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1 COMPANY REPORT 하이비젼시스템 ( KQ) 2016 년이기대되는라이징스타 중 소형주담당정규봉 T.02) / jung.kyu-bong@shinyoung.com 매수 ( 유지 ) 현재주가 (12/10) 목표주가 (12M) 7,840원 20,000원 Key Data ( 기준일 : ) KOSPI(pt) KOSDAQ(pt) 액면가 ( 원 ) 500 시가총액 ( 억원 ) 1,171 발행주식수 ( 천주 ) 14,942 평균거래량 (3M, 주 ) 141,733 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 1,222 52주최고 / 최저 13,950 / 7,840 52주일간 Beta 0.8 배당수익률 (15F,%) 0.9 외국인지분율 (%) 1.8 주요주주지분율 (%) 최두원외 2인 19.1 Company Performance 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 KOSPI 대비상대수익률 Company vs KOSDAQ composite 16,000 14,000 12,000 10,000 ( 원 ) 하이비젼시스템 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Relative to KOSDAQ 14/12 15/04 15/08 (%) 한국거래소에서발표하는라이징스타기업에선정된장비전문기업동사는비젼인식기술과 Active-Align기술에서세계최고수준의기술력을보유한장비기업. 동사의주요사업분야는휴대폰카메라모듈의검사및제조장비의제작이며, 거의독점에가까운시장지배력과안정적인재무구조를인정받아올해거래소라이징스타기업에선정됨종합장비기업으로성공적인변화시작동사는보유한비젼인식기술과 Active-Align기술을활용하여신규장비개발을지난수년간추진해온결과, 종합장비기업으로변신에성공하였다고판단됨. 최근 LCD 검사장비를글로벌고객사에납품시작하였으며, 3D 프린터와 3D 스캐너도영국아이메이커사 (imaker) 와판매계약을체결하며미국및유럽시장진출에성공하는등다양한장비매출본격화 2016년주요고객사교체수요증가로사상최대매출전망글로벌고객사의고화소카메라교체수요가대규모로발생할것이전망되어기존동사의캐쉬카우역할을하던카메라모듈장비사업부도사상최대매출이전망됨. 카메라모듈의고사양화, 고기능화경향이뚜렷해지고있는상황으로, 듀얼카메라, OIS( 손떨림보정 ) 기능탑재등신제품카메라모듈장비에대한신규수요도큰폭으로증가할전망투자의견매수, 목표주가 20,000 원유지주요고객사들의고화소카메라교체수요증가및신개발장비의발주로인하여 2016년매출액은전년대비 20% 증가한 1,051억원, 영업이익은전년대비 69% 증가한 169억원이예상. LCD검사장비등신장비매출증가에따라서추가적인실적전망치의상향도가능할전망. 투자의견매수, 목표주가 20,000원을유지함 결산기 (12월 ) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 ( 억원 ) , ,237.2 영업이익 ( 억원 ) 계속사업세전손익 ( 억원 ) 당기순이익 ( 억원 ) EPS( 원 ) ,086 1,290 증감율 (%) na ROE(%) PER( 배 ) PBR( 배 ) EV/EBITDA( 배 ) 당조사분석자료는건전한투자문화정착을위해한국거래소가기업분석을희망하는상장법인과리서치를연계하여주기적으로분석보고서가공표되도록하는라이징스타발간지원사업의일환으로작성된것으로보고서내용은상기기관과무관함을알려드립니다.
2 독보적인비젼인식기술과 Active-Align 기술보유 하이비젼시스템은 2002년설립되어비젼인식기술과 Active-Align기술에서세계최고수준의기술력을보유한장비기업으로성장한기업이다. 동사의주요사업분야는휴대폰카메라모듈의검사및제조장비의제작이다. 주요고객사는휴대폰카메라모듈제조사이며, 삼성전자, LG이노텍, SONY, 샤프, Cowell, Primax 등대부분의카메라모듈회사에카메라모듈제조장비를납품하고있다. 이들카메라모듈회사들은하이비젼시스템의장비를이용하여애플, 삼성전자등글로벌스마트폰기업에카메라모듈을제조 / 납품하고있다. 하이비젼시스템은설립이래지금까지비젼인식기술과 Active-Align기술을지속적으로연구개발해왔다. 설립초기에는위기술을이용한 CCM Tester 및 Digital Imaging 사업을영위하였으며, 스마트폰이대중화되는 2010년부터비젼인식기술과 Active-Align기술을적용한스마트폰용카메라시험장비를수주한다. 이후기술력의우수성을인정받아하이비젼시스템의장비가애플및삼성전자스마트폰카메라모듈제조에채택되면서고성장을지속하게된다. 전체인력의 67% 가 R&D 인력으로구성 참고로동사의연구개발투자는업계최고수준으로전체인력 (239명) 의 67% 가 R&D 인력으로구성되었으며 (2015년 3분기말기준 ), 연구개발비용집행은매출액의 10% 를연구개발비용으로사용할만큼기술개발에전사의역량을집중하고있다. 비젼인식기술과 Active-Align 기술을이용한카메라모듈자동화장비개발 아이폰의출시이후스마트폰시장이급성장하면서스마트폰에탑재된카메라모듈의수요도급증하게된다. 휴대폰카메라의제조공정은크게 카메라부품조립 포커싱 Calibration ( 색보정 ) 으로나눌수있다. 대표이사최두원 홈페이지 본사주소경기도성남시사기막골로 58 회사설립 2002 년 5 월 상장일 2012년 1월 ( 이트레이드 1호기업인수목적 ( 스팩 ) 과합병상장 ) 종업원수 239명 (2015년 3분기말기준 ) 사업부문 주요제품 자료 : 하이비젼시스템 카메라모듈제조및검사장비, 3D 프린터제조등 카메라모듈제조및검사장비, 3D 프린터, 3D 스캐너 자료 : 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 2
