대림산업석유화학사업부 IR Material 2016. 07. 26
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df Contents 1. Investment Summary 2. Business Overview 3. Financial Review 4. Appendix 2
df 1. Investment Summary 3
df 1. 투자포인트 1 2 3 4 Profitability : 고부가제품판매확대를바탕으로수익성이지속적으로개선 HR-PB, mpe 생산능력확대로수익확대 ( 대림유화영업이익 : 11년 362억 15년 1,615억 ) HR-PB 설비증설로추가수익개선예상 ( 16년말완공예정 +2만5천톤 ) Total Business Value Chain 구축 : 원재료조달 ~ 제품판매 원재료조달부터기초유분 ~ 최종제품생산과판매에이르는일괄생산체제구축 대림코퍼레이션 여천NCC 대림유화, 폴리미래 대림코퍼레이션 유기적협력관계 Joint Venture Synergy : 파트너社와긍정적시너지도출 여천NCC : 대림과한화의기술력과노하우를상호접목시켜아시아 Big4 NCC 기업으로성장 폴리미래 : LyondellBasell의제품개발역량과 Global Sale Network 활용 (34개국수출 ) Technology : HR-PB, 메탈로센 PE 등독자적인기술경쟁력확보 93년폴리부텐제조기술개발및양산가동이후, 15년국내화학업계최초美기술판매 광복 70주년대표기술 70선선정, 세계일류기술선정, IR52 장영실상수상등 4
df 2. 경영실적 ( 요약 ) 대림산업유화사업부및유화관계사실적합계 ( 15 년 ) 매출 6 조 8,455 억, 영업이익 6,691 억 대림산업유화사업부 : 고부가제품판매확대를바탕으로수익성이지속적으로개선 ( 15 년영업이익 1,615 억 ) 유화관계사 ( 여천 NCC, 폴리미래, KRCC) : 연평균 ( 06~ 15 년 ) 1,000 억이상지분법이익이익기여 ( 15 년지분법이익 1,840 억 ) 대림유화사업부 여천 NCC ( 단위 : 억원 ) 20,000 18,000 영업이익 매출액 5,000 4,500 90,000 80,000 75,212 78,426 76,922 71,388 8,000 7,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 11,781 13,041 12,985 806 362 430 13,610 881 11,412 1,615 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 3,654 2,254 1,765 1,297 46,971 3,180 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 0 0 0 '11 년 '12 년 '13 년 '14 년 '15 년 '11 년 '12 년 '13 년 '14 년 '15 년 18,000 5,000 16,000 폴리미래 4,500 케이알코폴리머 14,000 4,000 2,500 500 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 11,174 190 9,091 9,097 9,626 288 600-77 8,973 1,733 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2,000 1,500 1,000 500 0 896 950 71 4 1,269 1,228 70 103 1,099 163 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 '11 년 '12 년 '13 년 '14 년 '15 년 '11 년 '12 년 '13 년 '14 년 '15 년 5
df 2. Business Overview 6
