[ 판매사사내한 ] 준법감시인사전확인필제 2013-B073 호 (2013.2.14) 유리레알스타커런시사모증권투자신탁제 2 호 [DLS- 파생형 ] 상품제안서 2013. 2. 22 USD/CNH 0% 절상 7.0% 본자료는해당펀드의이해를돕기위하여가입자에한해제공되는자료로서구체적인투자상품의청약을권유하기위한광고물이아니며단순한안내서이므로어떠한경우에도투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 본자료에수록된기대수익률등은보장수익률을의미하지않으며제시된전략은시장상황및운용여건등에따라유동적입니다. 본자료에수록된내용은신뢰할만한자료나정보로부터얻어진것이나당사는그정확성이나완전성에대한보장을하지아니합니다. 최종적인판단시에는반드시신탁계약서, 파생결합증권인수계약서등의내용을확인하시기바랍니다.
본자료는총 11 페이지중 2 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 상품특징 만기 1 년시점중국역외위안화가 0% 이상절상될경우 연 7.0% 의수익을지급 USD/CNH 1) 만기평가환율이최초기준환율의 100.0% 이하인경우원금및세전 7.0% 내외수익지급하여만기상환 2) 투자기간동안의중국역외위안화가치와상관없이 만기시원금의 100% 보존추구 3) USD/CNH 만기평가환율이최초기준환율의 100.0% 를초과한경우원금수준지급하여만기상환 주 1) ) USD/CNH: 미국달러화대비중국역외위안화환율. 즉, USD1 의역외위안화표시가치를의미. USD/CNH 가하락하면역외위안화의절상, 상승하면역외위안화의절하를뜻함. 본펀드의기초자산환율은역외위안화환율의여러표기중 Reuter 스크린 CNHFIX=Page 에홍콩시각오전 11 시 15 분경에고시되는환율임. USD/CNH 조회방법 : http://www.tma.org.hk/en_market_more1sc.aspx? 에서 Spot USD/CNY(HK) Fixing 으로표기 ( 단순참고용으로사전고지없이변경가능 ) 주 2) 역외위안화환율 USD/CNH(=Spot USD/CNY(HK) Fixing) 는일반적인중국통화인위안화환율 USD/CNY 와다르므로착오없으시기바랍니다. 주 3) 본펀드는파생결합증권의성격상기초자산의수준에상관없이세전기준으로원금보존을추구하는상품입니다. 단, 파생결합증권의발행사에파산및부도등의사유가발생하는경우에는최대손실율이원금의 100% 까지가능합니다.
본자료는총 11 페이지중 3 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 펀드개요 상품명유리레알스타커런시사모증권투자신탁제 2 호 [DLS- 파생형 ] 운용회사 상품유형 유리자산운용 증권투자기구 (DLS- 파생형 ), 사모형, 단위형, 개방형 위험수준 5 등급중 4 등급 ( 낮은위험수준 ) 투자기간 최초설정일 1 년 2013 년 02 월 22 일금요일 파생결합증권만기지급일 2014 년 02 월 20 일목요일 ( 만기평가환율결정일 1) : 2014 년 2 월 18 일화요일 ) 펀드만기상환금지급일 2) 운용대상환매방법환매수수료 2014 년 02 월 21 일금요일 파생결합증권 : 90% 이상 17 시이전제 5 영업일기준가격으로제 7 영업일에지급 17 시경과후제 6 영업일기준가격으로제 8 영업일에지급단, 상기영업일은판매회사영업일을말함. 파생결합증권만기이전환매청구시 : 환매금액의 7% 단, 환매수수료발생시원금손실이발생할수있음 선취판매수수료납입금액의 0.25% 투자신탁보수등총보수 : 연 0.1375% ( 집합연 0.1175%, 판매연 0.0000%, 신탁연 0.0100%, 사무연 0.0100%) 주 1) 만기평가환율결정일은홍콩의은행영업일을기준으로하며상기명시된결정일이공휴일로지정되거나이와다를경우에는직전홍콩의은행영업일에고시된환율을만기환율로함. 주 2) 펀드만기상환금지급일은파생결합증권만기지급일의익영업일로서파생결합증권만기지급일은만기평가환율결정일 ( 포함 ) 로부터 3 영업일 ( 한국과미국의은행동시영업일기준 ) 임. 단, 펀드의환매관련영업일은판매회사영업일임.
