2012. 11. 20. ( 제 401 호 ) 글로벌자본의신흥국유입과투자 목차 FOCUS 1 1. 글로벌자본의신흥국유입과영향 2. 글로벌자본유입과생산적투자 3. 시사점주간금융지표 11 경제일지 12 경제통계 15 작성 : 정무섭수석연구원 (moosup.jung@samsung.com) 02-3780-8069
1 1. 글로벌자본의신흥국유입과영향 (1) 글로벌자본의신흥국유입 금융위기이후글로벌자본의신흥국유입이증가 금융위기극복과정에서늘어난글로벌유동성이신흥국시장으로유입 - 2008년발생한금융위기를해소하기위해미국과유럽등선진국은저금리, 국채매입등유동성확장정책을실시ㆍ2007년초부터 2012년 8월말까지 ECB와미국, 영국중앙은행의총자산규모는각각 4.9배, 3.2배, 2.7배증가 1) - 30개주요신흥국에유입된자본은금융위기직후인 2009년 7,040억달러수준에서 2012년 1조 670억달러규모로 52% 가증가 글로벌자본의신흥국유입추이 ( 단위 : 십억달러, 배 ) 구분 2008 2009 2010 2011 2012F 2013F 자본계정에의한자본유입 741 704 1,182 1,124 1,067 1,148 민간자금 675 640 1,110 1,063 1,026 1,100 지분투자자금 477 502 606 529 582 628 직접투자자금 560 354 461 526 513 536 포트폴리오투자자금 -83 148 145 3 68 91 신용공여 199 139 503 533 445 472 상업은행 69-8 156 168 113 146 비은행 129 147 347 365 332 327 공공자금 65 63 72 61 41 48 경상계정에의한자본유입 ( 경상수지흑자 ) 544 353 356 319 286 222 자본계정유입 / 경상계정유입배율 1.4 2.0 3.3 3.5 3.7 5.2 주 : 신흥국은 Institute of International Finance 가선정한 30 개국 2) 을지칭자료 : Institute of International Finance ( 각연도 ). Capital Flows to Emerging Market Economies. 각호. 1) 김명헌 (2012.10.). " 선진국의금융완화정책이신흥국에파급되는경로및영향분석 ". 한국은행. 2) 30개국은신흥유럽 8개국 ( 러시아, 폴란드, 불가리아, 체코, 헝가리, 루마니아, 터키, 우크라이나 ), 신흥아시아 7개국 ( 중국, 인도, 인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국, 한국 ), 중남미 8개국 ( 브라질, 멕시코, 아르헨티나, 칠레, 콜롬비아, 에콰도르, 페루, 베네수엘라 ), 아프리카 / 중동 7개국 ( 남아공, 사우디아라비아, 나이지리아, 이집트, UAE, 레바논, 모로코 ) 을가리킴
2 특히아시아신흥국의해외차입이증가 유입자금을구성항목별로살펴보면신흥국은행등금융기관의해외차입이주로증가했으며, 경상수지흑자에의한유입은감소 - 對신흥국신용공여액은 2009년 1,390억달러에서 2011년 5,330억달러로 3.8배증가해전체자본유입액의 47% 를차지ㆍ반면, 해외기업들의직접투자자금은소폭증가하는데그친상황이며, 증권시장에유입된포트폴리오투자자금은유출입을반복 - 금융위기이후증가한신흥국유입자금의특징을살펴보면경상수지흑자로유입된자금은위기이전에비해축소된반면, 자본계정에의한유입은증가ㆍ경상수지흑자로인한유입액대비자본계정에의한유입액의배율은 2008년 1.4배에서 2011년 3.5배로증가 권역별로는중국, 인도, 아세안주요국들을포함하는아시아신흥국과브라질, 멕시코를포함하는라틴아메리카로의자금유입이증가 - 2011년기준 30대신흥국으로유입된총금액의 51% 가아시아주요신흥국으로유입된자금이며, 중남미 26%, 신흥유럽 18% 순ㆍ아시아주요신흥국에는 2008년대비 3.9배많은자금이유입되었고, 중남미주요국에는 2.1배많은자금이유입 권역별글로벌자본의신흥국유입추이 자료 : Institute of International Finance ( 각연도 ). Capital Flows to Emerging Market Economies. 각호.