df 1. 사업연혁 1979 년호남에틸렌 NCC#1 가동이후, 1990 년까지여수산단유일의에틸렌공급기업 1999 년여천 NCC, 2000 년폴리미래, 케이알코폴리머 Joint Venture 설립 1993 년폴리부텐제조기술개발및양산가동이후, 2015 년국내화학업계최초미국기업기술판매 1975 호남에틸렌설립 1979 대림산업석유화학사업진출 ( 호남에틸렌인수 ) NCC #1 공장가동 ( 대림 ) 1992 NCC #2 공장가동 ( 한화 ) 1993 폴리부텐제조기술개발 PB1 공장가동 1999 여천 NCC 설립 ( 대림 - 한화합작 ) 2009 고반응성폴리부텐상업생산 2015 국내최초미국기업기술판매 ( 폴리부텐 ) 1970 년대 1980 년대 1990 년대 2000 년대 2010 년대 1989 NCC #3 공장가동 ( 대림 ) PE1 공장가동 1996 PE2 공장가동 BOPP 필름진출 2007 국내최초메탈로센폴리에틸렌상업생산 2000 폴리미래, 케이알코폴리머설립 7
df 2. 지배구조 대림산업유화사업부및자회사 3 社를통해석유화학사업영위 자회사는한화케미칼 ( 여천 NCC), Lyondell Basell ( 폴리미래 ), Chevron Phillips ( 케이알코폴리머 ) 와 Joint Venture 운영 대림코퍼레이션 22.3% 대림산업 ( 건설사업부 ) 대림산업 ( 유화사업부 ) 대림산업개별실적반영 주요제품 : HDPE, PB, BOPP 필름 ( 15 년 ) Rev. 1 조 1,412 억, Op. 1,615 억 50.0% 50.0% 40.0% 여천 NCC 폴리미래케이알코폴리머 한화케미칼과 JV 지분법손익반영 주요제품 : 기초유분 Rev. 4조6,971, Op. 3,180억 Lyondell Basell과 JV 지분법손익반영 주요제품 : 폴리프로필렌 Rev. 8,973억, OP. 1,733억 Chevron Phillips와 JV 지분법손익반영 주요제품 : K-resin Rev. 1,099억, OP. 163억 8
df 3. Business Value Chain 원재료조달부터기초유분 ~ 최종제품생산과판매에이르는 Total Business Value Chain 구축 대림코퍼레이션 여천 NCC 대림산업유화사업부, 폴리미래 대림코퍼레이션 유기적인협력관계 Feedstock NCC Polyolefin & Conversion Sales & Marketing Logistics 대림코퍼레이션여천NCC 대림산업 석유화학사업부대림코퍼레이션대림코퍼레이션 Naphtha Sourcing - 600 만톤 No.1 Naphtha Trader in Korea Polyethylene Polypropylene Polybutene Engineering Transportation Ethylene (191 만톤 ) Plastic Olefin Shipping (42 Vessels) : GAS, CPP, Chemical, Bulk CPP (9 Vessels) Propylene (97 만톤 ) Mixed-C4 (63 만톤 ) SM (29 만톤 ) BTX (78 만톤 ) Polyethlene (45만톤) Polybutene (18.5만톤) BOPP Film (4.5만톤) 폴리미래 Aromatics C9+ Chemicals Solvent Multimodal Logistics Tank Container PP (70 만톤 ) 9
df 4. 생산능력 16 년말고반응성폴리부텐증설 (2.5 만톤 ) 으로세계 1 위폴리부텐생산능력확보 여천 NCC 를통해안정적으로기초유분확보가능 ( 에틸렌기준국내 3 위 / 아시아 4 위규모 ) <PB> <HDPE> 대림 유화사업부 18.5 만톤 (M/S 22%) 15 만톤 12.5 만톤 9 만톤 68 만톤 55만톤 53만톤 45만톤 (M/S 17%) <Ethylene> <Propylene> <Butadiene> 여천 NCC 210 만톤 200 만톤 191 만톤 (M/S 23%) 120 만톤 106 만톤 97 만톤 (M/S 14%) 30만톤 30만톤 24만톤 (M/S 18%) <PP> 폴리미래 120 만톤 110 만톤 70 만톤 (M/S 16%) ( 국내생산능력기준 / PB 는 Global Open Market 생산량기준 ) 10
df 5. 생산계통도 11
