자산운용보고서

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1 - 제 16 호 - 자산운용보고서 한국밸류 10 년투자퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 국공채 ) 운용기간 ( ~20) o 이상품은채권형펀드로서, 추가입금이가능한추가형펀드입니다. o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 자본시장법 이라함 ) 에의거 자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간동안의자산운용에대한결과를 요약하여제공하는보고서입니다. 서울특별시영등포구의사당대로 88

2 인사말및운용개요 한국밸류 10 년투자퇴직연금펀드 ( 국공채 ) 고객여러분안녕하십니까? 열여섯번째보고서로인사드립니다. 이번 운용기간 ( ~20) 동안에는비교지수가 0.23% 의수익률을보였고, 같은기간한국밸류 10 년투자 퇴직연금펀드 ( 국공채 ) 는 0.11% 의수익률을실현하며시장수익률을소폭하회하였습니다. 10월채권시장은월초국내경제지표개선, 매파적이었던 9월금융통화위원회의사록등의영향으로약세출발했습니다. 10월금융통화위원회가만장일치로기준금리를동결한가운데외국인의국채선물매도세가지속되며금리는오름세를이어갔습니다. 10월중반중국의 3분기 GDP가양호하게발표되고국내 3분기 GDP 또한예상을상회하면서채권시장약세요인은지속되었습니다. 그러나만기 20년이상의초장기물은보험사의 IFRS4 Ⅱ에따른장기채수급호조소식, 30년물의물량부족이슈등이전해지며강세를나타내금리가급락했습니다. 10월말에는 11월국고채발행계획이발표되면서 30년물유통물량이증가할것으로결정되자급락했던장기채금리가다시오름세로전환되는등 10월은장기채금리변동폭이매우컸습니다. 11월채권시장은미국의경제지표가개선된가운데미국의연내금리인상가능성이높아지면서국내채권시장이약세로출발했습니다. 11월금융통화위원회는다시만장일치로기준금리를동결했고, 외국인의선물순매도세도확대되면서금리는오름세를지속했습니다. 11월중반파리테러발생으로안전자산선호심리가높아지며유럽채권시장이강세를나타낸가운데, 국내채권시장도외국인의선물매도세가약화되며장기채위주로금리가내림세를나타냈습니다. 그러나미국의 12월금리인상가능성이높아지며국내도연내기준금리인하기대감이약해지게되었고, 은행권의자금조달증가에따른발행물급증으로단기자금시장이경색되면서국내채권금리는반등세로돌아섰습니다. 12월채권시장은 11월발생한단기자금시장경색이안정되면서단기채금리가내림세를나타냈지만 ECB의통화정책이시장이기대한것만큼완화적이지않자이에대한실망감으로중장기채금리가반등세를나타내며출발했습니다. 국내기준금리는또다시동결되었으나 FOMC에서는정책금리인상을결정했고, 인상속도가점진적일것으로예상되자채권시장은이를불확실성해소로인식하여강세로돌아섰습니다. 또한유가급락, 수출부진지속에따른한국은행의성장률및물가하향조정가능성은금리인하기대감을확대시키며외국인의국채선물매수세와함께채권금리의내림세가지속되었습니다. 결국 12월말현재국고채 3년금리는 9월말대비 9.5bp 상승한 1.66% 로마감하였습니다. 이번운용기간동안국고채 3년금리의고점은 11월초 1.803%, 저점은 10월초 1.573% 로금리변동폭은 23bp를기록하였습니다. 채권금리는 2016년상반기까지부진한수출과내수경기위축으로기준금리인하기대감이지속되어하락세를보이겠지만하반기로갈수록미금리인상에따른불확실성, 가계부채우려등으로금리하락폭은제한적일전망입니다. 2016년연간시장금리는상저하고의흐름을보이겠지만기준금리는동결될것으로예상됩니다. 따라서한국밸류 10년투자퇴직연금펀드 ( 국공채 ) 는시장금리에대한민감도를안정적인수준으로유지하고, 저평가된특수채및회사채편입을통해안정적인이자수익률을추구할예정입니다. 한국투자밸류자산운용 CIO 이채원 자산운용 1 본부펀드매니저손환락 1

