2015 년 10 월 05 일 Analysts 이가근 Weekly market review & preview Analysts 김상표 Analysts 한동희 377

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1 년 월 일 Analysts 이가근 Weekly market review & preview Analysts 김상표 Analysts 한동희 Review: 미증시에서메모리관련주식들이시장대비큰폭의상승을기록했음에도불구하고, 국내의삼성전자, SK 하이닉스등메모리관련주식 들은시장대비언더퍼폼하는부진한주가흐름을기록했다. 애플의지난해대비첫주간판매량이 % 나증가했음에도불구하고시장은더높은성 장률을기대했기때문에애플의주가는지난한주간부진했고, 오히려국내테크관련주식들은애플에더많은주가영향을받은것으로파악된다. Preview: 삼성전자의 3분기잠정실적발표가예정된한주이다. 시장의기대감이영업이익기준으로.조원수준까지하락해있기때문에시장기대치는충족할가능성이높은상황이며, 시장에서도어느정도인지하고있다. 하지만센티먼트측면에서여전히부진한것은사실이기때문에 3분기잠정실적이좋은것은일회성요인에그칠가능성이크다고판단되는반면, 예상치에못미칠경우시장은부진한스마트폰및 IT수요에대해더큰우려를할가능성이크다고판단한다. 과거삼성전자의주가사례를보면잠정실적발표이후실제실적이발표되기전까지 3주간은주가의흐름이호재보다는악재에민감하게반응했었던것을상기할필요가있는한주이다. Daily Market News Snapshot 날짜내용출처 9 월 일 - 중국 MyDrivers: iphone s 의 A9 칩은삼성이, s 플러스 A9 칩은 TSMC 가공급한것으로확인 ITCLE 9 월 9 일 - 삼성전자, OLED TV 재도전 기술개발마무리 아이뉴스 - 애플 iphone s 출시주말 1, 만대판매량발표후주가하락, 시장은 1,~1, 만대예상 ITCLE - " 삼성페이 " 美최대통신사버라이즌과제휴임박브릿지경제 9 월 일 - TAG Heuer, $1 스마트워치 11 월 9 일뉴욕이벤트에서공식발표예정 ITCLE - 글로벌파운드리즈, 인하우스 나노공정개발중 Digitimes - 폭스콘, 이노룩스와인도디스플레이공장합작투자를고려중 Digitimes - <DRAM 9 월고정가격발표 > DDR3 Gb 단품 -.91%, Gb 모듈전제품 -.3%, 월 1 일 DDR Gb 모듈 -.7%, Gb 모듈 -7.3% DRAMeXchange - <NAND 9월하반월고정가격발표 > MLC 3Gb -1.7%, Gb -.1%, 1Gb -.% - Cowen, " 애플칩벤더, TSMC, 삼성전자다음은인텔일까?" Techtraderdaily - 웨스턴디지털, 중국칭화유니그룹의 Unisplendour 로부터 억달러의투자받아 Techtraderdaily - 히라쿠왕 : A9 칩, iphone s 와 s 플러스에삼성과 TSMC 칩을기기별이아니라무작위채용 ITCLE - 마이크론, FYQ 실적기대부합, 매출액 $3.bn (-7% QoQ, -% YoY) DRAM 가격은 7% 하락했으나판매량은상대적으로유지 Techtraderdaily - 갤럭시 S7, 최대스마트폰시장은 스냅드래곤 으로공략전자신문 월 일 - JDI, 1 년에도애플디스플레이최상위공급자지위유지할것 Digitimes - 도시바, 더이상컨슈머노트북런칭하지않을것 Digitimes - IC 공급업체들, 분기 iphone s 칩주문감소가능성에대해염려하고있어 ITCLE - AMD, % 인력감축계획.. 1 년 $M 절약효과기대 Techtraderdaily - 중국언론 삼성전자, 중국서최대 % 감원 주간무역 월 3 일 - 마이크론, 7% 상승 : 산업바닥론우세..DRAM, NAND 가격하락세당초우려만큼나쁘지않고, 향후 DRAM 생산신기술적용에의한비용절감효과기대 Techtraderdaily - Localytics: 출시첫주간 iphone s 채용률 1.9% 로 iphone 의.7% 보다낮아 ITCLE - 애플, 아이폰국제통화로밍비없애는협상진전 전자신문 - 경제전문지포천등삼성전자 TV 소비전력조작의혹에대해 삼성전자불법증거없다 뉴스웨이 월 일 - 중국, 글로벌파운드리스인수끈질기게추구중 ITCLE 자료 : 각언론사, KB투자증권

