도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) [ 주식형펀드 ] [ 자산운용보고서 ] ( 운용기간 : 2011 년 10 월 29 일 2012 년 01 월 28 일 ) o 이상품은 [ 주식형펀드 ] 로서, [ 추가입금이가능한추가형이고, 다양한판매보수의종류를선택할수있는종류형펀드입니다.] o 자산운용보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의거자산운용회사가작성하며, 투자자가가입한상품의특정기간 (3개월) 동안의자산운용에대한결과를요약하여제공하는보고서입니다. 도이치자산운용 서울특별시종로구청계천로 41 서린동영풍빌딩 19층 ( 전화 :02) 7247400, www.dwskorea.com )
목 차 1. 펀드의개요 2. 운용경과및수익률현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 < 참고 펀드용어정리 >
1. 펀드의개요 기본정보적용법률 : 자본시장과금융투자업에관한법률위험등급 1등급 ( 매우높은위험 ) 펀드명칭 금융투자협회펀드코드 도이치 DWS 브라질증권모투자신탁 ( 주식 ) 75417 도이치 DWS 러시아증권모투자신탁 ( 주식 ) 75418 DWS브러시아자 ( 주식 ) 75419 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsA 75420 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCI 75658 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCe 75822 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC1 75890 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC2 99378 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC3 99379 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC4 99380 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC5 99381 펀드의종류 [ 투자신탁 ],[ 증권펀드 ]( 주식형 ), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형 최초설정일 2007.10.29 운용기간 2011.10.29 2012.01.28 존속기간종료일이따로없습니다. 자산운용회사 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 상품의특징 신한은행 일반사무관리회사 이투자신탁은각각브라질및러시아국가관련주식에투자하여주가상승시자본수익을추구하는 두모투자신타수익증권에투자합니다. 도이치자산운용 판매회사 주 ) 펀드의자세한판매회사는금융투자협회홈페이지 [ http://dis.fundservice.net net ], 운용사홈페이지 [ www.dwskorea.com ] 에서확인하실수있습니다. 씨티은행, 외환은행, 유진증권외 10 개 신한아이타스 재산현황 펀드명칭 도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) 항목자산총액 부채총액순자산총액 전기말 110,658,173,113 51,043,665 110,607,129,448 기준가격 873.19 종류 (Class) 별기준가격현황 당기말 110,907,771,936 413,910,351 110,493,861,585 912.74 ( 단위 : 원, %) 증감률 710.89 DWS 브러시아자 ( 주식 )ClsA 기준가격 811.39 844.40 4.07 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCI 기준가격 834.22 870.06 4.30 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCe 기준가격 780.73 811.61 3.96 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC1 기준가격 783.26 814.14 3.94 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC2 기준가격 783.52 814.63 3.97 DWS 브러시아자 ( 주식 )ClsC3 기준가격 782.56 813.72 3.98 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC4 기준가격 784.63 816.14 4.02 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC5 기준가격 1,046.90 주 ) 기준가격이란투자자가펀드를입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격을말합니다. 0.23 0.10 4.53 분배금내역 ( 단위 : 백만원, 백만좌 )
2. 운용경과및수익률현황 운용경과 브라질과러시아증시는유럽재정위기완화및원자재가격상승에힘입어지난 3개월간상승하며강세를보였음. 특히브라질증시는금리인하를통한경기부양책과견조한경기지표에힘입어러시아증시대비상대적으로강세를보였음. 동펀드는브라질의투자비중을러시아대비높게유지한점이펀드수익률에긍정적으로작용하며비교지수수익률을상회함. 투자환경및운용계획 유로존리스크가완화되며미국의양적완화정책가능성도높아지고있으며, 미국경기지표호조세지속이브라질과러시아증시에긍정적으로작용할것으로예상됨. 또한글로벌경기둔화우려가점차완화되며향후원자재시장강세및원자재섹터비중이높은브라질과러시아증시강세가예상됨. 