2007

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정린 아
8 years ago
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1 산업분석 모바일결제 이슈분석: 삼성페이 시범서비스 관련 수혜주 점검 뉴스: 삼성페이 시범서비스 개시, 빠르면 8월말 서비스 예정 스몰캡 팀장 박종선 Tel / jongsun.park@eugenefn.com - 삼성전자가 15일부터 20일까지 갤럭시S6, 갤럭시S6엣지 스마트폰과 삼성카드 이용자를 대 상으로 1,000명의 체험단을 선정하여 삼성페이 시범서비스를 진행 - 삼성전자는 시범서비스를 수행하는 체험단의 의견을 활용도와 만족도 중심으로 분석하여 정 식서비스에 반영한다는 계획임 향후 일정 및 사업 추진 전망 - 삼성페이 정식서비스는 8월말~9월 예정이며, 같은 기간 공개될 것으로 알려진 갤럭시노트 5 등의 전략 스마트폰에도 탑재될 것으로 예상 - 삼성카드 이외에도 신한, 롯데, 현대, KB국민, NH농협 등 국내 6개 카드사와, 비자, 마스 터 가드, US뱅크, 아메리칸익스프레스, 뱅크오브아메리카, 씨티은행 등 10여곳의 카드사와 은행 등과 제휴를 통해 사용이 가능. 올해 하반기는 미국 서비스도 예정 수혜주 점검 - 현재 삼성페이 시범서비스는 기존 신용카드 정보를 스마트폰에 저장하고, 이를 기존 오프라 인 결제시스템을 그대로 활용하는 방법. 이는 사용의 편리함으로 인하여 활용이 크게 증가 할 것으로 예상, 기존 신용카드는 물론 직불카드 등으로 확산될 것으로 판단 - 기존 인프라를 그대로 사용하면서 이용횟수가 증가할 것으로 예상되어 VAN사업자(한국정보 통신, 나이스정보통신 등)의 수혜가 예상. 또한 각종 카드 정보가 스마트폰의 USIM, 혹은 SE 카드에 직접 저장되어 COS(Card Operating System) 업체(코나아이, 유비벨록스 등) 수혜는 지속 전망함. 다만, 중장기적으로 신용카드, 직불카드 등의 오프라인 발행이 모바일 카드 형태의 온라인 발행으로 대체되면서 카드 제조업체의 매출 감소가 예상됨 - 카드정보가 스마트폰에 저장됨에 따라 모바일보안 플랫폼 녹스(KNOX) 관련업체인 라온시 큐어, 지문인식기능이 기본으로 사용하게 되면서 개인인증서비스를 제공하게 되는 한국정보 인증 등의 수혜도 예상됨 - 삼성페이 확대를 위해 향후 1) 전략폰 이외에도 삼성전자 대부분의 스마트폰으로 확대할 것 으로 예상되고, 2) 현재 MST(Magnetic Secure Transmission) 이외에도 NFC 방식까지도 확대할 것으로 전망됨. 따라서 중장기적으로 지문인식 및 NFC(Near Field Communication) 확대에 따른 파트론, 아모텍, 솔루에타 등에도 관심 필요 - 현재 오프라인 중심의 삼성페이가 온라인으로 확대된다면, PG사업자인 KG이니시스도 수혜 삼성페이 시범서비스 시연하는 모습 자료: 삼성전자, 유진투자증권

예정이며, 같은 기간 공개될 것으로 알려진 갤럭시노트 5 등의 전략 스마트폰에도 탑재될 것으로 예상 - 삼성카드 이외에도 신한, 롯데, 현대, KB국민, NH농협 등 국내 6개 카드사와, 비자, 마스 터 가드, US뱅크, 아메리칸익스프레스, 뱅크오브아메리카, 씨티은행 등 10여곳의 카드사와 은행 등과 제휴를 통해 사용이 가능.

2 I. 삼성페이 시범서비스 시작 1. 7/15~20일, 삼성페이 체험단 통해 시범 서비스 개시 삼성전자가 이달 15일부터 20일까지 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지 스마트폰과 삼성카드 이용자를 대상으로 삼 성페이 시범서비스를 진행하고 있다. 삼성카드 회원 가운데 본인 명의의 스마트폰 갤럭시S6, 갤럭시S6엣지 를 보유한 1000명을 체험단으로 선정했다. 체험단은 이날부터 삼성카드 가맹점에서 삼성페이 서비스를 이 용할 수 있다. 아직은 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지에서 제공되는 삼성페이 서비스에 삼성카드를 등록해 주요 오프라인 가맹점에서 결제를 체험할 수 있다. 삼성전자는 시범서비스를 수행하는 체험단의 의견을 활용도와 만족도 중심으로 고려해 정식 서비스에 반영 한다는 계획이다. 삼성전자는 오는 8월 말~9월 정식 서비스에 나설 계획이다. 정식 서비스에서는 삼성카드뿐만 아니라 삼성카드와 신한, 롯데, 현대, KB국민, NH농협 등 국내 주요 6개 카드사와 비자 마스터카드, US뱅크, 아메리칸익스프레스, 뱅크 오브 아메리카, 씨티은행 등 미국 금융회 사 10곳과 제휴를 맺어 해당 카드사나 금융사의 고객이 사용 가능하다. 삼성전자는 올해 하반기 미국에서도 서비스를 예정하고 있다. 이어 유럽, 중국 등으로 서비스지역을 확대할 계획이다. 도표 1 삼성페이, 시범서비스 후 8월말~9월경 서비스 예정 자료: 언론보도, 유진투자증권 2

아직은 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지에서 제공되는 삼성페이 서비스에 삼성카드를 등록해 주요 오프라인 가맹점에서 결제를 체험할 수 있다. 삼성전자는 시범서비스를 수행하는 체험단의 의견을 활용도와 만족도 중심으로 고려해 정식 서비스에 반영 한다는 계획이다.

