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일화 위
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1 Daewoo Daily

6 Compliance Notice

7 HANMI CAPITAL (7,000.00, 7,500.00, 7,000.00, 7,270.00, ) October November December 2005 February March April May June July August September October November De x100 x100 x x100 차트 & 수급 관심주 최혁진 ( ) chjin93@bestez.com 차트 관심 종목군 LG LIFE SCIENCES (40,950, 42,200, 40,950, 41,700, +1,500) LG생명과학(A06887) 상승반전형 패턴: 역Head & Shoulder, 2중 바닥, 원형바닥, V자형 등의 반전 패턴 형성 자화전자(A03324) LG생명과학(A06887) 한국기술투자(A01955) 오성엘에스티(A05242) 진흥기업(A00278) 신무림제지(A00920) 동양기전(A01357) 덕산하이메탈(A07736) 코아로직(A04887) 디지아이(A04336) 국제엘렉트릭(A05374) 대한항공(A00349) 카스코(A00533) CJ엔터테인(A04937) October November December 2005 February March April May June July August September October November De WOOJIN SELEX (2,495, 2,580, 2,410, 2,550, +90) 우진세렉스(A04980) October November December 2005 February March April May June July August September October November De 상승지속형 패턴: 삼각형, 사각형, 쐐기형 등의 지속 패턴 형성 한진(A00232) 코리안리(A00369) 진로발효(A01812) 우진세렉스(A04980) 화천기계(A01066) 광주신세계(A03771) 한솔LCD(A00471) SKC(A01179) 코아정보(A03999) 다함이텍(A00928) 아트라스BX(A02389) F&F(A00770) 두산산업개발(A01116) 화일약품(A06125) 파이컴(A03923) 한양이엔지(A04510) 한미캐피탈(A02196) 그랜빌의 매수법칙과 기술적 보조지표를 이용한 단기매매 관심주 매수신호1 매수신호2 매수신호3 동방(A00414) 한미캐피탈(A02196) 대웅제약(A06962) CJ푸드시스템(A05150) 쌍용건설(A01265) 이오테크닉스(A03903) CJCGV(A07916) YTN(A04030) 대한전선(A00144) 서울반도체(A04689) LG생활건강(A05190) 파워로직스(A04731) 효성(A00480) 화천기공(A00085) SJM(A02553) 성광벤드(A01462) 에스티아이(A03944) STS반도체(A03654) 성호전자(A04326) 파인디앤씨(A04912) 웅진씽크빅(A01688) 주: 1) 그랜빌 매수법칙: 1 이동평균선이 하락세에서 벗어나 횡보하는 상황에서 주가가 이동평균선을 상향 돌파, 2 주가가 상승세인 이동평균선 을 하향 돌파, 반락장세에서의 매수신호, 3 이동평균선을 향해 하락하던 주가가 하향돌파를 하지 않고 반등, 이동평균선은 20일선 적용 2) 기술적 보조지표: STO, MACD 및 히스토그램 등의 매수 신호 적용 3) 밑줄 & 기울체 는 신규 관심종목 해외 주요 지표 관심종목 및 테마 ELECTRIC & GAS (826.62, , , , -1.14) 일본 전기가스 업종 지수 October November December 2005 February March April May June July August September October November De KOREA ELEC POWER (34,300, 34,900, 34,250, 34,750, +500) 한국전력(A01576) October November December 2005 February March April May June July August September October November De 전기가스 업종 한국전력(A01576) 한국가스공사(A03646) 대한가스(A02687) 삼천리(A00469) 경동가스(A01232) 경남에너지(A00802) 부산가스(A01535)

수급 관심주 2005. 11. 22 최혁진 (768-3058) chjin93@bestez.