3 스마트폰이슬림화 / 경량화되면서동사의정밀기술수요급증 카메라모듈제조공정에서렌즈, PCB, 액츄에이터등주요부품이조립되고나면, 조립된렌즈의포커싱이제대로맞는지검사를수행하고초점을맞추는작업을수행해야한다. 포커싱은과거수작업으로검사를진행하며초점을맞추는작업을수행했으나, 카메라의화소수가높아지고휴대폰이슬림해짐에따라서더이상수작업으로는수율을맞추기어려워졌다. Die Attach IR Attach Sensor+PCB Test Holder Attach Actuator Active Align 하이비젼시스템장비적용영역 Focusing Lens Bonding Lens Cure Calibration Actuator Test De-focus Tape Attach 자료 : 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 검사 포커싱 Calibration( 색보정 ) 작업은이제수작업으로어려워 따라서휴대폰카메라제조회사의입장에서는 조립이제대로되었나확인이가능한검사장비, 포커싱초점을확인가능한검사장비, 포커싱초점을맞춰주는로봇장비 등이필요해졌다. 또한휴대폰카메라도디지털카메라와같아서색상이제대로구현가능한지여부를확인하는 Calibration( 색보정 ) 작업이필요한데, 이역시별도의장비가필요하다. 과거 500만화소이하의저화소카메라모듈은이러한작업들을일일이사람의손으로제작, 검사가가능했다. 그러나 800만화소급이상고화소카메라모듈이보편화된현시점에는수작업으로는더이상생산수율을맞추기어려운상황이도래했다. 특히대부분의카메라모듈제조사들은공장이중국및베트남에위치하고있는데, 이들국가의임금인상으로인하여자동화수요는지속적으로증가하고있는상황이다. 비젼인식기술과 Active-Align 기술을이용한자동화장비생산 동사의기술은크게비젼인식기술과 Active-Align기술을활용한메카트로닉응용기술을기반으로하고있다. 비젼인식이란 기계에시각을부여 하는기술인데비젼카메라와레이져게이지를이용하여이미지를인식하고, 인식된이미지를알고리즘기술을이용하여분석하게된다. 3
4 비젼인식기술의핵심은이미지분석알고리즘기술 과거사람의눈으로카메라모듈의조립정확성을확인하던것을비젼카메라와레이져게이지를이용하여인식하고, 동사가직접개발한알고리즘을통하여인식된영상을분석하는작업을수행한다. 사실카메라자체는이미많은업체들이생산가능한장비기때문에기술적으로차별화된기술로보기어렵다. 하이비젼시스템 기술의핵심은결국카메라로찍은이미지를분석하는알고리즘이핵심기술이며, 이미 10여년간의노하우가축적되어경쟁사가따라잡기힘든기술력을확보한것으로판단된다. 자료 : 하이비젼시스템 Active-Align 기술을통하여양산수율을해결 어떤산업이던핵심은결국양산과수율이다. 양산수율이확보되지않으면아무리좋은제품이라도상용화가불가능하기때문이다. 800만화소이상의고화소카메라모듈역시휴대폰에탑재되어 100만대, 1,000만대씩판매를하기위해서는양산수율이확보되어야만가능한일이다. 카메라모듈제조공정에는여러단계가있지만여기서는간단하게 Auto-Focusing만을예를들어서설명하겠다. 여러업체들이카메라모듈에서사용되는 Auto-Focusing모듈을개발하는데는성공하였다. 그러나이 Auto-Focusing을실제카메라모듈에장착하고 Focusing 공정을 ( 카메라모듈의초점을잡아주는공정 ) 수행하는데문제가발생하였다. 휴대폰이점차슬림화되면서카메라모듈의사이즈는점점더얇고좁아졌는데카메라화소수는높아지는모순이발생한것이다. 당연히화소수가높을수록정밀한조립과 Focusing작업이필요한데, 수작업으로는수율자체가안나오는문제가발생한것이다. 즉수작업으로생산은할수는있겠지만, 워낙작업속도가느리고불량율이높아짐에따라서이를해결해줄수있는장비업체를모듈업체와부품업체들이먼저찾게된것이다. 특히화소수가높아짐에따라서부품하나하나의단가도높기때문에불량이발생할경우고가의렌즈, 액츄에이터등의부품을폐기처분해야하는사태가벌어지기때문이다. 즉저화소카메라모듈생산에서불량이발생할경우그냥부품을폐기처분하는것이더비용측면에서유리하겠지만, 고화 4
5 소카메라모듈생산에서고가의부품을폐기하다가는생산할수록적자가커지는사업구조가발생한다. 따라서카메라모듈생산업체입장에서는최대한생산효율을높여주고, 불량율을낮춰 ( 수율향상 ) 줄수있는장비를원하게되었고, 또액츄에이터등의카메라모듈부품회사들입장에서도자신들의부품이모듈업체에서양산가능하도록하는장비를요구하게된다. 이에하이비젼시스템에서는이들고객사와공동개발로 Focusing 작업을수행할수있는 Active-Align장비를개발하게된다. 후발주자가진입하기에는이미높은진입장벽형성 이렇게처음부터카메라모듈제조사들의 Needs를해결해주기위해개발에성공한하이비젼시스템의 Active-Align장비는당연히고객사의설비투자마다채용이될수밖에없으며, 후발진입자가들어오려하더라도높은진입장벽을형성하게된다. 이처럼카메라모듈생산에는카메라모듈제조회사, 부품회사, 장비회사간의 1년이상의공동개발노력이필요하다. 따라서이자체가하나의진입장벽이될수있으며, 여기에추가로카메라모듈을구입할스마트폰제조업체까지개발에관여하기때문에하이비젼시스템의진입장벽은당분간은매우견고하다고판단된다. 5
6 LCD 검사장비및 3D 프린터본격적인매출기대 하이비젼시스템은카메라모듈장비를넘어서산업용 / 범용장비시장에진출하기위해지속적으로장비개발을진행하여왔다. 이에최근 LCD 패널검사장비를개발에성공하여올해부터글로벌스마트폰제조사에납품을시작한것으로파악된다. 비젼인식기술을이용한스마트폰및태블릿 PC 액정 / 터치패널검사장비 동사의핵심기술중하나인비젼인식기술과알고리즘분석기술을활용하여개발한 LCD 검사장비는완성된 LCD패널표면에액정및터치패널패터닝에대한정밀분석을통해불량을검사한다. 수작업검사나기존경쟁사제품대비월등한검사효율과정확성을보유한것으로파악되며, 이를인정받아올해 1월부터글로벌스마트폰, 태블릿PC 제조사에납품이시작된것으로파악된다. 카메라모듈을넘어다양한분야로확산가능한동사의기술 동사는보유한비젼인식기술과 Active-Align기술을기반으로다양한분야로확장가능함을실제제품과매출로입증하고있다. 현재동사는추가적인다양한장비를개발진행중에있기에향후신제품라인업추가는지속될것으로예상된다. 자료 : 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 6