2 Tech valuation & 주가 Performance 표 1. 글로벌주요 Tech 업체들의 Valuation ( 단위 : 백만달러 PER EPS Growth PBR ROE EV/EBITDA, %, X) 시가총액 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 1A C 1C 스마트폰 애플 9, 퀄컴, (3.7) TI, (1.7) 소니 3, n/a 적지 흑전 노키아, 흑전 (7.) ARM 19, HTC 1,7 7.9 n/a n/a 흑전 적전 적지 (1.) (.) 11.3 n/a n/a 반도체 인텔 1, (9.9) 삼성전자 1, (19.) (.) TSMC, ASML 3,311 n/a n/a n/a 19.7 n/a n/a SK하이닉스 1, (.9) (.7) AMAT 17, 마이크론 17, (3.) 도시바,3 n/a 샌디스크 1, (9.) 이노테라, (9.) (9.) 난야, (37.7) (.) 디스플레이 AMD 1, n/a n/a n/a 적지 적지 적지 11. n/a n/a (1.3) 파나소닉, BOE, (9.1) (.7) LG디스플레이, (1.3) 이노룩스 3, (1.1) (3.) AUO, (.) (33.3) 전자 샤프 1,93 n/a n/a n/a 적전 적지 적지 (197.) (.3) 소니 3, n/a 적지 흑전 (.) 파나소닉, Whirlpool 11, (.3) n/a n/a 전자부품 LG전자, 무라타, SUMITOMO, (.7) TDK 7, AAC 7, (.) GOERTEK, 삼성전기, (7.) NOK 3, (1.) ZHEN DING, (1.3) IBIDEN, (13.) PLATRONICS 1, (1.3) LG이노텍 1, FUJIKURA 1, UNIMICRON 7. n/a 33.3 (.) 적전 흑전 (.) 자료 : Bloomberg, KB투자증권

3 표. 글로벌주요 Tech 업체들의주가 Performance ( 단위 : %, %p ) 절대수익률 상대수익률 1D 1W 1M 3M YTD 1D 1W 1M 3M YTD 스마트폰 애플.7 (3.) 1. (1.7). (1.) (.). (.7). 퀄컴 (1.7) (.9) (.7) (.3) ARM (.1) (.) (.9) (9.7) (.) (1.) (.1) (.3) (.). HTC (11.1) (3.) (3.) 노키아 (7.) (.) TI (.) (.) (1.1).9.3 (.1) (.) 소니 3.3 (.).3 (11.7) 반도체 마이크론 (.) (1.) (.)..3 (.9) (.) (.) 샌디스크 (39.) (3.) 난야 (.) (.) (11.) (.) (.3) (.) (7.) (.) (1.) (3.) 이노테라. 3.. (9.9) (.7). 1.9 (3.) 1.3 (.9) 도시바 (.1) (.) (13.3) (9.) (1.3) (.1) (.) (1.9) (.3) (.9) 인텔 (.1) (.9) (.)...9 (.3) AMD. 7.. (7.7) (31.) 3... (1.7) (.9) AMAT 1..3 (.9) (3.) (.) (3.) (17.) (39.) TSMC (1.1).. (7.) (.) (1.) 삼성전자 (1.3) (1.1) (.9) (11.) (.7) (.) (.3) (.3) (.3) (1.) SK하이닉스. (.) (.9) (19.) (7.) 3. (1.7) (.3) (1.) (.) 디스플레이 샤프 (.9) (.) (1.1) (17.1) (9.3) (.9) (.) (17.7) (3.) (.) 파나소닉 (1.) (.3).9 (.1) (13.) (1.3) (1.) 1.3 (1.) (.) AUO 1.. (.) (7.) (3.) 1.1 (.) (.) (1.) (7.) 이노룩스.9.9 (3.) (31.) (.). 3. (7.) (.) (19.) BOE. (3.) (11.1) (31.3) (17.) (.) (1.) (7.) (.) (11.3) LG디스플레이. (1.3) (9.3) (.) (33.1).7 (.) (13.7) (3.) (3.) 전자 LG전자 (1.). 3. (.) (3.9) (.9) (.7) (1.). (.7) 소니 3.3 (.).3 (11.7) 파나소닉 (1.) (.3).9 (.1) (13.) (1.3) (1.) 1.3 (1.) (.) Whirlpool.3 (.1) (9.3) (1.) (3.3) (1.) (.) (9.) (.) (.7) 전자부품 무라타... (.3) (.) 1.9 TDK.9 (.) 1.9 (.) (1.7)..3.3 (.9) (3.) UNIMICRON (.)..3 (1.) (.1) (.) (1.) (1.) (.) (33.) ZHEN DING (1.) (1.) 1. (1.7)..7 (1.1) 3.1 NOK.3.3. (.) (13.9) (1.3) (.) SUMITOMO. (.). (19.1) (.) 1. FUJIKURA 1.9 (.) (.) (.) (.) (11.9) 3. IBIDEN (.9) (.) (.).9. (.) (.3) (1.1) 삼성전기 (.7) (3.) LG이노텍. (.3) (.) (.) (1.). (1.) (7.1) (.) (.) AAC GOERTEK.. (.9) (.) (3.) (1.1). PLANTRONICS (7.7) (1.). 1.3 (.) (1.7) (1.) 자료 : Bloomberg, KB투자증권