8 x10 x100 x10 x100 차트 & 수급 관심주 수급 관심 종목군 MANIKER (11,600, 12,050, 11,550, 11,950, +550) 마니커(A02774) 기관, 외국인 동시 순매수 종목 (최근 5영업일간, 누적기준) LG전자(A06657) 하나투어(A03913) 메가스터디(A07287) 코다코(A04607) 웅진코웨이(A02124) 신화인터텍(A05670) 플랜티넷(A07513) 근화제약(A00225) 기륭전자(A00479) 태산엘시디(A03621) 휘닉스피디이(A05009) CJ CGV(A07916) 녹십자(A00628) 마니커(A02774) October November December 2005 February March April May June July August September October November De YEDANG ENTERTAIN (14,650, 15,400, 14,650, 15,300, +750) 에당(A04900) October November December 2005 February March April May June July August September October November De INNOWIRELESS (24,450, 25,600, 23,650, 24,750, +650) 이노와이어(A07349) 2005 March April May June July August September October November December 2006 Februar 기관 순매도, 그러나 외국인 순매수 종목 (최근 5영업일간, 누적기준) 한국금융지주(A07105) 신한지주(A05555) 현대차(A00538) 두산중공업(A03402) SK텔레콤(A01767) LG(A00355) 한국전력(A01576) 한미약품(A00893) LG카드(A03271) 삼성전자우(A005935) 현대오토넷(A04210) 에코플라스틱(A03811) 케이엘테크(A08239) 예당(A04900) 3SOFT(A03636) 동아제약(A00064) 티에스엠텍(A06635) 삼익악기(A00245) 외국인 순매도, 그러나 기관 순매수 종목 (최근 5영업일간, 누적기준) & 기아차(A00027) CJ(A00104) LG화학(A05191) 기업은행(A02411) 삼성증권(A01636) 엔씨소프트(A03657) 삼성정밀화학(A00400) 대한전선(A00144) 두산인프라코어(A04267) KH바텍(A06072) 이노와이어(A07349) 동양매직(A02302) 풍산(A00581) 효성(A00480) 동부화재(A00583) 종근당(A00163) 중외제약(A00106) 에이스디지텍(A03655) SHINHEUNG SEC (7,710, 7,900, 7,600, 7,720, +20) 신흥증권(A00150) October November December 2005 February March April May June July August September October November De 연속순매수 종목 외국인 일수 기관 일수 전북은행(A00635) 25 한국캐피탈(A02376) 16 LG필립스LCD(A03422) 13 대한항공(A00349) 15 신흥증권(A00150) 11 솔로몬저축은행(A00780) 15 한진중공업(A00348) 8 유성기업(A00292) 15 중앙건설(A01511) 7 선진(A01430) 14 원익(A03294) 7 하나증권(A00333) 12 제일화재(A00061) 6 풀무원(A01781) 11 주 : 1. 차트/수급 관심종목군은 펀더멘탈에 근거한 추천종목과는 별개이며 기술적분석과 수급에 의한 관심종목입니다. 2. 수급관심종목군은 2005년 11월 21일 16시 매매 집계 기준(잠정치)으로 그 이후 시간외거래의 변동에 따라 달라질 수 있습니다. 자료: Reuters Metastock, Bloomberg, 유가증권시장, 코스닥시장, 증권전산, 대우증권 리서치센터 본 자료는 2005년 11월 21일 대우 Daily로 당사 홈페이지에 게시된 자료입니다. 이 조사자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 이 조사자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 이 조사자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포 할 수 없습니다.

80000 70000 60000 0 40000 30000 20000 기관, 외국인 동시 순매수 종목 (최근 5영업일간, 누적기준) LG전자(A06657) 하나투어(A03913) 메가스터디(A07287) 코다코(A04607) 웅진코웨이(A02124) 신화인터텍(A05670) 플랜티넷(A07513) 근화제약(A00225) 기륭전자(A00479)

13 산업분석 조용준 ( ) 2006년 자동차부품 베스트 3 자동차부품산업 구조적인 성장 주도할 나라엠앤디, 평화정공, 오스템 2006년 한국 자동차산업의 성장성과 현대차의 주가 상승 추세를 감안하면 자동차부품업종 주가 장기 상승추세 지속 예상 GM, 한국부품 구매 규모 3년간 3배 늘릴 계획이며, 포드, 1조원 규모 한국부품 구매단 파견, 실사 마친 상태로 구조적 성장기 진입 현대차 해외 동반 진출업체들도 현대차 글로벌화의 수혜 및 해외시장에서 글로벌 우량기업으로 성장 전망 2006년 베스트 3는 첫째 포드에 추가수출이 예상되는 나라엠앤디, 둘째 현대차 해외 동반진출업체 중 성장성이 뛰어난 평화정공, 마지막으로 GM대우관련 성장주 중 오스템 2006 년, 자동차부품산업 3 가지 측면에서 글로벌 기업으로 성장하는 구조적 성장기 진입 예상 2006년 자동차부품산업의 글로벌 성장이 기대되는 3가지 구조적인 변화는 첫째 현대차의 해외생산 100만대체제로 동반 해외 진출 업체들의 수익성 확보 및 현지에서의 성장이며, 둘째 GM, 포드의 한국산 부품구매 확대에 따른 수혜, 그리고 마지막으로 GM대우의 성장과 GM그룹 안에서 GM대우가 중소형차 개발센터로 자리잡음에 따른 관련업체들 의 성장이다. 그림 1. 자동차부품업종, 구조적인 세가지 성장 시나리오의 수혜예상 기업을 찾아라 글로벌부품주로성장 GM, 포드의 한국 부품 구매 확대 수혜 : 나라엠앤디, 한라공조, 에스엘, 대우정밀 등 현대차 해외생산 100 만대 동반진출 수혜 :평화정공, 한일이화, 화신, 한라공조 GM대우 정상화와 GM 그룹의 중소형차 개발 기지 : 오스템, 평화산 업, 동원금속, 체시스 자료 : 대우증권 리서치센터 그림 2. 혼다의 해외동반 진출 부품업체 케이힌의 주가 및 EPS 추이 (엔) 2,000 1,600 1, EPS(우축) 주가(좌축) 1996년 전후를 기점으로 주가 및 실적(EPS)의 상승트렌드 (엔) 그림 3. 혼다와 케이힌의 주가추이 (엔) 6,000 혼다 주가(좌축) 5,000 케이힌 주가(우축) 4,000 3,000 2,000 (엔) 2,000 1,600 1, , 자료: Thomson Data stream, 대우증권 리서치센터