3 도표 2 삼성페이 시연하는 모습 (1) 도표 3 삼성페이 시연하는 모습 (2) 자료: 삼성전자, 유진투자증권 자료: 유진투자증권 도표 4 삼성페이 시연하는 모습 (3) 도표 5 삼성페이 시연하는 모습 (4) 자료: 유진투자증권 자료: 유진투자증권 3

com, 유진투자증권 도표 4 삼성페이 시연하는 모습 (3) 도표 5 삼성페이 시연하는 모습 (4)

4 2. 삼성페이 사용방법 1) 우선 갤럭시S6 의 최신 펌웨어를 업데이트한다. 2) 삼성페이 베타 서비스 홈페이지를 방문, 애플리케이션(이하 앱 )을 설치한다. 이 앱을 사용하기 위해서는 삼성계정이 생성되어 있어야 한다. 도표 6 삼성페이를 설치, 오른쪽은 소개 동영상 모습 자료: 유진투자증권 3) 본인의 신용카드를 등록한다. (최대 10장까지 등록 가능) 카드 추가 버튼을 누르고 화면에 나타난 네모 칸에 카드를 맞추면 카드번호와 유효기간 등이 자동으로 입력 된다. CVC와 비밀번호 앞 두 자리를 입력하고 이용약관에 동의하면 삼성페이를 사용할 수 있다. 도표 7 카드정보 입력 화면(왼쪽)과 카드 등록완료 화면 자료: 유진투자증권 4

5 4) 화면을 쓸어올리고 사용할 카드를 선택, 지문을 이용한 인증 화면이 꺼져 있을 때나 잠금화면일 때, 바탕화면일 때를 가리지 않고 홈 버튼에서 화면 방향으로 손가락을 쓸어 올리면 등록한 카드가 스마트폰 화면에 뜬다. 이 중에서 사용할 카드를 선택한다. 본인 인증은 스마트폰에 등록해놓은 지문이나 여섯 자리로 된 삼성페이 개인식별번호(PIN)로 할 수 있다. 도표 8 화면을 쓸어올려 카드를 선택, 지문을 이용해 본인 인증 자료: 유진투자증권 5) 본인 인증 후, 마그네틱 카드를 긁는 부분에 갤럭시S6를 댄다. 본인 인증이 끝나면 카드가 활성화된 상태로 넘어가며 갤럭시 S6가 부르르 부르르 진동하게 되는데, 이때 갤럭시 S6를 마그네틱 카드를 긁는 부분에 대면 바로 결제가 된다. 도표 9 커피숍에서 삼성페이로 결제하는 모습 자료: 유진투자증권 5

도표 8 화면을 쓸어올려 카드를 선택, 지문을 이용해 본인 인증 자료: http://samsungtomorrow.com, 유진투자증권 5) 본인 인증 후, 마그네틱 카드를 긁는 부분에 갤럭시S6를 댄다.

6 6) 서명을 하고, 결제가 완료되면, 삼성페이 앱으로 결제내역과 영수증이 수신된다. 삼성페이를 통해 내가 어디서 얼마를 썼는지도 더 편하게 관리할 수 있다. 도표 10 삼성페이로 카드를 사용한 내역을 바로 조회 가능 자료: 유진투자증권 6

7 II. 삼성전자의 결제서비스 전략 1. 독자브랜드와 제휴브랜드 등 이원화 전략 삼성전자는 세계 시장점유율 유지 및 확대를 위해서는 단말기 판매에서 벗어서 결제서비스와 같은 플랫폼 사업으로 확대를 꾀하고 있다. 아직 시장 성장성은 밝지 않으나, 일부는 해외 결제서비스업체와 제휴를 통 해서 서비스를 제공하고 있지만, 궁극적으로 글로벌 시장을 상대로 삼성페이를 확대할 것으로 전망된다. 삼성전자는 국내외 지급결제회사와 제휴를 통해 자사 스마트폰에서 동작하는 다양한 결제서비스를 제공 중 이다. 해외의 페이팔, 유니온페이 등 해외 브랜드에 자사 단말의 사용되도록 제휴하여 지문인식, NFC 등 삼 성전자 단말기의 H/W적 특성을 결제서비스와 연동하고 있다. 또한 삼성페이(예전 삼성월렛)이라는 독자 브 랜드로 지급결제 서비스 제공하고 있다. 다만, 삼성전자는 세계시장에서의 단말기 보급 시장지배력 감소와 삼성전자 단말기 위주의 서비스, 유사 경 쟁서비스 등으로 인하여 글로벌 시장 진출은 다소 시간이 소요될 것이며, 많은 과정에서의 도전이 필요할 것으로 예상된다. 도표 11 삼성전자의 국내외 지급결제서비스 제공특성 비교 구분 해외 국내 브랜드 제휴특성 제휴대상 제공서비스 없음 (페이팔, 유니온페이 등 해외 브랜드) 해외 브랜드의 지급결제서비스가 삼성단말기에서 동작하도록 제휴 페이팔(미국) 유니온페이(중국) 커먼웰스은행, 웨스트팩은행(호주) 카드 및 직불결제 독자브랜드 (삼성페이) 삼성은 단말 및 IT 플랫폼 제공, 전자금융업자 및 금융업자는 결제처리 KG이니시스 (PG), 옐로페이(선불), 앱카드 등 종합 전자지갑 서비스 (카드결제, 개인간 송금, 쿠폰 및 멤버십 등) 특징 삼성단말의 H/W적 특성 활용 (지문인식, NFC 등) 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 독자브랜드로 제휴 지속 확대 도표 12 중국 유니온페이 제휴 내용 도표 13 페이팔과 애플페이 결제서비스 비교 내용 서비스 페이팔 애플페이 제휴대상 중국카드사 유니온페이(2014.9) 서비스 이용처 온라인거래 온, 오프라인거래 결제방식 NFC 방식의 오프라인 모바일 결제 이용가능 기기 갤럭시S5 이후 아이폰6 이후 지원단말기 갤럭시S4 이후, 갈럭시노트 3,4 서비스통신사 차이나유니콤 기술방식 FIDO얼라이언스 표준방식 자체적인 지문인식 인증기술 지원단말기수 360만대 (중국) 지문센서 스와이프 방식 에어리어(Area) 방식 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 7

해외의 페이팔, 유니온페이 등 해외 브랜드에 자사 단말의 사용되도록 제휴하여 지문인식, NFC 등 삼 성전자 단말기의 H/W적 특성을 결제서비스와 연동하고 있다. 또한 삼성페이(예전 삼성월렛)이라는 독자 브 랜드로 지급결제 서비스 제공하고 있다.