기간수익률 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근12개월 최근2년 최근3년 펀드명칭 11.10.29 ~ 11.07.29 ~ 11.04.29 ~ 11.01.29 ~ 10.01.29 ~ 09.01.29 ~ 12.01.28 12.01.28 12.01.28 12.01.28 12.01.28 12.01.28 도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) 4.53 7.72 13.87 11.68 9.98 100.33 ( 비교지수대비성과 ) (1.50) (1.01) (0.91) (3.13) (4.30) (54.70) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 14.28 155.03 종류 (Class) 별현황 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsA 4.07 8.56 15.06 13.30 5.96 89.51 ( 비교지수대비성과 ) (1.04) (0.17) (2.10) (4.75) (8.32) (65.52) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 14.28 155.03 DWS 브러시아자 ( 주식 )ClsCI 4.30 8.14 14.47 4 12.50 7.95 94.86 ( 비교지수대비성과 ) (1.27) (0.59) (1.51) (3.95) (6.33) (60.17) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 14.28 155.03 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCe 3.96 8.79 15.40 13.78 4.66 85.79 ( 비교지수대비성과 ) (0.93) (0.06) (2.44) (5.23) (9.62) (69.24) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 14.28 155.03 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC1 3.94 8.78 15.38 13.70 4.85 85.80 ( 비교지수대비성과 ) (0.91) (0.05) (2.42) (5.15) (9.43) (69.23) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 14.28 DWS 브러시아자 ( 주식 )ClsC2 3.97 8.73 15.31 13.64 ( 비교지수대비성과 ) (0.94) (0.00) (2.35) (5.09) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 DWS 브러시아자 ( 주식 )ClsC3 3.98 8.72 15.42 13.74 155.03 ( 단위 : %) 최근5년 ( 비교지수대비성과 ) (0.95) (0.01) (2.46) (5.19) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 DWS 브러시아자 ( 주식 )ClsC4 4.02 8.65 15.19 13.49 ( 비교지수대비성과 ) (0.99) (0.08) (2.23) (4.94) 비교지수 3.03 8.73 12.96 8.55 비교지수 : (0.9 * ([MSCI_10/40_Net_TR_Brazil]*0.5+[MSCI_10/40_Net_TR_Russia]*0.5)) + (0.1 * [CALL]) 위투자실적은과거성과를나타낼뿐미래의운용성과를보장하는것은아닙니다.
추적오차 ( 단위 : %) 손익현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 증권파생상품부동특별자산단기대출주식채권어음집합투자장내장외산실물기타및예금 기타 손익합계 전기 13,568 29 4,203 487 20 1,693 15,600 당기 6,900 209 496 20 2,574 4,633 펀드구성 명칭도이도이치 DWS 러시아증권모투자신탁 ( 주식 ) 비중 ## ## 자펀드가투자하고있는모펀드투자비중 47.56% 52.44% 도이치 DWS 브라질증권모투자신탁 ( 주식 ) 도이치 DWS 러시아증권모투자신탁 ( 주식 ) 도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) 주 ) 위의도표및그림은현재투자자가가입하고있는자펀드만을대상으로보여주고있습니다. 자펀드가각모펀드에서차지하고있는비중을나타냅니다.
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 ( 단위 : %) 기타 구분주채어음집합파생부동특별단기기타 1.47 구분주식채권어음집합파생부동특별단기타 1.52 기타비율 # 2.09 ## ###### 단기대출및예금비율 ## 5.96 ## ## ## ## 단기대출및예금 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 99,894 파생상품 2.24 1,999 부동산 487 파생상품 0.00 2.25 6,597 1,681 110,658 # 2 0 6 2 집합투자증권 0.00 집합투자증권 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 94.21 주식 90.27 0.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 ( 단위 : 백만원, %) 증권 파생상품 특별자산 통화별집합부동단기대출구분주식채권어음투자장내장외산실물자산기타및예금 기타 자산총액 증권 KRW 1,980 1,545 1,626 5,151 (1.79) (1.39) (1.47) (4.64) BRL 56,519 14 56,533 641.65 (50.96) (0.01) (50.97) CAD 1 1 1,119.78 (0.00) EUR 1,472.46 170 170 (0.15) (0.15) GBP 0 0 1,761.46 (0.00) USD 47,968 496 589 49,053 1,123.20 (43.25) (0.45) (0.53) (44.23) 합계 104,488 1,980 496 2,319 1,626 110,908 (94.21) (1.79) (0.45) (2.09) (1.47) (100.00) * ( ) : 구성비중주 ) 위의자산구성현황은투자자가가입한자펀드의실제자산구성내역이아니고, 투자자의이해를돕기위해, 모펀드의자산구성내역과해당자집합투자기구가각모집합투자기구에서차지하고있는비율등을감안하여산출한것입니다. 환헤지에관한사항 [ 환헤지비율, 환헤지비용 ] ( 단위 : %, 원 ) 투자설명서상의목표환헤지비율 기준일 (2012.01.28) 현재환헤지비율 (2011.10.29 ~ 2012.01.28) 환헤지비용 50% 이상 77.07% 9,201,235 주1) 환헤지란환율변동으로인한외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한 것을말합니다. 주2) 위의환헤지비율은투자자의이해를돕기위해모집합투자기구의헷지비율을산출한것입니다.
