사 업 보 고 서 (제 16기) 사업연도 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2014년 3월 17일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : (주) 와이지엔터테인먼트 대 표 이 사 : 양 민

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1 목 사 업 보 고 서...1 대표이사 등의 확인...2 I. 회사의 개요 회사의 개요 회사의 연혁 자본금 변동사항 주식의 총수 등 의결권 현황 배당에 관한 사항 등...8 II. 사업의 내용...11 III. 재무에 관한 사항...40 IV. 감사인의 감사의견 등...45 V. 이사의 경영진단 및 분석의견...47 VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 이사회에 관한 사항 감사제도에 관한 사항 주주의 의결권 행사에 관한 사항 계열회사 등의 현황...54 VII. 주주에 관한 사항...58 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 임원 및 직원의 현황 임원의 보수 등...62 IX. 이해관계자와의 거래내용...66 X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항...67 XI. 재무제표 등...70 XII. 부속명세서 전문가의 확인 전문가의 확인 전문가와의 이해관계 차

2 사 업 보 고 서 (제 16기) 사업연도 부터 까지 금융위원회 한국거래소 귀중 2014년 3월 17일 제출대상법인 유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항 없음 회 사 명 : (주) 와이지엔터테인먼트 대 표 이 사 : 양 민 석 본 점 소 재 지 : 서울시 마포구 희우정로 1길 3 (전 화) (홈페이지) 작 성 책 임 자 : (직 책) 이 사 (성 명) 황 보 경 (전 화) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

3 대표이사 등의 확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

4 1. 회사의 개요 I. 회사의 개요 1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반 기보고서를 제출하는 경우에 한함) (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 직전사업 연도말 자산총액 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd 일본 엔터테인먼트 8,524 (주)와이지넥스트 한국 서비스 5,750 YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED 홍콩 엔터테인먼트 352 YG ENTERTAINMENT USA INC 미국 엔터테인먼트 336 (주)베이프키즈인터내셔널 한국 의류사업 3,864 (주)Projectree 일본 엔터테인먼트 95 (주)아트앤디자인인터네셔널 한국 화장품사업 776 YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED 중국 엔터테인먼트 104 NEXT INTERACTIVE K LIMITED 홍콩 컨텐츠제작유 3,525 통 지배관계 근거 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 의결권의 과반수 소유 (회계기준서 1027호 13) 주요종속 회사 여부 해당(*) 해당(*) 해당(*) 해당(*) 해당(*) 해당(*) 해당(*) 해당(*) 해당(*) *주요종속회사 해당 근거: 지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되는 종속회사 나. 회사의 명칭 당사의 명칭은 주식회사 와이지엔터테인먼트 라고 표기합니다. 영문으로는 YG Entertainment Inc. 라고 표기합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

5 다. 설립일자 당사는 음악 및 기타 오디오물 출판, 신인 아티스트의 육성 및 매니지먼트 등을 주목적으로 1998년 2월 24일 설립되었으며, 2011년 11월 23일 주식을 한국협회중개시장 (KOSDAQ)에 상장하였습니다. 라. 본사의 주소 등 (1) 주소 : 서울시 마포구 희우정로 1길 3 (2) 전화번호 : (3) 홈페이지 : 마. 중소기업 여부 당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당하지 않습니다. 바. 주요 사업의 내용 당사는 국내 및 일본, 중국 등 전 세계에서 매출이 발생하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음반 산업과 매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다. 또 한 소속 아티스트를 활용한 다양한 콘텐츠 사업과 관련 상품 판매, 패션의류, 화장품 사업 등 부가적인 사업을 종속회사등를 통해 영위하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사는 소속 아티스트의 일본 활동을 담당하고 있는 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd., 일본내 음반 배급 사업을 영위하고 있는 (주 )Projectree, 신사업을 담당하고 있는 (주)와이지넥스트, 유아의류 유통사업을 하는 (주)베이 프키즈인터내셔날, 디자인컨설팅 업체 (주)아트앤디자인인터네셔널, 홀로그램 컨텐츠 배급 유통 사업을 하는 NEXT INTERACTIVE K LIMITED, 소속 아티스트들의 해외 활동 업무를 담당하기 위해 각 지역별로 설립된 YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED, YG ENTERTAINMENT USA INC, YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED 등이 있습니다. 구분 회사명 사업 내용 매니지먼트사업 음반 음원 매출 (주)와이지엔터테인먼트 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd. YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED YG ENTERTAINMENT USA INC YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED (주)Projectree 공연 기획 음반 음원 매출 패션 의류 (주)베이프키즈인터내셔날 유아의류 제작 영상컨텐츠 NEXT INTERACTIVE K LIMITED 홀로그램 제작 유통 기타 (주)아트앤디자인인터내셔널 (주)와이지넥스트 디자인 컨설팅 신사업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

6 [당사의 정관상 목적 사업] 목적사업 비고 1.신인가수 및 연기자의 발굴,양성 2.대중문화에 이바지할 음반제작 및 기획 3.소속가수, 연기자의 방송활동 및 제반활동 계약, 청구 4.소속가수, 연기자의 초상권 및 캐릭터 사업 5.인터넷상의 소속 가수, 연기자의 정보제공 및 전자상거래 6.대중문화를 대변하고 이끌어갈 출판 사업 7.광고사업 8.통신판매업 9.음악관련 무형재산권 대리중개업 10.공연 및 의류사업 11.화장품 제조 및 유통사업 12.디지털 콘텐츠 제작 및 유통사업 13.방송제작업 14.영화제작업 15.각호에 관련된 부대사업 일체 - 사. 계열회사에 관한 사항 (주)와이지엔터테인먼트는 보고서 작성 기준일 현재 당사를 제외하고 9개의 계열회사가 있 습니다. (주)와이지엔터테인먼트를 제외한 계열회사는 모두 비상장법인입니다. 구 분 주권상장유무 회사수 회사명 코스닥 시장상장 1 (주)와이지엔터테인먼트 국내 비상장 3 (주)와이지넥스트 (주)베이프키즈인터내셔날 (주)아트앤디자인인터내셔널 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd. YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED 국외 비상장 6 YG ENTERTAINMENT USA INC YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED NEXT INTERACTIVE K LIMITED (주)Projectree 주) 계열회사에 관한 자세한 사항은 "Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 기타 상세한 내용은 동 공시서류의 '사업의 내용'을 참조하기시 바랍니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

7 2. 회사의 연혁 가. 주요 연혁 해당연월 내용 MF기획 설립 지누션 가수 데뷔 (주) 양군기획 설립 (MF기획에서 법인전환) 대표이사 양현석 대표이사 양민석으로 변경 와이지엔터테인먼트로 법인명 변경 유상증자(상환전환우선주: 무상증자(보통주 2,800,000주/상환전환우선주 311,112주) 빅뱅 가수 데뷔 YG Entertainment Japan 설립 NE1 가수 데뷔 서울시 마포구 합정동 397-5로 본점 이전 코스닥 무상증자(보통주 4,986,157주) YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED 설립 (주)와이지넥스트 설립 (주)네츄럴나인 설립 이하이 가수 데뷔 YG ENTERTAINMENT USA INC 설립 Next Interactive K Limited 설립 베이프키즈인터내셔널 설립 나. 회사의 본점소재지 및 그 변경 구분 일자 내용 본점소재지및 변경 설립 서울시 마포구 합정동 본점이전 서울시 마포구 합정동 다. 경영진의 주요한 변동 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

8 상세내역 변동일자 변동사유 변동전 (해임 사임 퇴임) 변동후 (선임 취임) 사외이사 변동 - 이호상 이사 사내이사 변동 양현석 이사 오동원 이사 사내이사 변동 이원배 이사 감사 변동 - 배호성 감사 사외이사 변동 - 박상훈 이사 사내이사 변동 - 최성준 이사 사내이사 변동 - 이원배 이사 사내이사 변동 - 황보경 이사 사내이사 변동 - 양현석 사내이사 변동 - 양민석 3. 자본금 변동사항 증자(감자)현황 (기준일 : 2013년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행 발행(감소) 주식의 종 (감소)일자 형태 수량 류 발행(감소)한 주식의 내용 주당 주당발행 비고 액면가액 (감소)가액 2011년 11월 18일 유상증자(일반공모) 보통주 1,246, ,000 코스닥상장 (33.33%) 2012년 02월 01일 무상증자 보통주 4,986, 년 07월 02일 주식매수선택권행사 보통주 348, , 년 12월 02일 주식매수선택권행사 보통주 81, , 주식의 총수 등 주식의 총수 현황 (기준일 : 2013년 12월 31일 ) (단위 : 주) 주식의 종류 구 분 비고 보통주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 20,000,000 20,000,000 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

9 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 10,402,012 10,402,012 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 감자 이익소각 상환주식의 상환 기타 Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 10,402,012 10,402,012 - Ⅴ. 자기주식수 Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 10,402,012 10,402, 의결권 현황 (기준일 : 2013년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 의결권없는 주식수(B) 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 의결권이 부활된 주식수(E) 의결권을 행사할 수 있는 주식수 (F = A - B - C - D + E) 보통주 10,402, 보통주 10,402, 배당에 관한 사항 등 당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

10 제 11조 (신주의 배당기산일) 당 회사가 유.무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당 에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다 제 53조 (이익배당) 1. 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의 로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 3. 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지 급한다. 제 54조(중간배당) 1. 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 2. 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다. 3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1 직전결산기의 자본의 액 2 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임 의준비금 5 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액 4. 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주 식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다 )에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간 배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다. 나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구 분 주식의 종류 제16기 제15기 제14기 주당액면가액 (원) 당기순이익 (백만원) 15,426 18,757 11,771 주당순이익 (원) 1,494 1,849 3,023 현금배당금총액 (백만원) 3,121 3,096 - 주식배당금총액 (백만원) 현금배당성향 (%) 현금배당수익률 (%) 보통주 주식배당수익률 (%) 보통주 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

11 주당 현금배당금 (원) 주당 주식배당 (주) 보통주 보통주 (*) 제16기와 제15기 재무정보는 연결재무제표의 재무정보, 제14기 재무정보는 한국채택국 제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 별도재무제표상의 재무정보를 기재한 것입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

12 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사는 국내 및 일본, 중국 등 전 세계에서 매출이 발생하는 글로벌 엔터테인먼트 기업으로 음반을 기획해서 제작하고 유통하는 음반 산업과 매니지먼트 사업을 영위하고 있습니다. 또 한 소속 아티스트를 활용한 다양한 콘텐츠 사업과 관련 상품 판매, 패션의류, 화장품 사업 등 부가적인 사업을 종속회사등를 통해 영위하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사는 소속 아티스트의 일본 활동을 담당하고 있는 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd., 일본내 음반 배급 사업을 영위하고 있는 (주 )Projectree, 신사업을 담당하고 있는 (주)와이지넥스트, 유아의류 유통사업을 하는 (주)베이 프키즈인터내셔날, 디자인컨설팅 업체 (주)아트앤디자인인터네셔널, 홀로그램 컨텐츠 배급 유통 사업을 하는 NEXT INTERACTIVE K LIMITED, 소속 아티스트들의 해외 활동 업무를 담당하기 위해 각 지역별로 설립된 YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED, YG ENTERTAINMENT USA INC, YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED 등이 있습니다. 구분 회사명 사업 내용 매니지먼트사업 음반 음원 매출 (주)와이지엔터테인먼트 YG ENTERTAINMENT JAPAN Co., Ltd. YG ENTERTAINMENT ASIA LIMITED YG ENTERTAINMENT USA INC YG ENTERTAINMENT BEIJING LIMITED (주)Projectree 공연 기획 음반 음원 매출 패션 의류 (주)베이프키즈인터내셔날 유아의류 제작 영상컨텐츠 NEXT INTERACTIVE K LIMITED 홀로그램 제작 유통 기타 (주)아트앤디자인인터내셔널 (주)와이지넥스트 디자인 컨설팅 신사업 가. 업계현황 (1) 업계현황 당사가 영위하고 있는 음악 산업이란 음반, 음원, 공연, 작곡 출판, 저작권, 아티스트 매니지 먼트와 방송, 광고, 영화 등의 영상물에 삽입되는 음악 등 아티스트의 음원을 활용하여 가치 를 창출하는 모든 산업을 총칭하고 있습니다. 음악 산업의 가치사슬은 크게 기획, 생산, 홍보, 유통의 네 단계로 구분됩니다. 기획 단계에서 는 제작전략팀이 중심이 되어 오디션 등의 과정을 통한 신인 발굴, 교육, 음반 기획의 역할을 하게 됩니다. 생산 단계에서는 아티스트 컨셉에 맞는 곡을 선정하고 녹음 및 마스터링 등의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

