이스트스프링자산운용보고서 이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] 이보고서는자본시장법에의해이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] 의집합투자업자인이스트스프링자산운용코리아 ( 주 ) 이작성하여신탁업자인국민은행의확인을받아판매회사또는한국예탁결제원을통해 ( 아래참조 ) 투자자에게제공됩니다. 판매회사 클래스 A : 우리은행 클래스 A-E : 우리은행 클래스 C : 우리은행 클래스 C-E : 우리은행 클래스 C-P( 퇴직연금 ) : 우리은행 클래스 C-P2( 연금저축 ) : 우리은행 eastspringinvestments.co.kr
이스트스프링인베스트먼트 이스트스프링인베스트먼트 (Eastspring Investments) 은지난 1863 년아시아에처음투자를시작한이래 150 년간리서치전통을이어온영국 PCA 그룹 * 이아시아지역자산운용사업을확대하기위해선택한새로운이름입니다. 아시아 10 개국가에서 3 백명의투자전문가가 149 조원 ** 의자산을관리하는이스트스프링인베스트먼트 (Eastspring Investments) 은아시아의대표자산운용사가운데하나로성장해왔습니다. * 영국프루덴셜주식회사는미국의푸르덴셜 (Prudential Financial Inc.) 과는아무런제휴관계가없습니다. ** 이스트스프링인베스트먼트전체운용자산규모 (2016 년 3 월말기준 ) 아시아의가치와잠재력을꿰뚫는통찰력과혜안아시아의밝은미래에투자합니다. China Korea Japan India Taiwan Hong Kong Vietnam Malaysia Singapore Indonesia Contents 02 이스트스프링자산운용소개 03 CEO 인사말 04 펀드브리핑 06 펀드 경제용어해설 07 1. 펀드의개요 2. 수익률현황 08 3. 자산현황 09 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 10 6. 투자자산매매내역 각종보고서확인 ( ) : http://www.eastspringinvestments.co.kr : http://dis.kofia.or.kr 이스트스프링자산운용보고서 _ 2
CEO 인사말 고객여러분안녕하십니까? 항상저희이스트스프링자산운용에보내주시는관심과후원에깊이감사드립니다. 이스트스프링자산운용코리아는 160여년전통의영국푸르덴셜금융그룹의일원으로서아시아자산운용사인 Eastspring Investments 내에서핵심적인역할을하고있습니다. Eastspring Investments는아시아지역의 10개나라에서약 156조원에달하는고객자산을운용하고있습니다. 이스트스프링의운용기술과경험이모회사인영국프루덴셜금융그룹의리스크관리노하우와결합하여, 투자가들이신뢰할수있는최고의상품과서비스를제공하기위해노력하고있습니다. 이스트스프링의투자철학은단순합니다. 장기적인관점에서좋은기업의본질가치에투자합니다. 지속가능한장기경쟁력을보유한기업들을선별하기위해구조적변화를이끄는새로운혁신을연구하고그를주도하는기업들을분석합니다. 좋은기업의증권이가치면에서매력이있는지를평가하기위해내부분석가들과운용자들이철저한가치평가를합니다. 푸르덴셜그룹의리스크관리전통하에서다양한위험요소들을고려하여신중하게투자하되, 동시에시장변화에능동적으로대응하며성공적인투자를이끌어내고자합니다. 이러한철저한투자공정을통하여한국의주식, 채권형펀드는물론다양한구조화상품들을생산하고있습니다. 또한푸르덴셜그룹의계열자산운용역량을동원하여한국투자가의니즈에맞는다양한글로벌또는지역투자상품이나대안투자상품들도제공하고있습니다, 투자는위험을수반합니다. 따라서위험을관리하는것은투자의필수적인요소라는것을잊지않아야합니다. 위험을줄이는한방법으로장기적투자를들수있습니다. 단기적투자에는다양하고도예측이어려운단기적변수들을고려해야하지만장기적투자에는고려사항이줄게되고, 가장중요한핵심요소에집중하게됩니다. 다른한방법은분산투자입니다. 아무리정석적투자를하더라도한개의투자만으로보자면실패할수도있다는것을인정하고분산투자를통하여실패를희석시키는것입니다. 펀드는그고안자체가적은돈으로도분산투자를할수있도록만들어진것이므로다양한펀드를활용하여잘분산된자산포트폴리오를구성하시기바랍니다. 이스트스프링은향후한국의고령화와이에따른베이비부머세대의은퇴후자산관리에주목합니다. 단기적인시장여건변화에대한대응도중요하지만향후의장기적자금수요를감안한효과적인자산배분이그어느때보다중요한시점입니다. 많은투자가들이저금리시대의투자에대해고민하고저이자율에따른낮은수익때문에조급한마음에빠지기도합니다. 낮은이자율은저인플레이션의결과이므로보유자산의원본가치도오래보존된다는점도고려하여투자수익률에대한기대를낮추고좋은자산배분을하는것이중요합니다. 이스트스프링은글로벌모회사인영국프루덴셜그룹의보험자산을다양한자산배분과투자수단을통해운용해온노하우로향후한국투자가들이필요로하는효과적자산배분에도움을드릴수있을것으로생각합니다. 미래를위한효과적자산구성을하실때여러분의든든한조력자로서투자전문가집단인이스트스프링이있다는것을항상기억해주시기바랍니다. 저희임직원모두는사명감을가지고더욱발전된고객서비스와다양하고뛰어난상품을제공해드리겠다는약속을드리며인사말씀을갈음하고자합니다. 감사합니다. 이스트스프링자산운용대표이사사장 이스트스프링자산운용보고서 _ 03
