차이완효과, LCD 산업지형바꾼다 양안관계호전과중국정부 기업의 LCD 산업에대한강한육성의지가맞물리면서중국 LCD 산업의발전이가속될것으로예상된다. 중국의 LCD 사업진출은패널및소재 부품산업의경쟁구도뿐아니라 OLED 의시장진입시기도앞당겨놓을것으로전망된다. 최정덕책임연구원 holon_jd@lgeri.com 한국의 2009 년전체수출액인약 3,500 억달러가운데 IT 제품이차지하는비중은약 35% 인 1,200 억달러정도였다. IT 제품의수출중휴대폰, 반도체, LCD 등 3개제품이약 76% 를차지할정도로국내 IT 산업을주도하고있다. 특히 LCD의경우 2009년수출품목중전년대비가장높은수출증가율을나타냈으며, 여러소재와부품의결합체로서다양한연관산업의동반성장을견인하고있다. 1990년대중반이후적기에대규모투자를단행하면서 LCD 산업의주도권을잡기시작한국내기업들은 10여년간세계최고의경쟁력을유지하고있다. 지금까지한국기업들 < 그림 1> 제품별수출실적추이 ( 백만달러 ) 기타 철강제품석유제품자동차화공품 선박류 IT 제품 422,007 347,769 23% 22% 7% 6% 6% 9% 7% 8% 11% 11% 12% 10% 31% 35% 2008 년 2009 년 자료 : 지식경제부홈페이지 을선두로대만과일본기업들이그뒤를따라오고있다. 그러나향후중국이한국, 대만, 일본등과어깨를나란히할새로운경쟁자로부상할가능성이있다. 중국의 LCD 산업에대한최근중국정부및기업들이양안관계호전과함께 LCD 산업진출에대해적극적인행보를보이고있으며, 이러한움직임은 LCD 산업지형에변화의바람으로연결될가능성이크다. 중국기업들의 LCD 산업진출이단순히경쟁기업이한두개추가되는 찻잔속의태풍 으로그칠것인지, 아니면산업전체에커다란변화를불러일으킬만한촉매가될지주목할필요가있다. 중국내 LCD 산업발전이패널뿐아니라관련소재및부품산업, 더나아가서는차세대디스플레이인 OLED 산업에도영향을미칠것으로보여그귀추가주목된다. 국내기업이현재 LCD 산업의절대강자국내기업이현재 LCD 산업내세계최고의위치에있다는것에이견을다는이들은없다. 시장점유율뿐아니라기술, 가격등제품경쟁력까지국내기업들은 LCD 산업의맨위에서있다. 노트북PC가 LCD의주요한어플리케이션 LG Business Insight 2010 1 13 33
국내기업들은 LCD 패널산업은물론전 후방산업전반에걸쳐세계최고의경쟁력을유지하고있다. 였던 1990년대중반이전에는가장먼저상용화에성공했던샤프를포함한일본기업들이 LCD 산업을지배했다. 1990년대중반이후 LG, 삼성등국내기업들이선도적으로대규모투자를하면서산업의무게중심이일본에서한국으로이동하기시작했다. 디스플레이는곧브라운관이라는등식이깨지고 LCD가디스플레이의중심에서기시작한출발점이기도하다. 국내기업들은신규라인 (5세대 ) 을건설하면서 LCD의핵심어플리케이션이노트북 PC에머물던것을 PC용모니터까지확장했다. 국내기업들은적기에차세대라인투자를단행하면서경쟁기업은물론, 경쟁디스플레이인브라운관대비가격경쟁력도확보했다. 차세대라인에대한투자시점의적절성과빠른라인안정화여부가곧사업의핵심성공요소였다. 지금도이러한성공방정식은과거만큼은아니지만여전히유효하다고보여진다. 2003년이후노트북PC와 PC용모니터시장다음으로 LCD의주요어플리케이션으로 TV용패널의가능성이확인되면서, 국내기업들은한발앞선 6세대이상라인에대한지속적인투자를통해지금까지도 LCD 산업내주도권을유지하고있다. 2009년 3분기에국내기업들의시장점유율 ( 매출기준 ) 은약 51% 로시장의절반이상을차지하고있다. 편광판, 유리기판, 백라이트장치 (Back Light Unit) 등을비롯한소재 부품분야와 LCD TV 분야에서도세계최고수준에도달해있다. 2009년 3분기에판매된 10대당 3대의 LCD TV가삼 성전자와 LG전자의제품들일정도로 TV 세트분야에서국내기업의입지는탄탄하다. 세계 LCD 산업은패널을기준으로전방산업과후방산업모두국내기업의영향력아래에있다고해도과언이아니다. 