K-IFRS,. 3,.,.. 2

2014 3 2014.11. 7 Investor Relations

K-IFRS,. 3,.,.. 2

1. 2. 3. 4. 5. 6. ( ) ( ) 3

1. (MAU), ( : ) 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 32,490 33,669 34,626 35,729 36,350 36,489 37,212 40,096 46,132 48,916 50,619 50,386 48,769 48,411 4

2. 3 : YoY 20.7% - 47.9% 3 : YoY -6.0% ( : ) 3Q14 3Q14 3Q14 QoQ(%) YoY(%) 133,539 88,265 221,803-3,369-1.5% 38,098 +20.7% 124,264 17,651 141,915-5,528-3.7% 15,097 +11.9% 7,845 59,619 67,464 +4,890 +7.8% 17,442 +34.9% - 7,756 7,756-1,050-11.9% 3,689 +90.7% 1,430 3,238 4,668-1,681-26.5% 1,869 +66.8% 132,909 58,136 191,044 +27,980 +17.2% 40,068 +26.5% 630 30,129 30,759-31,348-50.5% -1,970-6.0% (%) 0.5% 34.1% 13.9% - -13.7%p - -3.9%p EBITDA 11,398 32,616 44,013-30,887-41.2% -533-1.2% -30,297 23,982-6,316-62,188 - -38,739-5

2. : ( : ) 2% 2% 1% 3% 28% 2% 3% 3% 4% 28% 2% 4% 30% 27% 30% PC 69% 68% 65% 65% 64% 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 183,706 210,646 197,365 225,172 221,803 B2C 6

3. : ( : ) 1,419, YoY 11.9%, QoQ 3.7% 144,268 147,443 141,915 PC PC 126,818 128,688, DDN,, [ ] :. 2014 3 [ ] :. 2014 2 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 [ ] :, 1:1. 2014 8 7

3. : ( : ) 게임매출은 675 억원을기록, YoY 34.9% 증가, QoQ 7.8% 증가 58,328 59,273 62,574 67,464 웹보드매출, 퍼블리싱, 온라인채널링, 모바일채널링등으로구성 소셜기반의모바일게임플랫폼카카오게임의 50,522 절대적게임점유율과, RPG 장르게임비중증가에따른 ARPU 상승으로지속적성장세가이어짐 - 출시시기 : 2012 년 7 월 - 총출시게임수 : 593 개 - 누적가입자수 : 5 억 2 천만명 - 누적가입자수 1 천만돌파게임 : 8 개 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 8

3. : ( : ) 8,806 커머스매출은 78 억원을기록, YoY 90.7% 증가, QoQ 11.9% 감소 7,756 선물하기, 카카오스타일, 브랜드상품매출및카카오픽으로구성 5,275 5,818 카카오스타일의매출인식기준변경의누적 효과가전기에일시반영된것이 QoQ 감소의주요요인 4,067 선물하기의상품수가확대되어결제자수와 ARPU 가동시에증가하고, 브랜드상품의판매채널확대에따른매출증가로전년동기 대비큰폭으로성장 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 [ 신규 ] 카카오픽은카카오 MD 가직접선정한합리적인가격의상품을카카오톡및스토리등을통해지인과쇼핑정보를나누면추가할인혜택까지받을수있는신개념소셜 & 큐레이션쇼핑서비스. 2014 년 9 월정식출시 9

3. : ( : ) 6,349 47, YoY 66.8%, QoQ 26.5% 4,668 B2C,,,, 2,799 2,776 3,586 QoQ [ ],. 2014 9 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 10

4. :, QoQ 17.2% - : QoQ 51.9% - :, DDN TAC, QoQ 12.3% - : TV QoQ 27.5% - : QoQ -5.8% ( : ) 3Q13 2Q14, 3Q14 QoQ(%) YoY(%) 150,977 163,065 191,044 27,980 17.2% 40,068 26.5% 34,999 42,683 64,834 22,152 51.9% 29,836 85.2% 7,077 9,757 9,460-297 -3.0% 2,383 33.7% 7,973 9,537 9,975 438 4.6% 2,002 25.1% 3,085 3,564 3,589 26 0.7% 504 16.3% 37,683 46,276 51,965 5,689 12.3% 14,282 37.9% 24,611 8,875 11,314 2,439 27.5% -13,296-54.0% 180-23 -15 8-35.4% -195-3,844 3,256 3,279 23 0.7% -565-14.7% 6,296 8,080 7,826-254 -3.1% 1,531 24.3% 20,339 24,334 22,926-1,408-5.8% 2,587 12.7% 168 410 307-103 -25.1% 139 82.3% 4,720 6,316 5,582-733 -11.6% 862 18.3% 11

5. 70,000 ( : ) 50,615 62,107 60,000 51,100 One-off 50,000 23.0% 3 : 308, 13.9% (YoY -6.0%, QoQ -50.5%) 32,729 17.8% 38,471 18.3% 25.6% 27.6% 30,759 40,000 30,000 203 (,, ) 3 13.9% 20,000 511, 23.0% 10,000 0% 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14-12

