2010 년 4분기 삼성전자경영설명회 2011 년 1 월
본자료의재무정보는한국채택국제회계기준에따라작성된연결기준의영업실적입니다. 비교표시된과거실적도 한국채택국제회계기준에따라재작성된영업실적입니다. 본자료에포함된 2010 년 4 분기실적 은본사, 자회사및관계사등에대한외부감사인의회계감사가 완료되지않은상태에서투자자여러분의편의를위해작성된자료이므로, 그내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. 또한본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된것으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대 등과같은단어를포함합니다. 예측정보 는그성격상불확실한사건들을언급하는데, 회사의향후경영현황및재무실적에 긍정적또는부정적으로영향을미칠수있는불확실성에는다음과같은것들이포함됩니다. 환율, 이자율등의변동을포함한국내 외금융시장의동향 사업의처분, 매수등을포함한회사의전략적인의사결정 반도체, LCD, 통신, 디지털미디어등회사가영위하는주요사업분야의예상치못한급격한여건변화 기타경영현황및재무실적에영향을미칠수있는국내 외적변화 이러한불확실성으로인해회사의실제미래실적은 예측정보 에명시적또는묵시적으로포함된내용과 중대한차이가있을수있음을양지하시기바랍니다.
손익분석 ( 단위 : 조원 ) 10 09 매출액 41.87 100.0% 39.25 100.0% 40.23 154.63 100.0% 136.32 100.0% 매출원가 29.12 69.5% 26.10 66.5% 26.02 102.67 66.4% 94.59 69.4% 매출총이익 12.76 30.5% 13.15 33.5% 14.21 51.96 33.6% 41.73 30.6% 연구개발비 2.43 5.8% 2.08 5.3% 2.31 9.10 5.9% 7.39 5.4% 판관비 7.20 17.2% 7.32 18.6% 7.15 26.24 17.0% 23.36 17.1% 기타영업손익 0.12 0.3% 0.32 0.8% 0.11 0.68 0.4% 0.05 0.04% 영업이익 3.01 7.2% 3.44 8.8% 4.86 17.30 11.2% 10.93 8.0% 지분법손익 0.69 1.7% 0.44 1.1% 0.56 2.27 1.5% 1.71 1.3% 금융손익 0.09 0.2% 0.15 0.4% 0.001 0.24 0.2% 0.45 0.3% 법인세차감전이익 3.62 8.6% 3.73 9.5% 5.42 19.33 12.5% 12.19 8.9% 법인세비용 020 0.20 05% 0.5% 069 0.69 18% 1.8% 097 0.97 318 3.18 21% 2.1% 243 2.43 18% 1.8% 순이익 3.42 8.2% 3.04 7.7% 4.46 16.15 10.4% 9.76 7.2% 주요수익성지표 22% 22% ( 단위 : %) 10 09 ROE 17% 18% 22% 20% 14% 20% 19% 17% 매출액순이익률 ( 순이익 / 매출 ) 0.08 0.08 0.11 0.10 0.07 총자산회전율 ( 매출 / 총자산 ) 1.36 1.50 1.32 1.25 1.30 ROE 14% 재무레버리지 ( 총자산 / 총자본 ) 1.52 1.53 1.54 1.52 1.53 EBITDA 마진 EBITDA 마진 14% 15% 19% 18% 16% 2Q 10 3Q 10 4Q 10 1
부문별정보 부문별매출 ( 단위 : 조원 ) 반도체 9.25 16% 8.00 10.66 37.64 40% 26.81 - 메모리 6.04 20% 5.05 7.49 25.83 54% 16.77 LCD 720 7.20 1% 7.29 8.10 29.92 16% 25.84 통신 12.11 19% 10.17 11.12 41.20 10% 37.59 - 무선 11.15 20% 9.32 10.38 38.15 10% 34.71 디지털미디어 15.97 3% 15.54 14.13 57.26 12% 51.26 - VD 992 9.92 4% 10.32 805 8.05 33.95 3% 