7 3D 프린터, 3D 스캐너출시 하이비젼시스템은기존에보유한비젼인식기술과 Active-Align기술을활용하여다양한신규장비를개발해왔다. 특히주목할만한신규아이템은미래에가장각광받는기술로손꼽히는 3D 프린터및 3D 스캐너장비다. 국내상장기업중 3D 프린터분야에서가장앞선기술및실적을보유 하이비젼시스템은 2013년 3D 프린터의시제품출시이후지속적인신제품출시및제품개량에매진해왔다. 동사의신제품 3D 프린터 큐비콘싱글 은최근영국의 3D 프린터판매처인 아이메이커 (imaker) 사와공식판매계약을체결하였으며, 아이메이커를통하여미국및유럽시장에진출하기로협의하였다. 아이메이커는유럽과미국등에온. 오프라인매장을보유하고있는대형 3D 프린터판매점이다. 비젼인식기술과 Active-Align 기술을활용한 3D 프린터및 3D 스캐너출시 3D 프린터에는다양한기술과방식이사용되고있다. 글로벌기업들의선행특허가상당부분출원되어있기에후발업체에게는강력한진입장벽으로작용되고있는상황이다. 3D 프린터의구동방식에있어서액체방식이던고체나파우더방식을사용하던핵심은노즐을얼마나정밀하게제어하여분사할수있는가가핵심기술로작용한다. 3D 스캐너역시정밀한광원의측정이중요하므로알고리즘에대한분석노하우가핵심기술이다. 자료 : 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 자료 : 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 Active-Align 기술을통해노즐분사의정밀도를극대화 하이비젼시스템은기존의카메라모듈제조장비개발과정에서비젼인식기술과 Active-Align기술에대한세계최고수준의기술력을확보하고있다. 특히 Active-Align기술은제어기술중에서가장난이도가높은기술로 3D프린터의노즐분사시정밀도를높여기존경쟁사대비월등한정밀도의표현이가능하다. 하이비젼시스템의신제품큐비콘싱글모델의경우세계최초로출력베드가자동으로수평을맞추는오토레벨링기술을탑재하여정밀도를최상으로유지가능한데, 역시여기에도동사의 Active-Align기술이적용된것으로파악된다. 7
8 3D 스캐너에도비젼인식기술및알고리즘분석기술적용 동사가출시한 3D 스캐너에도마찬가지로동사가그동안축적된기술들이적용된것으로파악된다. 동사의 3D 스캐너 큐비콘스캔프로 는기존의저가방식의레이져타입이아닌 Structred light 방식을적용하고, 자동 Calibration 기능을갖추고있다. 이는동사의기존비젼인식기술과카메라모듈에적용하던 Calibration 장비기술이적용된것으로파악된다. 3D 스캐너의경우핵심은정확한비젼인식과, 인식된영상데이터에대한알고리즘분석이다. 따라서동사의앞선알고리즘분석기술도 3D 스캐너개발에적용된것으로파악된다. 파우더기반 (SLS) 10% 액체기반 (DLP, SLA) 16% 정부 / 군대 6% 교육용 8% 건축 3% 기타 5% 자동차 20% 산업장비 11% 소비재 20% 고체기반 (FDM, FFF) 73% 항공 / 우주 15% 의료 / 치과 15% 자료 : 업계자료, 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 $500 미만 $500~$999 $1,000~ $2,000~ $3,000~ $4,000~ $5,000~ $6,000~ $7,000~ $8,000~ $9,000~ $10,000~ $20,000~ $20,000 이상미확인 0% 10% 20% 30% 40% 자료 : 업계자료, 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 ( 억달러 ) F 2017F 2019F 2021F 8
9 실적전망 고객사신모델카메라교체수요증가및신규아이템추가로사상최대매출전망 하이비젼시스템의 2016년실적은창사이래사상최대의매출액이전망되어 2015년대비 20% 증가한 1,051억원, 영업이익은 69% 증가한 169억원이전망된다. 2016년주요고객사인글로벌스마트폰기업의카메라모듈교체수요가발생할것으로예상되고있으며, LCD 검사장비및 3D 프린터등의신규아이템추가로인해매출액과이익이고성장할것으로전망된다. 특히듀얼카메라, OIS등신규기술에대한교체수요가내년에집중적으로투자될것으로예상되므로내년매출의가시성은매우높다고판단된다 년 3, 4 분기에는일회성비용으로이익률은소폭낮아질전망 하이비젼시스템의 2015년실적은창사이래전년대비 41% 증가한 879억원, 영업이익은전년대비 62% 증가한 100억원이전망된다. 다만 2015년 3분기에이어 4분기에도 1회성비용요인이다수발생할것으로보여이익률은소폭낮아질것으로예상된다. 회계기준을검토했을때신모델개발장비에대한개발비를 2015년하반기에비용처리해야할것으로예상되고있으며, 성과급등 1회성비용요인이하반기에집중되기때문이다. 올해선제적으로개발비의비용화를회계처리할경우내년에는이익률이오히려더올라갈가능성도높다고판단된다. ( 단위 : 억원 ) 구 분 1Q14 2Q14 3Q14 4Q A 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15F 2015F 매출액 영업이익 세전이익 당기순이익 YoY 매출액 -24.4% -53.5% 94.7% 35.3% -8.8% 14.9% 74.4% 41.8% 34.2% 41.1% 영업이익 -81.4% -72.0% % -18.8% -43.5% 26.6% 117.2% -8.0% 226.8% 62.4% 당기순이익 -72.3% -71.6% % -17.9% -34.2% 17.7% 133.3% 11.5% 107.8% 55.7% 수익성영업이익률 5.2% 13.0% 15.5% 4.9% 9.9% 5.7% 16.2% 10.1% 11.9% 11.4% 당기순이익률 7.7% 11.5% 17.6% 7.6% 11.5% 7.9% 15.4% 13.8% 11.8% 12.7% 자료 : 하이비젼시스템, 신영증권리서치센터 9
