www.khidi.or.kr, www.khiss.go.kr 발행일 _ 2015. 10. 26 발행처 _ 한국보건산업진흥원발행인 _ 이영찬 보건산업브리프 Vol. 200 2014 년글로벌의료기기기업주요동향 - 상위 10 대기업을중심으로 - 산업통계팀서건석 Ⅰ 배경 글로벌의료기기 10대기업의 2014년매출액은전년대비 1.5% 증가, 10년이후연평균 3.8% 성장하였으며, 영업이익률은 18.5% 로전년대비 0.2%p 상승함. 연구개발비는전년대비 1.9% 증가했으며, 연구개발비율은 7.51% 로나타남매출규모가지속적으로성장한기업은타기업의사업또는신규사업을지속적으로인수하여규모를확대하고, 아울러매출도증가하면서성장기반을확보하고있음. 향후산업내경쟁심화및성장압박등으로글로벌기업의구조조정및재편이지속될것으로전망됨 세계의료기기시장은연평균 5% 대의지속적인성장세를유지하고있으며, 향후 2020 년까지 6% 대의높은성장이전망되고있음 (GlobalData, 2015) - GlobalData 에의하면 2014 년세계의료기기시장은약 3,776 억달러로추정되고있으며, 2010 년 이후연평균성장률은 5.1% 로나타남 의료기기산업이지속적인성장추세를보이고있으나, 규모가큰글로벌기업들은심화되는경쟁하에서성장과수익성의압박으로인수합병및구조조정등을추진 - Medtronic 의 Covidien 인수 (2014), Danaher 의 Nobel Biocare 인수 (2014), Baxter 의 Gambro AB 인수 (2013), J&J(MD) 의 Ortho-Clinical Diagnostics 매각 (2014), Philips 의 Volcano 인수 (2015) 등 이러한상황에서 2010 년이후높은성장을해온 Baxter International Inc., Stryker Corporation, Danaher(LS & Diags., Dental) 등의기업들이부상하고있음 CAGR(2010~2014) : Baxter International Inc.(6.7%), Stryker Corporation(7.2%), Danaher(LS & Diags., Dental)(22.8%) ( 억달러 ) 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 CAGR ( 10~ 14):5.1% 3,589 3,099 3,254 3,415 4.9 2010 년 2011 년 2012 년 5.1 3,776 5.2 3,983 5.5 CAGR ( 10~ 14):6.1% 4,735 4,458 4,208 5.7 5.9 6.2 5,039 6.4 5,373-2013년 2014년 (E) 2015년 (E) 2016년 (E) 2017년 (E) 2018년 (E) 2019년 (E) 2020년 (E) Global 증가율 6.6 (%) 30.0 2 20.0 1 10.0 자료 : GlobalData Medical e-track(2015.9) [ 그림 1] 글로벌의료기기시장전망 1
보건산업브리프 이러한배경에서글로벌의료기기기업을대상으로경영성과현황을파악하고, 성장성이높은주요기업들의동향을분석하여기초자료를제공 Ⅱ 자료및분석방법 분석대상 - 2014 년회계연도기준의료기기매출액글로벌상위 10 개기업 < 표 1> 의료기기글로벌상위 10 대기업 ( 14 년매출액기준 ) 순위기업명국가통화주요사업부 1 Johnson&Johnson(MD) 미국 USD Orthopaedics, Surgical Care, Specialty Surgery/Other(Infection Prevention 포함 ), Vision Care, Cardiovascular Care, Diabetes Care, Diagnostics 등 7 개분야 2 GE Healthcare 미국 USD Healthcare Systems, Life Sciences, Healthcare IT 등 3 개분야 3 Medtronic, Inc. 미국 USD Cardiac and Vascular Group, Restorative Therapies Group, Diabetes Group 등 3 개그룹 ( 전사 ) 4 Baxter International Inc. 