2018 QUARTERLY REPORT VOL.2018-3 분기 (2018.11) 2018 년 3 분기 수출실적평가 I. 18 년 3 분기수출실적평가 II. 18 년 4 분기수출전망 III. 수출기업애로사항 4 분기전망 작성선임연구원김윤지 (3779-6677) yzkim@koreaxim.go.kr 조사역홍성준 (6255-5709) sj_hong@koreaxim.go.kr 본보고서의내용은담당연구원의주관적견해로, 한국수출입은행의공식입장과는무관합니다.
< 요약 > Ⅰ. 18년 3분기수출실적평가 3분기수출전년동기대비 1.7%, 전분기대비 1.3% 증가 3분기수출액은전분기 (1,517억달러 ) 대비 1.3%, 전년동기 (1,511억달러 ) 대비 1.7% 증가한 1,536억달러로, 16년 4분기이후 8분기연속전년동기대비증가기록 주요국제조업및건설경기호조, 국제유가상승세영향으로반도체, 일반기계, 석유제품등은두자릿수증가세를지속했으나, 경쟁심화및현지생산확대영향으로자동차, 디스플레이, 무선통신기기등은부진지속수출물량지수는제1차금속제품 (-5.4%), 수송장비 (-9.3%), 석유제품 (-1.2%) 등은전년동기대비하락했으나, 반도체를포함한전기및전자기기 (17.8%), 일반기계 (14.3%) 등에서상승하여전년동기대비 5.5%, 전기대비로는 0.8% 상승 3 분기수출업황평가지수, 전기대비 5p 하락 수출물량및계약감소, 생산원가상승등으로인한채산성악화등의영향으로 전기대비수출업황평가지수하락 수출업황평가지수추이 구분 2015 2016 2017 2018 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 수출업황평가지수 90 93 94 90 85 96 90 97 92 98 96 96 92 97 92 수출채산성평가지수 90 94 98 94 93 95 90 95 92 95 95 94 91 96 95 수출단가평가지수 91 97 100 93 97 100 94 101 99 99 102 95 102 102 102 생산원가평가지수 99 103 103 97 103 104 103 112 111 108 113 110 115 114 112 수출물량평가지수 90 96 94 91 85 97 93 97 94 100 97 98 92 100 93 수출계약평가지수 89 96 93 90 84 97 93 97 93 100 96 98 93 100 94 자금사정평가지수 93 96 95 97 95 97 96 97 97 96 95 98 96 96 95
산업별로는철강, 전기전자, 자동차, 플랜트등대부분의주요산업에서전기대비 하락 산업별 기업규모별수출업황평가지수 구분 석유 화학 철강 금속 전기 전자 기계류자동차선박플랜트 해건 신재생 에너지 대기업중소기업 18.2Q 104 90 100 96 94 94 98 85 102 95 18.3Q 95 85 91 93 91 91 94 94 95 91 II. 18 년 4 분기수출전망 4 분기수출선행지수전년동기대비 6.0%, 전기대비 1.3% 상승 18년 4분기수출선행지수는 126.6으로전기대비로는 1.3%, 수출경기의기준이되는전년동기대비로는 6.0% 상승해 9분기연속상승세지속수출선행지수가전년동기대비로는 6.0% 증가했지만, 전기대비로는 1.3% 증가하는등안정세를보이고있어수출선행지수의개선도는크지않은상황 수출선행지수추이 구분 2016 207 2018 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 수출선행지수 107.7 110.6 113.1 119.1 116.1 119.5 120.3 123.3 125.0 126.6 전년동기대비증감률 (%) 전기대비증감률 (%) 전년동기대비증감률의전기대비차 (%) 2.2 0.6 5.0 13.1 7.8 8.0 6.3 3.6 7.7 6.0 2.3 2.7 2.3 5.2 2.4 2.9 0.7 2.5 1.4 1.3 2.5 1.6 5.6 8.1 5.2 0.1 1.7 2.7 4.1 1.6 주 : 수출선행지수는신규수치산출시과거선행지수수치도함께변경
