2018.07.02 ( 월 ) Message from Shanghai 시진핑주석반격계획, 무역전쟁전면전경고 중국산업및기업분석 삼화 (002050 SZ) China 추천종목 중국시장지표 YUANTA DAILY MARKET VIEW 에수록된중국관련리서치자료중일부는 YUANTA 상해 / 홍콩 / 대만리서치센터현지애널리스트가작성한자료의한국어판서비스입니다
Analyst: ( 중국 ) +86 21 6187 3832 / research@yuanta.com 번역 : ( 한국 ) Message from Shanghai - 중국주식시장투자전략 시진핑주석반격계획, 무역전쟁전면전경고 위안화환율상승세 2016 년래최장지속 7.40 7.20 7.00 6.80 6.60 6.40 6.20 6.00 15-12 16-02 16-04 16-06 16-08 16-10 16-12 17-02 17-04 17-06 17-08 17-10 17-12 18-02 18-04 18-06 자료 : Wind, Yuanta 후 / 선강퉁주간자금유출기록 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 16-12 USD/RMB:NDF:12-month US/offshore RMB CFETS RMB index (RHS) 102.00 100.00 98.00 96.00 94.00 92.00 90.00 88.00 86.00 SH Connect: accumulated net inflow (RMB) SZ Connect: accumulated net inflow (RMB) 17-02 17-04 17-06 17-08 17-10 17-12 18-02 18-04 18-06 시진핑주석미국에대한반격계획, 각부처에전면전대비촉구 : 시주석은 6월21일 20개다국적기업 CEO 가참석한글로벌최고경영자협의회에서중국정부가미국에대한반격을계획하고있다고밝혔다. 지난 6 월 15일미국은 $500억규모의중국산수입품에대해 25% 의관세를부과하겠다고발표했다. 이에앞서발표된 $340억규모의 1,102개품목의중국산수입품에대한미국의관세인상시행일인 7월 6일까지는이제열흘도남지않은상황이다. 하지만, 양국모두협상을재개하려는움직임을전혀보이지않고있다. 블룸버그에따르면미국은왕치산부주석을초청해고위급회담을추진하려고계획하고있으나중국으로서는협상대표를교체하는것이현재로서는부담스러울수있다. 중국측에서는아직공식적인입장을발표하지않은상황이다. 6월 27일외신에따르면, 시주석은미중관계전략과관련한최초의최고위급회의를소집해지방정부및정부부처를대상으로전면전에대비할것을촉구하였다. 중국 5개국대두관세철폐, 위안화환율상승세 2016년래최장기록 : 중국은 6월 26일 5개국의대두에대한수입관세를철폐 ( 기존 3%) 하고기타다른품목에대한관세인하할것임을밝혔다. 2018년 11월로예정된중국국제수입박람회개최를앞두고, 정부는수입증대, 관세인하및투자확대등일련의규제완화조치를내놓고있다. 하지만, WTO 규범을위반하거나통상분쟁이잦은회원국은적용대상에서제외하고있기때문에, 미국과의협상에서협상카드로사용될전망이다. 위안화가치가최근 10거래일동안 3.5% 하락하며 2016년이후최장기간약세를기록했다. 이는당국의위안화약세허용의지를보여주기도하지만, 적당한위안화약세는미국과의무역전쟁에서중국에어느정도안전장치를마련해준다. 자료 : Wind, Yuanta 주 : 발간일 2018.6.28 17
Message from Shanghai - 중국주식시장투자전략 미국이중국의미국기업투자제한이예상됨에따라중국도여러가지보복조치취할전망 : 미재무부가중국투자자가 25% 이상지분을보유한기업의중대한산업기술을보유한미국기업인수를금지하는법안을마련하고있다는미국언론보도가있었다. 중국의미국산수입이총 US$1,539억에불과한상황이지만, 중국은여러가지조치로미국에반격할것이다. 미국은 6월 30일중국의투자제한조치를발표할것으로예상된다. 7월 7일부로 $340억규모의관세가부과될것이며, 미국정부가 $160억규모의관세부과대상목록을추가검토할예정이다. 미국이 $2,000억규모의중국산수입품에 10% 관세를부과하고중국이동등한규모의보복조치를취할경우무역전쟁의여파는 $4,500억으로확대된다. FTSE A50 하락에따라선전및상해투자금유출, 무역전쟁으로인해 A 주의횡보장기화예상 : 올해후강퉁 / 선강퉁의일평균자금유입액이 RMB14.5억이다. 그러나, 미중무역전쟁격화와위안화약세심화에따라최근선전및상해에대한투자금이순액기준으로유출되었다. 지난주순유출액은 RMB 21.6억, 6월 25일에는 RMB 37.8억을기록해 2월 6일 RMB 97.9억이후최고치를기록했다. 이는외국인투자자가 A 주의비중을축소하고있음을보여준다. FTSE A50이지난 2주동안거의 8.5% 하락을기록했다. 미국과의전면적인무역전쟁가능성에따라시장의우려가깊어지는가운데, A 주의횡보가장기화될것으로전망된다. 그러나, 974개종목이연초대비 30% 이상하락했고 206개종목이현재 P/B 1 배이하에거래되고있어, 실적이견조한종목의경우과매도후반등할것으로전망된다. 18
