< 간이투자설명서 > ( 작성기준일 : 2018.02.23) 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ]( 펀드코드 : 90454) 투자위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 1 2 3 4 5 6 매우높은위험 IỊ 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 집합투자기구의개요 매우낮은위험 이간이투자설명서는 ' 삼성 WTI 원유특별자산투자신탁제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ]' 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 삼성자산운용주식회사는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 1 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 투자자유의사항 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바라며, 투자자는간이투자설명서대신투자설명서를요청할수있습니다. 추가적인투자자유의사항은정식투자설명서의 ' 투자결정시유의사항안내 ' 를참조하시기바랍니다. 집합투자기구 특징 분류 투자신탁, 특별자산집합투자기구, 개방형, 추가형, 종류형 집합투자업자 삼성자산운용주식회사 ( 대표전화 :080-377-4777, 콜센터 :080-377-4777) 모집 [ 판매 ] 기간 계속하여모집가능 모집 [ 매출 ] 총액 제한을두지않음 WTI 원유 ( 原油 ) 가격 ( 이하 " 유가 " 라함 ) 을기초자산으로하는국내외파생상품에주로투자하는특별자산투자신탁 [ 원유 - 파생형 ] 효력발생일 2018. 3. 5 존속기간해당사항없음판매회사집합투자업자 (http://www.samsungfund.com) 및금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 홈페이지참조 종류 [Class] A C1 Ce 가입자격제한없음제한없음온라인용 판매수수료납입금액의 1% 이내 - 환매수수료 보수 [ 연, %] 판매 0.42% 0.83% 0.75% 운용등 운용보수 : 0.41% 신탁보수 : 0.03% 기타 0.011% 0.0111% 0.0111% 총보수 비용 0.871% 1.2811% 1.2011% 합성총보수 비용 주석사항 없음 0.871% 1.2811% 1.2011% 보수지급시기 : 최초설정일로부터매 3 개월후급 Cf, Cw 클래스에대한세부사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 총보수 비용비율은순자산총액을기준으로부과되며, 기타비용을합산하여산출한것입니다. 기타비용은경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및금융비용제외 ) 으로직전회계연도의기타비용을기준으로작성되었으며, 회계기간이경과하지않은경우작성일까지의기타비용을연환산하여작성하였습니다. 매입방법 기준가 17시이전 : 3영업일기준가매입 17시이전 : 4영업일기준가 4영업일지급 17시경과후 : 4영업일기준가매입환매방법 17시경과후 : 5영업일기준가 5영업일지급당일에공고되는기준가격은그직전일의대차대조표상에계산된투자신탁의자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 이하 " 순자산총액 " 이라한다 ) 을직전일의수익증권총좌수로나누어 1,000좌단위로 4사5입하여원미만둘째자리까지계산산정방법합니다. 이투자신탁을최초로설정하는날, 신규수익증권의종류를발행하는날또는특정종류의수익증권이전부환매된후다시발행하는날의기준가격은 1좌를 1원으로하여 1,000원으로공고합니다. 판매회사영업점, 집합투자업자 (http://www.samsungfund.com) 판매회사 한국금융투자협회 (www.kofia.or.kr) 인터넷홈공시장소페이지 1
IIII 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적 가. 이투자신탁은 WTI 원유 ( 原油 ) 가격 ( 이하 " 유가 " 라함 ) 을기초자산으로하는국내외파생상품에주로투자하는특별자산투자신탁 [ 원유 - 파생형 ] 입니다. 나. 이투자신탁은유가를기초자산으로하는국내외파생상품에직접투자하는위험과유사한위험을부담할수있고유가를기초자산으로하는국내외파생상품은전세계경제상황및원유시장의상황, 주가, 금리, 환율등다양한경제변수에연동되어수익이변동되는특성을가지고있습니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 가. 투자전략 1) 이투자신탁은주로유가및유가관련지수등을기초자산으로하는파생상품등에투자하고나머지대부분의자산을국내채권및유동성에투자하여운용할계획입니다. 2) 유가및유가관련지수를기초자산으로하는파생상품등에의투자는주로뉴욕상업거래소 (New York Mercantile Exchange) 에서주로거래가이뤄지는서부텍사스산원유 (WTI) 등으로, 구성된유가및유가관련증권등을활용하여비교지수를초과하는성과를추구하는것을목적으로합니다. 나. 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex *100% 이지수는주로뉴욕상업거래소 (NYMEX) 에서주로거래가이뤄지는 WTI 원유관련유가선물로구성되어있습니다. 이투자신탁의투자전략이반드시달성된다는보장은없습니다. 