8 2. 삼성페이 서비스지역은 국내를 중심으로 점차 글로벌 확대 삼성전자는 삼성페이(예전 삼성월렛) 이라는 독자브랜드 통해서 결제, 개인 간 송금, 멤버십 서비스를 지원 할 예정이다. 삼성은 IT플랫폼을 제공하고, 결제 및 송금처리는 전문업체와의 제휴를 통해 사업을 확대할 것으로 예상된다. 삼성월렛 구조 및 제공서비스는 제휴 기반의 지금결제 서비스를 제공할 것으로 예상한다. 온라인 카드 결제 서비스는 PG사인 KG이니시스와 제휴를 통해서 KG이니시스 제휴 가맹점에서 삼성페이 계정으로 결제할 수 있도록 한다. 또한 오프라인 카드 결제는 앱카드와 제휴, 오프라인 앱카드 결제 가맹점에서 삼성페이 내 앱카드 모듈을 로딩하여 결제한다. 이외에도 개인간 송금은 옐로페이와 제휴, 옐로페이 계정을 삼성계정과 연동하여 삼성계정 보유자간 송금을 처리하는 구조이다. 가맹점 확보, 카드사 제휴 확대는 물론 복잡한 국내 규제상황 등을 고려하여 신속히 시장진출을 추진하기 위해 금융업자와 제휴방식으로 사업을 추진하고 있다. 결제 관련 별도의 수수료 정책 등이 없는 것으로 미 루어 보아, 결제시장 진출로 인한 수익확대보다는 단말과 서비스의 결합을 통해 고객이탈방지(Lock-in) 전 략으로 보인다. 도표 14 삼성, 애플, 구글 모바일결제서비스 비교 구분 서비스개시 2015년 여름 2014년 2011년 서비스 방식 NFC, MST, 바코드 NFC NFC 오프라인 결제 마그네틱, NFC 전용리더 NFC 전용리더 NFC 전용리더 보안성 보안메모리영역에 암호화된 정보 저장 토큰화 기술, 지문인증, 녹스 보안메모리영역에 암호화된 정보저장 토큰화 기술, 지문인증 클라우드에 암호화된 정보저장 서비스국가 미국, 한국 시작으로 확대 예정 미국 미국 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 도표 15 삼성페이 구조 및 제공서비스 제공 서비스 종류 제휴 업체 카드결제 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 온라인거래 (삼성계정 연동, 앱 푸시) 오프라인결제 (NFC, QR코드, 바코드) 송금 서비스 멤버쉽 서비스 KG이니시스 간편결제 BC, 외환, 하나SK, 삼성, 신한카드 등 국내 10여개사 마스터카드, 비자, 아메리칸 익스프레스, BoA 등 앱카드 서비스 나이스정보통신, 한국정보통신, 키스정보통신, 다우데이타 등 엘로페이 후결(전은행), 직불(주요 은행), 선불/송금/청구(옐로머니) 8

이외에도 개인간 송금은 옐로페이와 제휴, 옐로페이 계정을 삼성계정과 연동하여 삼성계정 보유자간 송금을 처리하는 구조이다. 가맹점 확보, 카드사 제휴 확대는 물론 복잡한 국내 규제상황 등을 고려하여 신속히 시장진출을 추진하기 위해 금융업자와 제휴방식으로 사업을 추진하고 있다.

9 III. 수혜주 점검 1. 지문인식 등 본인 인증 솔루션 1) 지문인식 이미 애플은 전자결제시스템인 애플페이에 터치ID 라는 지문인식 기술을 채택하였다. 삼성전자 역시 갤럭시 S5, 갤럭시노트4에 지문인식 센서를 탑재했다. 페이팔은 이를 활용한 지문인증 결제 서비스를 25개국에 출 시하였다. 도표 16 삼성전자 VS 아이폰 지문인식 방식 비교 구분 삼성전자 애플 지문인식 등록지문수 3개 5개 방식 스와이핑 에어리어(방향 무관) 지원단말 갤럭시 S4, 노트4, 알파 이후 아이폰 5S, 6, 6Plus 용도(지원서비스) 잠금 해제, 결제(페이팔) 잠금해제, 결제(애플페이) 보안정보 저장방식 하드웨어(TEE, Coretex-A) 하드웨어(Secure Enclave, A-7) 개방성 규격 표준(FIDO) 비표준(독자규격) 외부API지원 개방형(Pass API 지원) 폐쇄형(추후 지원 예정) 결제서비스 서비스명 페이팔 (지문인식 결제) 애플페이 인터페이스 온라인 온라인, 오프라인(NFC) 참고: TEE(Trusted Execution Environments), FIDO(Fast Identity Online) 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 도표 17 애플의 터치ID 지문인식 기술 도표 18 삼성전자 갤럭시S5, 노트4에 지문인식 채택 자료: 애플, 유진투자증권 자료: 삼성전자, 유진투자증권 9

하드웨어(TEE, Coretex-A) 하드웨어(Secure Enclave, A-7) 개방성 규격 표준(FIDO) 비표준(독자규격) 외부API지원 개방형(Pass API 지원) 폐쇄형(추후 지원 예정) 결제서비스 서비스명 페이팔 (지문인식 결제) 애플페이 인터페이스 온라인 온라인, 오프라인(NFC)

