목 반기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요 회사의개요 회사의연혁 자본금변동사항 주식의총수등 의결권현황 배당에관한사항등...16 II. 사업의내용...18 III. 재무에관

목 반기보고서...1 대표이사등의확인...2 I. 회사의개요...3 1. 회사의개요...3 2. 회사의연혁...8 3. 자본금변동사항...12 4. 주식의총수등...14 5. 의결권현황...16 6. 배당에관한사항등...16 II. 사업의내용...18 III. 재무에관한사항...38 1. 요약재무정보...38 2. 연결재무제표...40 3. 연결재무제표주석...45 4. 재무제표...100 5. 재무제표주석...104 6. 기타재무에관한사항...152 IV. 이사의경영진단및분석의견...164 V. 감사인의감사의견등...165 VI. 이사회등회사의기관에관한사항...170 1. 이사회에관한사항...170 2. 감사제도에관한사항...177 3. 주주의의결권행사에관한사항...181 VII. 주주에관한사항...182 VIII. 임원및직원등에관한사항...186 1. 임원및직원의현황...186 2. 임원의보수등...188 IX. 계열회사등에관한사항...192 X. 이해관계자와의거래내용...196 XI. 그밖에투자자보호를위하여필요한사항...200 전문가의확인...224 1. 전문가의확인...224 2. 전문가와의이해관계...224 차

반기보고서 ( 제 44 기 ) 사업연도 2019 년 01 월 01 일부터 2019 년 06 월 30 일까지 금융위원회 한국거래소귀중 2019 년 8 월 14 일 제출대상법인유형 : 면제사유발생 : 주권상장법인 해당사항없음 회사명 : 현대상선주식회사대표이사 : 배재훈본점소재지 : 서울특별시종로구율곡로 194 ( 전화 ) 02-3706-5114 ( 홈페이지 ) http://www.hmm21.com 작성책임자 : ( 직책 ) 관리총괄 ( 성명 ) 김만태 ( 전화 ) 02-3706-5114 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 1

대표이사등의확인 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 2

1. 회사의개요 I. 회사의개요 가. 회사의법적 상업적명칭당사의명칭은현대상선주식회사입니다. 영문명은 HYUNDAI MERCHANT MARINE COMPANY LIMITED 이며, 약식으로는 HMM 으로표기합니다. 나. 설립일자및상장일자 설립일자 1976.03.25 상장일자 1995.10.05 다. 본사의주소, 전화번호, 홈페이지주소 주소서울특별시종로구율곡로 194 전화번호 02-3706-5114 홈페이지 http://www.hmm21.com 라. 중소기업해당여부당사는중소기업기본법제 2 조에의한중소기업에해당되지않습니다. 마. 주요사업의내용 대상회사사업부문내용 현대상선 ( 주 ), HMM America, Total Terminal International Algeciras S.A.U. 컨테이너 벌크 기타 컨테이너운송 벌크화물운송 터미널등 사업부문별자세한사항은 Ⅱ. 사업의내용을참조하시기바랍니다. 바. 계열회사의총수, 주요계열회사의명칭및상장여부 상장구분회사수회사명업종법인등록번호 상장 1 현대상선 ( 주 ) 외항화물운송업 110111-0193740 현대해양서비스 ( 주 ) 선박관리업 180111-0813550 비상장 3 ( 주 ) 현대상선퍼시픽터미널운영 110111-3535064 에이치티알헤시라스 ( 주 ) 금융업 110111-6452174 계 4 - 현대상선 ( 주 ) 는 2016년 10월 20일자로상호출자제한기업집단 " 현대 " 에서계열제외 ( 주 ) 현대상선퍼시픽의계열편입일은 2017.04.29로주식매매대금납입익일기준임 에이치티알헤시라스 ( 주 ) 의계열편입일은 2017.07.05로법인등기일기준임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 3

해영선박 ( 주 ) 는 2019.06.01 부로현대해양서비스 ( 주 ) 에흡수합병됨 사. 연결대상종속회사개황 ( 단위 : 백만원 ) 상호설립일주소주요사업 최근사업 연도말 자산총액 지배관계근거 주요종속 회사여부 현대해양서비스 2012.06.20 부산광역시중구중앙대로 63 5 층선박관리업 22,264 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - 현대상선퍼시픽 2006.09.27 서울특별시종로구율곡로 194 해상터미널 운송업 20,762 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM AMERICA ( 주 1 참조 ) 1982.10.25 222 West Las Colinas Blvd., Suite 700, Irving, TX 75039, U.S.A. 해운대리점 70,208 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - H. A. S. A. ( 주1 참조 ) 1993.04.30 222 West Las Colinas Boulevard, Irving TX 75039, U.S.A. 해운대리점 - 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - Washington United Terminals ( 주1 참조 ) 1998.11.10 1815 Port of Tacoma Road, Tacoma, WA 98421, U.S.A. 터미널하역업 - 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - HMM CHINA ( 주2 참조 ) 1995.10.04 33th, 34th Fl., Harbour Ring Plaza, No 18 Xi Zhang Middle Road, Shanghai, 200001, China 해운대리점 38,562 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - Chengdu HMM 이사회가기업을지배한다면 Documentation Service Co., Ltd. 2011.08.03 13thFloor, Building C12, Tianfu Software Park, Tuoxin East Street, Hi-tech zone, Chengdu, China DOC. CENTER - 이사회의의사결정에서과반수의 의결권행사가능한경우 - ( 주 2 참조 ) ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) HMM JAPAN 1989.02.22 31th Fl., World Trade Center B/D, 2-4-1 Hamamatsu-cho, Minato-ku, Tokyo 105-6131, Japan 해운대리점 3,664 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - HMM HONGKONG 1992.02.25 Suites 2201-2 & 4, 22/F, Tower 2, Nina Tower, 8 Yeung Uk Road, Tsuen Wan, NT, Hong Kong 해운대리점 3,491 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - HYUNDAI-OPN SHIPPING 1966.11.14 12F, No.132, Sec 3, Minsheng East Road, Songshan District, Taipei 105, Taiwan 터미널 용역제공 3,811 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM TAIWAN 1998.08.24 Pier 118/119, Container Terminal No. 4, No. 40, Chi-Ching 1st Road, Chi Ching District, Kaohsiung 80546, Taiwan 해운대리점 3,258 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - 이사회가기업을지배한다면 HMM U.A.E 2008.03.06 4th/6th/7th Fl., New Rais Hassan Saadi B/D, Khalid Bin Al Waleed Road, 30116 Dubai, U.A.E. 해운대리점 3,987 이사회의의사결정에서과반수의 의결권행사가능한경우 - ( 기업회계기준서 1027 호 13(4)) HMM EUROPE 1996.07.01 4th Fl., City Reach, 5 Greenwich View Place, Millharbour, London E14 9NN, U.K.. 해운대리점 3,468 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM DEUTSCHLAND ( 주3 참조 ) 1992.10.30 Herrengraben 3, D-20459 Hamburg, Germany 해운대리점 4,437 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - HMM DEUTSCHLAND 기업의결권의과반수소유 MANAGEMENT GMBH ( 주3 참조 ) 2016.06.10 Herrengraben 3, D-20459, Hamburg, Germany 해운대리점 - ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM NETHERLANDS 2001.01.10 Westblaak 180, 3012 KN, Rotterdam, Netherlands 해운대리점 1,261 HMM BELGIUM 2000.12.28 London Tower Noorderplaats 9 Bus 1, 2000 Antwerpen, Belgium 해운대리점 1,174 HMM FRANCE 2006.05.17 4th Fl., Courbet Plaza, Bat B-46 rue Louis Eudier, 76600 Le Havre, France 해운대리점 1,604 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 4