내가가입한펀드브리핑 이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] 내펀드의운용경과를살펴보겠습니다. 주식모펀드운용역 comment 입니다. 펀드매니저황윤희 펀드는최근 3 개월동안수익을시현하였습니다. 그리스부채이슈에대한우려완화, 브렉시트이후글로벌정책공조기대감등이유럽주식시장에긍정적인영향을주었습니다. 5 월유로존은그리스에대한 3 차구제금융분할금지급에합의하였습니다. 6 월브렉시트와관련하여시장은영국의 EU 잔류가능성이높을것으로예상하였으나, 국민투표결과영국이 EU 탈퇴를선택함에따라변동성이급격히상승하며주식시장은급락세를보였습니다. 하지만브렉시트이후정책공조기대감으로유럽주식시장은예상외의빠른회복세를보였습니다. ECB 통화정책회의에서는기존정책기조를유지하기로하였으나, 브렉시트여파에따른부작용심화시가능한모든수단을동원하겠다고언급하여추가정책가능성을보였습니다. IT 섹터와헬스케어섹터의비중확대및에너지섹터의비중축소등이펀드성과에긍정적으로작용하였습니다. 채권모펀드운용역 comment 입니다. 평가기간중채권시장은여당의총선패배에따른한국판 QE 가능성축소와함께 4 월 FOMC 의사록결과 6 월금리인상가능성확대및옐런의매파적발언등으로약세를보이다가 6 월초미국고용지표쇼크로 6 월 FOMC 금리인상가능성이낮아지고금통위에서만장일치로기준금리가인하되며강세로전환하였습니다. 6 월말브렉시트투표가가결되면서안전자산선호현상이급격히확대되었고이에따라연준의연내금리인상가능성축소및 BOE, BOJ 등주요국중앙은행의완화적통화정책확대기대확산및영국부동산펀드환매중단및유로존은행부실우려등으로금리는하락폭이확대되어결국평가기간중 3 년국고금리는 25bp 하락하였고 10 년금리는 42bp 하락하였습니다. 장단기스프레드는미국고용지표부진에따른저성장우려와단기물레벨부담등으로축소되었으며크레딧스프레드는우량회사채매수세와캐리수요등으로전반적인축소세를보인가운데등급, 섹터별차별화가지속되었습니다. 펀드는듀레이션을 101%~108% 수준에서강세운용하였고장기물비중을다소높게가져갔으며양호한듀레이션및커브효과로평가기간중벤치마크를 5.5bp outperform 하였습니다. 내펀드의최근 3 개월, 1 년, 5 년수익률은? 3 1 5 40 (H)[] 2.34 ( ) 2.73-0.39 * : MSCI Europe Index 35% +BP( ) 40% + BP(A- 2~3 ) 20% + Call 5% 상기투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 상기펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은보고서본문을참조하시기바랍니다. ( 단위 : %) 이스트스프링자산운용보고서 _ 04
내가가입한펀드브리핑 이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] 내펀드의투자환경및운용계획를살펴보겠습니다. 주식모펀드운용역 comment 입니다. 유럽금융권에대한스트레스테스트결과이탈리아와포르투갈일부은행권의부실우려, 브렉시트이후일부부동산펀드의환매중단조치등은투자심리에부정적인영향을주는요인입니다. 이와관련하여영국과이탈리아의추가적인부양정책이기대되고있는상황입니다. 하지만각국중앙은행의정책이선제적, 적극적부양조치이기보다는, 위기상황시후행적대응이될것으로판단되며, 장기적으로통화정책여력및효과의한계를감안해야할것입니다. 브렉시트는장기적이슈이고마이너스금리여파에따른유럽계은행부실관련노이즈는하반기잠재리스크요인으로계속작용할수있어, 위험선호국면의지속가능성에대해서는경계감을가져야할것으로보입니다. 펀드매니저는매력적인가격에탄탄한펀더멘탈을지니고있는기업들에장기간투자하고자하며, 심층적인리서치에기반한상향식투자접근법을사용하여종목을선택하고자합니다. 빠른실적, 판매증가가아닌, 희소가치를보유하거나시장내경쟁기업들대비더높은경쟁력과안정된수익을창출할수있는기업의가치성장에초점을둘예정입니다. 채권모펀드운용역 comment 입니다. 평가기준일현재펀드듀레이션은 BM 과유사한수준 (101%) 을유지하고있습니다. 7 월및 8 월금통위에서기준금리가만장일치로동결되었으나브렉시트로인한불확실성, 미국의금리인상가능성축소및개별소비세인하종료와김영란법시행관련경기하방위험확대인식등으로추가금리인하가능성을배제할수없습니다. 