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1 Vol 커버스토리 노후자금 얼마면 되지? 골든라이프 청소부가 된 교장선생님 신명호 씨 퇴직연금 상품, 갈아탈까? 말까? 미래에셋 은퇴교육센터

2 Vol _09 미래에셋 은퇴교육센터

3 CONTENTS September 2010 Cover Story 노후자금 얼마면 되지? 일러스트레이션 김화연 억 원? 3~4억 원이면 기본은 한다 은퇴 후 필요한 나의 노후자금은? 희망은 키우고 불안은 제거 노후자금 아는 만큼 보인다 전문가 5 人 의 한국형 노후자금 진단 Life & Investment 골든 라이프 청소부가 된 교장선생님 신명호 씨 직업 바꿨어도 자부심은 변함 없습니다 노인대국, 일본은 지금 주택 임대, 자동차 가전 리스, 명품백 렌트 소유 보다 이용의 즐거움 우린 똑똑하게 렌탈 합니다 20 전문가 인터뷰 일본 DC형 연금 교육협회 하타 조지 전무 퇴직연금 전문가로 왕성한 후반인생 은퇴 길라잡이 자동차를 멀리하면서 혼자 지내는 시간을 배워라! 투자와 심리 노후자금 마련과 손실회피편견 현명한 사람은 돈을 가슴에 품지 않고 머리에 둔다 노후자금 두 배 만들기 퇴직연금 상품, 갈아탈까? 말까? 통계로 보는 세상 60세이상노인37%가일한다 노화와 건강 세월과 중력의 힘 피부는 안다 머니북스 송양민 교수의 밥 돈 자유

4 COVER STORY 노후자금 얼마면 되지? 행복한 여생을 보내려면 노후자금이 얼마나 필요할까요. 10억 원? 5억 원? 쥐 꼬리만 한 월급으로 내집마련 대출금과 자녀교육비에 허덕이는 우리네 서민에 겐 꿈 같은 액수입니다. 이러다 노년을 차가운 시멘트 바닥에서 보내야 하는 것 은아닌지불안하기만합니다. 행복한노후를위한희망을키워줄노후자금, 실 제로 얼마를 준비해야 하고, 어떻게 준비하면 되는지 그 답을 찾아봤습니다.

5 COVER STORY 10억 원? 3~4억 원이면 기본은 한다 노후를 얼마나 즐겁게 보내느냐는 상당 부분, 재정적으로 얼마나 준비됐느냐에 달려 있 다. 그렇다면 도대체 어느 정도를 준비해야 할까. 일부에서는 최소 10억 원은 준비해야 한 다고 말하고, 다른 곳에서는 4~5억 원이면 충분하다고 말하기도 한다. 한국의 실정에 맞 는 노후자금, 과연 얼마나 필요한지 알아봤다. 글 윤치선 미래에셋 은퇴교육센터 연구위원 인생은짧고돈또한부족하다. 독일의 시인이자 극작가인 브레히트의 말이다. 노후자금을 고민하는 사람들이 처한 상황을 묘사하는 데 이보다 적합한 말 은없을듯싶다. 노후에대비하려면어느정도돈이필요하다는 사실을 모르는 사람은 없다. 그러나 그 돈을 지금 준비하고 있 느냐고 물어본다면 그렇다 고 대답하는 사람은 많지 않다. 미 래에셋 퇴직연금연구소가 우리나라 은퇴자 500명을 대상으로 설문조사한 결과를 보면, 은퇴자의 3/4은 은퇴 전까지 노후 준 비를 전혀 하지 않았다고 한다. 이런일이일어나는가장큰이유는역시지나친주거비와교 육비 부담 때문이다. 집을 마련하고 자식들을 교육시키느라 정 작 본인의 은퇴 준비는 거의 못하고 있는 것이다. 그러나 이런 저런 이유로 미루고 있는 사이에 은퇴는 달갑지 않은 손님처럼 우리 앞에 다가온다. 준비되지 않은 은퇴, 그리고 긴 노후. 은퇴 후의 삶이란 누군가에겐 차가운 시멘트 바닥이다. 10억 원 만들기는 이제 그만 사람들은 왜 은퇴 준비를 하지 않을까. 앞서 말한 주거비와 교육비가가장큰이유겠지만, 못지않게중요한이유하나는노 후필요자금규모에대한막연한공포심때문이다. 재테크에조 금이라도 관심 있는 사람은 노후자금 10억 만들기 라는 말을 한 번쯤 들어봤을 것이다. 은퇴 후 어느 정도 만족할 만한 삶을 살기위해서는10억원이필요하다는말인데, 솔직히일반직장 인에게는 와 닿지 않는 액수다. 한 달에 몇 십만 원 저축하기도 쉽지 않은데 10억 원을 무슨 수로 모은단 말인가. 이런말을접했을때사람들은크게두가지방식으로반응한 다. 첫째, 소수의 사람들은 믿을 수 없을 정도로 성실하게 이 충 고에따른다. 한달에100만원이훨씬넘는돈을저축하면서허 리띠를 졸라맨다. 물론 이렇게 살 경우 분명히 보상은 따른다. 은퇴할 때가 되면 10억 원 혹은 그 이상의 노후자금을 모을 수 있을 것이다. 그러나 은퇴에 대비해 저축만 강조하다 보면 행복한 은퇴를 즐길기회는오히려적어질수있다. 생필품을구입하고때때로 약간의여유를즐기려면적당한액수의돈이필요하지만, 그돈 을모으는데모든시간과정력을소모하는사람은정작일하는 와중에행복하게사는법을잊게마련이다. 그래서건강을해치 고, 친구 관계가 나빠지며, 일 외에는 다른 취미를 찾기 힘들다. 그리고은퇴후에야비로소건강과친구, 여가활동을즐길여유 는 돈으로 살 수 없다는 사실을 깨닫는다. 둘째, 다수의 사람들은 그냥 포기한다. 희망을 갖고 접근하 기에 10억 원은 너무 큰 액수인 것이다. 이쯤 되면 막연한 공포 심을 넘어 비현실적으로 느껴진다. 결국 일부 부자들만의 이야 기로 치부해버리고 무시한다. 두 유형 모두 바람직하지 않다. 우리에게 필요한 것은 과도 한 저축도, 현실 도피적인 포기도 아니다. 차근차근 점검하고 준비한끝에얻어낸실질적인노후대비계획이필요한것이다. 그런 의미에서 10억 만들기 는그만잊는것이좋겠다. 한국형 노후자금 설계 돈에 구속되지 않고 행복한 노후를 보내기 위해서는 돈을 어 느 정도 모으면 될까. 당연히 은퇴자금은 많으면 많을수록 좋 다. 그러나기초수준의노후를위해서는3~4억원이면가능하 다. 왜 그런지 살펴보자. 먼저다음과같이세가지를 가정하고자한다. 첫째, 은퇴이 후에 25년을 더 산다고 가정한다. 이는 현재 60세인 사람의 기 대여명23.32년(2008년통계청생명표)을고려했다. 기대여명 이란특정연령까지생존한사람이앞으로얼마나더살것인지 를 예상한 연수이다. 둘째, 물가상승률은 3%로 가정했다. 이는 2005년부터 2009년까지의 소비자 물가지수 상승률 평균값이다. 어려워도 포기하지 마라. 미리 철저하게 준비하면 가능하다. 국민연금 이외에 몇십만 원만 더 아껴서 노후에 대비하자. 중요한 것은 일찍 시작하는 것이고, 또 제대로 하는 것이다. 장기적으로 물가상승률 이상의 수익을낼수있는투자상품을 노려야 하는 이유가 여기에 있다. 셋째, 투자수익률은 세후 연 4%로 가정했다. 2010년 6월 기 준 은행의 5년 이상 정기예금 평균 금리가 이보다 조금 높은 수 준에불과하다. 향후에도저금리현상이지속될것을감안해보 수적으로 수익률을 가정했다. 이러한 가정 아래 노후자금을 산출해보자. 최근 국민연금연 구원에서조사한자료를보면, 부부가노후에기초수준, 즉특별 한병이없는상태에서기본의식주를해결하면서 그럭저럭 살 아가는 데 필요한 한 달 생활비가 서울의 경우 150만 원인 것으 로 나타났다. 150만 원은 지금 은퇴했을 때 필요한 한 달 생활비 다. 은퇴한 다음해의 생활비는 물가상승률 3%를 반영한 154만 5000원이 될 것이다. 그 다음해의 생활비, 또 더 미래의 생활비 는 해당 시점까지의 물가상승률만큼 계속 늘어나게 된다. 6 은퇴와 투자

6 또한 생활비로 쓰지 않고 남은 노후자금은 세후 연 4%의 수 익률로투자하게된다. 우리가알고싶은것은현재얼마가있어 야이런식으로투자와소비를하면서25년을버틸수있느냐하 는 것이다. 계산해보면 4억 원이 나온다. 서울에서 벗어나 광역 시나 도 지역으로 가면 준비해야 할 노후생활자금 규모는 더 줄 어든다. 광역시 거주자의 경우 기초적인 노후생활을 위해 약 3 억3000만원을준비하면되고, 도지역거주자는2억9000만원 정도를 준비하면 된다. 은퇴 저울을 달아보자! 하지만 3~4억 원이 결코 적은 돈은 아니다. 그렇다고 실망 할 필요는 없다. 전략만 잘 세우면 절대 불가능한 목표는 아니 다. 먼저 숨겨진 노후생활 재원부터 찾아보자. 대표적인 것이 국민연금이다. 2010년 5월 현재 국민연금 수령자의 평균 연금 수령액을 살펴보면 60만~70만 원이 가장 많다. 만약 은퇴 이 후 매월 60만 원 정도 국민연금을 받는다고 하면 노후생활자금 은 1억6000만 원 정도가 줄어들어 서울 2억4000만 원, 광역시 1억7000만 원, 도지역 1억3000만 원만 준비하면 된다. 두 번째로, 거주하는 주택을 유동화할 수 있는 방법을 생각 해 봐야 한다. 대표적인 것이 주택을 담보로 연금을 받는 주택 연금 제도이다. 주택연금은 본인과 배우자 모두 만60세 이상 1세대 1주택 소유자라면 누구나 가입 가능하다. 주택가격은 9 억 원 이하여야 한다. 이외에도 주택을 매각한 다음 전세로 이 주하거나, 주거지를 서울에서 지방 중소도시로 옮기고 차액을 노후자금으로 활용하는 것도 한 방법이다. 다음으로 퇴직할 때 받는 퇴직금이나 퇴직위로금도 고려해 야 한다. 여기에 소득공제를 받기 위해 가입하고 있는 개인연 금저축까지 고려하면 추가로 저축해야 할 금액은 그리 많지 않 게된다. 은퇴까지 20년을 남겨 둔 40대 가장을 예로 들어보자. 만약 따로 준비해 둔 은퇴재원이 하나도 없다면 서울에서 기본적인 생활을 하는데 필요한 돈 4억 원(현재가치)을 모으려면, 매달 197만 원씩 저축해야 한다. 그러나 국민연금을 매달 60만 원(현재가치)씩 수령한다고 가정하면 매달 118만 원씩만 저축하면 된다. 그리고 거주하는 주택을 줄여 은퇴할 때 1억 원 정도 노후생활 재원으로 사용한 다면 91만 원만 저축하면 된다. 그리고 퇴직할 때 받는 퇴직금 중 5000만원 정도를 노후재원으로 사용한다면 추가로 저축할 돈은 매달 78만원이면 된다. 서울에서 기초적인 노후생활을 위해 40대 가장이 매달 저축해야 하는 금액 준비자금이 없을 때 국민연금(월 60만 원) 주택유동화(1억 원)+ 퇴직금(5000만 원)+ + 월 197만원 월 118만원 월 91만원 월 78만원 이렇게 정기적으로 노후에 필요한 자금과 준비된 자금을 은 퇴 저울의 양쪽에 올려 둔 다음 부족한 자금을 계산해 보고, 저 축 계획을 세우고 실천해 가면, 은퇴할 때 필요한 자금을 마련 할수있다. m <나의은퇴저울> 준비 재원 은퇴자금 노후생활비 국민연금 주택유동화 예상퇴직금 기타 저축 원 원 원 원 원 은퇴 8 은퇴와 투자