본자료는총 11 페이지중 4 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 파생결합증권의개요 상품종류 중국역외위안화연계 Digital Option DLS 기초자산 USD/CNH 1) 발행회사한화투자증권 (A+, 한국기업평가 ) 만기 1 년 최초기준환율결정일 2013 년 02 월 22 일금요일 ( 홍콩시간오전 11 시 15 분경고시 ) 만기평가환율결정일 2) 2014 년 02 월 18 일화요일 ( 홍콩시간오전 11 시 15 분경고시 ) 파생결합증권만기지급일 2014 년 02 월 20 일목요일 ( 펀드만기상환금지급일 : 2014 년 02 월 21 일금요일 ) 수익률 1 USD/CNH 만기평가환율이최초기준환율의 100.0% 이하 3) 인경우 원금및세전 7.0% 내외수익지급하여만기상환 4) 2 USD/CNH 만기평가환율이최초기준환율의 100.0% 를초과 5) 한경우 원금수준지급하여만기상환 주 1) USD/CNH: 미국달러화대비중국역외위안화환율. 즉, USD1 의역외위안화표시가치를의미. USD/CNH 가하락하면역외위안화의절상, 상승하면역외위안화의절하를뜻함. 본펀드의기초자산환율은역외위안화환율의여러표기중 Reuter 스크린 CNHFIX=Page 에홍콩시각오전 11 시 15 분경에고시되는환율임. USD/CNH 조회방법 : http://www.tma.org.hk/en_market_more1sc.aspx? 에서 Spot USD/CNY(HK) Fixing 으로표기 ( 단순참고용으로사전고지없이변경가능 ) 주 2) 만기평가환율결정일은홍콩의은행영업일로서상기명시된결정일이공휴일로지정되거나이와다를경우에는직전홍콩의은행영업일에고시된환율을만기평가환율로함. 펀드만기상환금지급일은파생결합증권만기지급일의익영업일로서이경우의영업일은판매회사영업일을말함. 다만, 파생결합증권만기지급일은한국과미국의은행동시영업일을기준으로만기평가환율결정일 ( 포함 ) 로부터 3 영업일 ( 한국과미국의은행동시영업일기준 ) 임. 주 3) ( 만기평가환율결정일의 USD/CNH 최초기준환율결정일의 USD/CNH) 100.0% 주 4) 일반적인환차익비과세와달리본펀드에서투자하는외환기초자산파생결합증권의수익은세법에따라과세됨. 주 5) ( 만기평가환율결정일의 USD/CNH 최초기준환율결정일의 USD/CNH) > 100.0% 본펀드는파생결합증권의성격상기초자산의수준에상관없이세전기준으로원금보존을추구하는상품입니다. 단, 파생결합증권의발행사에파산및부도등의사유가발생하는경우에는최대손실율이원금의 100% 까지가능합니다.
본자료는총 11 페이지중 5 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 파생결합증권의손익구조 만기평가일의손익구조 ( 예시 ) [ 아래제시된수익률은선취판매수수료차감전투자원금기준으로산출된세전수익률입니다.] 세전수익률 역외위안화가 0% 이상절상될경우원금및 7.0% 수준지급 역외위안화가절하될경우원금수준보존추구 원금및 7.0% 수익추구 7.0% 역외위안화절상 역외위안화절하 최초기준환율대비 USD/CNH 변동률 (%) 100% 원금수준보존추구 위그림에서의예상수익률은파생결합증권액면기준세전수익률로서, 파생결합증권투자비중및투자신탁운용시발생하는비용등에의하여투자신탁전체의수익률과는다소차이가발생할수있습니다.