10 투자의견매수, 목표주가 20,000 원유지 당사는하이비젼시스템의목표주가를투자의견매수, 목표주가 20,000원을유지한다. 목표주가는하이비젼시스템의 2016년 EPS 1,086원에 Peer 그룹의평균 PER 20배를 10% 할인한 Target PER을 18배적용하여산출하였다. 하이비젼시스템의목표주가에적용한 Peer 그룹의선정은 고영, Orbotech 과같이동사와유사한장비를생산하는기업과, 이오테크닉스, 유진테크 등과같이다양한산업분야로장비가파생될수있는기업들로선정하였다. 다만동사가생산하고있는 3D 프린터분야의기업들은 Valuation 직접비교가어려운상황 ( 예 : 3D Systems PER 80배에거래 ) 이므로목표주가산정에서는배제하였음을밝힌다. 회사명연도매출액영업이익순이익 ( 단위 : 백만달러, 억원, %, 배 ) 매출액증가율 영업이익증가율 영업이익률 PER PBR 고영 , ( 한국 ) , F 1, 이오테크닉스 , ( 한국 ) , F 3, 유진테크 , ( 한국 ) F 1, Orbotech ( 이스라엘 ) F Stratasys ( 미국 ) F D Systems ( 미국 ) F 하이비젼시스템 ( 한국 ) F 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터참고 : 예상치는 Bloomberg 컨센서스를준용하였음 ( 일자기준 ) 10
11 하이비젼시스템 ( KQ) 재무제표 Income Statement Balance Sheet 12월결산 ( 억원 ) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 12월결산 ( 억원 ) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 , ,237.2 유동자산 ,059.5 증가율 (%) NA 현금및현금성자산 매출원가 매출채권및기타채권 원가율 (%) 재고자산 매출총이익 비유동자산 매출총이익률 (%) 유형자산 판매비와관리비등 무형자산 판관비율 (%) 투자자산 영업이익 기타금융업자산 증가율 (%) NA 자산총계 , ,258.0 영업이익률 (%) 유동부채 EBITDA 단기차입금 EBITDA 마진 (%) 매입채무및기타채무 순금융손익 유동성장기부채 이자손익 비유동부채 외화관련손익 사채 기타영업외손익 장기차입금 종속및관계기업관련손익 기타금융업부채 법인세차감전계속사업이익 부채총계 계속사업손익법인세비용 지배주주지분 ,104.8 세후중단사업손익 자본금 당기순이익 자본잉여금 증가율 (%) NA 기타포괄이익누계액 순이익률 (%) 이익잉여금 지배주주지분당기순이익 비지배주주지분 증가율 (%) NA 자본총계 ,104.8 기타포괄이익 총차입금 총포괄이익 순차입금 주 ) K-IFRS 회계기준개정으로기존의기타영업수익 / 비용항목은제외됨 Cas hflow Statement Valuation Indicator 12월결산 ( 억원 ) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 12월결산 ( 억원 ) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 영업활동으로인한현금흐름 Per Share ( 원 ) 당기순이익 EPS ,086 1,290 현금유출이없는비용및수익 BPS 4,807 4,926 5,605 6,614 7,816 유형자산감가상각비 DPS 무형자산상각비 Multiples ( 배 ) 영업활동관련자산부채변동 PER 매출채권의감소 ( 증가 ) PBR 재고자산의감소 ( 증가 ) EV/EBITDA 매입채무의증가 ( 감소 ) Financial Ratio 투자활동으로인한현금흐름 월결산 ( 억원 ) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 투자자산의감소 ( 증가 ) 성장성 (%) 유형자산의감소 EPS( 지배순이익 ) 증가율 na -36.8% 50.9% 45.3% 18.8% CAPEX EBITDA( 발표기준 ) 증가율 na -40.5% 56.6% 65.0% 18.7% 단기금융자산의감소 ( 증가 ) 수익성 (%) 재무활동으로인한현금흐름 ROE( 순이익기준 ) 17.1% 10.9% 15.4% 19.1% 19.0% 장기차입금의증가 ( 감소 ) ROE( 지배순이익기준 ) 17.1% 10.9% 15.4% 19.1% 19.0% 사채의증가 ( 감소 ) ROIC 29.5% 15.7% 24.4% 41.7% 43.2% 자본의증가 ( 감소 ) WACC 12.0% 12.0% 12.0% 12.0% 12.0% 기타현금흐름 안전성 (%) 현금의증가 부채비율 13.4% 17.2% 15.4% 14.7% 13.9% 기초현금 순차입금비율 -46.9% -42.2% -53.5% -55.6% -57.6% 기말현금 이자보상배율
12 Compliance Notice 투자등급 종목 산업 매수 : 향후 12 개월동안추천일종가대비목표주가 10% 이상의상승이예상되는경우중립 : 향후 12 개월동안추천일종가대비 ±10% 이내의등락이예상되는경우매도 : 향후 12 개월동안추천일종가대비목표주가 -10% 이하의하락이예상되는경우 비중확대 : 향후 12 개월동안분석대상산업의보유비중을시장비중대비높게가져갈것을추천중립 : 향후 12 개월동안분석대상산업의보유비중을시장비중과같게가져갈것을추천비중축소 : 향후 12 개월동안분석대상산업의보유비중을시장비중대비낮게가져갈것을추천 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. * 당조사분석자료는한국거래소라이징스타기업분석보고서발간지원사업의일환으로투자자의이해를돕기위해작성되었습니다 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. [ 당사의투자의견비율고지 ] 기준일 ( ) 당사의투자의견비율 매수 : 94.44% 중립 : 5.56% 매도 : 0.0% [ 당사와의이해관계고지 ] LP( 유동성공급자 ) 종목명 1% 이상보유 계열사관계여부 채무이행보증 ELW 주식선물 하이비젼시스템 하이비젼시스템 : 과거 2 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 매수 매수