미국 USD BioScience 와 Medical Products 의 2 개사업부 ( 전사 ) 5 Siemens Healthcare 독일 EUR 6 Philips Healthcare 네덜란드 EUR 7 Roche Diagnostics 스위스 CHF Imaging & Therapy Systems, Clinical Products, Diagnostics, Customer Solutions, Audiology Solutions 등 5 개사업부문 Imaging Systems, Customer Services, Healthcare Informatics, Solutions & Services, Patient Care & Monitoring Solutions 의 4 개사업부 Professional Diagnostics, Diabetes Care, Molecular Diagnostics, Tissue Diagnostics 8 Covidien plc 미국 USD Medical Devices, Medical Supplies 의 2 개사업부 ( 전사 ) 9 Stryker Corporation 미국 USD 10 자료원 Danaher(LS & Diags., Dental) 미국 USD Orthopaedics, MedSurg, Neurotechnology and Spine 의 3 개사업부 ( 전사 ) Diagnostics(clinical laboratory, acute care and pathology diagnostics businesses), Life Science(microscopy, spectrometry 등 ), Dental - 1 기업별 Form 10-K 또는연차보고서 (annual report) 2 GlobalData Medical e-track 3 웹자료 (FierceMedical Device 등 ) * Form 10-K : 미국증권거래위원회 (Securities and Exchange Commission, SEC) 가미국상장기업에게 요구하는연간보고서를말하며, 기업재무성과에대한요약정보를제공함. 주요내용은기업연혁, 조직구조, 경영진 보상, 지분, 자회사및감사된재무제표등의정보임 (wikipedia) 분석방법 - 각기업의매출액, 영업이익, 연구개발비등으로성장성, 수익성, 매출액대비연구개발비율등분석 Euro 등인경우한국은행대미달러환율통계의 2014 년평균환율을일괄적용 ( 환율효과배제 ) - 영업이익은 operating income, operating profit 을우선하였으며, 기본적으로영업활동을통한세전 (pre- 2
tax, before tax) 이익부분을사용하였으며, 일부기업은 EBIT, pre-tax profit 을활용 * GE Healthcare 의경우세전영업이익이파악이안되어분석에서제외 Ⅲ 분석내용 1. 성장성 글로벌의료기기상위 10 대기업의 2014 년매출액은 1,497 억달러규모로전년대비 1.5% 증가하였으며, 2010 년이후연평균 3.8% 성장 - 2010 년이후매출액은지속적으로증가하고있으나, 2013 년과 2014 년은 1% 대성장하여 2011 년 (6.2%), 2012 년 (6.3%) 에비해상대적으로증가율이하락함 ( 억달러 ) (%) 1,600 20 CAGR ( 10~ 14):3.8% 1,474 1,497 1,455 16 1,289 1,369 12 6.2 6.3 8 1.4 1.5 4 1,000 0 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 2014 년 매출액 ( 좌 ) 증가율 ( 우 ) [ 그림 2] 글로벌의료기기 10 대기업 ( 합계 ) 의매출액및성장률추이 글로벌주요기업의 2014 년매출액은전반적으로증가했으나, 1 위기업인 Johnson&Johnson(MD) 과 Siemens Healthcare, Philips Healthcare 등이전년대비감소했으며, GE Healthcare 는 0.5% 증가함 반면, Baxter 는전년대비 11.4%, Stryker 7.2%, Danaher 4.8% 등매출액이증가함 글로벌 10 대기업매출총액의 2010 년이후연평균성장률은 3.8% 로나타났으며, Danaher 가 22.8% 가장높은성장세를보이고있으며, Stryker 7.2%, Baxter 6.7% 순으로나타남 3
