도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) [ 재간접형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2015 년 10 월 16 일 - 2016 년 01 월 15 일 ) o 이상품은 [ 재간접형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3 개월 ) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 도이치자산운용 서울특별시종로구청계천로 41 서린동영풍빌딩 19층 ( 전화 :02) 724-7400, www.deam-korea.com )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 - 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 도이치세계지리증권모투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 71544 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 71545 펀드의종류 펀드명칭 최초설정일 금융투자협회펀드코드 종류 C1 71546 종류 A 투자신탁, 증권펀드 ( 재간접형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 71547 2007.07.16 운용기간 2015.10.16-20 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 도이치자산운용 판매회사 하이투자증권 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 투자신탁재산의 100% 이하를도이치 DWS 세계지리종류형재간접모투자신탁이발행하는수익증권에투자합니다. 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.kofia.or.kr ], 운용사홈페이지 [ www.deam-korea.com ] 에서확인하실수있습니다. 재산현황 ( 단위 : 백만원, %) 아래표를통하여당기말과전기말간의자산총액, 부채총액, 순자산총액및기준가격의추이를비교하실수있습니다. 펀드명칭 항목 자산총액 전기말 도이치세계지리증권자투자신탁부채총액 - ( 주식-재간접형 ) 순자산총액 2,078 종류 A 국민은행 기준가격 종류 (Class) 별기준가격현황 일반사무관리회사 797.46 당기말 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2,078 1,802 증감률 -13.31-13.31-12.26 기준가격 779.58 680.79-12.67-1,802 699.68 종류 C1 기준가격 748.26 653.08 신한아이타스 -12.72 - 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 )
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 지난 4 분기글로벌주식시장은선진국을중심으로한시장강세움직임이지속되었으며미국기준금리인상이슈및일본, 유럽등의확장적통화정책기조하에선진국 / 이머징국가의차별화된증시흐름이지속되었음. 원자재시장은분기초미국금리인상지연기대감에따른달러약세와유가상승, 이머징증시의안정화영향을바탕으로한리스크온분위기속에강세흐름을보이며출발, 분기중반이후부터는미국금리인상기대감이다시금확대되며달러강세기조속에유가하락및중국경기둔화우려또한더해지며원자재시장은전반적인조정흐름이분기중지속되었음. 동펀드는이머징국가및원자재시장약세흐름속에서보수적인자산배분전략을수행, 손실을최소화하려노력하였으나전반적인시장약세흐름속에부진한성과를거두며마감하였음. 투자환경및운용계획 2016 년 1 분기글로벌주식시장은선진국증시의경우견조한흐름을보일것으로예상하나, 이머징증시의경우미국통화정책정상화에따른이머징증시자금유출여파와중국경착륙리스크등으로인하여상대적으로부진한흐름을보일것으로전망함. 원자재시장경우도연초이머징증시의변동성확대전망속에글로벌자산시장전체적으로위험자산에대한선호도가상대적으로떨어질전망. 중국발경착륙우려와금융시장불안정성이안전자산에상대적으로우호적인시장여건을마련할것으로전망되며이에따라귀금속섹터를제외한원자재시장또한기존의약세기조를크게벗어나기는어려울것으로전망함. 이에따라선진국을중심으로한보수적인자산배분기조속에시장흐름에따라탄력적으로투자비중을조정하고자함. 기간수익률 펀드명칭 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 12 개월 15.10.16 ~ -12.26 15.07.16 ~ -19.46 15.04.16 ~ -22.85 종류 (Class) 별현황 15.01.16 ~ -18.85 최근 2 년 14.01.16 ~ -22.25 종류 C1-12.72-20.26-23.99-20.42-25.22 최근 3 년 13.01.16 ~ -18.70 종류 A -12.67-20.18-23.87-20.26-24.91-22.80 비교지수 : 해당사항없음 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다. ( 단위 : %) 최근5년 11.01.16 ~ -19.16-23.30-27.00-25.86 추적오차 ( 단위 : %) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 주식 채권 증권 어음 집합투자증권 파생상품 장내 장외 특별자산 전기 3 - - -127 90 - - - - 0-152 -186 당기 18 - - -156-118 - - - - 0 3-252 부동산 실물자산 기타 단기대출및예금 기타 손익합계 명칭도이치세계지리증권모투자신탁 ( 주식 - 재간접형 )
