미래에셋자산운용보고서 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.
한눈에보는펀드운용성과 이보고서는자본시장법에따라 의자산운용사인미래에셋자산운용이작성하였으며신탁업자인국민은행의확인을받아투자매매 / 중개업자를통해투자자에게제공합니다. 내펀드수익률! ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 1 년최근 5 년 2014.12.31 ~ 2014.03.31 ~ 2010.03.31 ~ 설정일 펀드 0.65 2.42 30.39 2007.02.02 * 위투자실적은과거실적을나타낼뿐운용실적을보장하는것은아닙니다. * 위펀드의투자실적은펀드의종류형별로수익률이달라질수있으므로자세한사항은를참조하시기바랍니다. 전체보유증권및유동성자산 * 전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위주요종목리스트입니다. ( 단위 : 백만원, %) 종목순자산비중 펀드매니저의한마디! 펀드매니저 : 신재훈펀드매니저 : 김형석운용기간동안이펀드의절대성과는상승하였습니다. 부동산 ( 임대 ) 부동산 ( 임대 ) Center1( 토지 ) 335,463 38.43 Center1( 건물 ) 253,539 29.04 자산운용보고서확인방법안내 미래에셋자산운용고객센터 ( 1577-1640) 미래에셋자산운용홈페이지 http://investments.miraeasset.com 접속 투자상품 펀드상품찾기 펀드명입력 펀드정보 금융투자협회전자공시서비스 http://dis.kofia.or.kr 접속 ( 상단 ) 전체메뉴 펀드공시 보고서선택 자산운용보고서선택 펀드명입력 조회 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제 92 조 ( 자산운용보고서 ) 에서정한바에따라이메일로자산운용보고서를받아보실수있습니다. 자산운용보고서는 3 개월마다정기적으로고객님께발송해드리고있으며, 이메일수령신청을통해더욱편리하게자산운용보고서를관리하실수있습니다. E-mail 전환신청은가입하신판매회사에서변경하실수있습니다. 이자산운용보고서의내용은펀드전체에관한내용입니다. 투자자의계좌별수익률정보확인및고객정보의변경은펀드를가입하신판매회사지점에연락하시거나판매회사의홈페이지를통하여확인하시기바랍니다. 이자산운용보고서는 ' 자본시장과금융투자업에관한법률제 88 조 ( 자산운용보고서의교부 )' 에서정한바에따라 미래에셋자산운용 ( 주 ) 이작성했으며, 투자자가가입한펀드의지난 3 개월간의운용및변동사항에대한결과를요약한것입니다.
운용경과및운용계획 펀드개요 는자산을주로아시아태평양지역의부동산, 부동산투자목적회사주식등에투자하고운용하여그수익을주주에게분배하는것을목적으로하는투자상품입니다. 따라서회사의운용성과는아시아태평양지역의부동산경기를포함한다양한경제변수와매우밀접한관계를가지고있습니다. 운용경과 센터원 (Center1) 빌딩은국내최고프라임급빌딩으로서외국계기업, 금융회사및로펌에서 1 순위빌딩으로위상을유지하고있습니다. 임대시장의침체로인하여 공실율이존재하고있는상황이며, 적극적인임대마케팅을진행하고있습니다. 외국계금융회사, 외국계제조사, 외국계로펌등과약 6,500 평의면적에대하여임 대협의를진행하고있습니다. 또한기존임차인의재계약을적극적으로유도하여계약을체결하였습니다. 미래에셋플레이스 ( 분당서현동 ) 임대차의경우, 임대율 96.9% 로안정적으로운용중에있습니다. 리테일시설의경우에도꾸준한매출모니터링을통한관리에임 하고있습니다. 분당서현역주변지역의공실률은 2013 년 4 분기를기점으로꾸준한하락세를보이고있으며현재미래에셋플레이스임대차계약기간이평균 2~3 년가량남아있으므로안정적인수익이예상됩니다. 판교미래에셋센터의경우 2014 년 4 월말호텔 Open 이후국내 / 외비즈니스고객의관심을받고있으며, 호텔이안정화된 8 월부터객실점유율이월평균 77% 에이 르러양호한실적을보이고있습니다. 또한올해 1/4 분기케이큐브벤처스와의오피스신규임대계약이체결되어현재전체임대율은 97.7% 에이르며, 오피스는 100% 임대가완료되었습니다. 저층부의리테일은잔여공실면적에대하여우량리테일브랜드와지속협의중에있습니다. 인도의경우, 지난 1분기에만 2번의금리인하를단행하는등적극적인통화정책을펼쳤습니다. 인도중앙은행은 1월 15일에임시회의를소집해 1년 8개월만에기준금리를종전 8% 에서 7.75% 로전격인하한지 2개월이채되지않은 3월 4일에다시기준금리를 0.25% 떨어진 7.50% 까지낮췄습니다. 이와같은기습금리인하에는저유가지속으로인한물가하락, 미국연준의비둘기파적금리정책기조유지및루피화가치상승에따른환율방어등의배경이작용한것으로보입니다. 