Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 내펀드수익률은? 시장전망과운용계획은? Ⅱ. 내펀드의상세운용현황 1. 펀드개요 2. 운용현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 1. 고객님이가입하신펀드는자본시장과금융투자업에관한법률의적용을받습니다. 2. 주요공시사항

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1 ( 운용기간 : ~ ) 삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 내펀드의수익률은? 지난운용기간동안 '9.6% 수익률 ' 기록 운용계획은? 향후시장의움직임이반영되도록운용예정 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용사가작성하며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월동안의자산운용에결과를요약하여제공하는보고서입니다.

2 Ⅰ. 주요운용보고 - 꼭! 읽어보세요 내펀드수익률은? 시장전망과운용계획은? Ⅱ. 내펀드의상세운용현황 1. 펀드개요 2. 운용현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 1. 고객님이가입하신펀드는자본시장과금융투자업에관한법률의적용을받습니다. 2. 주요공시사항은금융투자협회전자공시및당사홈페이지에서확인가능합니다. - 삼성자산운용주식회사 / 콜센터 : 금융투자협회 dis.fundservice.net 3. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해삼성WTI원유특별자산제1호 [WTI원유- 파생형 ] 의자산운용사인삼성자산운용이작성하여판매사를통해고객님들께제공됩니다. 4. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의홈트레이딩시스템 (HTS) 이나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다.

3 Ⅰ. Ⅱ. 주요운용보고상세운용현황- 꼭! 읽어보세요삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI원유 - 파생형 ] 각기간별수익률을확인해보세요 내펀드의지난분기성적표입니다. ( 기준일 : ) ( 단위 :%) 구분 1개월 3개월 6개월 1년 3년 설정이후 Class A 비교지수 ( 벤치마크 ) 초과수익률 Class A 기준 비교지수 : DJUBS Crude Oil*100% 펀드의운용기간전체수익률을그래프로확인해보세요 ( 수익률,%) 지난 3 개월간운용경과 원유시장의상승에따라펀드역시수익발생 재정절벽에대한우려등으로인해하락압력을받기도하였으나운용기간동안원유시장은지속적으로상승하는모습을보여주었습니다. 특히 2013년경기회복에따른원유수요증가에대한예상이주류를이루고있는가운데지정학적위험이노출되고미국의송유관시설의확충에따른재고량감소가시장의이목을받으면서원유시장의상승세가이어지는모습이었습니다. 이렇듯경기회복에따른수요의증가와함께지정학적위험과송유관건설등에따른재고의감소는원유시장의전반적인상승에대한기대감을높여주었고이로인해펀드역시지난 3개월간 ( ~ ) 본펀드 A Class 기준으로 9.6% 의수익을거둘수있었습니다. 또한펀드는비교지수대비안정적으로초과성과를누적하고있습니다

4 Ⅰ. Ⅱ. 주요운용보고상세운용현황- 꼭! 읽어보세요삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI원유 - 파생형 ] 시장동향 원유시장 - 경기회복기대및 수급요건등상승하는모습 내펀드의시장전망과운용계획을살펴보겠습니다. ( 기준일 : ) 지난운용기간초반원유시장은미국의재정절벽위기등에따른불안 감이원자재시장의전반적인하락세를이끄는와중에도상대적인강세 를보여주었습니다. 이후 2013 년경기회복에따른원유수요증가에 대한기대감과함께유동성공급이지속적으로이루어지면서생기는위험자산선호현상이겹치면서상승하는모습을보여주었습니다. 2013년연초재정절벽의시한연장과함께불확실성이어느정도해소되면서재차상승하였으며중동의지정학적불안요인이겹치면서상승탄력이점차강해졌습니다. 유로존경기회복에대한기대감과함께사우디의감산, 예멘의송유관폭파사건그리고미국송유관확충등의소식들은원유의상승세를지속시켜주는요인이되었으며그결과 2013년이후에도원유시장은상승세를지속하였습니다. 향후시장전망 향후방향성을탐색하는국면이이어질듯 년연말부터상승세를지속해오던원유시장은 2013년 2월이후다소하락하는모습을보여주고있습니다. 이는미국연준의양적완화종료에대한불안감, 재고증가등이그원인이었습니다. 이러한뉴스들은그영향이쉽게소멸될것으로보이지않고있기때문에경기회복및유동성공급에따른기대감으로시장이지속적으로상승할것이라는예상을하기에는다소불안해보이는것이사실입니다. 경기회복이지속되고있고원유의수요역시이에발맞추어증가하는것은일반적이지만공급측면에서의불안요인들이지속되는점등을고려한다면당분간원유시장은상승하는모습을기대하기는다소힘들어보이는것이사실입니다. 그러나각국의경기회복노력과함께위험자산의선호가지속적으로이어지고있는점을고려한다면원유시장은당분간방향성을모색하는국면으로접어들가능성이높은것으로보입니다