기초자산 ( 역외위안화환율 ) 설명자료 본자료는총 11 페이지중 6 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. USD/CNH 환율은역외위안화환율로서역내위안화 (USD/CNY) 와다른환율 중국본토에서거래되는위안화 (Chinese Yuan, CNY) 와달리역외시장인홍콩에서거래되는위안화를말함.(CNH ; Chinese Yuan in Hong Kong) 중국정부의위안화국제기축통화육성노력의일환으로 2010년 7월부터중국본토밖에서위안화를자유롭게거래할수있도록허용 USD/CNH 환율중본펀드의기초자산은 Reuter 스크린 CNHFIX=Page 에홍콩시각오전 11시 15분경에고시되는환율로서홍콩의財資市場公會 (Treasury Market Association, TMA) 홈페이지 http://www.tma.org.hk/en_market_more1sc.aspx? 에서도조회할수있음 ( 단, 고시방식, 장소, 시간, 주체등주요변경사항발생의경우파생결합증권발행증권회사가정하는방식으로변경될수있음 ) 중국역외위안화환율현황 1) 본펀드의기초자산인 USD/CNH 환율은 2011 년 6 월 27 일 6.4753 으로시작되었고중장기하락추세를보여 2013 년 2 월 14 일현재 6.2205 를기록중임 (Bloomberg 기준으로 USD/CNH SPOT 환율 Mid 체결가는 2010 년 8 월 23 일 6.7250 으로개시된이후 2013 년 2 월 14 일현재 6.2195 를기록중으로 고시되는 USD/CNH 환율간에차이가있음. 본펀드의기초자산은 Reuter 스크린 CNHFIX=Page 에홍콩시각오전 11 시 15 분경에고시되는환율임 ) 중국정부는 USD/CNY 의경우 2005 년 7 월부터일중시장환율이기준환율의 ±0.5% 이내에서변동하는크롤링페그환율제도 (crawling peg exchange rate system) 를시행하고있으며, 2012 년 4 월부터는동변동폭의허용범위를기준환율의 ±1.0% 로확대하였음. USD/CNH 환율은 USD/CNY 환율과마찬가지로중국 GDP 성장률의상대적강세와물가안정이전망되는경우강세를보인다는공통점이있으나, 거래시장이 다르고, 참여주체가다르며, 본토와홍콩의금리가다르다는차이점이있음. 다만, 중국정부는시장에대한통제권확보를위해중국수출입업체가수출입 목적으로만위안화역외계좌이체를허용하여차익거래를차단하는등역외위안화시장의성장속도를조절하고있음. 주 1) 본조사자료는운용사가신뢰할만한자료및정보로부터얻은것이나, 운용사가그정확성이나완전성을보증하는것이아닙니다. 따라서투자이해용으로만활용하시기바라며, 투자자의투자결과에대한법적책임소재의증빙으로사용될수없습니다.
본자료는총 11 페이지중 7 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. USD/CNH 환율추이및전망 자료 : Bloomberg USD/CNH SPOT 환율 Mid 체결가는 2010 년 8 월 23 일 6.7250 개시이후지속적으로하락하는위엔화강세추세를보여주고있음 ( 흰색선 ) 기초자산인 Reuter 고시 USD/CNH 환율은 2011 년 6 월 27 일부터 TMA (Treasury Market Association) 에서고시하고있음 ( 노란색선 ) USD/CNH 환율은 2013 년 1 월 11 일 6.1779 를기록하여역대최저점을형성하였음 2012 년 4 분기중국의 GDP 성장률은전년동기대비 7.9% 를기록하여 3 분기를저점으로서서히회복되는모습이며, 2012 년 12 월중 CPI 상승률은전년동월대비 2.5% 로지난 7 개월래최고치이나대체로안정된흐름이라는평가임. 중국정부는과거수출과투자중심에서내수활성화를통한성장전략으로전환하고있는만큼수입물가안정을통한인플레이션억제를위해 2013 년에도위안화절상을용인할가능성이높다고판단됨. 다만, 미국의양적완화에이은엔화의가파른절하가변수가될수있으며, 위안화절상속도는완만해질가능성이있음. 위그래프는단순환율추이를표시한것으로서과거환율이미래의환율의움직임을보장하지않습니다. 위그래프는제안서작성시점에과거 USD/CNH 추이를보여주는단순그래프로서실제최초기준환율은최초기준환율결정일인 2013 년 2 월 22 일홍콩시각오전 11 시 15 분경에고시되므로착오없으시기바랍니다. 위환율전망은상품이해를돕기위한운용사의단순한의견으로서, 동펀드의매수나청약을권유하거나수익을보장하는내용이아님에유의하시기바랍니다.