인도센섹스지수는기준금리깜짝인하에즉각반응하며사상처음으로주가지수 3만을넘어섰습니다. 아울러인도정부는법인세율을낮추고기반시설투자를전년보다늘리는경제성장에중점을둔연방예산안을발표하였으며, 2015년회계연도에 8.0~8.5% 의경제성장률을전망하고있습니다. 브라질의경우, 정권불안및경제악재로인해기업경기가위축되어신규임대수요가저조한모습을보이고있습니다. 최근단행한기준금리인상 (12.75%) 에도불구하고헤알화가치는 1년새 37% 의하락률을보이며 11년만의최저치를기록하였으며, 3월말일환율은 343.72원 / 헤알로나타났습니다. 환율하락으로인해선순위대출약정에따른해당부동산자산의 LTV 비율검증을진행중입니다. 상파울루오피스시장의경우, 고급빌딩을위주로한대규모오피스공급에따라전체공실율이증가하여 2014년말기준 12.8%( 전년동기비 2.3%p ) 를기록하였으며 Rochavera 가속한 Marginal 지역은 17.7%( 전년동기비 3.1%p ) 를기록하였습니다. 현재 Rochavera Tower A, B동은 2월말임차인조기감평으로인해 9.8% 의공실율을기록하고있으며, 조기감평으로인한 Penalty 수취및신규임대마케팅을진행중에있습니다. 또한평균임대료 R$127로써전년동기임대료 (R$125) 를상회하고있습니다. 운용성과 운용기간동안이펀드의절대성과는상승하였습니다. 미래에셋자산운용보고서 03
운용계획 센터원 (Center1) 빌딩은잔여공실의조속한해소를위하여다양한루트를통하여잠재임차사를지속적으로발굴하고, 적극적마케팅을진행중에있으며국내외 우량기업과지속적으로협의를진행할예정입니다. 또한, 기존임차사들중확장수요가있는일부임차인과확장협의를진행할예정입니다. 한편, 건물내시설의안정적인유지보수를통하여입주사들의만족도를유지 / 제고할것입니다. 미래에셋플레이스는우량임차인의장기계약으로인해현재공실률은여전히 3% 대를유지하고있으므로, 안정적인수익률이당분간유지될예정입니다. 그럼에도불구하고잔여공실의해소를위하여적극적인임대마케팅을진행중에있으며, 리테일입주사교체를통한이미지개선및수익률향상을위하여지속적으로건물관리에임할예정입니다. 1분기말을기점으로예정되었던 CAPEX 공사를 ( 주차장에폭시, 소방시설등 ) 시작하였으며, 해당공사들은 2 분기이내로마무리되어임차인업무환경을개선할예정입니다. 판교미래에셋센터 ( 구 ' 판교중심상업용지개발프로젝트 ') 의경우적극적인임대마케팅을통하여리테일잔여면적 (101 호, 202 호 ) 을조속히해소할예정입니다. 호텔 의안정적인운영및높은객실점유율유지에만전을기하여장기적인수익성개선을도모할예정입니다. 인도주거개발사업은최적의투자금회수방안을모색하기위해공동투자자와협의를지속하고있습니다. 총 7개프로젝트중 OMR1(Chennai), Begur (Bangalore), Rajapura (Bangalore) 3개사업장소재토지소유권을 Resimmo 가소유, 나머지착공 / 미분양사업장을 DHDL이소유하도록소유권분리후 Resimmo는해당토지소유권을제3자에매각하여투자금을회수하는방안을논의중에있으며, 소유권분리에대한실사결과에따라지난 1월 29일 Non-binding LOI를체결하였습니다. 브라질 Rochavera Tower 는조기감평에따른공실의임대마케팅에박차를가하여, 현재다수의잠재임차인들과협의를진행중에있습니다. 아울러, 조기감평임 차인으로부터수취한 Penalty ( 임대료 20 개월치 ) 는순차적으로수취하여분배재원으로활용할예정입니다. 또한부동산자산의 LTV 비율검증이 4 월초완료될예 정이며, 위험한도를밑도는결과를예상하고있습니다 미래에셋자산운용보고서 04
1. 공지사항 수시공시에대한사항은금융투자협회전자공시 (http://dis.fundservice.net)/ 펀드공시 / 수시공시를참조하시기바랍니다. 고객님이가입하신펀드는 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 현행법률 ) 의적용을받습니다. 2. 펀드의개요 기본정보 펀드의설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의특징등펀드의기본사항입니다. 펀드 금융투자협회펀드코드 최초설정일 운용기간 64366 2007.02.02 2007.02.02 ~ 위험등급 3 등급 ( 보통 ) 펀드의종류보고서작성기간존속기간자산운용사일반사무관리회사펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 판매회사상품의특징 투자회사 / 부동산 / 단위형 / 폐쇄형 / 일반형 2015 년 01 월 01 일 ~ 2015 년 03 월 31 일 2007 년 02 월 02 일 ~ 2047 년 01 월 01 일 미래에셋자산운용 미래에셋펀드서비스 국민은행 당사홈페이지에서확인하실수있습니다. (Http://investments.miraeasset.com) 는자산을주로아시아태평양지역의부동산, 부동산투자목적회사주식등에투자하고운용하여그수익을주주에게분배하는것을목적으로하는투자상품입니다. 