5 Ⅰ.주요운용보고 Ⅱ. 상세 운용현황- 꼭! 읽어보세요 삼성WTI원유특별자산 제1호[WTI원유-파생형] 제1호[WTI원유-파생형] 삼성WTI원유특별자산 운용계획 향후 시장의 움직임이 반영되도록 운용 예정 펀드는 기본적으로 비교지수의 움직임을 충실히 따라가기 위해 노력을 하는 한편 시장의 움직임에 유연하 게 대처하면서 펀드에 이익이 생길 기회가 발생할 경우에는 통제 가능한 위험하에서 초과수익을 추구할 예 정입니다. 비교지수의 움직임을 충실히 따라가기 위해 해당 원유 선물의 편입비 및 만기 월물 교체를 시장 상황과 기존에 계획된 일정에 따라 적절히 수행할 예정입니다. 그리고 환헤지를 위한 달러선물 운용을 통해 환율의 성과가 펀드에 미치는 영향을 최소화할 수 있도록 운용할 예정입니다. 상품 가격의 방향성에 대한 판단은 항상 쉽지 않지만 단기적인 방향성에 대한 예측과 투자보다는 상대적으로 긴 안목에서 장기투자를 하시는 것이 투자의 성공 확률을 높이는데 도움을 줄 것으로 생각합니다. 투자자분들께 좋은 투자 성과를 돌려드리기 위해 최선의 노력을 다하겠습니다. 펀드매니저 박문기 배상

6 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 내펀드의상세운용현황 기본정보 펀드의기본정보를확인하실수있습니다. 운용기간 ~ 최초설정일 자산운용회사삼성자산운용위험등급 1 등급 ( 매우높은위험 ) 펀드재산보관회사국민은행일반사무관리회사삼성자산운용 펀드종류투자신탁, 특별자산파생, 개방형, 추가형, 종류형존속기간별도의종료일없음 금융투자협회 ( 펀드코드 ) 판매회사 운용펀드 (90454),A(92429),C1(92430),Ce(92431),Cf(92432),Cw(92433) 판매사확인은아래홈페이지에서확인가능합니다. 삼성자산운용주식회사 / 금융투자협회 재산현황 펀드의당기와전기재산현황및기준가격을비교할수있습니다. ( 단위 : 억원, 억좌 ) 항목 전기말 당기말 증감률 (%) 자산총액 (A) 부채총액 (B) 순자산총액 (C=A-B) 발행수익증권총수 (D) 기준가격 (E=C/D*1000) 원 원 9.8 종류 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 ( 단위 :: 원 ) 종류 전기말 당기말 증감률 (%) 종류 전기말 당기말 증감률 (%) Class A Class C Class Ce 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다

7 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 상세기간수익률 각기간별펀드의수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 9.83 (8.80) (-2.59) 1.84 (-0.54) (-11.28) (-4.40) (-7.31) 비교지수대비성과 종류 (Class) 별현황 Class A Class C Class Ce * 비교지수 : DJUBS Crude Oil*100% ( 기준일 : ) 연도별수익률 과거 3 년의연간수익률을확인할수있습니다. 운용펀드 ( 비교지수 *) 2010 년 2011 년 2012 년 0.95 (1.94) (-1.27) (-13.49) 비교지수대비성과 * 비교지수 : DJUBS Crude Oil*100% ( 단위 : %) - ( 단위 : %) ( 기준일 : ) 자산구성현황 아래표를통하여자산구성및통화별금액의구성비중을확인하실수있습니다. ( 단위 : 억원, %) 통화별구분 ( 기준환율 ) 증권 주식채권어음 집합투자증권 파생상품특별자산부동산장내장외실물기타 단기대출및예금 기타자산총액 KRW (1.0) USD (1,081.2) 합계 ( ) : 구성비중 % (72.2) (4.4) (3.6) 2.91 (2.6) (17.2) (72.2) 4.96 (4.4) 3.99 (3.6) (19.8) (82.8) (17.2) (100.0) 장내파생상품계약현황 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 Crude Oil MAY13 매수 84 8,802 Crude Oil OCT13 매수 20 2,110 ( 단위 : 백만원 ) - 7 -