HMM ITALY 2012.11.26 7 Via Roma 16121, Genoa, Italy 해운대리점 1,621 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM RUSSIA 2012.11.26 HMM PHILIPINES 2014.04.01 Stachek Pr. 48/Building 2, Office 2203 Business Center "Imperial", 198097, St. Petersburg, Russia Unit 2, 6th Floor, Fly Ace Corporate Center, 13 Coral Way Central Business Park,Pasay City,1308 Metro Manila, Philippines 해운대리점 366 해운대리점 829 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - - HMM SCANDINAVIA 2003.11.03 Forsta Langgatan 21, Box 7154, SE-402 33, Gothenburg, Sweden 해운대리점 989 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - HMM SINGAPORE 1996.03.26 7, Temasek Boulevard, #41-1, Suntec City Tower One, Singapore 038987, Republic of Singapore 해운대리점 7,534 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) 이사회가기업을지배한다면 - HMM THAILAND 1997.06.17 2nd FL., Vibulthani Tower 1, 3195/7 Rama Ⅳ Road, Klongton Klongtoey, Bangkok 10110, Thailand 해운대리점 1,315 이사회의의사결정에서과반수의 의결권행사가능한경우 - HMM MALAYSIA 1999.07.19 HMM INDIA 2006.05.17 HMM VIETNAM 2007.07.20 11th Floor, East Wing, Wisma Consplant 2, No.7, Jalan SS16/1, 47500 Subang Jaya, Selangor Darul Ehsann, Malaysia Leela Business Park, Unit No. 302, 3rd Fl., Sir M.V. Road, Marol Pipe Line, Andheri Kurla Road, Andheri (East), Mumbai 400 059, India 12th Floor, Ruby Tower, 81-85 Ham Nghi Street, District 1, Ho Chi Minh City, Vietnam 해운대리점 603 해운대리점 21,296 해운대리점 11,923 ( 기업회계기준서 1027호 13(4)) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - - - HMM AUSTRAILIA 2008.03.04 Suit 1, Level 7, 154 Pacific Highway, St.Leonard, NSW 2065, Australia 해운대리점 1,851 HMM VLADIVOSTOK 2012.11.26 66, Svetlanskaya, 2 Floor, VLADIVOSTOK, Russia 해운대리점 1,119 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027호 13) - - TTIA 2008.06.04 Puerto bahia de Algeciras, Muelles de Isla Verde Exterior s/n, 11207, Algeciras, Cadiz, Spain 해상터미널 운송업 168,619 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) O HTA 2017.07.05 서울특별시종로구율곡로 194 금융업 58,891 기업의결권의과반수소유 ( 기업회계기준서 1027 호 13) - MMT ( 특정금전신탁 ) Sparta International 5 S.A. - - - 0 - - - Panama City, Republic of Panama SPC - - - ( 주1) HMM AMERICA는중간지배회사로서해당요약재무정보는손자회사인 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC. 을연결한연결재무정보입니다. ( 주2) HMM CHINA는중간지배회사로서해당요약재무정보는 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD. 를연결한연결재무정보입니다. ( 주3) HMM DEUTSCHLAND는중간지배회사로서해당요약재무정보는 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) MANAGEMENT GMBH를연결한연결재무정보입니다. 1-1. 연결대상회사의변동내용 구분자회사사유 신규연결연결제외 - - - - 해영선박 ( 주 ) 현대해양서비스 ( 주 ) 에흡수합병 Sparta International 3 S.A. 실질지배력상실판단에따른연결제외 ( 선박건조완료 ) Sparta International 4 S.A. 실질지배력상실판단에따른연결제외 ( 선박건조완료 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 5

아. 신용평가에관한사항 평가일평가대상신용등급 평가회사 ( 신용평가등급범위 ) 평가구분 2011-03-25 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 2011-03-25 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 2011-12-28 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 2011-12-29 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 2012-06-20 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 본평정 2012-06-20 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 본평정 2012-12-26 기업어음 A2 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 2012-12-27 기업어음 A2 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 2013-02-25 기업어음 A2- 한기평 (A1 ~ D) 수시평정 2013-02-25 기업어음 A2- 한신평 (A1 ~ D) 수시평정 2013-05-22 기업어음 A2- NICE신평 (A1 ~ D) 본평정 2013-05-29 기업어음 A2- 한기평 (A1 ~ D) 본평정 2013-06-12 기업어음 A2- 한신평 (A1 ~ D) 본평정 2013-11-14 기업어음 A3+ 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 2013-11-15 기업어음 A3+ NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 2013-11-18 기업어음 A3+ 한신평 (A1 ~ D) 정기평정 2014-03-13 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 수시평정 2014-03-13 기업어음 A3- 한기평 (A1 ~ D) 수시평정 2014-03-14 기업어음 B+ 한신평 (A1 ~ D) 수시평정 2014-04-17 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 2014-06-27 기업어음 A3- 한기평 (A1 ~ D) 본평정 2014-06-30 기업어음 A3- NICE신평 (A1 ~ D) 본평정 2014-12-23 기업어음 B+ NICE신평 (A1 ~ D) 정기평정 2014-12-31 기업어음 B+ 한기평 (A1 ~ D) 정기평정 2011-03-25 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 2011-03-25 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2011-06-27 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 2011-06-27 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2011-06-30 회사채 A 한신정 (AAA ~ D) 정기평정 2011-12-30 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 2012-01-26 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 2012-01-26 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2012-03-15 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 2012-03-15 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2012-03-15 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 본평정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 6

2012-06-20 회사채 A 한기평 (AAA ~ D) 본평정 2012-06-20 회사채 A 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2012-06-29 회사채 A NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 2013-02-25 회사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2013-02-25 회사채 A- NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 2013-05-22 회사채 A- NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 2013-05-29 회사채 A- 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 2013-06-12 회사채 A- 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 2013-11-14 회사채 BBB+ 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 2013-11-15 회사채 BBB+ NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 2013-11-18 회사채 BBB+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2014-03-13 회사채 BBB- NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 2014-03-13 회사채 BBB- 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 2014-03-14 회사채 BB+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2014-04-17 회사채 BBB- NICE신평 (AAA ~ D) 정기평정 2014-06-27 회사채 BB+ 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 2014-12-19 회사채 BB+ 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 2014-12-23 회사채 BB+ NICE신평 (AAA ~ D) 수시평정 2014-12-30 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2015-05-06 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 2015-06-01 회사채 BB 한기평 (AAA ~ D) 정기평정 2015-08-21 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2015-08-24 회사채 BB 한기평 (AAA ~ D) 본평정 2015-10-29 회사채 BB 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2015-11-27 회사채 B+ 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2015-12-11 회사채 B+/ 부정적 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-02-04 회사채 B- 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-02-05 회사채 B- 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-03-21 회사채 CCC 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-03-22 회사채 CCC 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-04-08 회사채 C 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-04-08 회사채 D 한기평 (AAA ~ D) 수시평정 2016-04-12 회사채 D 한신평 (AAA ~ D) 수시평정 2017-02-08 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2017-06-22 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 2018-02-09 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정 2018-06-14 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 정기평정 2019-04-15 기업신용등급 BB 한신평 (AAA ~ D) 본평정및정기평정 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 7