펀드구성 비중 ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 100.00% 도이치세계지리증권모투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드자산현황을 100 으로가정하였을때각모펀드의집합투자증권에얼마만큼투자하고있는지를보여줍니다. 3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 구분주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 -0.07 구분주식채권어음집합파생부동특별단기기타기타 1.20 비율단기대출및예금 - - - ## ## - 8.97 ## ## ## 단기대출및예금비율- - - 6.76 ## ## - ## ## ## 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 0.00 - - - 1,769 144 - 파생상품 3.53 파생상품 6.94 - - - 85 7 - - - - 7 집합투자증권 87.57 집합투자증권 1 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 0.00 주식 0.00 - - - 140 25 2,078-20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 85.11 [ 자산구성현황 ] ( 단위 : 백만원, %) 통화증권파생상품부동특별자산단기대출별구기타주식채권어음집합장내장외산실물자산기타및예금분 KRW - - - 투자 - 64 - - - - 34-1 USD - - - 1,578-1,213.40 - - - (87.57) - - - - 합계 - - - 1,578 64 * ( ) : 구성비중 - - - - (3.53) - - - - - - (87.57) (3.53) - (1.87) -(0.07) (5.33) - - - - 128 - - (7.11) - (94.67) - - - - 162-1 1,802 - - - - (8.97) -(0.07) 자산총액 주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의 (100.00) 자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 96 1,706
환헤지에관한사항 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의환헤지란? 평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. 펀드수익률에미치는효과 동펀드는외화표시자산에투자할수있으므로해당외화표시통화와원화간의환율변동위험에노출됩니다. 환헤지로부터발생하는손실 ( 이익 ) 은외화표시통화와원화간환율변동에따른이익 ( 손실 ) 과상쇄되어펀드수익률에영향을미치는환율변동위험을감소시키는효과가있으며, 이에자산운용사는환헤지를수행합니다. 외화표시통화의가치가상승할경우에는환헤지를하지않는것이펀드수익률에유리하게작용하며, 반대로외화표시통화의가치가하락할경우에는환헤지를하는것이펀드수익률에유리하게작용합니다. ( 단위 : %, 원 ) 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (20) 현재환헤지비율 (2015.10.16 ~ 20) 환헤지비용 (2015.10.16 ~ 20) 환헤지로인한손익 90% 수준 96.189146 798,000-117,035,000 주1) 환헤지비율은기준일현재동펀드가보유하고있는환헤지대상외화표시자산평가액대비환헷지목적으로보유하고있는장 내외파생상품의평가액을비율로표시한것입니다. 주2) 동펀드는환헤지대상외화표시자산에대해장 내외파생상품등을이용하여환헤지전략을수행합니다. 장내파생상품을이용하는경우에는증거금및수수료등비용이정형화되어있어환헤지비용산출이가능하지만, 장외파생상품을이용하는경우에는수수료등비용이장외파생상품의계약환율에반영되어있어환헤지비용을별도로분리하여산출하는것이불가능하며, 이에장외파생상품헤지비용은 ' 환헤지비용 ' 산출에반영되지않았습니다. 환헤지를위한파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 거래상대방 ( 또는발행자 ) 기초자산매수 / 매도만기일계약금액 통화선물케이비투자증권 USD 매도 0 취득가격평가금액비고 통화선물케이비투자증권 USD 매도 1 1,631 1,641 0 0 - -
주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10 종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실 수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서 본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 집합투자증권 ( 단위 : 좌수, 백만원, %) 종목명종류자산운용회사설정원본순자산금액비중비고 ISHARES GLOBAL INFRASTRUCTURE(USD) DWS Glob Agribusiness FC(USD) BlackRock Fund Advisors DWS Investment SA 287 306 16.96 미국 / 기타 357 300 16.65 미국 / 기타 ISHARES EM MKTS INFRA ETF(USD) BlackRock Fund Advisors 264 221 12.28 미국 / 기타 ENERGY SELECT SECTOR SPDR(USD) SSGA Funds Management Inc 212 202 11.23 미국 / 기타 ISHARES S&P INDUSTRIALS S(USD) BlackRock Fund Advisors 168 167 9.27 미국 / 기타 MARKET VECTORS AGRIBUSINESS(USD) Van Eck Associates Corp 151 137 7.62 미국 / 기타 ISHARES GLOBAL ENERGY ETF(USD) BlackRock Fund Advisors 130 107 5.93 미국 / 기타 장내파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 2016-02 달러선물 매도 135 1,641 91.06 선물위탁증거금 - - 64 - 단기대출및예금 ( 단위 : 백만원, %) 종류금융기관취득일자금액금리만기일 현금 USD CALL(OVERSEAS) 128 0.00 7.11 장외파생상품 / 부동산 특별자산 / 기타자산 주식 / 채권 / 어음 국가별투자비중 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 국가비중 (%) 미국 98.06 한국 1.94 미국 국가비중한국 0 미국 1 98.06% 비고 한국 1.94% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% * 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다.