3 (2) 글로벌자본의신흥국유입이미치는영향 자본유 출입으로인해신흥국경제의浮沈이반복 선진국은 1990년대이후유동성이대규모증가했는데, 이것이신흥국으로유입되어버블형성과붕괴를반복하면서신흥국경제에영향을끼침 - 1990년대말아시아금융위기발생이전에대규모외국자본이중국과아세안등아시아국가로유입되며과잉투자와자산버블을유발 3) ㆍ중국과아세안등아시아국가 GDP의 4~5% 에달하는외국자본이 1994년이후부터외환위기이전까지지속유입 - 2000년대에는 2008년글로벌금융위기이전까지인도와중국등브릭스국가를중심으로외화유동성이꾸준히유입 신흥국에유입된글로벌유동성은신흥국의외환보유고증가에기여해외환위기의위험을줄여주고경제성장을견인하는효과 -실제로2008년말과2012년을비교해본결과30개신흥국중23개신흥국의외환보유고가증가ㆍ30개국의외환보유고평균증가율은 34% 를기록했으며, 증가액은 2.2조달러 - 유입된자금이생산적인투자로이어진국가는경제성장을달성 신흥국의외환보유액증가 ( 단위 : 십억달러, %) 구분 중국 러시아 브라질 인도 태국 말레이시아멕시코인도네시아 2008년 1,949 412 193 247 109 91 95 50 2012년 3,311 475 374 267 178 141 108 103 증가율 70 15 94 8 64 55 13 109 자료 : Global Insight 3) Balakrishnam, R. et al. (2012.5). Surging Capital Flows to Emerging Asia: Facts, Impacts, and Responses(WP/12/130). IMF.
4 금융시장변동성확대와인플레이션을유발하는문제점 최근신흥국으로의자금유입이증가하면서이에대한논란이확대 - 2012년 3월브릭스정상회의에서는선진국의금융완화정책이신흥국금융시장변동성확대, 인플레이션등부정적인영향을끼치고있다고지적 - 반면, 버냉키美연준의장은선진국의유동성확대정책이신흥국경제의불안을가중시키지않는다고주장 (2012년 10월도쿄세미나 ) 4) 대부분신흥국은외환및금융시장규모가상대적으로작고, 자국통화가국제통화가아니기때문에자본유출입에따른금융시장변동성에큰영향 5) - 외환보유고에비해외국인포트폴리오투자금액배율이높은국가는포트폴리오투자자금의유출입이심각한경제불안을유발ㆍ남아공 3.6배, 베네수엘라 3.2배, 멕시코 2.8배, 브라질 1.7배등 - 또한유입된자본은직접적으로주식및부동산시장상승세를견인하고, 소비자물가상승요인으로작용ㆍ금융위기기간에신흥국주가지수는선진국주가지수에비해상승기에는 1.7배로더상승하고, 하락기에는 1.5배더하락한것으로분석ㆍ27개신흥국을대상으로분석한결과, 외환보유고증가와소비자물가상승률증가사이에는유의미한양의상관관계 ( 계수 0.36) 가존재 글로벌자금유입의부작용을최소화하고인프라개발또는산업발전에기여하는생산적인투자로연결될수있도록유도하는것이중요 - 실제로한국은 1990년대말외환위기이후유입된 FDI를산업경쟁력향상에기여하는방향으로유도해위기극복과경제발전의촉매로활용ㆍ외환위기이후자동차산업의글로벌 100대부품기업중상당수가 M&A 및합작투자를통해한국에진출해한국자동차산업의발전을견인 4) Bernanke Says Easing Won't Destabilize Emerging Markets. (2012.10.14.). Bloomberg. 5) 윤경수, 김기현 (2012). " 글로벌유동성이신흥국으로의자본이동에미치는영향과시사점 " (Discussion Paper Series No. 2017-7). 한국은행.
5 2. 글로벌자본유입과생산적투자 국가별로유입자금의생산적투자효과가相異 - 국가별로자본유입액의증가율과총고정자본형성증가율을분석한결과글로벌자본의유입액과활용도가상이한것으로나타남ㆍ高자본유입- 高투자증가形 : 유입된자본이국내투자로이어진국가ㆍ高자본유입- 低투자증가形 : 유입된자본이투자로이어지지않은국가ㆍ低자본유입- 高투자증가形 : 유입된자본이적지만국내투자는증가한국가ㆍ低자본유입- 低투자증가形 : 유입된자본이적고국내투자도저조한국가 국가별외국자본유입액과투자증가율 주 : 1) 투자증가율은국민계정의총고정자본형성실질증가율로계산하고, 해외자본유입액증가율은국제투자포지션 (IIP) 의외국인자본스톡증가율로계산 2) 축의값은대상국가의평균값으로해외자본유입증가율은 44%, 투자증가율은 7% 자료 : IMF, IFS.; Global Insight를토대로계산
6 1 高자본유입 - 高투자증가形 : 남미국가와아시아신흥국 브라질, 칠레등남미국가들과중국, 인도네시아등아시아신흥국은금융위기이후유입된대규모자금이고정자본투자증가로이어짐 - 대체로남미국가들이아시아국가들에비해투자증가율이높은반면, 해외자본유입증가율은아시아신흥국이높음ㆍ다만, 2014년과 2016년에월드컵과올림픽을앞두고있는브라질은자본유입증가율 (111%) 과투자증가율 (13%) 이모두높은상황 - 중국, 브라질, 인도네시아등에대한 FDI 유입은금융위기이후사상최대규모로증가하며내수투자를견인ㆍ브라질은중국, 독일, 한국등외국자동차회사들이공장을대거설립하면서 2011년 FDI가사상최고치인 667 억달러를기록 ( 총투자의 13.5%) ㆍ인도네시아도 2011년 FDI가 189억달러로 2년연속사상최고치를경신 ( 총투자의 7%) - 다만유입된전체외국자본중포트폴리오투자의비중이높은국가는글로벌경제충격에따른외환및금융시장불안요인이존재ㆍ말레이시아와브라질의포트폴리오투자비중은각각 44% 와 41% 로글로벌금융충격에취약한구조 주요신흥국의 FDI 유입액추이 외국인자본중포트폴리오투자비중 주 : FDI 유입액은플로기준이며, 외국인자본은스톡기준자료 : UNCTAD, WIR.; IMF, IFS.