10 2) 안면인식 최근에는 안면인식에 대한 관심들이 커지고 있다. 먼저 알리바바는 알리페이에 안면인식을 이용하여 결제서 비스와 접목하겠다고 밝히고 나섰고( ), 뒤를 이어 애플마저도 셀카 로 인증하는 안면인식 특허를 제출( )한 것으로 밝혀지고 있기 때문이다. 마이크로소프트(MS) 역시 윈도10에 기존 비밀번호 입 력 방식 대신 얼굴과 지문, 홍체인식 기반 보안 기능 윈도 헬로 를 탑재한다고 밝혔다. 애플이 미 특허청에 안면 인식을 통한 모바일 기기의 잠금 및 해제 라는 내용으로 특허를 냈다. 이 기술 은 기기에 저장된 사용자의 얼굴이 나온 사진을 토대로 본인 여부를 인증해 기기를 잠그거나 해제할 수 있 도록 한다. 기존 애플 기기가 사용하던 인증방식인 비밀번호 입력이나 지문인식 기능 터치아이디 등을 점차적으로 대체할 전망이다. 미국 시장조사기관인 ABI리서치에 따르면, 얼굴인식 기능이 탑재된 스마트폰과 태블릿 단말기가 2017년에 6,650만대에 이를 것으로 전망했다. 이러한 시장에 대응하기 위해 페이스북은 2012년 6월 이스라엘 얼굴 인식 전문업체인 페이스닷컴을 인수했고, 2011년에는 이미 구글과 애플이 각각 미국 '피트패트', 스웨덴의 ' 플라로즈'를 각각 인수했다. 인텔 역시 2012년에 한국 얼굴인식 기술 벤처기업인 '올라웍스'를 인수하였다. 도표 19 애플의 안면인식 특허 도해 도표 20 알리페이에 '얼굴 인식' 결제 도입 자료: 미국 특허청, 유진투자증권 참고: 독일 하노버, '세빗(CeBIT) 2015' 개막식에서 안면인식 시스템 공개 자료: 언론보도, 유진투자증권 10

이 기술 은 기기에 저장된 사용자의 얼굴이 나온 사진을 토대로 본인 여부를 인증해 기기를 잠그거나 해제할 수 있 도록 한다. 기존 애플 기기가 사용하던 인증방식인 비밀번호 입력이나 지문인식 기능 터치아이디 등을 점차적으로 대체할 전망이다.

11 3) 신종 생체인식들 도표 21 신종 지불결제기술 현황 국가 개발자 지불결제기술 내용 핀란드 Uniqul 얼굴 인식 상호인식 고객 디스플레이 사용 러시아 Synqera 얼굴 인식 수집된 데이터와 얼굴을 인식 미국 Secret Handshake 손동작 Leap motion 기기를 사용 미국 MIT 학생 반지 RFID 칩을 부착하여 사용 오스트리아 Watch2Pay 시계 마스터카드와 제휴해 서비스 제공 글로벌 Barclaycard 손목밴드 RFID 칩을 부착하여 사용 자료: Kamence, K(2013), Contactless and Wearable Payment Methods( ), 유진투자증권 도표 22 얼굴인식 지불결제시스템 도표 23 손동작 인식 지불결제시스템 자료: TECH & innovation Daily(2013), 유진투자증권 자료: Leap Motion, 유진투자증권 도표 24 손목시계형 지불결제시스템 도표 25 반지형 지불결제시스템 자료: 구글, 유진투자증권 자료: 구글, 유진투자증권 11

부착하여 사용 자료: Kamence, K(2013), Contactless and Wearable Payment Methods(2013.11.

12 4) 인증을 위한 표준화: FIDO 얼라이언스 FIDO(Fast IDentity Online) 얼라이언스를 통해 세계적으로 생체인식기술을 결제에 활용하기 위한 글로벌 표준화가 활발히 진행 중이다. 이미 애플의 애플페이 에서 FIDO 얼라이언스 기술을 적용하였으며, 점차 표 준화가 확대되어 채택이 늘어날 것으로 판단한다. FIDO 얼라이언스는 온라인 환경에서 바이오인식기술을 활용한 인증방식에 대한 기술표준을 정하기 위해 2012년 7월 설립된 협의회로, 회원사로 구글, 페이팔, 삼성, 마이크로소프트 등이 있다. 이미 Visa와 Master 카드, 페이팔 등 신용카드 및 온라인 결제 업체들이 FIDO 표준화 작업에 적극 참여하고 있다. 지난해 2월, FIDO를 구현한 첫 사례로 스마트폰 지문인식기반의 온라인결제 사용자인증서비스가 시작되었 다. 당시 페이팔과 삼성전자가 주도하였으며, ARM과 시냅시스 등이 기술을 제공하였다. 도표 26 FIDO 기술 개념도 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 도표 27 FIDO 구현 첫 서비스 주요 참여자 자료: 금융보안연구원, 유진투자증권 12

FIDO 얼라이언스는 온라인 환경에서 바이오인식기술을 활용한 인증방식에 대한 기술표준을 정하기 위해 2012년 7월 설립된 협의회로, 회원사로 구글, 페이팔, 삼성, 마이크로소프트 등이 있다.