13 작업을 통해 음반 및 음원을 생산하게 됩니다. 홍보단계에서는 음반 자켓, 뮤직비디오, 기사 등의 홍보물 제작과 지상파, 케이블, DMB, 인터넷, 모바일, 신문 등의 매체를 통한 홍보 활동 을 진행하게 됩니다. 이후 유통단계에서는유통 전문 회사를 통해 음반, 음원을 유통하게 됩니 다. 1) 음반시장의 감소와 디지털 음악 시장의 비약적 성장 2000년대 무료 스트리밍 및 불법 다운로드 서비스가 시작되면서 음반 산업이 위기를겪기 시 작함과 동시에 디지털 음악 시장이 형성되기 시작하였습니다. 하지만, 2000년대 중반 이동 통신사들이 음원서비스를 본격적으로 시작하고 정부의 저작권법 개정 등으로 유료화 시장이 형성되면서 가시적인 성과를 내기 시작했습니다. 이후, 디지털 음악을 유통할 수 있는 서비스 플랫폼과 음악 감상이 가능한 휴대형 플레이어 가 급속히 증가하면서 음원의 유통 주기가 빨라지게 되고 이는 음원의 생산 주기에 영향을 미치면서 디지털 음원 매출이 급속히 증가하게 되었습니다. 또한, 음악 시장이 디지털화 되면서 타 산업과의 융합을 통한 다양한 신규 수익모델이 창출 되고 있어 향후 디지털 음악 시장의 성장세는 더욱 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 2) 종합 엔터테인먼트 회사의 등장 디지털 음악 시장의 성장과 오프라인 음반시장의 침체는 음악 전문 엔터테인먼트 회사들이 음반 제작에서 연예매니지먼트 사업, 공연 등으로 사업 영역을 확장하고 다각화 하는 계기가 되었습니다. 2005년 이전만 해도 국내에는 연예기획사, 음반기획사, 드라마 외주제작사(프로덕션), 영화 제작사, 영화투자 배급사 등이 개별적으로 존재했지만, 2005~2006년 사이 업종별 고유 영 역은 사라지고 각 부문이 서로 결합, 융화되는 체제로 바뀌어 '사무실형 기획사'에서 '거대 기 업'으로 진화한 종합 엔터테인먼트 회사가 생겨나기 시작합니다. 종합 엔터테인먼트회사는 내부에 경영기획실(경영전략, 재무, 홍보), 매니지먼트 사업 본부, 영상사업 본부(드라마, 영화 제작), 음원 저작권 사업 본부 등을 기본으로 갖추게 되었고, 여 기에 업체의 특성과 규모에 따라 부가적으로 공연 사업 본부, 온라인 게임 사업 본부, 해외 사 업 본부 등 다양한 사업 군에 맞게 설계된 부서를 운영하는 곳도 있습니다. 음악 산업에서 한 단계 발전한 종합 엔터테인먼트 산업은 다양한 콘텐츠를 확보하는 것이 경쟁우위로 직결되 기 때문에, 이를 위해 기존의 메이저 음반사와 음반 기획사간에 종합 엔터테인먼트 회사를 목표로 한 합병 및 전략적 제휴가 일어나고 있으며, 이전의 주먹구구식 방식을 과감히 탈피 한 기업형 매니지먼트를 실현하고 있습니다. 음반기획사, 연예기획사, 영화기획사 등 전문성을 띠고 연예 시장에 뛰어들었던 많은엔터테 인먼트 회사들이 단일 업종에만 주력하기 보다는 서로의 영역을 아우르며 점점 대형화, 종합 화 되면서 다양한 사업을 동시에 추진하는 종합 엔터테인먼트 회사를지향하고 있는 추세입 니다. 3) 수익모델 다변화 인터넷 및 멀티미디어의 비약적인 발전으로 인해 음악으로 차별화 되어 있던 음악전문 매니 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

14 지먼트 회사들은 종합 엔터테인먼트 회사로 성장하면서 각사가 확보하고 있는 콘텐츠나 인 력 자원을 최대한 활용할 수 있는 관련 분야로 사업을 확대해 나가기 시작했습니다. 사업 다 각화는 종합 엔터테인먼트 회사가 지닌 대표적인 특성으로 연예 산업이 지닌 변동성을 극복 할 수 있는 효과적인 방안이기도 합니다. 음악을 즐길 수 있는 수단이 다양해지면서, 더 이상 음악 산업은 '듣는 것'의 수준에 머무르지 않고 막대한 파급력을 지닌 컨버전스 사업으로 진화하고 있으며 이는 음악이 음반을 넘어서 모바일, 디지털 음원, 콘서트, 뮤지컬, DVD 등 다양한 형태의 문화콘텐츠로 확대, 재생산되 는 계기가 되고 있습니다. 이제 음원 하나만으로도 수십, 수백 가지의 파생 상품을 만들 수 있 게 된 것입니다. 종합엔터테인먼트 회사들은 축적된 노하우를 바탕으로 전문적인 자회사를 설립할 뿐만 아니 라 드라마, 영화제작, 패션 산업 등 자사의 소속 아티스트와 시너지효과를 낼 수 있는 사업으 로의 확장을 통해 수익의 극대화를 모색하고 있습니다. 기획 단계부터 체계적인 트레이닝을 받아온 아티스트들은 음악뿐만 아니라, 다양한 무대로 활동 영역을 넓혀가고 있으며, 검증된 흥행성을 바탕으로 드라마나 뮤지컬 등 새로운 시장에 진출하여 큰 성공을 거두고 있습니다. 젊은 층의 구매력 증가는 '스타 아티스트'가 젊은 층에 미치는 영향력과 결합되어, 다양한 형 태의 부가 산업을 창출해내고 있습니다. 유명 아티스트는 자신이 지닌 엄청난 브랜드 가치를 통해 도서 출판, 캐릭터, 영상물,게임 등 거의 모든 문화 산업에 진출하여 라이센스 수입을 얻고 있습니다. 소수 대형 엔터테인먼트 회사들의 경우 자사의 이미지에 맞는 가수, 배우, 개그맨, MC 등 다양한 분야의 아티스트를 보유, 이러한 특징적인 라인업을 바탕으로 독자적인 네임 밸류를 창출하여 타 산업과의 합작 및 제휴, 해외 시장 진출 등을 진행하고 있습니다. <음악 산업의 시대별 성장 과정> 가) 1960~70년대 : 매스 미디어 환경의 성립과 음악 산업 태동 1960년대부터 본격적으로 이루어진 라디오의 대중화는 라디오를 통한 음악방송이 성장할 수 있는 가장 큰 원동력이 되었습니다. 1960년대 '음반 관련 법률공포'와 '라디오 전문 음악방송' 실시로 인 해 음반 산업은 그 성장의 기반을 마련합니다. 외국 음반사와의 라이선스 계약을 통한 음반발매, 음 반 산업의 정비와 함께 전문 음악방송이 실시되면서 음반업계가 활성화되는 전기를 마련합니다. 1970년 이후로 라디오와 TV는 빠르게 대중에 보급되기 시작하면서 국내 음반사들은 외국 음반사와 정식 라이센스 계약을 체결, 또한 뮤직카세트를 통해 음반 소비를 용이하게 함으로써 음반의 판매량 증대에 크게 기여하였습니다. 나) 1980년대 : 매스 미디어의 발전과 음악 산업의 구조 확립 1980년대는 음반 산업의 성장 및 음악 산업 시스템의 변화기로서 대기업의 음반 산업 진출 및 외국 음반사의 직배체제가 확립되었습니다. 전반적인 경제수준의 상승, 소형 카세트라는 새로운 미디어 플레이어, 매스 미디어의 발전, 정부의 법률 개정이라는 복합적 요인들을 바탕으로 국내 음악 산업 은 산업으로서의 시스템을 갖추게 되었습니다. 다) 1990년대 : 신규 방송매체의 등장과 국내 음악(가요)의 도약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

15 1990년 설립된 SBS를 시작으로 민영방송이 차례로 생겨났습니다. SBS의 설립을 계기로 KBS, MBC, SBS의 경쟁구도를 확립, 방송 콘텐츠의 양적, 질적 성장을 기반으로 한 시청률 경쟁이 본격적 으로 시작되었습니다. 1990년대 지상파 3사는 가요 순위프로그램을 방영, 이 프로그램들은 1990년 대 가요계의 호황기를 이끌었습니다. 대중은 라디오, 공중파 그리고 케이블 TV를 통해 그 어느 때보다 다양한 장르의 대중음악을 접하게 되었고 CD와 카세트 플레이어를 통해 언제 어디서든 음악을 향유할 수 있게 되었습니다. 라) 2000년대 : 디지털 음악 시장의 급속한 성장 2000년대의 특징은 초고속 인터넷 서비스의 활성화로 음원에 대한 무료 스트리밍과 불법 다운로드 서비스가 시작되면서 CD시장으로 대표되던 오프라인 음악 시장의 급격한 붕괴와 실시간으로 음원 을 제공하는 스트리밍 서비스 및 모바일 서비스 등 디지털 음악 시장의 급부상을 꼽을 수 있습니다. 하지만 2000년대 중반 이후, 음악 산업은 디지털 음악 시장에 대한 치열한 논쟁과 법적인 공방을 거 쳐 대중과 산업계가 서로 납득할 수 있는 수준까지 제도가 정비되었습니다. 이와 같은 제도 정비를 통해 음악 산업의 가치사슬은 전보다 더 정밀해졌습니다. 또한 정부의 음악 산업 보호 육성을 위한 관련 법률 개정과 국민들의 지적 재산권에 대한 인식의 전환으로 디지털 음악 시장은 과거의 오프라 인 음반시장을 대체하고 있을 뿐만 아니라 음악 산업의 성장성을 가속화 시키고 있습니다. (2) 산업의 특성 1) 경험재적 특성 음악은 소비하기 전에는 상품의 품질을 알 수 없는 경험재적 특성이 강하기 때문에 상품 정 보를 전달할 수 있는 외부적 요소가 중요합니다. 이로 인해 음악 산업은 대중매체의 영향을 많이 받으며, 음악의 마케팅, PR을 담당하는 엔터테인먼트 회사와 대중매체 사이에 긴밀한 관계가 형성되어 있습니다. 음반소비자 역시 구매에 따른 잠재적 위험을 줄이기 위해 이미 검증된 상품을 중심으로 소비하는 모습을 띄고 있습니다. 때문에 우리나라의 음악 시장은 흥 행성과 파급력을 갖춘 소수의 아티스트를 중심으로 한 '스타시스템'을 기축으로 돌아가는 형 국입니다. 2) 고부가가치의 산업 음악 산업은 전 시대에 걸쳐 지속되어 온 사업으로서, 미디어 매체를 통해 문화 상품을 생산, 유통하기 때문에 거대한 생산 설비나 자본이 없이도 창의적인 아이디어와 지식으로 부를 창 출할 수 있는 고부가가치의 산업입니다. 특히, 디지털 음원 산업은 디지털 산업의 특성상 타 산업 및 지역으로의 파급속도가 높은 고부가가치 사업입니다. 3) 21세기 유망산업 음악 산업은 문화산업 전 영역에 걸쳐 필수적인 요소일 뿐만 아니라 파급력이 높고, 정보통 신산업의 발달과도 밀접한 관련이 있어 21세기 유망산업으로 부각되고 있습니다. 특히 음악 산업에서 파생된 엔터테인먼트 산업은 문화, 서비스, 미디어 산업을 넘어서서 관광, 패션, 전 자 등 여타 산업에도 중대한 영향을 미치게 되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

16 최근에는 아시아 전역으로 확산되고 있는 한류열풍과 더불어 문화적, 정서적 요소가 내재된 콘텐츠들이 해외로 수출되면서 국가 경쟁력 향상과 더불어 국가 이미지 제고에 의미 있는 외 교적 성과를 올리고 있습니다. (3) 산업의 성장성 1) 시장규모 및 전망 국내 음악 산업은 크게 3가지 산업군으로 구분할 수 있습니다. 기존의 음반 산업에 덧붙여 모 바일과 온라인 음악서비스를 제공하는 디지털 음악 산업과 뮤지컬과 콘서트 등의 음악 공연 산업, 그리고 아티스트를 활용하여 부가가치를 창출하는 매니지먼트 산업이 있습니다. 가) 음반ㆍ음원산업 시장 현황 및 전망 - 국내 시장 현황 및 전망 국내 음악 시장은 음반 시장이 최대의 호황을 맞이했던 1990년대를 지나 2000년을 기점으 로 초고속 인터넷이 전국에 보급되면서 디지털 음원이 빠른 속도로 보편화되기 시작했습니 다. 2003년 이후로는 디지털 음원을 기반으로 한 디지털 음악 산업이 규모면에서 음반 산업 을 빠르게 앞서면서 음악 산업의 주류 시장이 되었습니다. 디지털 음악 시장은 복제가 쉬운 디지털 음원의 특성상, 도입 초기에는 불법 문제가 심각하 였지만 온라인과 모바일 시장 등장으로 인해 음반시장 규모의 축소를 상쇄할 만큼 급격히 성 장했고, 현재까지도 꾸준한 성장을 보이며 전체 음악 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 두터운 팬을 보유한 아티스트의 앨범은 소장용으로 지속적으로 판매되며, 이제는 CD자체가 듣는 수단보다는 하나의 문화 상품으로 자리 잡았기 때문에 판매량의 감소세는 진정될 것으 로 예상됩니다. 이와 더불어 디지털 음악 시장은 2008년부터 저작권법이 개정되고 풀(싱글 +앨범) 트랙 다운로드 시장이 확대된 것 역시 디지털 음악 시장의 성장 동력 중 하나입니다. [국내 음반 도소매 및 디지털 음원 규모 추이] (단위 : 십억원) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