7 2 低자본유입 - 低투자증가形 : 동유럽및북아프리카신흥국 동유럽과북아프리카신흥국은글로벌자본의유입이저조하고, 투자도활발하지않은상황 - 2010년부터 2011년간헝가리와불가리아는 2008년이후유입된글로벌자본이유출되었고, 평균국내총투자규모도감소ㆍ2011년헝가리는 2008년대비외국자본증가율이 -10%, 총투자증가율은 -8% 를기록하며경제적어려움이가중 -이집트와모로코를비롯한북아프리카국가들또한MENA사태등의영향으로글로벌자본유입과투자가상대적으로저조한상황 3 低자본유입 - 高투자증가形 : 터키, 필리핀, 아르헨티나 터키, 필리핀, 아르헨티나등일부국가는외국자본유입이다른나라에비해적은편이지만, 투자증가율이높음 - 터키는유럽위기에도불구하고젊은층인구와내수시장을기반으로경제호황을누리며 2010년 9%, 2011년 8.5% 의고도성장을달성 - 필리핀또한인도에이어비지니스서비스업 (BPO) 이발달하면서 2010년 7.6% 의성장을달성하는등내수를기반으로고성장을지속 4 高자본유입 - 低투자증가形 : 베네수엘라, 한국, 남아공 베네수엘라, 한국등은외국자본이많이유입되었지만, FDI보다는포트폴리오투자자금위주로증가해국내실물투자가저조 - 베네수엘라는외국자본에서포트폴리오투자가차지하는비중이 2008년 16% 에서 2011년 25% 로 9%p나증가ㆍ반면, 직접투자비중은 2008년 55% 에서 2011년 39% 로 16%p나감소하여 2010~2011년의실물투자증가율이 -1% 를기록 - 한국은포트폴리오투자비중이 2008년 46% 에서 2011년 57% 로증가한반면, 직접투자비중은17% 에서16% 로소폭축소
8 남미와아시아신흥국의 FDI 성장동력은위기이전수준을회복 남미국가들과일부아시아국가는이미FDI의국내총투자에대한기여정도가경제위기이전수준을회복한반면, 동유럽신흥국은회복지연 -브라질, 칠레, 페루등남미주요국은2011년총고정자본형성대비FDI 비중이 2005~2007년과비슷한수준으로상승 - 말레이시아, 인도네시아, 인도등아시아신흥국도 FDI 의총투자에대한 기여도가위기이전수준에도달 - 반면, 유럽재정위기의여파를받고있는동유럽대부분국가들은아직위기이전수준에훨씬못미치는상황 총고정자본형성 ( 총투자 ) 대비 FDI 비중의변화분석 자료 : UNCTAD, WIR. 를토대로작성
9 3. 시사점 과도한단기자본유 출입을경계하는대응책을마련할필요 과도한자본유 출입이초래하는부작용을줄이기위해각국정부는국제공조하에정책적으로대응할필요 - 신흥국정부는자본유 출입을상시모니터링해사전대응체제를구축ㆍ선진국정부의양적완화정책이후민간유동성창출이본격화될경우신흥국으로의과도한자본유입에따른부작용이심화될가능성에대비ㆍ국가별위험을고려해위험도가높은단기자금유출입에대해외환거래부담금부과, 한도규제등의규제조치를탄력적으로실시 6) - 신흥국-선진국, 신흥국상호간통화스와프를확대하는등급격한자본유출에대비해공조체제를마련ㆍIMF, BIS, G20 등국제기구를통한선진국-신흥국공동의대응노력을확대하고풍부해진유동성을유용하게활용하기위한국제공조확대 차입에의한신흥국기업의과잉투자를경계 신흥국기업의저금리부채에기반한과잉투자를경계할필요 - 고성장내수시장에서상호경쟁하는신흥국기업은경쟁적으로차입에의한과잉투자를할유인이높은데, 이는공급과잉을초래ㆍ중국국유기업들은경쟁적으로설비를확장해철강산업의공급과잉을초래했으며, 신흥국민간기업집단들은업종다각화경쟁으로인해공급과잉을초래 - 실제로 1990년대초반한국기업들은풍부한글로벌유동성을활용해과잉투자를실시했는데, 이것이부실화되면서외환위기의원인이됨 6) 이와관련해브라질은이미단기자금이국경을넘을때부과하는세금인토빈세 (Tobin'stax) 를세율 6% 로적용하고있으며, 독일과프랑스등유럽국가들도지지의사를표명