13 도표 28 FIDO 얼라이언스 회원사: Board Level 자료: 유진투자증권 도표 29 FIDO 얼라이언스 회원사: Sponsor Level 자료: 유진투자증권 13

14 5) 스마트폰 생체인식 관련 업체 진출 활발 생체인식기술에서 가장 활발하게 상용화가 이루어지고 있는 분야는 지문인식기술이다. 모바일 기기용 지문인식 모듈에 사용하는 지문인식칩은 현재 어센텍과 시냅틱스, 핑거프린트카드(FPC) 3개 사가 거의 독과점한 상태이다. 애플은 지난 2012년 어센텍을 인수해 지문인식 칩을 내재화했고 삼성전자는 시냅틱스에서 칩을 받아 모듈을 자체 생산하고 있다. 국내 지문인식모듈을 생산하고 있는 크루셜텍은 중국 화웨이와 오포 등에 제품을 공급하고 있다. 최근 지문 인식 모듈 누적 판매량 1,000만대를 돌파했다. 지난 모바일월드콩그레스(MWC)에서 홈키 글라스 일체형과 글라스 일체형 제품을 선보여 주목을 받았으며, 터치스크린패널(TSP) 일체형 모듈 양산을 목표로 기술을 개 발하고 있다. 또한 TSP전문업체 트레이스도 정부 기술개발 사업 주관사로 선정돼 TSP 일체형 지문인식모 듈을 개발하고 있다. 코넥스 등록업체인 유니온커뮤니티는 반도체 방식이 아닌 광학식 외장형 지문인식 모듈을 개발했다. 케이스 형과 탈착형 제품으로 스마트폰 자체 카메라를 이용하기 때문에 구형 스마트폰에서도 지문인식 기능을 사용 할 수 있다. 출입통제용 보안솔루션 전문업체 슈프리마도 자체 지문인식 기술을 바탕으로 올해 스마트폰 시 장에 진출할 것으로 예상되고 있다. 최근 급부상하고 있는 홍채인식과 안면인식기술은 아직 상용화 초기단계이다. 홍채인식은 홍채의 미세한 구 분점을 인식하기 위해 적외선 LED와 적외선 카메라 기술을 이용한다. 파워로직스, 해성옵틱스 등 홍채인식 모듈을 개발하고 있으며, 적외선 필터는 옵트론텍이 이미 개발을 완료하고 판매하고 있다. 삼성전자가 지난 2012년 홍채인식 관련 특허를 출원한 사실이 밝혀져 한때 이목이 집중됐지만 아직까지는 인식률과 소형화, 양산성 등 개선이 필요하다는 평가다. 한때 중저가는 지문인식, 고가제품은 홍채인식을 적 용할 것이라는 발표도 했지만, 아직 실현은 안되고 있다. 하지만 일본 후지쯔, 미국 뷰소닉 등 해외 업체가 홍체인식 모듈을 내장한 스마트폰을 연내 출시할 계획을 가지고 있다. 14

지난 모바일월드콩그레스(MWC)에서 홈키 글라스 일체형과 글라스 일체형 제품을 선보여 주목을 받았으며, 터치스크린패널(TSP) 일체형 모듈 양산을 목표로 기술을 개 발하고 있다. 또한 TSP전문업체 트레이스도 정부 기술개발 사업 주관사로 선정돼 TSP 일체형 지문인식모 듈을 개발하고 있다.

15 6) 국내 생체인식 관련 주요업체 동향 도표 30 주요 업체 최근 사업 동향 분류 종목 기업 개요 및 사업 현황 생체인식 관련업체 자료: 유진투자증권 크루셜텍 (114120) 슈프리마 (094840) 해성옵틱스 (076610) 옵트론텍 (082210) 유니온커뮤니티 (203450, 코넥스) 트레이스 (052290) 년 4월 20일에 설립되었으며, 광 모듈 분야에 대한 연구 개발로 출범한 휴대기기 입력장치 전문기업 - 세계 최초로 광학방식의 입력 솔루션인 OTP를 개발함. 이를 바탕으로 지문인식 센서 기능을 강화한 BTP를 출시하여 화웨이 및 오포 등 중국 휴대폰 업체에 공급 중 - 신규사업 분야인 MS터치솔루션 사업은 2015년부터 양산 및 공급 시작할 계획임 - 바이오인식 핵심 솔루션 및 시스템 제공, 바이오 인식 단말기, 응용시스템, 출입국관리 시스템, 지문 감식 솔루션 등의 제조 및 판매업을 영위 - 국내 무인 시스템경비 국내 1위 업체인 삼성 에스원에 지문인식 시스템을 독점적으로 공급 중 - HONEYWELL등 글로벌 시스템 통합업체와의 협력을 통해 OEM/ODM 사업 기회 확장해 나가는 중 년 설립. 정밀가공, 박막코팅 세정기술 등을 바탕으로 주력 제품인 휴대폰용 카메라 렌즈를 개발, 생산 및 판매하는 사업을 영위 - 고사양 스마트폰에 장착되는 카메라 렌즈 및 모듈 생산. OIS 기능 채택 카메라모듈 생산 - 홍채인식 모듈을 개발 중 - 광학부품 전문기업으로 스마트폰용 카메라 모듈부품 중심의 이미지센서용 필터, CCTV및 블랙박스에 사용되는 렌즈 등을 제조 및 판매하는 사업 영위 - 광학부품의 생산 및 판매를 목적으로 1999년 5월 26일 해빛정보 설립. 2005년 6월 24일자로 코스닥 상장. 옵트론텍과 2009년 2월 20일 합병 - 적외선 필터에서 블루필터 개발로 국내 시장 독과점, 최근 필름형 블루필터 개발, 국내외 시장 장악 - 홍채인식용 필터 공급 중, 안면인식용 개발 중. 자동차용 카메라 모듈 사업도 진출. 국내 차량전장부품업체와 개발 중 - 지문인식 센서 개발 기술과 지문인식 알고리즘 자동문 인식 원천 기술을 비롯해 영상제어 기술, EMBEDDED SYSTEM 및 APPLICATION개발 기술을 보유 년에 설립되어 6년만에 업계 1위 달성. 2014년 7월 23일 코넥스에 상장됨 - 최근 지문인식 전용 스마트폰 케이스를 개발하여 전세계 40개사 이상과 제품 판매 협의 진행 중 - 특허를 받은 위조지문 판별 기술을 적용하여 종이, 필름, 고무, 실리콘 같은 위조지문을 원천 차단 가능 년 합병 이후 주력사업을 소프트웨어 개발 및 공급업에서 전자부품 제조업으로 변경 - LG전자를 플래시 광모듈 제품의 주요 고객사로 두고 있음. LG에서 판매되는 휴대폰 중 플래시 모듈 적용 제품의 부품을 100% 납품하고 있음 년 합병으로 인해 풍력 개발 사업을 취소하기로 결정함 - 최근 제품 생산 관련 라미네이팅 장치 관련 특허를 취득함 15