Analyst: ( 중국 ) +86 21 6187 3832 / research@yuanta.com 번역 : ( 한국 ) 중국기업분석 삼화 (002050 SZ) 2Q18 외환손익 RMB 7,000 만전망, 1H18 매출성장률 30% 예상 업계성장이시장전망을상회, 가전시장점유율증가 : ChinaIOL.com 의통계에따르면전방산업의 1~5월누적에어컨생산량이전년대비 10% 증가한반면, 스톱 (stop) 밸브 / 포웨이 (four-way) 밸브 / 팽창 valves 의 1~4월누적판매량은각각 30%/38%/39% 증가한 8,724만 /4,162만 /1,753만대를기록해업계성장이시장전망을상회했음을알수있다. 동사의가전사업은메이디, 격력전기등주요고객사로부터신규수주가급등했다. 또한주요경쟁사 Dunan 이재정적어려움을겪는가운데경쟁사의점유율을확보하고있다. 2018년삼화의주요제품시장점유율이확대되어가전사업의 1H18 순이익이전년대비최대 30% 증가할것으로예상된다. 자동차부품사업가동률 100%, 밸브수주잔고가 RMB 60억초과, 3,250만대규모의신규설비램프업 (ramp-up) 예정 : 동사의자동차부품사업은 Tesla, NIO, Daimler 등최고수준의고객사를확보하고있으며수주잔고는보수적으로잡아도 RMB 60억이상인것으로판단된다. 현재자동차부품설비는 100% 가동되고있다. 동사는병목현상을해결하기위해신에너지차부품 / 열관리기술개선사업설비를각각 1,150만대 /2,000대향후 3년에걸쳐점진적으로증설할계획이다. 향후 3년간자동차부품매출이연평균 30% 이상의증가율을보일것으로전망되며, 1H18 순이익증가율은 30% 로예상되고신에너지차부품사업믹스계선도예상된다. 주 : 발간일 2018.6.28 19
중국기업분석 2Q18 환차익 RMB 7,000만예상, 탄탄한고객기반및우수한협상력에힘입어무역분쟁으로인한영향완화 : 6월 27일달러대비위안화환율은달러당 RMB 6.56으로 6일연속하락세를기록하며연초이후의누적상승폭을줄여나갔다. 환율하락에힘입어 2Q18 환차익이 RMB 7,000만에달할것으로예상되면서 1Q18에기록한환차손을상쇄할수있을것으로기대된다. 또한, 동사제품중지난 6월 15일발효된미국수입관세 25% 적용대상은일부에불과하고 (2017년매출기여도기준 1%), 동사의미수출용열교환기는주로멕시코공장에서생산되고있는것으로확인되었다. 가전부문또한대미수출비중이동사의 2017년매출 / 순이익이의 3~5% 수준으로미미하다. 건전한비용구조, 탄탄한고객기반및협상력그리고비용상승분의판매가반영여력을감안할때, 무역분쟁으로인한영향은제한적일것으로예상된다. 1H18 매출 30% 증가전망, 저평가매력충분 : 냉장고사업부문의수요강세및동사자동차열관리부품의지속적인공급부족사태에힘입어 1H18 매출이 30% 증가해 ( 가이던스상단수준 ) 컨센서스를 10%p 상회할것으로전망된다. 2018/19년주당순이익은 RMB 0.75/0.82로예상된다. 현재동사는 RMB 17.61에거래되고있어 P/E 가 23.48배에불과하며, 역사적 P/E 및과거 3년평균 P/E 와의표준편차또한 1 미만이기때문에안전마진이상당한것으로평가된다. 목표주가 RMB 22.9를유지한다 ( 상승여력 30.0%). 20
China 추천종목 Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 제공 China A 주추천종목 신규종목명종목코드 주가 (RMB) 목표주가 (RMB) YTD (%) 시가총액 (RMB mn) 추천일 추천일이후수익률 (%) 상해 초상은행 600036 SH NOT RATED 26.44 - -8.89 657,247 17/2/20 36.29 상해자동차 600104 SH 34.99 40.77 9.21 408,804 17/6/12 11.97 낙양몰리브덴 603993 SH NOT RATED 6.29 - -8.58 123,703 18/5/14-24.13 만화화학 600309 SH 45.42 50.30 