6. 60,000 ( : ) 55,872 50.0% 3 : 50,000 40.0% -63 40,000 32,423 37,189 40,166 24.8% 45,400 30.0% 30,000 17.7% 20.4% 20.0%. ( ) 20,000 17.6% One-off 20.5% 10.0% 454, 20.5%. 10,000-0.0% One-off 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14-2.8% 3Q14 10,000) (6,316) -10.0% 13

14

다음커뮤니케이션연결손익계산서 (K-IFRS) (K-IFRS) ( 단위 : 백만원 ) 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 매출액 129,737 143,711 127,067 138,923 133,539 검색 64,135 66,976 64,682 66,606 66,934 디스플레이 55,468 67,001 52,562 63,845 57,330 게임 8,547 8,291 7,813 7,004 7,845 거래형 1,370 1,307 1,255 1,350 1,318 기타자회사 217 136 754 118 112 영업비용 109,442 128,661 111,871 122,280 132,909 인건비 24,490 27,088 27,076 27,727 35,681 복리후생비 5,920 6,040 5,881 7,016 7,125 감가상각비 6,188 6,394 6,591 7,344 7,568 지급임차료 2,144 2,296 2,215 2,083 2,174 지급수수료 31,901 38,168 33,746 36,523 39,055 광고선전비 4,806 7,555 2,748 3,567 4,920 대손상각비 180 249-1,074-23 -15 무형자산상각비 3,796 4,309 3,201 3,184 3,199 외주가공비 6,296 8,110 6,861 8,080 7,826 광고대행수수료 20,339 23,882 20,135 23,016 21,809 행사비 199 910 259 334 163 영업이익 20,295 15,050 15,195 16,643 630 영업이익률 (%) 15.6% 10.5% 12.0% 12.0% 0.5% 기타수익 7,670 395 129 266 89 기타비용 1,175 6,172 5,283 1,381 23,515 금융수익 222 2,188 2,805 5,105 2,445 금융비용 -1,455 685 295 1,479-203 지분법이익 -916-297 -844-867 -353 지분법이익 0 0 0 0 0 지분법손실 916 297 844 867 353 계속사업법인세차감전순이익 27,552 10,479 11,707 18,286-20,502 계속사업법인세비용 3,947 1,880 3,366 4,687-1,994 계속사업연결당기순이익 23,605 8,599 8,342 13,599-18,508 중단사업순이익 0-3,028 0 0-11,790 연결당기순이익 23,605 5,571 8,342 13,599-30,297 지배지분순이익 23,367 5,553 8,989 13,714-29,156 비지배지분순이익 238 18-648 -115-1,141 EBITDA 30,279 25,752 24,988 27,170 11,398 다음커뮤니케이션 연결재무상태표 (K-IFRS) ( 단위 : 백만원 ) 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 자산 Ⅰ 유동자산 346,835 349,720 352,622 360,489 362,524 1 현금및현금성자산 101,323 109,806 125,628 185,284 187,299 2 단기금융상품 171,941 163,932 153,126 103,186 97,212 Ⅱ 비유동자산 308,822 308,028 317,105 302,505 278,399 1 유형자산 112,095 119,516 133,748 135,837 140,072 2 무형자산 92,164 86,231 82,143 80,184 58,440 자산총계 655,657 657,747 669,727 662,994 640,923 부채 Ⅰ 유동부채 83,855 86,964 104,467 91,754 99,114 1 매입채무및기타채무 40,657 40,538 44,216 36,854 50,764 2 미지급법인세 3,540 5,418 6,057 11,786 2,884 3 기타의유동부채 38,054 38,966 37,859 41,372 44,010 Ⅱ 비유동부채 19,827 16,648 18,060 19,769 20,632 1 이연법인세부채 3,727 3,209 2,811 2,615 2,167 2 장기충당부채 1,147 518 518 518 518 3 기타의비유동부채 12,102 10,285 12,113 13,989 15,267 4 기타의비유동금융부채 2,602 2,336 2,368 2,398 2,430 부채총계 103,681 103,611 122,527 111,523 119,746 자본 Ⅰ 자본금 6,830 6,830 6,830 6,831 6,831 Ⅱ 자본잉여금 187,504 187,591 187,321 182,498 182,498 Ⅲ 자본조정 -28,444-28,479-28,479-27,477-27,477 Ⅳ 기타포괄손익누계액 5,399 1,844 1,960 611 510 Ⅴ 이익잉여금 ( 결손금 ) 365,534 371,087 365,087 378,801 349,645 Ⅵ 비지배주주지분 15,153 15,263 14,482 10,207 9,169 자본총계 551,976 554,136 547,200 551,471 521,177 부채와자본총계 655,657 660,001 669,727 662,994 640,923 15