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) ( 단위 : 개, 억원 ) 성명운용개시일직위 운용중인다른펀드현황 펀드개수 운용규모 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 개수 운용규모 주요경력및운용내역 협회등록번호 정우진 2014.10.01 차장 4 331 - - - 2111000336 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및 투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기 간 운용전문인력 2011.03.18-2014.09.30 김민성 2014.10.01 - 현재 정우진 ( 주 1) 2016.01월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 해외위탁운용 5. 비용현황 보수및비용지급현황 ( 단위 : 백만원, %) 펀드명칭 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 3.90 0.19 3.69 0.19 종류 C1 4.96 0.28 4.69 0.28 판매회사종류 A 0.68 0.23 0.65 0.23 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 0.16 0.01 0.15 0.01 일반사무관리회사 0.13 0.01 0.12 0.01 보수합계 9.82 0.71 9.30 0.71 기타비용 ** 0.18 0.01 0.15 0.01 매매 단순매매 중개수수료 0.76 0.04 0.66 0.03 중개수수조사분석업무등서비스수수료 0.17 0.01 0.40 0.02 료 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) * 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 합계 0.93 0.04 1.06 0.05 증권거래세 - - - -
총보수비용비율 펀드명칭 도이치세계지리증권모투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 종류 C1 종류 A 구분 ( 단위 : 연환산, %) 상위펀드비용합산 주 1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평 잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주 2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당 운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주 3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 도이치세계지리증권모투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) 주 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수매도매매회전율 ( 주1) 수량금액수량금액해당기간연환산 - - - - - - ( 단위 : %) 2015.01.16 ~ 2015.04.15 2015.04.16 ~ 2015.07.15 2015.07.16 ~ 2015.10.15 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게 되는펀드비용이증가합니다. 총보수 비용비율 (A) 해당펀드 매매 중개수수료비율 (B) 합계 (A+B) 총보수 비용비율 (A) 매매 중개수수료비율 (B) 전기 0.03 0.18 0.21 0.03 0.18 0.21 당기 0.03 0.21 0.24 0.03 0.21 0.24 전기 - - - 0.03 0.18 0.21 당기 - - - 0.03 0.21 0.24 종류 (class) 별현황 전기 1.90-1.90 1.93 0.18 2.11 당기 1.90-1.90 1.93 0.21 2.14 전기 1.70-1.70 1.73 0.18 1.91 당기 1.70-1.70 1.73 0.21 1.94 - - - 합계 (A+B)
< 공지사항 > * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용 등의정보는고객님이가입한 [ 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 ) ] 가투자하고있는 비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [2015.07.29] 기준자본시장과금융투자업에관한법률상소규모펀드에해당하여 회사가 [2015.07.30] 관련수시공시를한바있음을알려드립니다. 소규모펀드는자본시장과금융투자업에 관한법률에따라투자자에별도의통보나동의없이자산운용사가임의해지할수있으며분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란할수있음을알려드립니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 도이치세계지리증권자투자신탁 ( 주식 - 재간접형 )] 의 자산운용회사인 [ 도이치자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 국민은행 ] 의 확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. * 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹등을통해조회할수있습니다. 각종보고서확인 : 도이치자산운용 www.deam-korea.com 금융투자협회 http://dis.kofia.or.kr
참 고 : 펀드용어정리 용어내용금융투자협회가투자자들이쉽게공시사항을조회. 활용할수있도록펀드에부여하는 5자리의금융투자협회펀드코드고유코드를말합니다. 증권집합투자기구집합투자재산의 50% 이상을주식, 채권등에투자하는펀드를말합니다추가형기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class별종류형기준가격은다르게산출되지만, 각 Class는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 개방형 : 환매가가능한펀드를말합니다. 개방형 / 폐쇄형폐쇄형 : 환매가가능하지않은펀드를말합니다증권거래법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들수익증권때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로보수고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 비교지수벤치마크로불리기도하며펀드성과의비교를위해정해놓은지수입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사는자산운용회사투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행수탁회사법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 일반사무관리회사펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는판매회사은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산매매수수료비율총액으로나눈비율입니다.