본자료는총 11 페이지중 8 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 만기시투자손익사례 투자원금 1 억원을 1 년동안투자한경우만기시점의세전지급금액예시 조건세전지급금액비고 만기시점에역외위안화가최초기준환율대비 5% 절상된경우 ( 만기평가 USD/CNH / 최초기준 USD/CNH = 95%) 만기시점에역외위안화가최초기준환율대비 3% 절상된경우 ( 만기평가 USD/CNH / 최초기준 USD/CNH = 97%) 만기시점에역외위안화가최초기준환율대비 2% 절상된경우 ( 만기평가 USD/CNH / 최초기준 USD/CNH = 98%) 만기시점에역외위안화가최초기준환율대비변동이없는경우 ( 만기평가 USD/CNH / 최초기준 USD/CNH = 100%) 만기시점에역외위안화가최초기준환율대비 2% 절하된경우 ( 만기평가 USD/CNH / 최초기준 USD/CNH = 102%) 만기시점에역외위안화가최초기준환율대비 5% 절하된경우 ( 만기평가 USD/CNH / 최초기준 USD/CNH = 105%) 세전수익률 7.0% 107,000,000 원내외지급 세전수익률 7.0% 107,000,000 원내외지급 세전수익률 7.0% 107,000,000 원내외지급 세전수익률 7.0% 107,000,000 원내외지급 세전수익률 0% 100,000,000 원내외지급 세전수익률 0% 100,000,000 원내외지급 세전금액세전금액세전금액세전금액원금수준보존추구원금수준보존추구 위예시는펀드손익구조를이해하기위해작성한단순예시로서수익률등이위와같게또는근접하게실제달성되리라는보장이없습니다. 위예시에서투자원금 1 억원은선취판매수수료차감전투자원금을의미하며만기까지중도환매가없었음을가정합니다.
파생결합증권투자에대한위험고지 본자료는총 11 페이지중 9 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 이투자신탁은신탁재산의 90% 이상을파생결합증권에투자하는증권투자신탁 [DLS- 파생형 ] 단위형상품이며, 아래와같은경우등에원금손실가능성이있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1) 투자원본손실위험 : 실적배당상품으로예금자보호법에따라보호되지아니함 2) 신용위험 : 신탁재산인파생결합증권의발행회사가지급의무이행을다하지못할경우 3) 유동성위험 : 이투자신탁을중도환매하는경우 4) 계약조건변경위험 : 기초자산과관련하여불가피한사유가발생하는경우 ( 원금미달금액으로강제조기종결가능 ) 위험구분 투자원본손실위험 신용집중위험 역외위안화환율변동 ( 달러대비평가절하 ) 위험 법및제도변경의위험 거래상대방및신용위험 유동성위험과높은환매수수료 계약조건변경위험과강제조기종결 위험의내용 이금융상품은실적배당상품으로은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하게되고, 자산운용회사나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 이투자신탁은사모집합투자기구로서공모집합투자기구에적용되는분산투자기준등이적용되지아니하는바, 특정주체가발행하거나관련채무등을부담하는자산에의집중투자로인해원금의전부에이르는큰손실이발생할수있습니다. 중국역외위안화의달러대비평가절상을예상한상품으로역외위안화가투자기간동안달러대비평가절하되는경우원금내외수준으로상환됩니다. 일반적으로미국에비해중국의경제성장이상대적으로악화되거나기준금리가지속적으로인하되는경우, 물가가크게오르는경우위안화는절하될가능성이있으나, 역외위안화는투기적인역외매수매도세력에의해위안화와다른움직임을보일수있습니다. 