보건산업브리프 < 표 2 > 글로벌 10 대기업의매출액현황 (2010~2014) ( 단위 : 억달러, %) 순위기업명 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 매출액 YOY ( 10-14) 1 Johnson&Johnson(MD) 246.0 257.8 274.3 284.9 275.2-3.4 2.8 2 GE Healthcare 169.0 180.8 182.9 182.0 183.0 0.5 2.0 3 Medtronic, Inc. 153.9 155.1 161.8 165.9 170.1 2.5 2.5 4 Baxter International Inc. 128.4 138.9 139.4 149.7 166.7 11.4 6.7 5 Siemens Healthcare 164.3 166.3 181.3 168.1 165.2-1.7 0.1 6 Philips Healthcare 114.3 117.6 132.7 127.2 122.1-4.1 1.7 7 Roche Diagnostics 113.8 106.4 112.2 114.5 117.6 2.8 0.8 8 Covidien plc 84.4 96.1 98.5 102.4 106.6 4.1 6.0 9 Stryker Corporation 73.2 83.1 86.6 90.2 96.8 7.2 7.2 10 Danaher(LS&Diag., Dental) 41.2 66.4 85.1 89.5 93.8 4.8 22.8 합계 1,288.5 1,368.5 1,454.6 1,474.3 1,497.0 1.5 3.8 Baxter 의 2014 년매출액은 166.7 억달러로전년대비 11.4% 증가하였으며, 의료제품 (medical products) 사업부는전년대비 14.7%, 바이오사이언스 (bioscience) 사업부는 6.8% 증가함 - Renal 분야매출액이 41.7 억달러로전년대비 35.1% 증가한것은 2013 년 Renal 질환관련기업인 Gambro 인수효과로전체기업매출성장의 7%p 를높임 세부사업분야별매출액비중은 Renal 분야 41.7 억달러 (25%) 를차지하고있으며, Fluid Systems 가 32.2 억달러 (19%), Specialty Pharmaceuticals 는 15.7 억달러 (10%) 순으로나타남 - 해외매출액은 97 억달러로전년대비 13% 증가 ( 미국국내매출은 70 억달러로전년대비 9% 증가 ) Medical Products segment Medical products Biopharma Solutions -2.2 Specialty Pharmaceuticals Renal Fluid Systems BioSience segment BioScience BioSurgery BioTherapeutics Hemophilia 1.2 4.4 2.2 3.7 5.8 9.3 6.8 4.8 4.2 6.5 2.4 8.5 6.0 14.7 22.2 35.1 2014 2013 (%) -10.0 0.0 10.0 20.0 20.0 40.0 50.0 2,224 13% BioPharma Solutions Hemophilia 3,728 22% BioTherapeutics 747 5% 1,004 6% 1,574 10% 3,222 19% BioSurgery Fluid Systems Renal 4,172 25% ( 억달러, %) Specialty Pharmaceuticals 매출액증가율 (2013, 2014) 매출액비중 (2014 년 ) [ 그림 3] Baxter International Inc. 의세부사업별매출액증가율및매출액 (2014 년 ) Stryker 는 2014 년 96.7 억달러로전년대비 7.2% 증가했으며, 사업부중에서 MedSurg( 수술기기사업부 ) 가 37.8 억달러로전년대비 10.7% 증가함 MedSurg 의세부사업별 : Instruments( 수술장비및수술용네비게이션시스템 ) 2014 년 14.2 억달러 ( 전년대비 12.2%), Endoscopy( 내시경및커뮤니케이션시스템 ) 분야 13.8 억달러 (13.1% ) 증가하여매출성장에기여 - 정형외과재생사업부 (Orthopaedics) 는 41.5 억달러로전년대비 5.2%, 신경기술및척추사업부는 17.4 억달러로전년대비 % 증가함 4
- 반면, 2010 년이후연평균성장률 (CAGR) 은신경기술및척추사업부가 15.8% 로높은성장률을보이고있으며, MedSurg 는 7.8%, 정형외과재생사업부는 4.0% 로나타남 ( 백만달러 ) 12,000 Neurotechnology MedSurg Orthopaedics & Spine 9,675 9,000 9,021 8,657 8,307 1,741 7,320 1,658 1,569 1,437 968 6,000 3,781 3,160 3,265 3,414 2,803 3,000 3,549 3,710 3,823 3,949 4,153 0 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 사업부별매출액현황 (2010~2014) (%) total Neuro technology & Spine MedSurg Orthopaedics