또한혼조세를보이고있는미국경제지표와중국제조업지표부진지속등과함께 BOE 와 BOJ 를비롯한주요국의통화완화정책기대등으로채권우호적인환경이지속될전망입니다. 3 년국고채는 1.10%~1.35% 사이에서움직일것으로예상하며펀드듀레이션은최근글로벌금리에비해국내금리조정폭이크지않아당분간중립포지션을염두에두면서박스권상하단접근시탄력적으로조정하도록하겠습니다. 기준금리인하기대에따른단기채권의메릿이존재하는가운데, 안전자산선호확대와단기물레벨부담등으로커브플랫압력이우세할전망이며 3-10 년스프레드레인지는 10~25bp 수준이예상됩니다. 장기물비중이다소높은펀드의커브포지셔닝을당분간유지하면서박스권움직임에따라탄력적으로대응하도록하겠습니다. 크레딧섹터는전체비중은 BM 수준을유지하되 o/w 되어있는단기여전채비중을소폭줄이고우량회사채비중을늘릴계획입니다. 이스트스프링자산운용보고서 _ 05
펀드 경제용어해설 펀드용어해설 집합투자기구 ( 펀드 ) 집합투자기구란대중으로부터자금을모아그금액을주식이나채권등에투자하여얻은수익실적에따라배당하는금융상품을말합니다. 보수 보수란집합투자재산을운용및관리해준대가로고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 집합투자업자보수, 판매업자보수, 신탁업자보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 환헤지 해외자산에투자하는집합투자기구는대부분외국통화로자산을사들이게되며, 운용기간중에환율이하락 ( 원화강세 ) 하면환차손 ( 환율변동에따른손실 ) 이발생할수있습니다. 따라서해외자산에투자하는집합투자기구의경우선물환계약 ( 미리정해놓은환율을만기때적용하는것 ) 등을이용하여환율변동에따른손실위험을제거하는환헤지전략을구사하기도합니다. 기준가격 집합투자기구의매입 환매및분배시적용되는가격으로, 기준가격의산정은전일의집합투자재산순자산총액을전일의집합투자기구의잔존집합투자증권수량으로나누어 1,000 을곱한가격으로표시하고, 소수점셋째자리에서반올림합니다. 비교지수 벤치마크로불리기도하며, 펀드성과를비교를위해정해놓은지수입니다. 일반적으로액티브펀드의경우비교지수대비초과수익을목표로운용되며, 인덱스펀드는비교지수의추종을목적으로합니다. 장내파생상품과장외파생상품 파생상품이란기초자산상품으로부터파생된자산상품을말합니다. 파생상품중선물, 장내옵션이장내파생상품이며장외옵션, 스왑, 선도거래를장외파생상품이라합니다. 장외거래는보통유연성이있고, 맞춤형거래가가능하다는특징이있습니다. 최신경제용어해설 매파 VS 비둘기파 특정사항에대한의견을새의공격성여부와연관지어이르는말로써보수적이고강경한세력을매파, 과격하지않고온순한방법을취하려하는사람을비둘기파로분류하는데경제적인사안에대해서는매파의경우물가안정등을위해금리인상및양적완화축소를주장하고비둘기파는경제성장등을위해금리인하및양적완화의지속확대를주장합니다. 후강통 & 선강통 후강통은중국본토상해거래소와홍콩증시간의교차거래를가능하게하는제도로써중국본토주식의 A 주식의투자가확대가능함을의미하여 2014 년부터실시되었고선강통 ( 광중성선전증시와홍콩중시간의교차매매 ) 도조만간실시예정이라고알려짐. Libor floor 런던의금융시장에있는은행중에서도신뢰도가높은일류은행들이자기들끼리의단기적인자금거래에적용되는대표적단기금리인 Libor(London Inter-Bank Offered Ratio) 금리의하한선으로뱅크론의이자를산정할때기준금리가지나치게낮아지는것을막기위해설정되는이자율의하한선을의미합니다. 신용스프레드 국고채와회사채간금리차이를뜻한다. 신용스프레드가커졌다는것은기업들이자금을빌리기가어려워졌다는것을의미합니다. 자금조달이힘들다는뜻이기때문에신용스프레드는국가의신용상태를나타내는지표로사용되기도합니다. 그래서신용스프레드를국가신용스프레드라고부르기도합니다 레버리지 레버리지란지렛대라는의미로모자란돈을빌려서투자해수익률을극대화시키는투자방법을일컫는것으로써기업의경영에서재무레버리지나영업레버리지등의방법이있으며일반증권시장의투자시에도자금을빌려투자금을확대할경우레버리지를확대하였다는등의방식으로해당용어가사용될수있습니다. 듀레이션 채권의이자율위험을나타내는척도로서채권투자시각시점에있어현가로환산된현금흐름의총현금흐름에대한비율을가중치로사용하여채권의현금흐름시점에곱하여산출한 현가로환산된가중평균만기 를말하는것으로써듀레이션이높을수록이자율변동에대한노출도가높다는것을의미합니다. 즉이자율이증가하여채권가격이하락할것을예상할경우듀레이션을짧게가지고가는것이유리하며반대의경우를예상할경우듀레이션을길게가지고가는것이유리합니다. 출구전략 경제회복을위해공급됐던과잉유동성이나각종완화정책을경제에큰부작용없이서서히거두는전략. 모든경제정책에는긍정적인효과가있으면그에따른부작용도거의반드시따르는법이어서일정한정책을사용했을경우에는그정책의목표가어느정도달성되었을경우에는해당정책을다시거둬들일필요가있는데문제는어느시기에어떤정도로이를시행하느냐가관건으로너무빠르면해당정책의효과가충분히발생하기도전에이를철회하는것이될수있고너무늦으면부작용이너무커질수도있습니다. 보통의경우과잉유동성의부작용을견제하기위한출구전락으로이자율인상, 채권매입축소등이논의될수있습니다. 이스트스프링자산운용보고서 _ 06