10 인프라건설과산업개발등생산적투자로유도하는정책이필요 단기금융투자자본의형태로유입되는금액을인프라건설, 산업개발과같이신흥국경제의생산성향상에기여하는실물투자형태로유도할필요 - 신흥국은자본이부족해개발프로젝트진행에어려움을겪고있는데, 이러한상황을해소하는방향으로유동성을공급할필요ㆍ인도는2012년부터5년간총1조달러규모의인프라확충계획을진행중인데, 필요자금의 50% 를외국자본을포함한민간자본으로충당하고자노력 - 또한신흥국들은최근경기둔화를극복하기위해대규모인프라투자계획을발표하고있는데, 자금투입을가속화할수있는대책이필요 인프라건설과연계된차관제공형태의공공자금투입확대, 연기금투자확대, 권역별개발은행의설립을추진할필요 - 일본은신흥국개발을지원하기위한대규모엔차관제공사전조사사업을 ODA 자금등정부자금을활용해광범위하게추진ㆍ일본의엔차관제공을위한안건조사사업은일본정부가가장역점을두고추진하는민-관복합형해외진출사업으로 1998년부터실시됨 7) - 기존의선진국연기금이나금융기관의신흥국개발투자도확대할필요ㆍ연기금, 보험회사등이보유한대규모장기펀드의신흥국인프라투자를확대하고, 민간프로젝트파이낸싱도확대 - 신흥국개발자금공급이원활하게이루어질수있도록관련개발지원금융기관도확대ㆍ지난 3월개최된브릭스정상회의에서는개발도상국지원차원에서개도국자금으로설립된다국적은행의필요성이제기ㆍ또한 ADB와같이신흥국권역별로해당지역의개발을견인하는개발은행을설립해풍부한글로벌유동성을유용하게활용할필요 < 以上 > 7) 민간기업이나연구소가정부예산으로신흥국관련개발계획을수립하고있는데, 2009년 37건, 2010년 55건, 2011년 48건의용역을수행
11 주간금융지표 금리 : 주요국증시하락및외국인국채선물순매수등으로하락 11.12 11.13 11.14 11.15 11.16 회사채 (AA-) 3.31 3.30 3.31 3.31 3.30 회사채 (BBB-) 8.70 8.68 8.69 8.69 8.68 국고채 (3년물) 2.79 2.78 2.79 2.78 2.77 콜금리 2.72 2.71 2.72 2.72 2.72 자료 : 금융투자협회. 한국자금중개. 환율 : 달러는원화및엔화대비강세, 유로화대비약세 11.12 11.13 11.14 11.15 11.16 원 / 달러 1,088.6 1,089.9 1,084.9 1,086.7 1,092.2 엔 / 달러 79.50 79.39 80.25 81.16 81.30 달러 / 유로 1.2710 1.2704 1.2736 1.2781 1.2744 원 /100엔 1,369.39 1,372.84 1,381.67 1,338.96 1,343.42 자료 : 한국은행, ECOS.; Thomson Reuters, Datastream. 주가 : 그리스구제금융지원관련불확실성및美 Fiscal Cliff 협상난항우려로 거래소 하락 구분 11.12 11.13 11.14 11.15 11.16 KOSPI(p) 1,900.87 1,889.70 1,894.04 1,870.72 1,860.83 거래량 ( 만주 ) 47,326 49,488 53,394 45,085 46,505 시가총액 ( 조원 ) 1,098 1,092 1,095 1,081 1,076 외국인순매수 ( 억원 ) -1,566-20 -692-2,579-1,346 코스닥지수 (P) 521.43 513.80 503.24 493.84 482.99 자료 : 한국거래소. 코스닥시장본부.