진입 현대차 해외 동반 진출업체들도 현대차 글로벌화의 수혜 및 해외시장에서 글로벌 우량기업으로 성장 전망 2006년 베스트 3는 첫째 포드에 추가수출이 예상되는 나라엠앤디, 둘째 현대차 해외 동반진출업체 중 성장성이 뛰어난 평화정공, 마지막으로 GM대우관련 성장주 중 오스템 2006 년, 자동차부품산업 3 가지 측면에서 글로벌 기업으로 성장하는 구조적

14 산업분석 현대자동차가 도요타와 혼다의 뒤를 밟고 있다면, 경쟁력이 우량한 국내 부품업체들 역시 도요타와 혼다계 열 자동차부품업체들의 성장을 따라 2006년 글로벌 우량주로 성장할 것으로 판단된다. 혼다계열의 케이힌 (Keihin Corp.)의 경우를 보면, 혼다가 해외생산이 100만대가 되는 1996년 이후 급격한 성장세를 거두면서 큰 폭의 주가상승세가 이어졌다. 1995년 479엔이었던 주가는 1998년에는 1316엔으로 주가가 3배 가까이 상승하였다. 물론 다른 동반업체들 역시 완성차의 성장과 함께 급격한 성장세를 이어간 것으로 조사된다. 이제 한국의 주요 자동차부품업체들 역시 현대차와 동반진출에 따라 또 GM, 포드로의 납품확대로 급격한 성장세가 예상된다. 2006년 이후 한국 자동차부품업체들은 일본이나 미국 부품업체들이 그렇듯이 저PER시대는 지나가고 성 장 프리미엄을 받을 수 있을 것으로 추정된다 년 자동차부품 베스트 3 나라엠앤디, 평화정공, 오스템 추천 앞의 세가지 기준으로 볼 때, 현대자동차와 해외생산 동반 진출업체 중 평화정공과 화신, 한라공조 등이 큰 폭의 성장세를 나타낼 것으로 추정되며, GM과 포드의 한국산 부품구매 확대에 따른 수혜기업으로 나라엠 앤디, SJM(not rated), 한라공조 등이 유망할 것으로 추정되며, GM대우관련 업체 중에서 오스템, 평화산업 등의 성장이 기대된다. 정성적인 평가와 함께 현재 주가에서의 정량적인 스코어링을 통해서 종합적으로 평가한 2006년 상반기 투 자유망업체는 첫째 포드자동차에 대규모 추가수출이 예상되는 나라엠앤디, 둘째 현대자동차와 해외생산 동 반진출업체 중 가장 성장성이 뛰어난 평화정공, 마지막으로 GM대우관련 성장주 중 오스템이 유망할 것으 로 판단된다. 표 1. 자동차 부품주 Valluation 비교 (단위: %, 배) 투자 순위 종목명 매출액 증가율 종목명 EPS 증가율 종목명 PER 종목명 PBR 종목명 ROE 종목명 배당 수익률 1 평화정공 21.6 나라엠앤디 62.5 오스템 5.9 한국프랜지 0.8 현대모비스 30.3 한국프랜지 오스템 19.2 넥센타이어 59.2 넥센타이어 6.5 에스엘 0.8 오스템 24.0 나라엠앤디 현대모비스 19.0 평화정공 39.4 에스엘 6.6 유성기업 0.8 한라공조 18.5 한라공조 넥센타이어 15.1 오스템 24.7 나라엠앤디 6.9 넥센타이어 0.8 평화정공 18.0 넥센타이어 나라엠앤디 14.3 에코플라스틱 24.6 유성기업 7.2 나라엠앤디 0.9 에코플라스틱 17.3 유성기업 에코플라스 틱 13.1 현대모비스 19.9 현대모비스 7.4 평화산업 1.0 한국타이어 15.9 한국타이어 한라공조 9.7 한라공조 16.3 한국프랜지 7.6 오스템 1.3 에스엘 14.1 에스엘 한국타이어 9.1 유성기업 14.1 평화정공 8.1 한국타이어 1.3 나라엠앤디 13.5 현대모비스 평화산업 8.0 한국타이어 10.9 평화산업 8.6 평화정공 1.3 넥센타이어 12.7 오스템 유성기업 7.5 한국프랜지 9.6 한국타이어 8.8 한라공조 1.7 평화산업 12.5 평화산업 한국프랜지 7.3 에스엘 8.3 한라공조 9.9 에코플라스틱 1.8 유성기업 11.9 평화정공 에스엘 7.2 평화산업 4.8 에코플라스틱 11.2 현대모비스 2.2 한국프랜지 10.0 에코플라스틱 0.8 주: 주가는 2005년 11월 18일 종가 기준, 매출액증가율과 EPS증가율은 05F~07F 기준임 자료: 대우증권 리서치센터 Compliance Notice - 당사는 2005년 11월 21일 현재 오스템 자사주 금전신탁 위탁 법인업무를 수행하고 있으며, 기타 다른 특별한 이해관계는 없습니다. - 본 자료는 2005년 11월 21일 '산업분석-Update'로 당사의 홈페이지에 게시된 자료에 대한 요약입니다. - 본 자료를 작성한 애널리스트(조용준, 성기종, 이응주)는 2005년 11월 21일 현재 해당 회사의 유가증권을 보유하고 있지 않습니다. 또한 동 자료를 작성함에 있어 게재된 내 용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. - 본 자료의 투자의견분류 및 적용기준, 투자의견 및 목표가 변동 추이는 원자료에서 확인하실 수 있습니다. 이 조사자료는 고객의 투자에 참고가 될 수 있는 각종 정보제공을 목적으로 제작되었습니다. 이 조사자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것 이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 이 조사자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포 할 수 없습니다.