7 COVER STORY 내 몸에 맞는 은퇴 후 필요자금은? 자신이 원하는 노후를 준비하려면 그에 걸맞은 액수의 돈이 필요하다. 다음의 간단한 진 단표로 자신에게 맞는 노후자금을 알아보자. 현재 상황과 생각에 맞춰 물음에 답해나가다 보면 자신에게 필요한 노후자 금 규모가 나온다. 기본 가정 : 물가상승률 연 3%, 은퇴 후 생존 기간 25년, 투자수익률 세후 연 4% 1) 물가상승률 : 최근 5년간(2005~2009년)의 소비자 물가지수 상승률 평균값 사용 2) 은퇴 후 생존 기간 : 현재 60세인 사람의 기대여명 23.32년을 향후 기대여명 증가를 감안해 보수적으로 적용 3) 투자수익률 : 현재 은행의 5년 이상 정기예금 평균 금리(세후 연 4.08%, 2010년 6월 기준)를 보수적으로 적용 노후자금, 얼마나 필요한가요? 1은퇴후살고싶은지역은? 서울 광역시 도지역 2 당신이 원하는 은퇴 후 생활수준은? 기초수준 적정수준 기초수준 적정수준 기초수준 적정수준 그에 맞는 노후 생활비는? 150만 원 215만 원 124만 원 177만 원 109만 원 158만 원 3 지금 은퇴한다면 노후자금은 얼마나 필요한가? 4억 원 5.8억 원 3.3억 원 4.7억 원 2.9억 원 4.2억 원 만약 국민연금으로첫해노후생활비중60만원을 충당할 수 있다면 노후자금은 얼마나 필요한가? 2.4억 원 4.2억 원 1.7억 원 3.1억 원 1.3억 원 2.6억 원 1 은퇴 후 살고 싶은 지역은? 현업에서 물러난 후에는 꼭 서울 거주를 고집할 필요가 없다. 도 지역에서 산다면 노후 생활비를 20% 이상 절약할 수 있다. 2 당신이 원하는 은퇴 후 생활수준은? 2009년 국민연금연구원 패널 조사에 따르면, 기초수준의 노후생활비는 매월 109만~150만 원이 든다고 한다. 적정수준의 생활을 하려면 158만~215만 원은 생각해야 한다. 기초수준이란 특별한 질병이 없는 건강한 노년을 전제로, 기본 의식주를 해결하면서 그럭저럭 살아가는 데 필요한 한 달 생활비를 말 한다. 적정수준이란 여가활동을 하면서 어느 정도 품위 있게 살기 위해 필요한 돈이다. 3 지금 은퇴한다면 노후자금은 얼마나 필요한가? 여기서 산정한 노후자금은 현재 시점에서 은퇴할 경우를 가정한 것이다. 만일 은퇴 시점까지 기간이 남아 있다면 앞으로의 물가상승률만큼 필요한 노후 자금도 늘어나게 된다. 만약 국민연금으로 첫해노후 생활비 중일부를 충당한다면 노후자금은 얼마나 필요한가? 2010년 5월 기준으로 우리나라 국민이 수령하는 국민연금은 60만~70만 원대가 가장 많다. 60만 원을 받는다고 쳐도 필요한 노후자금이 1억6000만 원 줄어든다. m

8 COVER STORY 샐러리맨의 惡 夢 (악몽) 55세 停 年 (정년) 양산되는 젊은 老 人, 後 가 불안하다 支 出 (지출)이 정점에 이르렀을 때 강제 하차 빈손 퇴장에 겉늙는 赤 字 人 生 (적자 인생) 1981년 4월 모 일간지 기사 내용을 간추린 것이다. 지금으 로부터 30년 전 일이다. 물론 이전에도 노후와 은퇴를 다룬 기 사가 전혀 없었던 것은 아니지만, 80년대 접어들면서 본격적 으로 주목받기 시작했다. 당시 기사를 보면 정년이 되면 마치 무슨 일이라도 일어날 것처럼 호들갑을 떨면서 공포심을 조장 하고 있다. 물론 사회 전반에 은퇴와 노후 준비에 대한 인식이 부족한 상황에서 세간의 관심을 끌자면 공포심에 기대는 것만 큼 좋은 전략도 없을 것이다. 이런 노후에 대한 공포심 조장이 국민의 마음을 움직였는지, 1980년 2월 6개 생명보험사가 동 시에 출시한 연금 상품인 백수보험 이 2년간 83만 건이 넘게 팔렸다. 2000년대에 접어들면서 금융기관들은 노후에 대한 두려움 을본격적으로마케팅에활용하기시작했다. 다만그방법이이 전보다세련되어졌다. 2001년들어노후관련금융상품을쏟아 내면서 금융기관들은 이들 상품 마케팅을 위해 재무설계 라 희망은 키우고 불안은 제거 노후자금 아는 만큼 보인다 노후자금 설계는 행복한 노후에 대한 희망을 키우는 것이어야 하는데, 오히려 불안을 가중시킨 측면이 적지 않다. 이는 몇 가지 잘못된 오해에서 비롯했다. 제대로 된 노후 자금 설계를 위해 알아둬야 할 점들을 짚어봤다. 글 김동엽 미래에셋 은퇴교육센터 센터장 <그림 1> 실질 은퇴 연령과 자산관리 는 새로운 무기를 장착했다. 재무설계를 이용해 노후자금 규모 를 구체적으로 제시한 것이다. 문제는 재무설계 방법 자체에 있는 것이 아니라, 노후 생활 자금 규모를 계산하는 과정에서 퇴직 시기는 앞당기고, 수명은 늘리고, 국민연금 등 공적 연금에 대한 불신을 고조시키는 등 다양한 방법을 통해 그 규모를 과장한 데 있다. 한때 노후자금 10억 만들기 가 유행처럼 퍼진 것도 이와 관련 있다. 노후자금 이10억원씩필요하다고하면놀라지않을사람이누가있겠는 가. 이런 공포심을 활용한 마케팅이 금융상품을 판매하는 데는 도움이될지몰라도, 당장먹고살기바쁜서민들에게는노후에 대한 불안감을 가중시킨 것도 사실이다. 이것이 우리가 지금 다시 제대로 된 노후자금을 설계해야 하 는이유다. 여기에서는노후준비과정에서두려움의근원은무 엇인지를살펴보고, 제대로된노후자금설계를위해알아야할 사항들을 짚어보도록 하겠다. 정년퇴직 연령은 60세, 실질 은퇴 연령은 71세 노후자금이 터무니없이 많이 필요하다고 생각하는 것은 정 년과 은퇴에 대한 잘못된 이해에서 시작된다. 정년이란 직장에 7억 원 6억 원 5억 원 4억 원 3억 원 2억 원 1억 원 0원 정년퇴직(60세) 제2의 삶(Second Life) 자산 운용 기간 <그림 2> 정년 후 일을 할 때 준비해야 할 노후자금 5억7578만 원 4억171만 원 4억4924만 원 3억1342만 원 기초수준 적정수준 3억2550만 원 2억2709만 원 60세까지 일할 때 65세까지 일할 때 71세까지 일할 때 기본 가정 실질 은퇴 연령(71세) 은퇴 생활 기간 자금 인출기간 예상 사망 연령(85세) 서 퇴직하는 나이로, 우리나라는 통상 55세에서 60세가 되면 퇴직한다. 이때부터 85세까지 노후생활을 한다고 치면, 은퇴 생활 기간이 족히 25년에서 30년은 된다. 이 시기에 필요한 돈 을 정년 전까지 마련해야 한다면 엄청난 금액이 될 것이다. 하지만 노후자금 설계에서 고려해야 할 것은 형식적인 정년 이 아니라 실질 은퇴 연령 이다. 실질 은퇴 연령이란 노동 시장 에서완전히퇴장해더이상경제활동에참여하지않는시기를 말한다. 2009년 경제협력개발기구(OECD) 조사 결과에 따르 면, 우리나라의 실질 은퇴 연령은 남성 71.2세, 여성 67.9세로 OECD 국가 중 멕시코(남 73세, 여 75세) 다음으로 두 번째로 높았다. 즉, 정년 후 우리나라 남성은 약 11년, 여성은 약 8년을 더 일하는 것이다. 이렇게 정년 후 새로운 일자리를 갖는 시기 를 제2의삶(Second Life) 이라고부르기도한다(그림1 참조). 정년 후 직업을 갖는 시기가 노후자금 설계에서 갖는 의미는 상당히 크다. 물론 새로운 일자리에서 받는 급여가 이전 직장에 서 받는 급여에 미치지 못해 저축할 여력은 없다고 해도 정년 때 까지 마련해놓은 노후 생활자금을 빼 쓰지 않고 굴릴 수 있기 때 문이다. 이렇게되면정년때까지준비해야할노후생활비도많 이줄어든다. 만일60세에은퇴해85세까지산다고할때서울에 서 기본적인 생활을 하려면 약 4억 원이 필요하지만, 정년 후 실 질 은퇴 연령(71세)까지 다른 일을 하면서 생활비를 충당한다면 60세 시점에 약 2억 3000만 원만 준비하면 된다(그림2 참조). 은퇴 이후에도 적극적 자산관리가 필요하다 은퇴자금을과도하게산출하는두번째원인은지나치게보 수적으로 자산을 관리한다고 가정하기 때문이다. 이는 정년 이후 노후자금을 주식 같은 위험 자 노후자금 산정 시점 60세 산에 투자하는 것을 금기로 여기는 예상 사망 연령 85세 정년 후 생활수준 편견과 관련 있다. 즉, 별다른 소득이 (기초수준 월 150만 원, 없는상황에서자칫잘못투자했다가 적정수준 215만 원) 물가상승률 연 3%, 손실을보게되면회복하기힘들다는 투자수익률 연 4% 생각에서다. 하지만 평균 수명과 함 10 은퇴와 투자

9 준비자금 3억원 노후생활비 연1800만원 물가상승률 3% 투자수익률 0% 2% 4% 6% 8% 5년 13년 15년 10년 18년 22년 15년 31년 20년 25년 수 있다. 6%로 운용한다면 22년, 8% 로 운용할 수 있다면 30년을 쓰고도 남는다(그림3 참조). 60세에 은퇴해 85세까지 산다고 가정할 때, 서울에서 기본적인 생활 수준(월생활비150만원)을유지하면 서 투자수익률을 연 4%로 운용한다 면 4억 원 넘게 필요하지만, 6%일 때 는 약 3억3000만 원, 8%일 때는 2억 7000만 원만 준비하면 된다. 물론 매 년 6~8%의 수익을 내는 것이 쉬운 일은 아니지만, 그렇다고 무조건 안 전하게만 운용하는 것도 능사는 아니 다(그림4 참조). <그림 3> 3억 원으로 노후에 얼마나 살 수 있나? 께 노후 생활 기간이 늘어나면서 사정이 달라졌다. 정년 때 준비한 돈을 예금 같은 안전 자산으로만 운용해서는 30년가까운은퇴기간을버틸수없다. 즉, 투자로원금을손해 보는 것만큼이나, 지나치게 보수적으로 운용하는 것도 위험하 다. 정년 때 노후자금으로 3억 원을 준비한 사람을 예로 들어보 자. 그리고 이 사람이 매달 150만 원을 생활비로 쓰고, 물가상 승률은3%라고가정하자. 만일준비해둔노후자금3억원을금 고나장롱속에넣어두고꺼내쓴다면13년이면다소진될것이 다. 하지만이돈을연4% 수익률로운용할수있다면18년을쓸 <그림 4> 정년 후 투자수익률과 노후 필요 자금 7억 원 기초 수준 6억 원 적정 수준 5억7578만 원 5억 원 4억 원 4억171만 원 4억6688만 원 3억 원 3억8690만 원 3억2573만 원 2억 원 2억6993만 원 1억 원 0원 연 4% 연 6% 연 8% 기본 가정 화폐가치 착각이 문제다 은퇴자금을 과도하게 산출하는 세 번째 이유는 화폐 가치에 대한 잘못된 이해 때문이다. 현재 40세 남성이 60세에 은퇴하고 85세까지 산다고 가정해보자. 생활비로 매달 150만 원을 쓰고, 물가상승 률은 연 3%, 투자수익률은 연 4%라고 하면, 이 사람은 은퇴할 때 노후 생활비로 약 7억2000만 원을 준비해야 한다. 여기서 분명 은퇴할 때 7억2000만 원이 필요하다고 했 다. 하지만 화폐의 시간 가치에 대한 이해가 부족한 일반인은 60세 시점의 7억2000만 원과 40세인 지금의 7억2000만 원 이 어떤 차이를 보이는지 알지 못한다. 엄밀히 말하면, 이 남 성이 40세 때 필요한 돈은 7억2000만 원이 아니라, 3억3000 만 원이다. 이 돈을 60세가 될 때까지 20년 동안 매년 4% 복 리로 운용하면 7억2000만 원이 되기 때문이다. 따라서 노후 자금에 대해 이야기할 때는 언제, 얼마가 필요한지를 분명히 해야 한다. 노후자금을 지나치게 과장되게 만드는 세 요인에 대해 살펴 봤다. 노후자금설계는행복한노후를위한희망을키우는것이 어야 하는데, 감당하지 못할 만큼 큰 자금 규모를 이기지 못해 불안을 키워온 것은 아닌가 싶다. 사 실 여기서 제시하고 있는 노후자금 규 노후자금 산정 시점 60세 예상 사망 연령 85세 모도 노후 준비를 하는 데 가이드는 물가상승률 연 3% 정년 후 생활수준 될수있을지언정모범답안은아니다. (기초수준 월 150만 원, 저마다 라이프스타일과 인생 목표가 적정수준 215만 원) 다르기 때문이다. m 12 은퇴와 투자

