2017 년 2 분기실적발표 2017 년 7 월 27 일 LG 전자
본자료에포함된 2017 년 2 분기 LG 전자 ( 이하 회사 ) 의경영실적및재무성과와관련한모든정보는 한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 2017 년 2 분기회사의경영실적및재무성과는투자자의편의를위해외부감사인의검토절차가완료되지 않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종검토과정에서달라질수있습니다. 한편본자료는 2017 년 3 분기매출계획등미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이러한 예측정보 역시연결기준의경영실적을함께언급하고있습니다. 위 예측정보 는향후경영환경의변화등에따라영향을받으며, 본질적으로불확실성을내포하고있는바, 이러한불확실성으로인하여실제미래실적은 예측정보 에기재되거나암시된내용과중대한차이가있을수있습니다. 또한향후전망은현재의시장상황과회사의경영방향등을고려한것으로서향후시장환경의변화와전략수정등에따라 달라질수있음을양지하시기바랍니다. 본자료는어떠한경우에도투자자의투자결과에대한법적책임소재의입증자료로써사용될수없습니다.
목차 Ⅰ Ⅱ 연결기준경영실적및전망 사업부문별실적및전망
Ⅰ 연결기준경영실적및전망
연결기준경영실적및전망 매출및손익 매출 / 손익 ( 단위 : 조원 ) 부문별실적 ( 단위 : 억원 ) 영업이익률 매출액 6.3% QoQ -0.7% 4.6% 14.66 14.55 YoY 3.9% 4.2% 14.00 `17.1Q `17.2Q `16.2Q 17.1Q QoQ 17.2Q YoY 16.2Q 연결매출액 146,572-0.7% 145,514 3.9% 140,029 합계 *1) 영업이익 9,215-2,574 6,641 795 5,846 (%) 6.3% -1.7%p 4.6% 0.4%p 4.2% H&A 매출액 46,387 13.2% 52,518 11.7% 47,002 영업이익 5,208-551 4,657 320 4,337 (%) 11.2% -2.3%p 8.9% -0.3%p 9.2% HE 매출액 43,261-2.1% 42,349 1.9% 41,572 영업이익 3,822-392 3,430-137 3,567 (%) 8.8% -0.7%p 8.1% -0.5%p 8.6% MC *2) 매출액 30,917-12.6% 27,014-21.0% 34,212 영업이익 37-1,361-1,324 71-1,395 (%) 0.1% -5.0%p -4.9% -0.8%p -4.1% VC 매출액 8,764 0.7% 8,826 38.0% 6,396 영업이익 -145-19 -164 4-168 (%) -1.7% -0.2%p -1.9% 0.7%p -2.6% * 주 1) 이노텍포함 * 주 2) '17 년 2 분기부터컴패니언디바이스사업부가기타부문에서 MC 본부산하로이관되었으며, 동일한기준에따라과거자료도재작성하였음 1
연결기준경영실적및전망 손익분석 17.2Q 손익분석 ( 단위 : 억원 ) 손익추이 ( 단위 : 억원 ) 17.1Q QoQ 17.2Q YoY 16.2Q 지분법이익 2,581 1,269 531 기타영업외손익 금융비용 영업이익 9,215-2,574 6,641 +795 5,846 금융손익 -1,092 +561-531 +284-815 2,273 법인세비용 지분법손익 2,301 +280 2,581 +2,843-262 기타영외손익 495-1,764-1,269-1,253-16 6,641 세전이익 10,919-3,497 7,422 +2,669 4,753 5,149 법인세비용 2,562-289 2,273 +205 2,068 순이익 8,357-3,208 5,149 +2,464 2,685 EBITDA 13,442 11,003 10,184 영업이익 순이익 2