외화의환전이불가능하게되는경우와조세제도의변경으로과세체계가변경되는경우, 또한불가항력적사유로환율고시가이루어지지않거나지연되는경우상환금액지급기일이장기화될수있고원금손실의가능성이있습니다. 투자신탁이보유하고있는파생결합증권을발행하거나그와관련한채무를부담하는주체가신용등급의하락또는부도등과같은신용사건 ( 부도, 파산 ) 에노출되어투자계약조건을이행하지못하는경우관련자산의가치가큰폭으로하락하거나전액손실 ( 원금의 100%) 이발생할수도있습니다. 파생결합증권은유동성이작으며, 중도매각금액과펀드의기준가격의차이가발생할수있으므로펀드의환매수수료는다른일반펀드보다높게책정됩니다. 따라서만기이전에중도환매하고자하는경우중도매각이원활하지못할수있으며, 중도매각에따른가격손실및높은환매수수료로인하여원금손실이발생할수있습니다. 기초자산의거래및가격산출중단또는상장폐지, 관련법규의변경, 천재지변, 전시, 사변, 노동쟁의, 금융 외환시장의중대한교란, 발행회사의휴업또는폐업, 영업양도등기타불가피한사유등예상치못한사건이발생하는경우에는발행회사와의계약조건 ( 기준일, 행사가격, 지급일, 상환조건및상환금액 ) 등이변경될수있으며, 원금에미달되는금액으로강제조기종결될수도있습니다.
본자료는총 11 페이지중 10 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. 주의사항 상품관련리스크 투자원본손실위험 : 본상품은실적배당상품으로예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 은행이나보험사에서가입하신경우에도보호받을수없으므로주의하시기바랍니다. 유동성위험 : 파생결합증권은다른유가증권과달리파생결합증권의거래상대방발행회사 ( 한화투자증권 ) 와직접거래를하여야하므로유동성이상대적으로매우적습니다. 따라서파생결합증권을만기이전에중도환매하고자하는경우중도매각이원활하지못할수있으며, 중도매각에따른가격손실의위험도있습니다. 파생결합증권발행자신용위험 : 파생결합증권에신탁재산의대부분을투자하므로그파생결합증권을발행한회사의영업환경, 재무상황및신용상태의악화에따라원리금을받지못할수있으며, 이경우이투자신탁에서추구하는투자목적을달성하지못할수있습니다. 파생결합증권조기상환또는계약조건변경위험 : 이투자신탁에서주로투자하는파생결합증권에일정한사유 ( 파생결합증권발행자의파산, 회생절차신청, 정관상해산사유발생, 법원의해산명령또는해산판결, 주주총회해산결의, 어음교환소의거래정지처분, 부실금융기관지정, 천재지변, 사변, 기초자산발행자의영업양도, 합병, 부도, 파산, 상장폐지, 거래소폐쇄, 법령제정, 개정, 법령해석변경, 조세공과금발생 ) 가발생하는경우파생결합증권의발행자가일방적으로계산하여지급한원금손실금액으로강제조기종결될수있습니다. 또한, 기초자산산출방식 ( 기초자산발행사의증자, 감자, 합병, 주식교환및이전, 액면분할, 액면병합, 기타사유로기초자산의본질가치에변동이있다고파생결합증권발행사가일방적으로판단한경우 ) 변경, 평가일등에시장붕괴및교란사유 ( 천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령또는정부명령, 기초자산또는기초자산과관련된선물, 옵션의거래제한또는지연, 거래소의정상적가격미제공, 외환시장거래중단, 조기폐장및기타통제불능사유로파생결합증권발행자가위험회피거래수행에제한이따르거나가격산정이불가능하다고일방적으로판단하는경우 ) 등이발생하는경우에는이투자신탁에서체결한파생결합증권인수계약조건 ( 기준일, 평가일, 기준가격, 행사가격, 지급일, 상환조건및상환금액등 ) 이변경될수있으며, 변경이원활하지않은경우에는원금손실금액으로강제조기종결될수도있습니다. 