글로벌 ETF 를통한달러자금의안정적운용 투자전략센터해외주식팀 2018 년 2 월
글로벌 ETF 를통한안정적운용대안 테마종목명티커 자산총계 ( 조원 ) 30 일평균거래량 최근 12 개월수익률 12 개월배당수익률 배당지급주기 ishares Core Aggressive Allocation ETF AOA 0.89 105,101 12.23 5.15 분기 ( 적극적 ) 자산배분 ETF ishares Core Moderate Allocation ETF AOM 0.96 237,638 5.92 3.36 분기 ( 중립적 ) ishares Core Conservative Allocation ETF AOK 0.50 97,608 4.19 2.97 매월 ( 보수적 ) PowerShares Financial Preferred Portfolio PGF 1.70 529,278-1.24 5.45 매월 ( 금융우선주 ) 주식자산 ETF ishares Select Dividend ETF DVY 18.27 964,808 4.95 3.10 ( 배당주 ) ishares Edge MSCI Min Vol USA ETF USMV 15.46 2,727,363 10.52 1.81 ( 저변동성 ) 분기 분기 PowerShares Senior Loan Portfolio BKLN 8.31 4,701,707-0.69 3.47 매월 ( 시니어론 ) Yield 자산 ETF ishares iboxx $ High Yield Corporate Bond ETF HYG 16.52 17,889,846-2.43 5.21 매월 ( 달러표시하이일드 ) AMLP Alerian MLP ETF 10.84 19,209,022-17.88 7.87 분기 원자재 ETF SPDR Gold Shares GLD 37.80 9,622,016 7.34 - - ( 금가격연동 ) www.samsungpop.com 2
자산배분 ETF
자산배분 ( 적극적 ) AOA (ishares Core Aggressive Allocation ETF) 고위험 / 고수익추구적극적자산배분전략 현재주가 (18/02/12) USD 53.22 NYSE Arca BlackRock SP Target Risk Aggressive 추적오차 (%) 0.6 12 개월배당수익률 (%) 5.2 펀드총자산 ( 백만 USD) 817 유통주식수 ( 백만주 ) 15.5 52 주최저가 47.24 52 주최고가 56.94 주식투자비중이높은고수익추구 Global 자산배분 ETF 장기투자 / 위험선호성향이강한투자자들에게적합 투자포인트 블랙록이운용하는 ishares ETF 에투자하는재간접펀드형태 - 보유자산은대표 ETF 들에분산투자 - 저렴한비용으로선진국자산에투자하는공격적투자자에게적합 별 / 업종별장기분산투자로주식투자위험관리 - 12 개월기준 MSCI AC WORLD 대비수익률은 80%, 변동성 70% 수준 자산배분비중 7% 4% 8% 81% 주식 국채 회사채 현금및기타자산 60 55 50 45 주가상승률 (%) (4.3) 6.1 14.3 종목명 티커 ( ) 투자대상 ETF 편입비중 아이셰어즈코어 S&P500 ETF IVV ( ) S&P 500 36.6 ishares Core MSCI International IDEV ( ) MSCI 선진시장 31.3 아이셰어즈코어토털 USD 본드 IUSB ( ) 적격등급이상의달러표시회사채 16.7 아이셰어즈코어 MSCI 이머징 IEMG ( ) MSCI 신흥시장 8.3 ishares International Aggregate IAGG ( ) 채권 3.0 아이셰어즈코어 S&P 미드캡 ETF IJH ( ) S&P 미드캡 400 2.8 아이셰어즈코어 S&P 스몰캡 ETF IJR ( ) S&P 스몰캡 600 1.3 BlackRock Cash Funds BRIXX ( ) 현금성자산 0.1 www.samsungpop.com 4