24.64 124,179 17/9/18 10.86 강소녕호고속도로 600377 SH NOT RATED 9.08 - -7.82 44,345 18/1/15-9.20 안휘해라시멘트 600585 SH 33.48 39.50 14.15 183,173 18/1/22 1.49 평안보험 601318 SH NOT RATED 58.58 - -16.29 1,087,594 18/1/15-24.56 심천 하이크비전 002415 SZ NOT RATED 37.13 - -4.79 342,609 18/6/11-5.28 강봉리튬 002460 SZ 38.58 85.20-19.34 43,013 18/1/15-38.59 주 : 1) 발간일 2018.6.22, 2) 단기탑픽 (2 주 ) 종목 * 시장상황에따라주가가목표주가대비상회할수있음자료 : Bloomberg, Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 홍콩증시추천종목 신규종목명종목코드 주가 (RMB) 목표주가 (RMB) YTD (%) 시가총액 (RMB mn) 추천일 추천일이후수익률 (%) 북경자동차 01958 HK 7.50 10.10-26.33 59,875 18/5/24-3.85 길리자동차 00175 HK 20.35 38.50-24.91 181,795 17/8/21-8.13 영달자동차서비스홀딩스 03669 HK 7.71 13.50-14.24 14,163 18/2/23-8.76 보승국제홀딩스 03813 HK 1.50 1.70 32.74 8,012 18/5/24 3.45 건도적층판 01888 HK 9.69 16.00-20.44 29,732 18/3/19-11.26 중국왕왕식품 00151 HK 6.98 8.70 6.56 86,647 18/6/22-5.93 정통자동차서비스 01728 HK 5.23 9.60-33.88 12,860 18/2/23-12.83 비야디전자 00285 HK 10.74 17.00-36.90 23,704 18/5/24-16.09 구룡지업 02689 HK 10.00 22.80-20.13 46,462 17/10/19-14.09 삔지에과기 01665 HK 0.99 1.62 1.02 1,600 18/3/19-16.81 주 : 1) 발간일 2018.6.22, 2) 단기탑픽 (2 주 ) 종목 * 시장상황에따라주가가목표주가대비상회할수있음 자료 : Bloomberg, Yuanta Investment Consulting ( 대만 ) 21
China 추천종목 China A 주 China A 주추천종목 초상은행 (600036 SH) NOT RATED 주가 (RMB) 26.44 목표주가 (RMB) - 시가총액 (RMB mn) 657,247 추천일 17/2/20 추천일이후수익률 (%) 36.29 초상은행에대해긍정적인견해이며그이유는다음과같음. 1) 소매금융전략이주효해견조한실적성장및타사대비높은수익성을지속할것으로전망. 2017년 NIM은타사대비 30bp 높을것으로예상. 2) 전체자산대비여신자산비중이 55% 로시중은행들중최고수준 ( 업계평균 45%) 으로, 금리인상기에최대수혜주가될것으로기대. 3) 타사대비우수한자산건전성및뛰어난리스크관리역량 상해자동차 (600104 SH) 주가 (RMB) 34.99 목표주가 (RMB) 40.77 시가총액 (RMB mn) 408,804 추천일 17/6/12 추천일이후수익률 (%) 11.97 1) 2018년 1~2월승용차누적판매량 117.29만대로전년대비 11.6% 증가하며업계평균 (4.6%) 을상회하는등 2018년에도판매량강세가지속되고있고, 2) 폭스바겐의신차사이클및소비업그레이드에힘입어차상위고급브랜드인캐딜락의판매량증가세가 2018년에도지속되고있음을감안하여동사에대해긍정적인견해. 또한, 합작브랜드의판매량증가율이섹터성장률을상회할것으로예상되는한편, 3) 자체전기차, 지능형자동차, ICV( 지능형커넥티드자동차 ) 및공유형자동차개발에박차를가하고있음. 