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지애 음
6 years ago
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1 고유가시대의현황과과제 GS 칼텍스주식회사 대표이사회장허동수, 공학박사

2 목차 1. 회사소개 2. 고유가의원인과전망 3. 국내석유시장과산업의현황 4. 고유가시대에대한제언 1 / 21

40년이상높은성과를창출하고있는아시아에서가장성공적인합작사례임 홀딩스 50% 50% Chevron 칼텍스

Subsidiaries & Affiliates Power Citygas CDU 770,000 BPSD

30.3% (M/K/D) - Service Station 3,466 - LPG F/S 322

3 1-1. GS 칼텍스 - Overview GS칼텍스는 1967년국내최초민간정유회사인호남정유주식회사로출발하여현재정유, 석유화학, 유전개발, 가스 / 전력, 대체에너지등종합에너지기업으로성장하였음. GS홀딩스와 Chevron의 50:50 합작기업으로서투명한경영과주주간의상호신뢰를바탕으로 40년이상높은성과를창출하고있는아시아에서가장성공적인합작사례임 홀딩스 50% 50% Chevron 칼텍스 Refining Marketing Petrochemicals Lubricants Upstream Subsidiaries & Affiliates Power Citygas CDU 770,000 BPSD RFCCU 93 MBPSD HCR 60 MBPSD KD-HDS 190 MBPSD - Market Share 30.3% (M/K/D) - Service Station 3,466 - LPG F/S 322 Aromatics 2,800 KMTA Polypropylene 180 KMTA - Lube Base Oil 16 MBPSD - Lubricant Blending 6.0 MBPSD - Grease 3,000 Ton/Yr - Total 12 개광구진행중 (GS 홀딩스포함 ) - GS 파워 - GS EPS 신재생에너지 - GS 퓨얼셀 - 누리셀 - GS-NOC Advanced Materials - 해양도시가스 - 서라벌도시가스 - 강남도시가스 - 경남에너지 Aromatics - 중국리동화공 2 / 21

4 1-2. GS 칼텍스 Vision & Core Value Vision The Leader in Providing Total Energy Service Stakeholder Value Organizational Value 고객만족 Core Value 구성원성장 주주가치극대화 사회발전기여 합작투자원칙 Empathy Fair & Equitable Treatment 3 / 21

1-3. GS 칼텍스 - 성장과정 사업다각화와적기투자를통해세계적에너지대표기업으로성장하였음.

05 10 CDU [M B/D] 60 160 230 380 650 770 820 Upgrading

LOP 70 190 55 60 16 90 93 120 16 146 260 Petrochemical (

5 1-3. GS 칼텍스 - 성장과정 사업다각화와적기투자를통해세계적에너지대표기업으로성장하였음. 성장과발전 경영합리화사업다각화 구조혁신 / 사업고도화 종합에너지서비스리더 CDU [M B/D] Upgrading (M B/D) - HCR - LOP - RFCC - HDS HDS FCC HCR LOP Petrochemical ( 천톤 / 년 ) Aromatics 500 1,150 1,750 2,200 2,800 PP / 21

6 1-4. GS 칼텍스 Financial Record 규모의경제와운영효율성을바탕으로성장을지속하였음. (2007 년매출액기준국내 7 위 ) 매출액의 50% 이상을수출에서창출하고있으며, 수출경쟁력강화를위해순이익규모를초과하는 투자를하고있음. ( 조원 ) 매출액 ( 십억원 ) 순이익 6 배 배 ( 억불 ) 수출 ( 십억원 ) 투자 [ 수출비중 ] 1,471 1, 배 40배 119 [51%] 3 [6%] (E) 5 / 21 [2008.1H] EAT 투자 EAT 투자 EAT 투자 (E)

7 2. 고유가의원인과전망 2-1. 원유및제품가격추이 2-2. 원유가급등원인 ( 금융시장측면 ) 2-3. 유가상승요인 (fundamental 측면 ) 6 / 21

8 2-1. 원유및제품가격추이 중국과인도등개발도상국중심의수요증가, 산유국의공급불안정성확대, 달러약세, Fund 자금유입등으로원유및제품가격이급등하였음. 신규유전의한계생산비용을고려할경우고유가상황은단기적등락은있겠지만, 실용적인대체에너지가개발되는약 2040년경까지는지속될전망임. 국제원유및제품가격추이 중국경유수입추이 ($/BBL) 180 (Million BBL / Month) WTI 휘발유경유 B-C 7.0 쓰촨성지진및올림픽특수 올림픽등대비비축 구정연휴효과 '07.05 '07.08 '07.11 '08.02 '08.05 '08.08(E) Source) Energy Information Administration, NYMEX Source) General Administration of Customs 7 / 21