자산배분 ( 중립적 ) AOM (ishares Core Moderate Allocation ETF) 위험대비효율적인장기수익추구하는중립적자산배분전략 현재주가 (18/02/12) USD 37.50 NYSE Arca BlackRock SP Target Risk Moderate 추적오차 (%) 1.0 12 개월배당수익률 (%) 3.4 펀드총자산 ( 백만 USD) 878 유통주식수 ( 백만주 ) 23.55 52 주최저가 35.29 52 주최고가 39.05 40 38 36 34 주가상승률 (%) (3.0) 2.6 8.0 주식과채권투자비중이유사한위험중립형 ETF 위험대비효율적인수익을원하는투자자에게적합 투자포인트 재간접펀드형태로운용되며중위험 / 중수익추구 - 보유자산은주식 / 채권 ETF 로운용 - 채권금리대비장기적인초과수익을추구하는투자자에게적합 다양한자산투자로위험대비효율적인분산투자전략추구 - 보유자산의대부분은 / 유럽 / 일본등선진국에투자 - 12 개월기준 MSCI AC WORLD 대비수익률은 44%/ 변동성은 40% 수준 자산배분비중 23% 10% 25% 42% 주식국채회사채현금및기타자산 종목명티커 ( ) 투자대상 ETF 편입비중 아이셰어즈코어토털 USD 본드 IUSB ( ) 적격등급이상의달러표시회사채 50.4 아이셰어즈코어 S&P500 ETF IVV ( ) S&P 500 18.4 ishares Core MSCI International IDEV ( ) MSCI 선진시장 15.7 ishares International Aggregate IAGG ( ) 채권 9.1 아이셰어즈코어 MSCI 이머징 IEMG ( ) MSCI 신흥시장 4.2 아이셰어즈코어 S&P 미드캡 ETF IJH ( ) S&P 미드캡 400 1.4 아이셰어즈코어 S&P 스몰캡 ETF IJR ( ) S&P 스몰캡 600 0.6 BlackRock Cash Funds BRIXX ( ) 현금성자산 0.2 www.samsungpop.com 5
자산배분 ( 보수적 ) AOK (ishares Core Conservative Allocation ETF) 예금대비장기초과수익추구하는보수적자산배분전략 현재주가 (18/02/12) USD 34.03 NYSE Arca BlackRock SP Target Risk Conservative 추적오차 (%) 0.7 12 개월배당수익률 (%) 3.0 펀드총자산 ( 백만 USD) 463 유통주식수 ( 백만주 ) 13.65 52 주최저가 32.49 52 주최고가 35.27 36 34 32 30 주가상승률 (%) (2.6) 1.6 6.3 채권투자비중이높은안전지향의자산배분 ETF 예금대비소폭의초과수익을원하는투자자에게적합 투자포인트 재간접펀드형태로운용되며예금대비초과수익추구 - 주식관련자산비중이 30% 대인안전지향의투자상품 - 초과수익을추구하며큰손실가능성을회피하는투자자에게적합 다양한채권에대한투자로예금대비초과수익추구 - 보유자산의대부분을 / 유럽 / 일본등선진국에투자 - 12 개월기준 MSCI AC WORLD 대비수익률은 36%/ 변동성 28% 수준 자산배분비중 27% 12% 30% 32% 주식국채회사채현금및기타자산 종목명티커 ( ) 투자대상 ETF 편입비중 아이셰어즈코어토털 USD 본드 IUSB ( ) 적격등급이상의달러표시회사채 58.9 아이셰어즈코어 S&P500 ETF IVV ( ) S&P 500 13.8 ishares Core MSCI International IDEV ( ) MSCI 선진시장 11.8 ishares International Aggregate IAGG ( ) 채권 10.6 아이셰어즈코어 MSCI 이머징 IEMG ( ) MSCI 신흥시장 3.1 아이셰어즈코어 S&P 미드캡 ETF IJH ( ) S&P 미드캡 400 1.1 아이셰어즈코어 S&P 스몰캡 ETF IJR ( ) S&P 스몰캡 600 0.5 BlackRock Cash Funds BRIXX ( ) 현금성자산 0.4 www.samsungpop.com 6
주식자산 ETF