알리바바및 CATL와공동으로인터넷자동차및신에너지차개발중 낙양몰리브덴 (603993 SH) NOT RATED 주가 (RMB) 6.29 목표주가 (RMB) - 시가총액 (RMB mn) 123,703 추천일 18/5/14 추천일이후수익률 (%) -24.13 1) 교통인프라의설계및건설과준설및중장비제조업에우위를점하고있는중국최대교통 인프라기업이며, 2) 2017 년 1~10 월누적해외신규수주액이 RMB 1,675 억으로전체수주액 (RMB 6,210 억으로전년대비 30.36% 증가 ) 의 26.97% 를차지하는동사에대해긍정적인견해 만화화학 (600309 SH) 주가 (RMB) 45.42 목표주가 (RMB) 50.30 시가총액 (RMB mn) 124,179 추천일 17/9/18 추천일이후수익률 (%) 10.86 1) 전세계 MDI 생산량의 24.5% 를담당하고있는글로벌선두주자로서 2018년에는 30만톤규모의 TDI 설비를완공해중국내주요 TDI 공급업체가될전망이고, 2) MDI 수급여건개선에힘입어 MDI 가격이높게유지되면서실적을뒷받침해줄전망이며, 3) 기능성재료및정밀화학제품의고속성장이지속되면서점차수입을대체할수있을것으로예상되기때문에, 동사에대해긍정적인견해 2018/19년예상순이익의전년대비증가율은 21%/15% 로전망 강소녕호고속도로 (600377 SH) NOT RATED 주가 (RMB) 9.08 목표주가 (RMB) - 시가총액 (RMB mn) 44,345 추천일 18/1/15 추천일이후수익률 (%) -9.20 견조한실적증가와풍부한현금흐름에힘입어수년간배당수익률이높게유지됨. 현재주가기준배당수익률은최대 4.1% 이며 2018년예상 P/E는 13.2배. 높은배당과낮은 P/E는투자의안전마진을제공 또한현재다수의프로젝트진행중인것도긍정적 22
China 추천종목 China A 주 안휘해라시멘트 (600585 SH) 1) 정책에따른추가공급축소와견조한수요에힘입어 2018 년가격이유지될전망이고, 2) 주요지역에서시멘트산업호황지속되고, 동사의판매량과 ASP가모두증가할것으로예상 주가 (RMB) 33.48 되며, 3) 환경세부과에힘입어동사의비용우위가강화되고있고, M&A 통한사업확장을 목표주가 (RMB) 39.50 도모하고있으며, 4) 동사의 2017년풍부한현금흐름에힘입어배당성향이높았으며 (2017년말기준현금성자산이 RMB 104.3억으로전년대비 179.8% 급등했으며, 배당률도 9.1%p 높은 시가총액 (RMB mn) 183,173 41.1% 로증가하여 DPS RMB1.2기록 (+240% YoY)), 5) 현재주가 2018년예상 P/E 9.3배로 추천일 18/1/22 국내경쟁사평균인 11배대비낮은수준이라는점에서동사에대해긍정적으로평가 추천일이후수익률 (%) 1.49 평안보험 (601318 SH) NOT RATED 주가 (RMB) 58.58 목표주가 (RMB) - 시가총액 (RMB mn) 1,087,594 추천일 18/1/15 추천일이후수익률 (%) -24.56 동사는금융, 기술, 자동차, 부동산업을영위하는중국의최대금융지주사이며, 2) 2017년 1~9월누적개인고객수가 1억 5천만명으로전년대비 22% 증가했고, 3) 보험대리인증가와내재가치증가에따라동사의보험사업가치의안정적성장이전망되고생명보험사업의평균밸류에이션이증가할것으로예상됨에따라동사에대해긍정적으로평가 하이크비전 (002415 SZ) NOT RATED 주가 (RMB) 37.13 목표주가 (RMB) - 시가총액 (RMB mn) 342,609 추천일 18/6/11 추천일이후수익률 (%) -5.28 1) 6년연속감시카메라시장점유율 1위를유지하고있고 (2017: 21.4%) 해외사업확장에힘입어점유율상승세가지속될것으로예상되며, 2) SSD, 산업용로봇, 사물인터넷솔루션 (EZVIZ), 전장사업의 2018년순이익은전년대비 100% 이상증가하며매출기여도가 10% 이상상승할것으로예상되어동사에대해긍정적견해 강봉리튬 (002460 SZ) 주가 (RMB) 38.58 목표주가 (RMB) 85.20 시가총액 (RMB mn) 43,013 추천일 18/1/15 추천일이후수익률 (%) -38.59 1) 현재연간리튬염 30만톤생산이가능한가운데, Li2CO3 1.5만톤, LiOH 2만톤및 Li2CO3 1.75만톤 ( 광저우 ) 등신규생산시설이 2018년완공될예정이고, 2) 원재료자급율개선을위해리튬광물확보를위한투자도게을리하지않고있어긍정적. 동사는연간리튬정광 40만톤생산이가능한 (Li2CO3 환산 6.4만톤 ) Mt Marion 광산에대해 43.1% 의지분을확보하고있음. 또한, Li2O 195.2만톤에달하는리티아휘석매장량을자랑하는 Pilbara 광산에대해서도 4.48% 의지분을확보하고있음. 3) 전고체배터리연구를위해 Xu Xiaoxiong박사를영입한점을감안하여동사에대해긍정적인견해 23