이를 바탕으로 지문인식 센서 기능을 강화한 BTP를 출시하여 화웨이 및 오포 등 중국 휴대폰 업체에 공급 중 - 신규사업 분야인 MS터치솔루션 사업은 2015년부터 양산 및 공급 시작할 계획임 - 바이오인식 핵심 솔루션 및 시스템 제공, 바이오 인식 단말기, 응용시스템, 출입국관리 시스템, 지문 감식 솔루션 등의 제조 및 판매업을 영위 - 국내 무인

16 2. 삼성전자의 모바일보안 1) 모바일 플랫폼 녹스(KNOX) 삼성전자는 지난 3월초에 MWC 2015 를 통해 갤럭시 S6와 갤럭시 S6 엣지는 독자적인 모바일 보안 플랫 폼 녹스(KNOX) 와 지문인식스캐너 등의 보안 솔루션을 공개했다. 녹스는 스마트 기기의 하드웨어부터 운영체계, 앱까지 계층별로 최적화된 보안 솔루션이 적용되는 것이 특 징이다. 갤럭시 S6와 갤럭시 S6 엣지엔 실시간으로 단말과 데이터를 보호하고 멀티 태스킹과 관리모드가 더욱 향상된 녹스 플랫폼이 탑재하고 있다. 삼성전자는 사용자들에게 더욱 안전하고 편리한 모바일 결제 서비스를 어디에서나 이용할 수 있는 삼성 페 이(Samsung Pay) 서비스를 갤럭시 S6와 갤럭시 S6 엣지를 통해 처음으로 제공할 예정이다. 삼성 페이는 NFC 방식뿐 아니라 마그네틱 보안 전송(MST, Magnetic Secure Transmission), 바코드 방 식을 지원한다. 한국 미국 등에 우선 적용될 MST 기술은 보안 수준이 높고 기존 마그네틱 신용카드 리더 기에서 모바일 결제를 할 수 있어 대다수 매장에서 사용할 수 있을 것으로 기대된다. 이외에도 삼성 페이는 결제 시 카드 번호 대신 임시 번호인 토큰 정보를 사용함으로써 보안을 강화했는데, 거래 정보를 단말에 저장하지 않기 때문에 보다 안전하게 사용할 수 있다. 도표 31 MWC 2015 를 통해서 공개하고 있는 삼성 페이(Samsung Pay) 자료: 삼성전자, 유진투자증권 16

삼성전자는 사용자들에게 더욱 안전하고 편리한 모바일 결제 서비스를 어디에서나 이용할 수 있는 삼성 페 이(Samsung Pay) 서비스를 갤럭시 S6와 갤럭시 S6 엣지를 통해 처음으로 제공할 예정이다.

17 2) 국내 모바일 보안 관련 주요업체 동향 도표 32 주요 업체 최근 사업 동향 분류 종목 기업 개요 및 사업 현황 모바일보안 및 인증업체 자료: 유진투자증권 라온시큐어 (042510) 이스트소프트 (047560) 한국정보인증 (053300) 한국전자인증 (041460) 인포바인 (115310) - 통신장비업체인 테라움(옛, 네오웨이브)이 보안솔루션업체인 루멘소프트를 흡수 합병하여 사명을 변경. 암호인증 원천기술을 기반으로 모바일보안 솔루션 보유 - BOYD환경 모바일 오피스 필수 보안 제품인 정보보호솔루션 보유. 1) 모바일보안(가상키보드, 백신, 암호인증, MDM(Mobile Device Management), 2) PC보안(키보드보안, 개인PC방화벽), 3) 통합전근관리(SSO/EAM), 4) 기기인증 소프트웨어 사업. 모바일보안 솔루션 4종 시장점유율 35% - 보안서비스는 한국인터넷진흥원(KISA)으로부터 1등급 보안매체로 인증 받은 USIM 스마트인증, 금융결재원과 공동으로 운영중인 휴대폰 전자서명서비스(모비싸인), 스마트스쿨용 모바일 단말관리 서비스인 터치엔샘 보유. 이동통신 3사 통해 스마트인증 서비스 제공 년 설립된 소프트웨어 회사. PC사용자에게 효용 높은 인터넷 소프트웨어와 인터넷 게임을 제공하는 사업을 영위 - 사업부는 소프트웨어 사업부, 게임 사업 부분, 검색포털 부분으로 구성되어 있음 - 알약 3.0등의 업그레이드 버전의 영업을 강화할 예정. 해외 시장을 겨냥해 알약, 알집 8.0등의 해외버전도 출시할 예정임. 또한 중국 지역 게임 IP 사업진출, 국내 지역 모바일 게임 출시, 카발2 해외 진출이라는 모멘텀 보유 - 국내 최초의 공인인증기관으로서 공인인증서의 발급, PKI솔루션 개발 및 판매, SSL(웹 보안 서버)판매, 메일(공인 전자 주소) 중계사업 등을 영위 - 범용법인인증서가 가장 많이 쓰이는 분야는 전자입찰시장(조달청 나라장터 등)이며 동사는 국내 범용법인인증서 시장의 약 42%를 점유 1위 - 생체 기반의 보안인증 글로벌 컨소시엄인 FIDO(Fast Identity Online) 얼라이언스에 가입 - SKT, KT, LGU+ 이동통신 3사와 협력해 고객들의 개인정보보호를 위해 유심인증 OTP서비스인 마이오티피(MyOTP) 를 출시하였음 - 공인인증서 서비스 사업, 글로벌 인증 서비스 사업, 보안서버 인증서비스 사업, 인증서비스 아웃소싱 사업 및 인증솔루션 사업 등을 주요 사업으로 영위 - 국내 유일의 글로벌 수준의 인증서비스를 제공할 수 있는 전문 인증기관으로 경쟁사 대비 모든 인증서 분야를 커버할 수 있는 기술력과 서비스 대응능력을 보유 - 도메인 등록 서비스업, 인공지능 및 로보틱스 연구개발 등의 신규 사업을 진행 중에 있음 - 휴대폰인증서 보관서비스 업체로 사업은 휴대폰인증서 보관서비스, 유선전화 결제서비스, 게임 등으로 나뉨 - 휴대폰 인증서 보관서비스가 매출의 대부분을 차지함 - 금융업체를 중심으로 140개 기관과 제휴를 맺고 있으며 시장 점유율 96%이상의 독점적 지위를 확보중 - KT ACS시스템을 KT로부터 개발을 의뢰 받아 직접 개발하는 등 유관기술 분야에서 원천기술 보유 17