12 주간경제일지 (11. 19 11. 23) 11. 19. ( 월 ) ㆍ국내보도자료 : ㆍ해외보도자료 : 2012 년 10 월중어음부도율동향 ( 한국은행 ) 미국, 10 월기존주택판매 ( 부동산중개인협회 ) 11. 20. ( 화 ) ㆍ국내보도자료 : ㆍ해외보도자료 : 최근외채동향및평가 ( 기획재정부 ) 2012 년 10 월중기업의직접금융조달현황 ( 금감원 ) 2012 년 9 월말국제투자대조표 ( 잠정 )( 한국은행 ) 미국, 10 월주택착공호수 ( 상무부 ) 독일, 10 월생산자물가 ( 독일통계청 ) 11. 21. ( 수 ) ㆍ국내보도자료 : ㆍ해외보도자료 : 2012 년 10 월주요유통업체매출동향 ( 지식경제부 ) 미국, 10 월경기선행지수 ( 컨퍼런스보드 ) 일본, 10 월무역수지 ( 재무성 ) 11. 22. ( 목 ) ㆍ국내보도자료 : 2012 년외국인고용조사결과공표 ( 기획재정부 ) 2012 년 3/4 분기가계신용 ( 한국은행 ) 11. 23. ( 금 ) ㆍ국내보도자료 : ㆍ해외보도자료 : 최근의지방경제동향 ( 한국은행 ) 독일, 3/4 분기 GDP 성장률 ( 독일통계청 )
13 주간해외경제일지 (11. 12 11. 16) 미 주 11. 12. ( 월 ) ㆍ미국 : 9월도매재고전월대비 1.1% 증가한 4942억달러, 상무부 11. 13. ( 화 ) ㆍ미국 : 9월무역적자전월대비 5.1% 감소한 416억달러, 상무부 11. 14. ( 수 ) ㆍ미국 : 10월소매판매전월대비 0.3% 감소, 상무부 11. 15. ( 목 ) ㆍ미국 : 10월수입물가전월대비 0.5% 상승, 노동부 11. 16. ( 금 ) ㆍ미국 : 11월소비심리평가지수전월대비 2.3p 상승한 84.9, 미시건대 유 럽 11. 12. ( 월 ) ㆍ프랑스 : 9월산업생산전월대비 2.7% 감소, 통계청 11. 13. ( 화 ) ㆍ스페인 : 10월소비자물가지수전년동월대비 3.5% 상승, 통계청 11. 14. ( 수 ) ㆍ유로지역 : 9월산업생산전월대비 2.5% 감소, Eurostat 11. 15. ( 목 ) ㆍ영국 : 9월제조업생산전월대비 0.1% 증가, 통계청 11. 16. ( 금 ) ㆍ그리스 : 8월실업률전월대비 0.6%p 상승한 25.4%, 통계청
14 일 본 11. 12. ( 월 ) ㆍ일본 : 9월경상수지흑자전년동월대비 68.7% 감소한 5036억엔, 재무성 11. 13. ( 화 ) ㆍ일본 : 9월기계수주전월대비 4.3% 감소, 내각부 11. 14. ( 수 ) ㆍ일본 : 10월총유동성전년동월대비 1.9% 증가한 1127조 3000억엔, 중앙은행 11. 15. ( 목 ) ㆍ일본 : 10월은행대출전년동월대비 1.1% 증가, 중앙은행 11. 16. ( 금 ) ㆍ일본 : 10월기업물가지수전월대비 0.3% 하락한 100.1, 중앙은행 아시아 11. 12. ( 월 ) ㆍ태국 : 10월총수출전년동월대비 1.9% 감소, 상무부 11. 13. ( 화 ) ㆍ말레이시아 : 9월총수출전년동월대비 2.6% 증가, 통계청 11. 14. ( 수 ) ㆍ중국 : 10월산업생산전년동월대비 9.6% 증가, 국가통계국 11. 15. ( 목 ) ㆍ인도 : 10월소비자물가전년동월대비 9.8% 상승, 중앙은행 11. 16. ( 금 ) ㆍ중국 : 10월소매판매전년동월대비 14.5% 증가, 국가통계국
15 거시지표 경제성장률 소비자태도지수 물가고용금융동향 생산자소비자실업률 전년동기대비 (%) 포인트 (p) 전년동월대비 (%) 기간중평균 (%) 임금 ( 제조업, 실질 ) 전년동기대비 (%) 통화 ( 평잔기준 ) 회사채수익률어음부도율 M2 M3 ( 평균 ) 전국서울 주가지수 전년동기대비 (%) % % % 기말기준 2007 2008 2009 2010 2011 5.1 2.3 0.3 6.3 3.6 49.4 43.8 49.1 52.2 47.3 1.4 8.6-0.2 3.8 6.1 2.5 4.7 2.8 3.0 4.0 3.2 3.2 3.6 3.7 3.4 6.6.. 2.2 9.1 1.6 11.2 14.3 10.3 8.7 4.2 10.2 11.9 7.9 8.2 5.3 5.7 7.0 5.8 4.7 4.4 0.03 0.03 0.03 0.03 1,897.1 1,124.5 1,682.8 2,051.0 1,825.7 2011. 10 11 12 2012. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 3.3 2.8 2.3 1.6 45.4 44.2 46.6 43.6 5.6 5.1 4.3 3.4 3.5 2.8 2.4 1.9 0.8-0.1 0.3 1.0 0.2 3.6 4.2 4.2 3.4 3.1 2.6 2.5 2.5 2.2 1.5 1.2 2.0 2.1 2.9 2.9 3.5 3.5 4.2 3.7 3.5 3.1 3.2 3.1 3.0 2.9 2.8 1.7 10.5 6.1.. 4.4 4.4 4.4 4.8 5.3 5.7 5.5 5.5 5.9 6.0 5.7 5.2.. 