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삼기오토모티브 (1.KQ) 자동차 / 부품 / 타이어담당문용권 T.)-917 / moon.yong-kwan@shinyoung.com Not Rated 현재주가 (11/19),77 원 Key Data ( 기준일 : 18. 11. 19) KOSPI(pt) 1. KOSDAQ(pt) 7.1 액면가 ( 원 ) 1 시가총액 ( 억원 ) 8 발행주식수 ( 천주 ),888
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218 년 5 월 8 일 퍼시스 (168) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인현금흐름 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 42, 원 3,6 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (5/4) 시가총액 발행주식수 2,461.38pt 3,519
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2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다
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217 년 6 월 2 일 I Equity Research SK 하이닉스 (66) 강한실적과양호한업황 2Q17 Preview: 영업이익 2.94조원으로컨센서스상회 SK하이닉스의 217년 2분기매출액은 6.96조원 (YoY +77%, QoQ +11%), 영업이익은 2.94조원 (YoY +549%, QoQ +19%) 으로컨센서스를상회할것으로전망한다. DRAM은모바일비수기를지나신제품출시등으로인해출하량증가,
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2014 년 4 월 8 일 (034220) 2014 년실적전망상향 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 7 일 ) 28,200 원 목표주가 35,000 원 ( 상향 ) 15 개월만에 LCD TV 패널가격반등 2014 년예상영업이익상향조정 목표주가 35,000 원상향, 투자의견 매수 유지 상승여력 24.1% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
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2017 년 7 월 26 일 (034220) LCD 가격하락 vs. OLED 기대감 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 25 일 ) 32,800 원 목표주가 40,000 원 ( 하향 ) 상승여력 22.0% 2분기영업이익 8,040 억원 (-21.7% QoQ) 으로컨센서스하회 2017년영업이익 3.06 조원으로기존추정치 (3.5조원) 대비 14% 하회할전망 2019년
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219 년 7 월 8 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 결자해지 2Q19 잠정실적 Review: HE사업부부진추정 LG전자의 19년 2분기잠정실적은매출액 15조 6,31억원 (YoY +4%, QoQ +4%), 영업이익은 6,522억원 (YoY -15%, QoQ -28%) 으로발표되었다. 이는컨센서스매출액 16조 1,844억원, 영업이익
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Company Note 214. 2. 7 만도 (698) BUY / TP 17, 원 일회성손실로부진한 4Q 실적, 긍정적전망은유지 현재주가 (2/6) 상승여력시가총액발행주식수자본금액면가 52 주최고가 / 최저가일평균거래대금 (6 일 ) Analyst 이명훈 2) 3787-2639 mhlee@hmcib.com 119,원 42.9% 2,142 십억원 17,999천주
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Company Note 1. 4. 1 4 SK 하이닉스 (66) BUY / TP 6, 원 반도체 / 가전, 전자부품 Analyst 노근창 ) 3787-31 greg@hmcib.com 하반기 LP DDR4 모멘텀에주목 현재주가 (4/13) 상승여력 44, 원 3.7% 시가총액발행주식수자본금 / 액면가 3,178 십억원 78, 천주 368 십억원 /, 원 주최고가
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219 년 3 월 27 일 나이스디앤비 (1358) 기업분석 Mid-Small Cap 안정적인성장성 Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr 기업개요동사는글로벌기업정보서비스 ( 매출비중 22.3%), 기업신용인증서비스 ( 매출비중 52.4%), 거래처관리서비스 ( 매출비중 25.2%) 사업을영위하고있다. 동종기업은이크레더블
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219 년 8 월 7 일 I Equity Research 와이솔 (12299) RF 모듈이발목잡다 2Q19 Preview: 영업이익 89억원으로전망와이솔의 19년 2분기매출액은 1,133 억원 (YoY -2%, QoQ +2%), 영업이익은 9억원 (YoY -37%, QoQ +35%) 으로전망한다. 이는컨센서스매출액 1,132 억원에부합하고, 영업이익 122억원을하회한다.