[ 펀드수익률에미치는효과 ] 도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 채권혼합 ) 가일정부분투자하는도이치 DWS 브라질증권모투자신탁 ( 주식 ) 과도이치 DWS 러시아증권모투자신탁 ( 주식 ) 은외화표시자산에투자할수있으므로해당표시통화와원화간의환율변동위험에노출될수있습니다. 따라서외국통화의환율변동으로당해투자신탁재산의가치변동에영향을줄수있으므로환율변동위험을낮추기위하여자산운용사는환헤지를수행합니다. 달러화, 유로화, 엔화및파운드화표시자산에대해서환헤지를수행하며, 원칙적으로기타통화표시자산에대해서는환헤지를수행하지아니합니다. 단, 헤지방법, 헤지효과등을고려하여운용사가헤지전략을수행할수있습니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서상위 10종목, 자산총액의 ( 파생상품의경우위험평가액 ) 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다. 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명보유수량 Banco Bradesco BBD Pref.(BRL) 평가액비중비고 251,130 5,270.80 4.75 브라질 /Financial OAO GAZPROMSPON ADR(USD) 340,000 4,659.03 4.20 러시아 /Energy Itau Unibanco Holding SA(BRL) 175,750 4,093.55 3.69 브라질 /Financial Lukoil Oil OAOSPON ADR(USD) 60,000 3,922.21 3.53 러시아 /Energy SBERBANKSPONSORED ADR(USD) 290,000 3,902.22 3.51 러시아 /Financial Novatek GDR Reg S(USD) 25,000 3,678.48 3.31 러시아 /Energy Petroleo Brasileiro Pref(BRL) 194,450 3,109.23 2.80 브라질 /Energy AmBevCompanhia de Bebidas das(brl) 63,150 2,633.00 2.37 브라질 /Consumer Staples 채권 어음 집합투자증권 장내파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 매수 / 매도 계약수 미결제약정금액 비고 201202 달러선물 매도 1,709 19,237 17.34 장외파생상품 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종류 해외파생 거래상대방 ( 또는발행자 ) 씨티은행 ( 해외 ) 부동산 ( 임대 ) 기초자산 매수 / 매도 만기일 계약수 취득가격 평가금액 USD 매도 2012.02.21 20 22,998 23,494 비고 21.18
부동산 자금대여 / 차입 특별자산 단기대출및예금 기타자산
업종별 ( 국내주식 ) 투자비중 업종별 ( 해외주식 ) 투자비중 ( 단위 : 백만원, %) 업종명평가액보유비율업종비율 1 에너지 29,575 28.30 헬스에너 # 2 금융 23,030 22.04 IT 금융 # 3 원자재 15,884 15.20 산업원자 # 4 유틸리티 10,007 9.58 임의유틸 # 5 필수소비재 9,985 9.56 텔레필수 # 6 텔레콤 7,640 7.31 필수텔레 # 7 임의소비재 2,930 2.80 유틸임의 # 8 산업재 2,465 2.36 원자산업 # 9 IT 2,412 2.31 IT # 10 헬스케어 560 0.54 에너헬스 # 11 합계 104,488 100.00 주 ) 보유비율 = 평가액 / 총평가액 *100 국가별투자비중 케어 재 소 콤 소 리티 재 금융 지 0.54% 2.31% 2.36% 2.80% 7.31% 9.56% 9.58% * 일부해외종목의경우거래소상장국가와실제발행국가가상이할수있습니다. 15.20% 22.04% 0 5 10 15 20 25 30 * 본그래프는기준일현재펀드에편입되어있는주식의업종별비율을나타냅니다. 발행 ( 상장 ) 국가별투자비중 28.30% 국가 비중 (%) 브라질 53.26 영국 0.00% 국가비중브라1 러시아 45.19 미국 1.02 대한민국 0.36 유로 0.16 캐나다 0.00 영국 0.00 캐나다 유로 대한민 미국 러시아 0.00% 0.16% 0.36% 1.02% 러시0 미국0 대한0 유로0 캐나0 영국0 45.19% 브라질 53.26% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% * 본그래프는편입자산의 ( 상장 / 발행 ) 국가기준으로작성되었습니다.