신용등급체계및부여의미 유가증권종류기업어음회사채 / 기업신용등급 국내신용등급체계 A1 A2 A3 B C D AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 부여의미적기상환능력이최고수준이며, 그안정성은현단계에서합리적으로예측가능한장래의환경에영향을받지않을만큼높음적기상환능력이우수하지만, 그안정성은 A1에비하여다소열등한요소가있음적기상환능력이양호하지만, 그안정성은급격한환경변화에따라다소영향을받을가능성이있음최소한의적기상환능력은인정되나, 그안정성이환경변화로저하될가능성이있어투기적인요소를내포하고있음적기상환능력및그안정성이매우가변적이어서투기적인요소가강함현재채무불이행상태에있음원리금지급확실성이최고수준임원리금지급확실성이매우높지만, AAA등급에비하여다소낮은요소가있음원리금지급확실성이높지만, 장래의환경변화에다소영향을받을가능성이있음원리금지급확실성이있지만, 장래의환경변화에따라저하될가능성이내포되어있음원리금지급능력에당면문제는없으나, 장래의안정성면에서는투기적인요소가내포되어있음원리금지급능력이부족하여투기적임원리금의채무불이행이발생할위험요소가내포되어있음원리금의채무불이행이발생할가능성이높음원리금의채무불이행이발생할가능성이지극히높음현재채무불이행상태에있음 자. 회사의주권상장 ( 또는등록ㆍ지정 ) 여부및특례상장에관한사항 주권상장 주권상장 특례상장등 특례상장등 ( 또는등록ㆍ지정 ) 여부 ( 또는등록ㆍ지정 ) 일자 여부 적용법규 유가증권시장 1995.10.05 해당사항없음해당사항없음 2. 회사의연혁 가. 회사의본점소재지및그변경본점의소재지는서울특별시종로구율곡로 194 입니다. 회사변동일자변동내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 8

현대상선 ( 주 ) HMM AMERICA Total Terminal International Algeciras S.A.U. 1976. 03. 25. 1976. 08. 12. 1978. 03. 01. 1980. 05. 01. 1985. 10. 01. 1990. 09. 01. 1991. 02. 01. 1993. 12. 20. 1995. 10. 05. 1995. 11. 18. 1996. 12. 16. 1998. 05. 30. 1998. 10. 15. 1998. 10. 27. 1998. 11. 18. 1999. 03. 15. 1999. 04. 15. 1999. 05. 27. 1999. 07. 01. 2000. 05. 27. 2000. 05. 26. 2000. 11. 01. 2002. 01. 16. 2002. 12. 11. 2005. 04. 12. 2005. 08. 01. 2006. 04. 27. 2010. 03. 02. 2010. 06. 22. 2010. 11. 15. 2014. 06. 30 2016. 03. 25 2016. 07. 23 1982. 10. 25 1990. 03. 30 1993. 04. 30 1998. 11. 10 1998. 12. 22 2011. 02. 18 2008. 06. 04 2017. 11. 15 회사설립 < 아세아상선 >( 광화문사옥을본점으로사업개 시 ) 운항사업면허취득 살물선단극동 / 중동운항개시 국내최초자동차전용선현대 1 호취항 극동 / 미주간컨테이너선단운항개시 국내최초 LNG 선운항선사로선정됨 광화문에서무교동현대빌딩으로사옥이전 ISO 9002 인증과 ISM CODE 동시취득 기업공개 ( 자본금 1,000 억원 ->1,430 억원 ) 대주주 1 인정주영에서정몽헌으로변경 세계해운업계최초로 ISO 14001 인증획득 ( 환경경영선포 식 ) 감만컨테이너터미널개장 대주주 1 인정몽헌에서정주영으로변경 광양컨테이너터미널개장 금강산관광선운항개시 대주주 1 인정주영에서정몽헌으로변경 세계해운업계최초선박부문 Y2K 국제공인 ' 확인서 ' 획득 미타코마항컨테이너전용터미널개장 부산컨테이너터미널인수 무교동에서적선동현대빌딩으로사옥이전 대주주 1 인정몽헌에서현대건설로변경 대주주현대건설에서현대엘리베이터로변경 국내컨테이너터미널 3 곳매각 자동차운송사업부문영업양도 해영선박 분리 현대유엔아이 분리 ( 현대무벡스 ( 주 ) 로사명변경 ) 최대주주현대엘리베이터 에서현대중공업 으로변경 적선동사옥에서연지동현대그룹빌딩으로사옥이전 부산신항터미널개장 최대주주현대중공업 에서현대엘리베이터 으로변경 LNG 사업부문영업양도 벌크전용선사업부문영업양도 최대주주현대엘리베이터 에서한국산업은행으로변경 회사설립 ( 미국댈러스 ) Hyundai Intermodal Inc. 설립 H. A. S. A. 설립 Washington United Terminals 개장 California United Terminals 개장 California United Terminals 이전후재개장 ( 롱비치항 -> LA) 회사설립 최대주주, 에이치티알헤라시스 ( 주 ) 로변경 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 9

상기내용은연결실체에미치는영향이큰회사기준으로작성됨. 나. 경영진의중요한변동 ( 등기이사 ) 2014.03.28 사외이사김흥걸취임 2014.03.28 대표이사유창근사임 2014.03.28 대표이사이석동취임 2014.09.24 대표이사이백훈취임 2015.03.27 대표이사이석동사임 2015.03.27 사외이사조용근사임 2015.03.27 사외이사이남용사임 2015.03.27 사내이사김명철취임 2016.03.18 사내이사김충현취임 2016.03.18 사내이사김정범취임 2016.03.27 사내이사김명철퇴임 2016.09.29 대표이사유창근취임 2016.09.29 대표이사이백훈사임 2017.03.24 사외이사황영섭취임 2017.03.24 사외이사김규복취임 2017.03.24 사외이사전석홍취임 2017.03.24 사내이사김충현퇴임 2017.03.27 사외이사허선퇴임 2017.03.28 사외이사김흥걸퇴임 2018.03.24 사내이사김정범퇴임 2018.03.30 사내이사김수호취임 2018.03.30 사내이사김만태취임 2019.03.27 사외이사황영섭퇴임 2019.03.27 사외이사전석홍퇴임 2019.03.27 대표이사유창근사임 2019.03.27 사내이사김수호사임 2019.03.27 사내이사김만태사임 2019.03.27 대표이사배재훈취임 2019.03.27 사내이사박진기취임 2019.03.27 사외이사김규복중임 2019.03.27 사외이사윤민현취임 2019.03.27 사외이사송요익취임 2019.03.28 사외이사전준수퇴임 당사 2019.03.27 정기주주총회이후사내 / 사외이사현황은다음과같습니다. 구분사내이사사외이사 성명배재훈박진기김규복윤민현송요익 다. 최대주주의변동 구분변경일자변경전최대주주변경후최대주주사유 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 10

최대주주 2016.07.23 현대엘리베이터 ( 주 ) 한국산업은행출자전환유상증자로인한신주발행 라. 상호의변경 회사명변동일자변동내용 현대상선 ( 주 ) 1983.08.19 아세아상선 ( 주 ) 에서현대상선 ( 주 ) 로상호변경 마. 회사가합병등을한경우그내용 회사합병, 영업양수도일내용 현대상선 ( 주 ) 1999. 08. 20. 2002. 12. 11. 2014. 06. 30. 2016. 03. 25. 한소해운 ( 주 ) 흡수합병유코카캐리어스 ( 주 ) 에자동차운송사업부문영업양도 LNG 사업부문영업양도벌크전용선사업부문영업양도 바. 생산설비의변동 1) 생산설비의변동 ( 기준일 : 2019.06.30) 회사투입처분 컨테이너선 선대현황 벌크선 계 비고 현대상선 ( 주 ) 3-14 8 22-2) 변동내역 구분 선박명 선종 일자 투입 Universal Leader 유조선 2019-01-31 투입 Universal Winner 유조선 2019-03-29 투입 Universal Partner 유조선 2019-05-17 사. 그밖에경영활동과관련된중요한사항의발생내용 일자내용 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 11

