미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 )
한눈에보는펀드운용성과 미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 이보고서는자본시장법에따라 미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 의자산운용사인미래에셋자산운용이작성하였으며신탁업자인신한은행의확인을받아투자매매 / 중개업자를통해투자자에게제공합니다. 펀드는모자형구조의펀드로서, 자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는가입한 미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 이투자하고있는비율에따라안분한결과를보여드리고있습니다. 내펀드수익률! ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 1 년최근 5 년 2016.02.29 ~ 2015.05.30 ~ 2011.05.30 ~ 설정일 펀드 1.00-0.57 11.92 2006.01.02 (-0.28) (-0.26) (-2.20) ( 비교지수대비성과 ) 비교지수 ( 벤치마크 ) 1.28-0.31 14.12 * 위투자실적은과거실적을나타낼뿐운용실적을보장하는것은아닙니다. * 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 전체보유증권및유동성자산 * 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위주요종목리스트입니다. * 파생상품및파생결합상품 (ELS DLS 등 ) 에대한보유내역은주요자산보유현황을참고하시기바랍니다. 종목순자산비중 펀드매니저의한마디! 펀드매니저 : 송진용 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은상승하였지만, 비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. 기타채권채권주식채권 기타자산 / REPO 4,892 2.58 통화안정증권 0173-1712-02 3,692 1.95 국고0500-2006 3,344 1.77 한국전력 / 전기 3,312 1.75 국고02000-1712(14-6) 3,310 1.75 주식부문 : 해당펀드의경우안정적이고꾸준한현금흐름을창출하는기업위주로포트폴리오를구성하고있습니다. 향후한국경제의신성장동력은소프트한업종 ( 인터넷, 서비스, 미디어, 헬스케어 ) 에서찾을수있을것으로기대하고있는만큼, 경기에대한공격적인회복을가정하기보다는경기상황과상관없이사회나소비행태의구조적인변화에있어수혜를입을수있는종목들에지속적으로투자를집중할계획입니다. 채권부문 : 현재대외여건이채권시장에비우호적이기는하지만국내구조조정과정에서대규모실업등경기하방리스크가커진다면추경편성과함께인하에나설것이라는관점이여전히유효한상황입니다. 현재의대내외이슈의향방이중요할것으로보이나, 비우호적환경속에서도한번더금리인하가가능할것이라는기대감은남아있어약세로돌기도어려울것으로보여현수준의좁은박스권에서움직일것으로예상됩니다. 자산운용보고서확인방법안내 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. 미래에셋자산운용고객센터 ( 1577-1640) 미래에셋자산운용홈페이지 http://investments.miraeasset.com 접속 투자상품 펀드상품찾기 펀드명입력 펀드정보 금융투자협회전자공시서비스 http://dis.kofia.or.kr 접속 ( 상단 ) 전체메뉴 펀드공시 보고서선택 자산운용보고서선택 펀드명입력 조회 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. E-mail 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.
운용경과및운용계획미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 펀드개요 이투자신탁은국내채권에주로투자하는모투자신탁을주된투자대상자산으로하며주식에주로투자하는모투자신탁에일부투자하여투자수익을추구합니다. 운용경과및시장동향 < 주식부문 > 3 월은중국의위안화안정화노력, FRB( 연방준비제도이사회 ) 의온건한스탠스, 산유국들의유가안정화움직임으로인하여달러화약세흐름을보였고, 이로인해 KOSPI 를포함한글로벌주식시장은지난달하락에서벗어나회복하는모습을보였습니다. 4 월 KOSPI 는상승기조를지속하며 2,000 선을회복하였습니다. 달러화 가치가안정화되면서원자재가격이반등을하였고, 이는위험선호심리회복으로연결되며지수의상승을이끌었습니다. 하지만, 5 월 KOSPI 시장은그동안의상승폭을반납하는모습을보였습니다. 미국등주요선진국의기업실적이부진하였고, 4 월미국 FOMC( 연방공개시장위원회 ) 의사록발표이후 6 월금리인상우려가 높아진것에따른영향이었습니다. 연초이후부진했던 KOSPI 지수가 2 월의하락이후반등하는모습을보이고있습니다. 이번 KOSPI 지수반등과정에서의특이점은, 최근몇년간주가하락폭이컸 던, 조선, 철강, 건설, 상사와같은산업재위주의주가상승이나타났다는점입니다. 그동안산업재들은몇년간큰폭의실적및주가하락을보였습니다. 산업재 관련기업들은달러강세로인한상품가격하락탓에몇년간신흥국관련수출이부진한상황이었습니다. 