이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] 공지사항, 40 (H)[] ( ) 1 펀드의개요 기본정보 [ 적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 재산현황 펀드재산현황 40 (H)[] 20160425 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액, 순자산총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. ( 단위 : 백만원, 백만좌, %) 1 [] [] 40 (H)[] 184,577 180,698-2.10 1 14 1510.24 184,576 180,684-2.11 ) 1,014.83 1,032.91 1.78 7,094 6,791-4.27 30 263 768.68 7,064 6,528-7.58 ) 1,056.79 1,049.10-0.73 0 11 0 0 0 11 ) 0.00 1,023.38 (Class) (B7493) A(BA679),A-E(BA680),C(BA684), C-E(BA685),C-P(B7495),C-P2(BA695), -,,,, 2016.04.25 ~ 2016.07.24 () ( ) ( ) 0 HSBC A 0.00 1,023.87 A-E 0.00 1,023.35 C 0.00 1,022.87 C-E 0.00 1,022.85 C-P() 0.00 1,026.63 C-P2() 0.00 1,021.87 4 등급 ( 보통위험 ) 1 2 3 4 5 6 40%, 60%.,,,. ) (), () ( ). ( ) 분배금내역해당사항없음 펀드의구성 2 0% 50% 100% 1 [] [] 수익률현황 62.50 37.50 * 위의그림및도표는현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. * 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권을얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 수익률현황 [ 기준일자 : 2016 년 07 월 24 일 ] 펀드명칭 1 [] 3 6 9 1 2 3 ( 단위 : %) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. 5 1.78 3.08 3.77 4.92 11.51 18.38 30.46 ( ) 0.05 0.16 0.16 0.20 0.19 0.27-0.02 1.73 2.92 3.61 4.72 11.32 18.10 30.48 * : BP( ) 60% + BP(A- 2~3 ) 30% + Call 10% 펀드명칭 [] 3 6 9 1 2 3 5-0.73 6.58 0.00-7.65 5.99 12.94 32.75 ( ) 4.97 7.15 8.51 9.27 17.47 17.73 31.55-5.70-0.58-8.50-16.92-11.48-4.79 1.20 * : MSCI Europe USD in KRW (T-1) 100% 펀드명칭 40 (H)[] 3 2.34 ( ) 2.73-0.39 6 9 1 2 3 5 * : MSCI Europe Index 35% +BP( ) 40% + BP(A- 2~3 ) 20% + Call 5% (Class) 펀드명칭 3 A 2.39 A-E C 2.29 C-E C-P() C-P2() 6 9 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 1 2 3 * 설정후 3 개월이안되었을경우 ( 전액환매후재설정포함 ) 수익율이표시되지않습니다. 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 이스트스프링자산운용보고서 _ 07