China 추천종목 홍콩 홍콩증시추천종목 북경자동차 (01958 HK) 주가 (RMB) 7.50 목표주가 (RMB) 10.10 시가총액 (RMB mn) 59,875 추천일 18/5/24 추천일이후수익률 (%) -3.85 현재진행되고있는브랜드의구조조정에힘입어 2018 년사상최고실적에도전할전망 2018/2019 년예상 P/E 는각각 6.3 배 /5.4 배로매력적인수준 길리자동차 (00175 HK) 주가 (RMB) 20.35 목표주가 (RMB) 38.50 시가총액 (RMB mn) 181,795 추천일 17/8/21 추천일이후수익률 (%) -8.13 유기적성장과 Lynk & Co 의실적기여도를감안하여동사의장기전망긍정적으로평가 2017~2020 년주당순이익성장률은 31% 로예상되며현재 2018/2019 년예상 P/E 의 11.5 배 /8.6 배에거래되고있어, 밸류에이션이적절한것으로판단 영달자동차서비스홀딩스 (03669 HK) 주가 (RMB) 7.71 목표주가 (RMB) 13.50 시가총액 (RMB mn) 14,163 추천일 18/2/23 추천일이후수익률 (%) -8.76 중국내최대 BMW 딜러로 2018 년부터이어지는 BMW 의신차사이클의주요수혜주로판단됨 대표모델에대한잠재적고객들의문의증가에따라동사 4S 샵의방문객수가최근급증. 2Q18 에주춤했던소비자들의구매력이 3Q18 부터는개선될것으로기대 보승국제홀딩스 (03813 HK) 주가 (RMB) 1.50 목표주가 (RMB) 1.70 시가총액 (RMB mn) 8,012 추천일 18/5/24 추천일이후수익률 (%) 3.45 나이키와아디다스의중국내판매를주로담당하고있으며 1~4 월누적매출이전년대비 17.8% 증가 수익률이가이던스를상회함에따라 1Q18 실적이전망치를상회 건도적층판 (01888 HK) 주가 (RMB) 9.69 목표주가 (RMB) 16.00 시가총액 (RMB mn) 29,732 추천일 18/3/19 추천일이후수익률 (%) -11.26 동박적층판 (CCL) 시장이업사이클에진입한가운데수직계열화를통한수혜예상 현재 2018 년예상 P/B 1.5 배에거래되고있고매출총이익률및 ROE 가역사적저점수준임을 감안할때밸류에이션이적정한것으로판단 24
China 추천종목 홍콩 중국왕왕식품 (01929 HK) 주가 (RMB) 6.98 목표주가 (RMB) 8.70 시가총액 (RMB mn) 86,647 추천일 18/6/22 추천일이후수익률 (%) -5.93 1) 식품안전관련의식제고에따른점유율증가, 2) 후선도시거주자들의인당식품섭취량증가세가속화및 3) 평균단가상승을감안할때동사에대해긍정적인견해 2019~21년 EPS 연평균성장률이 16% 로예상됨에도 2019/20E P/E 19.6배 /16.9배에거래되고있어밸류에이션이매력적 정통자동차서비스 (01728 HK) 주가 (RMB) 5.23 목표주가 (RMB) 9.60 시가총액 (RMB mn) 12,860 추천일 18/2/23 추천일이후수익률 (%) -12.83 동사 2017~2020 년 EPS 가가파르게증가할전망. 이는지분율 95% 인자회사 Dongzheng Automotive Finance 를통한적극적자동차금융업진출움직임에기인 비야디전자 (00285 HK) 주가 (RMB) 10.74 목표주가 (RMB) 17.00 시가총액 (RMB mn) 23,704 추천일 18/5/24 추천일이후수익률 (%) -16.09 3D 글래스사업의생산량증가가예상보다순조로운것으로나타나최근의주가조정은 과도했던것으로사료됨 현재 2018 년예상 P/E 7.2 배에거래되고있는데이는역사적평균인 11 배에비해크게저조 구룡지업 (02689 HK) 주가 (RMB) 10.00 목표주가 (RMB) 22.80 시가총액 (RMB mn) 46,462 추천일 17/10/19 추천일이후수익률 (%) -14.09 FY1H18 순이익은전년대비 1.12배증가한 RMB 43.5억을기록해가이던스 (+90% YoY) 를상회. 판매단가상승이주요요인이었던것으로파악 값싼수입폐지의공급차질및국내폐지가격의급등에따라주가가단기적으로압력을받을것으로예상 삔지에과기 (01665 HK) 주가 (RMB) 0.99 목표주가 (RMB) 1.62 시가총액 (RMB mn) 1,600 추천일 18/3/19 추천일이후수익률 (%) -16.81 주로반도체, 통신및자동차섹터에서자동화기술, 기기및솔루션을제공하는업체 전기차, 스마트센싱및클라우드컴퓨팅과같은성장잠재력이우수한산업관련익스포저가 커서긍정적. 2017~20 년연평균주당순이익성장률은 24% 로전망 25