이투자신탁의투자전략은작성시점현재의시장상황을감안하여작성된것으로시장상황의변동이나당사내부기준의변경또는기타사정에의하여변경될수있습니다. 이러한경우변경된투자전략내용은변경등록 ( 또는정정신고 ) 하여수시공시절차에따라공시될예정입니다. 이투자신탁의주요투자전략을명시한것으로투자전략에대한자세한내용은투자설명서 ( 제 2 부. 집합투자기구에관한사항의 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 ) 를참조하여주시기바랍니다. 3. 운용전문인력 성명출생년도직위 운용현황 운용중인다른집합투자기구수 다른운용자산규모 주요운용경력및이력 노아름 1982 VP 9 개 3,673 억 2015 년 12 월 ~ 現삼성자산운용 Systematic Strategy 팀 천민근 1972 팀장 14 개 10,325 억 2011 년 03 월 ~ 現삼성자산운용 주 1) 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에주도적 핵심적역할을수행하는운용전문인력입니다. 2
주 2) 운용중인다른집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 : 해당사항없음 주 3) 위의집합투자기구수에는모자형투자신탁의모투자신탁은포함되어있지않습니다. 주 4) 운용전문인력의주요운용경력과최근과거 3 년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 (www.kofia.or.kr) 에서확인할수있습니다. 4. 투자실적 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연도별수익률은기간별수익률을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 연도별수익률추이 기간 최근 1 년차 (17.02.24~ 18.02.23) 최근 2 년차 (16.02.24~ 17.02.23) 최근 3 년차 (15.02.24~ 16.02.23) 최근 4 년차 (14.02.24~ 15.02.23) 최근 5 년차 (13.02.24~ 14.02.23) 비교지수 12.31 % 27.93 % -51.76 % -48.10 % 11.78 % A 10.24 % 25.85 % -48.81 % -44.93 % 11.91 % 주 1) 비교지수 : Bloomberg WTI Crude Oil Subindex*100% 주 2) 비교지수의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주 3) 종류 A( 선취판매수수료부과 ) 의수익률만대표로기재하였고, 다른종류수익증권의수익률은정식투자설명서를참고하시기바랍니다. (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 이투자신탁은원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로수익자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법에따라예금보험공사가보호하는은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 구분 환율변동위험 파생상품투자위험 시장위험및개별위험 지수추적오차 (Tracking Error) 위험 투자위험의주요내용 이투자신탁은통화관련파생상품거래 ( 이종통화간교차헷지, 기타상관관계가높은통화를활용한헷지를포함 ) 를통해환위험을회피하는것을목표로하고, 미실현손익에대해서는주기적으로환헷지비율을조정하여최대한환위험을회피하고자합니다. 그러나관련시장규모, 거래비용, 투자수단의유용성, 시장간의시차, 관련시장의교란및전세계거시경제적인기타변수등에따라환위험을회피하기곤란한경우에는일부또는전체에대하여환위험에노출될수있습니다. 파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 투자신탁재산을채권및파생상품등에투자함으로써증권의가격변동, 이자율등기타거시경제지표의변화등에따른위험에노출됩니다. 또한, 투자신탁재산의가치는투자대상종목발행회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라급격히변동될수있습니다. 이투자신탁이추종하는비교지수수익률과의수익률괴리폭이확대될수있으며지수구성종목변경에따른매매시시장충격, 상 / 하한가, 거래정지등으로인한미체결, 당사활용모델의지수추적괴리및환율변동등으로인해해당비교지수를추종하지못할수있습니다. 또한, 최소거래규모인 1,000 Barrel이하의설정규모하에서는관련선물투자를이용하지못하고관련기타유가증권을통해서투자할수있습니다. 이경우송금및거래비용이누적되어지수추적오차가더많이발생할수있으며 3
지수추적오차 (Tracking Error) 위험 Excess Return 투자위험 실물관련자산고유의위험 장외파생상품거래상대방회사의신용위험 주 ) 해당거래규모이상인경우에도그배수에해당하지않을경우부분적으로 Rolling Effect를회피하기위한거래를참여할수없어서추가적인지수추적오차가발생할수있습니다. 이투자신탁은 Excess Return지수에투자하므로선물의롤링효과 (Rolling Effect) 가감안되나실제운용환경및각시장환경에따라초과적인비용이발생할수있습니다. 이에따라단기적으로급격한신탁재산가치변동을초래할수있습니다. 그리고, 선물시장에서원월물의가격이최근월물보다가격이높은 Contango상황이지속될경우 Rolling Effect는지속적으로 (-) 의손실을발생시킬수있고시장국면이지속적으로변경되는국면에서는손실폭이커질수도있습니다. 