3 목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 > 2

4 1. 펀드의개요 1. 기본정보 적용법률자본시장법위험등급 5 등급 ( 매우낮은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 한국밸류10년투자퇴직연금증권모투자신탁1호 ( 국공채 ) B4398 한국밸류10년투자퇴직연금증권자투자신탁1호 ( 국공채 ) A8249 펀드의종류 투자신탁, 증권펀드, 채권형, 추가형, 개방형, 모자형 최초설정일 운용기간 ~ 20 존속기간 종료일이따로없습니다. 자산운용회사 한국투자밸류자산운용 판매회사 한국투자증권 신탁업자 한국증권금융 일반사무관리회사 신한아이타스 안정적인노후생활을대비하기위한퇴직연금상품입니다. 상품의특징 내재가치대비저평가된종목에투자하는가치투자를실천합니다. 국공채에집중투자하여안정적수익을지향합니다. 2. 자산현황 ( 단위 : 백만원, 원 %) 펀드명칭 항목 전분기말 ( ) 금분기말 () 증감률 자산총액 1,264 1, 한국밸류10년투자 부채총액 퇴직연금증권자투자신탁1 호 ( 국공채 ) 순자산총액 1,264 1, 기준가격 1, , * 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격임. 기준가격 =( 펀드순자산총액 수익증권총좌수 ) 분배금내역 분배금지급일분배금지급금액분배후수탁고 분배금지급전 기준가격 ( 원 ) 분배금지급후 ( 단위 : 백만원, 백만좌 ) ,320 1, , 운용경과및수익률현황 1. 기간수익률 ( 단위 : %, %p) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근1 년 최근 2년 최근 3년 펀드명칭 ~ ~ ~ ~ ~ ~ 한국밸류10년투자퇴직연금증권자투자신탁1 호 ( 국공채 ) ( 비교지수대비성과 ) (-0.12) (-0.09) (-0.28) (-0.37) (-1.27) (-1.90) 비교지수 * 비교지수 : (0.9 * [ 매경BP중기 ]) + (0.1 * [MMI_CALL]) * 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 2. 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 증권파생상품특별자산부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타 단기대출및예금 기타 손익합계 전분기 금분기 비고 3

5 3. 펀드구성 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 3. 자산현황 1. 자산구성현황 전분기 ( ) 금분기 () 통화별구분 KRW ( 단위 : 백만원, %) 증권파생상품특별자산단기대출및부동산주식채권어음집합투자증권장내장외실물자산기타예금 기타 자산총액 - 1, ,349 - (88.03) (11.97) (0.00) (100.00) * (): 구성비중 : 집합투자기구총자산중각자산이차지하는비율 2. 주요자산보유현황 펀드자산 ( 채권, 기타자산포함 ) 총액에서상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 가. 채권 ( 단위 : 백만원, %) 종목명 액면가액 평가금액 발행일 상환일 보증신용기관등급 비중 비고 국고채이자 RF 국고채권 (15-4) RF 국민은행3307이표일 (03) AAA 토지주택채권 ( 용지3) AAA 울산지역개발 RF 대전지역개발 RF

6 한국전력 AAA 산금14신이 AAA 신한은행18-10이2B AAA 비중 : ( 평가액 총자산 ) 100 나. 어음, 집합투자증권, 파생상품, 부동산, 특별자산 ( 단위 : 주, 백만원, %) 구분 보유수량 평가액 비중 비고 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산 ( 임대 ) 부동산 ( 자금대여 / 차입 ) 특별자산 기타자산 다. 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일비중예금한국증권금융 ( 수탁 ) 투자운용전문인력현황 1. 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 직위 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 주요운용경력및이력 협회등록번호 이채원 CIO 19 4,807,601 배준범 자산운용 1 본부장 19 4,807,601 손환락차장 19 4,807,601 김운실대리 19 4,807,601 -중앙대국제경영대학원경영학석사 - 한국투자증권자산운용본부장 - 한국투자증권자산운용실장 한국투신운용 ( 구동원투신운용 ) 주식운용부 * 성과보수가있는펀드운용규모개수 : 0 개규모 : 0 원 - 서울대학교경제학과 - 한국투자증권자산운용실 * 성과보수가있는펀드운용규모개수 : 0 개규모 : 0 원 - 중앙대학교경영학부 - 교보증권주식영업 - 알파에셋자산운용채권운용 * 성과보수가있는펀드운용규모개수 : 0 개규모 : 0 원 -- 한국과학기술원응용수학과 * 성과보수가있는펀드운용규모 개수 : 0 개규모 : 0 원 * 성명이굵은표시로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. * 당사의펀드는공동운용방식 ( 팀운용 ) 으로운용되고있습니다. * 운용중인다른펀드현황및성과보수가있는펀드현황은공모펀드를대상으로작성되었습니다. * 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다.( 인터넷주소 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 5