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실적 Review 2017. 4. 27 Outperform(Maintain) 목표주가 : 34,000원주가 (4/26): 31,400원시가총액 : 112,354억원 LG 디스플레이 (034220) 중소형 OLED 경쟁력확대가능성에주목 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) 3787-5063 yuak.pak@kiwoom.com 2Q17 영업이익 9,310
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212. 4. 6 기업분석 덕산하이메탈 (7736/매수) 전자재료 OLED 대표 브랜드 세일 기간입니다 투자의견 매수, 목표주가 4,원 유지 조우형 2-768-436 will.cho@dwsec.com 덕산하이메탈에 대한 투자의견 매수, 목표주가 4,원을 유지한다. 1분기 실적 둔화, SMD OLED 라인 투자 지연 우려, 신규 라인 부재로 인한 OLED 모멘텀
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Eugene Research 기업분석 2019. 05. 16 LIG 넥스원 (079550.KS) 수출이가져온실적상향 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 상향 ) 목표주가 (12M, 상향 )
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자동차 / 기계 218. 5. 23 Company Update Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 목표주가 현재가 (5/21) 매수 ( 유지 ) 335, 원 241,5 원 KOSPI (5/21) 2,465.57pt 시가총액 23,59 십억원 발행주식수 97,348 천주 액면가 5, 원 52주 최고가 283, 원
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218 년 6 월 21 일 I Equity Research 우려에도호실적지속 2Q18 Preview: 영업이익 5.2조원으로상향 SK하이닉스의 18년 2분기매출액은 1.14 조원 (YoY +52%, QoQ +16%), 영업이익 5.2조원 (YoY +71%, QoQ +19%) 으로전망한다. 하나금융투자는 SK하이닉스의 18년 2분기 DRAM bit 출하가이던스
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2017 년 8 월 25 일 (034220) TV 산업의빅뱅 : 소니 OLED TV 런칭성공 매수 ( 유지 ) 주가 (8 월 24 일 ) 30,400 원 목표주가 원 ( 유지 ) 2 분기소니 TV 영업이익률이삼성전자와 LG 전자를추월 2018 년 2 분기영업이익반등전망 목표주가 원, 투자의견 매수 유지 상승여력 31.6% 소현철 (02) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com
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218 년 11 월 15 일 LIG 넥스원 (7955) 기업분석 기계 올해보다는내년, 내년보다는내후년 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스 46, 원 36,2 원 상회부합하회 Stock Data KOSPI (11/14) 시가총액 발행주식수 2,68.5 pt
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LIG Research Division Company Analysis 216/1/28 Analyst 고의영ㆍ 2)6923-7345 ㆍ keuiy@ligstock.com 삼성전기 (91KS Buy 유지 TP 65, 원유지 ) 잠시쉬어갈뿐 노트 7 리콜및판매중단영향과일회성비용및부정적환율효과로기대치를하회했습니다. 4 분기도노트 7 의여파가지속되겠지만, 1) 중화향으로듀얼카메라모듈이본격화와
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217 년 5 월 16 일 대한약품 (2391) 1Q17 Review 영업이익큰폭증가 기업분석 Mid-Small Cap Analyst 정홍식 2 3779 8688 hsjeong@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 4, 원 29,7 원 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (5/15) 시가총액 발행주식수
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Company Note 1. 5. 3 이수페타시스(7) BUY / TP,원 네트워크 장비 MLB 세계 1위 굳히기 들어간다 현재주가 (5/) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금/액면가 5주 최고가/최저가 일평균 거래대금 (일) 외국인지분율 주요주주 주가상승률 절대주가(%) 상대주가(%p) 당사추정 EPS (1F) 컨센서스 EPS (1F) 컨센서스 목표주가 K-IFRS
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2018 년 2 월 15 일 아프리카 TV (067160) 기업분석 Mid-Small Cap 광고매출성장고무적 Analyst 김한경 02 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (2/14) 시가총액 발행주식수 742.27 pt 5,357 억원
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217 년 1 월 27 일 I Equity Research 실적만으로설명이가능하다 3Q17 Review: 영업이익 3.74조원으로컨센서스부합 SK하이닉스의 17년 3분기매출액은 8.1조원 (YoY +91%, QoQ +21%), 영업이익은 3.74조원 (YoY +415%, QoQ +23%) 으로컨센서스에부합하는실적을달성했다. DRAM 은서버향제품의수요강세가지속되는가운데모바일향제품의계절적수요증가로인해가격이전분기대비
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S-Oil (010950/KS 매수( 유지 ) T.P 100,000 원 ( 하향 )) 이익과투자모두좋지못한타이밍 2Q19 영업이익추정치는 -273 억원으로서컨센서스를크게하회할것으로예상함. 정유는유가하락 / 정제마진약세가나타났고, 화학에서도 PX 의지속적인가격하락이악재로작용하였음. 차후주가의방향성을보더라도중국발공급과잉속에정유 / 화학모두실적회복이쉽지않고, 게다가최근연이은화학투자의타이밍이좋지못한만큼,
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214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년
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(518) 214년 1Q가 매수 시기 음식료 Company Update 213. 11. 11 (Maintain) Trading Buy 213년 3Q 매출, 이익 모두 부진 빙그레는 213년 3Q에 매출액 정체, 영업이익 16% 정도 감소할 전망이다. 실적 부진은 아 이스크림 판매 부진과 우유가격 인상 지연 때문이다. 아이스크림(매출비중 38%) 부진은 여 름철
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219 년 1 월 3 일 LS 산전 (112) 기업분석 기계 4Q18 Review: 일부불안요인해소 Analyst 장도성 2 3779 8688 ehtjd9911@ebestsec.co.kr 4Q18 매출액 6,34 억원, 영업이익 317 억원 (OPM 5.%) 기록 LS 산전 4Q18 매출액 6,34 억원 (YoY +4.3%), 영업이익 317 억원 (YoY
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218 년 1 월 24 일 I Equity Research LG 이노텍 (117) 18 년하반기실적까지기다림이필요하다 4Q17 Review: 영업이익 1,412억원으로컨센서스하회 LG이노텍의 17년 4분기매출액은 2조 8,698 억원 (YoY +4%, QoQ +61%) 으로컨센서스를상회했고, 영업이익은 1,412억원 (YoY +2%, QoQ +152%) 으로컨센서스를하회했다.