10 COVER STORY 전문가 5 人 의 한국형 노후자금 진단 필요성은 절감하지만, 어떻게 준비해야 할지 몰라 막연하 고 두렵게만 느껴지는 것이 노후자금 설계다. 전문가 5인 에게서현재우리나라노후자금설계의문제점과대안, 주 의할 점에 대해 들어봤다. 정리 최호열 기자 honeypapa@donga.com 평생 현역 이라는 마음가짐을 주 명 룡 한국 은퇴자협회 회장 한국인의 노후자금 설계, 무엇이 문제인가. 한국의 노년층은 OECD 회원국 중 최고로 가난하다. 유엔이 노인으로 규정하는 65세 이상 노년층의 소득 빈곤율은 45.1%로, 600만 노인의 절반 가까이가 빈곤에 시달리고 있으며 그중 1/3 정도는 소득이 나 재산이 전혀 없다. 이들에게 노후자금 설계 는 사치스러운 말이다. 은퇴를 앞둔 첫 베이비붐 세대는 물론, 이제 40대에 들어서기 시작한 2차 베이비붐 세대 역시 자녀 양육과 교육, 주택 문제, 정년 걱정 등 으로 노후설계 자체가 불안하기만 하다. 우리 사회의 절반 인구에 달하는 중추 경제 인력인 1 2 3차 베 이비부머들이 미래의 불확실성에 대한 염려를 떨칠 수 있도록 도와줌으로써 준비된 미래 사회가 되도록 해야 할 것이다. 재무적으로 충분히 준비하지 못한 상태에서 은퇴를 맞았을 경우 어떻게 해야 하는가. 당연히 나이와 상관없이 평생 현역이란 마음으로 일자리를 찾아야 한다. 고령자인재은행, 전직지원센 터 등에 등록해 끊임없이 자기 개발을 하는 것도 중요하다. 웬만하면 창업은 권하고 싶지 않다. 집이라도 있으면 자식들 눈치 보지 말고 역모기지론을 이용하라. 우리나라 역모기지 제도는 처음 시작 한 미국보다 훨씬 더 좋은 구조를 갖추고 있다. 또 내년부터 농촌도 역모기지 제도를 이용할 수 있다. 집 한 칸, 텃밭이라도 있다면 이제 하우스 푸어(House Poor) 로 노년기를 보내지 않길 바란다. 건강도안좋고집한칸도없다면, 사회안전망에 기대라. 주민센터나 구청 사회복지 담당을 만나 지원 을 요청해야 한다. 올해 단독가구 기초생활수급자는 매월 현금 42만 원을 포함해 50만4000원의 정부 지 원금을 받을 수 있다. 일단 쏟아지는 폭풍우를 먼저 피하고, 건강이 회복되면 일자리를 찾아나서라

11 지금 당장 노후자금 준비 시작해야 한다 이 호 원 미래에셋생명 은퇴설계컨설팅 팀장 일반인이 노후를 준비할 때 주의할 점은. 노후자금준비는뒤로미뤄서는안되며, 지금당장시작해야한다. 내집마련자금, 자녀교육자금, 자녀결 혼자금과 병행해서 준비해야 충분한 기간 확보와 함께, 원하는 수준의 노후자금을 마련할 수 있다. 즉, 준비 기간이 길수록 복리 효과를 누릴 수 있어 적은 돈으로도 큰 금액을 마련하는 것이 가능하다. 여기에 건강자 산(의료비)도 함께 준비해야 한다. 은퇴 생활을 할 때 노후생활비 외에 가장 많이 들어가는 비용이 바로 의 료비다. 2007년우리나라1인당생애의료비는남성의경우약7415만원, 여성의경우약8787만원이었다. 노후 생활비를 준비하는 데 가장 적합한 상품은 연금보험이다. 특히 보험사의 부부형 종신연금의 경우, 부부가 생존해 있는 동안 지속적인 현금 흐름을 만들 수 있어 현재와 같은 고령화, 장수사회에서는 가장 적 합한 노후 준비 수단이라고할수있다. 노후자금 설계 시 반드시 알아야 할 기초상식은. 노후자금설계시반드시고려해야할사항은노후생활비, 은퇴시점, 물가상승률, 투자수익률, 은퇴기간 이다. 특히 물가상승률, 투자수익률, 은퇴 기간은 보수적으로 산정해야 실제로 은퇴한 이후 당황하지 않는 다. 예를들어, 노후생활비로200만원을원하고10년후에은퇴한다고가정할경우, 노후생활비200만원은 현재시점의가치이므로물가상승률3%를가정해계산하면은퇴시점에는약269만원이된다. 또한기대여 명을 고려하지 않은 채 은퇴 기간을 짧게 잡을 경우, 기대여명을 넘어서면서 노후자금이 부족해질 수 있다. 따라서장수에대비해은퇴기간을충분히길게산정해야한다. 한편, 투자수익률을지나치게낙관적으로설 정했을 경우, 은퇴 이후 투자수익률이 기대보다 낮으면 노후자금이 부족해지는 사태가 발생할 수 있다. 유능한 재정상담사 통한 노후자금 설계 필요 고 득 성 SC제일은행 삼성PB센터 부장 한국에서 노후자금 설계가 중요해진 이유는 무엇인가. 한국은 21세기 들어 경제협력개발기구(OECD) 회원국 중 고령화, 저출산이 가장 빨리 진행되고 있으며, 2030년 이후 공적 연금에 대한 세대 간 연대가 무너질 가능성이 높다. 2050년에는 65세 이상 노인 인구가 38.2%로, 일본(37.8%)을 제치고 세계 1위에 오를 전망이다. 이에 비해 개인의 연금 가입 비율은 선진국 중 최 저 수준으로, 노후자금 준비가 턱없이 부족한 실정이다. 따라서 한국 고유의 재정적인 환경과 리스크(고령화 급진전, 공적연금고갈, 연금가입저조, 집및자녀교육쏠림현상)를고려한노후설계가필요하다. 우리의노 후자금 준비는 지금부터 2020년 중반까지 중요한 시기를 맞이하고 있다. 사회와 개인이 공동의 노력을 기울 여 2030년 이후 벌어질 노후 문제에 중 장기적으로 대비해야 한다. 유능한 재정상담사를 판단하는 기준은 무엇인가. 고객의 개별적인 욕구에 대한 이해뿐 아니라, 현재 재정 상태 및 현금 흐름을 제대로 파악하고, 그에 적합 한재정적인처방을내려줄수있는전문성을갖춘재정상담사가필요하다. 개인재정이슈를파악해위험요 소를짚어내고균형적인재정상태로이끄는과정은쉬운것이아니며, 일회성상담으로해결될일도아니다. 유능한재정상담사는요동치는금융시장에서고객이감정에치우치지않고합리적으로판단할수있도록재 정적인가이드라인을지속적으로제시할수있는전문성을갖춰야한다. 재정상담사와거래하면3년이내에는 그차이점을확인하기어렵다. 장기적으로거래해야유능한재정상담사의진가를알수있다. 또한전문성못지 않게중요한자질가운데하나는윤리성과성실함이다. 아무리전문재정상담사라고해도고객에게관심이없 다면소용없다. 또한돈을다루는직군에속하기때문에당연히신뢰할수있는투명한인품도중요하다. 주거 비용 비중 낮추기 급선무 임 계 희 포도재무설계ㄜ 웰스매니지먼트사업부 대표 미국의 노후자금 설계는 어떠한 방식으로 이뤄지나. 미국은 오래전부터 우리의 국민연금제도 와 비슷한 사회보장제도 를 운영해왔다. 10년 넘게 일정 금 액 이상의 사회보장세(Social Security Tax)를 내면 연금과 의료혜택을 받는다. 기업과 개인이 절반씩 부 담한다. 또한 우리의 퇴직연금과 비슷한 제도도 있다. 예를 들어, 근로자는 401K플랜(우리나라 퇴직연금 DC형과 비슷하다)에 가입할 수 있으며 자영업자, 교사, 군인 등을 대상으로 한 퇴직연금도 있다. 마지막으 로 개인이 별도로 가입하는 개인연금도 있다. 이처럼 미국의 노후자금은 요즘 우리나라가 추진하는 것과 비슷한 3단계로 보장돼 있다. 1980년대에 이런 시스템이정착됐다. 그런데최근우리의국민연금수혜연령이높아지고연금지급액이줄어드는것처럼, 미국 도사회보장연금이많이고갈돼어려움을겪고있다. 따라서개인들은개인연금에더많이투자하고있다. 우리 실정에 맞는 바람직한 노후자금 설계는 어떤 것이라고 생각하나. 노후설계에서 가장 큰 걸림돌은 부동산과 자녀교육비다. 특히 자산의 87%에 이를 정도로 부동산 비중 이 높다. 미국의 2배나 된다. 집을 사기 위해 대출을 받고, 이로 인해 금융 비용이 발생하면서 노후자금을 마 련하지 못하는 악순환이 계속된다. 이제라도 주거 비용의 비중을 낮춰야 한다. 은퇴자금은 얼마가 있어야 한다 에는 정답이 없다. 사람마다 다르기 때문이다. 한때 10억 만들기 가유 행했는데, 그것이 모범답안은 아니다. 다른 사람의 사례로 자신의 노후를 예단하기보다, 전문가와 상담을 통 해 자신의 라이프에 맞는 은퇴자금을 설계하는 것이 바람직하다. 실제 5억 원으로 충분히 살 수 있는데도 10 억 원을 모으기가 어렵다며 불안해하거나 걱정하는 사람도 있다. 은퇴 설계는 불안감을 키우기 위한 것이 아 니며, 희망을품고그것을향해나아가는것이무엇보다중요하다. 반드시전문가와의상담을통해실현가능 한 자금을 설정하고, 절약할 수 있는 부분을 찾아내는 등 대안을 세우는 것이 현명하다. 수익률보다 지출 관리가 더 중요 전 기 보 행복한 은퇴연구소 소장 은퇴 전과 후의 노후자금 관리법은 어떻게 달라져야 하는가. 은퇴 전 노후자금 관리는 먼저 쓰고 남은 것을 저축한다는 생각보다, 계획한 대로 저축하고 남은 돈으로 생활한다는 계획적인 지출 활동이 중요하다. 또한 노후자금을 마련하기 위해 일찍부터 저축하는 것도 필요 하다. 다음으로는 노후자금 포트폴리오를 다양한 상품군으로 설계해 위험을 분산해야 하며, 모든 자산 운 영의 목표 기간을 은퇴 시점으로 일치시켜야 은퇴 이후 재무 관리를 효율적으로할수있다. 은퇴이후자산관리는먼저적절한지출과은퇴자산의보호에중점을두어야한다. 또한자산배분을수익 률보다지출규모에맞춰적절히분산하는것이중요하다. 마지막으로은퇴시점은예측할수있지만, 은퇴생 활의끝은예측이불가능하다는점을염두에두어야한다. 평균수명보다오래사는데대비해야하는것이다. 은퇴 이후 나이가 들면서 노후자금을 관리할 때 주의할 점은 무엇인가. 노후자금은내 외부의적으로부터보호돼야한다. 투자사기를당하는사람대부분이50대이후고학력 남성들이라고 한다. 이는 은퇴 전보다 자산 형성 기회가 적고, 미래에 대한 불안감이 높아 유혹에 쉽게 넘어 가기 때문이다. 사기를 당하지 않기 위해서는 자산운영 전문가의 도움을 받는 것이 필요하며, 조바심보다 마음의 여유를 갖고 현실 상황에 순응하는 태도가 중요하다. 내부의 적은 가족이다. 은퇴 전 소비 활동에 익 숙해져 있는 가족에게 은퇴 후 생활에서 예상되는 소득 흐름의 변화를 정확히 인지시켜 새로운 생활에 빨리 적응할 수 있도록 해야 한다. m 14 은퇴와 투자