17 (자료 : 문화체육관광부, 콘텐츠산업통계, 2012년) - 해외 시장 현황 및 전망 디지털 음악 시장의 상승분이 오프라인 음악 시장의 감소분에 미치지 못했기 때문에 전체적 인 음악 산업의 규모는 다소 감소 추세가 예상 되나, 디지털 음악 산업은 큰 성장을 계속할 것으로 보입니다. 세계 음악 산업에서 두 번째로 큰 규모를 자랑하는 일본 음악 시장은 디지털 음악 시장에서 도 불법 유통 비중이 가장 낮고 다양한 장르에 걸쳐 두텁고 고른 소비층을 가지고 있어 안정 적이면서도 큰 시장성을 갖고 있습니다. 특히 모바일에 기반을 둔 디지털 음악 시장이 큰 비중을 차지하고 있고 아티스트들을이용한 캐릭터, 게임, 책 등 다양한 분야에 걸친 문화산업이 활성화 되어 있어 라이센스 시장 규모도 매우 큰 편입니다. 중국을 비롯한 태국, 대만, 홍콩 등 중화권 시장은 불법 음원 파일의 유통으로 인해 인구수에 비해 음악 시장 규모가 매우 작게 형성되어 있지만, 한국 대중음악에 대한 선호도가 높고, 불 법 음원에 대한 정부의 개선 의지 및 국제적 압력이 높은 편이라 향후 발전 가능성이 높습니 다. 따라서 다양한 디지털 디바이스의 발전과 더불어 음원에대한 접근성이 용이해지면서 디 지털 음악뿐만 아니라 음악 산업 자체의 전반적인 발전이 기대되고 있습니다. 2) 공연 및 매니지먼트 산업 시장 현황 및 전망 - 국내 공연 시장 현황 및 전망 한국음악산업백서에 따르면 음악공연 산업은 2008년에 전년대비 180억원 증가, 8%의 성장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

18 을 보여주었으며 2009년 역시 전년대비 160억원 상승한 2,576억원을 달성하며 6% 성장하 여 꾸준한 성장세에 있습니다. 한편 음악공연업의 장르별 매출액 증감률을 살펴보면 대중음 악콘서트 부분은 2007년도 부터 지속적인 상승세를 보이며 2009년에는 전년 대비 39% 성 장하였습니다. 이에 2007년 뮤지컬 시장의 58% 정도였던 대중음악콘서트 시장이 2009년에 는 92% 수준까지 성장하였습니다. 2009년 뮤지컬과 클래식/오페라 부분이 전년도에 비해 각각 1%, 8% 하락한 것과 대비하여 콘서트시장은 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. [국내 공연산업 규모 추이] (단위 : 억원) - 해외 공연 시장 현황 및 전망 한국콘텐츠진흥원이 발표한 '2010 해외 콘텐츠 시장조사 : 음악편'에 따르면 2009년 세계 음악시장의 공연권 규모는 7억 7천만 달러였으며, 2010년의 공연권 시장규모는 8억 1,300만 달러로 추정됩니다. 또한 2005년부터 2015년까지의 연평균성장률(CAGR)은 약 4.5%로 예상되고 2015년의 전 세계 공연권 시장은 10억 4000만 달러로 예상됩니다. - 매니지먼트 시장 현황 및 전망 과거에는 방송출연이나 광고, 협찬을 매니지먼트 산업의 영역으로 간주하였지만, 최근에는 음원과 아티스트를 활용한 사업이 다각화되면서 MD, 도서 출판, DVD, 캐릭터 상품 등의 모 든 부가 산업들이 매니지먼트 산업의 시장이 되었습니다. 이렇게 파생되는 사업의 범위는 무 한하고, 지속적으로 확장되고 있기 때문에 구체적인 매니지먼트 산업의 시장 규모를 산출하 기는 어렵지만 음악 산업은 모든 문화 산업 전반에 걸쳐 파급력이 강하므로, 점점 성장하고 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

19 있는 다양한 분야의 문화 산업과 더불어 매니지먼트 시장도 지속적으로 성장할 것으로 기대 됩니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성 음반산업은 과거 일반경기변동에 따른 상관관계가 있었으나 계절적인 요인에는 크게 영향 을 받지 않았습니다. 그 이유는 과거 음악 시장은 지금처럼 개별 음원을 구매할 수 있는 것이 아니라 소비자가 하나의 음원만 구매하고 싶어도 정규앨범을 구매해야 했기 때문에, 소비자 의 음반 구매에 대한 가격 민감도가 컸습니다. 따라서 시장 경기에 따라 음반판매량이 심하 게 좌우되었지만 요즘에는 보편적으로 1~2곡 정도를 수록한 디지털 싱글이나 EP(Extended Play)같은 미니앨범을 출시하기 때문에 구매에 있어 소비자의 부담이 줄어들었고, 이는 음반 판매와 시장경기와의 상관관계가 점차 감소하는 추세로 나타나고 있습니다. (4) 시장여건 당사가 주력하는 음악전문 엔터테인먼트 시장은 수많은 군소 엔터테인먼트 회사들이경쟁에 참여하고 있지만, 2000년대 접어들면서 엔터테인먼트 시장이 하나의 거대한 산업으로 성장 하면서 대형 엔터테인먼트 회사 3개사(YG엔터테인먼트, SM엔터테인먼트, JYP엔터테인먼 트)가 음악 시장을 선도하고 있습니다. 한국콘텐츠진흥원의 자료에 따르면 2013년 3분기 기 준 상장사 중 대형 3사의 매출액 비중은 전체 상장사 매출액의 28.91%를 차지하고 있습니다. [음악 산업내 상장사중 대형 3사 매출액 비중] (단위 : 백만원) 구분 2010년 2011년 2012년 2013년 3분기 누적 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 JYP엔터테인먼트(*) 12, % 13, % 15, % 8, % SM엔터테인먼트 86, % 109, % 168, % 112, % YG엔터테인먼트 44, % 78, % 106, % 90, % 대형 3사 합계 143, % 201, % 290, % 211, % 전체 상장사 매출액 604, % 731, % 877, % 730, % (자료 : JYP엔터테인먼트, SM엔터테인먼트, 당사 정기보고서, 한국콘텐츠진흥원) 동 시장은 소규모, 소자본으로도 사업 진출이 가능하기 때문에 자본적인 진입장벽이 낮으나 연간 수백 명의 신인 가수들이 데뷔하고 그중 성공하는 이들은 손에 꼽히는 현실에 비추어보 면 노하우적인 측면에서 실질적인 진입장벽은 매우 높다고 볼 수 있습니다. 2000년대 이후 엔터테인먼트 시장이 아이돌 그룹 위주로 재편되면서 이들 사이의 경쟁은 치열해졌고, 외모 뿐만 아닌 실력과 음악성도 겸비해야만 시장에서 살아남을 수 있게 되었습니다. 때문에 보다 완성도 높은 신인을 대중에게 선보이기 위한 엔터테인먼트 회사의 신인 발굴 및 트레이닝에 필요한 노하우와 시스템이 중요해졌고, 데뷔 이후에도 이들을 성공적으로 시장에 안착시키 기 위한 초기 마케팅, 홍보비용이 크게 상승하고 있다는 점을 감안하면 시장의 과점화는 필 수불가결한 과정이라고 할 수 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

20 장기간 업계를 이끌어온 3개 엔터테인먼트 사는 음악 산업에서 각각 하나의 브랜드로 자리 잡았으며 이에 대한 소비자의 브랜드 인지도 및 충성도 역시 높게 형성되어 있습니다. 또한 이들이 신인을 발굴, 육성하면서 쌓아온 경험들은 이제 스타를 양성하는 하나의 프로세스로 자리 잡아 안정적으로 상품성 있는 신인을 꾸준히 배출하고 있습니다. 세 기업들이 다져온 자신들만의 음악적 색깔, 누구나 쉽게 얻을 수 없는 업계의 인맥과 노하우는 이제 또 하나의 진입장벽으로 작용하고 있는 상황입니다. (5) 경쟁우위요소 당사는 국내에서 실력을 인정받고 있는 작곡가 및 프로듀서들을 보유(테디, 페리, 지드래곤 등 10여명의 프로듀서가 상주하는 10여개의 스튜디오를 구축)하고 있으며 음원의 녹음부터 마스터링에 이르는 전 과정을 소화할 수 있는 자체 제작 시스템도 갖추고 있어, 양질의 콘텐 츠를 지속적으로 대중들에게 전달할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 또한, 당사 소속 아티스트 중 빅뱅, 2NE1 등이 일본과 중국, 동남아시아에서 큰 인기를 얻고 있고, 신규 보이그룹인 WINNER가 발매한 'Final Battle' 앨범이 국내와 해외 4개국 아이튠 즈 차트에서 1위를 기록하였습니다. 2012년 하반기 발매한 정규 6집 앨범 '싸이 6 甲 PART 1'에 수록된 히트곡 '강남스타일'이 유튜브 조회건수 1억 건을 돌파하고, 미국 아이튠즈 TOP SONGS 차트 10위권 대에 진입하는 등 2013년 K-POP을 넘어 전세계적으로 선풍적인 인기 를 얻음에 따라 해외 시장에서 인지도를 지속적으로 높이고 있어 향 후 국내뿐만아니라 글로 벌 시장 진출에 유리한 입지를 구축하고 있다고 판단합니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 1) 음악 사업 분야 가) 자체 제작(In-House) 시스템 당사는 소속가수 출신의 국내에서 가장 실력 있는 작곡가 및 프로듀서들을 보유하고 있습니 다. 테디, 페리 등 10명의 프로듀서가 상주하는 스튜디오를 구축하고 있습니다. 일반적으로 외부 인력과 장비를 통해 앨범이 제작되는 타사와는 달리당사는 음원의 녹음부터 마스터링 에 이르는 전 과정을 소화할 수 있는 내부 스튜디오를 통해 모든 앨범이 회사 내에서 만들어 지는 자체 제작 시스템(In-house) 역량을 보유하고 있습니다. 음반 제작에 있어 이미 대중으로부터 그 실력을 검증받은 20여명의 내부 작곡가들이당사 소 속 가수에 최적화된 곡을 제공하고 있어 곡을 의뢰하고 선별하는 과정에 시간과 비용이 거의 들지 않으므로 가수와 맞지 않는 곡을 발매, 이를 통해 발생할 수 있는 대중의 외면, 판매 부 진과 같은 잠재된 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 또한 당사 작곡가와 프로듀서들은 외부 아티스트와 일절 작업을 하지 않고 있으며 이는 당사 가 출시하는 음반 및 음원에 대한 대중의 높은 충성도로 귀결되고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