More information표 1 아프리카 TV 3Q18 Preview ( 단위 : 억원 ) 3Q18E 3Q17 YoY 2Q18 QoQ 기존 변경 컨센서스 매출액 % % 영업이익 % %
218 년 1 월 1 일 아프리카 TV (6716) 기업분석 Mid-Small Cap 3Q18 Preview: 고성장지속 Analyst 김한경 2 3779 8848 hkkim@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 상회부합하회 Stock Data KOSDAQ (1/8) 시가총액 발행주식수 767.15 pt 3,684
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216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
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2017 년 7 월 28 일 KT&G (033780) 기업분석 음식료 2 분기 Key 포인트점검및 Revision Analyst 송치호 02 3779 8978 chihosong@ebestsec.co.kr 2 분기실적은컨센서스를상회 KT&G 의 17 년 2 분기는매출액 11,617 억원 (YoY 6.8%) 증가, 영업이익 3,865 억원 (YoY 11.7%)
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Company Note 2016. 04.22 POSCO(005490) BUY / TP 290,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기양호한실적, 하반기가더기대 현재주가 (4/21) 248,500원상승여력 16.7% 시가총액 21,666십억원발행주식수 87,187천주자본금 / 액면가 482
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2015년 3월 5일 (041510) 다사다난한 2014년 아듀 매수 (유지) 주가 (3 월 4 일) 목표주가 34,900 원 46,000 원 (하향) 4분기 별도기준 매출액 478억원(-7% YoY), 영업이익 68억원(-47% YoY) 기록 1분기 별도기준 매출액 424억원(+12% YoY), 영업이익 50억원(+5% YoY) 예상 투자의견 매수, 목표주가
More information1Q15 영업실적전망 ( 억원, %) 1Q15 4Q14 QoQ(%) 1Q14 YoY(%) 컨센서스 차이 (%) 매출액 2,154 2,580 (16.5) 1, , 영업이익 세전이익 167 5
2015 년 4 월 8 일 (006280) 안정적인성장기대 매수 ( 유지 ) 주가 (4 월 6 일 ) 172,000 원 목표주가 205,000 원 ( 상향 ) 상승여력 19.2% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,047.03p KOSDAQ 666.83p
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엔씨소프트 (3657.KS) 하반기중국진출및신작기대감유효 통신 / 인터넷게임최윤미 2)24-9579 Choi.yun-mee@shinyoung.com 매수 A( 유지 ) 현재주가 (4/8) 146,5원목표주가 (12M, 하향 ) 2,원 Key Data ( 기준일 : 213. 4. 8) KOSPI(pt) 1,919 KOSDAQ(pt) 529 액면가 ( 원 ) 5
More information2013년 0월 0일
219 년 1 월 31 일 I Equity Research LG 전자 (6657) 가전수출증대와 TV 회복확인 > 전장적자 3Q19 Review: TV 수익성개선은유의미 LG전자의 19년 3분기세부실적은매출액 15조 7,7 억원 (YoY +2%, QoQ +.5%), 영업이익은 7,814 억원 (YoY +4%, QoQ +2%) 을기록했다. 잠정실적발표당시에하나금융투자가호실적의원인으로추정했던
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Company Note 216. 4. 6 한전KPS(516) BUY / TP 9,원 운송/유틸리티/조선 Analyst 강동진 Jr. Analyst 윤소정 2) 3787-2228 2) 3787-2473 dongjin.kang@hmcib.com sjyoon@hmcib.com 2H16 실적 모멘텀 및 UAE 정비 수주로 주가 회복 기대 현재주가 (4/5) 상승여력
More information2007
Eugene Research 기업분석 2019. 04. 30 삼성엔지니어링 (028050.KS) 좋은실적과곧나올해외수주 기계 / 조선 / 건설, 부동산이상우 Tel. 02)368-6874 / tinycare@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 ( 영업이익기준 ) Above In-line Below O BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 상향
More information2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, -28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전
2019/4/1 LG 이노텍 (011070) 기업실적 Preview 생각보다더나쁘지않다 1Q19F 매출액 1.7조원, 영업손실 214억원전망 1Q19F LG이노텍의매출액 1.7조원 (+1.0% YoY, 28.5% QoQ), 영업손실 214억원 ( 적전 YoY, 적전 QoQ) 으로시장전망치에대체로부합할것으로 투자의견 [ 유지 ] 목표주가 (6M) [ 상향 ]
More information3Q16 이익컨센서스부합, 4Q16 는? 3Q16 영업이익 4,243억원기록, 컨센서스부합 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(vs. 3Q1 14.8%) 기록, 마케팅비용통제에따른수익성개선을재확인
BUY 1767 기업분석 통신 비영업가치에대한재평가필요 목표주가 ( 상향 ) 28,원 현재주가 (1/27) 232,원 Up/Downside +2.4% 투자의견 ( 유지 ) Buy Analyst 박상하 Investment Points 이익컨센서스부합 : 3Q16 영업이익은 4,243 억원, 컨센서스 (4,27 억원 ) 에부합했다. 특히, 별도영업이익률 1.4%(3Q1
More informationLG디스플레이목표주가산정 항목 가치 18F BPS ( 원 ) 39,262 적용 PBR (x) 0.7 목표주가 ( 원 ) 27,000 주 : 목표주가는목표주가는 12년간 PBR(Low) 평균 0.7 배적용 연도별 PBR 및 ROE 추이 ( 배, %)
2018 년 7 월 11 일 (034220) 최악에서탈출 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 10 일 ) 19,600 원 목표주가 27,000 원 ( 하향 ) 7 월 32 인치 LCD TV 오픈셀가격이 1 년만에반등 2018 년 OLED TV 사업흑자전환전망 목표주가 27,000 원으로 15.6% 하향, 투자의견 매수 유지 상승여력 37.8% 소현철 (02) 3772-1594
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아모레G (002790) 부진 계열사들의 턴어라운드 비-아모레퍼시픽 계열사들의 1Q16 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 13%, 30% 증가할 것으로 추정 그 동안 부진했던 계열사들이 턴어라운드하며 아모레퍼시픽보다 빠른 영업이익 성장이 나타나기 시작 비-아모레퍼시픽 계열사들에 대해서는 기존 실적 전망 유지하나 아모레퍼시픽 실적전망 상향조정 반영하여 아모레G