(K-IFRS) ( 단위 : 백만원 ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 매출액 39,456 50,414 53,969 66,936 70,298 86,249 88,265 광고매출 4,730 5,767 7,215 10,290 11,443 16,993 17,651 게임매출 30,190 38,829 41,475 50,038 51,460 55,571 59,619 커머스매출 3,627 4,168 4,067 5,275 5,818 8,806 7,756 기타매출 909 1,651 1,212 1,333 1,577 4,880 3,238 영업비용 19,146 40,729 41,535 43,514 34,878 40,785 58,136 인건비 7,552 8,752 10,509 17,480 13,319 14,956 29,154 복리후생비 788 1,137 1,157 1,198 1,395 2,741 2,335 감가상각비 1,301 1,571 1,785 1,909 1,953 2,193 2,407 지급임차료 418 569 941 879 902 1,480 1,415 지급수수료 3,075 5,306 5,291 6,127 7,364 9,165 12,376 광고선전비 4,518 20,732 19,804 13,844 8,068 5,308 6,395 대손상각비 0 0 0 269 0 0 0 무형자산상각비 28 41 48 53 63 72 80 외주가공비 0 0 0 0 0 0 0 광고대행수수료 0 0 0 0 0 1,317 1,117 행사비 1 690-31 119 20 76 144 기타 1,466 1,933 2,030 1,637 1,794 3,476 2,712 영업이익 20,311 9,686 12,434 23,422 35,420 45,465 30,129 영업이익률 (%) 51.5% 19.2% 23.0% 35.0% 50.4% 52.7% 34.1% 기타수익 1 92 25-73 43 899 79 기타비용 4 4 2 2,653 107-6 6,270 금융수익 740 707 776 892 899 1,134 1,174 금융비용 21 53 194 84 124 193 174 지분법이익 -2,112-934 -1,068-1,517-705 -691-707 지분법이익 99 368-10 -456 0 0 0 지분법손실 2,211 1,301 1,058 1,061 705 691 707 계속사업법인세차감전순이익 18,915 9,494 11,972 19,987 35,426 46,619 24,232 계속사업법인세비용 4,838 2,602 3,154-11,631 3,602 4,346 251 계속사업연결당기순이익 14,077 6,893 8,819 31,618 31,824 42,273 23,982 중단사업순이익 0 0 0 0 0 0 0 연결당기순이익 14,077 6,893 8,819 31,618 31,824 42,273 23,982 지배지분순이익 14,077 6,893 8,819 31,618 31,824 42,337 24,029 비지배지분순이익 0 0 0 0 0-64 -48 EBITDA 21,639 11,297 14,268 25,383 37,436 47,730 32,616 (K-IFRS) ( 단위 : 백만원 ) 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 Assets Ⅰ 유동자산 152,880 180,504 219,083 265,589 323,466 1 현금및현금성자산 11,839 23,417 8,451 19,710 23,310 2 단기금융상품 95,039 105,039 153,754 170,934 222,529 3 매출채권 38,424 44,905 50,676 63,653 63,261 Ⅱ 비유동자산 38,724 36,696 35,031 40,856 42,087 1 유형자산 20,796 20,316 19,294 22,662 22,515 2 무형자산 3,772 1,370 1,530 4,061 1,702 자산총계 191,604 217,200 254,115 306,445 365,553 Liabilities Ⅰ 유동부채 43,565 35,872 36,895 46,045 80,238 1 기타의유동부채 7,210 9,293 9,225 10,515 13,507 2 기타의금융부채 36,355 26,578 25,892 28,084 57,266 Ⅱ 비유동부채 3,368 4,072 5,030 6,114 6,459 1 장기충당부채 661 665 723 970 991 2 기타의비유동금융부채 2,708 3,406 4,307 5,144 5,468 부채총계 46,934 39,944 41,925 52,160 86,697 Equities Ⅰ 자본금 13,219 13,498 13,822 13,822 13,822 Ⅱ 자본잉여금 119,219 119,845 122,208 122,218 122,218 Ⅲ 자본조정 5,814 6,257 6,566 6,180 6,853 Ⅳ 기타포괄손익누계액 -2,536-2,917-2,803-2,935-3,018 Ⅴ 이익잉여금 ( 결손금 ) 8,955 40,573 72,397 114,734 138,764 Ⅵ 비지배주주지분 0 0 0 265 218 자본총계 144,670 177,257 212,190 254,285 278,857 부채와자본총계 191,604 217,200 254,115 306,445 365,553

Name ( : ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 1,826 1,941 2,000 2,053 2,162 2,272 2,250 L 1,474 1,497 1,516 1,539 1,589 1,593 1,525 L 352 444 484 514 573 679 725 (24 ) 861 886 940 968 1,059 1,089 1,217 2,687 2,827 2,940 3,021 3,221 3,361 3,467. :,,,, Yanjiao,,,,,,, Inc.,,,,,,,,,,,, ( 24 ) 17