12 골든 라이프 청소부가 된 교장선생님 신명호 씨 직업 바꿨어도 자부심은 변함 없습니다 남이섬을 청소하고 가꾸는 일을 하는 신명호 씨는 교장선생님 출신이다. 교장에 비해 청소부가 하찮아 보이는 직업일지 모르지만, 그가 느끼는 자부심은 똑같다. 일하는 즐거움 과 환경을 가꾸는 보람 속에 오늘도 일터를 향하는 신씨는 행복한 청소부다. 글ㆍ백경선 자유기고가 아침 7시 반, 신명호(71) 씨는 경기도 가평에 있는 집을 나선다. 그리고 8시에 남이섬 선착장에서 배를 타고 일터인 남이섬으로 들어간다. 초등학교 교장선생님 출신인 신 씨는2006년부터남이섬에서청소부로일하고있다. 청소용전 용차를 타고 섬 구석구석을 돌면서 쓰레기들을 치우거나 정리, 정돈하는 것이 그의 일이다. 친구들은저에게 교장망신다시킨다 고해요. 하지만힘이 남아도는데 놀 수는 없잖아요. 무엇보다 나이가 들어도 일할 수 있다는 것을 젊은 사람들에게 보여주고 싶었어요. 그는 원래 퇴직하면 농사나 지으면서 살 생각이었다. 그런데 65세이던 교직 정년이 62세로 단축되면서 예정보다 일찍 퇴직 했다. 2003년 2월 막상 퇴직을 하니 움직일 수 있는데 왜 집에 만 있나 싶었다. 가만히 있을 수 없던 그는 제지공장에 취직했다. 하지만 40kg 무게의 종이꾸러미를 옮기는 일은 그에게 너무 벅찼다. 얼마 안 돼 제지공장을 그만두고 골프장에 들어갔다. 동네 아주 머니들과 머릿수건을 두르고 앉아 잔디도 심고 나무도 가꿨다. 아이들가르치는일다음으로그가잘할수있는일이땅을일구 문형일 기자 는 것이다. 교직에 몸담고 있을 때도, 지금 청소부로 일하면 서도 밭농사를 꾸준히 하고 있을 정도다. 1년간 일한 뒤 골프장을 그만두고 쉬는데, 이건 아니다 싶더라고요. 집에만 있으니까 생활리듬이 깨지고, 그러다 보니 건강도 나빠지는 것 같았어요. 그래서 새 일자리를 찾 던 중 ㄜ남이섬에서 직원 정년을 80세까지 늘리고 월급도 100만원이상보장해준다는소문을들었어요. 곧바로남이 섬으로 가서 인사 담당자를 만났죠. 그의용기와교장출신이라는매력때문인지흔쾌히취직 이 됐다. 비록 특별한 기술이 없어 허드렛일을 하는 일꾼으 로 채용됐지만, 그래도 그는 기뻤다. 허드렛일 어이, 신씨~ 에서 청소부로 승진 처음엔 나무를 캐오고, 땅 파고, 풀 뽑는 일을 했다. 교감, 교장시절부터학교를돌면서풀을뽑고쓰레기도치우는등 허드렛일을했지만그것이직업이되니사정은조금달랐다. 젊은 감독관들이 저를 어이, 신씨~ 라고 부를 때는 기 분이 묘했어요. 그 소리에 익숙해지기까지 시간이 필요했 죠. 그런데 어떻게 알았는지 사람들이 제가 교장 출신이라 는 사실을 알게 됐어요. 그 뒤로는 어이, 신씨~ 라고 부르 신명호 씨는 정년 퇴직 후 2006년부터 남이섬에서 일하고 있다. 문형일 기자 지않고, 교장선생님 이라고 불러요. 그해10월그는승진했다. 허드렛일을담당하던그가청소부 가 된 것이다. 그때는 세상을 다 얻은 것마냥 행복했다고한다. 남이섬의매력이라면자연이준선물을잘가꿨다는것아니 겠어요? 그런 일에 일조하니 행복할 수밖에요. 그를 포함해 남이섬 청소부는 총 4명이다. 하루 평균 남이 섬을 찾는 관광객 수는 1만 명 정도. 4명이 그 많은 관광객을 상대로 남이섬을 깨끗하게 지켜낸다는 것이 결코 쉬운 일은 아니다. 특히 요즘 같은 여름엔 음료수 병을 줍느라 팔에 쥐가 날 정도다. 학생들이 단체로 올 땐 정말 난장판이에요. 옆에 휴지통이 있는데도 다 마신 음료수 캔을 그냥 버리죠. 그는 요즘 학생들이 배려하는 마음을 좀 더 가졌으면 좋겠다 고 아쉬워한다. 특히 자연을 배려하는 마음이 필요하다고 말하 는 모습이 역시 교장선생님 출신다웠다. 남이섬을 잘 가꾸고 보존해 삶에 지친 사람들에게 편안한 휴 식처를제공하는것, 그가남이섬에서일하는보람이자 직업은 달라졌지만 자부심에는 변함이 없다 고말할수있는이유다. 돈주고도살수없는자신감과 당당함 얻어 그는 경제적으로 여유가 있는 편이다. 교직에 있으면서 2남1 녀를 교육시키고 결혼시키느라 재테크를 할 여유는 없었지만, 현재 한 달 수입이 웬만한 젊은 사람보다 더 많다. 공무원 연금 과 밭 임대료(부모님에게 물려받은 땅이 990m2 정도 된다)만 합 해도 월 300만 원이 넘는다. 거기에 지금 일하면서 받는 월급까 지 합하면 월수입은 450만 원 정도. 한 달 생활비로 100만 원 정 도를 쓰고 나머지는 열심히 저축하고 있다. 친구 중에는 일을 하지 않아도 먹고 살 수 있는데 왜 굳이 청 소부일을하냐며 돈이그렇게좋냐 고말하는이들도있다. 그 는 자신이 일하는 것은 결코 돈 때문이 아니라고 말한다. 건강해서 아직까지 일을할수있고, 또직접번돈으로손자 들에게 용돈도 줄 수 있어 행복해요. 무엇보다 내가아직뭔가 를할수있다 는 자신감과 당당함을 얻어 좋죠. 그것들은 돈 주 고도살수없잖아요. 건강이허락하는한앞으로도계속일하면 서 살고 싶어요. ㄜ남이섬은 80세정년 에이어2008년부터 종신고용제도 를도입했다. 80세가넘어도계속일할수있는종신고용에선정 되려면 필요한 조건이 있다. 바로 건강, 근면과 성실, 정직이다. 지금까지종신고용이된사람은총6명. 그는올해는아마자신이 선정될것같다고귀띔한다. 그의바람이꼭이뤄지길바란다. m 16 은퇴와 투자

13 노인 대국, 일본은 지금 주택 임대, 자동차 가구 가전 리스, 명품백 렌트 소유 보다 이용의 즐거움 우린 똑똑하게 렌탈 합니다 요즘 일본에서는 물건을 사지 않고 빌려 쓰는 소비 행태가 점차 확산되고 있다. 소득 증 가를 크게 기대하기 어려운 상황에서 부담스러운 소유 보다 적은 돈으로 똑똑하게 빌 려쓰는 소비 에 방점을 두는 것이다. 한국 은퇴자들도 빌려 쓰는 소비 에대해곰곰 이 생각해볼 때다. 글 김웅철 매일경제 경제 경영연구소 차장, 전 도쿄특파원 10cm 소인들이 당신 집 마루 밑에서 산다면? 영국 여류작가 메리 노턴의 판타지 동화 바로워스(The Borrowers, 난쟁이가족) 를 모티프로 한 애니메이션 영화가 올여름 일본을 뜨겁게 달구고 있다. 세계 애니메이션계의 거장 미야자키 하야오 감독이 지난 7월 선보인 작품 카리구라시노 아리에티( 借 りぐらしのアリエッティ) 가 그것이다. 인간의 물건, 예를 들어 티슈 한 장, 핀 한 개를 빌려 자신들의 생활에 필요한 물건으로 만들어 살아가는 소인 가족의 애환과 모험을 흥미진진하게 그린 이야기다. 영화 제목에서 카리구라시 는 빌려 쓰면서 생활한다 는뜻 이다. 원작의 제목을 그대로 빌린 것이다. 9월 마루 밑의 아리 에티 라는 제목으로 한국에서도 개봉될 예정이다. 미야자키 감독은 이 영화에서 갖고 싶은 것은 무엇이든 사 면된다 는 대량소비시대가 끝나가고 있다는 메시지를 던지고 명품 브랜드백 렌탈 서비스 오브 홈페이지(왼쪽)와 카셰어링 업체 홈페이지. 있다. 고도 성장기의 경제적 풍요로움을 만끽한 전후 베이비붐 세대, 이른바 단카이 세대 가 은퇴 이후의 삶으로 접어든 지 금, 소유에 집착하기보다 필요한 것을 빌려 쓰는 인생관으로 의 대전환이 필요하다는 것이다. 미야자키감독의생각이공감을불러일으킨것일까. 요즘일 본에서는물건을사지않고빌려쓰는소비행태가점차확산되 고 있다. 이른바 사지 않는 소비자 가 그들이다. 특히 은퇴 이 후 씀씀이를 줄여야 하는 고령자들에게는 당장 고민해야 할 현 실로 받아들여지고 있는 모습이다. 얼마 전 일본의 한 주간지는 가계 리스트럭처링 대작전 이 라는흥미로운기사를게재했다. 구입vs 임차 라는부제를달 고 주택을 비롯해 자동차, 가구, 가전 등을 구입할 때와 빌려 쓸 때의 득실을 비교한 것. 먼저 인생 최대의 구입품인 마이 홈(My Home). 800만 엔 으로 4000만 엔짜리 단독주택을 구입한 경우와 임대주택에서 계속 살 경우에 들어가는 비용을 40년간 기준으로 비교했다. 구입했을 경우 대출이자(금리 2.2% 기준), 등기 비용, 세금, 주 택 보수 비용 등을 합쳐 약 6770만 엔이 소요됐다. 반면, 임대 의 경우는 가족 라이프스타일에 맞춰 3회 정도 최적의 주택을 옮긴다는 전제로 임대료, 관리비를 합하면 7900만 엔이 들었 다. 다만 임대는 초기자금 800만 엔을 연 1%로 운용할 수 있기 때문에 이를 빼면 6710엔이 소요된 것으로, 임대가 구입보다 약간 저렴한 정도였다. 이 주간지는 자동차를 구입했을 때와 빌렸을 때(장기 리스 또는 공동 이용)의 비용을 산출하기도 했다. 그 결과 월 60시간 사용이 손익분기점이었다. 결국소유의만족감과안정감을중시할것인지, 이용의편리 함과 즐거움을 선택할 것인지는 각자의 인생관에 달렸다. 하지 만 고용 불안과 부동산 신화가 무너져가는 일본에서는 소유 보다 이용 에 방점을 두는 사람들이 늘어나고 있다. 렌탈 서비스 로 새로운 비즈니스 기회 잡다 대형 물품뿐만이 아니다. 명품 브랜드 백부터 악기, 애완견, 심지어 속옷까지 사지 않고 렌트로 해결하는 소비자가 늘고 있 다. 이 같은 소비 행태는 새로운 비즈니스 기회도 낳고 있다. 먼저 루이비통, 구찌 등 해외 고급 브랜드 백을 빌려주는 인 터넷 서비스가 등장했다. 세계문예사가 운영하는 브랜드 백 회 원제 렌탈 서비스 오브(ORB On-line Rent a Bag) 와중고 브랜드 제품을 매매하는 다이코쿠야( 大 黑 屋 ) 가 대표적이다. 오브는 약 400종의 가방을 일주일에 2800~6800엔, 한 달 에 1만 엔을 받고 빌려준다. 대출 기간 내에는 다른 가방으로 바 꿀 수도 있다. 다이코쿠야에서도 열흘간 정품 가격의 4~5%로 빌려 쓸 수 있으며, 렌트 기간 만료 후 제품이 마음에 들면 저렴 한 가격에 구입할 수도 있다. 결혼식, 파티 등 이벤트가 있을 때 주로 이용한다고 한다. 세계적인악기회사야마하도렌탈서비스로불황을극복한사 례다. 저출산으로인한악기판매부진을 중 노년층에대한악기 렌탈 서비스로 대처했다. 야마하 뮤직 은 취미생활을 하려는 고 령자에게 음악교실 을열어주고동시에바이올린, 색소폰등30 종류의악기를빌려주는사업을하고있다. 야마하뮤직은한국에 서도음악회를여는등활발하게비즈니스를펼치고있다. 고령자들을위한애완견렌탈서비스도등장했다. 도쿄의애완 동물 가게 아이 도그스(i-dogs) 는 하루 5000엔에 개를 빌려주 는데, 예약하지않으면안될정도로인기가높다고한다. 한마디 로, 소득 증가를 크게 기대하기 어려운 상황에서 적은 돈으로 각 종상품을똑똑하게빌려쓰려는소비가주목받고있는것이다. 일본의고령자와비슷한처지에있는한국은퇴자들도 가계 다이어트 플랜 의 하나로 빌려 쓰는 소비 를 곰곰이 생각해볼 때가 온 듯하다. m Tips 자동차도 셰어(Share) 한다 일본에서는 복수의 회원들이 한 대의 자동차를 공동으로 이용하 는이른바 카셰어링(Car Sharing) 서비스가 인기다. 이용 시간 에 따라 돈을 내는 새로운 비즈니스 모델이다. 차량 유지비가 안 드는 것이 가장 매력 이라는 게 이용자들의 설명이다. 특히 일본 은 아파트 같은 공동주택의 경우 주차장 비용을 내야 하다 보니, 필요할 때만 일부 비용을 지불하고 이용할 수 있는 셰어링 서비스 의 효율성이 높다고 한다. 서비스를 이용하려면 입회비 약 5000엔과 IC카드 발행 수수료 1500엔 정도의 초기 비용만 내면 된다. 이후에는 이용 빈도에 맞 춰 월 1500엔과 2900엔 두 종류의 기본요금제를 선택한 후, 시 간요금과 거리요금을 더해 사용료를 내면 된다. 시간요금은 15분 당 160엔, 거리요금은 1km당 14엔이다. 휴대전화와 개인컴퓨터를 통해 예약할 수 있으며, 15분 단위로 24 시간 이용이 가능하다. 예약 시간에 맞춰 자동차의 IC카드 인식기 에 카드를 대면 이용할 수 있다. 현재 약 6000명이 이용하고 있 으며, 서비스 회사도 20개가 넘는다고 한다. 대표적인 카셰어링 서비스 제공업체인 오릭스 자동차는 여행 등 장거리 주행은 렌 터카를 이용하고, 쇼핑이나 아이들의 학원 이동 등에 필요할 때는 카셰어링을 이용하는 경향이 높다 고 말한다. 카셰어링은 이용의 효율성뿐 아니라 환경 친화적이라는 측면에서 도 매력적인 서비스로 급부상하고 있다. 실제로 도로 정체와 이산 화탄소 문제로 고민하는 지방자치단체가 카셰어링을 자동차 이용 억제 수단으로 주목하고 있다고 한다. 한편, 귀향 등 장거리 여행의 합승을 중개하는 서비스도 등장했 다. 랜드 셰어(Land-Share) 라는 이름의 서비스는 차량 소유자 가 인터넷상에 자신의 이동 일자와 경로를 미리 올려놓으면, 해당 차량을 이용하고 싶은 사람이 합승 요청을 한다. 전화로 통화해 의기투합하면 거래 성립. 차량 이용 비용은 서로 분담한다. 면허 증으로 서로의 신분을 확인하고 이용에 대한 평가도 인터넷에 게 재돼 있어 마음에 맞는 상대를 고를 수 있다고 한다. 현대판 히 치하이크 인 셈이다. 18 은퇴와 투자