최근의급격한유가하락도산업재기업의주가하락을이끌었습니다. 이러한큰폭의주가하락으로올해초산업재의소비재대비주가상대강도가 8 년간의최저점을기록하고있는상황이었습니다. 이러한상항에서유가가저점을찍고반등하는모습을보이면서경기민감주 ( 산업재 ) 위주의 KOSPI 반등이나타나고있습니다. 반면, 그동안높은밸류에이션을받아왔던소비재 ( 음식료, 헬스케어, 미디어 ) 관련주의주가하락폭이나타난것이최근시장의특징입니다. 특히, 작년한미약품의글로벌제약사에대한대규모라 이선스아웃을계기로큰폭의상승을보였던헬스케어섹터의경우, 올해는산업재반등으로인하여상대적으로부진한모습을보이고있습니다. 하지만, 이러한모 습은 4 월이후유가반등이일정부분일단락되면서주춤하는모습입니다. 산업재대비소비재의상대밸류에이션의격차가그동안매우크게벌어져있었던만큼, 최근일정부분의되돌림이나타난것으로판단하고있습니다. 하지만, 과거산업재의큰폭의호황을이끌었던, 중국과같은수요중심의성장이기대되지않은만 큼, 이러한되돌림은지속가능하지않다고판단하고있습니다. 향후에는구조적으로성장스토리를보유하고있는기업, 산업경쟁력을보유한기업위주의주가상 승이나타날것으로판단합니다. < 채권부문 > 연초이후이어지던글로벌안전자산선호이후 3월들어국내기준금리인하가능성확대에강세분위기가이어졌고, 유럽발완화정책패키지발표에글로벌시장은완화적분위기가이어졌습니다. 또한 4월국내총선을앞두고새누리당이발표한공약에한국판양적완화가포함되어국내기준금리인하기대감이유지되며강세흐름을보였습니다. 그러나총선에서여당이과반의석확보에실패하며추가완화정책기대감이잠시꺾이기도하였으나, 구조조정과함께기대감이높아지며강세를이어갔습니다. 운용성과 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은상승하였지만, 비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. < 주식부문 > 당펀드는해당기간 KOSPI 반등국면에서 KOSPI 수익률을하회하는수익률을기록하였습니다. 올해초지속되었던산업재기업위주의반등으로상대수익률이부진한모습을보였으나, 4 월들어산업재기업위주의상승이주춤하고, 인터넷및미디어관련주들이반등하여수익률은일정부분만회하였습니다. 최근동펀드에 서투자하고있는헬스케어섹터의주가변동성이높아지고있습니다. 하지만, 대형제약사들의 R&D 파이프라인에대한재조명이이루어지고있고, 상당수의업체 들의 R&D 성과가올해하반기부터가시화될것으로전망됨에따라, 헬스케어업종의구조적인성장은향후에도이루어질것으로판단하고있습니다. 작년한미약품의대규모기술수출, 올해초셀트리온바이오시밀러의미국허가등헬스케어산업에긍정적인움직임은계속해서나타나고있습니다. 최근에는메디톡스, 휴젤, LG 생명과학등의보톡스 / 필러제품이국내뿐아니라중국을포함한글로벌시장에서두각을나타나며고성장을보여주고있습니다. 올해하반기에는한미약품의임 상진행으로인한천억원이상의마일스톤유입, 대형헬스케어업체들의 IPO( 기업공개 ) 등헬스케어섹터에긍정적인뉴스플로우가기대됩니다. 이러한한국헬스케어섹터의긍정적인변화와함께, 관련기업들의주가는우상향할것으로판단하고있습니다. 이로인하여동펀드의수익률도우상향할것으로판단합니다. < 채권부문 > 본펀드의포트폴리오는국고채와통안채, 일부크레딧물을보유하고있습니다. 본펀드는해당기간동안채권비중은 60% 수준으로유지하여금리상승위험에대 비한안정적인운용을하였습니다. 해당기간듀레이션을전반적으로비교지수대비짧게운용하여, 듀레이션효과에서플러스를기록하였으나, 회사채와특수채등 크레딧물비중을비교지수대비적은비중으로운용하여, 크레딧물강세에크레딧효과는마이너스성과를보였습니다. 그외이자수입, 롤링효과등에서플러스를기록하였고, 전체적으로플러스성과를기록하였습니다. 미래에셋자산운용보고서 03
운용계획 < 주식부문 > 국내외의구조적문제들이지속적으로경제전반에영향을미치는만큼, 막연히경기전반의호황을기대하기는쉽지않은상황입니다. 이러한상황에서 KOSPI 및 KOSDAQ 이과거와같이유동성으로인한상승을기대하기보다는, 장기적인관점에서산업 / 기업의구조적인변화나경쟁력있는비즈니스모델을가진종목에집 중해야한다고판단합니다. 향후경기회복기대감이있다고하더라도, 당분간금융위기이전과같은높은성장률을기록하지는못할가능성이높아저성장에대한자각은다시이루어질것입니다. 그렇다면, 이익의변동폭이크게나타나는경기민감업종에대한관심보다는안정적으로외형과이익이성장하는업종및종목에 대한관심은지속적으로증가할것으로기대됩니다. 해당펀드의경우안정적이고꾸준한현금흐름을창출하는기업위주로포트폴리오를구성하고있습니다. 향후한국경제의신성장동력은소프트한업종 ( 인터넷, 서비스, 미디어, 헬스케어 ) 에서찾을수있을것으로기대하고있는만큼, 경기에대한공격적인회복을가정하기보다는경기상황과상관없이사회나소비행태의 구조적인변화에있어수혜를입을수있는종목들에지속적으로투자를집중할계획입니다. < 채권부문 > 최근한국은행의금융통화위원회에서 1.50% 의기준금리를 1.25% 로 -25bp 인하하였습니다. 이후영국의 EU 탈퇴관련국민투표가다가옴에따라국내외시장은안전자산선호심리가확대되어, 증시는부진하고채권가격은꾸준히강해지는모습이나타났습니다. 그러나브렉시트반대캠페인을벌이던조콕스의원이피습 사망하며브렉시트캠페인은중단된결과, 급격히브렉시트우려감이낮아진상황입니다. 현재대외여건이채권시장에비우호적이기는하지만국내구조조정과정 에서대규모실업등경기하방리스크가커진다면추경편성과함께인하에나설것이라는관점이여전히유효한상황입니다. 현재의대내외이슈의향방이중요할것으로보이나, 비우호적환경속에서도한번더금리인하가가능할것이라는기대감은남아있어약세로돌기도어려울것으로보여현수준의좁은박스권에서움 직일것으로예상됩니다. 미래에셋자산운용보고서 04