중국시장지표 2018.07.02 상해증시주요지표 171231 180625 180626 180627 180628 180629 주가지표 상해종합주가지수 3,307.17 2,859.34 2,844.51 2,813.18 2,786.90 2,847.42 등락 +10.79-30.42-14.83-31.33-26.28 60.52 등락률 (%) 0.3% -1.1% -0.5% -1.1% -0.9% 2.2% 시가총액 ( 십억위안 ) 33,158.31 30,035.09 29,888.22 29,566.65 29,320.84 29,320.84 상승 / 하락 상승 ( 상한 ) 1111(60) 533(10) 984(7) 470(9) 344(4) 1380(16) 하락 ( 하한 ) 314(0) 814(9) 378(6) 867(5) 1013(4) 26(5) 이동평균 (MA) 5일 3,293.19 2,889.69 2,877.03 2,856.52 2,838.74 2,830.27 20일 3,292.45 3,033.09 3,018.56 3,003.19 2,990.47 2,978.06 이격도 5일 100.42 98.95 98.87 98.48 98.17 100.61 20일 100.45 94.27 94.23 93.67 93.19 95.61 투자심리선 (%, 10일 ) 50 40 40 40 40 50 거래량지표 거래량 ( 백만주 ) 14,157 11,906 12,402 12,455 11,642 11,642 거래대금 ( 십억위안 ) 170 129 135 137 127 127 신용잔고 ( 십억위안 ) 605 557 557 556 555 555 선전증시주요지표 171231 180625 180626 180627 180628 180629 주가지표 선전종합주가지수 1,899.34 1,587.31 1,596.17 1,575.57 1,556.82 1,607.62 등락 +12-10.09 8.87-20.60-18.75 50.80 등락률 (%) 0.6% -0.6% 0.6% -1.3% -1.2% 3.3% 시가총액 ( 십억위안 ) 23,527.15 20,168.35 20,282.02 20,017.31 19,777.31 19,777.31 상승 / 하락 상승 ( 상한 ) 1610(22) 961(35) 1701(39) 838(28) 610(26) 2047(66) 하락 ( 하한 ) 499(3) 1147(15) 410(11) 1269(9) 1497(16) 64(2) 이동평균 (MA) 5일 1,888.28 1,593.93 1,594.36 1,586.95 1,582.65 1,584.70 20일 1,894.83 1,714.11 1,703.61 1,693.06 1,684.08 1,676.08 이격도 5일 100.59 99.58 100.11 99.28 98.37 101.45 20일 100.24 92.60 93.69 93.06 92.44 95.92 투자심리선 (%, 10일 ) 50 40 50 50 50 60 거래량지표 거래량 ( 백만주 ) 13,977 15,002 16,333 15,824 15,280 15,280 거래대금 ( 십억위안 ) 195 176 187 184 176 176 신용잔고 ( 십억위안 ) 416 361 361 361 359 359 홍콩증시주요지표 171231 180625 180626 180627 180628 180629 주가지표 항셍지수 29,919.15 28,961.39 28,881.40 28,356.26 28,497.32 28,939.44 등락 +55.44-377.31-79.99-525.14 141.06 442.12 등락률 (%) 0.2% -1.3% -0.3% -1.8% 0.5% 1.6% 시가총액 ( 십억 HKD) 19,582.46 18,881.21 18,819.32 18,484.21 18,554.00 18,554.00 상승 / 하락 상승 39 7 19 5 15 38 하락 12 42 26 43 31 9 이동평균 (MA) 5일 29,665 29,352 29,235 28,967 28,807 28,727 20일 29,113 30,426 30,330 30,224 30,146 30,070 이격도 5일 100.86 98.67 98.79 97.89 98.92 100.74 20일 102.77 95.19 95.22 93.82 94.53 96.24 투자심리선 (%, 10일 ) 100 40 40 40 50 60 거래량지표 거래량 ( 백만주 ) 1,408 2,372 2,607 2,652 2,649 2,649 거래대금 ( 십억 HKD) 30 44 53 52 51 51 26