7 2. 운용전문인력변경내역 기간운용전문인력비고김운실등록 ~ 현재이채원외 2 명 - * 2015 년 12 월기준최근 3 년간의운용전문인력변경내역임. 5. 비용현황 1. 보수및비용지급현황 펀드명칭 한국밸류 10 년투자퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 국공채 ) 매매, 중개수수료 ( 단위 : 백만원, %) 구분 전분기 ( ) 금분기 () 금액비율금액비율 자산운용회사 판매회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 단순매매, 중개수수료 조사분석업무등서비스수수료 합계 증권거래세 * 비율 : 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 * 기타비용 : 회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용 ( 매매중개수수료는제외 ) 2. 총보수비용비율 펀드명칭구분총보수비용비율 한국밸류 10 년투자퇴직연금증권모투자신탁 1 호 ( 국공채 ) 한국밸류 10 년투자퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 국공채 ) 매매 중개수수료비율 ( 단위 : 연환산, %) 합계 전분기 금분기 전분기 금분기 * 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 보수 와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냄. * 매매중개수수료비율이란매매중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수. 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매중개수수료의수준을나타냄. 6. 투자자산매매내역 1. 매매주식규모및회전율 * 해당사항없음 2. 최근 3 분기매매회전율추이 * 해당사항없음 6

8 7. 공지사항 * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [ 한국밸류 10 년투자퇴직연금증권자투자신탁 1 호 ( 국공채 )] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ ] 기준자본시장과금융투자업에관한법률상소규모펀드에해당하여회사가 [ ] 관련수시공시를한바있음을알려드립니다. 소규모펀드는자본시장과금융투자업에관한법률에따라투자자에별도의통보나동의없이자산운용사가임의해지할수있으며, 분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란할수있음을알려드립니다. * 고객님이가입하신펀드는자본시장법의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장법에의하여 한국밸류 10 년투자퇴직연금증권투자신탁 1 호 ( 국공채 ) 의자산운용회사인 한국투자밸류자산운용 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 한국증권금융 의확인을받아한국증권예탁원을통해투자자에게제공됩니다. * 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 각종보고서확인 : 한국투자밸류자산운용 금융투자협회 7

9 참고펀드용어정리 용어내용 금융투자협회펀드코드 금융투자협회에서펀드에부여하는고유의코드이며, 이를이용하여펀드의각종정보에대한조회가가능합니다. 주식형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상주식에집합투자재산이 60% 이상을투자하는펀드입니다. 채권형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상채권에 60% 이상을투자하는펀드입니다. 혼합주식형 ( 펀드 ) 자산총액중주식에투자하는최저편입비율이 50% 이상인펀드입니다. 혼합채권형 ( 펀드 ) 약관 ( 정관 ) 상주식에 50% 이하를투자하는펀드입니다. 추가형 ( 펀드 ) 기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 종류형 ( 펀드 ) 모자형 ( 펀드 ) 수익증권 보수 자산운용회사 수탁회사 일반사무관리회사 판매회사 매매수수료비율 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class 별기준가격은다르게산출되지만, 각 Class 는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 동일한운용자가설정한여러펀드의재산을하나의펀드에통합하여운용함으로써규모의경제를갖추어거래비용을낮출수있는구조의펀드입니다. 여러펀드의재산을집중하여통합운용하는펀드는모펀드가되며, 모펀드가발생한펀드지분을취득하는펀드는자펀드가됩니다. 모펀드와자펀드의자산운용회사는동일해야하고, 모펀드의수익자는자펀드만이될수있으며, 자펀드는모펀드가발행한펀드지분외의다른지분은취득할수없습니다자본시장통합법상유가증권의일종으로집합투자업자가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사는투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관 관리되고있습니다. 펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자가펀드를주로매입하는은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산총액으로나눈비율입니다. 8