6.1 6.2 6.2 6.5 7.2 8.7 8.6 8.4 8.5 8.4 7.8 7.6.. 4.29 4.24 4.24 4.24 4.25 4.36 4.25 4.01 3.87 3.60 3.40 3.31 3.30.... 1,909.0 1,847.5 1,825.7 1,955.8 2,030.3 2,014.4 1,981.9 1,843.8 1,854.0 1,882.0 1,905.1 1,996.2 1,912.1 주 : 회사채수익률은 AA- 기준으로 2000년 10월이전은 A+ 기준. 생산자물가지수및소비자물가지수는 2005=100기준임임금 ( 제조업, 실질 ) 은 2008년이후추정방법변경및산업분류개편 (KSIC-9차개정) 에따라 2008~2010년자료를소급적용
16 산업활동 경기종합지수동행순환선행지수변동치 소매액지수 총지수백화점할인점 국내기계수주 국내건설수주 평균가동률 산업활동 제조업생산 전체반도체자동차선박 2005=100 ( 평균 ) 전년동월대비증감률 (%) (%) 전년동월대비증감률 (%) 2007 112.8 101.5 5.2 0.7 8.7 20.6 23.6 80.3 7.1 19.8 6.1 8.8 2008 114.1 101.2 1.1 1.2 2.5-14.1-7.6 77.6 3.4 15.7-3.1 22.1 2009 123.4 97.6 2.7 4.3-2.2-10.4 5.0 74.4-0.2 7.5-9.2 13.0 2010 132.4 100.5 6.7 8.8 4.5 8.3-17.7 80.9 16.8 38.1 19.8-7.7 2011 135.8 100.5 4.3 8.1 3.9 11.0 4.0 80.0 7.0 35.2 11.0 8.5 2011. 9 136.6 100.4 2.9 6.3 0.3 6.1-3.9 79.0 7.4 30.0 12.0 8.2 10 136.8 100.3 2.4 4.8 7.6 18.0 61.4 78.8 6.7 57.9 8.3-3.0 11 137.1 99.8 1.2-0.6 1.1 33.9 14.1 78.4 6.3 53.1 10.6-0.8 12 137.7 99.8 2.0 8.1 3.9-9.6 15.0 76.9 2.9 32.0 6.2-6.6 2012. 1 138.7 99.6 0.8-3.7-0.7 0.1 42.8 80.5-1.9 20.7-14.3-16.4 2 140.1 100.0 5.4 5.0-0.3 21.8 100.4 81.0 15.2 21.8 33.7 15.0 3 140.6 99.6 0.1 2.5 3.4-25.1-3.5 78.1 0.7 13.9 4.3-4.9 4 141.2 99.4 0.3-0.2-1.3-6.9-4.4 79.2 0.1 8.8-0.4-8.1 5 141.3 98.9 2.2 2.3-2.6-10.9 2.9 79.3 2.9 11.9 8.4 3.0 6 142.8 98.9 0.6 1.0-4.5-33.3 2.6 78.1 1.6 16.2-0.6-9.3 7 143.7 99.1 2.7 4.5-3.5-6.8 23.8 77.0 0.2 4.3-8.4-6.8 8 144.0 98.6-0.4-2.2-0.8-12.8-29.9 73.7 0.1 21.7-26.6-8.8 9 143.8 98.6 2.5 1.3 2.0-7.6-14.8 75.2 0.7 11.3-10.1-6.2 주 : 2008 년 1 월부터현행 2000 년기준지수를 2005 년기준으로변경
17 대외거래 전체수출입 ( 통관기준 ) 주요지역별수출 순상품 수출 수입 對美 對아시아 對中 對 EU 교역지수 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 ( 증감률 ) 백만달러 (In Million dollars), 전년동월대비증감률 (%) 2007 371,489 14.1 356,846 15.3 45,766 6.0 188,790 12.1 81,985 18.0 55,982 15.5-2.5 2008 422,007 13.6 435,275 22.0 46,377 1.3 214,051 13.4 91,389 11.5 58,375 4.3-13.8 2009 363,534-13.9 323,085-25.8 37,650-18.8 190,761-10.9 86,703-5.1 46,608-20.2 9.9 2010 466,384 28.3 425,212 31.6 49,816 32.3 255,178 33.8 116,838 34.8 53,507 14.8-0.3 2011 556,214 19.0 524,413 23.3 56,208 12.8 314,006 23.1 134,185 14.8 55,727 4.1-8.3 2011. 9 46,511 18.0 45,279 29.4 4,795 15.6 26,792 25.6 11,665 20.1 4,577 9.7-11.7 10 46,613 7.6 42,710 15.4 4,605-3.6 26,756 15.1 11,842 14.4 3,945-20.3-10.9 11 46,013 11.5 43,010 11.2 5,402 21.4 26,445 13.3 11,194 5.7 4,030-5.1-7.4 12 47,744 8.2 45,488 13.6 4,600 5.7 27,340 13.2 11,685 5.6 4,145-19.9-9.4 2012. 