32.83 - 생활가전 2.97 16% 2.55 3.15 11.76 21% 9.68 기타 2.66-1.75 3.78 11.39-5.18 총액 41.87 7% 39.25 40.23 154.63 13% 136.32 * 각부문별매출액은부문간내부매출을포함하고있음 부문별영업이익 ( 단위 : 조원 ) 반도체 1.80 34% 1.34 3.42 10.11 391% 2.06 LCD 0.10 81% 0.53 0.52 1.99 17% 1.71 통신 1.44 38% 1.05 1.13 4.30 5% 4.09 디지털미디어 0.17-0.48 0.23 0.49 84% 3.06 기타 * 0.16-0.04 0.02 0.41-0.01 총 액 3.01 12% 3.44 4.86 17.30 58% 10.93 * 기타사업부문등 2
현금흐름표 ( 단위 : 조원 ) 기초현금 * 21.79 20.88 11.46 영업활동으로인한현금흐름 8.02 23.83 18.52 순이익 3.42 16.15 9.76 감가상각 2.87 10.85 10.88 기타 1.73 3.17 2.12 투자활동으로인한현금흐름 7.33 22.03 8.00 유형자산의증가 6.64 21.62 8.07 재무활동으로인한현금흐름 0.27 0.15 1.36 차입금증감 0.18 1.70 0.62 현금증감 0.69 1.60 9.42 기말현금 * 22.48 22.48 20.88 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권기말현금및순현금현황 22.48 기말현금순현금 21.79 20.88 20.64 20.43 11.49 12.39 10.06 10.78 11.70 09 4Q 10 1Q 10 2Q 10 3Q 10 4Q 시설투자실적및계획 - 10 年 21.6조원집행ㆍ반도체 12.7 조 ( 메모리 90 9.0 조, Sys-LSI 3.0 조 ) ㆍ LCD 4.6조ㆍ SMD 1.6조ㆍDM 1.9조등 - 11 年 23조원투자계획ㆍ반도체 10.3조 ( 메모리 5.8조, Sys-LSI 4.2조 ) ㆍ LCD 4.1조ㆍ SMD 5.4조등 시황등환경변화에따라변동가능 3
재무상태표 ( 단위 : 조원 ) 유동자산 61.40 63.30 54.21 현금 * 22.48 21.79 20.88 매출채권 19.15 19.29 17.82 재고자산 13.36 15.46 9.84 비유동자산 72.89 68.93 57.97 투자자산 11.80 11.48 8.98 유형자산 52.96 49.41 43.56 자산총계 134.29 132.23 112.18 차입금 10.78 11.01 9.39 부채총계 44.94 46.67 39.13 자본총계 89.35 85.5656 73.05 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 주요재무지표 ( 단위 : %) 유동비율 ( 유동자산 / 유동부채 ) 154% 156% 158% 부채비율 ( 총부채 / 총자본 ) 50% 55% 54% 차입금비율 ( 총차입금 / 총자본 ) 12% 13% 13% 순차입금비율 (( 차입금-현금 )/ 총자본 )) 13% 13% 16% 4
반도체 PC 수요현황 ( 백만대 ) (GB/Sys) Desktop PC Note PC 120 Netbook GB/Sys 6.0 60 3.0 메모리 - PC 출하량 : 한자리초반 % (QoQ), 한자리초반 % (YoY) 증가ㆍ GB/Sys : Flat (QoQ), 20% 중반 (YoY) 증가 4 분기실적 당사 : Mobile/Server 등고부가제품강화로수익성확보, 40 나노이하급비중확대를통한기술리더십강화 0 $3.50 09.Q4 10.Q3 10.Q4 메모리현물가격동향 0.0 ( 출처 : SEC) $8.00 - 스마트폰,TabletPC 등모바일기기향수요및 SSD 탑재 PC 신모델출시로 Embedded향수요견조세지속 - Card 등채널수요는약세지속 $2.50 $6.00 당사 : Set/Embedded향집중으로차별화강화, 30 나노이하급공정비중확대 $1.50 1Gb DDR3 DRAM( 좌축 ) 32Gb MLC NAND ( 우축 ) $4.00 시스템 LSI $0.50 1Gb DDR3 1.3Ghz (Q4) : 37%QoQ 32Gb MLC (Q4) : 20%QoQ $2.00 '10.Q1 'Q2 Q3 Q4 ( 출처 : DRAM Exchange, SEC) 5