주식자산 ( 금융우선주 ) PGF (PowerShares Financial Preferred Portfolio) 안정적인배당수익을기대하는 ETF 현재주가 (18/02/12) USD 18.35 NYSE Arca Invesco PowerShares WF Hyb & Pfd Financial 추적오차 (%) 1.1 12 개월배당수익률 (%) 5.5 펀드총자산 ( 백만 USD) 1,569 유통주식수 ( 백만주 ) 85.55 52 주최저가 18.01 52 주최고가 19.17 19 18 17 주가상승률 (%) (1.8) (0.8) 4.1 금융우선주에대하여투자하는 ETF 안정적인배당수익을추구하는투자자에게적합 투자포인트 정기적으로지급되는배당수익추구 ETF - 매월지급식배당등을통해높은배당수익률추구 - 최근 12 개월기준배당수익률은 5.4% 수준 안정적인배당성장을보유한금융우선주에집중투자 - 30 개종목으로한정된금융섹터우선주에대한집중투자 - 일반적으로금융주는금리인상기에좋은성과를보임 금리인상기 PGF 추이 (%) 종목명티커 ( ) ETF 편입비중종목명티커 ( ) ETF 편입비중 HSBC 홀딩스 HSBC ( ) 7.4 제이피모간체이스 JPM ( ) 2.3 바클레이즈은행 BACR ( ) 3.4 뱅크오브아메리카 BAC ( ) 2.1 웰스파고 WFC ( ) 3.1 씨티그룹 C ( ) 2.1 PNC 파이낸셜서비스 PNC ( ) 3.0 제이피모간체이스 JPM ( ) 2.1 BB&T BBT ( ) 2.9 U.S. 뱅코프 USB ( ) 1.9 웰스파고 WFC ( ) 2.5 제이피모간체이스 JPM ( ) 1.9 HSBC 홀딩스 HSBC ( ) 2.4 뱅크오브아메리카 BAC ( ) 1.8 ING 그룹 INTNED ( ) 2.3 뱅크오브아메리카 BAC ( ) 1.8 19 18 17 16 15 15년 2월15년 8월 16년 2월16년 8월 17년 2월 17년 8월 PGF( 좌 ) 기준금리 ( 우 ) 1.6 1.4 1.2 0.8 0.6 0.4 0.2 www.samsungpop.com 8 1 0
주식자산 ( 배당주 ) DVY (ishares Select Dividend ETF) 배당수익률상위종목에대한분산투자 현재주가 (18/02/12) USD 95.36 상위섹터배분 NASDAQ GM BlackRock DJ US SELECT DIVIDEND IX 추적오차 (%) 0.3 의배당수익률이높은중대형주로이루어진 ETF 배당과분산투자효과를동시에기대하는투자자에게적합 투자포인트 전력소매업석유 / 가스 11.2% 9.0% 23.6% 12 개월배당수익률 (%) 3.1 펀드총자산 ( 백만 USD) 16,660 유통주식수 ( 백만주 ) 176.7 52 주최저가 89.53 52 주최고가 102.32 배당에초점을맞춘포트폴리오운용 - 투자종목선정은배당수익률을기준으로함 - 보유종목비중은배당금을기준으로운용 배당수익률이높은기업대상분산투자로위험관리 - 보유종목수가 97 개에달하며대부분중대형주 - 직전 12 개월기준배당수익를 3% 상회 다각화금융업항공우주 / 방위은행포장 / 컨테이너보험 7.1% 4.7% 4.0% 3.3% 3.2% 105 100 95 90 85 주가상승률 (%) (5.0) 5.4 8.3 0% 5% 10% 15% 20% 25% 종목명 티커 ( ) ETF 편입비중 종목명 티커 ( ) ETF 편입비중 록히드마틴 LMT ( ) 4.7 라자드 LAZ ( ) 1.8 CME 그룹 CME ( ) 3.8 엔터지 ETR ( ) 1.8 캐터필러 CAT ( ) 2.5 옥시덴털페트롤리움 OXY ( ) 1.7 맥도날드 MCD ( ) 2.4 콜스 KSS ( ) 1.7 쉐브론 CVX ( ) 2.3 킴벌리클라크 KMB ( ) 1.7 넥스트에라에너지 NEE ( ) 2.3 DTE 에너지 DTE ( ) 1.7 필립모리스인터내셔널 PM ( ) 2.0 셈프라에너지 SRE ( ) 1.6 발레로에너지 VLO ( ) 1.9 타겟 TGT () 1.6 www.samsungpop.com 9