CAGR(10-14) YoY(13/14) YoY(12/13) 4.2 5.7 4.6 4.0 5.2 3.3 7.2 7.2 7.8 10.7 15.8 0.0 10.0 1 20.0 전년대비증가율및 CAGR [ 그림 4] Stryker 의사업부별매출액추이및증가율 (2010 년 ~2014 년 ) Danaher 의의료기기사업 2014 년매출액은 93.8 억달러로전년대비 4.8% 증가하였으며, 사업인수를통해규모를확장하면서 2010 년이후연평균매출액성장률은 22.8% 로나타남 < 표 3 > Danaher 의매출액추이 ( 단위 : 백만달러, %) 사업분야 2010년 2011년 2012년 2013년 매출액 YOY ( 10-14) LIFE SCIENCES & DIAGNOSTICS 2,298 4,627 6,485 6,856 7,186 4.8 33.0 DENTAL 1,825 2,011 2,023 2,095 2,193 4.7 4.7 합계 4,123 6,639 8,508 8,951 9,379 4.8 22.8 - 특히생명과학및진단분야는 2010년이후 33.0% 성장하였는데이는사업인수전략을통해기업및매출 규모를확대하고있으며, 치과사업부는 Nobel Biocare를 2014년인수 (22억달러규모 ) 하여임플란트 치과진료, 디지털보철및소프트웨어분야를강화함 * Danaher 는 DANAHER BUSINESS SYSTEM(DBS) 를통해기존사업포트폴리오내에서전략적적합성 (fit) 을 가진사업을인수하거나, 신사업및매력도가높은분야로포트폴리오를확장하고, 신기술및산업의전문지식에 바로접근하는전략을추진 < 표 4 > Danaher 주요인수 (Aquisition) 현황 (2011~2015) 연도 주요내용 2004년 2004년 Radiometer( 급성환자치료검사솔루션기업 ) 을인수하여생명과학및진단분야진출 2011년 Beckman Coulter( 바이오메디칼실험장비, 소프트웨어등개발 ) 인수 2012년 Iris International( 체외진단시스템기업 ) 과 Aperio Technologies( 디지털병리학시스템업체 ) 2013년 HemoCue(point of care testing용의료진단제품개발 ) 인수 2014년 Devicor Medical Products( 최소침습생체조직검사시스템및유방암진단용품기업 ) 인수 2015년 Siemens Healthcare Diagnostics의임상마이크로생물학 (clinical microbiology business) 사업을인수 5
보건산업브리프 Danaher 의 5 대사업부는산업기술, 환경, 시험및측정, 생명과학및진단, 치과용기기등으로구분되며, 이중 의료기기관련분야는생명과학및진단, 치과용기기로 2014 년매출액비중은 47.1% 로전년대비 0.3%p 상승하였으며, 매출액증가율은 4.8% 로환경사업부 6.9% 다음으로높음 글로벌 1 위기업 Johnson&Johnson(MD) 의 2014 년매출액은 275.2 억달러로전년대비 3.4% 감소 - 진단사업부 (Diagnostics) 의 Ortho-Clinical Diagnostics business 부문 ( 임상진단제품 ) 을 2014 년에 Carlyle Group 에매각 ( 전체에서 1.4% 매출하락효과 ) 했으며, 이는제약부문을강화하고비핵심역량매각및 비용절감등을위한것으로추측됨 (Forbes, 2015.2) Forbes 기사 1) 에의하면 2015 년 Cordis( 심혈관분야중재시술제품기업 ) 매각설 (2015.2) 이나오면서, 해당 의료기기분야의성장률저하및시장경쟁격화로점차규모를축소하고, 제약부문에집중하려는것으로예상되고 있으며, 2015 년 10 월현재 Cordis 를 Cardinal Health 가인수완료함 (19.4 억달러 ) - 그럼에도의료기기사업부는향후 3~5% 의성장률을목표하고있으며, 향후치료분야가중심이될것으로 전망하고있음. 과거정형외과용및심혈관치료제품이성장을주도했으며, 향후에는 10 억달러또는그이상의 연간매출을이룰의료기기플랫폼 10 개를기반으로매출증대를도모할것으로발표됨 < 표 5 > Johnson&Johnson(MD) 의사업부별매출액추이 사업분야 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 ( 단위 : 백만달러, %) 매출액 YOY ( 10-14) Orthopaedics 5,585 5,809 7,799 9,509 9,675 1.7 14.7 Surgical Care 6,272 6,637 6,483 6,269 6,176-1.5-0.4 Specialty