14 전문가 인터뷰 일본 DC형 연금 교육협회 하타 조지 전무 퇴직연금 전문가로 왕성한 후반인생 7월 30일 금융투자협회 퇴직연금 MBA 과정 강의를 위해 한국을 방문한 일본 DC형 연금 교육협회 하타 조지 전무 를 만났다. 하타 전무는 일본에서 퇴직연금 분야의 최고 전문가로 알려져 있다. 하타 전무에게서 어떤 계기로 퇴직연 금 전문가가 됐으며, 정년퇴직 후에도 현역 시절 못지않게 왕성하게 활동할 수 있는 비결에 대해 들어봤다. 글 강창희 미래에셋 투자교육연구소장 이기욱 기자 올해 64세인데 여전히 건강하고 적극적으로 활동하는 모습이 보기 좋습니다. 현재 재직 중인 확정 기여형(DC형) 연금 교육협회는 어떤 일을 하는 단체입니까. 저희 협회는 건전한 DC형 연금 제도의 발전을 촉진하기 위 해2001년설립됐습니다. 설립취지대로라면가입자에대한서 비스에 중점을 둬야 하지만, 아직 이 부분은 활발하지 않은 상 황입니다. 현재는 기업의 DC형 연금 담당자가 수탁자로서의 책임을다할수있도록관련정보를제공하는데역점을두고있 습니다. 구체적으로말하면설문조사와세미나, 소규모연구회 를 통해 기업연금 담당자의 의식과 지식을 향상시키는 것입니 다. 또한 홈페이지를 통해 정보를 제공하는 등 DC형 연금에 직 간접적으로 참가하는 분들에게 조금이라도 도움이 되고자 노 력하고 있습니다. DC형연금교육협회가한국에서는친숙하지않은NPO 법인입 니다. NPO라는 형태를 취한 이유가 있습니까. NPO(Non-profit organization)는 비영리법인이라는 뜻 인데, 이익을 추구하지 않는 사회공헌단체라고 이해하면 됩니 다. 비슷한 성격을 가진 법인으로 사단법인이나 재단법인이 있 지만, 이들은 법률상 제약이 많은 반면, NPO는 똑같은 구실을 하면서도비교적간단히설립할수있기때문에NPO 법인형태 를 취하게 됐습니다. 하타 조지 일본 DC형 연금 교육협회 전무이사이자, 일본 기업연금연합회 DC위원회 위원으로 활 동 중이다. 후지은행에서 30년간 근무한 후 자동차 부품업체인 ㄜ산덴의 연금 담당 부장 을 역임했다. 일본에서 퇴직연금 분야 최고 전문가로 알려져 있다. 미국에는투자교육을하는NPO 법인이많은데, 일본은어떻습 니까. 그리 많지 않습니다. 금융기관이나 금융계 오비(OB)가 설 립한NPO가몇개있는정도입니다. 그나마DC형연금과관련 된 NPO는 노동조합연합회 내에 있는 NPO 정도입니다. 일본 내에서 퇴직연금 분야의 최고 전문가인 것으로 알려져 있 는데, 이 분야의 최고 전문가가 될 수 있었던 계기는 무엇입니까. 일본에도 연금 전문가는 많습니다. 크게 세 분야로 나눌 수 있는데, 금융기관 종사자, 학자, 연금 계리사입니다. 이 세 분야 의 전문가들은 퇴직연금을 기업 밖에서 보고 있죠. 기업 내부에 서, 그리고 기업과 근로자 처지에서 퇴직연금을 연구하는 전문 가는 안타깝게도 거의 없습니다. 특히 DC형 연금 분야에서는 전혀없다고해도과언이아닙니다. 그런면에서제가은행출신 이면서 일반 기업의 DC형 연금 도입에 대한 실무 경험을 갖고 있어 전문가라는 소리를 듣고 있지 않나 생각합니다. 후지은행에 오랫동안 근무했는데, 어떤 경위로 자동차 부품업체 인 ㄜ산덴의 연금 담당 부장이 됐고, 또 기업연금 업무와 인연을 맺 게 됐습니까. 후지은행에서 30년 근무한 후 1998년에 ㄜ산덴의 기획부 장으로 전직했습니다. 기획부장으로 일하면서 산덴의 비즈니 스 구조를 살펴보니 매출액의 2/3를 해외에서 얻고 있고, 국내 는적자에가까워순이익의100% 가까이가해외에서나왔습니 다. 따라서 산덴과 장기 계약을 맺고 있는 해외 고객을 안심시 킬 필요가 있었습니다. 해외 고객이 산덴의 재무제표를 보고 안심할 수 있도록 해야 하는데, 당시 산덴이 채용하고 있던 확정급여형(DB형) 연금 제 도는 주가 하락 등으로 연금 부채가 늘어나면 재무제표에 그대 로반영된다는단점이있었습니다. 따라서국제추세에맞춰기 업연금제도를DC형으로바꿀필요가있다고경영층에건의했 습니다. 그랬더니 그 일을 맡아서 해보라는 지시가 내려왔고, 인사부장으로 발령받아 DB형을 DC형으로 바꾸는 작업을 담 당했습니다. 그때의 연금제도 전환 방식을 산덴방식 이라고 불렀는데, 이것이 모범 사례로 일본의 각종 언론에 소개되면서 저도 덩달아 이 분야 전문가라는 말을 듣게 됐습니다. 2007년 산덴에서 퇴직하면서 정년 후에도 보람있게할수있 는 일이 무엇일까를 생각하던 중 DC형 연금 교육협회에서 같이 일해보자는 요청이 들어와 지금 이 일을 하고 있습니다. 협회 일 외에도일본기업연금연합회DC위원회위원과일본증권업협회 증권시장의 제 문제에 대한 검토회 위원(연금) 등의 일을 하면 서일본의기업연금제도전반에대해고민하고있습니다. 다른 대기업의 연금 담당자 가운데 하타 전무처럼 전문가로 평 가받는 사람이 있습니까. 현재까지는 기업의 퇴직연금 담당자들도 가입자 수준에 머 물러 있다고 봅니다. 제가 좀 유명해졌다고 한다면, 역설적인 이야기지만, 본래 연금이나 인사 업무 분야의 프로가 아니었기 때문일것입니다. 따라서백지상태에서인사나연금제도를보 게됐고, 제도의최적화를위해어떻게해야하는가라는관점에 서 고민했습니다. 원래부터 기업에서 인사나 연금 업무를 담당 해왔던 사람들은 과거의 경험과 지금까지의 조건에 얽매여 자 유로운 발상을 못하는 경우가 있습니다. 입사 동기들도 모두 정년퇴직을 했을 텐데 그중에서 당신처럼 왕성하게 활동하는 친구가 다른 분야에도 많이 있습니까. 입사 동기생이 130명이었는데 대부분 퇴직했고, 저처럼 상 근으로 일하는 동기생은 서너 명 있을까 말까입니다. 은행원으 로퇴직한뒤에상근으로할수있는일을찾는다는 게 쉽지 않 은 듯합니다. 저도 남이 하지 않는 분야에서 열심히 일하다 보 니 이런 기회가 주어진 것이 아닌가 싶습니다. 한국에서도 기업, 연금 사업자, 연금 연구자 가운데 하타 전무처 럼 정년 후 왕성하게 일하고 싶어 하는 분들이 많을 것 같은데, 그 것이 과연 가능할까요? 가능하려면 어떤 노력이 필요합니까. 물론가능하다고생각합니다. 한국에서도기업연금의중요 성은 날로 커지고 있고, 또 관련 NPO 단체들도 많이 생겨나는 반면, 기업연금전문가라고할만한사람들은많지않기때문입 니다. 다만 기업연금 관련 업무뿐 아니라, 어떤 분야에서든 정 년 후에도 계속 일하기 위해서는 젊은 세대가할수없는일이 거나, 할 수 있다고 해도 하고 싶어 하지 않는 일을 맡아야 한다 고 생각합니다. 한국 사회에서 기업연금과 관련해 그런 일들이 무엇인지, 그런 일을 하려면 현역 시절부터 어떤 준비를 해야 하는지를 끊임없이 생각해봐야 합니다. m 이기욱 기자 20 은퇴와 투자

15 은퇴 길라잡이 자동차를 멀리하면서 혼자 지내는 시간을 배워라! 평균 수명이 길어짐에 따라 스스로 통제해야 하는 하루의 시간도 늘어나고 있다. 퇴직 이후에는 우리가 생각 하는 것보다 긴 시간을 혼자 보내야 한다. 퇴직자들이 가장 힘들어 하는 부분이다. 혼자 있는 시간을 보내는 훈련은 노후 준비에서 매우 중요한 과제다. 글 이상건 미래에셋투자교육연구소 이사 # 년여름서울광화문네거 리. 삼삼오오 도로 주변에 모여 있던 노인들이 갑자기 플래카드를 펼쳐든다. 노인무시하는폭거당장중지하라 사유재산권에대 한침범행위즉각중단하라. 흰광목에붉은색으로휘갈겨쓴글씨 가눈에선명하게들어온다. 왜더운여름날노인들은폭거니, 침범 행위니하는과격한표현을쓰면서시위에나선것일까. # 년 여름 서울의 한 가정집. 외국에 살고 있는 맏딸이 휴 가를맞아손녀와함께방문하자집안에는생기가감돈다. 1년전정 년퇴임한김미래씨는소프라노에가까운수다와웃음소리가그지 없이반갑다. 허나즐거움은짧았다. 아내와딸과손녀는서로재잘 거리고, 쇼핑한다며손을맞잡은채한나절씩돌아다니다가저녁무 렵에야나타났다. 저녁식사후대화에서도김씨는끼어들여지가없 다. 그렇다고 서운함을 표현하기도 그렇고, 결국 김씨는 헛헛한 가슴을쓸어내리며집근처공원으로산책을나갔다. 장면 1 은 16년 후 모습이다. 노인들은 왜 시위를 하고 있는 것 일까. 정부가 추진하려는 운전면허 정년제 를 노인에 대한 권리 제한으로 받아들이고 있기 때문이다. 운전면허 정년제라니! 말도 안되는상상이라고일축하는사람도있을것이다. 그러나천만에. 1987년 일본은 실버 드라이버(노인 운전자)의 자동차 사고가 증가 하자, 당시총무청장관이 운전면허를갱신할때특별학급을편성 해교육을시키거나운전적성진단을실시할필요가있다 고건의 했다. 반대파들은 이런 조치는 가뜩이나 소외된 노인에게서 귀중 한활동수단을빼앗는것이라며반발하고나섰다. 당시언론에보도된실버드라이버사고의3대원인은 체력, 특히시력저하 브레이크조작시기민성결여 교통표지판에 대한 주의력 감퇴 등이었다. 과속이나 부주의 운전이 아니라, 신 체 기능 저하와 관련된 사고가 대부분이었던 것이다. 20여 년 전 의 일본뿐 아니라 프랑스, 뉴질랜드, 캐나다 등도 노인 운전자들 의 운전을 제한하거나 노인 교통사고 예방 프로그램을 운영하고 있다. 앞으로 우리나라도 이들 국가들이 걸어간 길을 뒤따르게 될 전망이다. 자동차에 의존한 이동 방식 개선 필요 정부는가급적노인운전자들을줄이려하고, 노인운전자들 은 어떻게든 면허증을 빼앗기지 않기 위해 팽팽하게 기 싸움을 벌일 것이다. 하지만 이런 현실의 변화는 은퇴 준비 관점에서 보면 적지 않은 시사점을 제공한다. 그것은 바로 정년퇴임 후 인생 설계에서 버려야 할 항목에 자동차를 올려놓으라는 것이 다. 이 말은 자동차를 팔라는 뜻이 아니다. 자동차에 의존한 이 동 방식과 라이프스타일을 바꾸라는 뜻이다. 실제세계에서노인인구가가장많은일본은지금 탈( 脫 )자동 차사회 가열리고있다. 일본에탈자동차사회가도래한중요한 이유중하나가바로고령인구의증가다. 충실한소비를위한고 령층의 지출 항목 19개 가운데 자동차는 17번째라고 한다( 일본 의 재발견 에서 인용/ 이우광 지음). 게다가 앞서 말했듯이 정부 도 고령층의 자동차 운전을 달가워하지 않는다. 문제는 일정 시점을 딱 정해놓고 언제까지 지금처럼 자동차 를 이용하고, 그 이후 이용하지 않겠다고 할 수가 없다는 점이 다. 따라서 닷새 동안 자동차로 출근하는 사람이라면 지금부터 라도 일주일에 1, 2회는 자동차 없이 회사에 가는 훈련을 할 필 요가 있다. 자동차를 멀리 하는 훈련을 하는 것은 경제적 관점 에서도 바람직한 일이다. 세금, 기름값, 수리비 등 차량 유지에 들어가는 돈도 만만치 않다. 일본의 경험에 비춰보면, 고령화 사회가 진척될수록 자동차는 소유가 아닌 사용의 개념으로 변 할 것이다. 일본에서는 이미 휴대전화나 내비게이션 등의 IT(정보기술) 기기를이용해편리하고저렴하게자동차를단기 임대해서 쓰는 것이 하나의 추세로 자리 잡아가고 있다. 현역 시절의 활동 패턴 지속이 가장 좋아 은퇴 관점에서 볼 때 대표적인 다운사이징(downsizing)의 대 상이자동차라면, 반대로업사이징(upsizing)이되는것은 시간 (time) 이다. 평균 수명이 길어짐에 따라 생존 시간도 늘어나고, 또 그만큼 스스로 통제해야 할 하루의 시간도 늘어난다. 직장 생 활을할때는하루의시간설정을자신이직접하지않는다. 회사 라면 근무시간이 있고, 자영업이라면 점포를 여닫는 시간이 있 다. 이런시간은대부분정해져있다. 하지만퇴임이후의시간관 리는 그 개념이 완전히 바뀐다. 아침에 일어나서 잠자리에 들기 까지모든시간을스스로세팅(setting)해야하는것이다. 실제퇴 직자들이 초기에 가장 힘들어 하는 부분도 시간 관리라고 한다. 가장 좋은 방법은 현역 시절의 활동 패턴을 지속할 수 있는 대안을 마련하는 것이다. 새로운 학습이나 봉사활동, 전직, 취 미등규칙적이고일상화된방법을찾아야한다. 우리나라퇴직 자들이규칙적인활동으로많이하는것이등산이다. 등산을하 고 사람들과 함께 간단히 술을 한잔 한 뒤 집으로 돌아오는 패 턴이다. 그러나 하루 이틀도 아니고, 20~30년을 이런 식으로 보낼 수는 없지 않은가. 둘째, 혼자 시간을 보내는 것에 익숙해져야 한다. 친구나 커 뮤니티 등은 노후 생활을 영위하는 데 꼭 필요한 요소다. 그러 나 놓치지 말아야 할 것이 혼자 보내는 시간이다. 아내와 하루 종일 집에 같이 있는 것도 아니고, 친구라고 매일 만날 수 있는 것도 아니지 않은가. 그렇다고 하루 종일 TV만 볼 수도 없다. 퇴직 이후에는 우리가 생각하는 것보다 긴 시간을 혼자 보내 야 한다. 이런 훈련이 되지 않은 사람은 앞에 언급한 장면 2 의 퇴직자처럼 가족들과 함께 있어도 헛헛한 느낌을 가지게 된다. 혼자 있는 시간과 사람들과의 친교를 균형있게 잡아나가는 것 이 노후 준비에서 매우 중요한 과제다. m Tips 24시간 시계를 만들어보자 그 많은 자유시간을 어떻게 채우나 은퇴 이후의 삶을 그려보는 쉽고 효과적인 방법이 24시간 시계 를이용 하는 것이다. 24시간 시계란 우리가 어린 시절 방학 일과표를 짜는 것과 비슷하다. 차이점이 있다면 현재와 퇴직 이후로 나눠 그려보는 것이다. 24시간 시계에는 세 가지 시간이 포함돼야 한다. 첫째, 생활에 필요한 시간이다. 수면시간, 식사시간, 목욕시간, 화장실에 가는 시간 등이 여 기에 해당한다. 둘째, 일하는 시간이다. 현재 직장 생활을 하고 있다면 출퇴근 시간과 회사 내 근로 시간이 포함될 것이다. 셋째, 자유시간이 다. 자유시간은 생활에 필요한 시간과 일하는 시간을 뺀 나머지 시간이 다. 여기서 관건은 자유시간이다. 퇴직 이후에는 현재보다 더 많은 자유 시간이 주어질 것이다. 이 시간을 어떻게 보내느냐에 따라 우리의 인생 2막은 달라진다. 시간을 지배하는 자가 세상을 지배한다는 말처럼, 노 후 생활을 지배하기 위해서는 자유시간을 지배해야 한다. 과연 당신은 퇴직 후 24시간 시계를 어떻게 채워나갈 것인가. 18 현재 생활 정년 이후 생활 은퇴와 투자