1) 모바일보안(가상키보드, 백신, 암호인증, MDM(Mobile Device Management), 2) PC보안(키보드보안, 개인PC방화벽), 3) 통합전근관리(SSO/EAM), 4) 기기인증 소프트웨어 사업.

18 3. NFC 인프라는 점차 확대 예상 1) NFC 시장 주도권 경쟁은 지속된다 최근 애플이 아이폰6에 NFC 기능을 본격적으로 채택하고 나서면서 관련 시장은 급속도로 확대될 것으로 예상한다. NFC 시장 확대에 가장 중요한 요인인 단말기 확대에 기존 삼성전자를 비롯한 일부 업체에서 애 플마저 가세함으로써 기본 사양으로 장착될 가능성이 커졌다. 하지만 NFC 서비스 주도권을 두고 경쟁은 치열해 질 것으로 예상한다. 현재 NFC 서비스는 원천적으로 휴 대폰에 부가서비스를 제공해 왔던 이동통신업자와 NFC 기술을 통해 Mobile Payment 시장을 선점하고자 하는 단말제조사, 단말플랫폼 제공사간의 주도권 경쟁이 본격화되고 있다. 다만 국내에서는 통신업체가 NFC-USIM카드를 내재화하여 휴대폰을 공급하고 있다. 도표 33 각 사업자 별 기본적 역할은 있다 구분 단말 및 플랫폼 공급업체 (삼성전자, 애플, 구글 등) 금융사업자 (신용카드, 직불카드사) 통신사업자 자료: KT, 유진투자증권 재정리 사업자 별 역할 - NFC는 통신사의 네트워크를 사용하지 않으므로 결제 시장을 자사에 유리하게 주도 가능 - 온/오프라인 결제시장에서 신용카드가 받고 있던 수수료의 상당 부분을 가져갈 가능성 있음 - NFC칩을 통한 금융 거래 서비스가 가능해지면 기존 온라인 결제에 국한되었던 모바일결제가 오 프라인에서도 가능하게 됨 - Apple, Google 등 자체 결제 시스템을 지니고 있는 사업자는 고객의 기존 ID 정보를 NFC에 연계 한 모바일 결제시스템을 구축하여 고객의 사용을 유도하는 전략을 펼칠 수 있음 - NFC로 인해 변화가 크지는 않으나, 소액결제 시장을 단말기 업체에 일부 빼앗길 수 있음 - 신용카드 및 직불카드 등의 사용률은 크게 변하지 않을 것임 - 기존에 받던 결제 수수료 부분이 다소 감소 될 수 있는 상황 - 기존의 전화번호 기반의 소액결제 시장이 위축될 위기가 있음 - 단말기 공급업체들의 결제 시장 장악 의지를 통신-금융사업자간 융합을 통하여 맞대응하는 전략 을 추구하고 NFC 사업 전략을 다방면으로 펼칠 필요가 있음 - 금융사업자와 제휴하여 단말기 제조사로부터 NFC 결제 시장을 확장하는 전략 필요 - 다양한 NFC 관련 서비스로 고객의 만족도를 높이고 모바일 생태계를 선도하는 전략 필요 도표 34 NFC Chip의 형태에 따라 시장지배력 다름 통신사 중심 휴대폰 제조사 중심 금융사 중심 내장메모리 내장메모리 NFC Chip SE SE NFC Chip 안테나 안테나 NFC Chip 안테나 안테나 SE USIM 외장메모 리 참고: NFC(Near Field Communication), USIM(Universal Subscriber Identity Module, 범용( 汎用 ) 가입자 식별 모듈 ) 자료: GSMA, 유진투자증권 18

다만 국내에서는 통신업체가 NFC-USIM카드를 내재화하여 휴대폰을 공급하고 있다.