Surgery/Other 2,989 3,313 3,478 3,504 3,541 1.1 4.3 Vision Care 2,680 2,916 2,996 2,937 2,818-4.1 1.3 Diabetes Care 2,470 2,652 2,616 2,309 2,142-7.2-3.5 Diagnostics 2,053 2,164 2,069 1,885 962-49.0-17.3 Cardiovascular Care 2,552 2,288 1,985 2,077 2,208 6.3-3.6 Total Medical Devices Sales 24,601 25,779 27,426 28,490 27,522-3.4 2.8 Medtronic 의 2014 년매출액은 170.1 억달러로전년대비 2.5% 증가했으며, 2014 년에인수한 Covidien 의매출액 (106.6 억달러 ) 을합산하면 276.6 억달러로 J&J(MD) 를앞서게됨 - 가장규모가큰 CARDIAC AND VASCULAR( 심장및혈관 ) 그룹은 88.5 억달러로전년대비 1.7% 증가했으며, 규모는적으나 DIABETES ( 당뇨병치료 ) 그룹이전년대비 8.6% 증가함 < 표 6 > Medtronic 의 group 별매출액추이 구분 2010 년 2011 년 2012 년 2013 년 ( 단위 : 백만달러, %) 매출액 YOY ( 10-14) CARDIAC AND VASCULAR GROUP 8,132 8,119 8,482 8,695 8,847 1.7 2.1 RESTORATIVE THERAPIES GROUP 6,023 6,042 6,221 6,369 6,501 2.1 1.9 DIABETES GROUP 1,237 1,347 1,481 1,526 1,657 8.6 7.6 TOTAL 15,392 15,508 16,184 16,590 17,005 2.5 2.5 1) http://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2015/02/24/we-are-not-surprised-that-jj-may-be-selling-off-cordis 6
2. 수익성 글로벌의료기기 9 대기업의 2014 년영업이익률은 18.5% 이며, 전년대비 0.2%p 상승하였으며, 주요기업들의전년대비영업이익률이소폭하락한것으로나타남 - 2014 년영업이익률이가장높은기업은 J&J(MD) 로 Ortho-Clinical Diagnostics business 매각으로인한 이익 (19 억달러 ) 등으로 28.9% 로전년대비 10.4%p 상승함 - 다음으로 Medtronic 21.8%, Roche Diagnostics 19.5% 의순으로각각 3.9%p, 1.3%p 하락 * GE Healthcare 의영업이익이파악하지않아제외 top 9 기업합계 Johnson&Johnson(MD&D) Medtronic, Inc. Baxter International Inc. Siemens Healthcare Philips Healthcare Roche Diagnostics Covidien plc(medical device) Stryker Corporation Danaher(LS & Diags., Dental) 14.6 17.0 13.7 12.9 13.9 1 14.7 16.1 16.2 18.5 18.3 18.5 21.8 19.5 20.8 18.7 20.8 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 25.6 평균 16.9% 28.9 2014 년 2013 년 (%) 3. 연구개발비 [ 그림 5] 글로벌의료기기상위기업의영업이익률 (2013-2014) 순위 2014 년글로벌 9 대기업의총연구개발비는 98.7 억달러로전년대비 1.9% 증가했으며, 평균연구개발비는 10.96 억달러, 매출액대비연구개발비비율은 7.51% 로전년대비 0.02%p 상승 - 글로벌기업들의연구개발비의증감은기업별로차이가나고있음 - 2014 년연구개발비규모가가장큰기업은 J&J(MD) 16.5 억달러이며, Medtronic 14.8 억달러, Baxter 14.2 억달러순으로나타남 - 2014 년매출액대비연구개발비비율은 Roche 가 9.63% 로가장높고, Philips Healthcare 8.95%, Medtronic 8.69% 의순으로나타남 기업명 < 표 7 > 글로벌의료기기주요기업의연구개발비및연구개발비비율 ( 단위 : 백만달러, %, %p) 연구개발비 연구개발비비율 2010년 2011년 2012년 2013년 2012년 2013년 