21 나) 해외 시장에서의 성과 소속 아티스트들의 해외 진출이 활발해지면서 당사에서는 별도로 해외 사업팀을 조직, 보다 효율적으로 해외 사업 분야를 관리하고 있습니다. 현재 일본 내 YG 소속 아티스트들의 매니 지먼트는 100% 자회사인 'YG 엔터테인먼트 재팬'에서 담당하고 있습니다. 또한 기존에 아티스트별/앨범별로 일본 내 기획사들과의 단발적인 협업이 가진 폐해를 해소 하고자 2011년 7월 일본 최대 엔터테인먼트 기업 AVEX와의 합작을 통해 새로운 레이블인 YGEX를 설립하고 YG엔터테인먼트의 모든 아티스트들이 색깔을 지키며 공격적인 활동을 벌 일 수 있는 발판을 마련하였습니다. 다) 신인 CASTING/TRAINING 당사의 신인 캐스팅은 우편접수와 비정기 오디션, 추천, 미디어의 오디션 프로그램 등의 경로 를 통해 선발하고 있습니다. 연습생이 선발된 이후부터는 교육개발팀에서 관리를 하게 되며 본사 사옥외 3개 장소에 준비된 연습실, 수업실, 체력단련실에서 보컬, 댄스, 연기, 영어, 일 본어 등을 1주일에 총 25시간의 교육과정으로 장기간의 체계적인 연습 과정을 거쳐 아티스 트로 성장합니다. 2) 공연 사업 분야 가) 회사 내 전문화된 공연기획팀 구성 당사 사업군들 중에서도 콘서트(공연) 분야는 음반 제품의 매출과 비슷한 비중을 보이며 매 년 성장하고 있습니다. 당사 아티스트들의 공연은 독창적인 음악성과 차별화된 퍼포먼스를 기반으로 관객들의 입소문을 타고 대중음악공연 중에서도 손꼽히는 무대로 자리 잡았습니다. 당사는 내부에 전문화된 공연 기획팀이 별도로 설립되어 있습니다. 이를 통해 직접 공연을 기획 연출하기 때문에 기획이 빠르게 이루어질 수 있으며, 외부 공연 기획사에 지불하는 공 연 대행료, 수수료 등의 비용들을 절감할 수 있습니다. 또한 일관성이 있는 공연 기획이 가능 하고, 직접 소속 가수의 공연을 기획할 수 있으므로 항상 높은 수준의 공연을 관객에게 제공 할 수 있다는 강점이 있습니다. 현재 국내에서 엔터테인먼트 회사가 직접 공연을 기획하고 제작하는 비율은 매우 낮습니다. 높은 수준의 공연은 극장 상영, DVD, 메이킹북, 판권 판매 등 2차, 3차 부가수익으로이어져 다양한 수익 모델을 만들어 내고 있습니다. 나) 브랜드 콘서트의 도입 당사의 법인명인 YG는 이제 엔터테인먼트 업계를 대표하는 이름이자 공연계에서도 영향력 있는 브랜드파워로 자리 잡았습니다. 다) 공연 콘텐츠의 수익 모델화 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

22 보통 한 번 기획한 공연은 티켓 수입 외에 MD상품의 판매와 공연 실황을 담은 DVD,음반 등 을 통해 부가 수익을 창출하고 있습니다. 빅뱅의 2010년 콘서트의 경우, DVD와 라이브 CD를 통하여 일정 수준 이상의 수익을 거두었습니다. 또한 2009년 엔터테인먼트 업계 최초 로 콘서트 진행 과정을 담은 메이킹북을 발간한 것에 이어 2010년에 발간한 메이킹북은 새 로운 수익 모델로 자리잡았습니다. 이외에도 방송 판권 판매 (해외 공중파, 일본TBS, 엠넷재 팬), 현장 MD상품 판매 등으로 공연 콘텐츠의 다양한 활용 사례를 보였습니다. 실제로 당사 아티스트인 G-Dragon의 2009년 12월 진행되었던 단독 콘서트는 사전에 극장 개봉을 염두 에 두고 HD로 촬영되었으며, 2010년 4월 전국 CGV에서 상영, 대중음악공연의 새로운 수익 모델을 제시하였습니다. 또한 2011년에는 2010년 빅쇼가 전국 CGV에서 3D로 상영되어 큰 인기를 끌며 3D 콘서트 컨텐츠의 기반을 다지고 있습니다. 3) 매니지먼트 사업 분야 가) 360도 사업 강화 (수익모델 다변화) OSMU(One Source Multi Uses)가 이미 생산된 음악 콘텐츠를 다양한 방법으로 활용하는 것이라면, 360도 사업은 아티스트를 중심으로 한 단계 더 진화된 형태를 보입니다. 360도 사 업이란 여러 분야를 아우르는 전 방위 사업을 의미하며, 음악으로 시작하여 출판, 게임 등에 이르기까지 각 사업부의 특성과 강점을 조합하여 다양한 콘텐츠를 만들어 낼 수 있다는 장점 이 있습니다. 기존의 음반형 사업에서 벗어나, 당사에서는 아티스트를 활용한 360도 사업을 강화하여 수 익모델 다변화를 추진하고 있습니다. 소속아티스트의 도서, 캐릭터 개발을 통해 수익을 거두 는 한편, 자체 제작하는 MD상품을 통해 소속 아티스트와 관련한 상품을 판매하는 공식 쇼핑 몰 'YGeshop ( 운영하고 있습니다. 매니지먼트 사업의 영역이 확장되면서 당사가 참여하는 콘텐츠 사업의 범위도 넓어졌습니다. SNS 서비스의 일종인 '카카오톡', '라인'과의 제휴를 통해 당사 아티스트들은 지속적으로 대중과 소통하는 한편 라이선스 수입을 얻고 있으며, 배경화면, 벨소리, 화보 등과 더불어 최 근에는 스마트폰용 애플리케이션을 통해 다양한 모바일 사업을 진행하고 있습니다. <수익모델 다변화 모델> 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

23 나) OSMU(One Source Multi Uses) 활성화로 고부가가치 실현 2007년부터 2012년까지의 당사 매출 현황을 살펴보면 5년 사이에 매니지먼트 사업 분야가 매출 및 수익의 주요 비중을 차지하게 되었습니다. 특히 출연료 수익의 경우, 빅뱅, 2NE1 등 당사 아티스트들이 국내를 대표하는 아티스트로 거 듭나면서, 방송프로그램, 광고 등의 출연료 증가 및 출연 섭외의 증가로 수익을 창출하고 있 습니다. 또한 국내 문화산업의 성장과 함께 당사 아티스트들의 높은 상품 가치를 통해 얻고 있는 만 화, 게임, 각종 제품 등의 캐릭터 사용 관련 로열티 수익 또한 급격하게 상승하고 있는 추세입 니다. 매니지먼트 사업 군은 CD DVD판매로 얻어지는 제품 매출에 비해 원가율은 낮고 수익 률은 높은 고부가가치 사업입니다. 국민 여가 시간의 확대 및 문화 산업의 활성화를 통해 향 후 매니지먼트 사업을 통한 매출은 증가할 것으로 예상됩니다. 4) 사회공헌 캠페인 당사는 엔터테인먼트업계를 이끌어 나가는 선도 기업으로서 그 사회적 책임을 다하기 위해 2009년 4월부터 전사적 차원의 공익 캠페인 [WITH]를 진행해오고 있습니다 [WITH] 캠페 인은 특정 아티스트를 앞세운 일회성 이벤트가 아닌, 회사차원에서 주도하는 기업형 공익 캠 페인으로써 아티스트와 팬이 함께 참여할 수 있는 방식으로 전개되는 장기적인 프로젝트입 니다. 현재 [WITH] 캠페인을 통해 당사가 발표하는 모든 앨범과 상품, 공연 등의 수익금 일부를 사회에 환원하고, 이와 별도로 월 1회 이상 다양한 방식의 나눔 이벤트를 진행하고 있습니다. 소속 아티스트의 자선 경매와 상품 수익금 기부, 핸드폰 소액결제, 무통장 입금 등 다양한 방 법의 기부 모델을 만들었을 뿐만 아니라 아티스트와 임직원, 팬이 함께 참여하는 봉사활동을 통해 적극적으로 나눔의 참여를 이끌고 있습니다. [WITH] 캠페인을 통해 발생한 수익금은 분당 서울대학교 병원, CJ 나눔 재단과 체결된 협약 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

24 을 통해 청각 장애 환우들의 인공와우 수술과 청소년 공부방 운영을 지원하는데 사용되었으 며, 이를 시작으로 다양한 사회복지재단과의 협약을 통해 도움을 필요로 하는 더 많은 이웃 들에게 혜택이 돌아갈 수 있도록 노력할 계획입니다. (2) 시장점유율 문화관광부에서 설립한 대한민국 공식 음원차트인 가온차트에 따르면, 국내 엔터테인먼트사 의 시장 점유율 현황은 아래와 같습니다. 1) 2013년 음반(가요) 시장점유율(상위 100위 기준) [국내 상위 엔터테인먼트사 앨범 출하량 현황] 구분 순위 엔터테인먼트사 출하량 합계 점유율 1 SM ENTERTAINMENT 2,593, % 2 울림 엔터테인먼트 457, % 3 YG ENTERTAINMENT 449, % 4 씨제스엔터테인먼트 433, % 5 젤리피쉬 엔터테인먼트 263, % 2013년 6 필레코드 250, % 7 F&C Music 234, % 8 큐브엔터테인먼트 199, % 9 티오피 미디어 196, % 10 TS엔터테인먼트 175, % - 총계 6,673, % 2) 2013년 총 결산 디지털 종합 순위(상위 100위 기준) - 순위 집계 : 스트리밍 + 다운로드 + BGM 판매량 + 모바일 판매량 [국내 디지털음원 시장 순위] 구분 순위 제작사 가온지수 점유율 1 YG Entertainment 633,323, % 2 스타쉽엔터테인먼트 632,308, % 3 코어컨텐츠미디어 616,496, % 2013년 4 에이큐브 엔터테인먼트 553,229, % 5 SBS 콘텐츠허브 510,719, % 6 아메바 컬쳐 483,802, % 7 SM Entertainment 441,418, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

25 8 CJ E&M 435,201, % 9 뮤직앤뉴 418,152, % 10 골든썸 394,176, % - 총계 11,229,471, % 출처 : 가온차트 주1) 가온차트: 국내, 음악산업 발전을 위해서는 공정성을 담보할 수 있는 공인된 대중음악 차트(순 위표)가 필요하다는 가요계와 음반업계 등의 의견에 따라 문화체육관광부가 '음악산업진흥 중기계 획(2009~2013)'의 하나로 추진하여 2010년 2월 23일 출범 주2) 상기 표의 앨범 출하량 수치는, 각 기간동안 가온차트 상 앨범 판매량 상위 100개를선정하여 각 엔터테인먼트사 별로 합산하여 산출하였으며, 이와 같은 앨범 출하량을 기준으로 시장 점유율을 산정함 주3) 상기 표의 '가온지수'의 경우 디지털 음원의 스트리밍, 다운로드, BGM판매량과 모바일 판매량 등 음원 이용과 관련된 모든 통계수치를 고려하여 가온차트에서 자체적으로 산정한 음원 이용지수 입니다. (3) 신규 사업 등의 내용 및 전망 당사는 체계화된 신인 캐스팅 트레이닝 시스템 및 특유의 familism을 통해 신인 아티스트 발 굴 및 육성에 역량을 집중하는 동시에 수익모델 다변화를 추진하여 사업의 안정성을 강화해 나갈 계획입니다. 이와 함께 오랫동안 준비해온 신규 사업을 적극적으로 추진함으로서 성장 성을 확보할 계획입니다. 신규 사업은 크게 다섯가지 분야로 구분되며, 첫째는 홀로그램, 미디어파사드, 디지털사이니 지 등 디지털미디어를 활용한 콘텐츠 유통 및 배급이고, 둘째는 쇼 이벤트, 매니지먼트, 아카 데미 등 모델사업 분야, 셋째는 패션사업 분야, 넷째는 화장품 등 코스메틱 사업분야, 마지막 다섯번째는 애니메이션 제작, 유통 및 배급 분야 입니다. 신규 사업 추진은 사업성을 고려한 단계별 목표 설정 및 추진을 통해 사업적 리스크를 줄여나갈 계획입니다. 1) 홀로그램 컨텐츠 유통 및 배급 디지털 LBE(Location based Entertainment) 사업이란 지역기반 엔터테인먼트 사업으로써 특수한 목적의 장소가 제공하는 체험공간을 중심으로 특정 콘텐츠를 이용하여 소비자에게 새로운 경험을 창출시키는 모든 사업을 지칭합니다. 당사는 소속 아티스트들의 음악 컨텐츠 를 홀로그램, 미디어파사드, 디지털사이니지 등 디지털 미디어를 활용하여 국내와 일본, 중국 등지에 배급하는 사업을 진행하고 있으며, 이를 위하여 당사의 100% 자회사인 (주)와이지넥 스트는 (주)케이티, (주)디스트릭트홀딩스와 공동으로 Next Interactive K Limited를 설립하 였습니다. Next Interactive K Limited는 아티스트들이 출연하는 콘텐츠를 제작하고 이를 홀로그램, 미디어파사드, 디지털사이니지 등 디지털 미디어를 활용한 콘텐츠 제작업을 영위하고 있는 디스트릭트홀딩스 를 통해 디지털미디어로 상품화 한 뒤 동대문과 도쿄 등지에서 (비)상설 공연장을 통해 관객들에게 제공하고 있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