따라서회사의운용성과는아시아태평양지역의부동산경기를포함한다양한경제변수와매우밀접한관계를가지고있습니다. 재산현황 펀드재산현황 당기말과전기말간의펀드순자산총액과펀드기준가격의추이입니다. ( 단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산총액 (A) 885,293 872,944 0.65 부채총액 (B) 360,897 345,149-4.36 순자산총액 (C=A-B) 524,395 527,795 0.65 기준가격 5,648.72 5,685.34 0.65 자산총액 : 펀드운용자금총액입니다. 부채총액 : 펀드에서발생한비용의총액입니다. 순자산 : ' 자산 - 부채 ' 로서순수한펀드자금총액입니다. 기준가격 : 투자자가집합투자증권을입금 ( 매입 ), 출금 ( 환매 ) 하는경우또는분배금 ( 상환금포함 ) 수령시에적용되는가격으로펀드의순자산총액을발행된수익증권총좌수로나눈가격 을말합니다. 미래에셋자산운용보고서 05
3. 수익률현황 기간수익률 각기간의비교지수대비펀드수익률입니다. 비교지수 : 없음 ( 단위 : %, %p) 펀드 비교시점 최근 3 개월최근 6 개월최근 9 개월최근 1 년최근 2 년최근 3 년최근 5 년 2014.12.31~ 2014.09.30~ 2014.06.30~ 2014.03.31~ 2013.03.31~ 2012.03.31~ 2010.03.31~ 설정일 0.65 0.57 1.59 2.42 5.99 13.63 30.39 2007.02.02 위투자실적은과거실적을나타낼뿐미래의운용실적을보장하는것은아닙니다. 4. 자산현황 자산별투자비중 전 기 당 기 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 선물, 스왑거래의경우비중에서생략됩니다. 국가별투자비중 단기대출 / 예금인도브라질한국 0.96% 1.37% 9.37% 88.30% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 펀드의국가별비중은자산의발행국을기준으로합니다. 따라서실제자산이거래되는국가와의차이가발생할수있습니다. 투자종목의산정이불가한집합투자기구의경우국가별투자비중은미분류집합투자로표기합니다. 미래에셋자산운용보고서 06
환헤지에관한사항 해외자산의환헤지비율입니다. 투자설명서상의목표환헤지비율펀드는해외투자로인한환율변동위험에대해노출되어있으며일부국가의경우다른나라의통화로의환전이용이하지않을수도있습니다. 다만, 필요다고인정되는경우환헷지전략을수행하여일부통화에대한환위험변동을제거할수있으며이경우에도회사의모든외화표시자산에대한환율변동위험이제거되는것은아닙니다. 현재환헤지비율 없음 - 환헤지란환율변동으로외화표시자산의가치변동위험을선물환계약등을이용하여줄이는것을말하며, 환헤지비율은기준일현재펀드에서보유하고있는총외화자산의평가액대비, 환헤지규모를비율로표시한것을말합니다. - 당사는현재 ( 작성일기준 ) 미국 (USD) / 홍콩 (HKD) / 일본 (JPY) / 호주 (AUD) / 말레이시아 (MYR) / 타이완 (TWD) / 영국 (GBP) / 유럽 (EUR) / 스위스 (CHF) 통화에대하여환헤지를실행하고있습니다. - 환헤지비용은환헤지관련파생상품의계약환율에포함되어있어별도의산출은불가능합니다. 주요자산보유현황 펀드자산총액에서전체보유자산 ( 주식, 채권, 단기대출및예금등 ) 의상위 10 종목, 자산총액의 5% 초과보유종목및발행주식총수의 1% 초과종목의보유내역을보여줍니다. 파생상품의거래발생시모두기재되며, 통화선물및통화선물환등환헤지목적의파생상품의거래발생내역은생략됩니다. 보다상세한투자대상자산내역은금융투자협회전자공시사이트의펀드분기영업보고서및결산보고서를참고하실수있습니다.( 인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회전자공시사이트에서조회한분기영업보고서및결산보고서는본자산운용보고서와작성기준일이상이할수있습니다. 