4. 투자운용전문인력현황 투자운용인력 ( 펀드매니저 ) 성명 운용개시일 직위 운용중인다른펀드현황 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 성과보수가있는펀드및일임계약운용규모 펀드 ( 개 ) 운용규모 ( 백만원 ) 주요경력및운용내역 ( 최근 5 년 ) 협회등록번호 이정원 도이치자산운용운용팀 2008.01.22 부장 18 370,185 2109000921 (2005.06 ~ ) 주 ) 성명이굵은글씨로표시된것이책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란운용전문인력중투자전략수립및투자의사결정등에있어주도적이고핵심적인역할을수행하는자를말합니다. 펀드의운용전문인력변경내역등은금융투자협회전자공시사이트의수시공시등을참고하실수있습니다. ( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트가제공하는정보와본자산운용보고서가제공하는정보의작성기준일이상이할수있습니다. 운용전문인력변경내역 기간운용전문인력 2009.01.282012.01.28 이정원 ( 주 1) 2012.01월기준최근 3년간의운용전문인력변경내역입니다. 해외투자운용전문인력 해외위탁운용 5. 비용현황 보수및비용지급현황 펀드명칭 DWS 브러시아자 ( 주식 ) ( 단위 : 백만원, %) 구 분 전기당기금액비율 (%)* 금액비율 (%)* 자산운용회사 232.35 0.84 221.42 0.84 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsA 155.86 0.98 147.26 0.95 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCI 2.34 0.03 2.26 0.03 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCe 1.71 1.57 1.47 1.38 판매회사 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC1 0.68 1.50 0.56 1.50 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC2 1.75 1.40 0.94 1.40 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC3 0.47 1.30 1.26 1.30 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC4 42.87 1.20 39.11 1.20 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC5 1.33 1.10 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 16.04 0.06 15.29 0.06 일반사무관리회사 6.91 0.03 6.59 0.03 보수합계 460.98 8.90 437.49 9.78 기타비용 ** 0.87 0.00 0.83 0.00 매매 중개수수료
* 펀드의순자산총액 ( 기간평잔 ) 대비비율 ** 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 반복적으로지출된비용으로서매매 중개수수료는제외한것입니다. 성과보수내역 : 해당사항없음 총보수비용비율 ( 단위 : 연환산, %) 해당펀드 상위펀드비용합산 펀드명칭구분총보수 비용매매 중개수총보수 비용매매 중개수수합계 (A+B) 비율 (A) 수합계 (A+B) 비율 (A) 료비율 (B) 료비율 (B) 도이치 DWS 브라질증권모전기 0.15 0.15 0.29 0.15 0.15 0.29 투자신탁 ( 주식 ) 당기 0.07 0.03 0.11 0.07 0.03 0.11 도이치 DWS 러시아증권모 전기 0.35 0.47 0.82 0.35 0.47 0.82 투자신탁 ( 주식 ) 당기 0.16 0.43 0.59 0.16 0.43 0.59 DWS브러시아자 ( 주식 ) 전기 0.00 0.00 0.00 0.24 0.30 0.55 당기 0.00 0.11 0.22 0.33 종류 (class) 별현황 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsA 전기 1.90 1.90 2.15 0.30 2.45 당기 1.88 1.88 1.99 0.22 2.21 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCI 전기 0.96 0.96 1.20 0.30 1.50 당기 0.96 0.96 1.07 0.22 1.29 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsCe 전기 2.49 2.49 2.74 0.31 3.04 당기 2.30 2.30 2.42 0.22 2.64 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC1 전기 2.43 2.43 2.66 0.30 2.96 당기 2.43 2.43 2.54 0.22 2.76 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC2 전기 2.33 2.33 2.55 0.30 2.85 당기 2.33 2.33 2.44 0.23 2.67 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC3 전기 2.23 2.23 2.55 0.30 2.85 당기 2.23 2.23 2.34 0.22 2.55 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC4 전기 2.13 2.13 2.37 0.30 2.67 당기 2.13 2.13 2.24 0.22 2.46 DWS브러시아자 ( 주식 )ClsC5 전기 당기 2.03 2.03 2.10 0.18 2.28 주1) 총보수, 비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수와기타비용총액을순자산연평 잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가부담한총보수 비용수준을나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료비율이란매매 중개수수료를순자산연평잔액 ( 보수 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당 운용기간중투자자가부담한매매 중개수수료의수준을나타납니다. 주3) 모자형의경우모펀드에서발생한비용을자펀드가차지하는비율대로안분하여합산한수치입니다.