주식자산 ( 저변동성 ) USMV (ishares Edge MSCI Min Vol USA ETF) 변동성이낮은기업들에대한분산투자로위험관리 현재주가 (18/02/12) USD 51.57 BATS BlackRock MSCI USA Minimum Volatility 추적오차 (%) 0.3 12 개월배당수익률 (%) 1.8 펀드총자산 ( 백만 USD) 14,121 유통주식수 ( 백만주 ) 276.5 52 주최저가 46.45 52 주최고가 55.45 59 54 49 44 주가상승률 (%) (3.7) 3.9 12.6 낮은변동성을지닌주식들에분산투자하는 ETF 주식에투자하나과도한변동성은회피하는투자자에게적합 투자포인트 변동성의급격한확대로위험관리의필요성부각 - 공포지수로불리는 VIX 지수가 2015 년 8 월이후처음으로 37 포인트까지급증 - VIX 선물매수계약사상최대수준으로확대 다양한종목들에대한분산투자로낮은변동성추구 - 보유종목수 200 여개 / 다양한섹터배분으로변동성관리 - S&P 500 대비 BETA 0.72 로상대적으로안정적인수익률유지 최근 VIX 지수추이 종목명티커 ( ) ETF 편입비중종목명티커 ( ) ETF 편입비중 비자 V ( ) 1.6 웨이스트매니지먼트 WM ( ) 1.3 맥도날드 MCD ( ) 1.5 록히드마틴 LMT ( ) 1.3 노스롭그루만 NOC ( ) 1.4 화이자 PFE ( ) 1.3 존슨앤드존슨 JNJ ( ) 1.4 액센츄어 ACN ( ) 1.3 벡톤디킨슨 BDX ( ) 1.4 버라이존커뮤니케이션스 0 15년 1월 15년 7월 16년 1월 16년 7월 17년 1월 17년 7월 18년 1월 VZ ( ) 1.2 뉴몬트마이닝 NEM ( ) 1.4 레이티온 RTN ( ) 1.2 펩시코 PEP ( ) 1.4 리퍼블릭서비시스 RSG ( ) 1.2 코카콜라 KO ( ) 1.4 파이서브 FISV () 1.2 (pt) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 www.samsungpop.com 10
Yield 자산 ETF
Yield 자산 ( 시니어론 ) BKLN (PowerShares Senior Loan Portfolio) 금리상승기에저수익장기채권에대한대안으로부각 현재주가 (18/02/12) 23.13 NYSE Arca Invesco PowerShares SPLSTAUS LevgLn 100 추적오차 (%) 1.5 12 개월배당수익률 (%) 3.5 펀드총자산 ( 백만 USD) 7,775 유통주식수 ( 백만주 ) 336 52 주최저가 22.96 52 주최고가 23.46 24 23 22 주가상승률 (%) 0.4 1.6 2.8 은행이발행한시니어론채권에투자하는 ETF 금리상승기에장기채권에대한투자대안으로부각 투자포인트 일반적으로금리상승기좋은투자대안중하나 - 시니어론금리는일반적으로 LIBOR 금리 + 신용스프레드 - 금리상승기에상승분만큼의추가수익률확보가능 시장금리변동대비낮은변동성 - 이자율변동위험이적다는점이장점 - 신용위험이존재하나하이일드채권대비안정적 - 자체주가변동성역시낮은편이며매월배당지급 단기금리 (LIBOR 3 개월 ) 상승추이 0.0 15년 2월 15년 8월 16년 2월 16년 8월 17년 2월 17년 8월 종목명티커 ETF 편입비중종목명티커 ETF 편입비중 원금보존형 MMF IUGXX 8.3 RPI FINANCE TRUST ROYPHA 1.6 ENERGY FUTURE INTERMEDIAT TXU 1.9 DELL INTERNATIONAL LLC DELL 1.5 CENTURYLINK INC CTL 1.9 DELL INTERNATIONAL LLC DELL 1.4 1011778 BC ULC BCULC 1.9 SPRINT COMMUNICATIONS S 1.4 CHARTER COMMUNICATIONS OPE CHTR 1.8 ENVISION HEALTHCARE CORP EVHC 1.4 AVOLON TLB BORROWER 1 US AVOL 1.7 HILTON WORLDWIDE FINANCE HLT 1.3 CHANGE HEALTHCARE HOLDINGS EM 1.7 WESTERN DIGITAL CORP WDC 1.3 LEVEL 3 PARENT LLC LVLTPT 1.6 SCIENTIFIC GAMES INTERNATIO SGMS 1.3 (%) 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 www.samsungpop.com 12