반도체 (MB/Sys) 400 200 스마트폰內메모리탑재량 DRAM ( 좌축 ) NAND ( 우축 ) (GB/Sys) 8.0 4.0 시장 사업전망 ( 上低下高 ) - 연간기업향교체수요가 PC 수요를견인할것으로예상되나불확실성상존ㆍPC 출하량약 10% (Tablet 제외 ), MB/Sys 약 30% (YoY) - 1분기는비수기진입으로수요감소예상되나 PC 채용량증가기대ㆍPC의 BOM Cost내메모리비중축소및신규 CPU 출시효과등 2008 2009 2010 2011 ( 출처 : SEC) - 스마트폰시장성장, Tablet PC시장내신규업체진입등으로수요증가예상 - 1분기, 계절적비수기임에도불구모바일신제품출시로수요견조세지속전망 NAND 수요비중변화전망 당 사 100% 50% Embedded Card & USB - DRAM : Mobile/Server 향저전력 /Green 제품등차별화를통한수익성확보, 30나노이하급공정비중확대를통한기술리더십 / 원가경쟁력강화 - NAND : Set/Embedded향 Solution 강화를통한차별화강화, 20나노급공정비중확대를통한원가경쟁력제고 0% 2008 2009 2010 2011 ( 출처 : SEC) - 투자확대를통한생산능력확대및선단공정전환가속 AP 등모바일수요확대적극대응 6
LCD 4 분기실적 ( 단위 : 백만대 ) 대형패널판매량 ( 시장 ) 151 159 52 57 99 102 172 시장 58 114 '09.Q4 '10.Q3 '10.Q4 ( 출처 : DisplaySearch, 10.4Q) TV IT - 판매량 : 10.3Q 159 10.4Q 172 백만대 (8% QoQ, Q, 14% YoY) TV : 패널재고이슈에따른구매감소등으로가격하락지속및전분기수준판매시현 IT : 수익성악화에따른패널업체들의가동률하락으로판가하락세둔화, Tablet PC 용패널판매호조에힘입어판매량증가 패널판가 ( 시장 ) 당 사 ( 단위 : USD, %) ASP `10.3Q `10.4Q 변동폭 Note PC 50 48-3% Monitor 76 71-5% TV 254 224-12% -TV : -IT : 선진국향프리미엄제품판매둔화 고부가제품인 Tablet PC 패널의판매량큰폭증가 ( 출처 : DisplaySearch, 10.4Q) 7
LCD 사업전망 2011 년패널수요전망 ( 시장 ) ( 단위 : 백만대 ) 시장 50 58 63 65 TV 上低下高 ) 113 121 135 137 IT '11.1Q '11.2Q '11.3Q '11.4Q ( 출처 : DisplaySearch, 10.4Q) LED TV 패널침투율 ( 시장 ) - TV : 중국춘절및노동절관련수요에도불구, 선진시장의약세로전반적수요약세예상 - IT : Tablet PC 수요증가에도불구, 비수기및경기영향으로수요는전분기수준전망 57% 73% 당 사 23% 2% 2009 2010 2011 2012 '09 '10 '11 '12 外 시장성장을견인하는 LED TV 패널수요에적극대응 ( 출처 : DisplaySearch, 10.4Q) 8
통신 4 분기실적 ( 단위 : 백만대 ) 휴대폰판매추이 280 휴대폰 스마트폰비중 227 : 80.7 (YoY 17%, QoQ 13% ) - 계절적성수기下스마트폰중심단말수요강세 - 전략스마트폰 / 갤럭시탭판매호조등으로분기최대판매량달성 71 81 11% 14% 3% 9% 10.3Q 10.4Q 09 년 10 년 ASP 및영업이익률추이 ($) (%) ASP 통신영업이익률 $130 14 $120 12 선진시장 : Galaxy S, Wave II, Galaxy Tab 등전략모델판매강세 신흥시장 : 보급형스마트폰 (Galaxy 550, Wave 525 등 ) 및터치폰 (Star, Champ 등 ) 호조 2010 년연간판매량 2.8 억대 (YoY 23% ) 로 M/S 지속증대예상 네트워크 M-WiMAX LTE $110 10 - 한국, 북미등에서 LTE 신규계약을통한매출증대 $100 $90 $80 09.1Q 2Q 3Q 4Q 10.1Q 2Q 3Q 4Q 8 6 4 9