26 LBE 사업은 크게 콘텐츠와 콘텐츠를 활용할 수 있는 물리적 공간, 그리고 콘텐츠를 관객이 나 체험하는 소비자들에게 전달하는 전달매체로 나뉘며, 사업의 성패도 이 세가지 요소에 따 라 크게 좌우될 수 있습니다. Next Interactive K의 경우 싸이, 빅뱅, 2NE1 등 주로 당사 소 속 아티스트들의 공연 콘텐츠를 제작, 배급하고 있으며 국내의 경우 동대문에 국내최초 홀로 그램 전용 상영관을 마련하여 동 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 또한 일본에서도 2월 22일 부 터 약 2개월 간 홀로그램 공연을 상영중이며 향후 중국에서의 공연도 검토중 입니다. Next Interactive K가 제작 배급하는 콘텐츠는 당사의 홀로그램 사업 파트너사인 (주)디스트릭트 홀딩스를 통하여 홀로그램 등 디지털미디어로 변환되어 관객들에게 제공되고 있으며, 이를 통해 관객들은 실제 콘서트에서 아티스트들의 공연을 관람하는 것과 같은 체험을 제공받게 됩니다. LBE 사업의 경우 그 분야가 매우 광범위 하고 다양하기 때문에 시장점유율과 성장성 등 통 계자료를 산출하기가 매우 어렵습니다. 최근 미국 공연산업 전문지인 Pollstar에서 발표한 2013년 음악관련 콘서트 수익통계를 살펴보면 홀로그램 공연인 '마이클잭슨 원쇼'가 1억 3,340만 달러로 전체 7위에 랭크되었음을 알 수 있습니다. 이를 통하여 당사가 영위하는 홀 로그램 미디어 콘텐츠 공연의 경우에도 우수한 콘텐츠와 미디어 기술, 관객들이 많이 모일 수 있는 물리적 공간 등을 활용하면 충분한 상품성과 수익성을 갖출 수 있을 것으로 판단됩 니다. 당사가 현재까지 홀로그램 콘텐츠 제작 및 배급 사업에 투자한 금액은 약 20억 원 가량이며, 동 자금은 주로 당사의 자회사인 (주)와이지넥스트와 YG Japan Entertainment 를 통하여 조 달되었습니다. 투자금액 20억 원은 관람 수익과 콘텐츠 로열티, MD상품 매출 등을 통하여 현금이 회수되는 시점으로부터 약 4~6개월 후 전액회수를 예상하고 있습니다. 2) 모델 사업 당사는 당사가 그동안 쌓아온 아티스트 및 연기자 매니지먼트 역량을 활용하여모델 관련 사 업에 투자를 결정하였으며, 2014년 중 모델컴퍼니인 Kplus에 총 40억 원의 지분투자가 계획 되어 있습니다. 모델 관련 사업은 패션쇼 등 쇼이벤트 사업, 모델 매니지먼트 사업, 그리고 모 델 아카데미 사업 등으로 이루어져있습니다. 쇼 이벤트 사업은 주로 각종 패션, 코스메틱 등 브랜드들의 런칭쇼를 발주받아 Fashion Show, Party, Presentation 등 각종 Fashion Event들의 기획과 제작, 진행을 제공하는 Business입니다. 쇼 이벤트 사업의 경우 모델 관련 사업 중 가장 많은 매출 포지션을 차지하 는 분야이며, 의류, 코스메틱 등 패션경기의 변동과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 패션 시장의 경기가 활황 또는 상승기일 경우 각 브랜드와 유통채널에서는 홍보예산을 확장하여 공격적인 마케팅을 진행할 수 있으며, 각종 Fashion Event를 열어 자사의 브랜드를 홍보하 게 됩니다. 그러나 경기가 축소국면으로 접어들고 이에 따라 사치재 산업인 패션업계의 성장 성이 더뎌지게 되면, 각 패션 브랜드들의 Event 행사비용은 감소되고 마케팅 예산이 TVCF 등 Mass Media Marketing에 집중되는 경향을 보이고 있습니다. 모델 매니지먼트 사업은 패션모델들과 전속계약을 체결하고 소속 전속모델들의 각종 Fashion Event 활동을 지원하고 관리하는 Business 입니다. 당사가 투자한 Kplus 모델컴퍼 니의 경우 남여 모델 약 170명과 전속계약을 체결하고 매니지먼트 사업을 진행하고 있습니 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

27 다. 당사는 동 모델매니지먼트 사업을 진행하면서 당사의 연기자 라인업을 강화하기 위해 적 극적으로 신인 연기자 발굴에 힘쓸 예정이며, 이는 향후 당사가 영위하는 기존의 연기매니지 먼트 사업과 시너지를 발휘할 것으로 예상됩니다. 모델 아카데미는 신인 모델을 발굴하고 트레이닝하는 사업으로 당사와 전략적 제휴관계인 Kplus의 우수한 신인 모델이 지속적으로 공급되는 채널인 동시에 모델 트레이닝 수익 사업 입니다. Kplus 모델아카데미의 경우 전체 모델사업의 성장성이 다소 정체된 최근에 2012년 약 25%, 2013년 약 17%의 영업이익 성장세를 보이고 있는 분야입니다. 당사는 추후 모델 아카데미에 대한 투자를 강화하여 우수한 신인의 발굴과 수익성 강화를 위해 노력할 계획입 니다. 또한 당사가 투자를 계획하고 있는 40억 원의 투자자금은 유상증자를 통하여 조달할 예정이 며 Kplus의 현금흐름과 투자계획 등을 고려한 회수기간은 약 7~10년으로 예상됩니다. 3) 패션 제조 및 유통 사업 네추럴나인 는 에버랜드 패션사업부( 舊 제일모직)와 당사가 51:49 지분투자로 설립한 Joint Venture로서, 당사의 디자인 감각과 제일모직의 패션 제조 및 유통의 시너지효과를 위 한 패션 브랜드 제조 및 판매 사업체입니다. 당사의 아티스트 브랜딩을 통해 발전해온 트렌 드 세팅 역량을 극대화하는 새로운 패션 브랜드로서 향후 아시아를 목표시장으로 선정하여 차별화된 패션 브랜드로 자리매김할 예정입니다. 트렌드와 문화를 생산해 내는 당사의 핵심 역량과 패션사업은 지속적으로 당사의 사업 포트폴리오를 넓혀가기 위한 주도적인 신사업 분야로 판단됩니다. 의류산업은 상품의 주기가 매우 짧고, 소비자의 수요변화에 따른 시장 상황 변화가 잦으며, 시장 진입이 비교적 자유롭고 업체간 경쟁이 치열하다는 특성을 지니고 있습니다. 따라서 업 체들의 신규진입과 도산이 많고 시장변화에 따라 지속적으로 신규 브랜드의 전개와 철수를 반복하고 있습니다. 대기업을 중심으로 한 패션업체들의 경쟁적인 신규 브랜드 출시로 인해 치열한 유통채널 확보 경쟁이 전개되고 있으며, 기존 브랜드들 역시 신규 고객 확보를 위한 대대적인 리뉴얼 작업을 실시하는 등 경쟁이 갈수록 심화되고 있는 상황입니다. 국내 패션산업은 저가 대량생산 체제의 섬유산업단계에서 기술, 지식 집약형 고부가가치 산 업으로 변모하여 가고 있습니다. 과거 대규모 자본을 필요로 하는 산업이었던점에 비해서, 현 대의 패션산업은 소자본으로도 기업화가 가능하지만 제품의 기획 및 디자인의 질에 따라서 고부가가치가 실현 가능한 기술, 지식 집약형 산업입니다. 한 패션산업은 선진국형 문화창조 산업으로 빠르게 변모하고 있으며, 소득수준이 상승함에 따라 패션은 소비자의 라이프스타 일을 표현하는 수단으로 문화를 창조하는 한 축을 담당하고 있습니다. 과거 브랜드 제품의 무분별한 선호, 유명 브랜드의 착용을 통한 자존심과 우월감 표현, 유행 추종 등의 패션 마인 드를 가지고 있던 소비자들의 행태는 불황을 체험하면서 고가 유명브랜드가 아니더라도 퀄 리티가 비교적 좋고 합리적인 가격의 제품을 구매하는 보다 계획적이고 합리적인 소비형태 로 변화되어 가고 있습니다. 즉 가격에 중심을 두기보다는 스스로 만족하고 대중적으로 검증 된 브랜드의 상품을 구매하게 됨으로써, Loyalty가 높은 브랜드의 경우 두터운 매니아 층들 이 꾸준한 구매력과 깊은 선호도로 인해 안정세를 유지하고 있습니다. 현재의 의류산업은 소 비의 고급화, 양극화 현상이 지속되며, 소비자들은 새로운 시도를 하기보다는 친숙성과 신뢰 도를 갖는 대표 브랜드를 더욱 중요시하게 되었으며, 더욱이 명품과 중저가의 중간에서 불분 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

28 명한 포지셔닝을 취해왔던 기업들이 불황기를 극복하지 못하고 도산하게 되는 경우가 많기 때문에 탄탄한 기반과 브랜드 파워를 가진 기업의 시장점유율은 불황기에 오히려 높아지게 되며 호경기가 왔을때 더욱 더 성장할 것으로 전망됩니다. 주5일제의 확산 및 고령화 사회로 의 전환으로 인한 Life Style 변화, 합리적인 소비문화 추구 및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다. 또한, 해외로의 진출이 가속화되어 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상 됩니다. 당사가 네추럴나인(주)에 투자한 내역은 다음과 같습니다. 당사의 투자규모는 약 24.5억 원 규모로 2014년 3월 런칭을 목표로 하고 있습니다. [네추럴나인 지분 투자 내역] (단위 : 주, 억원) 피투자자 투자형태 주식수 투자금액 최초 취득일자 투자목적 네추럴나인 보통주 490,000주 약 24.5억 원 2013년 08월 17일 신규사업 진출 (자료 : 당사 내부자료) 네추럴나인(주)은 2014년에 모바일 및 온라인이 연계된 글로벌 영업 채널을 개발할 계획을 가지고 있으며, 2015년에는 홈쇼핑, 면세점 등 차별화된 유통망 개발을 목표로 하고 있습니 다. 에버랜드 패션사업부( 舊 제일모직)와 당사의 시너지가 높은 Young Street 패션 사업으 로 시작해서 시장 진입에 성공한 후 쥬얼리, 화장품 등 부가적인 사업으로 확장하며, K- Pop과 연계하여 중국, 일본, 동남아, 미주 등 해외 시장을 공략할 예정입니다. 네추럴나인(주 )은 해외 시장을 공략할 수 있는 신규 브랜드 및 상품을 개발하기 위해 2014년까지는 개발 활동에 집중할 것이며, 2015년 중반부터 본격적인 판매를 시작할 것입니다. 4) 화장품 사업 당사는 지난 2013년 8월 코스닥 상장사인 코스온에 전환사채 50억원을 투자하며, 당사의 화장품 사업 파트너인 동사와 함께 홍콩에 중국 화장품 업계내 3위 업체인 환야그룹과 합작 법인을 설립하는 등 화장품 사업 진출을 준비 중에 있습니다. 당사는 엔터테인먼트 사업을 통하여 축척된 노하우를 바탕으로 홍콩 합작법인의 브랜드 런칭 및 프로모션을 담당할 예정 이며, 제품의 연구개발, 제조, 유통, 마케팅 및 기획에서 각각 강점을 가진 3사가 최적의 시너 지 효과를 발휘할 것으로 판단됩니다. 화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 내수산업으로서 경기지표와 화장 품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 최근 들어, 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 비탄력적으로 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 또 한 화장품 산업은 계절과 밀접한 관련이 있는 산업으로 날씨가 건조해지는 동절기에는 화장 품 매출이 증가하며 습도가 높은 하절기에는 매출이 감소하는 계절성을 나타내고 있습니다. 최근 다양한 하절기용 기능성 제품이 출시됨에 따라 이러한 계절적인 변동요인이 점점 감소 하고 있습니다. 화장품 산업은 다른 업종에 비해 OEM 및 ODM 방식의 제조 및 판매가 용이 하여 진입장벽이 높지 않아 매우 경쟁적인 산업입니다. 2010년 이후 온라인 및 홈쇼핑을 통 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