수출대상국경기호조는지속, 무역전쟁 경쟁심화등하방요인상존 수출대상국경기전망 : 미국이안정적성장세를유지하는가운데인도등 신흥국의강한경기상승력으로전체적으로는상승세를유지하고있으나, 유로존경기확장세둔화등글로벌경기하강징후도존재 수출대상국경기지수 (2010=100) : 144.8('17.4Q) 145.4( 18.1Q) 146.9(2Q) 148.2(3Q) 수출용수입액지수는유가상승및수출물량확대영향으로전기대비 1.9%, 전년동기대비 23.3% 증가해상승세유지 수출용수입액지수 (2010=100): 96.9( 17.3Q) 101.0(4Q) 110.1( 18.1Q) 117.2(2Q) 119.5(3Q) ISM 제조업신규주문지수는전년동기대비 1% 증가하는등증가세를유지하고있으나, 증가폭이축소되고전분기대비로는 0.7% 하락하는등제조업경기상승세소폭둔화 ISM 제조업신규주문지수 : 61.8( 17.3Q) 64.9(4Q) 63.8('18.1Q) 62.8(2Q) 62.4(3Q) 가격경쟁력 : 원달러환율은상승했으나, 유로화 위안화 엔화등주요경쟁국통화 동반약세로실질실효환율은고평가를유지해실제가격경쟁력상승은제한적 원 / 달러환율 ( 평균 ) : 1,105.7( 17.4Q) 1,072.3( 18.1Q) 1,078.6(2Q) 1,121.6(3Q) 원화실질실효환율 (BIS) : 112.7( 17.4Q) 113.2( 18.1Q) 114.5(2Q) 114.4(3Q) 주요산업 : 주요국경기호조및유가상승등의영향으로주요품목수출증 가세는당분간유지될전망, 경쟁심화 미중무역전쟁여파로일부품목의 부진지속가능 반도체는공급량증가로단가는하락세이나 D램탑재용량증가등수요증가가뒷받침돼수출증가세는유지전망 D램현물가격 ($, DDR4_4Gb) : 4.9( 18.1) 4.6(3) 4.4(4) 4.1(6) 4.0(7) 3.8(8) 3.7(9) 18 년 4 분기수출액은전년동기대비 9% 내외증가전망 4 분기수출선행지수가수출대상국제조업경기호조로전년동기대비증가세를 유지하고있고유가상승세등우호적수출여건이지속되고있으며, 전년기저 효과등의영향으로 4 분기수출은전년동기대비 9% 내외상승전망 분기수출액 ( 억달러 ): 1,511( 17.3Q) 1,435(4Q) 1,451( 18.1Q) 1,517(2Q) 1,536(3Q)
미중무역갈등장기화, 미국금리인상가속화에따른신흥국금융시장변동성확대 및일부신흥국경기둔화등은수출하방요인으로작용 2018 년총수출은전년대비 6% 내외증가해사상최초로 6,000 억달러를 넘어설것으로전망 III. 수출기업애로사항 개도국저가공세 (44.3%), 원화환율불안정 (33.7%), 원재료가격상승 (21.4%) 순 전기대비 수출대상국경기회복둔화 1.5%p, 국내기업간출혈경쟁 1.3%p 상승, 원화환율불안정 9.0%p, 개도국의저가공세 5.1%p 하락 ( 산업별 ) 철강 비철금속, 석유화학등업종에서는 원재료가격상승 응답률증가, 섬유류, 플랜트 해외건설등에서는 수출대상국경기회복둔화 응답률상승
Ⅰ. 18 년 3 분기수출실적평가 1. 수출실적및관련지표 3 분기수출전년동기대비 1.7%, 전분기대비 1.3% 증가 3 분기수출액은전분기 (1,517 억달러 ) 대비 1.3%, 전년동기 (1,511 억달러 ) 대비 1.7% 증가한 1,536 억달러로, 16 년 4 분기이후 8 분기연속전년동기대비증 가기록 7~9 월연속월간수출 500 억달러를돌파하며증가세를유지했으나, 전년 2 분기부터 수출증가세가본격시현된영향으로전년동기대비상승폭은축소 수출실적관련지표추이 구분 2016 207 2018 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 수출액 1,152 1,260 1,219 1,324 1,321 1,470 1,511 1,435 1,451 1,517 1,536 증가율 (%) 13.3 6.7 5.0 1.8 14.7 16.7 24.0 8.4 9.9 3.1 1.7 수출물가지수 78.3 79.4 80.6 83.6 86.3 86.9 87.8 89.7 90.9 90.9 90.5 증가율 (%) 10.9 10.1 4.5 3.0 10.2 9.4 8.9 7.3 5.4 4.7 3.1 수입물가지수 72.9 76.3 77.4 80.2 83.3 82.6 83.0 86.5 90.0 92.9 92.7 증가율 (%) 15.0 11.0 3.7 4.1 14.3 8.2 7.3 7.8 8.0 12.5 11.7 수출물량지수 129.2 137.7 135.4 141.5 137.7 141.3 148.0 145.6 145.5 155.0 156.3 증가율 (%) 0.1 1.9 0.4 1.1 6.5 2.6 9.3 2.9 5.7 9.7 5.6 자료 : 산업통상자원부, 한국은행 주 : 수출액은억달러, 증가율은전년동기대비, 수출입물가지수는달러화기준 (2010=100) 1