16 투자와 심리 노후자금 마련과 손실 회피 편견 현명한 사람은 돈을 가슴에 품지 않고 머리에 둔다 손실회피편견 은 이익을 얻고자 하는 욕구보다 손실 회피에 대한 욕구를 더 강하게 느끼는 것을 말한다. 따라서 투자 손실이 발 생하면 회복될 때까지 무작정 기다리고, 원금이 회복되면 곧바로 처분해 큰 수익을 남기지 못하는 엇박자 투자를 하기 쉽다. 노후자 금을 마련할 때는 이것을 피하는 데 더욱 주의를 기울여야 한다. 글 윤치선 미래에셋 은퇴교육센터 연구위원 중견 제조업체에 다니는 박 차장은 1990년 4 월서울에아파트한채를마련했다. 아무리살펴봐도투자대상 으로 아파트만 한 것이 없다고 판단했기 때문이다. 하지만 그의 판단은 잘못됐다. 정부의 주택 200만 호 건설 계획에 따른 공급 과잉으로 1991년 5월부터 주택가격이 하락세로 반전한 것이다. 그렇다고 손해 보고 팔 수는 없지. 어차피 집이니까 살면 그만 이야 라는 생각으로 버티던 박 차장의 아파트가 원금을 회복한 것은 10년도 더 지난 2001년 8월이다. 생각해보면 고난의 세월 이었다. 은행 예금에 넣었더라면 매년 10%가 넘는 수익을 올렸 을터. 쓸데없이아파트를사서마음고생한것을생각하면가슴 한 켠이 답답하다. 그런데 2002년이 되자 부동산시장에서 주택가격이 너무 올 랐다는 말들이 흘러나왔다. 거품이 꼈다는 이야기들도 심심치 않게들렸다. 10년전상황이재현될까봐두려워진박차장은결 국아파트를팔고전세로옮겼다. 남은차액은은행예금에넣어 뒀다. 역시 불안할 때는 은행 예금이 최고라는 생각을 하면서. 지무작정기다린다. 소위비자발적장기투자자가되는것이다. 박차장이아파트를팔지않으면아직오를수있다는희망이남 지만, 팔아버리면 손실은 확정돼버린다. 사람들은 이러한 손실 확정의 고통을 참을 수 없어 한다. 손실 회피 편견은 자산 가격이 회복됐을 때도 문제를 일으킨 다. 가격이하락할때마이너스(-) 수익률을보면서불편한상태 에 있던 투자자들이 원금이 회복되는 순간 자산을 처분해 떠나 고싶은충동을느끼기때문이다. 어찌됐든본전을찾았으니다 시 가격이 하락하기 전에 챙겨두자는 심산이다. 하지만 예상대 로가격이하락하면모르지만, 다시상승하면어떨까. 손실에따 른 고통을 장기간 맛봤으면서 이익은 충분히 향유하지 못하는 어리석음을 범할 수도 있다. <손실 회피 편견> 이익보다는 손실의 영향력이 크다. 자동투자 시스템을 활용하라! 그렇다면 손실 회피 편견을 극복하고 성공적으로 투자하려 면어떻게해야할까. 답은 자동투자시스템 을만드는것이다. 자동 투자 시스템은 투자자가 일일이 신경 쓰지 않아도 자동으 로 매월 일정액씩 적립식 펀드 또는 변액보험 등에 불입되도록 약정해두는것을말한다. 예를들어, 은행예금이나증권사자산 관리계좌(CMA) 등에 들어 있는 돈이 자동이체로 매월 주식형 상품에 불입되도록 신청해두는 것이다. 적립식 투자의 경우 제대로 해내기만 하면 투자 성공 확률이 상당히 높아지지만, 눈앞에서 펀드 수익률이 급변하는 상황에 서는 어지간한 투자자들도 냉정을 찾기 어렵다. 실제로 적지 않 은 적립식 투자자들이 글로벌 경제 위기 이후 투자를 속속 중단 했다. 그러나 자동이체를 통해 본인도 의식하지 못하는 사이에 적립식 투자가 이뤄진다면 강한 의지력이 없어도 성공 확률을 높일수있다. 적립식 투자시스템을 성공적으로 유지하려면 이를 약정해 둔 다음 한동안 잊어버리는 것도 한 방법이다. 예를 들어, 연초 나 생일 등 1년에 한 번 정도 확인하는 것이다. 자신의 투자 성 과를자주확인할수록괜히마음만흔들린다. 때로는모르는것 이 약이다. 노후자금마련은1~2년이아니라10~20년을투자해야한다. 운동 경기로 치자면 마라톤과 같다. 따라서 단기적인 주가 등락 에따라펀드를사고팔것이아니라, 명확한투자목표를정한다 음거기에따라야한다. 투자의목적은본전회복이아니라이익 창출이고, 더 나아가 스스로 만족할 만한 노후자금을 마련하는 것이다. 애초에 노후자금을 얼마나 모으기로 했는지, 그리고 목 표 수익률을 어떻게 설정했는지를 잊지 말아야 한다. m Tips 불이익이 있는 금융상품이 좋은 이유! 손실 회피 편견으로 인해 투자자는 손실 본 투자는 지나치게 오래 보 유하고, 이익 본 투자는 지나치게 빨리 처분해 투자수익을 나쁘게 한 다. 이러한 편견을 극복하는 최선의 방법은 자동투자 시스템을 만들 어 가능하면 투자자가 시장 변화에 영향을 덜 받도록 하는 것이다. 예를 들어 적립식펀드나 변액연금에 투자할 때 투자자가 임의로 시 장을 판단해 적립하는 날짜를 정하기보다는 매월 특정한 날짜를 정 해 자동이체를 해두는 것이 좋다. 금융상품을 고를 때도 중도에 해지 할 경우 불이익을 주는 금융상품을 활용하는 것도 좋은 방법이다. 예 를 들어 장기주택마련펀드나 개인연금펀드는 투자기간 동안 소득공 제혜택을 주는 대신 중도에 환매할 경우 불이익을 주고 있어, 투자자 들이 단기적인 시장변동에 민감하게 행동하는 것을 막아주고 있다. 변액보험도 가입한지 얼마 되지 않았을 때 해지를 하면 해약환급 금이 적어 볼멘소리를 하는 사람이 있지만, 역으로 손해를 보지 않기 장기 투자를 하게끔 만들어 수익을 개선시켜 주는 장점이 있 다. 퇴직연금도 대표적인 강제저축 프로그램이라 할 수 있다. 본 인이 원하든 원하지 않든 직장에서 퇴직할 때까지 매월 발생하는 퇴직금을 적립해 목돈을 만들어 주기 때문이다. 긴 고통과 작은 이익 지금박차장의심정은어떨까. 2002년초대비, 서울아파트 값은 2배 가까이 올랐다. 그나마 최근에 조금 떨어져서 그렇다. 반면, 은행예금금리는2002년이후계속하락해지금4%도안 되는 수준이다. 박 차장이 이렇게 투자에서 엇박자를 낸 이유를 행동재무학자들은 손실회피편견 으로 설명한다. 손실 회피 편견이란 이익을 얻고자 하는 욕구보다 손실을 회 피하고자하는욕구를더강하게느끼는것을말한다. 이러한편 견을 가진 투자자들은 투자 손실이 발생했을 경우 회복될 때까 손실 위험 추구 행동 손해 본 투자는 지나치게 오래 유지하려 한다. 준거점 가치 위험 회피 행동 이익 본 투자는 지나치게 빨리 처분한다. 이익 자료 : 투자자가주의해야할20가지 편견(마이클M 팜피언, 한양대학출판부) 일러스트레이션 신지수 24 은퇴와 투자