19 2) NFC 방식 확대로 모바일 신용카드 시장 부상 최근 NFC 방식이 확산되고 있다. NFC 관련 기술이 등장한 것은 수년 전이었지만, 최근 급성장세를 타고 있다. 그 이유는 1) 고기능의 스마트폰이 급속히 확대되고 있고, 2) NFC 기능이 탑재되는 스마트폰 비율이 급상승하고 있기 때문이다. NFC는 소비자에게 편리성과 보안성을 제공하면서 일반 지갑내의 신용카드를 휴대폰 내에 내재화시키면서 기존의 신용카드를 대체할 것으로 예상한다. 다만 신용카드 회사는 기존의 하드카피 개념의 신용카드가 아 닌, 신용카드 정보만을 휴대폰에 다운로드 받도록 하거나 IC칩에 저장해주는 형태로 진화하면서 기존 비즈 니스모델을 유지할 것으로 본다. 도표 35 스마트 모바일 결제 구성 개념 <NFC-USIM > < 단말기 > 결제기 < 인식장치 > 태그 자료: 방송통신위원회, 유진투자증권 도표 36 NFC 기반 응용서비스 사례(예) 모바일 단말기간 접촉 응용서비스 개인정보 관리 응용서비스 정보 제공 및 맞춤형 광고 관련 응용서비스 구 분 자료: 방송통신위원회, 유진투자증권 결제 계좌이체 명함 교환 페어링 개인 인증 액세스 컨트롤 관광안내 의료 주차 예약 광고/쿠폰 제품 정보 컨텐츠 구매 소셜 네트워크 서비스 형태 대금 지불 온라인 계좌 연계를 통한 계좌이체 등 연락처, 이메일 등의 명함 정보 교환 단말간 자료 교환을 위한 무선통신 접속 인증을 통한 출입문 개폐(도어락) 노트북 등 전자제품 사용자 인증 건물, 차량 등에 대한 리모트 컨트롤 박물관, 관광 정보 제공(음성/문자) 및 위치안내 진료기록관리 주차위치 확인 포스터 접촉을 통한 공연 티켓팅 대중교통 티켓팅 등 위치 기반 광고 및 쿠폰 제공 등 제품 정보 열람, 진품 판정, 이력 추적, 매뉴얼 제공 및 A/S 정보 제공 등 e-book, 음악 등의 컨텐츠 다운로드 태그로부터 읽어들인 정보를 네트워크로 바로 전송 19

도표 35 스마트 모바일 결제 구성 개념 <NFC-USIM > < 단말기 > 결제기 < 인식장치 > 태그 자료: 방송통신위원회, 유진투자증권 도표 36 NFC 기반 응용서비스 사례(예) 모바일 단말기간 접촉 응용서비스 개인정보 관리 응용서비스 정보 제공 및 맞춤형 광고 관련 응용서비스 구 분 자료: 방송통신위원회, 유진투자증권 결제 계좌이체 명함 교환

20 3) 중장기적으로 NFC 부품 및 소재 업체 주목 NFC는 차세대 모바일서비스 시장에서 모바일결제를 비롯한 다양한 서비스를 제공할 것으로 예상된다. 특 히 온라인 및 오프라인에서 사용자의 의도를 수집하고, 프로파일링 할 수 있어 향후 모바일 서비스의 소중 한 자산으로 주목 중이다. 따라서 국내외 휴대폰 제조사는 물론 통신사업자, 금융사간에 NFC 관련 기술 습 득 및 시장 진출이 활발히 진행되고 있다. 하지만 아직 단말기 보급 단계이므로 단말기에 칩을 공급하는 업체인 아모텍, 파트론 등에 관심이 필요하다. 또한 NFC 확대에 따른 전파를 차폐하는 압소버 채택이 늘어날 것으로 보여 솔루에타도 수혜가 예상된다. 도표 37 NFC Value Chain NFC 안테나 안테나 휴대폰제조 휴대폰 통신사 휴대폰 +USIM - 아모텍(052710) - 파트론(091700) - 삼성전자 - LG전자 - 팬텍외다수 - SK텔레콤 - KT - LG유플러스 소비자 NFC 칩 칩 USIM 제조 NFC-USIM 카드사 신용카드정보 - NFC-USIM - 신용카드정보 - 코나아이(052400) - 유비벨록스(089850) - 솔라시아(070300) - 하나카드 - 신한카드 - SK카드 NFC 솔루션 애플리케이션 - 유비벨록스(089850) 자료: NFC(Near Field Communication), USIM(Universal Subscriber Identity Module, 범용( 汎用 ) 가입자 식별 모듈 ) 주: GSMA, 유진투자증권 20

도표 37 NFC Value Chain NFC 안테나 안테나 휴대폰제조 휴대폰 통신사 휴대폰 +USIM - 아모텍(052710) - 파트론(091700) - 삼성전자 - LG전자 - 팬텍외다수 - SK텔레콤 - KT - LG유플러스 소비자 NFC 칩 칩 USIM 제조 NFC-USIM 카드사 신용카드정보 - NFC-USIM -

21 Compliance Notice 당사는 자료 작성일 기준으로 지난 3개월 간 해당종목에 대해서 유가증권 발행에 참여한 적이 없습니다 당사는 본 자료 발간일을 기준으로 해당종목의 주식을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다 조사분석담당자는 자료작성일 현재 동 종목과 관련하여 재산적 이해관계가 없습니다 동 자료에 게재된 내용들은 조사분석담당자 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다 동 자료는 당사의 제작물로서 모든 저작권은 당사에게 있습니다 동 자료는 당사의 동의없이 어떠한 경우에도 어떠한 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다 동 자료에 수록된 내용은 당사 리서치센터가 신뢰할 만한 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우 에도 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다 투자기간 및 투자등급/투자의견 비율 종목추천 및 업종추천 투자기간 : 12개월 (추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함) 당사 투자의견 비율(%) ㆍSTRONG BUY(매수) 추천기준일 종가대비 +50%이상 3% ㆍBUY(매수) 추천기준일 종가대비 +20%이상 ~ +50%미만 82% ㆍHOLD(중립) 추천기준일 종가대비 0%이상 +20%미만 15% ㆍREDUCE(매도) 추천기준일 종가대비 0%미만 0% ( 기준) 21

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2007 2015. 08. 17 2015년 유진스몰캡 이슈 분석 Report 갤럭시노트5, S6E+ 공개에 따른 중소형주 분석 미드스몰캡 팀장 박종선 Tel. 02)368-6076 jongsun.park@eugenefn.com 미드스몰캡 한병화 Tel. 02)368-6171 bhh1026@eugenefn.com 미드스몰캡 윤혁진 Tel. 02)368-6499 hjyoon@eugenefn.com