지역별로는제조업경기호조및인프라사업확대영향으로중국, 대만, CIS 수 출은증가했으나, 무선통신기기와가전경쟁심화및현지부품조달비중증가 등의영향으로아세안, 베트남수출은부진 미국은자동차, 일반기계, 컴퓨터등은수출호조를이어가고있으나미국내정제설비 가동률상승으로인한석유제품수출감소, 무선통신기기성장세둔화등으로 9 월수출 감소폭확대 주요지역별수출증감률 단위 : 전년동기대비, % 구분 18. 1/4 2/4 3/4 7월 8월 9월 중국 14.8 27.6 17.8 27.2 20.8 7.7 베트남 17.5 11.9 0.8 2.0 3.7 1.0 아세안 12.9 0.3 1.7 1.9 11.8 12.8 일본 16.2 14.1 9.3 17.6 14.7 2.3 미국 3.2 5.6 1.0 8.7 1.7 11.7 중동 11.2 6.3 5.4 21.2 8.0 27.1 품목별로는주요국제조업및건설경기호조, 국제유가상승세영향으로반 도체, 일반기계, 석유제품등은두자릿수증가세를지속 무선통신기기, 디스플레이등은현지생산확대및완제품경쟁심화등의영향으로, 자동차는미국, 중국등주력시장판매부진영향으로감소 반도체는공급량증가로단가는소폭떨어졌으나, 신규스마트폰출시및 D램탑재용량증가등으로수요증가세가유지돼수출호조유지 D 램현물가격 ($, DDR4_4Gb) : 4.9( 18.1) 4.6(3) 4.4(4) 4.1(6) 4.0(7) 3.8(8) 3.7(9) 주요품목별수출증감률 단위 : 전년동기대비, % 구분 18. 1/4 2/4 3/4 7 월 8 월 9 월 반도체 45.9 40.2 30.3 31.6 31.5 28.3 석유제품 15.3 55.7 33.1 43.9 47.0 14.0 일반기계 9.1 8.1 10.1 18.3 16.3 2.7 무선통신기기 23.1 18.1 17.0 4.0 16.1 33.1 디스플레이 15.5 16.0 2.1 2.4 4.2 12.1 자동차 4.5 6.6 13.0 13.7 0.4 22.4 2
수출물량은반도체, 일반기계호조영향으로 10 분기연속전년동기대비상승 세를이어가고있으며, 수출물가도유가상승으로상승세유지 수출물량지수는제 1 차금속제품 (-5.4%), 수송장비 (-9.3%), 석유제품 (-1.2%) 등은전년동 기대비하락했으나, 반도체를포함한전기및전자기기 (17.8%), 일반기계 (14.3%) 등에서상승 하여전년동기대비 5.6%, 전기대비로는 0.8% 상승 수출물량지수전기대비증감률 (%) : 4.8( 17.3Q) 1.7(4Q) 0.1('18.1Q) 6.6(2Q) 0.8(3Q) 수출물가지수 ( 달러화기준 ) 은석유제품 (34.4%) 등의영향으로전년동기대비 3.1% 증가해 상승세를유지했으나증가폭축소, 전기대비로는 0.4% 하락 원화기준수출물가는환율영향으로상승, 수입물가는유가영향으로상승세지속 원달러환율이전기대비 4% 상승한영향및유가상승으로원화기준수출물 가도상승 원 / 달러환율 ( 평균 ) : 1,105.7( 17.4Q) 1,072.3( 18.1Q) 1,078.6(2Q) 1,121.6(3Q) 수출물가지수 ( 원화 ) : 86.0( 17.3Q) 85.9(4Q) 84.3( 18.1Q) 84.8(2Q) 87.8(2Q) 국제유가상승 ( 전기대비 2.9%, 전년동기대비 47.2%) 영향으로원자재수입물가지수가전년동기대비 24.9% 상승, 전체수입물가지수 ( 원화기준 ) 도전년동기대비 10.6%, 전기대비 3.7% 상승 유가 (Dubai, $/bl, 기간평균 ): 50.4( 17.3Q) 59.3(4Q) 63.9( 18.1Q) 72.1(2Q) 74.2(3Q) 원자재수입물가지수 ( 원화 ) : 73.4( 17.3Q) 77.5(4Q) 80.8( 18.1Q) 87.7(2Q) 91.7(3Q) 수입물가지수 ( 원화 ) : 81.3( 17.3Q) 82.8(4Q) 83.5( 18.1Q) 86.7(2Q) 89.9(3Q) 3
2. 수출기업업황평가지수 가. 전체수출업황 3 분기수출업황평가지수전기대비 5p 하락 3 분기수출업황평가지수는수출물량및계약감소, 생산원가상승등에따른 채산성악화등의영향으로전기대비하락 ( 수출채산성평가지수 ) 수출단가평가지수 ( 원화기준 ) 는전기와동일했으나, 생산원가평가지수가소폭하락하여이를종합한수출채산성평가지수는 1p 하락 원 / 달러환율 ( 평균 ) : 1,105.7(4Q) 1,072.3( 18.1Q) 1,079.5(2Q) 1,121.6(3Q) ( 수출물량평가지수 ) 전기대비 7p 하락한 93 기록 ( 수출계약평가지수 ) 전기대비 6p 하락한 94 기록 ( 자금사정평가지수 ) 전기대비 1p 하락한 95 기록 수출업황평가지수추이 구분 2015 2016 2017 2018 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 수출업황평가지수 90 93 94 90 85 96 90 97 92 98 96 96 92 97 92 수출채산성평가지수 90 94 98 94 93 95 90 95 92 95 95 94 91 96 95 수출단가평가지수 91 97 100 93 97 100 94 101 99 99 102 95 102 102 102 생산원가평가지수 99 103 103 97 103 104 103 112 111 108 113 110 115 114 112 수출물량평가지수 90 96 94 91 85 97 93 97 94 100 97 98 92 100 93 수출계약평가지수 89 96 93 90 84 97 93 97 93 100 96 98 93 100 94 자금사정평가지수 93 96 95 97 95 97 96 97 97 96 95 98 96 96 95 주 : < 부록 > 2. 수출기업업황평가지수산출방식및개요참고 4