More information의 사업 부문별 실적 추이 및 전망 (십억원, %) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14F 4Q14F 213 214F 215F 216F 매출액 전체 5,721 5,917 5,865 5,641 5,673 5,869 6,4 5,755 23,144
214년 9월 3일 (5191) 215년에 대한 확신! 매수 (유지) 주가 (9 월 2 일) 262,5 원 목표주가 35, 원 (유지) 상승여력 33.3% 215년 강한 실적 개선 기대: 영업이익 2.4조원(+4.2% YoY) 3Q14 영업이익 4,33억원(+12.2% QoQ)으로 기존 예상치 하회 단기 실적 모멘텀보다 화학, 정보소재, 전지 등 전 사업 부문의
More information표 1. LG화학의 분기별 실적 추정 (십억원,%,%p,달러/배럴,원/달러) 213F 214F 1Q13 증감률 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q QoQ YoY 212 213F 214F 매출액 전체 5,72.6 5,975.2 6,21. 6,572.1 6,13.4
(5191) 화학 Company Report 213. 4. 22 (Maintain) 매수 1Q Review: 영업이익 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준 기록 LG화학의 1분기 영업이익은 4,89억원으로 최근 낮아진 컨센서스 수준을 기록하였다. 화 학 부문 영업이익은 제품 가격 상승 및 마진 개선으로 전분기대비 1% 증가하였고 정보소 재 부문은 엔화
More information삼성전자 (005930) 2019/1/3 기업실적 Preview 2019 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (-4.9% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (-9.7% YoY, -22.2% QoQ) 으로시
삼성전자 (005930) 19/1/3 기업실적 Preview 19 년상고하저실적전망 예상보다부진할 4분기실적 4Q18F 삼성전자의매출액 62.8조원 (4.9% YoY, 4.1% QoQ), 영업이익 13.7조원 (9.7% YoY, 22.2% QoQ) 으로시장전망치를하회할것으로예 상한다. 서버고객사들의투자효율화, 신규 CPU 대기수요와더불어 DRAM 가격하락구간에서구매를지연하고있어수요가둔화된모습이다.
More informationC O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출
Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187
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기업 Note 2017.9.15 LG 디스플레이 ( 매수 ( 유지 ) 목표주가 : 58,000 원 ( 유지 ) Stock Data KOSPI(9/14) 2,378 주가 (9/14) 33,800 시가총액 ( 십억원 ) 12,094 발행주식수 ( 백만 ) 358 52 주최고 / 최저가 ( 원 ) 38,900/26,200 일평균거래대금 (6 개월, 백만원 ) 103,939
More information정유 / 화학 Company Update Analyst 함형도 02) 목표주가 현재가 (7/24) 매수 ( 유지 ) 500,000 원 353,500 원 KOSPI (7/24) 2,082.30pt 시가총
정유 / 화학 19. 7. 5 Company Update Analyst 함형도 ) 915-571 hdham@ibks.com 목표주가 현재가 (7/) 매수 ( 유지 ), 원 353, 원 KOSPI (7/),.3pt 시가총액,19 십억원 발행주식수 7,1 천주 액면가 5, 원 5주 최고가 39, 원 최저가 37, 원 일일평균거래대금 7십억원 외국인지분율 39.%
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2015 년 2 월 3 일 (006280) 안정감이있다 매수 ( 유지 ) 주가 (2 월 2 일 ) 138,500 원 목표주가 165,000 원 ( 유지 ) 상승여력 19.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 1,952.68p KOSDAQ 590.27p
More informationHighlights
2015 년 7 월 29 일 (068870) 수익성개선시작 매수 ( 유지 ) 주가 (7 월 28 일 ) 73,100 원 목표주가 90,000 원 ( 상향 ) 상승여력 23.1% 배기달 (02) 3772-1554 kdbae@shinhan.com 이지용 (02) 3772-1574 sgtlee@shinhan.com KOSPI 2,039.10p KOSDAQ 745.24p
More informationHighlights
215 년 9 월 3 일 (66) 바닥찾기 매수 ( 유지 ) 주가 (9 월 2 일 ) 34,35 원 목표주가 46, 원 ( 하향 ) 상승여력 33.9% 소현철 (2) 3772-1594 johnsoh@shinhan.com 김민지 (2) 3772-159 minji.kim@shinhan.com KOSPI 1,915.22p KOSDAQ 678.2p 시가총액 액면가
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CJ대한통운 (12) 213. 8. 2 기업분석 Analyst 강현수 2. 3772-7539 hskang@hanwha.com Buy(maintain) 목표주가: 123,원 (하향) 주가(8/1): 13,5원 Stock Data KOSPI(8/1) 1,92.74pt 시가총액 23,611억원 발행주식수 22,812천주 52주 최고가 / 최저가 124,5 / 83,8원
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(032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT
More informationLG 이노텍실적전망 ( 단위 : 억원 ) 1Q16 2Q16E 3Q16E 4Q16E 1Q17E 2Q17E 3Q17E 4Q17E 2015 YoY 2016E YoY 2017E YoY 매출액 11,950 12,065 14,207 16,190 13,695 14,000 15,10
실적 Preview 2016. 6. 13 BUY(Maintain) 목표주가 : 100,000원주가 (6/10): 85,000원시가총액 : 20,117억원 LG 이노텍 (011070) 2 분기눈높이는낮추고, 하반기는높이고 전기전자 / 가전 Analyst 김지산 02) 3787-4862 jisan@kiwoom.com 상반기는아이폰 6S 시리즈판매부진여파가예상보다컸다.
More information2016 년 2 월 5 일 I Equity Research 한국전력 (015760) 4Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,000원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67,000 원, 투자의견매수를유지한다. 2015년 4분기영업이익은전년대비 208% 증가한
16 년 2 월 일 I Equity Research Q Review 예상치를상회하는실적 목표주가 67,원, 투자의견매수유지한국전력목표주가 67, 원, 투자의견매수를유지한다. 년 분기영업이익은전년대비 8% 증가한 2조6,788 억원으로당사예상치를상회한분기최대실적을달성했다. 실적정상화로배당주관점에서의접근이유효하며, 16년 1분기배당과전기요금인하폭이결정될경우투자의견과목표주가를변경할예정이다.
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