Global News Headline 프랑스대통령으로마크롱당선 - 극우정당당선으로인한프렉시트리스크대부분해소관련투자대상 : 프랑스 ( 주식 ), 유럽 ( 주식 ) 구분티커벤치마크레버리지 프랑스 EWQ MSCI France +1 1,375,246 (1.7) 유럽, 삼성증권

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1 Global News Headline - 프랑스대통령으로마크롱당선 - 미국 VIX 지수, 24 년최저점에서소폭반등 - 그리스정부, IMF 구제금융확보전망 Weekly Performance - 국가 나이지리아, 스페인 - 섹터 우라늄, 스마트그리드 - 채권 / 통화 브라질헤알, 스위스프랑 - 원자재 코코아, 알루미늄 Global ETF Profile - XRT SPDR S&P Retail ETF

2 Global News Headline 프랑스대통령으로마크롱당선 - 극우정당당선으로인한프렉시트리스크대부분해소관련투자대상 : 프랑스 ( 주식 ), 유럽 ( 주식 ) 구분티커벤치마크레버리지 프랑스 EWQ MSCI France +1 1,375,246 (1.7) 유럽, 삼성증권 IEV S&P Europe 350 Custom ,207 (0.3) VGK FTSE Developed Europe All Cap +1 5,291,334 (0.5) 미국 VIX 지수, 24 년최저점에서소폭반등 관련투자대상 : VIX 지수 ( 파생상품 ) 구분티커벤치마크레버리지 VIX 지수 VXX S&P 500 VIX Short-Term MCAP +1 47,210,588 (2.8), 삼성증권 그리스정부, IMF 구제금융확보전망 관련투자대상 : 그리스 ( 주식 ) 구분티커벤치마크레버리지 그리스 GREK MSCI ALL GREECE SELECT ,003, , 삼성증권

3 Weekly Performance 국가 NGE 나이지리아 MSCI Al Nigeria Total 56, EWZ 브라질 MSCI Brazil Custom (Blackrock) 15,240, GXG 콜롬비아 MSCI ALL COLOMBIA SELECT 25/50 Total 148, EWA 호주 MSCI Australia Total 1,960,716 (1.6) EWQ 프랑스 MSCI France Total 1,375,246 (1.7) EWP 스페인 SPAIN CUSTOM Total (Blackrock) 1,132,705 (3.6) 섹터 URA 우라늄 Solactive Global Uranium 368, SIL 은광업 Solactive Global Silver Miners 88, KWEB Technology CSI Overseas China Internet USD 306, XRT 유통 S&P Retail Select Industry 4,698,924 (2.9) XTN 운송 S&P Transportation Select Industry 42,110 (3.5) GRID Thematic NASDAQ OMX Clean Edge Smart Grid Infra 1,383 (3.7) 채권 / 통화 BZF 브라질헤알 BRL/USD 환율 5, UUP 달러인덱스 Deutsche Bank US Dollar Long Future 842, LQD 회사채 ( 미국 ) iboxx USD Liquid Investment Grade 3,321, FXY 엔 JPY/USD 환율 168,088 (0.76) FXB 파운드 GBP/USD 환율 91,489 (0.77) FXF 스위스프랑 CHF/USD 환율 12,647 (1.44) 원자재 NIB 코코아블룸버그코코아 137, BAL 면화블룸버그원면 14, UNG 천연가스천연가스선물 7,166, PALL 팔라듐런던금속거래소 Palladium PM Fix Price/USD 19,058 (1.2) WEAT 밀 Teucrium Wheat Fund Benchmark 321,510 (1.7) JJU 알루미늄블룸버그알루미늄 491 (2.2)

4 S Global ETF Profile XRT SPDR S&P Retail ETF Overview 거래소 벤치마크 XRT NYSE Arca Summary 미국유통섹터에투자하는 ETF 홀푸즈마켓, 넷플릭스, 월마트, 코스트코등의유통종목편입 운용사 설정일 펀드총자산 ( 백만, USD) S&P Retail Select Industry SSgA Funds 섹터비중 3% 3% 6% Top 10 Holdings 티커 종목명 비중 W 웨이페어 1.8 FIVE 파이브빌로우 1.5 운용보수 % SFM 스프라우츠파머스마켓 1.5 추적오차 (%, 年 ) 0.35 보유종목수 % RCII 렌트어센터 1.4 OLLI 올리스바겐아웃렛홀딩스 1.4 WFM 홀푸즈마켓 1.3 현재가 (USD) 개월평균거래량 ( 주 ) 12 개월배당수익률 ,759,679 소매업 음식 기타 인터넷 상업서비스업 CAB 카벨라스 1.3 QVCA 리버티인터액티브 QVC 그룹 1.3 SVU 슈퍼밸류 1.3 LVNTA 리버티벤처스 1.3 참고 : 5 월 12 일기준 참고 : 5 월 12 일기준 참고 : 5 월 12 일기준 성과추이및수익률 보유종목분석 (USD) 55 Top 10 보유종목비중 14.1 PBR 평균 ( 배 ) PER 평균 ( 배 ) 42.2 PSR 평균 ( 배 ) 년 1월 15년 7월 16년 1월 16년 7월 17년 1월 3 개월 6 개월 1 년설정이후 (5.0) (6.5) 참고 : 5 월 12 일기준 PCR 평균 ( 배 ) 8.3 시가총액중간 ( 십억달러 ) 0.4 시가총액평균 ( 십억달러 ) 19.0 배당수익률평균 1.6 참고 : 2 월 10 일기준