2013.02 2013.02 2013.04 2013.05 2013.06 2013.08 2013.09 2013.11 2013.12 2013.12 2014.02 2014.05 2014.06 2014.10 2015.03 2015.03 2015.06 2015.09 2016.03 2017.01 2017.03 2017.04 2017.04 2017.09 2018.09 2019.03 - G6 얼라이언스미주까지제휴확대결정 (G6 : 현대상선, APL, MOL, 하팍로이드, NYK, OOCL) - 한국전력자회사 ( 서부, 남부, 남동발전 ) 과발전용유연탄해상운송계약 4건체결 - S-OIL과원유장기화물운송계약체결 - 한국전력자회사인중부발전과발전용유연탄해상운송계약체결 - 미국타코마에위치한컨테이너전용터미널 WUT(Washington United Terminals) 타코마항으로부터 ' 서밋어워즈 (Summit Awards)' 수상 - 인도네시아신규서비스개시 - 중국내청도컨테이너물류시설개장 - CDP로부터운송부문 ' 탄소경영산업리더 ' 상수상 ( 국내해운업계최초 3년연속수상 ) - 1만TEU급초대형컨테이너선 6척 (2016년인도예정 ) 용선계약체결 - 재무구조개선을위한자구계획발표 - 현대드림호 (13,100TEU) 취항 - 미국 Target 社로부터 최우수파트너선사 선정 - LNG 전용선사업부문영업양도 - 해운업계최초 ' 기후변화대응우수기업 (Carbon Management Sector Winners)' 4년연속선정 - 수출입은행과에코쉽선박펀드투자계약 - 극동-남미서안컨테이너서비스신규개설 - G6 폴란드그단스크직기항개시 - 네덜란드로테르담에컨테이너전용터미널 RWG (Rotterdam World Gateway) 확보 - 벌크전용선사업부문영업양도 - 미국롱비치터미널 (Total Terminals International) 지분 20% 확보 - HMM+K2( 흥아해운, 장금상선 ) 개시 ( 협력범위 : 동서남아전체포괄 ) - 2M+H Strategic Cooperation 개시 - HPC( 한진퍼시픽 ) 지분 100% 인수 - VLCC 5척건조계약체결 - 초대형컨테이너선 20척 (23,000TEU급컨테이너선 12척, 15,000TEU급컨테이너선 8척 ) 투자 - 친환경설비 (Scrubber 총 20기, BWTS 총 14기 ) 투자 3. 자본금변동사항 가. 증자 ( 감자 ) 현황 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 주식발행 ( 감소 ) 일자 발행 ( 감소 ) 형태 주식의종류 발행 ( 감소 ) 한주식의내용주당주당발행수량액면가액 ( 감소 ) 가액 비고 2014.06.18 유상증자 ( 제3자배정 ) 전환우선주 6,811,000 5,000 8,370-2014.09.26 유상증자 ( 제3자배정 ) 전환우선주 6,194,000 5,000 9,690-2015.03.13 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 35,000,000 5,000 6,780 20.7% 2016.02.23 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 6,000,000 5,000 5,000 2.7% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 12

2016.04.22 무상감자 보통주 / 전환우선주 207,854,799 5,000-85.71% 2016.07.04 신주인수권행사 보통주 19,219,048 5,000 5,000 186회 2016.07.23 유상증자 ( 일반공모 ) 보통주 151,292,727 5,000 9,530 461% 2016.08.19 무상감자 보통주 6,215,371 5,000-18.96% 2017.05.20 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 13,943,850 5,000 7,480 7.8% 2017.12.15 유상증자 ( 주주배정 ) 보통주 120,000,000 5,000 5,000 62% 2018.12.28 유상증자 ( 제3자배정 ) 보통주 2,000,000 5,000 5,000 0.06% 2019.06.26 전환권행사 보통주 2,746,368 5,000 6,265 189회 상기 2016.07.04 신주인수권행사로인한자본증가내역은 2015.10.12 부터 2016.07.04까지신 주인수권행사로증가한내역임 2017.12.15 유상증자의경우주주배정후일반공모로진행되었음 2018.12.28 유상증자의경우주권교부일 (2019.01.11) 부터 1년간한국예탁결제원에전량보호예 수됨 비고안의비율은증자 / 감자비율임 나. 미상환전환사채발행현황 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 종류 \ 구분발행일만기일권면총액 전환대상 주식의종류 전환청구가능기 간 전환조건미상환사채전환비율전환가액권면총액전환가능주식수 (%) 비고 제 182-3 회 2015.4.7 무보증이권부 2014.04.07 2026.06.30 11,200,000,000 보통주식 ~ 100% 34,640 5,600,000,460 161,662 사모 사모전환사채 2026.5.31 제 183-3 회 2015.7.7 무보증이권부 2014.07.07 2026.06.30 4,800,000,000 보통주식 ~ 100% 30,301 2,400,002,920 79,205 사모 사모전환사채 2026.5.31 제 184-3 회 2016.2.6 무보증이권부 2015.02.06 2026.06.30 17,600,000,000 보통주식 ~ 100% 33,110 8,799,998,000 265,780 사모 사모전환사채 2026.5.31 제 185-3 회 2016.3.30 무보증이권부 2015.03.30 2026.06.30 12,800,000,000 보통주식 ~ 100% 32,458 4,943,992,800 152,319 사모 사모전환사채 2026.5.31 제 190 회 2017.12.19 무보증이권부 2016.12.19 2021.06.30 300,000,000,000 보통주식 ~ 100% 5,000 300,000,000,000 60,000,000 사모 사모전환사채 2021.06.29 제 191 회 2018.03.09 무보증이권부 2017.03.09 2047.03.08 600,000,000,000 보통주식 ~ 100% 7,173 600,000,000,000 83,647,009 사모 사모전환사채 2047.02.08 제 192 회 2019.10.25 무기명식이권부무보증 2018.10.25 2048.10.25 400,000,000,000 보통주식 ~ 100% 5,000 400,000,000,000 80,000,000 사모 사모전환사채 2048.09.25 제 194 회 2020.05.24 무보증 2019.05.24 2049.05.24 100,000,000,000 보통주식 ~ 100% 5,000 100,000,000,000 20,000,000 사모 사모전환사채 2049.04.24 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 13

제 195 회 2020.06.28 무보증 2019.06.27 2049.06.27 200,000,000,000 보통주식 ~ 100% 5,000 200,000,000,000 40,000,000 사모 사모전환사채 2049.05.26 합계 - - 1,646,400,000,000 - - - - 1,621,743,994,180 - 다. 미상환신주인수권부사채발행현황 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, 주 ) 종류 \ 구분발행일만기일권면총액 행사대상 주식의종류 신주인수권행 사가능기간 행사조건미행사신주인수권부사채행사비율행사가액권면총액행사가능주식수 (%) 비고 2015.10.10 제 186 회무보증 2015.09.10 2021.04.07 150,000,000,000 보통주식 ~ 28.98 17,250 3,205,750,500 3,124,320 공모 신주인수권부사채 2019.08.10 2019.10.25 제 193 회무기명식이권부 2018.10.25 2048.10.25 600,000,000,000 보통주식 ~ 100% 5,000 600,000,000,000 120,000,000 사모 무보증신주인수권부사채 2048.09.25 합계 - - 750,000,000,000 - - - - 603,205,750,500 123,124,320 - 제186회무보증신주인수권부사채는최초 1,500억원을발행하였으나, 신주인수권대용납입및출자전환을통해일부상환되어 2019년 6월말기준미상환잔액은약 32억원임 제186회무보증신주인수권부사채발행시분리형신주인수권은 3,000만개발행되었으며, 현재까지약 1,922만개의신주인수권이행사되어 2019년 6월말기준미행사신주인수권은약 1,078만개임 제186회무보증신주인수권부사채의행사가액변경에따른조정후행사비율은 28.98% 임 제186회무보증신주인수권부사채의분리형신주인수권은 2019.08.10부로행사기간이만료되었습니다. 4. 주식의총수등 가. 주식의총수현황 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 주 ) 구분 주식의종류 보통주우선주합계 비고 Ⅰ. 발행할주식의총수 1,940,000,000 60,000,000 2,000,000,000 - Ⅱ. 현재까지발행한주식의총수 529,475,222 33,005,000 562,480,222 *2017.12.15 유상증자 *2018.12.28 유상증자 Ⅲ. 현재까지감소한주식의총수 212,923,027 31,147,143 244,070,170 - *1992.12.29 1. 감자 212,923,027 11,147,143 224,070,170 *2016.04.22 *2016.08.19 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의상환 - 20,000,000 20,000,000 *2010.11.15 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 14