나. 규모별 산업별 지역별수출업황 기업규모별 : 전기대비대기업 7p 하락, 중소기업 4p 하락 수출채산성은대기업, 중소기업각각 7p, 1p 하락, 수출물량은대기업, 중소기업 각각 1p, 9p 하락 산업별 : 전기전자 철강 석유화학 자동차등대부분의산업하락 수출채산성은전기전자, 철강 비철금속, 섬유류, 선박등의업종에서하락하였고, 수출물량은전기전자를비롯해자동차, 철강 비철금속, 석유화학, 섬유류, 플랜트등대부분의업종에서하락 신재생에너지는물량지수는하락했으나, 전분기대비수출단가하락세가진정 되면서채산성및업황상승평가증가 기업규모별 산업별 지역별수출업황평가지수 규모산업수출지역 구분 수출업황지수수출채산성지수수출물량지수 18 2/4 18 3/4 18 2/4 18 3/4 18 2/4 18 3/4 전체 97 92 96 95 100 93 대 기 업 102 95 104 97 99 98 중 소 기 업 95 91 95 94 101 92 전 기 전 자 100 91 101 96 103 96 기 계 류 96 93 93 94 96 96 철강 비철금속 90 85 97 88 97 85 석 유 화 학 104 95 99 99 107 95 자 동 차 94 91 92 94 98 92 섬 유 류 98 89 95 93 107 83 플랜트 해외건설 98 94 100 102 100 95 신재생에너지 85 94 87 100 98 92 선 박 94 91 100 93 98 102 미 국 ( 북 미 ) 99 95 96 97 106 96 중 국 104 90 103 93 106 89 일 본 87 95 91 98 91 99 유 로 존 95 85 99 89 101 90 동 남 아 92 95 92 98 90 98 중남미 94 109 94 100 119 100 중동 83 79 93 85 83 77 5
지역별 : 미국 중국 유로존 중동에서하락, 일본 동남아 중남미에서상승 중국, 유로존, 중동등수출기업의수출채산성과수출물량하락, 미국에서는 수출물량이크게하락 3. 수출기업업황평가요인 가. 수출업황평가분포현황 ( 응답기업 454 개사대상 ) 수출업황전기대비 개선 12.3%, 악화 26.2% 로악화 전기대비수출업황 개선 응답비율이 6.6%p 감소한반면, 동일수준 및 악화 응답비율은각각 4.7%p, 2.0%p 증가 ( 규모별 ) 대기업, 중소기업모두 개선 응답이감소 (-2.7%p, -7.3%p), 악화 응답이 증가 (8.9%p, 0.1%p) 해대기업과중소기업모두 악화 응답이우세 3 분기수출업황평가 : 기업규모별 ( 응답기업수 454, 단위 : %) 6
( 산업별 ) 섬유류, 플랜트 해외건설등은 악화 비중이전기대비각각 11.9%p, 10.0%p 증가하였으며, 석유화학은 개선 비중이전기대비 13.9%p 감소 3 분기수출업황평가 : 산업별 ( 응답기업수 454, 단위 : %) 나. 수출업황 개선 원인 ( 개선 응답기업 56 개사대상 ) 수출대상국경기개선 (58.9%), 상품경쟁력상승 (26.8%) 최다응답 수출대상국경기개선 (58.9%), 상품경쟁력상승 (26.8%) 응답비율이가장높았으나, 전기대비 수출대상국경기개선 응답률이 3.9%p 하락한반면, 가격경쟁력상승 ( 비용구조개선 ) 응답률은 6.9%p 상승 수출대상국경기개선 의경우주요수출지역이일본, 유로존인기업에서높게응답 7
3 분기수출업황 개선 요인 ( 개선 응답기업수 56, 복수응답, 단위 : %) ( 규모별 ) 대기업, 중소기업모두업황개선의가장큰원인으로 수출대상국경 기개선 선택 대기업은 가격경쟁력상승, 중소기업은 상품경쟁력상승 이두번째로큰비중을차지 3 분기수출업황 개선 요인 : 기업규모별 ( 개선 응답기업수 56, 복수응답, 단위 : %) 8
( 산업별 ) 대부분의산업군이업황개선의주요원인을 수출대상국경기개선, 가 격경쟁력상승 순으로선택 기계류, 철강 비철금속, 석유화학업종에서전기에비해 가격경쟁력상승 비중이늘고, 상품 경쟁력상승 비중이감소 3 분기수출업황 개선 요인 : 산업별 ( 개선 응답기업수 56, 복수응답, 단위 : %) 9