Yield 자산 ( 회사채 ) HYG (ishares iboxx $ High Yield Corporate Bond ETF) 하이일드회사채 현재주가 (18/02/12) USD 85.53 NYSE Arca BlackRock Liquid High Yield 추적오차 (%) 1.9 12 개월배당수익률 (%) 5.2 펀드총자산 ( 백만 USD) 15,172 유통주식수 ( 백만주 ) 178.2 52 주최저가 84.07 52 주최고가 89.04 88 86 84 82 80 주가상승률 (%) (1.9) (0.1) 2.6 에서거래되는낮은신용등급의회사채에투자하는 ETF 주식이외고수익자산을추구하는투자자에게적합 투자포인트 크레딧스프레드확대, 회사신용등급변화등에영향을받음 - 일반적으로금리변동에따른영향은상대적으로낮은편 - 신용등급이슈는다양한회사채에분산투자하여리스크관리 높은수준의배당지급이장점 - 12 개월기준배당수익률 5% 이상 - 매월배당지급 하이일드스프레드와 HYG 가격 0 65 14년 12월15년 6월15년 12월16년 6월16년 12월17년 6월17년 12월 종목명티커 ETF 편입비중종목명티커 ( ) ETF 편입비중 BlackRock Cash Funds BRIXX 0.6 CCO 홀딩스 / CCO 홀딩스캐피 CHTR 0.4 SFR 그룹 SFRFP 0.6 레이놀즈그룹이슈어 REYNOL 0.4 스프린트 S 0.5 테넷헬스케어 THC 0.3 Prime Security Services Borr PRSESE 0.5 발란트파마수티컬스인터내셔 VRXCN 0.3 웨스턴디지털 WDC 0.5 발란트파마수티컬스인터내셔 VRXCN 0.3 SFR 그룹 SFRFP 0.5 소프트뱅크그룹 SOFTBK 0.3 퍼스트데이터 FDC 0.4 프론티어커뮤니케이션스 FTR 0.4 HCA HCA 0.4 CHS/ 커뮤니티헬스시스템스 CYH 0.4 (bp) 1200 1000 800 600 400 200 하이일드스프레드 ( 좌 ) HYG( 우 ) 90 85 80 75 70 www.samsungpop.com 13
Yield 자산 (MLP) AMLP (Alerian MLP ETF) 에너지인프라기업에분산투자하여안정적인고배당추구 현재주가 (18/02/12) USD 10.70 NYSE Arca ALPS ALERIAN MLP INFRA TR 추적오차 (%) 3.4 12 개월배당수익률 (%) 7.9 펀드총자산 ( 백만 USD) 9,823 유통주식수 ( 백만주 ) 936.3121 52 주최저가 9.79 52 주최고가 13.24 14 12 10 8 주가상승률 (%) (7.3) 2.6 (11.5) 20 여개의에너지인프라기업에투자하는 ETF 높은배당수익을추구하는투자자들에게적합 투자포인트 에너지인프라, 특히 Midstream 기업에주로투자 - 유가에연동되어있으나비교적영향이적은 Midstream 기업위주 - 대부분장기계약위주로사업이구성된파이프라인관련업체 주목적은배당수익 - 분기배당을지급하는상품으로 12 개월배당수익률 8% 수준 - 하이일드채권대비높은배당수익률매력보유 WTI 유가추이 40 16년 2월 16년 6월16년 10월17년 2월 17년 6월17년 10월18년 2월 종목명티커 ( ) ETF 편입비중종목명티커 ( ) ETF 편입비중 에너지트랜스퍼파트너스 ETP ( ) 10.9 앤데버로지스틱스 ANDX ( ) 3.5 엔터프라이즈프로덕츠파트너 EPD ( ) 10.4 EQT 