5 Global ETF 매매유의사항 레버리지 ETF 의정의에대해다시한번생각해보세요! 레버리지 ETF 는일간수익률에대해서만배수의수익률을추구하며누적수익률에대해서는적용되지않습니다. 아래의사례에서보듯레버리지 ETF 의누적수익률은 1 배짜리상품누적수익률의단순 3 배가아닙니다. 이는인버스 ETF 에서도유사하게나타납니다. 10% 상승 10% 하락 X3 30% 상승 30% 하락 누적수익률 -1% 누적수익률 -9% 인버스나레버리지 ETF 는 1 단기투자시 ( 일일수익률점검필요 ), 2 상승또는하락추세가강할때활용해야효과적인투자대상입니다. 레버리지및인버스 ETF 는매수후보유를목적으로설계된상품이아닙니다. 반드시이점을고려하여단기투자방안으로활용하시기바랍니다. 또한시장이뚜렷한방향성을갖는경우복리효과로누적성과가증대될수있지만, 추세없이등락만을거듭하는변동성장세에서는예상과달리수익률이저조할수있습니다. 레버리지및인버스상품의경우이러한특성을충분히이해하신후해당목적에부합한투자에활용하시기바랍니다. 숨겨진비용, 롤오버코스트를기억하세요! 원유나천연가스등과같이선물을기초자산으로하는 ETF 는선물만기시근월물을팔고원월물을사는포지션이월 ( 롤오버 ) 을시행하는데, 이때근월물과원월물의가격이일치하지않기때문에손익이발생하고이를롤오버비용 / 수익이라고합니다. 특히원월물가격이근월물보다비싸 ( 콘탱고상황, Contango) 롤오버비용이발생할경우벤치마크와달리기대보다낮은성과가발생할수있으며, 이는운용과정에서시장상황에따라발생하는비용이기때문에운용보수와같이고시되지않습니다. 비용의발생시기또한사전인지하기어렵습니다. ( 예시 ) 원유선물근월물 원월물 롤오버실행 ( 포지션이월 ) 차이 ( 롤오버비용 ) 근월물매도 - 원월물매수 = ( 손실발생 ) 약 3% 이러한상황일경우매월롤오버로인해벤치마크인유가의상승 / 하락과관계없이 3% 의손실을볼수있습니다 ( 기타변수무시 ). 레버리지상품의경우롤오버비용이더욱확대될수있으니거래시유의하시기바랍니다. ETF 와 ETN 의차이점, 알고계신가요? 편의상 ETF 라고통칭하지만, 엄연히 ETF 와 ETN 은다릅니다. ETN 은 Exchange Traded Note 의줄임말로, Note? 즉채권입니다. 증권사등의금융회사가만기에기초자산의성과 ( 수익률 ) 대로수익지급을약속한증권의형태로발행한채권으로시장에상장하여자유롭게거래할수있도록한상품입니다. 그러나채권이기때문에발행자의신용위험을간과할수없습니다. 과거 2008 년금융위기때리먼브러더스의파산으로동사가발행한세개의 ETN 이상장폐지된경우가있습니다. ( 한국거래소홈페이지발췌 ) ETF 는상장폐지의위험은없을까요? 주식과마찬가지로상장폐지될수있습니다. 미국시장의경우거래소등에서일정한조건을정해둔것이아니라거래량이너무적거나수익성이맞지않을경우운용사의재량에따라상장폐지를결정할수있습니다. 이때투자자는상장폐지일이전까지시장에서매도하거나혹은상장폐지후운용사가 ETF 보유자산을청산하여지급하는금액을돌려받을수있습니다. 그러나상장폐지의영향으로원하는가격이나시기에팔기어려울수있으므로거래의간접비용이발생할수있고, 또한운용사의공지를사전에받지못할경우매도의기회를실기할수있기때문에평소거래시 ETF 의유동성을면밀히살펴보는투자습관이중요합니다. ETF 거래전엔반드시유동성을확인하세요! 본인의투자목적에잘부합한다하더라도거래량이적은 ETF 는투자를피하는편이좋습니다. 향후내가원하는가격에팔기어렵거나, 매도호가와매수호가간사이가크게벌어져간접적인거래비용이발생할수도있습니다. 종합소득세신고시, ETF 분배금 ( 배당 ) 도고려하셨나요? 해외 ETF 의분배금 ( 배당 ) 역시은행의이자나국내주식의배당처럼다른금융소득과합산하여 2 천만원초과시종합소득세신고대상에해당합니다. 종합소득세에민감하시다면해외 ETF 거래전거래하시려는상품의운용구조와함께과거배당내역등을살펴보는센스, 잊지마세요!

6 Compliance Notice - 본조사분석자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공된사실이없습니다. - 본조사분석자료에는외부의부당한압력이나간섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. - 본조사분석자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. - 본조사분석자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. - 본조사분석자료에수록된내용은당사투자전략센터가신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다.

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