이제 한국의 주요 자동차부품업체들 역시 현대차와 동반진출에 따라 또 GM, 포드로의 납품확대로 급격한 성장세가 예상된다. 2006년 이후 한국 자동차부품업체들은 일본이나 미국 부품업체들이 그렇듯이 저PER시대는 지나가고 성 장 프리미엄을 받을 수 있을 것으로 추정된다.

17 구분 상품명 주식편입비 환매수수료 신탁보수 운용사 60% 0.17%+0.33% PCA 30 30% 0.2%+0.3% PCA 60% 0.2%+0.3% PCA 90% 0.45% 구분 상품명 주식편입비 환매수수료 신탁보수 운용사 60% 90 70% 2.50% PCA K-1 60% 90 70% 2.455% PCA 60% 1%+1.21% 30% 유형 운용특징 주식투자비율 최소가입금액 수수료 20 5,000 (0~90%) (,, 30,,, 1, %~2.0% ( 100%) (6 ) ) 30 0~30% 3, % Pool Active 90 70% 1.96% 30% 90 70% 1.33% 0~30% 3, % 0~100% 1, % 0~90% 3, % 0~90% 1, % 구분 상품명 주식편입비 환매수수료 신탁보수 운용사 60% ( 1%) 1.21% 60% 90 70% 2.50% 30% 90 70% 1.33% PCA 60% ( 1%) 1.37% PCA 60% 90 70% 2.50% 30% 90 70% 1.50% 90 70% 90% % 2.50%

0% ( 100%) (6 ) ) 30 0~30% 3,000 1.5% 30 20 20 Pool Active 90 70% 1.96% 30% 90 70% 1.33% 0~30% 3,000 1.5% 0~100% 1,000 2.5% 0~90% 3,000 2.

160 150 140 130 x100 ober November December 2006

Daewoo Daily 160 150 140 130 x100 ober November December 2006 0.03 0.02 80 60 40 001 2002 2003 2004 2005 20 650 600 550 500 450 x1000 400 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 360 340 320 300 280 260 240 220