8 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 장내파생상품계약현황 종목명매수 / 매도계약수미결제약정금액비고 2013 달러선물 3 월매도 165 1,787 국내위탁증거금 ( 원화 ) 290 백만원, 해외위탁증거금 ( 달러 ) 1,919 백만원입니다. 환헷지에관한사항 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (13 년 02 월 19 일 ) 현재환헤지비율 ( 단위 : %) 선물증거금만헤지 92.9 주 1) 환헷지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헷지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헷지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 2) 증거금부분에대해서만환헤지를하는것으로환율변동위험헤지효과가발생합니다. 투자대상상위 10 종목 해당자산은총자산대비상위 10 개종목입니다. 자산종목명비중액면가액평가금액 발행일 ( 상환일 ) ( 단위 : %, 주, 백만원 ) 보증기관 자산종목명액면가액평가금액발행일신용등급 채권통안 ,000 8, ( ) 자산종목명비중수량평가금액국가업종비고 자산종목명수량평가금액국가비고 집합투자증권 TIGER 원유선물 (H) , 한국 자산종목명비중수량평가금액국가업종비고 자산종목명수량평가금액국가비고 장내 Crude Oil OCT 미국통화선물 자산종목명비중수량평가금액국가업종비고 자산종목명수량평가금액국가비고 단기대출및예금예금 한국 단기대출및예금콜론 한국 단기대출및예금외화예금 ( 달러 ) 미국예금 자산 종목명 비중 수량 ( 취득가 ) 평가금액 국가 업종 비고 자산 종목명 수량 ( 취득가 ) 평가금액 국가 비고 선물증거금 NYMEX 증거금 ,919 1,919.2 미국 기타 선물증거금한국증권선물거래소증거금 한국 정산미수입금 2013 달러선물 3 월 한국 배당금 CENTRAIS ELEC BRAS-SP ADR 미국유틸리티 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서에서참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 신용등급 - 8 -

9 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 운용전문인력 ( 단위 : 개, 억원 ) 성명 직위 운용중인펀드현황 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드개수운용규모펀드개수운용규모 협회등록번호 박문기책임펀드매니저 * 도원탁펀드매니저 33 26, 책임펀드매니저주요운용경력 2003 년 08 월 ~ 2005 년 03 월 KB 자산운용 2005 년 04 월 ~ 2008 년 03 월우리투자신탁운용 2008 년 04 월 ~ 現삼성자산운용퀀트운용팀 * ' 책임펀드매니저 ' 란펀드매니저중투자전략수립및의사결정에주도적이고핵심적인역할을수행하는인력 펀드매니저변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간 운용전문인력 ~ 김유선 ( 전기 : ~ / 당기 : ~ ) 총보수비용비율 ( 연환산 ) 총보수비용비율 (A)* 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 전기당기전기당기전기당기 운용펀드 종류 (Class) 별현황 ( 단위 : %) Class A Class C Class Ce * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. ** 매매 중계수수료비율이란매매 중계수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로해당운용기간중투자자가부담한매매 중계수수료의수준을나타냅니다

10 Ⅱ. 상세운용현황삼성 WTI 원유특별자산제 1 호 [WTI 원유 - 파생형 ] 보수및비용지급현황 ( 분기별 ) 구분 ( 단위 : 백만원, %) 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 운용펀드 판매회사 자산운용회사 클래스 A 클래스 C 클래스 Ce 펀드재산보관회사 일반사무관리회사 보수합계 기타비용 증권거래비용 증권거래세 * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 증권거래세 (0.3%) 는국내주식종목을포함하는펀드에한해서만산출됩니다. *** 기타비용이란회계감사비용, 유가증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서보수및증권거래비용은제외한것입니다. 성과보수내역 : 없음