1. 공지사항 - 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 (http://dis.kofia.or.kr)/ 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. - 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드 금융투자협회펀드코드 최초설정일 운용기간 미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 53615 2006.01.02 2006.01.02 ~ 미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 종류 C A9506 2006.01.02 2006.01.02 ~ 위험등급 3 등급 ( 중간위험 ) 펀드의종류 보고서작성기간 투자신탁 / 혼합채권형 / 추가형 / 개방형 / 모자형 / 종류형 2016 년 03 월 01 일 ~ 2016 년 05 월 30 일 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 신한은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. (Http://investments.miraeasset.com) 상품의특징 이투자신탁은미래에셋퇴직플랜증권모투자신탁 ( 주식 ) 에 40% 이하, 미래에셋퇴직플랜단기증권모투자신탁 ( 채권 ) 과미래에셋퇴직플랜증권모투자신탁 ( 채권 ) 을합하여 80% 이하를투자합니다. 모투자신탁에의투자비중은시장상황에따라전략적으로결정됩니다. 재산현황 펀드재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 미래에셋퇴직플랜 40증권자투자신탁 1호 ( 채권혼합 ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 189,882 189,442-0.23 부채총액 (B) 67 55-17.48 순자산총액 (C=A-B) 189,815 189,387-0.23 기준가격 1,000.13 1,010.12 1.00 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산 : ' 자산 - 부채 ' 로서순수한펀드자금총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격 을말합니다. 종류별 (Class) 별기준가격현황 ( 단위 : 원, %) 항목전기말당기말증감률 종류 C 998.26 1,006.36 0.81 미래에셋자산운용보고서 05
펀드의구성 자펀드인이펀드가투자하고있는각각의모펀드투자비중입니다. 미래에셋퇴직플랜증권모투자신탁 ( 주식 ) : 38.80 % 미래에셋퇴직플랜증권모투자신탁 ( 채권 ) : 31.28 % 미래에셋퇴직플랜단기증권모투자신탁 ( 채권 ) : 29.92 % 투자비중은자펀드가보유한각각의모펀드좌수를기준으로산출됩니다. 따라서보고서작성시점의실제재산을기준으로한투자비중과는다소차이가있을수있습니다. 3. 수익률현황 기간수익률각기간의비교지수대비펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI(40%) + Customized KIS 국공채 / 은행채 / 회사채중기지수 (60%) <KOSPI( 한국종합주가지수 ): 한국거래소 (KRX) 가작성하여발표 > 거래소에서거래되는모든종목으로구성하여지수화한 KOSPI 는국내시장에투자하는이펀드의성과비교를위해비교지수로선택되었습니다. <KIS 채권종합지수 : 한국의 KIS 채권평가에서작성발표하는채권지수 > 국내채권에주로투자하는이펀드의성과비교를위해상기지수가비교지수로선택되었습니다. ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2016.02.29~ 2015.11.30~ 2015.08.30~ 2015.05.30~ 2014.05.30~ 2013.05.30~ 2011.05.30~ 설정일 운용펀드 1.00 ( 비교지수대비성과 ) (-0.28) 1.01 (-0.20) 1.33 (-1.36) -0.57 (-0.26) 8.29 (+2.14) 11.13 (+3.14) 11.92 (-2.20) 2006.01.02 종류C 0.81 ( 비교지수대비성과 ) (-0.47) 0.64 (-0.58) 0.76 (-1.93) -1.32 (-1.01) 6.69 (+0.54) 8.67 (+0.68) 8.42 (-5.70) 2006.01.02 비교지수 ( 벤치마크 ) 1.28 1.21 2.69-0.31 6.15 7.99 14.12 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 4. 자산현황 자산별투자비중 전 기 당 기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 미래에셋자산운용보고서 06
