contract (3.) (1.) (33.7) (.) (.) NAND Flash 3Gb MLC Spot (7.) NAND Flash 3Gb MLC Contract (.7) (.) (1.7) (.) (37.) NAND Flash Gb MLC Spot (.1) 1. (.) NAND Flash Gb MLC Contract (1.) (7.3) (1.7) (3.) (1.) 자료 : DRAMeXchange, KB투자증권 그림 1. Gb DDR3 DRAM 현물 - 고정가격동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium ( 우 ) (%) Gb DDR3 1,MHz Spot Price ( 좌 ). Gb DDR3 1,333/1,MHz Contract Price ( 좌 ) () () 1년 1월 년 3월 년 월 년 9월 년 1월 자료 : DRAMeXchange, KB 투자증권 그림. 3Gb MLC NAND 현물 - 고정가격동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium ( 우 ) 3Gb MLC Spot Price ( 좌 ) 3Gb MLC Contract Price ( 좌 ) (%) () (). () 1년 1월 년 3월 년 월 년 9월 년 1월 자료 : DRAMeXchange, KB투자증권

5 LCD 패널가격동향 표. LCD 패널가격동향 ( 단위 : 달러, % ) Diff. 변동률 LCD 모니터 1. 인치 (.7) (1.) 3. 인치 (.7) (1.) 노트북 PC 13.3 인치 (.) (1.) LCD TV 3인치 (.) (.3) 인치 (9.) (7.) 3인치 (9.) (7.) 인치 (1.) (7.) 인치 (1.) (7.) 자료 : IHS, KB투자증권 그림 인치 LCD 모니터및 13.3 인치노트북용패널가격동향 1. 인치 LCD 모니터 ( 좌 ) 13.3 인치노트북 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB 투자증권 그림. 3, 인치 TV 용 LCD 패널가격동향그림., 인치 TV 용패널가격동향 3인치 ( 좌 ) 인치 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB투자증권 인치 ( 좌 ) 인치 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB 투자증권

6 반도체주요종목주가추이 그림. 삼성전자그림 7. SK 하이닉스 삼성전자 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, SK하이닉스 그림. Micron 그림 9. Sandisk Micron Sandisk 그림. Nanya 그림 11. Inotera Nanya Inotera

7 그림 1. Toshiba 그림 13. Intel Toshiba Intel 그림 1. AMD 그림. AMAT AMD AMAT 그림 1. ASML 그림 17. TSMC ASML TSMC

8 디스플레이주요종목주가추이 그림 1. LG 디스플레이그림 19. AUO LG 디스플레이.7 AUO 그림. BOE 그림 1. Panasonic 1. BOE 자료 : Bloomberg, KB투자증권 1 Panasonic 자료 : Bloomberg, KB투자증권 그림. Sharp 그림 3. Innolux Sharp. Innolux

9 스마트폰주요종목주가추이 그림. Apple 그림. Qualcomm Apple Qualcomm 그림. ARM 그림 7. HTC ARM HTC 그림. Nokia 그림 9. Sony Nokia Sony

10 전자 & 전자부품주요종목주가추이 그림. LG 전자그림 31. Sony LG전자 Sony 그림 3. Panasonic 그림 33. Whirlpool Panasonic Whirlpool 그림 3. Sharp 그림 3. 무라타 Sharp 무라타

11 그림 3. TDK 그림 37. Unimicron TDK Unimicron 그림 3. ZHEN DING Tech. 그림 39. Sumitomo ZHEN DING Tech. Sumitomo 그림. Fujikura 그림 1. Ibiden Fujikura Ibiden

12 그림. 삼성전기그림 3. LG 이노텍 삼성전기 LG 이노텍 그림. AAC 그림. Goertek AAC Goertek Compliance Notice - 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 발간일현재동자료의조사분석담당자는조사분석대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는기관투자자및제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. - 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. - 본저작물은 KB 투자증권 가저작권을보유하고있으며, 저작권자의허락없이는이를무단전재, 재배포또는판매할수없습니다.