*2011.05.25 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의총수 (Ⅱ-Ⅲ) 316,552,195 1,857,857 318,410,052 - Ⅴ. 자기주식수 - - - - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 316,552,195 1,857,857 318,410,052 - 제43기정기주주총회 (2019.03.27) 를통해발행할주식의총수를 20억주로변경함 2017.12.15 주주배정후일반공모를통해보통주 120,000,000주유상증자완료 2018.12.28 제3자배정을통해보통주 2,000,000주유상증자완료 나. 종류주식발행현황 1) 전환우선주 (1 차 ) ( 단위 : 원 ) 발행일자 2014 년 06 월 18 일 주당발행가액 ( 액면가액 ) 8,370 5,000 발행총액 ( 발행주식수 ) 57,008,070,000 6,811,000 현재잔액 ( 현재주식수 ) 57,008,070,000 973,000 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 발행가액기준연 5.0% ( 누적적, 비참가적조건으로발행 ) 잔여재산분배권있음 상환조건 - 상환방법 - 상환에 관한사항 상환기간 - 주당상환가액 - 주식의 내용 1 년이내 상환예정인경우 전환조건 - 수시전환청구가능 ( 최소전환단위 : 10만주 ) * 주권교부일로부터 1년간한국예탁결제원에전량보호예수 - 청구전환 : 발행일 ( 주금납입일익일 ) 로부터 1년되는날 ~ 존속기간전일까지 전환에 관한사항 전환청구기간전환으로발행할주식의종류전환으로발행할주식수 * 존속기간 : 5년 ( 만기후미지급누적배당금이있을경우전액수령까지연장 ) - 자동전환 : 만기일 or 만기일이후배당금전액수령일 ( 미지급누적배당금있는경우 ) 보통주 3,269,561 의결권에관한사항 기타투자판단에참고할사항 전환우선주는 1 주당 1 의결권보유 - 기타자세한사항은당사가공시한 2014.06.16 주요사항보고서 ( 유상증자결정 ) 참조 - 발행일이후, 현재까지이익배당을지급한사실없음 2) 전환우선주 (2 차 ) ( 단위 : 원 ) 발행일자 2014 년 09 월 26 일 주당발행가액 ( 액면가액 ) 9,690 5,000 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 15

발행총액 ( 발행주식수 ) 60,019,860,000 6,194,000 현재잔액 ( 현재주식수 ) 60,019,860,000 884,857 이익배당에관한사항 잔여재산분배에관한사항 발행가액기준연 5.0% ( 누적적, 비참가적조건으로발행 ) 잔여재산분배권있음 상환조건 - 상환방법 - 상환에 관한사항 상환기간 - 주당상환가액 - 주식의 내용 1 년이내 상환예정인경우 전환조건 - 수시전환청구가능 ( 최소전환단위 : 10만주 ) * 주권교부일로부터 1년간한국예탁결제원에전량보호예수 - 청구전환 : 발행일 ( 주금납입일익일 ) 로부터 1년되는날 ~ 존속기간전일까지 전환에 관한사항 전환청구기간전환으로발행할주식의종류전환으로발행할주식수 * 존속기간 : 5년 ( 만기후미지급누적배당금이있을경우전액수령까지연장 ) - 자동전환 : 만기일 or 만기일이후배당금전액수령일 ( 미지급누적배당금있는경우 ) 보통주 3,093,647 의결권에관한사항 기타투자판단에참고할사항 전환우선주는 1 주당 1 의결권보유 - 기타자세한사항은당사가공시한 2014.09.24 주요사항보고서 ( 유상증자결정 ) 참조 - 발행일이후, 현재까지이익배당을지급한사실없음 5. 의결권현황 ( 기준일 : 2019년 06월 30일 ) ( 단위 : 주 ) 구 분 주식의종류 주식수 비고 발행주식총수 (A) 보통주 316,552,195 - 우선주 1,857,857 - 의결권없는주식수 (B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에의하여의결권행사가배제된 보통주 - - 주식수 (C) 우선주 - - 기타법률에의하여 보통주 - - 의결권행사가제한된주식수 (D) 우선주 - - 의결권이부활된주식수 (E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을행사할수있는주식수 보통주 316,552,195 - (F = A - B - C - D + E) 우선주 1,857,857 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 16

6. 배당에관한사항등 가. 배당에관한사항 1) 이익배당금은매결산기말현재의주주명부에등재된주주또는등록질권자에게이를지급한다. 2) 이익의배당은금전과주식으로할수있다. 단, 이익의배당을주식으로하는경우배당은주식의액면액으로하며, 회사가수종의주식을발행한때에는각각그와같은종류의주식으로할수있다. 3) 배당금의지급청구권은 5 년간이를행사하지아니하면소멸시효가완성한다. 이로인한배당금은본회사에귀속한다. 4) 이익배당금에대하여는이자를지급하지아니한다. 나. 최근 3 사업연도배당에관한사항 구분 주식의종류 당기전기전전기제44기반기제43기제42기 주당액면가액 ( 원 ) 5,000 5,000 5,000 ( 연결 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -379,182-790,563-1,190,740 ( 별도 ) 당기순이익 ( 백만원 ) -383,786-805,175-1,207,388 ( 연결 ) 주당순이익 ( 원 ) -1,984-4,139-6,219 현금배당금총액 ( 백만원 ) - - - 주식배당금총액 ( 백만원 ) - - - ( 연결 ) 현금배당성향 (%) - - - 현금배당수익률 (%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주식배당수익률 (%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당현금배당금 ( 원 ) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당주식배당 ( 주 ) 보통주 - - - 우선주 - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 17

II. 사업의내용 1. 사업의개요 가. 업계의현황 1) 해운업의특성해운업은선박을이용해원하는시간에필요한장소로화물을수송하는서비스산업으로국가간장벽에구애받지않고전세계를무대로하는산업입니다. 또한선박을공급하는조선, 자금을지원하는금융, 입출항 하역을제공하는항만, 화물중개 육상운송의물류를매개하는중추적역할을하는산업으로서그파급효과가큰산업입니다. 또한해운업은세계경기변동과일정한상관관계를가지는동시에국가경제성장에필수적인원자재및수출입물량운송의 99% 이상을담당하는관계로국가의기간산업이자주요산업으로분류되고있으며, 국가전략물자로분류되는원유, LNG, 철광석, 원자력연료봉등에너지물자의 100% 를운송하는국가의전략산업이기도합니다. 뿐만아니라해운업은국가비상사태발생시군수품및전략물자, 병력을수송하는등육 해 공군에이어제 4 군의역할도맡고있습니다. 2) 산업의성장성우리나라의해운업은 3 면이바다로둘러싸인지리적특성과수출위주의경제성장정책에따라 70 년대이후급격히발전하게되었습니다. 80 년대이후국내원자재도입과세계경제의글로벌화로인해정부와선사들은선대확장정책을추진하게되었습니다. 80 년대후반부터본격적인세계경기의회복으로교역량이증가하였고, 그중많은부분을차지하는해상물동량역시큰폭으로증가해해운시장이급속도로성장했으며, 각선사의선대규모가대형화되었습니다. 21 세기들어서각선사들은선박운영과항만등의전산화를통해서비스의질을높이기시작하였고, 초기의 port-to-port 서비스에서현재의 door-to-door 서비스까지제공하는종합물류산업으로발전했습니다. 오늘날해운업은반도체, 석유제품, 철강, 자동차, 조선등과함께 6 대외화가득산업으로미래국가성장동력이자국부창출의원천으로자리매김하고있습니다. 또한 2018 년에는정부가해운재건 5 개년계획을발표, 연계산업간공생적산업생태계를구축해세계 5 위수준의글로벌경쟁력을회복하기위해나서고있습니다. 3) 경기변동의특성해운경기는세계경제및정치상황, 계절적요인, 유가등에상당한영향을받습니다. 컨테이너선영업부문은일반적으로세계경기에선행하는특성을띠고있으며, 3~4 년주기의경기사이클을보여왔습니다. 그러나, 최근에는전세계적경제불황과정치적불안정기가장기화되며, 경기변동주기예측이어려워지는양상을나타내고있습니다. 반면유조선영업부문은계절적인요인에크게영향을받고있습니다. 지구의북반구가겨울인시기에유류소비가증가하면유조선시황역시상승하게됩니다. 또한급작스런세계정치상황변화에의해시황이급변하는상황이발생하기도합니다. 벌크선영업부문은세계원자재와곡물등의수요및공급상황에따라시황이영향을받습니다. 그리고선박의건조, 해체에따른공급과수요에의해서도많은영향을받습니다. 4) 경쟁요소해운업은산업으로의진출입이자유롭고선사간서비스차별성이낮아원가절감을위한무한경쟁과합종연횡이이뤄지는완전경쟁시장으로경쟁이매우치열하고이에따른고객의 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 18