통신 사업전망 휴대폰시장규모 시 장 Smart 13 억대수준 Non-Smart phone 14 억대이상 11 : -스마트폰시장지속성장및업체간제품 / 가격경쟁본격화 선진시장 : 프리미엄스마트폰교체수요및보급형스마트폰확대 신흥시장 : 보급형스마트폰및풀터치폰교체수요증대 -Tablet 제품 : 본격성장기대속에신모델출시등경쟁심화 20% 초반 40%+ 20% 후반 1 : 下,, Tablet 10 년 11년 주요전략제품 [ 스마트폰 /Tablet] [ 보급형스마트폰 ] 당사 : ( ) - 스마트폰풀라인업구축으로스마트폰판매확대적극추진 Galaxy Tab (Android) Galaxy S (Android) GalaxyFit (Android) GalaxyAce (Android) GalaxyMini (Android) Super AMOLED Plus, Dual Core AP 등 H/W 경쟁력차별화지속 보급형스마트폰라인업확대 - Tablet : 다양한라인업구축으로시장의 needs에적극대응 휴대폰 Global M/S 지속확대및두자리수이익률지속유지 : N/W 10
디지털미디어 4 분기실적 평판 TV ( 단위 : 백만대 ) TV 부문 12.0 8.0 SEC ( 좌축 ) 시장 ( 우축 ) 80.00 60.0 40.0 TV : 1,272 (YoY 17%, QoQ 40% ) - 계절적성수기下선진및신흥시장수요모두성장 - 미국 / 유럽은시장성장상회, 아시아 / 중남미등신흥시장판매호조 40 4.0 20.0 ㆍ특히선진시장에서 LED TV 판매대폭성장 LED TV 판매비중지속확대 : 3 분기 27% 4 분기 33% 수준 - - 4Q'09 3Q'10 4Q'10 (Source : DisplaySearch 10.12 月 ) 생활가전 생활가전 ( 매출 ) CIS 等 內 ( 단위 : 조원 ) 比 16% 12.0 13% 21% - 美프리미엄냉장고및드럼세탁기시장점유율지속증가 8.0 원자재가및물류비상승, 가격경쟁심화, 투자지속등으로손익악화 4.0 DM, - 2008 2009 2010 等에도불구, 선진시장內 11
디지털미디어 사업전망 평판 TV 시장 ( 단위 : 백만대 ) 시 장 LED 160 208 11% 232 11 比 - LED-TV 및 3D TV 수요지속증가속가격경쟁심화예상 LCD-TV 內 LED 비중확대 : 10년 20% 11년 51% LCD PDP - 신흥시장성장지속 : 10 년신흥시장비중 48% 11 년 55% 전망 300 200 100 2009 2010 2011 (Source : DisplaySearch 10.12 月 ) 생활가전시장전망 ( 단위 : 백만대 ) 냉장고세탁기에어컨 5% 273 250 260 2009 2010 2011 (AHAM, GFK, SEC 추정 ) 당사 等 - 선진시장 : 3D TV, 스마트 TV 등프리미엄제품군의라인업및판매채널확대 - 신흥시장 : 지역특화형전략모델판매확대추진등 下 - 해외생산확대, 프리미엄급, 친환경및低전력제품지속출시等 12
[ 별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '10 년말 (A) '10 년 3/4 (B) '09 년말 (C) 전분기대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 유동자산 614,026 633,005 542,113-18,979 71,913 - 현금등 224,800 217,894 208,835 6,906 15,965 - 매출채권 191,531 192,855 178,187-1,324 13,344 - 재고자산 133,645 154,554 98,393-20,909 35,252 - 기타유동자산 64,050 67,702 56,698-3,652 7,352 비유동자산 728,861 689,294 579,685 