중국시장지표 상해증시상승 / 하락주도주 상승주 하락주 상하이종합지수 가격 등락 (%) 등락 (RMB) 상하이종합지수 가격 등락 (%) 등락 (RMB) 저장수쯔원화집단 8.34 10.03 0.76 허난레베카헤어프로덕츠 3.82-10.96-0.47 차이나내셔널소프트웨어 & 21.63 10.02 1.97 난징신제커우백화점 16.44-10.02-1.83 항톈통신지주그룹 8.07 9.95 0.73 청두 B-Ray 미디어 4.26-9.94-0.47 상하이바오사이트소프트웨어 26.35 8.66 2.10 안위안매업집단 1.93-1.53-0.03 중위안셰허세포기인공정 19.26 7.60 1.36 중주헬스케어 4.80-0.21-0.01 인스퍼소프트웨어 17.16 7.52 1.20 장쑤홍투첨단기술 7.45 0.00 0.00 융유네트워크기술 24.51 7.41 1.69 장쑤홍투첨단기술 7.45 0.00 0.00 항저우쓰란마이크로전자 12.20 7.02 0.80 장쑤홍투첨단기술 7.45 0.00 0.00 헌드선테크놀로지스 52.95 6.80 3.37 장쑤홍투첨단기술 7.45 0.00 0.00 싼안광전자 19.22 6.78 1.22 장쑤홍투첨단기술 7.45 0.00 0.00 샤먼파라트로닉 49.49 6.59 3.06 장쑤홍투첨단기술 7.45 0.00 0.00 선전증시상승 / 하락주도주 상승주 하락주 선전성분지수 가격 등락 (%) 등락 (RMB) 선전성분지수 가격 등락 (%) 등락 (RMB) 글로벌탑 E-커머스 15.02 10.04 1.37 징한실업투자 6.29-3.97-0.26 Winning Health Technology Gr 12.39 10.04 1.13 CECEP 솔라에너지 3.66-1.88-0.07 디지털차이나인포메이션서 13.28 10.02 1.21 중국유니온홀딩스 5.94-1.82-0.11 하이테리아커뮤니케이션스 8.35 10.01 0.76 GCL 시스템통합기술 4.68-1.47-0.07 나우라테크놀로지그룹 49.67 10.01 4.52 베이징둥팡위훙방수기술 17.01-0.82-0.14 베이징광환신왕과기 13.41 10.01 1.22 선전시바오잉건설공고 5.86-0.34-0.02 궈신건강보장복무집단 31.78 10.00 2.89 신장골드윈드과학기술 12.64-0.24-0.03 Nanjing Hanrui Cobalt Co Ltd 128.34 10.00 11.67 JSTI 그룹 7.93-0.13-0.01 창춘고신기술 227.70 10.00 20.70 중국고속철도기술 4.96 0.00 0.00 창춘고신기술 227.70 10.00 20.70 중국고속철도기술 4.96 0.00 0.00 쯔광궈신미전자 44.12 10.00 4.01 중국고속철도기술 4.96 0.00 0.00 주 ) 선전증시상승 / 하락주도주는선전성분지수기준홍콩증시상승 / 하락주도주 상승주 하락주 항생지수 가격 등락 (%) 등락 (HK$) 항생지수 가격 등락 (%) 등락 (HK$) 컨트리가든홀딩스 13.60 9.68 1.20 BOC 홍콩 37.00-1.05-0.39 AAC 테크놀로지스홀딩스 110.10 6.07 6.30 스와이어퍼시픽 83.45-0.95-0.80 CSPC 제약그룹 23.70 5.32 1.15 헨더슨랜드디벨롭먼트 41.65-0.60-0.25 화룬토지 26.35 4.98 1.25 Wharf Real Estate Investment 56.20-0.53-0.30 서니옵티컬테크놀로지 145.90 4.82 6.80 헝안국제그룹 75.50-0.53-0.40 중국해외발전 25.80 4.67 1.15 차이나유니콤 9.77-0.41-0.04 화룬전력 13.80 3.76 0.50 청콩실업집단 62.40-0.32-0.20 텐센트홀딩스 393.20 3.69 14.20 청콩실업집단 62.40-0.32-0.20 갤럭시엔터테인먼트그룹 61.05 3.21 1.95 MTR 43.40-0.23-0.10 중국멍뉴유업 26.60 2.90 0.75 항셍은행 196.50 0.00 0.00 샌즈중국 41.85 2.45 1.00 항셍은행 196.50 0.00 0.00 27