9 2-2. 원유가급등원인 ( 금융시장측면 ) 미국달러화약세및 Fund 자금의유입증가로원유가격이급등하였으나, 최근달러강세및 Fund 자금유입이줄면서원유가격도하락세를보이고있음. 달러대비주요통화가치변동 에너지시장유입 Fund 자금 130 (%) ($/BBL) Fund 자금 ( 십억불 ) WTI ($/BBL) 150 유로화가치엔화가치 Fund 유입 WTI 120 위안화가치원화가치 WTI ($ = 100) '07.01 '07.04 '07.07 '07.10 '08.01 '08.04 ' Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Jun Jul Aug(E) Source) Lehman Brothers, PIRA 2008, Nymex 8 / 21

10 2-3. 유가상승요인 (Fundamental 측면 ) 중국및개발도상국의경제성장및중동의정제 / 석유화학시설증설로수요가지속적으로급증하였으며, 유가급등에도불구하고일부개발도상국과산유국의보조금제도에의해수요증가가지속되고있음. OPEC 의잉여생산능력이약 2 백만배럴수준으로낮으며, 비 OPEC 지역의생산도정체되고있으며, 신규유전의개발이심해나오지지역으로확대되면서개발및생산비용이증가함. 주요보조금지급국가 ( 경유 ) 한계생산비용을고려한유가 200 ($/BBL) 100 ($/BBL) 국제가 = 중국 인도 인니 말레 이지아 바레인 사우디 E Source) Argus, Facts, KNOC, 국제가격 : 7 월현재 Source) Goldman Sachs / 21

11 3. 국내석유시장과산업의현황 3-1. 국내석유류소비현황및공급능력 3-2. 석유산업의수출현황 3-3. 석유산업의경쟁력 3-4. 주요국가소비자판매가비교 3-5. 국내정유사공장도가격현황 10 / 21

12 3-1. 국내석유류소비현황및공급능력 국내석유수요는생산능력대비약 75% 수준으로 2000년이후정체되고있어, 수출량이증가함. 최근유가상승에따라국내석유제품의수요가빠르게감소하고있음. 석유제품간세금조정에따라 ( 에너지세제개편, 100:85:50) 휘발유와디젤의수요는정체된반면, 국내수요의약 60% 를수입에의존하는 LPG의수요는지속적으로증가함. (MBPCD) 4,000 3,500 석유수요 / 공급추이 CDU Capa. 수입수요 3, (MBPCD) 1,500 1,400 (-4.6%) 1,300 (-6.2%) 석유소비 ( 납사제외 ) ,000 1,200 (-6.0%) 2,500 2,000 1,500 2,855 2,111 1,100 1,000 (-13.9%) (-10.9%) Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec (MBPCD) 수송용연료수요추이 , 경유 : -10.6% 휘발유 : -2.8% Source) KNOC 11 / LPG: +2.5% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec (*) 전년동기대비증가율, 2008 년 7/8 월은추정자료

13 3-2. 석유산업의수출현황 정유산업은 2007 년매출액기준 52% 를수출하였으며, 수익의많은부분을수출을통하여창출함으로써 국가경제발전에기여하여왔음. 석유제품수출은지속적으로증가하고있으며, 2008 년 6 월, 7 월연속수출실적 1 위를기록함. 10 대수출품목 ( 억불 ) [ 2007 년 ] [ 2008 년 1H ] [ 2008 년 7 월 ] 순위품목금액 순위 품목 금액 순위 품목 금액 1 반도체 일반기계 석유제품 51 2 자동차 자동차 선박등 35 3 무선통신기기 선박등 일반기계 34 4 선박등 석유제품 석유화학 34 5 석유제품 무선통신기기 철강제품 33 6 디스플레이 반도체 반도체 32 7 컴퓨터 석유화학 무선통신기기 31 8 합성수지 철강제품 자동차 26 9 자동차부품 디스플레이 92 9 디스플레이 철강제품 자동차부품 자동차부품 14 Source) 관세청 12 / 21

14 3-3. 석유산업의경쟁력 한국은높은단위사이트당정제능력에의한규모의경제와운영효율성을바탕으로역내수출시장에서경쟁우위를유지하고있음. 대규모고도화시설투자를통해현재황함량규격인 30ppm보다낮은 10ppm 이하의경유를규격시행에앞서공급하는등선진국수준이상의고품질제품을공급하고있음. 단위사이트당평균정제능력 경유황함량규격 ( 천배럴 / 일 ) (ppm) 한국싱가폴 미국 대만태국 한국 EU 일본 150 미국 133 인도 인도네시아중국 호주 Source) Oil & Gas Journal ( ) Source) 환경부자료, California Reformated Gas Regulation 13 / 21