서비스요구수준도매우빠르게변화하고있습니다. 특히, 최근과같이공급과잉에따라선사간경쟁이심화된상황에서는규모의경제를통한비용경쟁력확보가우선시되고있으며, 서비스의차별화및다양화를통한수익성확대가중요한관건이되고있습니다. 5) 자원조달의특성해운업의주원재료는선박연료 ( 벙커 C) 로국내외정유회사에서조달받고있으며, 그가격은각나라항구마다다른특성을가지고있습니다. 당사는국내외저렴한항구에서급유하는등연료조달비용을낮추기위해노력하고있습니다. 한편, IMO( 국제해사기구 ) 는선박에서배출되는다양한오염물질 ( 온실가스, 질소산화물, 황산화물등 ) 감축을위해환경규제를강화하고있습니다. 특히, 2020 년부터는황산화물 (SOx) 배출규제가현실화되어해운경영활동에큰영향을미칠것으로예상되고있습니다. 이러한환경규제강화는해운산업의패러다임을변화시킬것으로예상되는바, 오염방지산업의신규시장창출및기존해운시장참여자의부담가중등장? 단기적으로영향을미칠것으로전망됩니다. 황산화물배출규제및선박평형수처리장치등에대한필요자금과선박정비시기등에대한연구는당사내부에서충분한시간을두고검토, 진행되어필요한대비책은이미마련되어있는상황입니다. 또한해운노동력은전문적인기술을요하는직종이라전문가양성에시일이걸리며, 3D 업종기피경향등으로인력수급에어려움이있습니다. 국내유수해양전문교육기관에서우수인력이배출되고있으나국내인력부족및높은인건비부담으로인해점차외국인선원으로대체되고있는추세입니다. 6) 관계법령또는정부의규제등제 2 선적제도를포함하는제주국제자유도시특별법이 2002 년 4 월 1 일시행됨과더불어조세특례제한법및농어촌특별세법이 2002 년 4 월 20 일개정시행됨에따라국적선사는보유선박에대한각종지방세와농어촌특별세등을면제받게되었습니다. 2010 년부터는지방세특례제한법제 64 조에따라 국제선박등록법 에따른국제선박으로등록하기위하여취득하는선박에대하여는취득세를감면받고있으며, 2017 년부터는지방세특례제한법제 177 조의 2 제 3 항및제주특별자치도세감면조례에따라제주에등록한국제선박은취득세경감, 재산세 지역자원시설세등을면제받고있습니다. 또한 2002 년도입된선박투자회사제도에따라 2004 년처음으로선박펀드가출시되는등시중자금을선박건조자금으로유인하여신규선박의확보가용이하게되었습니다. 2005 년에는선진국형선박톤세제도입으로법인세경감을통한투자재원을확보함으로써해운시장경쟁력을추가적으로확보해 1995 년세계 8 위의해운국에서 2010 년세계 5 대해운강국으로올라섰습니다. 그러나이후해운업장기불황에국적선사들이유동성위기를겪으며 2015 년세계 6 위로한단계하락했습니다. 이러한해운업장기불황과글로벌선사간치열한운임경쟁으로부터국내운임시장의안정화를도모하고, 해운시장의공정한경쟁질서확립을위해정부는 2016 년기존운임공표제를강화하는지침을공표해글로벌선사들을대상으로시행하고있습니다. 또한 2018 년 1 월, 해운기업들의안정적인선박도입과유동성확보를지원하고, 해운산업의성장에필요한서비스를제공하는등우리나라의해운경쟁력을강화함으로써국가경제발전에이바지함을목적으로하는한국해양진흥공사법이제정되어 2018 년 7 월 1 일부터시행되고있습니다. 나. 사업의현황 1) 컨테이너선부문 2019 년 2 분기컨테이너선시장은미중무역분쟁여파와선사들의서비스증대, 지역별수요부진에따른국지적공급과잉현상으로 1 분기대비컨테이너선운임지수인 SCFI 가 10% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 19

하락하며시황회복이지연됐습니다. 이러한상황에서당사는수익개선을위해고수익화물확보, 시황변동을고려한운임관리등을전개하고, 화주신뢰회복을위해최선을다하고있습니다. 또한세계 3 대해운동맹인디얼라이언스 (The Allaiance) 가입을확정짓고, 2020 년 4 월디얼라이언스체제로의전환을위한영업및행정실무를준비하고있으며, 2020 년 IMO( 국제해사기구 ) 의환경규제대응에만전을기하고있습니다. 미주항로는 1 분기미중무역분쟁심화를우려한 18 년말화물조기선적및중국춘절영향으로물동량이저조했습니다. 그러나 2 분기들어물동량은회복세를보였고, 무역분쟁불확실성에따른단기수요발생으로상반기전체물동량은전년동기대비 2.3% 증가했습니다. 또한, 중국춘절이후시황약세에따른선사들의자발적선복감축노력및 IMO2020 실행에따른스크러버설치로선복공급량은전년동기대비 2.1% 감소했습니다. 3 분기는미주항로의전통적성수기로미동안위주수요증가및선복부족현상이감지되고있습니다. 공급측면에서는연말까지스크러버설치가계속될것으로보이나, 성수기추가선박투입이예상됨에따라선복공급량감소효과는미미할것으로판단됩니다. 이에당사는저수익화물축소, 내륙화물합리화를통한비용개선, 고수익항로화물비중확대를통해수익성을극대화할예정입니다. 또한, 성수기할증료징수추진으로추가적인수익창출에나설계획입니다. 구주항로는 4 월얼라이언스별서비스개편에따른공급량증가영향으로수급불균형이심화되어전통적성수기인 3 분기에도약보합세시황이지속될것으로보입니다. 다만, 선복량공급과잉상황극복을위해 3 분기선사별선복량감축이예정돼있어, 당사는 8 월운임인상을추진하고있습니다. 또한 2020 년 4 월부터디얼라이언스체제로의전환과 2020 년 2 분기부터인도될친환경초대형 23,000TEU 의효율적운용을위한전략수립에힘씀으로써신규수익창출을위한만전을기하고있습니다. 중동항로는라마단연휴전후가전통적비수기이나, 선사들의자발적선복감축노력및호르무즈해협전쟁위험고조에따른조기선적물량에힘입어 1 분기보다선복수급상황이안정되었고, 운임도우상향추세를보였습니다. 그러나화물재고가충분한상황이라 3 분기에는하향안정화추세가예상됨에따라전쟁보험료증가에따른할증료 (WRS) 징수를통한추가수익마련을모색하고있습니다. 인도항로는북인도항로의경우선복량이평균 3~10% 정도줄어운임인상을시행했고, 남인도항로는 6 월이후한국발자동차화물선적개시로집하강세로전환되었습니다. 3 분기인도항로는 CIX 항로팬듈럼서비스전환등비용절감을통한항로수익성개선을추진중입니다. 중동 / 인도항로모두 4 분기에는 IMO2020 규제에대응키위한스크러버설치증가로선복감축효과가크게나타나다시시황이안정될것으로보고있습니다. 동아주항로는중국상해 - 베트남호치민 6 개노선, 한국 - 호치민 3 개노선신설등선사별서비스증가에따른경쟁심화와미중무역전쟁여파에따른중국향원자재수출급감, 태국바트화초강세현상등으로시황약세가지속되고있습니다. 이에당사는태국, 베트남, 필리핀구간항로합리화를추진하고, 필리핀다바오발중국 / 한국향고수익과일화물영업재개검토등을통해추가수익창출에힘쓰고있습니다. 당사는남미, 호주, 러시아지역에서도안정적으로서비스를제공하고있으며, 수익성개선과시장점유율확대를지속적으로추진하고있습니다. 남미동안항로는비수기로운임경쟁이치열했으나고채산화물유치로흑자를실현했고, 남미서안항로는남미발냉동화물, 극동발고채산화물증대로손실을최소화했습니다. 호주항로도비수기로소석률유지를위한선사간운임경쟁심화로어려움을겪었으나, 꾸준한화주 / 화종개선작업, 호주발신선과일등고채 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 20