1 41,215-7.3 43,481 3.5 4,125-0.4 23,753 0.5 9,794-2.3 3,892-38.0-6.2 2 46,322 20.4 45,032 23.7 5,622 47.5 25,863 16.1 10,501 9.6 4,563 19.8-5.5 3 47,339-1.5 45,028-1.2 5,937 27.9 27,038 0.2 11,040-4.2 4,351-20.5-6.2 4 46,109-5.0 44,023-0.4 5,307 4.2 24,843-5.9 10,465-3.2 4,220-20.8-6.8 5 46,922-0.9 44,596-1.5 4,733-8.5 26,393 0.1 10,723-5.1 4,571-0.8-4.9 6 47,181 1.0 42,059-6.2 4,989 0.4 26,513 3.3 10,836-2.6 4,083-20.2-2.9 7 44,675-8.7 40,925-5.3 4,693 0.9 26,357-7.0 11,248-4.9 3,772-10.5-1.0 8 43,063-6.0 40,925-9.8 4,221-2.3 25,258-6.4 11,065-4.7 4,324 3.0 1.5 9 45,572-2.0 42,507-6.1 4,772-0.5 26,853 0.2 11,785 1.0 4,341-5.1 5.5
18 국제수지및외환 경상수지 경상수지 상품 서비스 수지 수지 소득수지 자본수지 자본수지 직접투자 증권투자 외환보유액 환율 총대외지불부담 원 / 달러원 / 엔총외채순채권 백만달러 (In Million dollars) 기말기준억달러 ( 기말기준 ) 2007 21,770 37,129-11,967 135-2,388-17,935-26,058 262,224 938.2 833.33 3,334.3 836.5 2008 3,198 5,170-5,734 4,435 109-16,941-2,406 201,223 1,257.5 1,393.89 3,173.7 245.5 2009 32,791 37,866-6,641 2,277 290-14,948 49,728 269,995 1,167.6 1,262.82 3,456.8 690.0 2010 29,394 40,083-8,626 1,016-218 -22,184 42,480 291,571 1,138.9 1,397.08 3,594.3 916.1 2011 27,655 32,100-4,377 2,456 150-15,694 10,312 306,402 1,153.3 1,485.16 3,983.9 979.9 2011. 9 2,829.8 2,098.2 70.6 543.0 180.2-2,098.3 1,773.1 303,384 1,179.5 1,536.61 3,956.2 981.7 10 4,132.9 3,547.2 2.8 643.5 109.7-1,132.2 3,919.1 310,976 1,104.5 1,457.99 11 4,564.6 3,997.2 357.2 445.6 98.1-2,077.1 39.8 308,631 1,150.3 1,475.69 12 2,809.3 2,704.5-205.2 488.7 0.0-842.7-2,411.4 306,403 1,150.3 1,485.16 3,983.9 979.9 2012. 1-968.8-1,624.0-128.8 1,191.7-1.7-2,013.3 7,737.0 311,341 1,125.0 1,473.09 2 557.3 1,310.1-1,219.3 613.4 36.0-3,572.6 6,115.2 315,804 1,126.5 1,399.21 3 2,971.4 2,926.3 699.7-317.5 100.0-1,617.4 1,303.9 315,952 1,137.8 1,380.74 4,125.5 965.3 4 1,734.0 1,750.8 549.7-422.0 102.3-940.4-2,213.3 316,837 1,134.2 1,412.01 5 3,574.9 1,715.9 1,593.0 341.6 144.2-1,382.0-937.1 310,872 1,177.8 1,489.10 6 5,879.9 5,053.8 170.0 901.8 37.8-692.8-2,330.9 312,378 1,153.8 1,453.79 4,186.1 880.9 7 6,144.3 5,340.6 593.3 401.9 36.3-1,443.6 2,529.2 314,348 1,136.2 1,453.59 8 2,504.3 2,514.0-262.2 435.5 8.0-1,607.1 580.9. 316,885 1,134.6 1,443.97 9 6,066.2 5,643.1 323.3 203.9 32.4-2,378.2 2,668.7 322,015 1,118.6 1,441.12....