이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] 3 자산현황 국가별투자비중 자산구성현황 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트 (http://dis.kofia.or.kr) 의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. ( 단위 : 백만원,%) 2 0 0 0 0 0 0 0 2 (1251.02) (14.02) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.49) (0.24) (0.00) (14.74) 1 0 0 0 0 0 0 0 1 (1502.23) (11.42) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.19) (0.00) (0.00) (11.61) 1 0 0 0 0 0 0 0 1 (168.18) (4.50) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (4.50) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (1150.92) (2.99) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (2.99) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (131.89) (1.47) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (1.47) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (133.41) (1.45) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (1.45) 0 7 0 0 0 0 1 0 7 (1.00) (0.00) (57.25) (0.00) (0.00) -(0.01) (0.00) (6.69) -(0.68) (63.24) 4 7 0 0 0 0 1 0 11 (35.85) (57.25) (0.00) (0.00) -(0.01) (0.67) (6.93) -(0.68) (100.00) * ( ) :, * / / / 자산별구성비중 전기 -100-80 -60-40 -20 0 20 40 60 80 100% 당기 -0.68 6.93 0.00 0.00 0.66 0.00 0.00 35.85 57.25-100 -80-60 -40-20 0 20 40 60 80 100% 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 기타 에는운용펀드가보유하는매수유가증권미지급금 ( 펀드가유가증권을매수하여그대로지급하여야할금액으로부채의성격 ) 등이포함되는데, 매수유가증권미지급금규모가큰경우에는기타항목에마이너스 (-) 금액이나타날수있습니다. IT 환헤지에관한사항 [ 환헤지여부, 환헤지비용및효과등 ] 환헷지비율은기준일현재환헷지비율이며개별통화간상관계수를고려하여산출한수치로투자설명서에명시된바대로투자신탁의설정해지, 해외자산의가격변동, 외국통화와원화간의환율변동및외환시장의상황등에따라목표환헤지비율과상이할수있습니다. ( 단위 : 백만원, %) 1.22 1.36 1.45 1.47 2.04 2.99 4.50 0% 9.39 10.06 2.1% 3.8% (2016.07.24) 8.7% 63.91 0 20 40 60 80 100% * 본그래프는자펀드편입자산의발행국가기준으로작성되었습니다. * 국가별투자비중의상위 10 개국가를보여줍니다. 업종별투자비중 13.8% 3) (2016.04.25 ~ 2016.07.24) 17.8% 17.6% 16.5% 0 5 10 15 20% 4) (2016.04.25 ~ 2016.07.24) 90±10 84.24 N/A 0 19.8% * 본그래프는기준일현재주식펀드에편입되어있는주식의업종별비중을나타냅니다. * 위업종구분은한국증권거래소 / 글로벌시장정보제공업체의업종구분에따릅니다. * 업종별투자비중의상위 10 개업종을보여줍니다. 주 1) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 주 2) 펀드수익률에미치는효과 : 해외투자펀드는, 편입외화자산으로인해환율하락 ( 원화강세 ) 시환차손이, 환율상승 ( 원화약세 ) 시환차익이발생합니다. 따라서, 환헤지형펀드는선물환계약 ( 정해진환율을만기에적용 ) 등을이용, 환율관련손익위험을제거하는환헤지전략을구사하며, 외환시장수급, 헤지통화와원화의금리차이등에따라비용이추가될수있습니다. 주 3) 선물환계약으로환헤지를수행하는경우, 외환시장수급, 거래상대방의신용등급, 환율수준, 통화별금리등이감안되어계약환율이결정됩니다. 따라서비용을정의하거나, 비용만을별도분리하여산출하는것이거의불가능하므로, 환헤지비용은별도로집계되지않았습니다. 주 4) 환헷지로인한손익은, 해당펀드의원화로환산한가치를일정하게유지 ( 헷지 ) 하기위한, 선물 ( 환 ) 계약에서불가피하게발생하는손익으로, 달러강세 ( 원화약세 ) 시선물 ( 환 ) 손실이, 달러약세 ( 원화강세 ) 시에선물 ( 환 ) 수익이발생하나, 펀드전체 ( 선물환계약포함 ) 의원화로환산한가치는환율변동의효과가거의상쇄되어관리되고있습니다. 이스트스프링자산운용보고서 _ 08