산화물증대및운임반등세를토대로수익개선작업을적극추진하고있습니다. 러시아항로는 5 월서비스개편을통해한국발러시아향서비스를강화했습니다. 적극적인내륙화물유치를통해기기적체를최소화하는등화물유치와비용절감을동시에실현해흑자전환했습니다. 한편, 당사는 2020 년 4 월부터디얼라이언스의정회원으로서공동운항을통해비용구조를개선하고, 항로다변화로양질의서비스를제공할예정입니다. 중장기경쟁력강화를위해 2020 년및 2021 년에인도예정인친환경고효율의초대형선박 20 척을기반으로재도약을준비하고있으며, IMO 2020 황산화물규제확대시행에대비하기위한스크러버설치및이에필요한투자를철저히준비하고있습니다. 시장점유율 ( 단위 : %) 선사 2019 년기준 : 아시아 미주서안 (2019 년 1 월 ~6 월 ) 미주서안 아시아 (2019 년 1 월 ~5 월 ) 아시아기준 : 극동, 동서남아 미주서안기준 : 미국 ( 캐나다제외 ) 주요항로인미주항로컨테이너물동량처리기준 ( 출처 : PIERS) 2) 유조선 / 건화물선부문 아시아 미주서안 (1) 유조선유조선시장은 2 분기봄철비수기와더불어 OPEC 의감산효과등으로인한물동량부진이지속되었습니다. 또한, 상반기 39 척의신조선인도로선복공급이증가했습니다. 6 월에는중동에정치적긴장이높아지며시황이상승했으나, 공급증가와수요감소로 2 분기시황은전반적으로하락세를보였습니다. 하반기에는미국원유수출증가에따른톤마일증가및 IMO 규제로인한연료유트레이딩증가가예상됩니다. 이에당사는신조 VLCC 5 척중 3 척을장기계약에투입하여안정적으로운용함과동시에, 연료유트레이딩수요증가로시황상승이예상되는수에즈막스 SPOT 시장운용으로 2020 년시황상승기에높은수익을창출하고자합니다. 최근 1 년간 WORLD SCALE 지수 ( 유조선지수 ) 미주서안 아시아 2019 년 2018 년 2017 년 2019 년 2018 년 2017 년 현대상선 7.5% 6.9% 6.9% 10.1% 9.5% 8.7% 에버그린 13.0% 11.5% 11.2% 11.4% 12.7% 11.8% COSCO 9.6% 10.5% 11.1% 7.1% 7.9% 7.9% MSC 6.7% 7.3% 7.0% 6.8% 7.2% 6.9% 머스크 6.5% 7.0% 7.4% 6.2% 7.9% 8.5% 구분 2018 년 7 월 2018 년 8 월 2018 년 9 월 2018 년 10 월 2018 년 11 월 2018 년 12 월 WS 49 54 55 83 93 89 구분 2019 년 1 월 2019 년 2 월 2019 년 3 월 2019 년 4 월 2019 년 5 월 2019 년 6 월 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 21

WS 56 52 60 40 39 44 * WS BDTI TD3C : 270,000mt, Middle East Gulf to China 월평균추이 (2) 건화물선건화물선운임지수인 BDI 는금년 2 분기평균 995 포인트로전년동기 1260 포인트대비약 21% 하락했습니다. 선복수요면에서 3 대주요화물인철광석, 석탄, 곡물중석탄과곡물의물동량은전년대비비슷하거나소폭증가했지만, 철광석물동량은 1 분기에발생했던브라질댐붕괴사고와호주허리케인영향으로전년동기대비약 3 천만톤이감소한것이시황하락의가장큰요인이었습니다. 그러나, 2019 년하반기에는브라질발레사철광석공급능력이회복되고, 브라질을포함한다른나라의철광석생산이증가하고있어철광석물동량은상반기대비약 8 천 6 백만톤증가하는것으로예상되고있습니다. 선박공급면에서는 IMO 2020 규제에대비키위한스크러버설치로선박들의불가동일수가증가하면서선복공급감소효과가발생할것으로보입니다. 따라서 19 년하반기에는선박수급측면에서실질적인개선이예상되어미중무역분쟁으로인한중국경제성장둔화와같은부정적인요소들이존재하지만상반기보다높은시황이기대되고있습니다. 이러한예상시황을바탕으로당사는장기보유선대수익력강화, 시황변동을활용한대선추진, Spot 영업강화로사업계획대비영업이익개선을실현하고자최선을다하는동시에장기적으로선대원가경쟁력확보를추진코자합니다. 최근 1 년간건화물선운임지수 (BDI) 구분 2018년 7월 2018년 8월 2018년 9월 2018년 10월 2018년 11월 2018년 12월 BDI 1,650 1,710 1,447 1,545 1,192 1,335 구분 2019년 1월 2019년 2월 2019년 3월 2019년 4월 2019년 5월 2019년 6월 BDI 1,063 629 680 773 1,036 1,174 3) 컨테이너터미널부문 당사는현재미국타코마와대만카오슝, 스페인알헤시라스에자영터미널을운영하고있습니다. 또한추가적인신규터미널인수로터미널사업을확장하고비용개선등의운영합리화를추진해글로벌터미널운영사로도약하기위한노력을지속하고있습니다. (1) WUT 미국타코마에위치한 WUT(Washington United Terminal) 는 2018 년말터미널전산시스템업그레이드완료로운영최적화를이루었으며, 디얼라이언스의신규서비스를유치하는등터미널수익증대를위해노력하고있습니다. (2) 카오슝터미널당사는 2017 년 4 월, HPC(HMM Pacific Corporation) 대만카오슝터미널을인수함으로써기존에보유하고있던 KHT(Kaohsiung Hyundai Terminal) 와더불어카오슝항만내시장점유율을제고하였고, 이로인해당사서비스운영효율성또한개선되었습니다. 2018 년 4 월부터는당사의신규유럽노선인 AEX(Asia Europe Express) 서비스가 KHT 에기항해안정적인선석과하역서비스를제공하고있으며, 추가서비스유치에매진하고있습니다. 신규대형크레인도입과전산시스템업그레이드및운영합리화를통해구주 - 아시아 - 미주구간 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 22