기업규모별 산업별 지역별수출업황 개선 요인 ( 단위 : %) 구분 상품경쟁력상승 가격경쟁력상승 수출대상국경기개선 수출경쟁약화 원화환율변동 규모산업수출지역 전체 26.8% 23.2% 58.9% 1.8% 12.5% 대 기 업 33.3% 41.7% 58.3% 0.0% 8.3% 중 소 기 업 25.0% 18.2% 59.1% 2.3% 13.6% 전 기 전 자 33.3% 16.7% 66.7% 8.3% 8.3% 기 계 류 25.0% 25.0% 68.8% 0.0% 6.3% 철강 비철금속 11.1% 33.3% 66.7% 0.0% 22.2% 석 유 화 학 18.2% 27.3% 45.5% 0.0% 9.1% 자 동 차 37.5% 37.5% 37.5% 0.0% 25.0% 섬 유 류 50.0% 0.0% 75.0% 0.0% 25.0% 플랜트 해외건설 100.0% 33.3% 0.0% 0.0% 0.0% 신재생에너지 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 선 박 50.0% 0.0% 50.0% 0.0% 0.0% 미국 ( 북미 ) 23.5% 35.3% 58.8% 0.0% 17.6% 중 국 25.0% 25.0% 50.0% 0.0% 16.7% 일 본 0.0% 28.6% 85.7% 14.3% 14.3% 유 로 존 25.0% 0.0% 75.0% 0.0% 0.0% 동 남 아 57.1% 14.3% 28.6% 0.0% 14.3% 중 동 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 주 : 총 56 개사 < 복수응답 : 1 순위 +2 순위 > 다. 수출업황 악화 원인 ( 악화 응답기업 119 개사대상 ) 수출대상국경기둔화 (50.4%), 가격경쟁력하락 (37.8%) 최다응답 수출대상국경기둔화 (50.4%), 가격경쟁력하락 (37.8%) 응답비율이가장높았으며, 전기대비 가격경쟁력하락 및 상품경쟁력하락 응답률이각각 12.3%p, 4.4%p 상승, 수출대상국경기둔화 및 수출경쟁심화 응답률은각각 10.5%p, 5.6%p 하락 수출대상국경기둔화 의경우주요수출대상국이미국, 중국, 동남아, 중남미, 중동인기업에서높게응답 10
3 분기수출업황 악화 요인 ( 악화 응답기업수 119, 복수응답, 단위 : %) ( 규모별 ) 대기업, 중소기업모두 수출대상국경기둔화 와 가격경쟁력하락 을업 황악화의주요원인으로선택 대기업과중소기업모두 가격경쟁력하락 응답률이각각 29.6%p, 9.3%p 증가, 기업규모 를막론하고 수출대상국경기둔화 응답률은감소 3 분기수출업황 악화 요인 : 기업규모별 ( 악화 응답기업수 119, 복수응답, 단위 : %) 11
기업규모별 산업별 지역별수출업황 악화 요인 ( 단위 : %) 구분 상품경쟁력하락 가격경쟁력하락 수출대상국경기둔화 수출경쟁심화 원화환율변동 미중간무역전쟁 전체 12.6% 37.8% 50.4% 23.5% 16.0% 3.4% 규모산업수출지역 대 기 업 21.1% 42.1% 36.8% 31.6% 21.1% 0.0% 중 소 기 업 11.0% 37.0% 53.0% 22.0% 15.0% 4.0% 전 기 전 자 32.0% 40.0% 44.0% 12.0% 4.0% 4.0% 기 계 류 12.5% 34.4% 56.3% 9.4% 21.9% 0.0% 철강 비철금속 8.0% 44.0% 44.0% 36.0% 20.0% 4.0% 석 유 화 학 0.0% 52.9% 47.1% 23.5% 17.6% 5.9% 자 동 차 20.0% 15.0% 55.0% 20.0% 10.0% 5.0% 섬 유 류 11.1% 33.3% 77.8% 11.1% 11.1% 0.0% 플랜트 해외건설 0.0% 12.5% 50.0% 37.5% 12.5% 0.0% 신재생에너지 0.0% 50.0% 75.0% 0.0% 0.0% 0.0% 선 박 0.0% 42.9% 57.1% 57.1% 14.3% 14.3% 미국 ( 북미 ) 12.5% 16.7% 50.0% 25.0% 16.7% 12.5% 중 국 16.1% 32.3% 61.3% 35.5% 9.7% 0.0% 일 본 9.1% 63.6% 18.2% 27.3% 36.4% 0.0% 유 로 존 13.0% 52.2% 39.1% 13.0% 17.4% 4.3% 동 남 아 13.3% 33.3% 60.0% 13.3% 20.0% 0.0% 중 남 미 0.0% 0.0% 100.0% 0.0% 0.0% 0.0% 중 동 0.0% 45.5% 54.5% 27.3% 9.1% 0.0% 주 : 총 119 개사 < 복수응답 : 1 순위 +2 순위 > 12