연결기준경영실적및전망 현금흐름 17.2Q 순현금흐름 * 주 1) 현금흐름표 ( 단위 : 억원 ) ( 단위 : 억원 ) 외화표시현금의환율변동효과 감가상각비 5,149 순이익 기타 * 주 2) Cash In 707 4,362 8,417 Cash Out 2,581 지분법손익 5,984 5,975 운전자본 투자활동으로인한현금흐름 4,095 Net C/F 17.1Q 17.2Q q 기초의현금 30,151 30,319 영업활동으로인한현금흐름 7,950 9,363 분기순손익 8,357 5,149 감가상각비 4,227 4,362 지분법손익 Δ2,301 Δ2,581 운전자본증감 648 Δ5,984 기타 Δ2,981 8,417 투자활동으로인한현금흐름 Δ7,508 Δ5,975 유형자산의증감 Δ6,098 Δ4,279 무형자산의증감 Δ1,380 Δ1,681 재무활동으로인한현금흐름 743 1,630 배당금지급등 Δ2 Δ904 차입금증감 745 2,534 외화표시현금의환율변동효과 Δ1,017 707 q 현금의증감 168 5,725 q 기말의현금 30,319 36,044 3 * 주 1) 순현금흐름 : 재무활동으로인한현금흐름제외기준 * 주 2) 기타 : 이연법인세자산 / 부채증감, 기타자산 / 부채의증감등으로구성됨
연결기준경영실적및전망 재무상태및지표 주요안정성지표 요약재무상태표 ( 단위 : %) ( 단위 : 조원 ) 16 년말 17.1Q 17.2Q 16 년말 17.1Q 17.2Q 부채비율 183 178 173 q 자산 37.86 38.12 39.34 유동자산 16.99 17.47 18.28 현금 3.02 3.03 3.60 재고자산 5.17 5.39 5.62 차입금비율 65 63 62 비유동자산 20.87 20.65 21.06 q 부채 24.50 24.43 24.93 유동부채 15.74 16.15 15.97 순차입금비율 42 41 37 비유동부채 8.76 8.28 8.96 q 자본 13.36 13.69 14.41 q 차입금 8.66 8.63 8.96 q 순차입금 5.64 5.60 5.36 4
연결기준경영실적및전망 전사 3 분기전망 사업환경 미국의보호무역강화에따른통상마찰 금리인상및환율변동성우려 전사 : 선도제품 Global 출시확대로프리미엄브랜드시장지배력강화, B2B 사업성장가속화로수익성중심사업운영 H&A : 신제품 Global 판매확대를통한매출성장강화및안정적수익기조유지 사업추진방향 HE : 프리미엄 TV 중심의마케팅활동적극전개및매출확대 MC : 전략모델매출확대및전방위적인원가개선활동전개 VC : GM BOLT 전기차성공적출시를레퍼런스로하여전기차부품사업확대 매출및손익 3 분기전사매출은전년동기대비 High-single digit 수준의증가예상 3 분기전사영업이익은전년동기대비개선전망 5
Ⅱ 사업부문별실적및전망
사업부문별실적및전망 H&A (Home Appliance and Air Solution) 분기실적 ( 단위 : %, 조원 ) 2 분기실적 영업이익률 9.2% 8.0% 3.7% 11.2% 8.9% 매출 : 에어컨과세탁기를중심으로한한국시장의매출호조와북미시장의견조한실적에힘입어전년동기대비 12% 신장한 5.3 조달성 - 한국 : 날씨에따른수요증가및제품기술력강화로에어컨매출이크게증가되었고, 공기청정기, 건조기와같은신성장제품판매호조로전년대비 43% 신장함 4.70 4.27 4.04 4.64 5.25 - 해외 : 주요성장시장인중아와아시아시장은저유가지속및환율약세로인한경기회복지연영향으로소폭역신장하였으나, 북미, 유럽등주요시장에서의지속적인성장으로 USD 기준전년대비 4% 성장함 매출액 손익 : 원자재가격인상과마케팅비용증가등의악화요인이있었으나, 매출성장및신모델출시를통한믹스개선으로 2 분기에도높은수익성을유지 3 분기전망 주요제품 `16.2Q `16.3Q `16.4Q `17.1Q `17.2Q 시장 : 한국시장은공기청정기, 건조기등신성장제품에대한수요가지속적으로증가할것으로예상되며, 해외시장은환율변동 Risk 가있으나글로벌경기의완만한회복세에힘입어북미, 유럽, 아주등을중심으로수요증가가예상됨 자사 : 에어컨사업이계절적비수기에진입하나, 한국및해외시장에 InstaView 냉장고, TWINWash 세탁기등프리미엄제품매출을확대하고지속적인원가구조개선및효율적비용투입으로안정적인수익성을유지하겠음 휘센듀얼에어컨 InstaView DID 건조기 6