15 3-4. 주요국가소비자판매가비교 유가급등에따라전세계적으로제품가격도동반상승하고있음. 국내세전공장도가는주요국가대비비슷한수준이나, 세금포함최종소비자가는높은수준임. 휘발유 ( 원 / 리터 ) ( 원 / 리터 ) 3000 세금세전소비자가 3,000 2,633 경유 ,371 2,445 2,391 2,183 2,500 2,412 2, ,375 1,454 1, , , , ,089 2,000 1,500 1,416 1,149 1,073 1, , ,473 1,438 1, , ,013 1,383 1,063 1,069 1, ,217 1,263 1,236 1,477 1,266 1,094 1,091 1,176 0 영국독일프랑스홍콩한국일본싱가폴미국 0 영국독일프랑스홍콩한국일본싱가폴미국 Source) 한국석유공사, 대한석유협회, Energy Détente, Shell 홍콩및싱가포르, Petrolwatch (2008 월 6 월평균가격기준 ) 14 / 21

16 3-5. 국내정유사공장도가격현황 휘발유, 경유모두세금 / 국내유통비용을차감한국내공장도가격은수출가격 ( 관세 / 기금환급포함 ) 보다낮으며, 수입가와비교할경우차이는더욱커짐 년정유사의세전이익은 3.8 조원으로국내판매량 (724 억리터 ) 기준리터당약 50 원수준임. 정유사는경쟁력유지를위해지속적인투자를진행하고있음. 휘발유 ( 원 / 리터 ) 621 원 37 경유 645 원 원 관세 / 기금 / 운임품질보정 순이익대비투자액 ( 조원 ) 순이익투자액 4.1 ( 원 / 리터 ) 567 원 원 597 원 관세 / 기 42 금 / 운임품질보정 세전공장도가 555 *1) 국제가 555 국제가 세전공장도가 608 국제가 608 국제가 정유사공장도가 EPP IPP *1) 07 년 8 월 ~ 08 년 4 월 MOPS 평균국제가 2) 정유사판매가에서세금 / 국내유통비용 ( 휘발유 48.5, 경유 38.9 원 / 리터 ) 을차감한제조장반출가격기준 정유사공장도가 EPP IPP *1) 수출가 : EPP (Export Parity Price) 2) 수입가 : IPP (Import Parity Price) 15 / ~2011 Source) 사업및감사보고서, IR 자료

17 4. 고유가시대에대한제언 4-1. 에너지효율성제고 4-2. 에너지원다변화및합리적사용 4-3. 신ㆍ재생에너지보급확대필요성및한계 4-4. 맺음말 16 / 21

18 4-1. 에너지효율성제고 획기적인에너지효율향상및에너지원단위의지속적인개선을통한에너지수입절감이필요함. 자동차연비개선및경차보급확대등을통한수송용에너지의효율적소비추구 에너지효율성제고를위한제도개선 장기적으로에너지저소비형산업으로의전환을통한에너지소비의감소가필요함. 주요국의에너지원단위 * 비교 (TOE / $1,000 GDP) 한국 (2007) 한국 (2030) ( 목표 ) 연평균 2.2% 절감 - 원유도입량기준약 6.8 억배럴 (880 억불 **) 일본 미국 영국 * GDP $1,000 생산에필요한에너지투입량 ** Dubai $130/BBL 기준 (2008 년현재 ) Source) 국가에너지기본계획 (2008~2030) 2007, 2008 BP Statistics 17 / 21

( 고효율 / 고연비디젤엔진개발노력필요 ) 에너지 합리화 실질적인 CO2 배출저감방안필요 에너지수입의존도구조적개선 수송용 : 경제성, 환경성고려한최적화 발전용 : 원자력확대 24 21 18 연비 (km/l) BMW2.

19 4-2. 에너지원다변화및합리적사용 국가적으로가용한자원의합리적사용이필요하며, 경제성 / 환경 / 기술적측면을고려할때수송 / 산업용에너지원으로는석유, 발전용으로는 CO 2 배출및단가측면에서유리한원자력비중확대가바람직함. 수송용분야에서 CO2 배출저감및에너지효율향상을위해서는연비가높고개선가능성이큰 경유비중의확대가필요함. ( 고효율 / 고연비디젤엔진개발노력필요 ) 에너지 합리화 실질적인 CO2 배출저감방안필요 에너지수입의존도구조적개선 수송용 : 경제성, 환경성고려한최적화 발전용 : 원자력확대 연비 (km/l) BMW2.0 휘발유경유 LPG CO2 (g/km) 휘발유경유 LPG 수송용 연료 비교 BMW 공차중량 (kg) 공차중량 (kg) Source) 지식경제부에너지관리공단 18 / 21

4-3. 신ㆍ재생에너지보급확대필요성및한계 미래에너지원및온실가스감축을위해신ㆍ재생에너지보급의지속적인확대가필요함 국내자원의한계및낮은경제성으로단기간내보급확대에는제약이있으나, 장기적관점에서핵심 기술확보및경제성개선을위해정부및에너지업계가연구개발에집중하여야함.