극단적으로는현물가격은상승하였으나, 파생상품의성과는손실이발생할수도있고, 반대로현물가격은하락하였으나파생상품의성과는이익이발생하는상반된손익을실현할수도있습니다. 그러나, 이러한 Rolling Effect는사전적으로결정되지않으며선물시장월물별가격 Curve가높은변동성을보임에따라사후적으로결정되는경향이높습니다. 이투자신탁이투자하는실물관련자산의경우주식이나채권과는달리실물관련자산고유의경제환경에영향을받습니다. 예를들어농산물의경우에는경작지와기후, 대체작물의재배등으로인해영향을받을수있으며에너지의경우대체에너지의개발, 거시경제의환경변화에즉각적으로영향을받습니다. 금속및귀금속의경우에는실물관련자산의환경과경제환경, 단기적인소비량및생산량의변동에따라영향을받을수있습니다. 실물관련자산의경우금융자산과달리더많은경제환경, 정치적인상황, 기후등의영향을받으므로일반적으로금융자산보다더높은수준의위험을부담할수있습니다. 이투자신탁이투자목적및환위험회피수단으로활용하는장외파생상품거래상대방회사가상환금을제때에지급하지못하는등의신용위험이발생하는경우동투자신탁에서추구하는투자목적을달성하지못할수있습니다. 이투자신탁의주요투자위험을명시한것으로투자위험에대한자세한내용은투자설명서 ( 제 2 부. 집합투자기구에관한사항의 10. 집합투자기구의투자위험 ) 를참조하여주시기바랍니다. 2. 투자위험등급분류 - 이투자신탁은주로유가및유가관련지수등을기초자산으로하는파생상품등에투자하고나머지대부분의자산을국내채권및유동성에투자할계획입니다. - 위투자전략에따른투자위험에노출되므로이투자신탁은 6 등급중 1 등급에해당되는매우높은위험수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서동투자위험을감수하더라도동투자전략에따른투자수익을기대하는투자자에게적합합니다. < 위험등급기준표 ( 연환산표준편차기준 )> 등급 1( 고위험 ) 2 3 4 5 6( 저위험 ) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 주 1) 실제변동성은매년결산시점에측정하며, 해당결산일기준이전 3 년 (156 주 ) 간펀드의주간수익률의연환산표준편차와동급기준표상의표준편차상한치를비교합니다. ( 종류형집합투자기구인경우해당운용펀드의수익률을기준으로산정 ) 주 2) 이투자신탁의위험등급적용을위해산출한실제연환산표준편차는 31.05% 입니다. 주 3) 추후매결산시마다변동성을재측정하게되며이경우투자위험등급이변동될수있습니다. 주 4) 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. 3. 위험관리 4
II 환율변동위험에대해환율변동위험제거를위한환헷지전략은전액헷지하는것을목표로하고있습니다. 가. 이투자신탁의환헤지전략에따른목표환헤지비율과환헤지가수익률에미치는효과는아래와같습니다. 목표 펀드수익률에미치는효과 ( 단위 : %) 기준일현재환헤지비율 기준일현재환노출비율 선물증거금만헤지 83.40 16.60 환율변화와반대방향의손익이발생한비율환율변화와동일한방향손익이발생한비율 주 1) 환헤지란선물환계약, 한국거래소통화선물등통화관련파생상품등을이용하여환율변동으로인한외화표시자산의가치변동을줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화표시자산의평가액대비환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 2) 목표한환헤지비율은시장상황, 투자수단의유용성에따라사전에별도의고지없이운용역의판단으로변동될수있습니다. III 집합투자기구의기타정보 (1) 과세 - 다음의투자신탁또는수익자관련세무사항에대한안내는참고용으로제시된것이며, 향후세법의변경및정부정책변화등의사유로내용이변경될수있습니다. 따라서, 과세에대한자세한사항은세무전문가 ( 회계사, 세무사, 변호사등 ) 와상담을통하여확인하시기바랍니다. 수익자에대한과세율 - 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 가. 거주자개인이받는집합투자기구로부터의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이이자소득등의종합과세기준금액이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이이자소득등의종합과세기준금액을초과하는경우에는이자소득등의종합과세기준금액을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 나. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. (2) 전환절차및방법 1. 이연판매보수 (CDSC) 적용기준및내용 - 해당사항없음 2. 전환형구조 - 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 이투자신탁의재무제표는정식투자설명서를참조하시기바랍니다. 5
[ 집합투자기구공시정보안내 ] 증권신고서 : 금융감독원전자공시스템 (dart.fss.or.kr) 투자설명서 : 금융감독원전자공시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 ( 홈페이지주소 ) 및판매회사홈페이지 정기보고서 : 금융감독원전자공시스템 (dart.fss.or.kr) 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (http://www.samsungfund.com) 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 (http://www.samsungfund.com) 6