사업부문별실적및전망 HE (Home Entertainment) 분기실적 ( 단위 : %, 조원 ) 2 분기실적 영업이익률 8.6% 9.2% 3.4% 8.8% 8.1% 매출 : TV 시장수요가지속적으로감소되고있으나, 올레드 TV 등프리미엄제품판매확대로전년동기대비소폭증가함 매출액 4.16 4.14 4.79 4.33 4.23 손익 : 패널가격상승및신제품출시에따른마케팅활동확대로전분기및전년동기대비소폭하락하였으나, 프리미엄 TV 판매확대및지속적인원가구조개선활동을통해건전한수익구조를유지함 3 분기전망 주요제품 `16.2Q `16.3Q `16.4Q `17.1Q `17.2Q 시장 : 금리인상, 유가하락등으로인한글로벌시장성장둔화우려가있으나, 올레드 TV 및울트라 HD TV 수요증가로프리미엄시장은꾸준히성장할것으로예상됨 자사 : 하반기 TV 시장성수기진입에대응한프리미엄 TV 중심의마케팅활동을통해전분기및전년동기대비매출성장을예상하며, 지속적인프리미엄매출확대로하반기에도안정적인수익구조를유지해나가고자함 LG 시그니처올레드 TV W LG 올데이그램 PC 7
사업부문별실적및전망 MC (Mobile Communications) 분기실적주 1) ( 단위 : %, 조원 ) 2 분기실적 영업이익률 Δ4.1% Δ16.4% Δ15.4% 0.1% Δ4.9% 매출 : 프리미엄모델판매기대치하회및메모리등재료비상승으로인한판가인상영향으로전분기대비 13%, 전년동기대비 21% 하락함 - 스마트폰판매량 13.3 백만대달성 ( 전분기대비 10%, 전년동기대비 4% ) - 북미에서프리미엄판매가기대치에미치지못하면서전분기대비 12% 역신장하였으나, 보급형매출확대로전년동기대비 13% 신장 - 그간라인업및유통구조합리화이후매출이부진하던유럽및아시아지역에서 매출액 3.42 2.60 2.98 3.09 2.70 손익 : 전분기대비각 10%, 8% 신장 매출이부진한상황에서 G6 글로벌전개를위한마케팅비용증가와재료비상승등의영향으로전분기대비악화됨 3 분기전망 주요제품 `16.2Q `16.3Q `16.4Q `17.1Q `17.2Q 시장 : 경쟁사의프리미엄신제품출시및보급형시장에서의지속적인가격경쟁으로전영역에서시장점유율경쟁이더욱치열할것으로예상함 G6+ Q6 X500 자사 : 전략모델인 G6 는 + 등패밀리모델라인업보강을바탕으로판매확대전략을추진하고, V20 의후속제품및 G6 의디자인과편의기능을계승한 Q6 모델의성공적출시를통해매출을확대해나갈계획임. 아울러, 수익성개선을위하여플랫폼 / 모듈화를통한재료비절감노력을포함한전방위적인원가개선활동을강력하게추진해나가고자함 8 주 1) '17 년 2 분기부터컴패니언디바이스사업부가기타부문에서 MC 본부산하로이관되었으며, 동일한기준에따라과거자료도재작성하였음
사업부문별실적및전망 VC (Vehicle Components) 분기실적 ( 단위 : %, 조원 ) 2 분기실적 영업이익률 Δ2.6% Δ2.4% Δ1.7% Δ1.7% Δ1.9% 매출 : AV/AVN, 텔레매틱스등차량용인포테인먼트사업과 GM BOLT 向전기차부품매출의견고한성장세에힘입어전년동기대비 38% 성장함 - 인포테인먼트 : 주력거래선차세대제품매출성장및신규거래선매출추가 - 전기차부품 : GM BOLT 차량판매증가로구동모터등 9 개부품매출확대 매출액 0.64 0.67 0.87 0.88 0.88 손익 : ADAS 카메라, LCD 계기판, 차량용램프등신규전장부품사업및전기차부품사업에대한지속적인자원투입증가로영업적자지속 3 분기전망 주요제품 `16.2Q `16.3Q `16.4Q `17.1Q `17.2Q 인포테인먼트전기차솔루션안전및편의장치 시장 : 자동차부품사업은자율주행및 Connectivity 기술이진보하면서이를응용한스마트카전장부품시장이확대되고있고전기차부품사업의경우, 하반기미국과유럽을중심으로경쟁력있는전기차모델출시가증가하면서시장은더욱확대될것으로전망 AV/AVN Telematics CID 구동모터 인버터 배터리팩 ADAS 카메라 LCD 계기판 차량용램프 자사 : 인포테인먼트사업은미래기술을선제적으로적용하여시장을선점하고, 전기차부품은 GM BOLT 전기차의성공적출시를레퍼런스로하여사업을본격확대해나갈계획임 9