미드스트림파트너스 EQM ( ) 3.3 마젤란미드스트림파트너스 MMP ( ) 9.8 DCP 미드스트림 DCP ( ) 2.8 MPLX MPLX ( ) 8.3 스펙트라에너지파트너스 SEP ( ) 2.7 윌리엄스파트너스 WPZ ( ) 8.1 엔브리지에너지파트너스 EEP ( ) 2.4 플레인스올아메리칸파이프 PAA ( ) 7.5 엔링크미드스트림파트너스 ENLK ( ) 2.2 벅아이파트너스 BPL ( ) 6.0 TC 파이프라인스 TCP ( ) 2.2 웨스턴가스파트너스 WES ( ) 3.9 쉘미드스트림파트너스 SHLX ( ) 2.1 70 65 60 55 50 45 www.samsungpop.com 14
원자재 ETF
원자재 ( 금 ) GLD (SPDR Gold Shares) 달러화가치하락 / 높은물가 / 낮은금리상황에대비한적절한대안 현재주가 (18/02/12) USD 125.37 NYSE Arca World Gold Trust Services LLC LBMA Gold Price PM USD 추적오차 (%) 4.3 12 개월배당수익률 (%) - 펀드총자산 ( 백만 USD) 34,671 유통주식수 ( 백만주 ) 278.1 52 주최저가 114.02 52 주최고가 129.52 실물골드바 ( 금괴 ) 를보유하는대표적금 ETF 실물보유로 ROLL OVER 비용발생하지않음투자포인트 글로벌변동성이확대되는시점, 대표적안전자산인금투자부각 - 의금리인상이다가오면서채권금리및환율의변동성이급증 중앙은행및산업용금실물수요증가 - 신흥국중앙은행의금실물수요견조 - 산업용금속에대한수요역시증가하며금상승세에기여 실질금리와금가격상관관계 (%) 2000 3.5 1800 3 1600 2.5 1400 2 1200 1.5 1000 1 800 0.5 600 0 400-0.5 200-1 0-1.5 05년 3월 08년 3월 11년 3월 14년 3월 17년 3월 130 125 120 115 110 주가상승률 (%) (1.3) 3.6 7.3 금현물가격 ( 좌 ) 실질금리 ( 우 ) 관련 ETF List 종목명 티커 자산총계 ( 조원 ) 30일평균거래량 비고 ProShares Ultra Gold UGL 0.10 48,434 금가격 2배 VelocityShares 3x Long Gold ETN UGLD 0.12 797,764 금가격 3배 ProShares UltraShort Gold GLL 0.03 40,274 금가격 -2배 VelocityShares 3x Inverse Gold ETN DGLD 0.02 132,918 금가격 -3배 VanEck Vectors Gold Miners ETF GDX 7.52 44,835,952 금광업기업 VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF GDXJ 4.65 14,526,901 중소형금광업기업 Direxion Daily Gold Miners Bull 3X Shares NUGT 1.36 6,908,341 금광업 +3배 Direxion Daily Gold Miners Bear 3X Shares DUST 0.34 6,404,602 금광업 -3배 www.samsungpop.com 16
Compliance Notice 본조사분석자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. 본조사분석자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본조사분석자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본조사분석자료에수록된내용은당사투자전략센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 당사는위험성, 수익성, 수수료, 해지방법등금융투자상품에관하여충분히설명할의무가있으며, 투자자는반드시그러한설명을충분히듣고, 투자결정을내리시기바랍니다. www.samsungpop.com 17