이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] [ 환헤지를위한파생상품보유현황 ] 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 채권 장외파생상품 ( 단위 : 백만원 ) / 20160812 1 1 1 20160812 2 2 2 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 0 0.92 ( 단위 : 백만원, %) 04250-2106(11-3) 1 1 20110610 20210610 5.82 03750-3312(13-8) 0 1 20131210 20331210 4.53 485 0 0 20140613 20190613 AAA 3.54 1473 0 0 20140107 20190107 AA+ 3.54 15-05 0 0 20150531 20220531 3.54 505 0 0 20130813 20170813 AA+ 3.45 03125-1903(14-1) 0 0 20140310 20190310 2.99 03000-2409(14-5) 0 0 20140910 20240910 2.67 주 ) 채권 -ETF 의경우수량의단위는일좌입니다. ( 단위 : 백만원 ) KRW/GBP FWD 0812(1531) 20160812 1 1 1 KRW/GBP FWD 0812(1504.5) 20160812 0 0 0 GBP/KRW FWD 0812(1505.15) 20160812 0 0 0 KRW/EUR FWD 0812(1260.95) 20160812 0 0 0 KRW/EUR FWD 0812(1287) 20160812 2 2 2 HSBC 20160722 0 1.21 20160725 * 환헷지관련사항을제외한 3. 자산현황 은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자펀드가각모펀드에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 4 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 백만원 ) 황윤희 80 2 23 0 0 2110000217 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력 이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다 운용전문인력변경내역해당사항없음 5 비용현황 총보수, 비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 펀드 40 (H) [] A A-E C C-E C-P () C-P2 () 구분 총보수 비용비율 (A) 해당펀드 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 합성총보수 비용비율 (C) 상위펀드비용합산 중개수수료비율 (D) 합계 (C+D) 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.033 0.018 0.051 종류 (Class) 별현황 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.010 0.000 1.010 1.043 0.019 1.061 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.760 0.000 0.760 0.794 0.019 0.813 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.410 0.000 1.410 1.443 0.019 1.461 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.960 0.000 0.960 0.994 0.019 1.013 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.200 0.000 1.200 1.213 0.006 1.219 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 1.370 0.000 1.370 1.404 0.019 1.423 주 1) 총보수 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타냅니다. 