업종별투자비중 위업종구분은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구 분을따릅니다. 위업종구분은주식총자산대비비중입니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 파생상품의거래발생시모두기재되며, 통화선물및통화선물환등환헤지목적의파생상품의거래발생내역은생략됩니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주 식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 / 업종명보유수량평가금액비중비고 한국전력 / 전기 52,575 3,312 1.75 삼성전자 / IT 2,359 3,020 1.59 NAVER / IT 4,143 2,941 1.55 채 권 종목액면가액평가액발행일상환일보증기관신용등급비중비고 통화안정증권 0173-1712-02 3,665 3,692 2015.12.02 2017.12.02 1.95 국고0500-2006 2,891 3,344 2010.06.10 2020.06.10 1.77 국고02000-1712(14-6) 3,255 3,310 2014.12.10 2017.12.10 1.75 국고0575-1809 2,812 3,113 2008.09.10 2018.09.10 1.64 국고0475-3012 2,240 3,106 2010.12.10 2030.12.10 1.64 단기대출및예금 구분금융기관단기대출 ( 예금 ) 일자단기대출 ( 예금 ) 액적용금리상환 ( 만기 ) 일비중비고 콜론농협은행 ( 주 ) 2,766 1.48 2016.05.31 1.46 기 타 구분종목명취득가액비중비고 기타자산 REPO 4,892 2.58 미래에셋자산운용보고서 07
장내파생상품계약현황 ( 단위 : 백만원 ) 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 국채선물 16년 06월물 ( 장기 ) 매수 42 5,391 국채선물 2016 년06 월물 매도 9 978 국채선물 2016 년06 월물 매수 5 553 국채선물 16년 06월물 ( 장기 ) 매도 1 162 5. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 펀드매니저운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름 송진용 운용중인펀드의수 221 연령 41 운용중인펀드의규모 105,484 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 2109001012 펀드및일임계약 운용규모 : 0 * ' 책임운용전문인력 ' 은운용전문인력을이끄는책임자로서투자전략수립및투자의사결정등을주도적이고핵심적으로수행합니다. 6. 비용현황 총보수비용비율펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. 보수및비용지급현황펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 운용펀드 종류 C 펀드 구분 전기당기 전기당기 총보수 비용비율 (A)* 매매 중개수수료비율 (B)** ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 0.01 0.15 0.16 0.01 0.02 0.03 0.75 0.07 0.82 0.75 0.01 0.76 - 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운 용기간중투자자가부담한총보수비용수준을나타냅니다. - 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전 기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수 료의수준을나타냅니다. 전기 당기 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 141 0.07 142 0.07 판매회사 189 0.10 189 0.10 종류C 189 0.10 189 0.10 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 14 0.01 14 0.01 일반사무관리회사 9 0.00 9 0.00 보수합계 354 0.19 355 0.19 기타비용 * 9 0.00 9 0.00 조사분석서비스비용 10 0.00 0 0.00 매매체결서비스비용 103 0.02 18 0.00 증권거래세 70 0.02 5 0.00 7. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로 지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 최근 3 분기매매회전율추이최근 3 분기의매매회전율추이입니다. ( 단위 : %) 매수 매도 매매회전율 * 수량 매매금액 수량 매매금액 해당분기 연환산 79,349 1,136 18,867 768 1.20 4.82 * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중 보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다. 기간 매매회전율 2015.08.31 ~ 2015.11.30 26.85 2015.12.01 ~ 2016.02.29 18.05 2016.03.01 ~ 1.2 미래에셋자산운용보고서 08
펀드용어해설미래에셋퇴직플랜 40 증권자투자신탁 1 호 ( 채권혼합 ) 미래에셋자산운용보고서 09