II. 18 년 4 분기수출전망 1. 수출선행지수추이 4 분기수출선행지수전년동기대비 6.0%, 전기대비 1.3% 상승 18 년 4 분기수출선행지수는 126.6 으로전기대비로는 1.3%, 수출경기의기준 이되는전년동기대비로는 6.0% 상승해 9 분기연속상승세지속 수출선행지수추이 구분 2016 207 2018 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 수출선행지수 107.7 110.6 113.1 119.1 116.1 119.5 120.3 123.3 125.0 126.6 전년동기대비증감률 (%) 전기대비증감률 (%) 전년동기대비증감률의전기대비차 (%) 2.2 0.6 5.0 13.1 7.8 8.0 6.3 3.6 7.7 6.0 2.3 2.7 2.3 5.2 2.4 2.9 0.7 2.5 1.4 1.3 2.5 1.6 5.6 8.1 5.2 0.1 1.7 2.7 4.1 1.6 주 : 수출선행지수는신규수치산출시과거선행지수수치도함께변경 수출선행지수가전년동기대비로는 6.0% 증가했지만, 전기대비로는 1.3% 증가 하는등안정세를보이고있어수출선행지수의개선도는크지않은상황 13
수출선행지수및수출실적전년동기대비증감률추이 수출선행지수및수출액지수추이 14
수출대상국경기호조는지속, 무역전쟁 경쟁심화등하방요인상존 수출대상국경기전망 : 미국이안정적성장세를유지하는가운데인도등신 흥국의강한경기상승력으로전체적으로는상승세를유지하고있으나, 유로 존경기확장세둔화등글로벌경기하강징후도존재 수출대상국경기지수 (2010=100) : 144.8('17.4Q) 145.4( 18.1Q) 146.9(2Q) 148.2(3Q) 수출대상국경기지수증감율 ( 전년동기비, %) : 3.3('17.4Q) 3.5( 18.1Q) 3.3(2Q) 3.2(2Q) 수출용수입액지수는유가상승및수출물량확대영향으로전기대비 1.9%, 전년동기대비 23.3% 증가해상승세유지 수출용수입액지수 (2010=100): 96.9( 17.3Q) 101.0(4Q) 110.1( 18.1Q) 117.2(2Q) 119.5(3Q) 수출용수입액지수증감률 ( 전년동기대비, %): 15.7( 17.3Q) 17.0(4Q) 12.7( 18.1Q) 26.3(2Q) 23.3(2Q) ISM 제조업신규주문지수 * 는전년동기대비 1% 증가하는등증가세를유지하고있으나, 증가폭이축소되고전분기대비로는 0.7% 하락하는등제조업경기상승세소폭둔화 * ISM 제조업신규주문지수 : 미국공급자관리협회 (ISM) 에서매월제조업체를대상으로 신규주문, 생산, 고용, 재고등의설문을실시해발표하는지수로우리나라수출액과 3~6 개월의 선행성을나타냄. ISM 제조업신규주문지수 : 61.8( 17.3Q) 64.9(4Q) 63.8('18.1Q) 62.8(2Q) 62.4(3Q) 가격경쟁력 : 원달러환율은상승했으나, 유로화 위안화 엔화등주요경쟁국 통화동반약세로실질실효환율은고평가를유지해실제가격경쟁력상승은 제한적 원 / 달러환율 ( 평균 ) : 1,105.7( 17.4Q) 1,072.3( 18.1Q) 1,078.6(2Q) 1,121.6(3Q) 실질실효환율 * : 유로화 위안화 엔화약세영향으로 3 분기실질실효환율은 114.4 로강세 유지, 향후미중무역분쟁전개여부에따라위안화와함께약세동조전환가능 * 실질실효환율 : 교역상대국의환율을교역량으로가중평균한뒤물가변동을감안해산출하는지표로, 2010년 =100을기준으로 100 이상이면통화가치고평가를, 100 이하면통화가치저평가를나타냄. 원화실질실효환율 (BIS) : 112.7( 17.4Q) 113.2( 18.1Q) 114.5(2Q) 114.4(3Q) 15
수출물가 : 유가상승으로상승세는지속하고있으나디스플레이, 반도체, 무선 통신기기단가하락영향으로상승폭축소 수출물가지수전년동기대비증감률 (%, 달러기준 ) : 8.9 ( 17.3Q) 7.3 (4Q) 5.3 ('18.1Q) 4.6 (2Q) 3.1 (3Q) 수출물가지수전기대비증감률 (%, 달러기준 ) : 1.1 ( 17.3Q) 2.2 (4Q) 1.4 ('18.1Q) 0.1 (2Q) 0.4 (3Q) 주요산업 : 주요국경기호조및유가상승등의영향으로주요품목수출증가 세는당분간유지될전망, 경쟁심화 미중무역전쟁여파로일부품목의부진 지속가능 반도체는공급량증가로단가는하락세이나 D 램탑재용량증가등수요증가가뒷받침 돼수출증가세는유지, 디스플레이는 LCD 패널경쟁심화등으로인한가격하락영향 으로감소지속전망 D 램현물가격 ($, DDR4_4Gb) : 3.2( 17.6) 4.9( 18.1) 4.6(3) 4.2(5) 4.0(7) 3.7(9) 자동차는신형 SUV 출시로인한수출증가효과를기대하고있으나, 미국 유럽등선진 국자동차수요증가세둔화, 중국자국모델비중확대등의영향으로부진지속전망 미국자동차판매대수증가량 ( 전년동기대비,%): 5.3( 18.4) 3.5(5) 7.0(6) 3.2(7) 0.1(8) 6.0(9) 18 년 4 분기수출액은전년동기대비 9% 내외증가전망 4 분기수출선행지수가수출대상국제조업경기호조로전년동기대비증가세를유 지하고있고유가상승세등우호적수출여건이지속되고있으며, 전년기저효과 등의영향으로 4 분기수출은전년동기대비 9% 내외상승전망 분기수출액 ( 억달러 ): 1,511( 17.3Q) 1,435(4Q) 1,451( 18.1Q) 1,517(2Q) 1,536(3Q) 미중무역갈등장기화, 미국금리인상가속화에따른신흥국금융시장변동성확대및일부신흥국경기둔화등은수출하방요인으로작용 2018년총수출은전년대비 6% 내외증가해사상최초로 6,000억달러를넘어설것으로전망 16