서울특별시중구을지로 76, 유안타증권 Tel: 1588-2600 유안타증권지점망 서울강남금융센터압구정 (02)540-0451 금융센터역삼 (02)564-3456 금융센터선릉역 (02)558-5501 골드센터강남 (02)554-2000 금융센터도곡 (02)3460-2255 반포 (02)3477-4800 금융센터방배 (02)595-0101 금융센터서초 (02)525-8822 금융센터청담 (02)3448-7744 Finance Hub 강남 (02)567-3900 W Prestige 강남 (02)552-8811 반포 PIB 센터 (02)563-7500 서울강북명동 (02)752-8822 골드센터영업부 (02)3770-2200 금융센터종로 (02)2075-5500 금융센터은평 (02)354-0012 금융센터동북 (02)934-3383 상봉 (02)2207-9100 W Prestige 강북 (02)3770-2300 서울강동 MEGA 센터잠실 (02)423-0086 서울강서영업부 ( 여의도 ) (02)3770-4000 금융센터신림 (02)884-2800 골드센터목동 (02)2652-9600 금융센터디지털밸리 (02)868-1515 인천 / 경기금융센터수원 (031)234-7733 이천 (031)634-7200 금융센터일산 (031)902-7300 평촌 (031)386-8600 금융센터인천 (032)455-1300 금융센터분당오리 (031)726-1100 MEGA 센터분당 (031)781-4500 금융센터동탄 (031)8003-6900 금융센터안산 (031)485-5656 금융센터부천 (032)324-8100 강원삼척 (033)572-9944 태백 (033)553-0073 금융센터춘천 (033)242-0060 금융센터강릉 (033)655-8822 금융센터원주 (033)744-1700 대전 / 충청대전영업부 (042)255-9600 골드센터대전 (042)488-9119 논산 (041)736-8822 금융센터청주 (043)257-6400 금융센터서산 (041)664-3231 금융센터충주 (043)848-5252 금융센터제천 (043)643-8900 금융센터천안 (041)577-2300 광주 / 전라금융센터광주 (062)226-2100 금융센터순천 (061)727-7300 금융센터상무 (062)385-5200 전주 (063)284-8211 해남 (061)536-2900 대구 / 경북금융센터구미 (054)471-3636 금융센터침산 (053)355-8121 금융센터포항 (054)275-9001 금융센터대구 (053)256-0900 대구서 (053)524-3500 금융센터수성 (053)741-9800 부산 / 경남골드센터부산 (051)808-7725 김해 (055)321-5353 골드센터울산 (052)258-3100 금융센터창원 (055)274-9300 금융센터거제 (055)635-7766 부산중앙 (051)257-8800 금융센터센텀 (051)743-5300 진해 (055)543-7601 제주금융센터제주 (064)749-2911
본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. 작성자리서치센터. 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. [ 한국 ] 종목투자등급 (Guide Line): 투자기간 6~12 개월, 절대수익률기준투자등급 4 단계로구분. Strong Buy: 30% 이상, Buy: 10% 이상, Hold: - 10~10%, Sell: -10% 이하. 업종투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12 개월, 시가총액대비업종비중기준의투자등급 3 단계 (Overweight, Neutral, Underweight) 로구분. 2014 년 2 월 21 일부터당사투자등급이기존 3 단계 + 2 단계에서 4 단계로변경. [ 중국 / 홍콩 ] : 투자기간동안절대, 상대수익률에대해긍정적으로전망 ( 해당기업의전망, 실적, 촉매제, 밸류에이션, 투자위험도를기반으로평가 ) HOLD-Outperform: 현주가수준에서펀더멘털이경쟁사대비매력적임, HOLD-Underperform: 현주가수준에서펀더멘털이경쟁사대비매력도가떨어짐, SELL: 투자기간동안절대, 상대수익률에대해부정적으로전망 Under Review: 실적추정,, 목표주가는아직발표하지않았으나, 면밀히관찰중인기업, Restricted: 관련규정또는유안타자체정책에따라일시적으로, 목표주가제시중단 본자료에는기발간된유안타상해 / 홍콩 / 대만현지애널리스트가작성한자료의번역본이포함되어있습니다.
`:. YUANTA DAILY MARKET VIEW