df 6. 주요제품 HDPE ( 고밀도폴리에틸렌 ) 주요용도 공장현황 생산제품 : 메탈로센폴리에틸렌 (PE#1, PE#2), 고밀도폴리에틸렌 (PE#1) 상업가동 : PE#1(1989) / PE#2(1996) 생산능력 : PE#1 12만톤 ( 최초 ) 29만톤 ( 현재 ) Film 대형용기 사업특징 PE#2 10 만톤 ( 최초 ) 16 만톤 ( 현재 ) 대형관 포장재 국내최초메탈로센촉매기술활용한 PE 생산 (2007) 메탈로센 PE와고밀도 PE 병행생산기술확보 세계일류상품선정 : 메탈로센 PE (2011) IR52 장영실상수상 : PERT-II (2014) 12
df 6. 주요제품 PB ( 폴리부텐 ) 주요용도 공장현황 윤활유첨가제 연료첨가제 생산제품 : 고반응성폴리부텐 (PB#2), 범용폴리부텐 (PB#1, PB#2) 상업가동 : PB#1(1993) / PB#2(2010) 생산능력 : PB#1 1.2만톤 ( 최초 ) 8.5만톤 ( 현재 ) PB#2 6.5만톤 ( 최초 ) 10만톤 ( 증설중 ) 사업특징 타이어실란트 접착제 폴리부텐판매세계 1위 국내최초자체기술로 PB 개발및양산가동 (1993) 세계세번째 HR-PB 개발및양산가동 (2010) 국내최초미국시장 (Lubrizol 社 ) 기술판매 (2015) 광복 70주년대표기술 70선선정 (2015), IR52 장영실상 2회수상 (1995, 2014), 세계일류상품선정 (2007) 13
df 3. Financial Review 14
df 1. 대림산업석유화학사업부 유화사업부스프레드개선및종속회사이익증가로호실적지속 구분 2014 2015 15.2Q 16.1Q 16.2Q 매출액 13,610 11,412 2,814 2,734 2,794 대림산업 유화사업부 영업이익 881 1,615 418 546 573 영업이익률 (%) 6.5% 14.2% 14.9% 20.0% 20.5% 지분법합계 733 1,840 622 428 928 지분법손익 여천 NCC 468 1,125 454 248 736 폴리미래 229 661 155 166 180 케이알코폴리머 37 55 13 14 12 15
df 2. 유화관계사 역내에틸렌공급차질이슈지속되어스프레드개선추세지속 구분 2014 2015 15.2Q 16.1Q 16.2Q 매출액 71,388 46,971 11,349 9,353 10,959 여천 NCC 영업이익 1,297 3,180 1,266 650 2,003 영업이익률 (%) 1.8% 6.8% 11.1% 6.9% 18.3% 매출액 9,626 8,973 2,290 1,925 2,044 폴리미래 영업이익 600 1,733 404 426 470 영업이익률 (%) 6.2% 19.3% 17.6% 22.1% 23.0% 매출액 1,228 1,099 269 293 246 케이알코폴리머 영업이익 103 163 39 48 34 영업이익률 (%) 8.4% 14.8% 13.4% 16.4% 13.8% 16
df 4. Appendix 17
df 1. 생산능력 ( 상세 ) 대림산업유화사업부 : HDPE 45 만톤, PB 18.5 만톤, BOPP 필름 4 만톤 여천 NCC : 에틸렌 191 만톤 / 폴리미래 : PP 77 만톤 구분제품명 Capacity 비고 대림산업 유화사업부 HDPE 450 국내 4 위 (M/S 17%) PB 185 세계 1 위 (M/S 22%) / 16 년말 HRPB 2.5 만톤증설기준 Ethylene 1,910 국내 3위 (M/S 22%) / 아시아 4위 Propylene 970 국내 3위 (M/S 14%) Mixed-C4 s 630 Butadiene 240 국내 3위 (M/S 18%) 여천 NCC Benzene 390 Toluene 230 Xylene 160 SM 290 MTBE 170 폴리미래 PP 700 국내 3위 (M/S 16%) 케이알코폴리머 K-Resin 450 18
df 2. 판매시장 HDPE : 내수 50%, 수출 50% 이며, 주요수출시장은중국 (27%) 과유럽지역 (20%) PB : 수출이 94% 를상회하며, 주요수출시장은아시아 (36%), 중국 (23%), EMEA 지역 (20%) BOPP 필름 : 내수 75%, 수출 25% HDPE PB BOPP 2% 1% 1% 15% 6% 4% 5% 3% 20% 23% 13% 50% 20% 27% 36% 75% 내수중국유럽 /CIS 아프리카동남아기타 내수중국아시아 EMEA 미주 내수유럽중국아시아기타 19
감사합니다