중국 LCD 산업발전의촉매, 차이완효과 LCD 산업을선도하고있는국내기업과대만, 일본기업들중심으로 10년이상 LCD 산업내국가별경쟁구도는고착되어왔다. 그러나최근경제적, 정치적이유로인해중국내 LCD 산업의발전이현실화될조짐이나타나고있다. 경제적측면에서보면, 그동안해외기업들의제조공장들은값싼노동력을활용할목적으로중국으로몰려들면서중국을세계최대의생산기지로만들었다. 지금은경제성장으로인해노동비용이급등하면서생산기지로서의효용가치가많이퇴색되었다. 또한중국정부는경제성장의기조를양 ( 量 ) 에서질 ( 質 ) 적성장으로전환하면서, 노동집약적인산업구조에서탈피해반도체, LCD 등자본집약적이고기술집약적인산업을육성하고자노력하고있다. 정치적으로껄끄러운사이였던대만과의관계역시최근해소될조짐을보이고있다. 1990년대후반일본기업의기술적지원을받은대만기업이성장했듯이, 가까운시일안에대만의기술력과중국의자본력이결합되면양국간윈-윈 (Win-Win) 구도가정착되 34 LG Business Insight 2010 1 13
양안관계의호전과중국의강한육성의지로인해중국내 LCD 산업발전이가속화될전망이다. 면서중국 LCD 산업의발전속도가가속될것으로예상된다. 2008년말미국발금융위기로인한경기불황으로대부분의산업이타격을입었고 LCD 산업도예외는아니었다. 그러나국내기업에비해대만기업들은훨씬심각한타격을받았다. 대만기업들은국내기업과달리대형세트고객을가지고있지않았기때문에라인가동율이 50% 이하로떨어졌으며영업이익률은마이너스 40% 까지급감했다. 대만 LCD 기업입장에서는중국전자기업과의협력을통해세계최대시장으로부상하고있는중국내시장지배력을강화하고싶을것이다. 지금까지대만정부는첨단기술유출등의이유로반도체, LCD 패널등의첨단산업에대한대만기업의중국진출을법으로금지시켰지만, 최근전향적으로이러한금지조치해제를검토하고있다. 2009년 11월에세계 4 위기업인대만의 CMO를인수한대만 OEM 기업인팍스콘의중국내자회사인센트리 (Century) 와중국의 TV 제조기업인 TCL이중국심천에 8세대라인건설을위한조인트벤처설립을발표했다. 세계 3위의 LCD 기업인대만의 AUO 도약 25억달러를투자해 7세대라인건설을계획하고있다. 양안관계의호전은대만과중국의기술적, 인적교류를활성화함으로써중국을 LCD 산업의변방에서중심국가로이동시키는데결정적인역할을할것으로예상된다. 대만기업들과함께중국내패널사업진 출을계획하고있는한국, 일본기업들도중국내 LCD 산업을발전시키는데한몫을담당할것으로보인다. 패널수입관세인상과지방정부의지원이맞물리면서한국과일본기업의중국진출이빠르게진행되고있다. 중국정부의산업육성정책과중국내 TV 수요증가로인해기술유출의위협으로망설였던한국, 일본기업조차도중국내패널사업진출이라는불가피한선택을하고있다. 중국이그동안세계최대의생산기지만으로만족했을지모르지만, 지금은중국자체가 LCD TV 시장으로서무시하지못할만큼빠르게성장하고있다. 시장조사기관인디스플레이서치 (Display Search) 에의하면중국의 LCD 수요가 2011 년이후북미와서유럽시장을제치고세계최대수요처가될것으로전망되고있다. 따라서지방정부주도하에부가가치와고용창출효과가큰패널생산라인의유치활동이활발히진행되고있으며, LG디스플레이, 삼성전자, 일 < 표 > 중국내 LCD 라인투자계획 세대규격 제조기업 생산규모 양산시점 유리기판크기 세대 TCL + Century 2200 2500 8G 100K/ 월 2011년 BOE 2200 2500 8G 90K/ 월 2011년 AUO 2200 2500 8G 80K/ 월 2012년 LG디스플레이 2200 2500 8G 60K/ 월 2012년 삼성전자 1950 2250 7G 100K/ 월 2011년 샤프 2200 2500 8G 90K/ 월 2011년 자료 : DisplaySearch, Digitimes, 각사자료참고 LG Business Insight 2010 1 13 35