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Appendix 요약재무제표 ( 연결 ) 손익계산서 ( 단위 : 억원, %) 2016년 2017년 1Q 2Q 3Q 4Q 연간 1Q 2Q 매출액 133,621 100.0% 140,029 100.0% 132,243 100.0% 147,777 100.0% 553,670 100.0% 146,572 100.0% 145,514 100.0% 매출원가 100,384 75.1% 102,364 73.1% 99,154 75.0% 114,401 77.4% 416,303 75.2% 109,630 74.8% 108,300 74.4% 매출총이익 33,237 24.9% 37,665 26.9% 33,089 25.0% 33,376 22.6% 137,367 24.8% 36,942 25.2% 37,214 25.6% 판매관리비 28,185 21.1% 31,819 22.7% 30,257 22.9% 33,728 22.8% 123,989 22.4% 27,727 18.9% 30,573 21.0% 영업이익 5,052 3.8% 5,846 4.2% 2,832 2.1% -352-0.2% 13,378 2.4% 9,215 6.3% 6,641 4.6% 금융수익 ( 비용 ) -1,209-0.9% -815-0.6% -1,068-0.8% -843-0.6% -3,935-0.7% -1,092-0.7% -531-0.4% 지분법이익 ( 손실 ) -223-0.2% -262-0.2% 199 0.2% 2,973 2.0% 2,687 0.5% 2,301 1.6% 2,581 1.8% 기타영업외수익 ( 비용 ) -804-0.6% -16 0.0% -1,484-1.1% -2,609-1.8% -4,913-0.9% 495 0.3% -1,269-0.9% 법인세차감전순이익 2,816 2.1% 4,753 3.4% 479 0.4% -831-0.6% 7,217 1.3% 10,919 7.4% 7,422 5.1% 법인세비용 835 0.6% 2,068 1.5% 1,294 1.0% 1,757 1.2% 5,954 1.1% 2,562 1.7% 2,273 1.6% 분기순손익 1,981 1.5% 2,685 1.9% -815-0.6% -2,588-1.8% 1,263 0.2% 8,357 5.7% 5,149 3.5% 지배지분 1,906 2,710-620 -3,227 769 7,953 4,975 비지배지분 75-25 -195 639 494 404 174 * 주 ) 17년 2분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의검토가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종검토과정에서달라질수있음 10
Appendix 요약재무제표 ( 연결 ) 재무상태표 ( 단위 : 억원 ) 2016년 2017년 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 자산 371,769 372,450 372,856 378,553 381,245 393,424 유동자산 173,788 172,718 172,775 169,906 174,749 182,752 현금및현금성자산 32,948 29,080 34,885 30,151 30,319 36,044 매출채권 68,382 73,518 66,447 70,599 73,601 73,446 재고자산 54,178 52,095 55,448 51,710 53,920 56,202 기타유동자산 18,280 18,025 15,995 17,446 16,909 17,060 비유동자산 197,981 199,732 200,081 208,647 206,496 210,672 관계기업투자 47,683 47,211 47,017 51,046 51,750 55,038 유형자산 103,598 105,149 106,062 112,224 110,869 111,714 무형자산 14,689 15,091 15,235 15,711 16,104 17,036 기타비유동자산 32,011 