19 미국 주요국통계 성장률 산업생산 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 (%) '20=100 2007 1.9 2.7 2.9 4.6 11,640 19,828-8,189 4.25 13,264.8 2008-0.3-3.7 3.8 5.8 13,075 21,376-8,301 0.25 8,776.4 2009-3.5-11.2-0.3 9.3 10,695 15,754-5,059 0.25 10,428.1 2010 3.0 5.3 1.7 9.6 12,887 19,346-6,459 0.25 11,577.5 2011 1.7 4.1 3.1 9.0 14,993 22,405-7,412 0.25 12,271.0 주 : 1) 전년동기대비, 2) 연방기금금리, 3) 다우지수 일본 성장률 산업생산 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 백억엔 백억엔 백억엔 (%) 2007 2.2 2.9 0.1 3.8 7,974 6,739 1,235 0.50 1,475.6 2008-1.1-3.4 1.4 4.0 7,743 7,329 414 0.10 859.2 2009-5.5-21.8-1.3 5.1 5,080 4,678 402 0.10 907.5 2010 4.5 16.6-0.7 5.1 6,388 5,595 794 0.10 898.8 2011-0.9-3.4-0.3 4.6 6,274 6,433-158 0.10 728.6 주 : 1) 전년동기대비, 2) overnight call, 3) TOPIX
20 유로지역 성장률 ( 실질 ) 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 1) 주가 ( 기말 ) 2) % % % % 억달러 억달러 억달러 % 2007 3.2 3.1 2.3 7.5 51,393 52,923-1,530 4.00 4,399.7 2008 0.3-2.0 3.5 7.4 56,507 59,044-2,536 2.50 2,447.6 2009-4.2-13.2 0.7 9.4 43,890 44,511-621 1.00 2,964.9 2010 1.9 5.8 1.9 10.0 49,318 50,360-1,041 1.00 2,792.8 2011 1.6 2.6 3.0 10.0 57,617 58,884 1,266 1.00 2,316.5 주 : 1) 단기공개시장조작금리 ( 기말 ), 2) 다우존스 Euro Stoxx 50지수 독일 성장률 ( 실질 ) 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 1) 주가 ( 기말 ) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2007 3.4 5.9 2.3 9.0 9,909 8,041 1,868 4.684 8,067.3 2008 0.8 0.0 2.6 7.8 10,164 85,839 1,625 2.928 4,810.2 2009-5.1-15.5 0.3 8.2 8,308 7,048 1,261 0.7 5,957.4 2010 3.6 10.0 1.2 7.7 9,779 8,373 1,406 1.006 6,714.2 2011 3.1 8.0 2.3 7.1 10,866 9,641 1,225 1.369 5,898.4 주 : 1) 3개월만기국채수익률, 2) DAX 지수 (1987.12.30=1,000)
21 영국 성장률 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억파운드 억파운드 억파운드 % 2007 3.5 0.5 2.3 5.4 2,203 3,110-906 5.50 6,456.9 2008-1.0-2.8 3.6 5.7 2,520 3,462-942 2.00 4,434.2 2009-4.4-9.0 2.2 7.7 2,281 3,110-829 0.50 4,412.9 2010 2.1 1.9 3.3 7.8 2,657 3,642-985 0.50 5,899.9 2011 0.9-1.0 4.5 8.1 2,994 4,022-1029 0.50 5,572.3 주 : 1) 영란은행 RP 금리, 2) FTSE 100지수 프랑스 성장률 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 1) 주가 ( 기말 ) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2007 2.2 1.2 1.5 8.4 4,023 4,431-409 3.95 5,614.1 2008-0.2-2.9 2.8 7.8 4,128 4,716-588 1.87 3,218.0 2009-2.6-12.6 0.1 9.5 3,419 3,846-427 0.37 3,936.3 2010 1.4 4.7 1.5 9.8 3,869 4,404-535 0.38 3,804.8 2011 1.7 2.4 2.1 9.7 4,157 4,865-709 3,159.8 주 : 1) 3개월만기국채수익률, 2) CAC 40 Index(1987. 12. 31=1,000)
22 중국 성장률 산업생산지수소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 (%) 2007 14.2 17.9 4.8 4.0 12,200 9,046 3,154 7.47 5,261.6 2008 9.6 12.5 5.9 4.2 14,346 10,739 3,607 5.31 1,820.8 2009 8.2 11.6-0.7 4.3 12,038 9,543 2,495 5.31 3,277.1 2010 10.5 15.3 3.3 4.1 15,814 13,272 2,542 5.56 2,808.1 2011 9.2 13.6 5.4 4.1 19,030 16,572 2,458 6.56 2,199.4 주 : 1) 전년동기대비, 2) 1년만기대출금리, 3) 상해종합주가지수 대만 성장률 산업생산지수소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리 ( 기말 ) 2) 주가 ( 기말 ) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 (%) 2007 6.0 5.7 1.8 3.9 2,465 2,161 304 3.38 8,506.3 2008 0.7-1.8 3.5 4.1 2,549 2,364 185 2.00 4,591.2 2009-1.8-8.1-0.9 5.9 2,034 1,728 306 1.25 8,188.1 2010 10.7 26.9 1.4 5.2 2,738 2,473 265 1.63 8,972.5 2011 4.0 4.6 1.4 4.4 3,072 2,797 274 1.88 7,072.1 주 : 1) 전년동기대비, 2) 재할인율, 3) 가권지수