20 4-3. 신ㆍ재생에너지보급확대필요성및한계 미래에너지원및온실가스감축을위해신ㆍ재생에너지보급의지속적인확대가필요함 국내자원의한계및낮은경제성으로단기간내보급확대에는제약이있으나, 장기적관점에서핵심 기술확보및경제성개선을위해정부및에너지업계가연구개발에집중하여야함. 풍력, 태양광 : 자원여건이타국들에비해불리 자원의한계 바이오연료 : 농지부족으로원료곡물의수입 ( 수입의존도악화 ) 원료작물가격상승및산림파괴등부작용 ( 바이오디젤, 바이오에탄올 ) 폐목재, 해조류등비식용자원을이용한바이오연료 ( 예 : 바이오부탄올 ) 개발필요 경유 / 바이오디젤경제성비교 ( / l) 에너지원별발전단가 ( 원 /kwh) ( 월평균 ) 800 1,637 (*) 정산단가기준. 단, 풍력및태양광분석목적상발전차액지원금을포함 ,232 경제성 세전가격 세전가격 (*) 경유 바이오디젤 0 유연탄 LNG 풍력원자력태양광 Source) KNOC, 시카고상품거래소 (CBOT) Source) 전력통계정보시스템 ( 월평균현재 ) (*) 바이오디젤세전가격 : 연료가격 (1,497) + 제조경비, 운임등을추정 (140) 하여산출 19 / 21

21 4-4. 맺음말 (1/2) 원유가격은개발도상국인중국등의지속적인수요증가와산유국의이해관계및신규원유확보의어려움등으로단기적등락은있겠지만, 경제성있는대체에너지가개발될때까지는앞으로도계속상승될것으로전망됨. 따라서, 정부, 소비자, 업계모두가고유가영향을최소화할수있도록공동노력하여야함. 정유사의고도화시설투자는원가및품질경쟁력을향상시켜석유제품수출증대와국내제품가격안정에기여할것이므로, 기업의적극적인투자를유도하는정부의여건조성이필요함. 경유제품은휘발유, LPG, CNG 보다황함량이낮고, CO2를적게배출하며, 연비가높은경제적 / 친환경적연료이므로경유중심수송용연료정책의적극적추진이바람직함. 가용자원의합리적사용을위하여석유류제품은수송용및석유화학원료로사용하고, 발전용은원자력으로대체하는등우리나라에적합한 Energy Portfolio 를과감하게수립할필요있음. 20 / 21

22 4-4. 맺음말 (2/2) 에너지세제를정책적으로부과하여에너지소비 Mix를인위적 / 정책적으로왜곡하여서는안되며, 연비개선및 CO2 배출량규제등을통해국가전체적효율화를도모하여야하며, 고통받는서민및장애자들에게는세금환급등직접적인혜택을주는정책을펴야할것임. 앞으로원유가의등락은있겠지만실용적인대체에너지가개발될때까지고유가상황은지속될것임. 그러므로, 에너지저소비형산업으로의전환, 가용자원의합리적이용, 국내환경에적합한신ㆍ재생에너지개발및적극적인해외자원개발을통하여유가의불안정성에대비하여야하며, 모든국민이나정부는한시적이아닌지속적인관심을가지고노력하여야함. 21 / 21

23 첨부 ) 원유가전망 과거원유가는예측가격보다더가파르게상승하여왔음. 최근원유가는수급의불균형가능성에대한우려심화, 달러약세, Fund 자금유입등으로전망기관의 예측가격이지속적으로상향조정되고있으며, 불확실성의증가로예측범위도확대되고있음. ($/BBL) 실제가격 최대예측가격 주요전망기관의유가전망 (WTI) (145) Goldman Sachs PIRA (142) EIA (135) 120 최소예측가격 (56) (66) (72) (98) (100) (74) (95) CERA (105) Lehman Brothers Q Q(E) Q(E) ( 예측 ) ( 예측 ) Source) Goldman Sachs, PIRA, Energy Information Administration, Cambridge Energy Research Association, Lehman Brothers 22 / 21

<32303034B3E2C0E7BCF6C1A4C0FCB8C128C8ABBAB8BFEB292E687770>

<32303034B3E2C0E7BCF6C1A4C0FCB8C128C8ABBAB8BFEB292E687770> - i - - ii - - iii - - 1 - 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 2001 2002 2003 '04.1 2 3 4 5 6 7-2 - - 3 - - 4 - - 5 - 한국 19.3 38.4 (%) 일본 13.2 21.9 중국 34.6 35.7 대만 10.4 25.7 홍콩 11.7 15.0 싱가폴 15.2 22.2 말련 12.5