29 한 시장규모가 급격히 커지고 소비자의 기호성과 유행성이 강해지면서 제품의 라이프 사이 클이 짧은 다품종 소량체제가 자리잡고 있습니다. 당사가 (주)코스온에 투자한 내역은 다음과 같습니다. [ 코스온 전환사채 투자 내역] (단위:억원) 피투자자 투자형태 투자금액 발행일 만기일 투자목적 (주)코스온 전환사채 50억 원 2013년 08월 12일 2016년 08월 12일 홍콩 합작법인 설립 (자료 : 당사 내부자료) 당사가 담당한 합작법인의 화장품 브랜딩 작업은 현재 대부분 완료 단계에 이른 것으로 판단 되며, 신규 브랜드의 런칭은 2014년 하반기로 예상되고 있습니다. 새롭게 런칭된 브랜드는 광저우 공장에서 생산을 시작하여 국내 및 중국, 동남아 시장으로 진출될 예정입니다. 5) 애니메이션 제작 및 배급 사업 당사는 국내 애니메이션 제작사인 레드로버에 2013년 8월 약 50억 원의 지분투자(지분율 3.24%)를 하였습니다. 당사의 음악 콘텐츠가 Targeting 하는 시장은 주로 15세 ~ 25세의 제한된 연령대인 반면, 애니메이션은 더 넓은 연령대를 Target으로 하는 콘텐츠이므로, 목표 시장의 규모 자체를 넓히기 위해 애니메이션 제작사업을 신규 사업으로 선정하였습니다. 이 에 당사는 당사가 보유한 지적재산권 및 애니메이션과의 콘텐츠 개발 시너지 효과를 창출하 기 위해 애니메이션 제작업 및 3D 모니터 제조업을 영위하고 있는 레드로버를 신사업 파 트너 회사로 선정 하였습니다. 국내 콘텐츠(애니메이션) 산업은 과거의 OEM 하청구조에서 고부가가치 지향의 창작산업으 로 구조전환이 가속화되고 있으며, 창작 물량의 증가와 함께 창작 애니메이션의 수출 매출액 도 지속적으로 증가하고 있습니다. 해외 공동제작의 유형도 기존의 공동제작사간 역할분담 에서 최근에는 공동제작과 투자의 대상이 해외방송사, 배급사, 유통, 투자사로 다변화되고 있 습니다. 초기 기획단계부터 다양한 부가사업을 염두해둔 수익모델을 고려한 공동제작도 증 가하고 있는 추세입니다. 콘텐츠(애니메이션) 산업은 연관산업의 파급효과가 크고 어린이의 정서 발달에 지대한 영향을 미치는 등 문화적 전략사업으로 이해되면서 세계 각국은 애니메 이션의 창작 기회 및 제작에 대해 적극 지원하고 있는 상황입니다. 정부 및 기업들의 애니메 이션 부문에 대한 투자가 지속되면서 점차 전문화, 대형화되는 추세를 보이고 있습니다. 최근 문화체육관광부는 콘텐츠 산업의 제작 단계별 및 글로벌 진출을 지원하는 5,000억 원 규모 의 '위풍당당 콘텐츠 코리아 펀드'를 조성하였으며, 미래창조과학부는 방송통신 콘텐츠, 기술 연계형 디지털콘텐츠의 제작 및 창업을 지원하는 4,000억 원 규모의 '디지털 콘텐츠 코리아 펀드'를 조성할 계획을 발표하였습니다. 2017년까지 1조 8200억 원 규모로 확대 조성할 예 정이며, 콘텐츠가 정부의 창조경제를 실현하기 위한 핵심 산업으로 주목 받고 있습니다. 콘텐 츠산업의 매출이 증가함과 동시에 해외 수출 비중이 크게 늘어난 것을 알 수 있는데, 이는 플 랫폼과 콘텐츠 경쟁력으로 내수시장 강세, 한류 영향 확대로 수출시장 호조의 이유를 들 수 있습니다. 스마트 기기와 같은 다양한 플랫폼이 등장하고 발전한 것은 지속적인 콘텐츠산업 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

30 매출의 증가와 밀접한 관계가 있습니다. 다방면의 콘텐츠들이 개발되어 이용자들이 보다 쉽 게 사용하고 편리하게 접목이 가능한 스마트기기들이 계속해서 진화하고 있기 때문입니다. 2010년 전 세계 애니메이션 시장 규모는 170억 달러 시장이며, 이는 전년대비 21.6%의 큰 폭의 성장세를 나타낸 것입니다. 2011년에는 2010년 7.1% 하락한 157.9억 달러를 나타낼 것으로 예상되는데 이는 2011년에 개봉된 애니메이션 영화들의 흥행 성적이 2010년에 비해 다소 떨어지기 때문입니다. [전세계 애니메이션 시장 규모] 애니메이션 분야는 콘텐츠 산업 분야 중에서 할리우드 메이저 스튜디오들에 가장 영향을 많 이 받는 민감한 분야이며, 3D장르가 애니메이션의 주된 장르가 되면서, 엄청난 제작비를 투 자하는 할리우드 대형 배급사들의 개봉작 출시와 흥행 여부가 전 세계 애니메이션 시장의 성 공 여부를 결정하고 있는 것이 현실입니다. 2011년 이후5년 동안 전세계 애니메이션 산업은 3.2%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 2015년에는2백억 달러에 가까운 시장규 모를 나타낼 것으로 전망됩니다. 당사가 (주)레드로버에 대한 투자내역은 다음과 같습니다. [ 레드로버 지분 투자 내역] (단위 : 주, 억 원, 원) 피투자자 투자형태 주식수 투자금액 발행가액 최초 취득일 투자목적 (주)레드로버 보통주 제3자배정 증자 771,485주 약 50억 원 6,481원 2013년 08월 27일 신규사업 진출 (자료 : 당사 내부자료) 현재 당사 소속 아티스트인 싸이 캐릭터를 활용한 프로모션을 통해 애니메이션 '넛잡'이 전세 계에 상영중이고, 미국내 약 3,500개 상영관에서 상영되며 박스오피스에서도 좋은 성적을 기록하고 있습니다. 당사는 현재 흥행에 성공한 넛잡을 이어 향후 넛잡2를 비롯하여, (주)레 드로버의 애니메이션 제작과정에서부터 공동기획을 통하여 당사의 음악과 글로벌 브랜드 인 지도를 적극 활용할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재까지는 (주)레드로버 및 동 사업에 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

31 대한 추가적인 투자는 계획되어 있지 않습니다. (4) 해외사업 전략 당사는 향후 세계 제2의 음악 시장 규모를 자랑하는 일본을 집중 공략 국가로 선정하여 국내 음악사업 규모 이상의 매출을 달성하고, 중화권을 비롯한 동아시아(태국, 싱가포르, 필리핀, 말레이시아) 및 미주 시장 진출을 위한 현지 사무소 신설과 현지법인을 설립하였고, 향후 LOCAL 파트너와의 제휴 등 적극적 진입을 추진할 것입니다. 또한 주요 거점 국가에 해외 신인CASTING 및 트레이닝을 위한 아카데미를 설립하여, 아티스트 육성 시스템 수출 및 미 래 성장 동력을 확보하도록 할 계획입니다. 이러한 단계적 전략을 통해 아시아 넘버원 브랜 드 파워를 지닌 음악레이블이라는 비전을 달성코자 합니다. 1) 일본 시장에서의 성장 가속 2009년 세계 음악 시장의 권역별 시장 점유율을 보면, 일본 음악 시장은 23.97%로 세계 음 악 산업에서 두 번째로 큰 규모를 자랑하는 시장이자, 디지털 음악 시장에서도 불법 유통 비 중이 가장 낮은 시장입니다. 또한, 다양한 장르에 걸쳐 두텁고 고른 소비층을 가지고 있어 안 정적이면서도 큰 시장성을 갖고 있습니다. 당사는 2007년 100% 자회사인 'YG 엔터테인먼 트 재팬'을 설립하였습니다. 2008년 일본에서 데뷔한 당사 소속의 '빅뱅'은 YGEX 레이블 활 동을 통해 2012년말과 2013년말에 돔투어를 진행하였고, 2014년초에도 6대돔투어를 개최 할 예정이어서 지속적인 성장이 기대됩니다. 당사 아티스트들의 음악은 기존 한류와 달리 일본내 20대 젊은 층으로부터 높은 지지를 받고 있으며, 니치 장르인 K-POP으로 구분되어 시장의 한계를 가지는 것이 아니라 LOCAL 가수 들과 경쟁하는 시장에서 입지를 확보하고 있습니다. 이렇게 일본 시장 내에서 YG 브랜드가 가장 트렌드에 앞선 음악으로 인식되고 있는 것은 큰 장점으로 꼽을 수 있습니다. 여기에 2011년 하반기 부터는 AVEX 그룹과 제휴를 통해 'YGEX' 레이블을 만들어, 모든 YG 아티스 트들이 일본 진출을 준비하고 있습니다. 당사 새로운 아티스트의 일본 진출은 국내에서의 사 례에서와 마찬가지로, 일본 내 많은팬을 확보하고 있는 빅뱅과 함께 신인가수가 활동함으로 써 YG 브랜드를 통한 초기 인지도 확보 및 마케팅 시너지 효과를 얻을 것으로 기대됩니다. 일본 시장은 음반/공연 시장 뿐만 아니라 아티스트들을 이용한 캐릭터, 게임, 책 등 다양한 분야에 걸친 문화산업의 규모도 매우 큰 편이므로 소속 아티스트의 일본 내 인기 상승과 더 불어 광고 출연료 이외에 높은 라이선스 수입을 기대할 수 있습니다. 2) 동아시아 및 중화권으로 확대를 통한 수익 극대화 최근 들어 중화권 음악 시장의 급성장, 기타 아시아 국가에서의 한류 열풍 등 시장 환경 변화 에 따라 현지 우수 업체들로부터 많은 진출 제안을 받고 있어 당사의 해외 사업도 일본 집중 에서 아시아권 진출로 확대할 계획입니다. 동아시아 시장 진출 전략도 일본의 성공 사례를 바탕으로 LOCAL지역 최고의 업체와 제휴를 추진할 예정이며, 이러한 사업 제휴 및 시장 확대를 위한 해외사무소를 태국/ 싱가포르/ 필리 핀 지역 등에 설립을 검토하고 있습니다. 특히 향후 최대 성장 가능성이 있는 중국 대륙을 공 략하기 위하여 우선적으로 대만/홍콩 등 중화권 주변 국가 진출을 통한 인지도 확대 및 교두 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

32 보 역할을 위한 해외사무소도 설립 추진할 예정입니다. 즉, 기존 현지 법인을 설립한 일본 이 외에도 아시아 국가 중 중화권(중국, 대만, 홍콩) 및 동아시아 주요 국가들을 위하여 YG ASIA를 설립완료하였고, 이를 토대로 2012년 하반기부터 빅뱅/2NE1 각각 월드TOUR를 진행하였습니다. 3) 뉴미디어를 통한 북미권 시장 진입 세계에서 가장 큰 음악 시장은 점유율 30.33%의 북미권(미국, 캐나다)입니다. 국내 및 아시 아의 대형 엔터테인먼트 회사들은 이 시장을 공략하기 위해 몇 번의 시도를 하였으나 아직까 지 국내에서는 뚜렷한 성공 사례를 찾기 힘듭니다. 북미권은 현지 주거비용, local 마케팅 Agency 비용 등 대규모 투자를 하더라도 제대로 인지도를 알리기 어려운 경쟁이 치열한 시 장입니다. 따라서 당사는 현지에서 완벽한 신인의 입장에서 기획되어 시작하던 기존 방식으 로의 진출은 지양하고, 많은 초기 투자가 필요 없는 뉴미디어를 통한 유통과 마케팅을 통해 간접 진출을 진행하고 있습니다. PSY의 유튜브 글로벌히트를 통해 소속 아티스트 및 YG 레이블의 인지도 향상 및 세계적인 수요를 확인할 수 있었습니다. 이러한 뉴미디어 마케팅을 통한 북미권 시장 진출과 더불어 해외 유명 아티스트와의 공동 작 업을 통한 인지도 확보 및 마케팅 시너지도 동시에 창출할 계획입니다. 북미권은 세계 최대 규모의 시장인 만큼 성장 잠재력도 크지만 경쟁 리스크 역시 크기 때문에 이와 같은 안정적 투자 전략을 통해 큰 도약의 기회에 계속 도전할 것입니다. 최근 YG USA법인등을 설립하여 세계 최대 시장 공략에도 박차를 가할 것입니다. 4) 신인 아티스트 발굴의 글로벌 化 아시아 시장은 소속 아티스트들의 직접 진출 영역임과 동시에, 아시아 시장을 무대로활약할 새로운 신인 아티스트를 발굴하는 대상 지역이기도 합니다. 지속적인 신인 아티스트의 CASTING POOL을 확대 하고자 지역별 파트너사와 함께아카데 미 설립을 진행할 예정입니다. K-POP이 현재와 같은 위상으로 만든 주요 원인으로 한국만 의 아이돌 트레이닝 시스템을 꼽을 수 있습니다. 아시아 주요 국가에 이러한 트레이닝 시스 템을 수출함으로써 현지에서 보다 많은 신인 아티스트 발굴 기회를 확보할 수 있을 것으로 기대합니다. 단순한 트레이닝 시스템 이전이 아닌 아카데미를 통한 수익사업화 함으로써 해 외 신인 아티스트 트레이닝 운영경비 마련 및 아시아 시장에서 신인 아티스트 CASTING의 기회로 활용됨과 동시에 YG 브랜드를 아시아에 홍보하는 기회가 될 것입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 <2013년 주요 제품 등의 현황> 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