17 노후자금 두 배 만들기 퇴직연금 상품, 갈아탈까? 말까? 퇴직연금 제도의 중요한 특징 가운데 하나는 다양한 원리금 보 장 상품과 실적 배당 상품 가운데 선택할 수 있으며, 언제든 다 른 상품으로 갈아탈 수 있다는 점이다. 여러 상품으로 나눠 투 자할 수도 있다. 퇴직연금 금융상품을 변경할 때 꼭 알아야 할 점들을 살펴봤다. 글 김동엽 미래에셋 은퇴교육센터 센터장 일러스트레이션 문지혜 김 과장(36)이 일하는 회사는 품을다른상품으로얼마든지바꿀수있다는점이다. 퇴직연금 2006년 9월 확정기여(DC)형 퇴직연금 제도를 도입했다. 확정 기여형은 근로자가 투자상품을 선택하고 그 성과에 책임을 져 야 한다. 당시 김 과장은 퇴직 후 노후자금으로 쓸 돈이기 때문 에 무엇보다 안전이 우선이라는 생각으로 원리금이 보장되는 정기예금을 선택했다. 하지만 1년 뒤 회사에서 실시하는 퇴직연금 제도 가입자 교 육에 다녀와서는 생각이 바뀌었다. 퇴직연금 제도를 도입한 이 후 주가가 큰 폭으로 상승한 탓에 주식 비중이 높은 펀드에 투 자한 동료들의 성과가 좋게 나타났기 때문이다. 담당자 말로는 가입자는 정기예금, 보험 펀드 같은 다양한 상품을 선택할 수 있다. 그중 하나의 상품만 선택할 수도 있고, 여러 상품에 나눠 투자할 수도 있다. 그리고 이미 선택한 상품을 다른 상품으로 변경할 수도 있다. 만일경제여건이나시장환경변화를정확히읽어낼수만있 다면, 상품 변경으로 큰 도움을 받을 수 있겠지만, 김 과장의 사 례처럼주가변동과엇박자로가게되면도리어화를입을수도 있다. 여기서는 퇴직연금에 가입한 근로자가 금융상품을 변경 하고자 할 때 알아둬야 할 점들을 살펴보도록 하겠다. 지난1년간회사의평균수익률은8% 정도이고, 20% 정도수익 을 낸 사람도 있다고 했다. 정기예금에 투자해 연 4%의 초라한 성적표를 받아 든 김 과장은 교육이 끝나자마자 정기예금을 해 지하고 펀드로 상품을 변경했다. 그런데 얼마 지나지 않아 글로벌 금융위기가 닥쳐 주가가 급 락하기 시작했다. 처음 생각이 맞았어! 퇴직연금은 무엇보다 안전이 제일이야. 김 과장은 다시 펀드를 깨고 정기예금으로 옮겨갔다. 아쉽게도김과장이정기예금으로갈아탄다음주식 시장은 2009년 한 해 동안만 49% 넘게 상승했다. 퇴직연금 제도의 중요한 특징 가운데 하나는 이미 선택한 상 금융상품 특성부터 이해하라! 퇴직연금 제도에서 투자할 수 있는 금융상품은 크게 원리금 보장 상품과 실적 배당 상품으로 나뉜다. 원리금 보장 상품은 원금과 이자를 보장하지만, 장기간 운용해야 하는 퇴직연금의 특징을 감안한다면 인플레이션에 취약하다는 문제점이 있다. 원리금 보장 상품은 금리 보장 여부에 따라 다시 금리연동형 상품과 금리확정형 상품으로 나뉜다. 시장 이자율에 따라 금리 가 바뀌는 금리연동형 상품은 금리가 떨어질 때는 이자가 줄어 들어 불리하지만, 반대로 금리가 올라갈 때는 유리하다. 보험 회사의 금리연동형 보험이 대표적인 상품이다. 금에서 운영된다. 반면은행의정기예금, 증권사의주가연계증권(ELS), 보험사 만일 근로자가 이미 쌓여 있는 적립금의 운용 상품을 바꾸고 의이율보증형보험같은금리확정형상품은금리가고정돼있어 자 한다면, 적립금에 대한 변경 지시를 별도로 해야 한다. 이때 금리가 하락할 때는 유리하지만, 반대로 상승할 때는 낮은 금리 도 마찬가지로 적립금 운용 방법을 바꾼다고 해서 부담금 운용 로 이자를 받아야 하기 때문에 불리하다. 방법까지 바뀌는 것은 아니므로 주의해야 한다. 실적배당 상품은 투자 성과에 따라 이익을 볼 수도 있고, 손 실을 입을 수도 있다. 펀드나 변액보험이 대표적인 상품이다. 잦은 상품 변경이 꼭 이득은 아니다! 단기적으로 주가 변동에 따른 위험은 있지만, 퇴직연금처럼 장 싸게사서비싸게팔아라. 성공투자의원칙을이보다간결 기간 운용할 때는 인플레이션을 방어해주는 장점이 있다. 사람 하게 표현한 말은 없다. 하지만 투자자가 지키기 가장 어려운 들은 펀드라고 하면 보통 주식에만 투자하는 것으로 생각하는 말도 이것이다. 그림1 은 우리나라의 종합주가지수와 적립식 데, 반드시 그렇지는 않다. 펀드 계좌 수의 증감 현황을 나타낸 것이다. 주가가 올라갈 때 펀드는 주식투자 비중에 따라 크게 주식형, 혼합형, 채권형 는 적립식 펀드 계좌가 급속히 늘어나더니 주가가 떨어지면서 으로나뉜다. 주식형펀드는일반적으로펀드자산의60% 이상 반대로 감소하는 것을볼수있다. 싸게사서비싸게파는것이 을 주식에 투자하는 펀드를 말하는데, 확정기여형에서는 근로 아니라, 오히려 비쌀 때 사서 싸게 파는 것이다. 이처럼 시장은 자들이 선택할 수 없다. 근로자들은 주식 편입 비중이 40% 이 그등락을예측한다는것이불가능에가깝다. 시장의등락에따 하인혼합형펀드와펀드내주식이편입되어있지않은채권형 라투자상품으로변경하게되면앞서김과장의예에서볼수있 펀드만 선택 가능하다. 듯이 투자를 망치게 된다. 수수료도 문제다. 예를 들어, 1년 만기 정기예금에 가입했다 부담금과 적립금 변경을 구분해서 이용하라! 가 만기 이전에 해지하면 약정된 이자를 받지 못할 뿐더러, 중 확정기여형퇴직연금제도를도입한회사는매년발생한퇴직 도해지 이율도 적용된다. 펀드의 경우에도 조기에 환매하면 환 금을 근로자의 계좌에 적립한다. 이때 회사가 매년 발생하는 퇴 매수수료를내야한다. 통상펀드가입이후90일또는180일이 직금을 매월, 분기, 반기 또는 1년에 한 번 근로자의 계좌에 불입 경과하기 전에 펀드를 환매하면 투자 기간에 얻었던 수익 가운 하는 돈을 부담금 이라고 한다. 그리고 이미 불입한 돈과 이를 데상당부분을수수료로반환해야한다. 따라서상품을변경하 운용해서얻은성과를합쳐근로자의계좌에쌓인돈을 적립금 기전에현재투자하고있는상품의만기와환매수수료부과기 이라고 한다. 쉽게 말해, 적립금은 퇴직연금계좌에 이미 쌓여 있 간이 지났는지 여부를 꼼꼼히 살펴봐야 한다. m 는 돈이고, 부담금은 새로이 납입되는 돈이라 고 생각하면 된다. 퇴직연금 상품을 바꾸고자 할 때는 부담금 과 적립금을 구분해 운용 방법을 지시해야 한 다. 부담금 운용 방법만 변경하면 향후 회사가 근로자의 계좌에 적립하는 돈이 해당 상품과 비율에 따라 바뀌게 되지만, 이미 계좌에 쌓여 있는 적립금까지 상품이 변경되는 것은 아니 다. 예를 들어, 앞서 국내 펀드에 50%, 정기예 금에 50%를 투자하던 근로자가 1년간 근무해 펀드에 200만 원, 정기예금에 200만 원이 쌓 여 있다고 가정해보자. 이때 근로자가 정기예 금에 투자하던 것을 브릭스 펀드로 바꾸도록 부담금 운용 방법을 변경하더라도 이미 정기 예금에 쌓여 있는 200만 원은 그대로 정기예 <그림 1> 코수피 지수와 펀드 투자 추이 오르면 사고 떨어지면 팔고 년 1월 2007년 1월 2007년 10월 2009년 1월 적립식펀드 계좌 수 증감(좌) KOSPI(우) 은퇴와 투자

18 통계로 보는 세상 인생 후반부, 지금부터 준비하자! 60세이상노인37%가일한다 60세에 은퇴한다? 그렇지 않다. 현재 우리나라 노인의 37%가 60세 이후에도 여전히 일하고 있다. 기왕에 일 한다면 자기 적성에 맞는 신바람 나는 일을 해야 하지 않을까? 글 전용우 미래에셋 은퇴교육센터 선임연구원 따르르르릉. 이 부장(45)은 오늘도 어김없이 울리는 알람 소리에 잠에서 깬다. 연일 계속되는 야근으로 몸도 맘도 피곤하지만 프로젝트 마감일이코앞이라어쩔수없다. 새벽에나가고밤늦게퇴근하 다보니아이들과이야기한지도오래다. 방문을열어아이들이 자는 모습만 잠시 들여다볼 뿐이다. 그래, 지금은 힘들지만 앞으로 10년만 이 악물고 열심히 일 해야지. 그때면애들이대학을졸업하고어느정도여유도생기 겠지? 어서 은퇴해 편하게 지낼 수 있으면 좋으련만. 한편으론그때까지일할수있을지불안하면서도, 지금당장 은은퇴해 편히 쉴수있는 날이 어서 왔으면좋겠다는 생각을 하며 졸린 눈을 비빈다. 이부장은과연10년뒤에원하는대로편안한노후생활을보 낼 수 있을까. 한국노인인력개발원이 발표한 보고서에 따르면, 60세이상노인가운데계속일하고있는사람의비율은약37% 다. 우리나라 직장인의 평균 정년이 58.7세(LG경제연구원 조 사)이니, 정년 이후 3명 중 1명은 계속 일하고 있다는 뜻이다. 이런정도라면이부장도일하지않는노후를보내게될지모 2009년 노인 경제 활동 참가율 (단위 : 만 명, %) 전체 경제 활동 인구 경제 활동 참가율 전체 남 여 자료 : 통계청, 경제활동인구조사, 2009 른다. 적어도 일하는 사람보다 일하지 않는 사람이 더 많지 않 은가. 하지만통계자료를자세히살펴보면경제활동을하는노 인의 비중을 다시 생각해봐야 한다는 사실을알수있다. 일반 적으로 연령대가 높은 부부일수록 여성보다 남성이 소득 활동 을전담하는경우가많으므로, 노인전체가아니라남성의경제 활동 참여율을 따지는 것이 좀 더 현실적이다. 앞의 표를 보면 을 보면 60세 이상 남성의 50.5%, 즉 절반 이상이 경제 활동을 하고 있다. 물론 여성이 가계 수입을 책임지는 경우도 있을 것 이다. 그렇다면 실제로 일하는 노인 가구는 얼마나 될까. 자신의 경험과 능력에 맞는 일을 찾아야 통계청이 매년 발표하는 우리나라 부부의 자화상 통계자 료를보면, 60세이상부부의경제활동에대한정보를알수있 다. 자료에 따르면, 60세 이상 가구주 가운데 본인 혹은 배우자 가 직접 생활비를 마련한다고 응답한 사람은 전체의 74%였다. 4가구 중 3가구는 부부가 직접 생활비를 마련하며, 그중 상당 수는 근로 소득을 통해 생활비를 충당하고 있었다. 일해서 생활비를 버는 것은 전혀 이상한 경우가 아니다. 아 무일도안하는것보다규칙적인근로활동이노인의건강에훨 씬좋다는연구결과도있다. 문제는일을하면서도가난을호소 하는 노인이 많다는 사실이다. 지금 자신의 경제 상황이 어떻 다고 느끼십니까? 라는 질문에 어려운 편이다 라고 답한 사람 은 전체의 44%에 달했으며, 노인 부부가 겪는 가장 어려운 문 제역시건강보다돈, 경제적어려움 이수위를차지했다. 결국 생활비를 벌기 위해 계속해서 일하는 생계형 근로 가노인경 제 활동의 상당수를 차지한다는 것을 확인할 수 있다. 우리나라의 노인 경제 활동 참가율은 분명 높은 수준이다. 다른나라와비교해도그사실을확인할수있다. 경제협력개발 기구(OECD)의 노인 고용률이 평균 10% 정도인데 비해, 우리 나라는 37%나 된다. 하지만 주로 아파트 경비원, 택배 배달원 등 단순 업무가 대부분이고, 그 가지 수도 많지 않다. 하지만 고령화가 진전되고 일하는 노인이 많아질수록 지금 보다훨씬다양한종류의일자리가생겨날것으로기대된다. 우 리보다한발먼저고령사회를 경험하고 있는 일본에서는 실버 캐디, 테라코야(일본식서당) 선생님, 박물관역사안내원등다 양한 분야에서 일하는 노인들을 발견할 수 있다. 일자리를찾는고령자에게적합한일자리를연계해주는일본 노동자협동조합연합회(노협) 홈페이지를 보면 과거에는 공원 청소처럼특별한기술이필요하지않은단순업무를주로소개했 지만, 최근에는 빌딩 종합관리, 개인주택 정원 손질, 묘지 관리, 60대 이상 부부의 생활비 마련 방법 (단위: %) 연도 본인 및 배우자 부담 자녀 또는 친척 지원 정부 및 사회단체 기타 자료 : 통계청, 사회조사, 2009 병원 세탁 등 틈새시장 을 공략, 새로운 일자리를 만들어내고 있다. 또한주말에친구들과놀고싶어하는젊은이들대신노인 들이 토 일 및 심야근무를 담당하게 하는 기업들도 늘어나고 있다. 이러다 보니 일하는 노인을 바라보는 일본인들의 시선 역 시따뜻하다. 그들이하는일이작고소소한일일지라도그일로 인해 많은 사람들이 도움을 받을 수 있기 때문이다. 우리나라에서도 점점 노인들의 일자리가 늘어날 것이다. 나 는 은퇴 후에 어떤 일을 할 수 있을까. 그리고 그것을 하기 위해 지금부터어떤준비가필요한가. 지금당장은일하는노인이어 색하게느껴질수도있지만곧자연스러운우리의모습이될수 있다. 인생 후반전 지금부터 준비하자. m 28 은퇴와 투자