2. 수출기업 4 분기수출액전망 전년동기대비 수출액감소 전망 35.2%, 비중도전기대비 5.2%p 증가 전년동기대비 수출액감소 전망이 35.2% 로 수출액증가 전망 30.9% 보다우세하 며, 감소전망비중도전기대비 5.2%p 증가 18 년 4 분기수출액전망 ( 전년동기대비 ) ( 응답기업수 454, 단위 : %) ( 규모별 ) 대기업은 동일수준 (32.4%), 중소기업은 증가 (31.6%) 전망이가장 우세한것으로나타남 18 년 4 분기수출액전망 : 기업규모별 ( 전년동기대비 ) ( 응답기업수 454, 단위 : %) 17
( 산업별 ) 기계류, 석유화학, 자동차, 신재생에너지, 선박등은전년동기대비수출액 증가 전망우세, 전기전자, 철강 금속, 섬유류, 플랜트 해외건설등은 감소 전망우세 18년 4분기수출액전망 : 산업별 ( 전년동기대비 ) ( 응답기업수 454, 단위 : %) ( 지역별 ) 중국, 중남미등에서는 증가 전망우세, 미국, 일본, 유로존등에 서는 감소 전망우세 미국과유로존은 증가 응답률각각 17.3%p, 14.6%p 감소, 중국, 일본, 중남미등에서는 감소 응답률각각 2.8%p, 8.0%p, 27.3%p 증가 18 년 4 분기수출액전망 : 산업별 ( 전년동기대비 ) ( 응답기업수 454, 단위 : %) 18
18 년 4 분기수출액전망증감율 ( 전년동기대비 ) ( 단위 : %) 구분 20 % 초과 5% 초과 ~ 20% 1% ~ 5% 동일수준 1% ~ 5% 5% 초과 ~ 20% 20% 초과 전체 3.7 20.0 11.5 29.3 13.7 15.4 1.8 규모 대기업 1.4 20.3 9.5 32.4 17.6 9.5 0.0 중소기업 4.2 20.0 11.8 28.7 12.9 16.6 2.1 전 기 전 자 5.6 20.0 12.2 27.8 14.4 13.3 3.3 기 계 류 4.4 16.8 13.1 27.0 14.6 18.2 2.2 철강 비철금속 4.2 27.8 16.7 19.4 16.7 13.9 0.0 석 유 화 학 2.9 21.7 2.9 34.8 10.1 17.4 1.4 산업 자 동 차 2.5 12.7 15.2 29.1 19.0 15.2 1.3 섬 유 류 3.7 18.5 14.8 25.9 11.1 18.5 3.7 플랜트 해외건설 3.0 12.1 6.1 48.5 12.1 6.1 0.0 신재생에너지 0.0 5.6 11.1 38.9 27.8 16.7 0.0 선 박 0.0 25.0 3.6 21.4 25.0 21.4 0.0 미국 ( 북미 ) 2.9 18.3 13.5 31.7 17.3 10.6 1.9 중 국 4.6 19.3 10.1 23.9 13.8 22.0 0.9 일본 4.1 22.4 12.2 26.5 14.3 16.3 2.0 수출유로존 3.2 14.5 12.9 35.5 16.1 12.9 0.0 지역동남아 4.8 15.7 10.8 33.7 10.8 12.0 3.6 중 남 미 0.0 9.1 18.2 36.4 18.2 18.2 0.0 중 동 4.2 45.8 4.2 29.2 0.0 16.7 0.0 주 : 총 454개사 < 모름 / 무응답 (21개사) 제외 > 19
III. 수출기업애로사항 개도국저가공세 (44.3%), 원화환율불안정 (33.7%), 원재료가격상승 (21.4%) 순 전기대비 수출대상국경기회복둔화 1.5%p, 국내기업간출혈경쟁 1.3%p 상승, 원화환율불안정 9.0%p, 개도국의저가공세 5.1%p 하락 18 년 3 분기수출기업주요애로사항 ( 응답기업수 454, 단위 : %, 1 순위 +2 순위 ) ( 규모별 ) 대기업, 중소기업모두 개도국의저가공세, 원화환율불안정 을수출 관련주요애로사항으로응답 대기업은전기대비 개도국의저가공세 응답률이증가한반면중소기업은감소, 대기업과중소기업모두 원화환율불안정 응답률은감소, 수출대상국경기둔화회복 응답률은증가 ( 산업별 ) 철강 비철금속, 석유화학등업종에서는 원재료가격상승 응답률증가, 섬유류, 플랜트 해외건설등에서는 수출대상국경기회복둔화 응답률상승 20
18 년 3 분기수출기업주요애로사항 : 기업규모별 ( 응답기업수 454, 단위 : %, 1 순위 +2 순위 ) 21