39,567 149,176 - 투자자산 118,007 114,808 89,846 3,199 28,161 - 유형자산 529,646 494,074 435,603 35,572 94,043 - 무형자산 27,802 28,145 12,560-343 15,242 - 기타비유동자산 53,406 52,267 41,676 1,139 11,730 자산계 1,342,887 1,322,299 1,121,798 20,588 221,089 부채 449,397 466,714 391,346-17,317 58,051 - 차입금 107,754 110,138 93,946-2,384 13,808 - 매입채무 91,487 99,756 82,351-8,269 9,136 - 미지급금 비용 150,494 150,242 146,312 252 4,182 - 미지급법인세 20,515 18,808 11,242 1,707 9,273 - 선 ( 예 ) 수금 13,988 12,904 17,468 1,084-3,480 - 기타부채 65,159 74,866 40,027-9,707 25,132 자본 893,490 855,585 730,452 37,905 163,038 - 자본금 8,975 8,975 8,975 0 0 부채와자본계 1,342,887 1,322,299 1,121,798 20,588 221,089 현금등 = 현금및등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
[ 별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '10년 '10년 4/4 '10년 3/4 '09년 '10 년간전년대비 '10 년 4/4 전분기대비 (A) % (B) % (C) % (D) % (A - D) (B - C) 매출액 1,546,303 100% 418,711 100% 402,292 100% 1,363,237 100% 183,066 16,419 매출원가 1,026,668 66.4% 291,156 69.5% 260,169 64.7% 945,949 69.4% 80,719 30,987 매출이익 519,635 33.6% 127,555 30.5% 142,123 35.3% 417,288 30.6% 102,347-14,568 연구개발비 90,994 5.9% 24,274 5.8% 23,134 5.8% 73,867 5.4% 17,127 1,140 판관비 262,431 17.0% 71,965 17.2% 71,475 17.8% 233,621 17.1% 28,810 490 - 인건비및지급수수료 62,124 4.0% 16,774 4.0% 17,206 4.3% 49,457 3.6% 12,667-432 - 마케팅비용 90,592 5.9% 25,591 6.1% 24,407 6.1% 84,755 6.2% 5,837 1,184 기타영업손익 6,756 0.4% -1,193-0.3% 1,131 0.3% -548 0.0% 7,304-2,324 영업이익 172,966 11.2% 30,123 7.2% 48,645 12.1% 109,252 8.0% 63,714-18,522 지분법손익 22,671 1.5% 6,946 1.7% 5,579 1.4% 17,133 1.3% 5,538 1,367 금융손익 -2,350-0.2% -889-0.2% 13 0.0% -4,470-0.3% 2,120-902 - 이자손익 -230 0.0% -164 0.0% -187 0.0% -2,044-0.1% 1,814 23 - 환차손익 -2,120-0.1% -725-0.2% 199 0.0% -2,426-0.2% 306-924 법인세비용차감전이익 193,287 12.5% 36,180 8.6% 54,237 13.5% 121,916 8.9% 71,371-18,057 - 법인세비용 31,822 2.1% 1,976 0.5% 9,683 2.4% 24,310 1.8% 7,512-7,707 당기순이익 161,465 10.4% 34,204 8.2% 44,554 11.1% 97,606 7.2% 63,859-10,350