19 노화와 건강 인체에서 가장 큰 기관이 피부 라고말하면적지않은사람들이의문을나타낸다. 인체기관이 라고 하면 위, 간, 신장처럼 일정한 모양과 크기를 지닌 기관을 떠올리기때문이다. 반면피부는우리온몸을덮고있기때문에 하나의 기관이라고 부르는 것이 어색하게 느껴질 수도 있다. 보통 체격을 가진 사람의 피부를 쫙 펼치면 대략 1.6m2쯤 된 다. 평균 두께도 1.4mm로 상당히 얇다. 피부의 기능은 무엇보다 내부의 몸이 외부 환경에 직접 노출되지 않도록 하는 데 있다. 별 것 아닌 듯하지만, 피부에 난 작은 상처가 덧나서 고생한 경 험이 한두 번쯤은 있을 것이다. 심한 화상 환자의 주된 사망 원 인도 화상을 입어 손상된 피부를 통한 2차 감염이다. 한 달 주기로 교체되는 표피 사람들은생존에직결되는이런기능보다피부의겉모습에관 심을 갖게 마련이다. 그 이유는 피부가 사람의 나이를 짐작할 수 있는결정적인실마리가되기때문이다. 흔히 피부노화 하면늘 어나는주름을떠올리지만, 일반적으로피부로늙어보인다고판 단하는실마리는주름뿐만이아니다. 아무리주름을없애도결코 20대로 보이지 않는 이유는 피부의 처짐이나 피부톤등여러요 1. 인간은 왜 늙어가는가 2. 개인마다 왜 노화 속도가 다를까 3. 피부는 노화가 가장 빠른 장기? 4. 소식( 小 食 )은 어떻게 노화를 억제하는가 5. 노화의남녀차이 6. 미래에는 노화를 거스를 수 있을까 세월과중력의힘피부는안다 우리 몸을 덮고 있는 피부는 인체에서 노화가 가장 두드러져 보이는 장기다. 피부는 어떤 구조로 이뤄져 있고, 피부 노화는 어떤 과정으로 진행될까. 그리고 피부 노화 를 늦추려면 어떻게 해야 할까. 글 강석기 동아사이언스 기자 소가피부노화에따라 돌이킬수없게 바뀌기때문이다. 그래서 신체기능나이는운동을꾸준히하는어른들이게으른젊은이들 보다 더 젊게 나올 수도 있지만, 얼굴로 판단하는 나이에서는 이 런현상을찾아볼수없다. 하지만피부에대해좀더자세히안다 면피부노화자체를막지는못해도, 속도는늦출수있을것이다. 피부는 얇지만 자세히 들여다보면 확연히 구분되는 3개 층 으로 나뉜다. 표피, 진피, 피하지방이 그것이다. 표피란 피부 맨 바깥층으로, 외부 환경에 직접 노출되는 부 분이다. 표피의 두께는 부위에 따라 0.1~0.3mm로, 종이 1~3장 의 아주 얇은 층이다. 그래서인지 표피에는 모세혈관이 도달하 지 못한다. 그럼 죽는 것 아닌가? 그렇다! 표피세포는 태어나 서고작한달만에우리피부에서떨어져나간다. 즉, 표피층맨 아래에서 세포가 분열해 생긴 표피세포는 위로 올라가면서 변 형되고, 최종적으로는 죽은 각질세포 가된다. 물에잘씻기지 않는잉크가손에묻었는데며칠뒤보면사라진이유도잉크가 스며든 손의 각질세포가 떨어져 나갔기 때문이다. 표피자체에는혈관뿐아니라신경도없기때문에상처가나도 아프지않다. 그런데그아래진피는모든것이갖춰져있는, 우리 가느끼는 몸 이다. 진피에는피부에탄력을부여하는중요한단 백질인콜라겐과엘라스틴이그물망처럼분포해있다. 뼈의굴곡 에서 콜라겐이나 엘라스틴이 제대로 만들어지지 않고, 변형된 에 충실하게 얼굴 형태를 유지해주는 데는 진피의 역할이 크다. 단백질도 제때 분해되지 않는다. 진피아래는피하지방으로, 피부탄력에중요한구실을한다. 피부관리도중요하다. 특히우리나라처럼사계절이뚜렷해피 20대까지만 해도 이 3개 층이 자기 기능을 충실히 수행하기 부가 1년 주기로 양 극단의 조건에 시달리는 환경에서는 더욱 그 때문에피부는젊음을유지할수있다. 그런데나이가들어감에 렇다. 세정과 함께 보습 화장품을 바르는 것도 중요하지만, 피부 따라 여기저기서 기능이 떨어지고, 그 결과가 피부 나이로 정 마사지도피부노화를늦추는데큰구실을한다. 진피와피하지방 직하게 나타난다. 의혈액순환을활발하게해주기때문이다. 피부노화의한형태인 나이가 들면 피부가 얇아지면서 표피가 교체되는 사이클도 탈모를늦추는데두피마사지가효과적인것도같은이유에서다. 길어진다. 세포 분열 능력이 떨어지기 때문이다. 또 표피 아래 영양 섭취도 피부 노화에 중요한 영향을 미친다. 우리 몸은 쪽에 있는 색소세포의 분포도 예전만큼 균일하지 않아 뽀얀 우리가먹은음식으로만들어진다. 예전에한텔레비전음식프 파스텔 톤은 사라지고, 뭔가 얼룩덜룩 하다는 느낌이 든다. 로그램에서 도가니탕 집을 찾은 손님 가운데 80대인데도 60대 진피에서도 변화가 일어나는데, 무엇보다도 콜라겐이나 엘 로 보이는 분이 수십 년 동안 도가니탕을 즐겨 먹은 덕분 이라 라스틴의 변형이 축적되며, 새로 만들어지는 속도도 점점 느려 고 말했던 기억이 나는데, 일리가 있다는 생각도 든다. 도가니 진다. 그 결과 피부 탄력이 떨어져 축 처지게 된다. 즉, 우리 몸 탕에 들어 있는 연골의 주성분이 바로 콜라겐이기 때문이다. 을지상에붙잡아두는중력이점차피부에더큰영향을미치는 피부노화자체를막을수는없다. 몇살더젊어보이겠다고레 셈이다. 피하지방 역시 예전만큼 균일하게 유지되지 못하기 때 이저다, 보톡스다해서이것저것시술을받는것보다변해가는자 문에 이런 변형이 가속화된다. 신의 모습을 자연스러운 현상 으로 받아들이는 편이 낫지 않을 이런 생리적인 피부 노화와 더불어 햇빛에 의한 노화도 무시 까. 종이를접으면접은흔적이남듯이, 피부가반복적으로구겨지 할 수 없다. 주로 실내생활을 하는 도시인들은 피부 노화의 영향 는선인주름은피부탄력이떨어질수록더깊어지겠지만, 어디가 이상대적으로덜하지만, 야외활동을많이하는사람들은햇빛에 구겨지느냐는우리삶의반영일수도있다. 웃는표정을따라형성 의한피부노화(광노화)가빠르게진행된다. 광노화는햇빛속에 된주름은보는사람에게도미소를머금게하지않을까. m 있는자외선의작용으로일어나는데, 자연스 러운 피부 노화와 달리 피부 층이 오히려 두 꺼워지면서 탄력이 떨어지고, 특히 색소 침 착이심해진다. 최악의경우는피부암으로 이어지기도 한다. 피부미인 은 잠꾸러기 미인은 잠꾸러기라는 말이 있다. 여기 서 미인은 피부미인 이라고 해도 과언이 아니다. 잠을제대로못잤을때피부가푸 석해지는 현상은 누구나 겪어봤을 것이 다. 만일 이런 생활습관이 지속된다면 피 부 노화가 가속화되기 마련이다. 그렇다면 수면 부족을 비롯한 스트레 스가 왜 피부 노화를 촉진할까. 무엇보다 스트레스는 우리 몸의 재생 활동을 억제 한다. 스트레스는 인체가 스스로를 비상 사태에 있다고 판단해 몸의 에너지를 집 중시키도록 하기 때문이다. 그 결과 진피 Tips 피부 건강을 지키는 생활습관 스트레스를 피하라! 피부도 만병의 근원인 스트레스에서 자유롭지 못하다. 수면 부족을 비롯한 각종 스트레스는 피 부 재생 능력을 떨어뜨려 피부 노화가 빨라진다. 심신의 안정과 활력을 찾도록 노력하자. 피부도 관리해야 한다! 영하 10도 밑으로 내려가는 한겨울에서 영상 30도가 넘어가는 한여름까지 우리의 피부는 극단적인 환경 변화에 노출돼 있다. 따라서 지속적인 관리가 필요하다. 특히 마사지는 피부 에 활력을 주는 데 큰 도움이 되므로 부부나 연인은 상대의 피부 마사지사가 되어보자. 30 은퇴와 투자

20 머니 북스 송양민 교수의 밥 돈 자유 은퇴 시작 베이비붐 세대의 모든 것 글 이상건 미래에셋 투자교육연구소 이사 밥 돈 자유/ 송양민 지음/ 21세기북스 펴냄 올해는 대한민국에 역사적인 한 해로 기록될 만하다. 언론인 출신인 가천의대 송양민 보건복지대학원장은 자신의 저서 밥돈자유 의 첫 문장을 이 렇게 시작한다. 그가 역사적인 이란 수식어를 쓴 이유는 무엇일까. 바로 베이비붐 세대의 맨 앞자리에 위치한 1955년생들이 정년퇴직의 대 열에 합류하기 때문이다. 1955~63년에 태어난 1차 베이비붐 세대 712만 명은 55~60세 정년을 맞아 대규모 은퇴를 해야 한다. 2차 베이비붐 세대의 마지막 언저리에 있는 1974년생까지, 길게 보면 한국 사회는 앞으 로수십년간 은퇴 러시 라는 초유의 역사적 경 험을 하게 될 것이다. 밥돈자유 는 대한민국 베이비붐 세대에 대한 종합 보 고서다. 베이비붐 세대의 삶은 한국 현대사의 격변기 그 자체이 고, 한국 사회에 대한 이해의 행간에는 반드시 이들이 놓여 있다. 이들은 농촌에서 태어나 도시로 이동한 세대다. 즉, 도시화의 주역이자, 오늘날 수도권 이 비대화된 데 결정적 구실을 한 사람들이다. 그뿐인가. 생산과 소비의 주역이기도 하다. 이들은 1980년대 결혼하면서 텔레비전과 세탁기 같은 내구재 시장을 열었다. 가족 구성의 변화에 있어서도 핵가족이라는 새로운 형태를 출현시켰다. 여성의 사회 진출이 시작된 것도 이들이 사회에 나오면서부터다. 주거 형태에서 아파트를 부동산시장의 보편 적인 주거 형태로 만든 것도 이들이다. 그러나 은퇴 시점에 직면한 삶의 풍경은 그들이 바꿔놓은 대한 민국의 풍경만큼 화려하지는 않다. 높은 교육비, 길어진 평균 수명에 비해 짧은 근로 기간, 은퇴 후 20 여 년의 삶을 살아야 하는 장수( 長 壽 )라는 새로운 환경에의 적응 등 이들은 새로운 도전 앞에 서 있다. 투자 관점에서도 이들을 잘 살펴야 한다. 1980년대 말과 2000년대 중반 집값 상승의 강력한 촉매 구실을 한 것도 베이비붐 세대다. 고령화와 인구 감소 시대가 되면 부동산시장은 오늘날과 상당히 다 른 모습을 보일 것이다. 저자는 일부 주장처럼 폭락은 없지만, 인구 구조의 변화가 부동산시장에 호재 로 작용하리라고 보지는 않는다. 또한 지역 간 차별화, 편리성이 강조되는 라이프스타일 등에 주목해 야 한다고 조언한다. 반면, 금융 자산의 증가로 주식시장은 상당 기간 긍정적인 모습을 보일 가능성이 높다고 말한다. 은퇴 준비는 종합예술이다. 따라서 건강, 돈, 시간, 인간관계 등 삶의 총체적 관점에서 접근해야 한다. 이런 점에 서 이 책은 은퇴 준비를 위한 가이드북으로 손색없다. 더 나아가 한국 사회의 경제, 사회, 교육, 문화, 정치 지형을 만 들어 온 베이비붐 세대의 어제, 오늘, 그리고 미래를 알고자 하는 이들에게도 좋은 교양서 구실을 할 것이다. m

21 알 립 니 다 여러분이 은퇴 전문가입니다! <은퇴와 투자>는 항상 독자 여러분을 향해 눈과 귀를 열어두고 있습니다. <은퇴와 투자>를 읽고 느낀 점이나 기사에 대한 생각, 다뤘으면 하는 주제 등 다양한 의견을 기다립니다. e메일이나 팩스로 이름, 주소, 휴대전화번호와 함께 보내시면 됩니다. 소중한 의견이 채택된 독자 여러분께는 미래에셋 투자교육연구소 에서 발간하는 서적을 선물로 드립니다. 보내주신 글은 편집상 일부 수정될 수 있다는 점을 양해해주시기 바랍니다. rni@miraeasset.com fax : 발행일 2010년 9월 1일(통권 3호) 발행처 미래에셋자산운용투자자문 발행인 구재상 미래에셋자산운용투자자문 사장 편집위원장 강창희 미래에셋 투자교육연구소장 편집위원 이상건 미래에셋 투자교육연구소 이사 김동엽 은퇴교육센터장 윤치선 은퇴교육센터 연구위원 전용우 은퇴교육센터 선임 연구원 제작대행 동아일보사 출판국 편집장 최호열 아트디렉터 이미숙 디자인 강부경 박경옥 주소 서울시 영등포구 여의도동 45-1 미래에셋빌딩 편집문의 미래에셋 자산운용 은퇴교육센터 광고 구독 문의 인쇄 우성프린팅 등록 2010년 5월 27일(등록번호 영등포 라 00244) 이 책에 실린 어떤 내용도 무단복제해서 사용할 수 없습니다.