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 보수및비용지급현황 40 (H) [] A ( 단위 : 백만원, %) 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.000 () 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.000 * 0 0.000 0 0.033. 0 0.000 0 0.018 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.018 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.450 0 0.000 0 0.500 () 0 0.000 0 0.047 0 0.000 0 0.012 0 0.000 0 1.010 * 0 0.000 0 0.033. 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000 이스트스프링자산운용보고서 _ 09
이스트스프링유러피언리더스 40 증권자투자신탁 (H)[ 채권혼합 ] A-E C C-E C-P () C-P2 () 0 0.000 0 0.447 0 0.000 0 0.248 () 0 0.000 0 0.046 0 0.000 0 0.012 0 0.000 0 0.754 * 0 0.000 0 0.034. 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.450 0 0.000 0 0.900 () 0 0.000 0 0.047 0 0.000 0 0.012 0 0.000 0 1.410 * 0 0.000 0 0.033. 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.450 0 0.000 0 0.450 () 0 0.000 0 0.045 0 0.000 0 0.012 0 0.000 0 0.958 * 0 0.000 0 0.034. 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.449 0 0.000 0 0.685 () 0 0.000 0 0.037 0 0.000 0 0.012 0 0.000 0 1.184 * 0 0.000 0 0.013. 0 0.000 0 0.006 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.006 0 0.000 0 0.000 0 0.000 0 0.446 0 0.000 0 0.859 () 0 0.000 0 0.045 0 0.000 0 0.012 0 0.000 0 1.363 * 0 0.000 0 0.034. 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000, 0 0.000 0 0.019 0 0.000 0 0.000 * 펀드의순자산총액대비비율 * 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적, 반복적으로지출된비용으로서매매, 중개수수료는제외한것입니다. * 금액은운용기간에발생한보수금액이며, 비율은순자산총액 ( 보수차감전 ) 평잔대비발생한보수금액을연율화한비율임 * 해외증권거래세의경우동세목만의구체내역을취득하는것이용이하지아니하여, 위증권거래세는대한민국에서부과하는국내증권거래세에한정하여기재합니다. * 운용집합투자기구의총보수비용비율은해당집합투자기구에서발생한기타비용을반영한것이며, 각종류 ( 클래스 ) 별총보수비용비율을평균한값이아닙니다. 성과보수내역 : 없음 6 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 이스트스프링유러피언리더스증권모투자신탁 [ 주식 ] ( 단위 : 백만원, 주, %) ) 11,569 488 21,312 531 8.14 32.66 * 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. * 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 * 주식, 주식예탁증서 (DR), ETF 거래가포함되었습니다. * 모자형의경우해당자펀드가투자하는모펀드의비율에따라가중치로안분하여기재됩니다. 최근 3 분기매매회전율추이 이스트스프링유러피언리더스증권모투자신탁 [ 주식 ] 주 ) 최근 3 분기매매회전율을기재 ( 단위 : %) 2016.04.25 ~ 2016.07.24 2016.01.25 ~ 2016.04.24 2015.10.25 ~ 2016.01.24 8.142 5.815 8.448 투자자산매매내역수시공시사항 2016. 07.02 40 (H)[] * 자세한사항은투자설명서를참고하시기바랍니다. 이스트스프링자산운용보고서 _ 10