주식 ( 단위 : 주, 백만원, %) 종목명 / 업종명보유수량평가금액비중비고 SHAULA / 미분류 77,912,818 36,856 4.22 인터에셋홀딩스 / 미분류 5,165,570 26,949 3.09 부동산 ( 임대 ) ( 단위 : 계약, 백만원 ) 구분 자산명 취득일 평가액 비고 토지 Center1( 토지 ) 2010.12.30 335,463 건물 Center1( 건물 ) 2010.12.30 253,539 건물 미래에셋플레이스 -( 건물 ) 2008.02.26 36,622 토지 미래에셋플레이스 ( 토지 ) 2008.02.26 29,028 부동산 ( 자금대여및차입금 ) ( 단위 : 계약, 백만원 ) 구분 명칭 계약일 상환 ( 만기 ) 일 금액 이율 비고 차입금 부동산차입금 (TranchB) 2014.02.07 2017.02.07 206,250 4.20 대여금 부동산대여금 ( 판교호텔 ) 2012.04.20 2017.04.20 82,087 6.90 차입금 부동산차입금 (TranchA- 외환 ) 2014.02.07 2017.02.07 60,269 3.08 외화대여금 ROCHAVERA NOTE 2012.06.22 2099.06.22 44,196 11.00 미래에셋자산운용보고서 07
5. 펀드매니저 ( 운용전문인력 ) 현황 펀드매니저 운용을담당하는펀드매니저정보입니다. ( 단위 : 개, 억원 ) 이름 신재훈 운용중인펀드의수 26 연령 40 운용중인펀드의규모 14,553 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 2 협회등록번호 02109001900 펀드및일임계약 운용규모 : 1,919 이름 김형석 운용중인펀드의수 5 연령 45 운용중인펀드의규모 12,846 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 3 협회등록번호 05010260043 펀드및일임계약 운용규모 : 3,927 이름 최창훈 운용중인펀드의수 5 연령 46 운용중인펀드의규모 10,570 직위 책임운용전문인력 성과보수가있는 개수 : 3 협회등록번호 06010260051 펀드및일임계약 운용규모 : 5,128 * ' 책임운용전문인력 ' 은운용전문인력을이끄는책임자로서투자전략수립및투자의사결정등을주도적이고핵심적으로수행합니다. 6. 비용현황 총보수비용비율 펀드에서부담하는보수, 기타비용및매매중개수수료를연간단위로환산한수치입니다. 보수및비용지급현황 펀드에서부담하는보수, 기타비용, 매매중개수수료및증권거래세입니다. 펀드 구분 전기당기 총보수 비용비율 (A)* 매매 중개수수료비율 (B)** ( 단위 : 연환산, %) 합계 (A+B) 1.34 0 1.34 1.31 0 1.31 - 총보수비용비율 (Total Expense Ratio) 이란운용보수등펀드에서부담하는 ' 보수 ' 와 ' 기타비용 ' 총액을순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전기준 ) 으로나눈비율로서해당운 용기간중투자자가부담한총보수비용수준을나타냅니다. - 매매, 중개수수료비율이란매매, 중개수수료를순자산연평균잔액 ( 보수, 비용차감전 기준 ) 으로나눈비율로서해당운용기간중투자자가실제부담하게되는매매, 중개수수 료의수준을나타냅니다. ( 단위 : 백만원, %) 전기 당기 구분 금액 비율 금액 비율 자산운용사 2,373 0.44 2,312 0.44 판매회사 0 0.00 0 0.00 펀드재산보관회사 ( 신탁업자 ) 108 0.02 105 0.02 일반사무관리회사 108 0.02 105 0.02 보수합계 2,588 0.48 2,522 0.48 기타비용 * 318 0.06 234 0.04 조사분석서비스비용 0 0.00 0 0.00 매매체결서비스비용 1 0.00 1 0.00 증권거래세 0 0.00 0 0.00 7. 투자자산매매내용 매매주식규모및회전율 해당기간의매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 기타비용이란회계감사비용, 증권등의예탁및결제비용등펀드에서경상적 / 반복적으로지출된비용이며, 매매 / 중개수수료는제외한것입니다. 최근 3분기매매회전율추이최근 3분기의매매회전율추이입니다. ( 단위 : 백만원, %) ( 단위 : %) 매수 매도 수량매매금액수량매매금액 매매회전율 * 기간 매매회전율 2014.07.01 ~ 2014.09.30 0 0 0 0 0 0.00 * 매매회전율 ( 해당분기 ) 이란운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을말합니다. 매매회전율이높으면매매거래수수료 (0.1% 내외 ) 및증권거래세 ( 매도시 0.3%) 가발생해투자자의펀드비용이증가합니다. 2014.10.01 ~ 2014.12.31 0 2015.01.01 ~ 0 미래에셋자산운용보고서 08
펀드용어해설 미래에셋자산운용보고서 09