33 (단위 : 백만원, %) 연도 매출 유형 주요상표 매출액 매출비중 제 품 설 명 음반/음원 29, % G-Dragon 정규2집, 승리 미니2집 광고모델매출 12, % 지마켓, 클리오 광고모델료 등 콘서트공연매출 소속 24, % G-Dragon 솔로 월드투어,PSY콘서트 등 2013년 로열티매출 아티스트 33, % 로열티매출 기타제품매출, 수입수수료, 방송출연 및 기타 기타매출 15, % 행사출연료 등 합 계 116, % 음반/음원 28, % 빅뱅 미니 5집&지드래곤 미니1집 등 광고모델매출 소속 11, % 지마켓, 에뛰드 광고모델료 등 2012 BIG BANG Alive Galaxy Tour콘서트 콘서트공연매출 아티스트 24, % 등 2012년 로열티매출 22, % 로열티매출 기타제품매출, 수입수수료, 방송출연 및 기타 기타매출 19, % 행사출연료 등 합 계 106, % 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 <최근 3개년 주요제품별 가격변동 추이> (단위 : 원) 품 목 음반 제품 (정규앨범) 음반제품 (미니앨범) 디지털콘텐츠 (음원) 콘서트공연 2013연도 (제16기) 2012연도 (제15기) 2011연도 (제14기) 내 수 13,500 9,000 9,000 수 출 내 수 11,000 8,100 8,100 수 출 내 수 주) 수 출 내 수 90,000 90,000 80,000 수 출 주) 디지털콘텐츠(음원)의 경우 여러 가지 구성에 따라 서비스 상품 가격이 다르기 때문에 단가에 대 한 구체적인 금액 산정에 어려움이 있음. 현재 디지털 음원은 음원 사이트와, 몇몇 포털업체를 통해 판매되고 있으며, 대부분의 업체들이 거의 동일한 음악 상품 구성과 가격으로 음원을 서비스하고 있 음. 음원 서비스는 일반적으로 시장에서 기 책정된 요금을 바탕으로 제공되며, 서비스 플랫폼 제공 자와 음원 제작자가 일정 비율로 매출을 분배하는 구조임. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

34 3. 주요 원재료 등에 관한 사항 (1) 외주생산의 이유 당사가 기획 및 제작 판매하는 음반제작의 경우, 당사는 음반에 대한 MASTER CD만을 제작 하고 소비자의 수요에 따라 CD 복사 및 북클릿인쇄물 등 부속물은 별도로 외주제작하여 작 업하는 과정을 거쳐 제품화하는 특성상 CD 복사 및 부속인쇄물을 인쇄하는 설비 등에 투자 하는 것보다는 외주제작하는 것이 실익이 크기 때문에 외주생산을 합니다. (2) 주요 외주처에 관한 사항 (단위 : 천원) 사업연도 외주처 외주금액 외주비중 외주내용 투데이아트 1,548, % 앨범 자켓 외주인쇄비 플렉스인포메이션 671, % 앨범(CD)외주제작비 2013년 (16기) 다보아이앤씨 504, % 앨범(CD)외주제작비 하드테크 286, % 기획제품(굿즈) 외주제작 기타 782, % - 합계 4,352, % - (주)투데이아트 2,380, % 앨범 자켓 외주인쇄비 신우문화 988, % 앨범 자켓 외주인쇄비 2012년 (15기) 플렉스인포메이션 859,053 18,24% 앨범(CD)외주제작비 스템핑솔루션(주) 271, % 앨범 CD케이스 외주제작 기타 211,009 4,48% - 합계 4,709, % - 신우문화 993, % 앨범 자켓 외주인쇄비 (주)투데이아트 983, % 앨범 자켓 외주인쇄비 (주)오리엔탈미디어 425, % 앨범(CD)외주제작비 2011년 (14기) (주)에스비에스 콘텐츠허브 420, % 앨범(DVD) 외주비 케이원엔지니어링 315, % 앨범 CD케이스 외주제작 (주)하드테크 308, % 기획제품(굿즈) 외주제작 기타 1,218, % - 합계 4,665, % - 4. 생산 및 생산 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

35 해당사항이 없습니다. 나. 생산 실적 및 가동률 해당사항이 없습니다. 다. 생산설비의 현황 등 (단위:원) 구분 취득원가 감가상각누계액 장부금액 토지 4,925,717,368-4,925,717,368 건물 2,090,920,029 (159,417,673) 1,931,502,356 차량운반구 669,243,512 (317,658,802) 351,584,710 비품 1,587,474,888 (720,683,970) 866,790,918 시설장치 4,871,456,371 (1,476,476,862) 3,394,979,509 음악장비 785,145,545 (476,948,009) 308,197,536 금형 281,300,000 (180,185,664) 101,114,336 건설중인자산 649,616, ,616,281 영상장비 372,548,200 (194,235,793) 178,312,407 합 계 16,233,422,194 (3,525,606,773) 12,707,815, 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원, %) 매출유형 품목 음반/음원 제품 매출 기타제품 콘서트 공연 매출 광고 모델 매출 2013년 (제16기) 2012년 (제15기) 2011년 (제14기) 수출 8, % 7, % 3, % 내수 14, % 20, % 16, % 소계 23, % 28, % 20, % 수출 1, % 1, % 4, % 내수 5, % 4, % 2, % 소계 6, % 6, % 6, % 수출 9, % 17, % 9, % 내수 14, % 7, % 7, % 소계 24, % 24, % 17, % 수출 3, % % % 내수 9, % 11, % 11, % 소계 12, % 11, % 11, % 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

36 수출 31, % 21, % 6, % 로 열 티 매출 내수 1, % 1, % 1, % 소계 33, % 22, % 7, % 수출 4, % 1, % 1, % 출 연 료 매출 내수 3, % 5, % 5, % 소계 8, % 6, % 6, % 수출 5, % 3, % 5, % 기타수수료매출 내수 1, % 2, % 1, % 소계 7, % 6, % 7, % 수출 65, % 53, % 31, % 합 계 내수 50, % 53, % 46, % 합계 116, % 106, % 78, % 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매 조직 <판매 조직 현황> 구분 음악사업, 컨텐츠제휴사업팀 해외사업팀 광고팀 공연팀 판매 관련 담당 업무 아티스트의 신규 음원 및 앨범의 프로모션 기획 유통사(KMP홀딩스)와 함께 음원/앨범/DVD 등 판매 관리 온라인 오프라인 프로모션 관련 매장 관리 신규 컨텐츠 상품 기획 신규 해외 라이센스 파트너 발굴 및 유통사 계약 수출입 업무 시행 해외 광고 수주 및 계약 관리, 시행 광고주 개발 및 영업, 계약 관리 대행사 및 에이전시 관리 아티스트 행사 출연 영업/관리 공연 연출 기획, 프로모션 시행 티켓 판매 대행사 관리 (2) 판매 경로 <판매 경로 현황> 매출 유형 품 목 구분 판매경로 제품 음반 (CD,DVD) 국내 음악사업팀 -> 유통사 -> 도매상 -> 소비자 YG eshop -> 소비자 매출 디지털 콘텐츠 국내 음악사업팀 -> 유통사 -> 네트워크채널 -> 소비자 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

37 기타제품 국내 (와이지넥스트) -> 유통사 -> 도매상 -> 소비자 YG eshop -> 소비자 콘서트(방송)현장 -> 소비자 6. 수주상황 해당사항이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 (1) 수요변동요인 당사가 속한 업종은 그 특성상 소비자의 기호 변화 속도가 빠르고 그 지속성이 단기적인 특 징이 있습니다. 또한 당사가 생산하는 음반 및 음원 등의 제품은 여가 문화와 관련된 사치재 의 일종으로서 그 소비 패턴이 경기 변동과 소득 수준에 따라 직접적인영향을 받게 됩니다. 따라서 이에 따라 수요가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사에 있어 주요한 시장 위험 변동 요인입니다. (2) 공급변동요인 가) 국제 경쟁의 강화 최근 인터넷의 발달 및 스마트폰 서비스의 증가 등으로 인하여 당사가 속한 음악 및 음원 제 작 관련 업종은 그 경쟁 상대가 점차 글로벌화되는 추세에 있습니다. 이에 따라 국내의 소수 경쟁자를 상대로 하던 과거와 달리 경쟁 상대가 기하 급수적으로 증가하고 있으며, 이에 따 라 당사의 영업이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 당사는 youtube와 같은 전세계적 인터 넷 서비스에 대한 모니터링을 지속적으로 수행하여 이러한 위험에 대비하고 있습니다. 나) 환율 하락 2013년 환율전망은 대체적으로 하락할 것으로 예상되며, 환율이 하락할 경우에는 매출액에 영향을 미치므로 당사는 향후 외화선물거래 등을 통하여 환율 변동으로 인한 리스크에 적극 적으로 대응할 계획입니다. 나. 위험관리정책 (1) 재무위험관리요소 연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관 리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

38 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결기업의 경영관리부에 의해 이루 어지고 있으며 경영관리부는 각 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하 고 있습니다. (2) 외환위험 연결기업은 국내 뿐만 아니라 국외 영업활동을 하고 있어 외환위험, 특히 주로 엔화와 관련 된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하 고 있습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통 화의 환율 10% 변동시 당기 및 전기 중 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 원) 당분기말 전분기말 구분 환율의 변동 세전순이익에 미치는 효과 10% 1,061,526,896-10% (1,061,526,896) 10% 1,028,595,883-10% (1,028,595,883) (*) 상기 민감도 분석은 당기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 상기 자본에 미치는 효과는 이연법인세효과를 반영하기 전의 금액입니다. (3) 가격 위험 활성거래시장이 존재하는 지분증권을 연결기업이 보유하고 있는 경우 연결기업은 이에 따른 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보유하고 있는 지분증권이 과거 해당 지수와의 상관관 계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 10% 증가 또는 감소한 경우 이러한 변동이 연결 기업의 세전순이익과 자본에 미치는 효과를 연결기업은 측정하고 있습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 연결기업은 활성거래시장이 존재하는지분증권을 보유하고 있지 아니합니다. (4) 이자율위험 연결기업의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으나, 연결기업은 당기말 및 전기말 현재 무차입 경영을 하고 있습니다. (5) 신용위험 신용위험은 연결기업의 위험관리정책에 의하여 채권 연령분석, 연체관리 및 채권 안전장치 등의 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리되고 있습니다. 따라 서 보고기간 종료일 현재 연결기업의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

39 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려 하여 측정할 수 있습니다. 매출채권, 기타유동채권 및 기타비유동채권의 연령분석은 주석6에 서 기재하였으며 연결기업의 신용위험 최대노출정도는 장부금액입니다. (6) 유동성위험 연결기업은 매월 향후 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에 서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유 지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 및 전기 말 현재 매입채무및기타채무, 기타유동부채는 1년이내 상환이 예정되어 있습니다. (7) 자본위험관리 연결기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링 하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결기업의 자본구조는 차입금을 제외한 부채, 현금 및 현금성자산, 주주에 귀속하는자본으 로 구성되어 있습니다. 연결기업은 수시로 자본구조를 검토하고 있으며, 이러한 검토의 일환 으로써 연결기업은 부채비율과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구분 당기말 전기말 부채(A) 19,758,790,384 20,100,692,447 자본(B) 112,291,149,730 97,394,779,092 부채비율(A/B) 17.60% 20.64% 8. 파생상품 등에 관한 사항 해당사항 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 <전속계약 현황> NO 구분 소속계약자 1 가수 빅뱅 : 권지용 2 가수 빅뱅 : 동영배 3 가수 빅뱅 : 최승현 4 가수 빅뱅 : 강대성 5 가수 빅뱅 : 이승현 6 가수 2NE1 : 이채린 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

40 7 가수 2NE1 : 박 봄 8 가수 2NE1 : 박산다라 9 가수 2NE1 : 공민지 10 가수 싸이 : 박재상 11 가수 타블로: 이선웅 12 가수 미쓰라진: 최진 13 가수 투컷: 김정식 14 프로듀서 테디 : 박홍준 15 연기자 구혜선 16 연기자 유인나 17 연기자 이하이 18 가수 악동뮤지션 : 이찬혁 19 가수 악동뮤지션 : 이수현 20 연기자 갈소원 21 연기자 차승원 22 연기자 장현성 23 연기자 임예진 24 연기자 최지우 10. 연구개발활동 해당사항이 없습니다. 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항이 없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