계획되어있는중국내 LCD 라인건설이현실화될경우 LCD 산업전반에커다란영향을미칠것으로전망된다. 본의샤프 (Sharp) 등이중국에 7세대또는 8 세대라인건설을계획하고있다. 중국의진입은 LCD 산업지형에파장예고최근중국정부와기업들의 LCD 산업을국가차원에서육성시키기위한노력은이번이처음은아니다. 2003~2004 년에도 BOE, SVA 등중국기업들은인수 합병과조인트벤처 (Joint Venture) 를통해 5세대라인을투자하며 LCD 산업에진출했었다. 당시에는참여기업이늘어난것외에이들기업이 LCD 산업에미친영향은미미했다. 이후에도많은중국기업들이 LCD 산업으로의사업진출을계획했지만, 단지소문으로끝나버린경우가많았다. 물론현재진행되고있는중국내 LCD 라인건설계획이과거처럼단지소문에그칠수도있다. 그렇지만현실화될경우그동안한국주도로안정적으로유지되어왔던힘의균형이빠 < 그림 2> 2005 년 vs. 2012 년중국내패널생산능력비교 ( 천m2 ) 24,871 23,496 르게깨질가능성과함께 LCD 산업전반에걸쳐심각한타격을줄수도있다. 그렇다면무엇이최근중국내움직임과 5~6년전상황사이에차이를만들고있을까? 이차이를만드는원인은중국내사업환경과 LCD 산업내경쟁환경으로나누어볼수있다. 먼저중국내사업환경의변화를살펴보면, 중국시장자체가 TV에대한큰수요처로부상하면서자국내패널생산에대한필요성이커졌다는점을들수있다. 북미, 서유럽등을비롯한대부분의시장과달리중국 TV 시장은중국세트기업이글로벌 TV 기업보다많은시장점유율을차지하고있다. 한국, 대만, 일본등외국에서생산된 LCD 패널을거의전량수입해 TV 세트로바꾸는것만중국에서이뤄지고있다고해도지나치지않는다. 가전하향정책등을통해중국내 LCD TV 수요가증가되었지만이로인한이득은중국이아닌중국밖에서이뤄지고있는것으로중국내부에서인식하고있다. 따라서중국은중국안에서패널생산부터 TV 제조까지모든공정을해결하고자하는것이다. 84.4% 중국외 94.8% 10.4%p 15.6% 중국 5.2% 2005년 (5G 이상 ) 2012년 (7G 이상 ) 자료 : DisplaySearch, 각사자료참고 LCD 산업의경쟁환경이과거와는달라 LCD 산업내경쟁환경측면에서도 LCD 산업이과거와는다른상황에놓여있다. 첫째, 중국의 LCD 라인투자는전체패널시장의공급과잉을확대시키는계기가될것이다. 전체 LCD 패널생산능력중중국의비중이과거대비약 10% 포인트증가할것으 36 LG Business Insight 2010 1 13
경쟁기업보다한발앞선차세대라인투자가이제까지성공의동력이었으나점차그이점이사라지고있다. 로보인다. 중국이 LCD 사업에처음으로진출했던시점인 2005년에중국의 LCD 패널생산능력은전체패널생산량 (5세대이상 ) 중 5% 정도에불과했다. 전체 LCD 산업에미치는영향도작을수밖에없었다. 최근 2~3 년간한국 대만 일본의 LCD 기업들은경쟁적인라인증설보다수익성중심의보수적인투자전략을선택하면서, 매년빠르게증가했던패널공급능력은다소주춤하고있다. 이러한상황에서현재중국내에계획중인신규라인이모두가동된다고가정하면, 2012년에전세계 LCD 패널생산능력 (7세대이상 ) 가운데중국의비중은약 16% 가될전망이다. 중국내 LCD 투자는잠복해있던공급과잉의위험을재연시키는결과를초래할가능성이높다. 둘째, TV용패널이후 LCD 산업내뚜렷한성장동력이보이지않는다. 중국이처음으로 LCD 사업에진출했던 2000년대초반만해도 PC용모니터를이어서 TV용패널시장이태동하는시기였다. PC용모니터의대형화와함께대형 TV에대한수요가늘어나기시작한시점에서기업들은사업의경쟁력을유지하기위해차세대라인투자가필요했다. LCD 기업들은 TV용패널이후에정보용디스플레이시장을공략하고있지만 TV용패널시장에상응할만한수준에이르기에는무리가있어보이는게현실이다. 셋째, 차세대라인투자에대한이점이사라지고있다. 지금까지 LCD 산업에서성공을위한필요충분조건은경쟁기업보다한발 앞선차세대라인투자였다. 국내기업이일본으로부터시장주도권을빼앗은데에는 3.5 세대에서투자를멈추었던일본기업들을제치고 5세대라인에대한과감한투자를했던것이결정적인역할을했다. 