2014년금액 YoY (10-14) 1 J&J(MD) 1,803 1,751 1,681 1,783 1,652-7.3-2.2 6.13 6.26 6.00 3 Siemens Healthcare 1,483 1,559 1,746 1,393 1,342-3.6-2.5 9.63 8.29 8.13 4 Medtronic, Inc. 1,424 1,472 1,490 1,557 1,477-5.1 0.9 9.21 9.39 8.69 5 Baxter 857 890 1,081 1,165 1,421 22.0 13.5 7.76 7.78 8.52 6 Philips Healthcare 928 983 1,140 1,076 1,092 1.5 4.2 8.59 8.46 8.95 7 Roche Diagnostics 972 983 1,034 1,111 1,133 2.0 3.9 9.21 9.71 9.63 8 Covidien plc 333 412 479 508 546 7.5 13.2 5.26 4.96 5.12 9 Stryker 394 462 471 536 614 14.6 11.7 5.44 5.94 6.35 10 Danaher 266 419 494 551 589 6.9 22.0 5.81 6.16 6.28 top9 합계 8,460 8,931 9,616 9,680 9,867 1.9 3.9 7.56 7.49 7.51 top9 평균 940 992 1,068 1,076 1,096 - - - - - * GE Healthcare 의연구개발비는정확한수치가파악되지않아제외 7
Ⅳ 요약및시사점 글로벌의료기기 10 대기업의 2014 년매출액은전년대비 1.5% 증가, 10 년이후연평균 3.8% 성장 - 2014 년매출액합계는 1,497 억달러이며, 2010 년이후지속적으로증가하고있으나, 2013 년이후 1% 대 성장하여 2011 년 (6.2%), 2012 년 (6.3%) 에비해상대적으로증가율이하락함 Johnson&Johnson(MD) 과 Siemens Healthcare, Philips Healthcare 등이전년대비감소한반면, Baxter 는전년대비 11.4%, Stryker 7.2%, Danaher 4.8% 등매출액이증가함 글로벌 10 대기업매출총액의 2010 년이후연평균성장률은 3.8% 로나타났으며, Danaher 가 22.8% 가장높은성장세를보이고있으며, Stryker 7.2%, Baxter 6.7% 순으로나타남 - Baxter 등은기존사업을유지하면서신규사업을지속적으로인수하여규모를확대하고, 아울러매출액도확장 * Baxter 의 Gambro 인수 (2013 년 ), Danaher 의 Nobel Biocare 인수 (2014 년 ), Stryker 의 Small Bone Innovations(2014 년 ), MAKO Surgical(2013 년 ), Trauson 인수 (2013 년 ) 등으로매출및규모확대 - Danaher 는 DBS 를활용하여 2004 년이후생명과학및진단분야에진출한이후 2011 년부터의료기기 업체들을인수하면서연평균 22% 의성장세유지 글로벌의료기기 9 대기업의 2014 년영업이익률은 18.5% 이며, 전년대비 0.2%p 상승 - 2014 년영업이익률이가장높은기업은 J&J(MD)(28.9%, 전년대비 10.4%p 상승 ) 로나타났으며, Medtronic 21.8%, Roche Diagnostics 19.5% 의순으로각각 3.9%p, 1.3%p 하락 글로벌 9 대기업의 2014 년총연구개발비는 98.7 억달러로전년대비 1.9% 증가했으며, 평균연구개발비는 10.96 억달러, 매출액대비연구개발비비율은 7.51% 로전년대비 0.02%p 상승 의료기기산업이지속적인성장추세를보이고있으나, 규모가큰글로벌기업들은심화되는경쟁하에서성장과수익성의압박으로인수합병및구조조정등을추진하고있으며, 이는의료기기산업의재편이이루어질것으로전망 - Medtronic 의 Covidien 인수, J&J(MD) 의 Cordis 매각, Philips Healthcare( 보청기사업매각 ) 및 Siemens Healthcare(HealthTech 조정 ) 의구조조정등으로상위기업들간의조정및경쟁심화는지속될것으로예상 집필자 : 서건석연구원문의 : 043-713-8406 본내용은연구자의개인적인의견이반영되어있으며, 한국보건산업진흥원의공식견해가아님을밝혀둡니다. 본간행물은보건산업통계포털 (http://www.khiss.go.kr) 에주간단위로게시되며 PDF 파일로다운로드가능합니다. 8 산업통계팀 Industry Statistics & Information Team