41 III. 재무에 관한 사항 1. 요약연결재무정보 (단위:백만원) 구분 제16기 제15기 제14기 [유동자산] 94,824 91,838 74,208 -현금및현금성자산 22,481 52,874 36,890 -단기금융자산 32,558 12,946 27,017 -당기손익인식금융자산 9,024 4, 매출채권 15,323 12,548 5,510 -기타유동금융자산 선급금 2,203 1, 재고자산 9,562 4,285 2,591 -기타유동자산 3,196 2,660 1,477 [비유동자산] 37,226 25,657 16,193 -장기기타금융자산 7, 기타비유동금융자산 4,128 3,533 3,602 -관계기업투자 3,744 2, 유형자산 12,708 10,489 6,244 -무형자산 8,659 7,860 5,180 -기타비유동자산 이연법인세자산 자산총계 132, ,495 90,401 [유동부채] 19,576 19,867 13,832 [비유동부채] 부채총계 19,759 20,100 14,014 [자본금] 5,361 5,321 2,653 [자본잉여금] 47,667 46,616 44,955 [자본조정] 192 1,065 2,413 [기타포괄손익누계액] 252 (221) 510 [이익잉여금] 56,943 44,614 25,856 [비지배지분] 1,875 자본총계 112,291 97,395 76,387 매출액 116, ,551 78,120 영업이익 22,162 21,466 17,756 법인세차감전순이익 20,436 24,758 17,645 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

42 당기순이익 15,054 18,758 12,933 총포괄순이익 15,484 18,026 13,356 기본주당순이익(원) 1,494 1,849 1, 요약 별도재무정보 (단위:백만원) 구분 제16기 제15기 제14기 [유동자산] 77,609 83,337 70,529 -현금및현금성자산 10,512 43,091 33,907 -단기금융자산 32,558 12,946 27,017 -당기손익인식금융자산 9,024 4, 매출채권 14,529 15,534 5,532 -기타유동금융자산 선급금 1,021 1, 재고자산 6,840 3,248 1,925 -기타유동자산 2,516 2,588 1,434 [비유동자산] 43,457 28,561 16,171 -장기금융자산 7, 기타비유동금융자산 3,810 3,387 3,077 -관계기업투자주식 13,520 6,233 1,446 -유형자산 11,428 10,348 6,058 -무형자산 6,999 7,834 5,156 -기타비유동자산 이연법인세자산 자산총계 121, ,898 86,700 [유동부채] 14,785 18,347 13,062 [비유동부채] 부채총계 14,832 18,347 13,244 [자본금] 5,361 5,321 2,653 [자본잉여금] 47,667 46,616 44,955 [자본조정] 234 1,065 2,413 [기타포괄손익누계액] 1,584-1 [이익잉여금] 51,387 40,549 23,435 자본총계 106,234 93,551 73,456 매출액 105,709 99,725 62,548 영업이익 18,537 18,545 15,403 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

43 법인세차감전순이익 17,559 21,786 15,583 당기순이익 13,935 17,113 11,771 총포괄순이익 15,519 17,113 11,972 기본주당순이익(원) 1,349 1,687 1, 연결재무제표 작성기준 1. 재무제표 작성기준 연결기업의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계 기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2012년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 2. 중요한 회계정책 중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2013년 1월 1일부터 적 용되는 기준서를 제외하고는 2012년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다 년 1월 1일부터 적용되는 기준서 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) 개정된 기준서는 기타포괄손익 항목 중 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 당기손익으로 재분류되는 항목을 구분하여 표시하되 법인세 효과 반영 전 금액으로 표시하 는 경우 이에 대한 법인세는 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 당기손익으 로 재분류되는 항목에 배분하여 표시하도록 하고 있습니다. 개정된 기준서는 표시에만 영향 을 미치며 연결기업의 재무상태나 재무성과에 영향을 미치지 않습니다. 또한 개정된 기준서는 비교정보 요구사항을 명확히 하기 위해 추가 비교재무제표를 자발적 으로 제공하기로 하는 경우 추가 비교재무제표에 대한 주석에 비교정보를 표시하도록 하고, 회계정책 변경, 소급재작성 또는 소급재분류시 표시되는 전기 기초의개시 재무상태표의 표 시와 관련하여 주석표시를 요구하지 않고 있습니다. 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보 고'에서는 회계정책 변경 등의 경우에도 요약중간재무제표의 최소한의 구성요소로 전기 기초 의 재무상태표를 포함하도록 요구하지 않고 있습니다. 연결기업은 전분기 재무제표 작성시까지 연결기업의 자체적인 영업이익 산정기준에 따라 매 출액으로부터 매출원가 및 판매비와관리비를 차감하고 기타영업수익과 기타영업비용을 가 감한 금액을 영업이익으로 표시하여 왔으나 전기말부터 개정 기준서를적용하여 매출액에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 금액을 영업이익으로 표시하였는 바 이러한 표시방법 의 변경에 따라 비교표시된 전분기 손익계산서에는 당분기의 표시방법에 일치시켜 재작성하 였는 바 전분기 영업이익은 종전의 방법에 비하여 1,084,115천원 감소하였습니다 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' (개정) 개정된 기준서는 보험수리적손익에 대한 범위접근법의 적용이 더 이상 허용되지 않으며 발 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

44 생한 모든 보험수리적손익은 기타포괄손익으로 즉시 인식하도록 하고 있습니다. 또한 제도 의 변경에 따라 발생한 모든 과거근무원가를 즉시 인식하며 이자원가와사외적립자산에 대한 기대수익을 별도로 산출하는 대신에 순확정급여부채(자산)에 확정급여채무의 측정에 사용한 할인율을 곱하여 계산한 순이자비용(수익)을 산출하는 것으로 변경하였습니다 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) 개정된 기준서는 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'과 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시'가 새롭게 제정됨에 따라 기준서의 제목을 현행 '관계기업 투자'에서 '관계기업과 공동 기업에 대한 투자'로 변경하였습니다. 동 기준서는 관계기업뿐만 아니라 공동기업 투자에 대 한 지분법 적용에 대해 규정하고 있습니다 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시' (개정) 개정된 기준서는 기존의 지분상품의 보유자에 대한 배분과 자본거래의 거래원가와 관련된 법인세의 규정을 삭제하고 기업회계기준서 제1012호 '법인세'에 따라 회계처리하도록 하고 있습니다 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' (개정) 개정된 기준서는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'과의 일관성 있는 적용을 위해최고영 업의사결정자에게 정기적으로 제공되고 직전 연차재무제표에 공시된 금액에서 중요한 변동 이 있는 경우에 특정 보고부문의 자산 총액과 부채 총액을 보고하도록하고 있습니다. 개정된 기준서에 따라 연결기업은 자산 총액뿐만 아니라 최고영업의사결정자에게 보고되는 부채 총액도 포함하여 공시하고 있으며 이는 주석 28에 기술되어 있습니다 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' (개정) 개정된 기준서는 상계권리 및 관련 약정에 대한 정보를 금융자산과 금융부채별로 공시하도 록 하고 있습니다. 또한 개정된 기준서는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품: 표시'에 의한 재무상태표상 상계 여부와 무관하게 일괄상계 약정 또는 유사 약정이 적용되는 금융상품에 도 공시가 요구됩니다 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' (제정) 및 제1027호 '별도재무제표' (개정 ) 제정된 기준서 제1110호 '연결재무제표'는 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'의 내용 중 연결재무제표 회계처리에 대한 규정과 기업회계기준해석서 제2012호 '연결: 특수목적기 업'을 대체합니다. 제정된 기준서는 특수목적기구를 포함한 모든 기업에 적용되는 단일의 지 배력 모형을 채택하고 있습니다. 동 기준서의 제정에 따라 경영진은 어떤 기업을 지배하고 있는지를 결정할 때 기존의 기업회계기준서 제1027호에 비해 더욱 상당한 판단이 요구됩니 다. 한편 개정된 제1027호 '별도재무제표'는 현행 기업회계기준서 제1027호의 내용 중 별도 재무제표와 관련된 회계처리와 공시사항을 규정하고 있습니다 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' (제정) 제정된 기준서는 현행 기업회계기준서 제1031호 '조인트벤처 투자지분' 및 기업회계기준해 석서 제2013호 '공동지배기업: 참여자의 비화폐성 출자'를 대체합니다. 현행 기업회계기준서 제1031호 '조인트벤처 투자지분'에서는 조인트벤처를 공동지배사업, 공동지배자산 및 공동 지배기업으로 그 형태를 구분하고 있으나 제정된 기준서에서는 조인트벤처의 명칭을 공동약 정으로 변경하고 공동영업과 공동기업 두 가지로만 구분하고 있습니다. 또한 동 기준서에서 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

45 는 공동기업에 대해 본인 지분을 직접 인식하는 비례연결법의 선택적 적용을 제거하고 지분 법만 허용하고 있습니다 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (제정) 제정된 기준서는 현행 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표', 제1028호 '관계기업 투자' 및 제1031호 '조인트벤처 투자지분'에서 규정하고 있는 공시사항을 제정된 기준서에서 일괄하여 규정하고 있습니다. 동 기준서에서는 종속기업, 관계기업, 공동약정 및 특수목적기업 등 구조화 기업과 관련된 공시사항을 규정하고 있으며 연결 대상에서 제외된 구조화 기업에 대해서도 공시를 요구하고 있습니다. 제정된 기준서의 공시 요구사항은 유의 적인 사건과 거래가 아닌 경우 요약재무제표에 대해 적용되지 않으므로 연결기업은 이러한 공시를 기술하지 않았습니다 기업회계기준서 제1113호 '공정가치 측정' (제정) 제정된 기준서는 공정가치 측정에 대한 단일의 지침을 제공하고 있습니다. 동 기준서는 공정 가치의 사용이 요구되는 상황은 변경하지 않으며 공정가치 측정이 요구되거나 허용되는 경 우 한국채택국제회계기준에 따라 공정가치를 측정하기 위한 지침을 제공하고 있습니다. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정된 기준서 및 해석서 중 연결기업이 조기적용한 기준서 또는 해석서는 없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

46 IV. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 감사의견 등 가. 회계감사인의 명칭 2013년 (제16기) 2012년 (제15기) 2011년 (제14기) 한영회계법인 한영회계법인 신한회계법인 나. 회계인의 감사의견 - 감사인의 연결감사 의견 사업연도 감사(또는 검토)의견 지적사항 등 요약 2013년(제16기) 적정 년(제15기) 적정 년(제14기) 적정 - - 감사인의 별도감사 의견 사업연도 감사(또는 검토)의견 지적사항 등 요약 2013년(제16기) 적정 년(제15기) 적정 년(제14기) 적정 - 다. 감사용역계약 체결현황 (단위:백만원,시간) 사업연도 감사인 내용 보수 총소요시간 2013년 (제16기) 한영회계법인 연결재무제표등 외부회계감사, 내부회계관리제도 검토 80 1, 년 (제15기) 한영회계법인 연결재무제표등 외부회계감사, 내부회계관리제도 검토 년 (제14기) 신한회계법인 연결재무제표등 외부회계감사, 내부회계관리제도 검토 라. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

47 해당사항이 없습니다. 2. 회계감사인의 변경 당사는 2012년 (제15기) 외부감사인을 한영회계법인으로 변경하였습니다. 3. 내부회계관리제도 제15기, 제14기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중 요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하 는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

48 V. 이사의 경영진단 및 분석의견 1. 예측정보에 대한 주의 동 사업보고서의 예측정보는 자본시장통합법 제125조 제2항 각호에서 정한 기준을 준수하 여 기재되었습니다. 당사가 동 사업보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대 한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있 는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시 점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제 표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있 는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 엔터테인먼트 기업으로써 그리고 동시에 문화컨텐츠를 생성해내는 주체로서, 지난 한해는 YG엔터테인먼트가 안팎으로 큰 변화를 겪은 시기였습니다. YG엔터테인먼트는 몇 가지 위기들에도 불구하고 YG라는 브랜드 가치를 지켜가며 우리가 생 산해내는 컨텐츠의 양적, 질적 성장을 거두었습니다. 그 결과 외형적으로는 K-IFRS연결 기준으로 전년도 매출액에서 9% 증가한 1,162억원의 매 출을 기록하였습니다. 손익 측면에서도 영업이익 221억원으로 전년 대비 3% 성장하였으며 당기순이익 150억원을 달성하였습니다. 동시에 회사 밖으로는 국내 대중음악 산업이 한류에 힘입어 세계 시장으로 세계 팬들에게로 뻗어나가는 한 해가 되었습니다. 아시아를 넘어서 미주, 유럽까지 확산되고 그들에게 하나의 문화 코드로 자리잡은 케이팝을 통해서 우리는 다시 한번 우리 아티스트들의 뛰어난 역량과 가능성을 확인할 수 있게 되었습니다. 특히 지드래곤의 월드투어 콘서트를 성황리에 끝마쳤고 빅뱅의 돔투어의 성공적개최를 한 소중한 한 해였다고 자부합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47