32,281 31,767 29,666 27,773 26,884 부채 241,869 241,167 247,078 244,986 244,329 249,343 매입채무 65,614 63,153 67,407 67,464 76,132 71,169 차입금 92,917 88,016 90,077 86,590 86,292 89,565 기타부채 83,338 89,998 89,594 90,932 81,905 88,609 자본 129,900 131,283 125,778 133,567 136,916 144,081 * 주 ) 17년 2분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의검토가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종검토과정에서달라질수있음 11
Appendix 사업부문별매출 / 손익 ( 연결 ) ( 단위 : 억원 ) 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 '16연간 1Q'17 2Q'17 QoQ YoY H&A 매출액 42,195 47,002 42,712 40,433 172,342 46,387 52,518 13% 12% 영업이익 4,078 4,337 3,428 1,501 13,344 5,208 4,657 (%) 9.7% 9.2% 8.0% 3.7% 7.7% 11.2% 8.9% HE 매출액 43,334 41,572 41,415 47,934 174,255 43,261 42,349-2% 2% 영업이익 3,352 3,567 3,815 1,640 12,374 3,822 3,430 (%) 7.7% 8.6% 9.2% 3.4% 7.1% 8.8% 8.1% MC 매출액 30,206 34,212 26,014 29,807 120,239 30,917 27,014-13% -21% 영업이익 -1,937-1,395-4,256-4,593-12,181 37-1,324 (%) -6.4% -4.1% -16.4% -15.4% -10.1% 0.1% -4.9% VC 매출액 5,929 6,396 6,749 8,656 27,730 8,764 8,826 1% 38% 영업이익 -158-168 -162-144 -632-145 -164 (%) -2.7% -2.6% -2.4% -1.7% -2.3% -1.7% -1.9% 독립사업부, 기타계열사, 매출액 3,363 2,668 4,484 3,376 13,891 3,490 4,165 19% 56% 내부거래및기타 영업이익 -282-146 -105 81-452 -358-171 LG 이노텍포함전 LG 전자연결합계 (1) LG 이노텍실적 (2) LG 전자와 LG 이노텍간내부거래 (3) 연결총합계 (1+2-3) 매출액 125,027 131,850 121,374 130,206 508,457 132,819 134,872 2% 2% 영업이익 5,053 6,195 2,720-1,515 12,453 8,564 6,428 (%) 4.0% 4.7% 2.2% -1.2% 2.4% 6.4% 4.8% 매출액 11,950 11,205 13,845 20,546 57,546 16,447 13,396-19% 20% 영업이익 4-340 206 1,178 1,048 668 326 매출액 3,356 3,026 2,976 2,975 12,333 2,694 2,754 2% -9% 영업이익 5 9 94 15 123 17 113 매출액 133,621 140,029 132,243 147,777 553,670 146,572 145,514-1% 4% 영업이익 5,052 5,846 2,832-352 13,378 9,215 6,641 (%) 3.8% 4.2% 2.1% -0.2% 2.4% 6.3% 4.6% * 주 ) 17 년 2 분기자료는투자자의편의를위하여외부감사인의검토가완료되지않은상태에서조기에작성된것으로그내용중일부는외부감사인의최종검토과정에서달라질수있음 * 주 ) '17 년 2 분기부터컴패니언디바이스사업부가기타부문에서 MC 본부산하로이관되었으며, 동일한기준에따라과거자료도재작성하였음 12