기업규모별 산업별수출애로요인 구분 개도국 원화환율 저가공세 불안정 수출대상국원재료경기회복가격상승둔화 수출대상국수입규제 ( 관세 ) 인건비상승 국내기업간출혈경쟁 선진국기업견제 전체 44.3% 33.7% 21.4% 21.1% 13.7% 11.2% 10.8% 7.5% 규모 대기업 45.9% 33.8% 16.2% 29.7% 18.9% 9.5% 9.5% 9.5% 중소기업 43.9% 33.7% 22.4% 19.5% 12.6% 11.6% 11.1% 7.1% 전기전자 50.0% 22.2% 21.1% 21.1% 10.0% 16.7% 10.0% 6.7% 기계류 52.6% 36.5% 16.1% 19.7% 9.5% 13.9% 10.9% 5.8% 철강 비철금속 37.5% 33.3% 25.0% 19.4% 27.8% 13.9% 12.5% 5.6% 석유화학 39.1% 30.4% 31.9% 11.6% 15.9% 8.7% 4.3% 11.6% 산업 자동차 36.7% 34.2% 19.0% 20.3% 17.7% 16.5% 8.9% 3.8% 섬유류 33.3% 40.7% 22.2% 29.6% 11.1% 14.8% 7.4% 7.4% 플랜트 해외건설신재생에너지 54.5% 30.3% 6.1% 27.3% 12.1% 0.0% 21.2% 6.1% 55.6% 33.3% 5.6% 33.3% 5.6% 0.0% 22.2% 5.6% 선박 53.6% 28.6% 14.3% 28.6% 0.0% 3.6% 10.7% 3.6% 미국 ( 북미 ) 40.4% 37.5% 21.2% 20.2% 17.3% 10.6% 3.8% 12.5% 중국 38.5% 33.0% 24.8% 22.9% 20.2% 9.2% 11.9% 8.3% 수출 지역 일 본 40.8% 34.7% 28.6% 22.4% 4.1% 18.4% 16.3% 4.1% 유로존 48.4% 29.0% 17.7% 19.4% 9.7% 9.7% 12.9% 6.5% 동남아 53.0% 31.3% 16.9% 19.3% 10.8% 10.8% 15.7% 3.6% 중남미 45.5% 54.5% 18.2% 9.1% 9.1% 9.1% 9.1% 9.1% 중동 54.2% 29.2% 12.5% 29.2% 8.3% 16.7% 4.2% 8.3% 주 : 총 454 개사 < 복수응답 : 1 순위 +2 순위 > 22
< 부록 > 수출기업업황설문조사및지수개요 1. 설문조사개요 조사목적 기업이수출현장에서느끼는종합적인수출여건을기업별, 업종별로조사하여, 기 업경영계획과정부의무역지원시책수립에필요한기초자료제공 조사기간및방법 조사대상기간 업황평가 : 조사해당분기 실적전망 : 조사다음분기 조사실시기간 : 2018 년 9 월 27 일 ~10 월 8 일 모집단및표본 모집단 : 12 개주요산업중수출액 50 만달러이상수출기업 표본크기 : 대중소기업 454 개업체 ( 대기업 74 개, 중소기업 380 개 ) 조사방법 : 전화및이메일 2. 수출기업업황평가지수산출방식및개요 수출기업업황평가지수산출방식 기업들이해당분기조사항목에대해매우개선 ( 증가 상승 ), 개선 ( 증가 상승 ), 비슷, 악화 ( 감소 하락 ), 매우악화 ( 감소 하락 ) 등 5 단계중자신의평가를선택하 도록설문조사수행 23
설문조사결과를토대로업황개선기업수가악화기업수보다많으면 100 보 다높게, 그반대의경우에는 100 보다낮도록지수화 지수산출방식 : 수출기업업황평가지수조사내용 구분내용 수출업황평가지수수출업황에대한전반적인평가 수출채산성평가지수 수출단가평가지수 생산원가평가지수 수출기업의채산성에대한평가 수출단가상승또는하락에대한평가 생산원가상승또는하락에대한평가 수출물량평가지수수출물량증가또는감소에대한평가 수출계약평가지수수출계약금액증가또는감소에대한평가 자금사정평가지수자금사정의개선또는악화에대한평가 3. 수출선행지수추정모형및구성요소 수출선행지수추정모형 수출선행지수는주요수출대상국경기, 산업별수주현황, 환율등우리나라 수출에영향을미치는변수들을종합해수출증감정도를예측할수있도록 만든지수 2010 년 =100 기준으로산출되며, 2018 년 1 분기부터는 ISM 제조업신규주문지수 *, 필라 델피아반도체지수등을변수로추가하는등추정모형소폭개정 * 미국공급자관리협회 (ISM: Institute for Supply Management) 에서매월 400 여개제조 업체대상으로신규주문, 생산, 재고, 고용등의설문을실시해발표하는지수 24
지수모형구성내용 구분 주요수출대상국경기 변수ㆍOECD, 중국, 인도, 브라질등ㆍ외화획득용일반수입액ㆍISM 제조업신규주문지수 수출가격변수 ㆍ실질실효환율 산업별현황 ㆍ반도체 : 필라델피아반도체지수 ㆍ선박 : 해외수요선박수주액 ㆍ기계 : 해외수요기계수주액 25