미래에셋디스커버리 증권투자신탁 3 호 ( 주식 ) 작성운용기간 : 2016 년 09 월 07 일 ~2016 년 12 월 06 일
펀드개요 이투자신탁은국내주식을주된투자대상자산으로하여투자대상자산의가격상승에따른투자수익을추구합니다. 시장동향및성과 < 시장동향 > KOSPI 지수는동기간동안하락하였습니다. 10 월은미국연준위원들의금리인상시사발언및하드브렉시트우려등으로인해보합으로출발하였습니다. 이후엘리엇헤지펀드의지배구조개편요구에따른삼성그룹주강세로상승하였지만, 삼성전자갤럭시노트 7 글로벌시장판매중단소식및국제유가급락등의영향으로하락세가두드러졌습니다. 11 월 8 일미국대선에서트럼프후보가당선되며미국국채금리상승및달러화강세가진행되었습니다. 달러강세로선진국증시는상승한반면, 신흥국증시는조정을받았습니다. 7 월이후신흥국으로유입되던글로벌자금이신흥국에서유출되어선진국으로유입되는방향으로선회하였습니다. 11 월 30 일 OPEC 회의에서일간 120 만배럴감산합의가타결되었고, 이에 45 달러수준에머무르던 WTI 가격은 50 달러를넘어섰습니다. 니다. 다음 4 가지에집중합니다. 1) 결국주가는장기적인관점에서이익의함수라판단하며, 결국기업의이익과펀더멘털에더욱집중, 2) 환율영향및구조적인성장으로인해매출이익가시성이높은수출기업들에대한비중확대, 3) 독특한비즈니스모델로이익이증대되는기업에대해서도비중확대, 4) 배당, 이익증가측면및낮은밸류에이션 ( 예, EPS 성장률대비 PER, 현금흐름측면등 ) 의대형주를편입할예정입니다. 가파른경기회복을전제로한종목선정을배제하고, 구조적성장섹터에대한경쟁력관점의투자전략원칙유지할예정입니다. 질적성장과글로벌경쟁력등에수혜를입을수있는기업을선호합니다. < 운용성과 > 펀드 ( 운용펀드기준 ) 의수익률은하락하였고, 비교지수를하회하는성과를기록하였습니다. 포트폴리오를보면업종별로는은행, 테크, 통신업종이상대적으로선전한반면, 기계, 정유화학, 헬스케어업종이부진한모습을보였습니다. 은행업종의경우트럼프대통령당선이후금리상승으로순이자마진개선및실적개선기대감이있었습니다. 테크업종의경우삼성전자의반도체와디스플레이경쟁력부각으로삼성전자및밸류체인기업들의수혜가예상되었습니다. 통신업종의경우경쟁완화와함께배당에기인하였습니다. 기계업종의경우정치적인리스크부각되며중장기적으로성장성높은방산을중심으로조정을받았습니다. 정유화학의경우유가상승과함께상승하는모습을보였지만, 당사는비중축소를한상황입니다. 헬스케어업종은한미약품의라이선스아웃의약품들의반환으로인하여헬스케어업종투자심리둔화로부진한모습을보였습니다. 운용계획 1 월 20 일미국대통령취임식이후에는정책불확실성이해소되며달러강세압력이완화될전망입니다. 주식시장은신정부정책기대감으로관심이옮겨가리라고판단됩니다. 위험자산선호높아지며한국을비롯한신흥국증시가상승세를보일전망입니다. 원자재가격상승, 인플레이션상승, 재정지출및투자증가등우호적외부환경에직면하였고, 기업실적도사상처음으로순이익 100 조원넘어설수있다고판단됩니다. KOSPI 가점차하단을높여갈가능성이높아저평가국면에서는매수대응이필요하다고판단됩니다. 구조적성장이여전히유효한가운데밸류에이션매력도가높아진종목들에대한저가매수접근이필요합니다. 트럼프대통령취임이후의정책변화, 각국의통화 / 재정정책방향, 보호무역주의등이중요한화두가될것이고, 재정정책확대로인한산업재, 소재산업의수혜에대한부분분석이필요합니다. 2017 년글로벌증시는인플레이션, 금리상승, 트럼프효과등에집중할것으로보입니다. 전체적인운용전략은구조적인성장이가능한산업내기업들에대한투자를유지할예정입니다. 다만, 중국의한국규제정책, 트럼프효과및한국정치적인리스크등이부각될것이라는전제하에운용할예정입니다. 2017 년물가상승, 금리상승, 미국선호현상이진행될것으로보입니다. 글로벌테마가반세계화, 보호무역주의라는점을감안하여, 정책불확실성에따른위험프리미엄상승으로인한단기적인변동성은불가피합니다. 경기순환적인산업내에서성장가능한기업들에대한리서치를지속하며, 매출및이익이구조적으로증가할수있는기업에대해서꾸준히점검할전망입 01 작성운용기간 : 2016 년 09 월 07 일 ~ 2016 년 12 월 06 일
기간수익률 펀드 ( 단위 : %, %p) 비교시점최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2016.09.06~ 2016.06.06~ 2016.03.06~ 2015.12.06~ 2014.12.06~ 2013.12.06~ 2011.12.06~ 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 운용펀드 -7.83-7.46-6.20-8.19 0.53 1.03-0.43 ( 비교지수대비성과 ) (-4.12) (-7.66) (-7.95) (-8.97) (+0.37) (+0.56) (-5.00) 비교지수 ( 벤치마크 ) -3.71 0.20 1.75 0.78 0.16 0.48 4.57 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은운용상세보고를참조하시기바랍니다. 자산구성현황 전기 당기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 업종별투자비중 1. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드의종류 투자신탁 / 주식형 / 추가형 / 개방형 / 종류형 존속기간이상품은추가형상품으로종료일이없습니다. 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사 상품의특징 펀드명 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 KEB 하나은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. (Http://investments.miraeasset.com) 이투자신탁은국내에서발행되어국내에서거래되는상장주식에 60% 이상투자합니다. 최초설정일 금융투자협회펀드코드 미래에셋디스커버리증권투자신탁 3 호 ( 주식 ) 2005.12.07 52935 미래에셋디스커버리증권투자신탁 3 호 ( 주식 ) 종류 A 2005.12.07 54195 재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. 펀드명칭항목전기말당기말증감률 미래에셋디스커버리증권투자신탁 3 호 ( 주식 ) ( 단위 : 백만원, 원, %) 자산총액 170,293 147,750-13.24 부채총액 562 108-80.63 순자산총액 169,731 147,641-13.01 기준가격 996.09 918.10-7.83 종류 A 기준가격 893.58 820.22-8.21 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산총액 : 자산 - 부채로서순수한펀드자금의총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 2. 수익률현황 위업종구분은한국거래소 /GICS(Global Industry Classification Standard) 의업종구분을따릅니다. 위업종구분은주식총자산대비비중입니다. 국가별투자비중 기간수익률 각기간의펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI <KOSPI : 한국거래소 (KRX) 가작성하여발표 > 거래소에서거래되는모든종목으로구성하여지수화한 KOSPI 는국내시장에투자하는이투자신탁의성과비교를위해비교지수로선택되었습니다. 펀드명 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2016.09.06~ 2016.12.06 ( 단위 : %, %p) 2016.06.06~ 2016.03.06~ 2015.12.06~ 2014.12.06~ 2013.12.06~ 2011.12.06~ 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 2016.12.06 운용펀드 -7.83-7.46-6.20-8.19 0.53 1.03-0.43 ( 비교지수대비성과 ) (-4.12) (-7.66) (-7.95) (-8.97) (+0.37) (+0.56) (-5.00) 펀드의국가별비중은자산의발행국을기준으로합니다. ( 중국, 홍콩구분 ) 따라서실제자산이거래되는국가와의차이가발생할수있습니다. 투자종목의산정이불가한집합투자기구의경우국가별투자비중은미분류집합투자로표기합니다. 위국가별투자비중은단기대출및예금을제외한비중입니다. 종류 A -8.21-8.21-7.33-9.66-2.66-3.71-8.11 비교지수 ( 벤치마크 ) -3.71 0.20 1.75 0.78 0.16 0.48 4.57 02 작성운용기간 : 2016 년 09 월 07 일 ~ 2016 년 12 월 06 일
3. 자산현황 주요자산보유현황 펀드자산총액에서파생상품의거래는발생시모두기재되며, 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원,%) 종목명 / 업종명보유수량평가금액비중발행국가비고 삼성전자 / IT 13,831 24,177 16.36 대한민국자산 5% 초과 삼성전자우 / IT 4,340 6,137 4.15 대한민국 NAVER / IT 7,213 5,453 3.69 대한민국 SK 텔레콤 / 통신 22,669 5,191 3.51 대한민국 미래에셋증권 / 금융 255,437 5,096 3.45 대한민국 SK 하이닉스 / IT 105,953 4,789 3.24 대한민국 현대차 2 우 B / 소비재 ( 비생필품 ) 46,706 4,512 3.05 대한민국 CJ 제일제당 / 소비재 ( 생필품 ) 10,361 3,953 2.68 대한민국 LG 화학우 / 소재산업 22,775 3,849 2.61 대한민국 집합투자증권 집합투자기구에투자함으로써별도의수수료가부과됩니다. ( 단위 : 좌, 백만원,%) 종목종류집합투자업자설정원본순자산비중비고금액미래에셋한국헬스케어증권투자신수익증권미래에셋자산운용 5,127,773,4 3,371 2.28 탁1 호 ( 주식 ) 종류 F 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 4. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ' 책임운용전문인력 ' 이란투자운용인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름조일웅운용중인펀드의수 12 연령 44 운용중인펀드의규모 8,825 직위책임운용전문인력성과보수가있는 개수 : 0 협회등록번호 2109000762 펀드및일임계약운용규모 : 0 기준일자 : 2016 년 11 월 30 일 책임매니저변경내역 최근 3 년동안의책임펀드매니저변경내용입니다. 기간 책임펀드매니저 2011.12.28~2014.12.29 구용덕 2014.12.30~ 현재조일웅 펀드매니저변경내용은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 : http://dis.kofia.or.kr) 5. 비용현황 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. ( 단위 : 연환산, %) 운용펀드 종류 A 펀드구분총보수 / 비용비율 (A)* 매매 / 중개수수료비율 (B)** 합계 (A+B) 전기 0 0.08 0.08 당기 0 0.14 0.14 전기 1.6 0.08 1.68 당기 1.6 0.14 1.74 * 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수, 비용수준을나타냅니다. ** 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수료의수준을나타냅니다. 모자형의경우모펀드에서발생한자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 구분 전기 ( 단위 : 백만원, %) 당기 금액비율 ** 금액비율 ** 자산운용사 355 0.20 311 0.20 판매회사 333 0.19 291 0.19 종류 A 333 0.19 291 0.19 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 13 0.01 12 0.01 일반사무관리회사 9 0.01 8 0.00 보수합계 710 0.40 621 0.40 기타비용 * 3 0.00 3 0.00 조사분석서비스비용 30 0.01 68 0.02 매매체결서비스비용 41 0.01 45 0.01 증권거래세 118 0.03 131 0.04 * 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. ** 비율 : 펀드의순자산총액대비비율 6. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 매수매도매매회전율 * ( 단위 : 백만원,%) 수량매매금액수량매매금액해당분기연환산 310,443 14,793 344,050 21,852 15.16 60.80 * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다. 최근 3 분기매매회전율추이 최근 3 분기의매매회전율추이입니다. 기간 매매회전율 2016.03.07 ~2016.06.06 12.04 2016.06.07 ~2016.09.06 12.18 2016.09.07 ~2016.12.06 15.16 ( 단위 :%) 03 작성운용기간 : 2016 년 09 월 07 일 ~ 2016 년 12 월 06 일
7. 자산운용사의고유재산투자에관한사항 - 해당사항없음 8. 공지사항 고객님이가입하신펀드는 " 자본시장과금융투자업에관한법률 " 의적용을받습니다. 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 미래에셋디스커버리증권투자신탁 3 호 ( 주식 ) 의자산운용회사인 [ 미래에셋자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 KEB 하나은행의확인을받아한국예탁결제원을통해투자자에게제공됩니다. 투자자의계좌별수익률정보는판매회사의 HTS 나인터넷뱅킹을통해조회할수있습니다. 1) 작성기준일로부터최근 3 개월간발생한펀드수시공시사항 - 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 (http://dis.kofia.or.kr)/ 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. - 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2) 소규모펀드 해당사항없음 9. 자산운용보고서확인방법안내 - 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. - 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. 단, 단기금융집합투자기구 (MMF) 를운용하는경우에는 1 개월마다집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회의인터넷홈페이지를이용하여공시합니다. - E-mail 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. - 미래에셋자산운용고객센터 : 1577-1640 미래에셋자산운용홈페이지 : http://investments.miraeasset.com 금융투자협회전자공시서비스 : http://dis.kofia.or.kr 04 작성운용기간 : 2016 년 09 월 07 일 ~ 2016 년 12 월 06 일