6. 투자자산매매내역 매매주식규모및회전율 도이치 DWS 브라질증권모투자신탁 ( 주식 ) 주 1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 ( 단위 : 주, 백만원, %) 매수매도매매회전율 ( 주1) 수량금액수량금액해당기간연환산 326,214 3,959 343,360 3,815 7.30 28.98 최근3분기매매회전율추이 2011.01.29 ~ 2011.04.28 2011.04.29 ~ 2011.07.28 2011.07.29 ~ 2011.10.28 3.31 32.44 14.14 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게되는펀드비용이증가합니다. 매매주식규모및회전율도이치 DWS 러시아증권모투자신탁 ( 주식 ) ( 단위 : %) ( 단위 : 주, 백만원, %) 매 수 매 도 매매회전율 ( 주1) 수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산 5,056,779 10,341 5,125,970 10,503 22.99 91.20 주1) 해당운용기간중매도한주식가액의총액을해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율 최근 3 분기매매회전율추이 ( 단위 : %) 2011.01.29 ~ 2011.04.28 2011.04.29 ~ 2011.07.28 2011.07.29 ~ 2011.10.28 28.56 30.58 31.56 주 ) 매매회전율이높을경우매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 발생으로실제투자자가부담하게 되는펀드비용이증가합니다. 7. 공지사항 * 고객님이가입하신펀드는모자형구조로써이자산운용보고서의자산구성현황, 보유종목, 보수및비용등의정보는고객님이가입한 [ 도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 주식 ) ] 가투자하고있는비율에따라안분한결과를보여주고있습니다. * 고객님이가입하신펀드는 [ 자본시장과금융투자업에관한법률 ] 의적용을받습니다. * 이보고서는자본시장과금융투자업에관한법률에의해 [ 도이치 DWS 브러시아증권자투자신탁 ( 주식 )] 의자산운용회사인 [ 도이치자산운용 ] 이작성하여펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 인 [ 신한은행 ] 의확인을받아판매회사인 [ 씨티은행, 외환은행, 유진증권외 10개 ] 을 ( 를 ) 통해투자자에게제공됩니다. 각종보고서확인 : 도이치자산운용 www.dwskorea.com 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
참 고 : 펀드용어정리 용어내용금융투자협회가투자자들이쉽게공시사항을조회. 활용할수있도록펀드에부여하는 5자리의금융투자협회펀드코드고유코드를말합니다. 증권집합투자기구집합투자재산의 50% 이상을주식, 채권등에투자하는펀드를말합니다추가형기존에설정된펀드에추가로설정이가능한펀드입니다. 통상멀티클래스펀드로부릅니다. 멀티클래스펀드란하나의펀드내에서투자자그룹 (Class) 별로서로다른판매보수와수수료체계를적용하는상품을말합니다. 보수와수수료의차이로 Class별종류형기준가격은다르게산출되지만, 각 Class는하나의펀드로간주돼통합운용되므로자산운용및평가방법은동일합니다. 개방형 : 환매가가능한펀드를말합니다. 개방형 / 폐쇄형폐쇄형 : 환매가가능하지않은펀드를말합니다증권거래법상유가증권의일종으로자산운용회사가일반대중으로부터자금을모아펀드를만들수익증권때이펀드에투자한투자자들에게출자비율에따라나눠주는권리증서를말합니다. 투자신탁에가입 ( 매입 ) 한다는것은이수익증권을산다는의미입니다. 투자신탁의운용및관리와관련된비용입니다. 다시말해재산을운용및관리해준댓가로보수고객이지불하는비용입니다. 이는통상연율로표시되며, 신탁보수에는운용, 판매, 수탁보수등이있습니다. 보수율은상품마다다르게책정되는것이일반적입니다. 비교지수벤치마크로불리기도하며펀드성과의비교를위해정해놓은지수입니다. 투자자는은행, 증권사, 보험사등의판매회사에서펀드에가입하지만이렇게투자자로부터모집한자금으로실제주식등의유가증권에투자, 운용하는회사는자산운용회사입니다. 자산운용회사는자산운용회사투자자로부터자금을모은위탁자가되어펀드의운용을업으로하는자로서금감위의허가를받은회사를말합니다. 수탁회사란펀드의수탁자로서펀드재산의보관및관리를영업으로하는회사를말합니다. 현행수탁회사법은자산운용회사가투자자로부터위탁받은재산을운용회사의고유재산과분리하여관리하도록규정하고있으며, 이에따라투자자의투자자금은수탁회사에안전하게보관, 관리되고있습니다. 일반사무관리회사펀드일반사무관리업무의위탁을받아펀드기준가산정등의업무를수행하는회사를말합니다. 판매회사란펀드의판매, 환매등을주된업무로하는회사를말하며, 투자자에게펀드를판매하는판매회사은행, 증권사, 보험사등이이에속합니다. 판매회사는투자자보호를위하여판매와관련된주요법령및판매행위준칙을준수할의무가있습니다. 해당운용기간중펀드에서지출되는유가증권및파생상품등의매매수수료총액을펀드의순자산매매수수료비율총액으로나눈비율입니다.