기업들은차세대라인투자를통해투입기판한장당생산되는패널수를증가시킴으로써감가상각비의분산효과를가져왔다. 패널생산원가중고정비 ( 감가상각비 ) 의비중을줄임으로써가격경쟁력을확보해왔다. 이것이디스플레이산업에서 LCD의비중을높이고기업간경쟁에서우위를차지할수있게하는데초석이되었다. 현재중국내 LCD 투자계획이주로 8세대라인에집중되어있고 8세대이후감가상각비의분산효과가과거처럼크지않은점을고려할때, 국내기업들은차세대라인투자만으로시장지배력을유지하기쉽지않을것으로예상된다. 중국의 LCD 산업발전은 LCD 산업내 < 그림 3> 세대업그레이드를통한인치별감가상각비추이 ($) 244 52인치 122 42인치 32인치 81 1100X1300 (5G) 165 110 41 1500X1850 (6G) 127 48 32 1950X2250 (7G) 67 50 79 42 22 26 2200X2500 (8G) 2880X3130 (10G) 주 : 인치별감가상각비 = 설비투자비 ( 기판한장당생산대수 60K/ 월 12 개월 5 년정액법 ) 자료 : DisplaySearch, 각사자료참고 LG Business Insight 2010 1 13 37
중국 LCD 산업의활성화는 LCD 산업내경쟁구도변화뿐아니라 OLED 의성장을촉진하게될가능성이높다. 변화로그치지않고, LCD 이후디스플레이로유력한 OLED의성장을촉진하는계기가될것으로예상된다. 국내기업들은가격경쟁력외에지속적으로풀HD급 LCD TV, 120Hz/240Hz LCD TV, LED(Light Emitting Device)-LCD TV 등프리미엄급제품의개발을통해경쟁력을유지해왔다. 3D 영상을구현할수있는 TV가차세대제품파이프라인에포함될수있겠지만, TV용패널을이을새로운어플리케이션이없는상태에서기업들이 LCD TV만으로차별된제품을개발하는데한계가있을것으로보인다. 결국 LCD 대비가격과화질상의이점을가질가능성이높은 OLED에대한투자시점이가속될것으로전망된다. 지금까지 LCD 기업들은자기시장잠식 (Cannibalization) 에대한우려로 OLED에소극적인자세를가지고있었지만, 중국의 LCD 사업진출을계기로 OLED 투자에대해전향적인모습을보일가능성이높다. 따라서국내기업중심으로 OLED 투자가적극적으로이루어질경우 OLED의시장진입시기가앞당겨지는상황이나타날전망이다. 국내소재 / 부품기업들, 단기적이익보다중장기적위협에대비해야중국내 LCD 산업이활성화될경우 LCD의공급과잉은불가피할것으로보이며, 동시에 LCD 산업의전반적인수익성도감소할것으로예상된다. 이렇게될경우패널기업은물론소재 부품기업에도부정적인영향을끼칠 수있다. 소재 부품기업의입장에서보면, 중국의 LCD 사업진출은단기적으로외형성장의기회로서활용할수있겠지만, 중장기적으로판가하락압력이거세질것으로예상된다. 패널기업들은차세대라인투자보다공급망관리역량을강화함으로써가격경쟁력을확보하는것이더효율적일것이다. 국내 LCD 산업과함께성장한국내소재 부품기업의경우단기적으로는고객다변화의기회증가로긍정적이지만, 중장기적으로는공급과잉에따른판가하락압력의위협에노출될것으로예상된다. LCD 관련국내소재 부품기업의대부분은 LCD 관련사업의비중이높은사업포트폴리오를가지고있기때문에외부환경변화에취약하다. OLED가 LCD 시장을대체하는속도가빨라질경우국내소재 부품기업들은사업포트폴리오를재조정해야만할것이다. 지금까지차이완효과에서비롯된중국의 LCD 산업발전이 LCD 산업에미칠영향에대해살펴보았다. 중국 LCD 산업의파급력자체가어쩌면기우에그칠지도모르지만현실화될가능성이어느때보다높고전체산업에미치는파괴력이크다는점을감안할때, 이에대한준비는반드시필요할것으로보인다. 공격이최선의방어라는말도있듯이국내 LCD 관련기업들은우려하는상황이일어나지않기를바라기보다는전향적인자세로대응할필요가있다. www.lgeri.com 38 LG Business Insight 2010 1 13