이에따라이투자신탁또한원금손실수준에서강제조기종결되거나수익자의권리가변경또는제한될수있는위험을가지고있습니다. 펀드가입시주의사항 중도에조기상환조건이충족되지않을경우최장 1 년 1 개월 ( 신탁계약기간 ) 투자가이루어지므로장기여유자금에한하여투자하시기바랍니다. 투자신탁은운용결과에따라투자원금의손실이발생할수있으며, 그손실은투자자에게귀속됩니다. 본자료에기재된목표수익률 ( 예상수익률 ) 은당사가보장하는수익률이아니라자료작성일현재달성될것으로예상되는예상수익률입니다. 본자료에기재된내용중예측자료는참고로작성되었고, 예측에따른행위에대한직간접적인책임은당사에귀속되지않습니다. 본자료는해당집합투자규약에서정하는것외에는추가적인법률상의어떠한책임도부담하지않습니다. 본상품은복잡한파생상품의성격을포함하고있으므로상품의특징, 위험성을충분히이해하시고투자목적에부합하는지판단하여투자하시기바랍니다. 본상품의기초자산은그수익실현에대하여당사가추천하거나보증하는종목이아니며, 펀드의가입자는기초자산에대하여본인의계산과판단으로펀드의가입여부를결정하여야합니다. 이투자신탁에서투자하는파생결합증권의수익률과펀드보수및각종비용공제후의펀드수익률과는약간의차이가있을수있습니다.
본자료는총 11 페이지중 11 페이지로상품이해를위해서전체자료를읽어보시기바랍니다. Compliance Note 이투자신탁의투자위험은 5 등급중 4 등급의낮은위험수준이며, 파생결합증권투자에따른특성과위험및기초자산의투자위험을충분히이해할수있는투자자에게적합합니다. 이투자신탁은파생결합증권발행회사의신용도에따라원금의일부또는전부에손실이발생할수있는실적배당상품으로투자결과에따른일체의손익은투자자에게귀속됩니다. 이투자신탁은예금자보호법의보호대상이아닙니다. 특히이투자신탁을은행이나보험사에서가입한경우에도예금자보호법의적용을받지못한다는점에유의하시기바랍니다. 실제운용결과가반드시제시된운용목표와근접하게실현되리라는보장은없습니다. 시장상황, 운용여건등에따라실제운용성과는운용목표와상당한차이를보일수있습니다. 만기이전중도환매시일반적인펀드보다장시간의환매기간이소요되며, 환매수수료가높게부과되어원금손실이발생될수있습니다. 또한파생결합증권의발행회사신용상황이급변하게될경우환매소요기간이더길어지거나환매자체가불가능할수있습니다. 본자료에서제시된모의성과, 예시, Back Test 성과등은일정한가정하에산출된결과를표시한것으로서실제운용성과가반드시이와근접하게실현되리라는보장은없습니다. 이투자신탁은운용목표의달성을위해신탁재산의일정부분을기초자산에연계된파생결합증권에투자할예정입니다. 파생결합증권에투자하는경우기초자산에직접투자하는경우보다통상높은위험을수반한다는점에유의하시기바랍니다. 이투자신탁은파생결합증권발행사의신용위험에직접적으로노출되며, 계약조건등으로인해발행회사가발행한무보증회사채보다더큰신용위험을갖게됩니다. 파생결합증권의수익구조는만기시점또는상환시점에서실현가능할뿐, 투자기간중에는제시된수익구조를실현할수없습니다. 이투자신탁은중도환매요청시편입된파생결합증권을매도하는방식을통해환매대금을마련하게되나, 잔존수익자의이익을해할가능성이존재하는경우에는신탁계약서의내용에따라환매가연기될수있습니다. 발행회사에서제공한가격혹은채권평가회사에서평가한가격으로편입된파생결합증권을평가하기때문에, 실제시장상황에따른파생상품의내재가치와평가가격은차이가발생할수있습니다. 파생결합증권의기초자산이시장교란사유에의해변동되는경우평가및상환일정이연기되거나변경될수있습니다. 이투자신탁에서투자할수있는채권및현금성자산은금리변동위험, 신용위험, 유동성위험등에노출됩니다. 최종적인투자판단시반드시제안서와신탁계약서의내용을확인하시기바랍니다.