4 DRAM 및 NAND 가격동향 표 3. DRAM 및 NAND 고정가격동향 ( 단위 : 달러, % ) Date Price Chg Net 1D 1W W 1M 3M M 1Y YTD DDR3 Gb 1Mhz Spot --.1 (.). (.3) (.) (.) (1.9) (33.) (.1) (.) DDR3 Gb 1Mhz Contract -9-. (.). (.9) (.9) (.9) (7.3) (3.1) (.) (9.) DDR3 GB SO-DIMM Contract (.). (.) (.) (.) (.9) (3.7) (.) (.) NAND Flash 3Gb MLC Spot (.1) (.1).7 1. (.).9 (11.9) (.3) NAND Flash 3Gb MLC Contract (.3). (1.7) (1.7) (1.7) (9.7) (.) (3.7) (31.) NAND Flash Gb MLC Spot --.3 (.).. (.) (.3) (.) (3.) (.) (.7) NAND Flash Gb MLC Contract (.). (.) (.) (.) (11.) (13.) (.) (3.3) 자료 : DRAMeXchange, KB투자증권 그림 1. Gb DDR3 DRAM 현물 - 고정가격동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium ( 우 ) (%) Gb DDR3 1,MHz Spot Price ( 좌 ). Gb DDR3 1,333/1,MHz Contract Price ( 좌 ) ().. (). 1. () 1년 9월 1년 1월 년 3월 년 월 년 9월 자료 : DRAMeXchange, KB 투자증권 그림. 3Gb MLC NAND 현물 - 고정가격동향 Spot Price 대비 Contract Price Premium ( 우 ) 3Gb MLC Spot Price ( 좌 ) 3Gb MLC Contract Price ( 좌 ) (%) () (). 1년 9월 1년 1월 년 3월 년 월 년 9월 () 자료 : DRAMeXchange, KB 투자증권

5 LCD 패널가격동향 표. LCD 패널가격동향 ( 단위 : 달러, % ) Diff. 변동률 LCD 모니터 1. 인치 (.) (1.) 3. 인치 (1.) (.1) 노트북 PC 13.3 인치 (.) (.) LCD TV 3인치 (3.) (.) 인치 (3.) (.) 인치 (3.) (.3) 인치 (.) (.9) 인치 (.) (3.3) 자료 : Displaysearch, KB투자증권 그림 인치 LCD 모니터및 13.3 인치노트북용패널가격동향 1.인치 LCD 모니터 ( 좌 ) 13.3인치노트북 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB 투자증권 그림. 3, 인치 TV 용 LCD 패널가격동향그림., 인치 TV 용패널가격동향 3인치 ( 좌 ) 인치 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB투자증권 인치 ( 좌 ) 인치 ( 우 ) 자료 : Displaysearch, KB 투자증권

6 반도체주요종목주가추이 그림. 삼성전자그림 7. SK 하이닉스 삼성전자 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, SK하이닉스 그림. Micron 그림 9. Sandisk Micron Sandisk 그림. Nanya 그림 11. Inotera Nanya Inotera

7 그림 1. Toshiba 그림 13. Intel Toshiba Intel 그림 1. AMD 그림. AMAT AMD AMAT 그림 1. ASML 그림 17. TSMC ASML TSMC

8 디스플레이주요종목주가추이 그림 1. LG 디스플레이그림 19. AUO LG 디스플레이.7 AUO 그림. BOE 그림 1. Panasonic 1. BOE 1 Panasonic 자료 : Bloomberg, KB투자증권 자료 : Bloomberg, KB투자증권 그림. Sharp 그림 3. Innolux Sharp. Innolux

9 스마트폰주요종목주가추이 그림. Apple 그림. Qualcomm Apple Qualcomm 그림. ARM 그림 7. HTC ARM HTC 그림. Nokia 그림 9. Sony Nokia Sony

10 전자 & 전자부품주요종목주가추이 그림. LG 전자그림 31. Sony LG전자 Sony 그림 3. Panasonic 그림 33. Whirlpool Panasonic Whirlpool 그림 3. Sharp 그림 3. 무라타 Sharp 무라타

11 그림 3. TDK 그림 37. Unimicron TDK Unimicron 그림 3. ZHEN DING Tech. 그림 39. Sumitomo ZHEN DING Tech. Sumitomo 그림. Fujikura 그림 1. Ibiden Fujikura Ibiden

12 그림. 삼성전기그림 3. LG 이노텍 삼성전기 LG 이노텍 그림. AAC 그림. Goertek AAC Goertek Compliance Notice - 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 발간일현재동자료의조사분석담당자는조사분석대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. - 본자료는기관투자자및제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. - 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. - 본저작물은 KB 투자증권 가저작권을보유하고있으며, 저작권자의허락없이는이를무단전재, 재배포또는판매할수없습니다.