을연결하는자영허브터미널로지속발전시켜나가겠습니다. (3) TTIA 당사는 2017 년 11 월, 스페인알헤시라스 TTIA(Total Terminals International Algeciras) 를인수하면서지중해 - 북유럽 - 북미간최적의환적항을전략적물류거점으로확보하게되었습니다. TTIA 는새롭게부상중인북아프리카시장과도근접한위치에있어성장가능성이높으며, 중장기적으로당사의경쟁력강화에기여할것으로보고있습니다. 다. 조직도 2. 주요제품및원재료등 가. 주요제품등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 매출액 컨테이너 용역 컨테이너운송 컨테이너수송 2,407,207 벌크 용역 벌크화물운송 벌크화물수송 203,445 기타 (*) 용역 터미널등 터미널운영등 102,249 합계 - - - 2,712,901 (*) 연결회사는터미널운영사업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였습니다. 나. 주요제품등의가격변동추이 사업부문품목제 44 기반기제 43 기제 42 기 컨테이너부문 (USD/TEU) 컨테이너운송 766.26 773.86 788.24 벌크부문 (USD/MT) 벌크화물운송 13.61 13.85 12.77 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 23

벌크부문 (USD/CBM) 벌크화물운송 2.87 - - 1) 산출기준 (1) 컨테이너 : 총운임수입누계 / 총수송량누계컨테이너 1TEU 당극동 미주, 극동 구주, 극동 아주지역극동 남북 ( 호주, 러시아, 남미, 아프리카 ) 간수송가격 ( 화물의종류에따라변동 ) (2) 벌크화물 : 총운임수입누계 / 총수송량누계 2) 주요가격변동원인국제물동량및선복수급상태, 국제원유가, 보험료및인건비등 다. 주요원재료에관한사항 1) 주요원재료등의현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문매입유형품목구체적용도매입액비율비고 컨테이너 및벌크 원재료연료유선박연료 370,152 100% - 부문계 370,152 100% - 2019 년 6 월 28 일 KRW/USD 환율적용 (1,156.80KRW/USD) 2) 주요원재료등의가격변동추이 (1) 컨테이너부문및벌크부문 ( 단위 : USD/MT) 품목제 44 기반기제 43 기제 42 기 연료유 410.62 430.34 327.06 1 산출기준상기수치는 Platts 誌발표연도별선박용연료유 (Singapore, 380 CST 기준 ) 평균구매가격임 2 주요가격변동원인국제원유가의변동에따라연동됨 3. 생산및설비에관한사항 가. 생산능력및생산능력의산출근거 1) 생산능력 사업부문품목사업소제 44 기반기제 43 기제 42 기 컨테이너부문 (TEU) - 2,866,750 5,655,762 5,252,450 벌크부문 (MT) 용역 - 9,492,184 20,513,019 25,519,848 벌크부문 (CBM) 1,121,553(*) - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 24

* 벌크부문 (CBM) 의생산능력단위는 MT 임 벌크부문생산능력산정시대선물량은제외함 2) 생산능력의산출근거 (1) 산출방법등 1 산출기준 : 연간누적수송 capacity 2 산출방법 : 운임수입의주체인사업부문별선박의 capacity 를생산능력으로간주하고있습니다. (2) 평균가동시간선박운항의특성상선원의교대승선을통해연중무휴운항가동하고있습니다. 나. 생산실적및가동률 1) 생산실적 사업부문품목사업소제 44 기반기제 43 기제 42 기 컨테이너부문 (TEU) - 2,246,412 4,459,037 4,031,398 벌크부문 (MT) 용역 - 8,190,644 19,166,884 23,509,139 벌크부문 (CBM) 5,589,792(*) - - * 벌크부문 (CBM) 의생산실적단위는 CBM임 2) 당기의가동률 (2019.06.30 기준 ) 사업부문 당기가동가능물동량 당기실제가동물동량 평균가동률 컨테이너부문 (TEU) 2,866,750 2,246,412 78.36% 벌크부문 (MT) 9,492,184 8,190,644 86.29% 벌크부문 (CBM) 1,121,553(*) 5,589,792 - * 벌크부문 (CBM) 의당기가동가능물동량단위는 MT임 벌크부문당기가동가능물동량산정시대선물량은제외함 다. 생산설비의현황등 1) 생산설비의현황 ( 유형자산 ) ( 기준일 : 2019.06.30) [ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액공시지가 본사외자가부산양정 1,252 0 0 0 43 1,295 합계 1,252 0 0 0 43 1,295 [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사외자가부산양정 1,094 0 0-19 37 1,112 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 25

중국 11,603 0 0-213 381 11,771 TTIA 1,746 7 0-36 49 1,766 합계 14,443 7 0-268 467 14,649 [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사 자가 양산 ICD 등 306 0 0-9 11 308 일본 2 0 0-1 1 2 TTIA 39,975 60 0-836 1,109 40,308 합계 40,283 60 0-846 1,121 40,618 [ 자산항목 : 선박 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사 계획조선및 연불매입 979,336 60,780-732,953-11,930 188,074 483,307 합계 979,336 60,780-732,953-11,930 188,074 483,307 [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사 자가 서울외 115 0 0-16 3 102 해영선박 (*) 22 0-22 0 0 0 현대해양서비스 22 37-1 -5 1 54 현대상선퍼시픽 42 0 0-7 0 35 미국 11 0 0-3 1 9 싱가폴 129 0 0-14 5 120 중국 104 18-26 -31 2 67 대만 18 0 0-4 1 15 말레이시아 0 42 0-2 1 41 인도 115 0 0-11 5 109 필리핀 6 0 0-5 1 2 합계 584 97-49 -98 20 554 * 해영선박은 2019.06.01 부로현대해양서비스에흡수합병되었습니다. [ 자산항목 : 공기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사 자가 서울외 386,811 2,027-206,275-11,462 1,647 172,748 해영선박 (*) 144 0-144 0 0 현대해양서비스 107 130-4 -41 16 208 현대상선퍼시픽 106 0 0-19 3 90 미국 514 58 0-109 17 480 일본 1 0-1 0 0 0 싱가폴 9 0 0-2 1 8 영국 65 16 0-16 2 67 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 26

홍콩 86 10 0-12 3 87 OPN 68 182 0-11 3 242 중국 515 122-14 -73 18 568 태국 58 17 0-13 5 67 독일 54 4 0-7 1 52 네덜란드 47 27 0-12 2 64 말레이시아 62 5 0-20 2 49 벨기에 40 10 0-11 2 41 프랑스 115 0 0-13 3 105 인도 505 2 0-32 23 498 스칸디나비아 7 2 0-2 0 7 이태리 70 3 0-9 2 66 러시아 7 0 0-2 0 5 두바이 38 4 0-15 1 28 호주 8 4 0-2 1 11 블라디보스토크 6 0 0-1 0 5 필리핀 67 18 0-13 4 76 TTIA 447 46 0-73 12 432 합계 389,957 2,687-206,438-11,970 1,768 176,004 * 해영선박은 2019.06.01 부로현대해양서비스에흡수합병되었습니다. [ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사 자가 부산외 24,550 0 0-1,215 838 24,173 현대상선퍼시픽 6,753 175-6 -2,118 117 4,921 HMM AMERICA 7,294 1,584 0-2,044 3,589 10,423 HMM SINGAPORE 50 9 0-16 2 45 HMM INDIA 429 4-1 -57 19 394 HMM VIETNAM 7 0 0-2 0 5 Total Terminal International Algeciras 85,404 64 0-2,165 2,367 85,670 합계 124,487 1,836-7 -7,617 6,932 125,631 [ 자산항목 : 기타유형자산 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 자가 HMM AMERICA 270 44 0-15 10 309 HMM HONGKONG 1 227 0-15 4 217 HMM CHINA 282 0-24 -73 9 194 HMM DEUTSCHLAND 10 0 0-2 0 8 HMM ITALY 14 0 0-2 0 12 Total Terminal International Algeciras 345 0-44 -7 10 304 합계 922 271-68 -114 33 1,044 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 27

2) 생산설비의현황 ( 사용권자산 ) ( 기준일 : 2019.06.30) [ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사외 리스 서울외 0 98,317 0-13,279 3,261 88,299 현대상선퍼시픽 0 16,140 0-5,482 0 10,658 TTIA 0 35,787 0-891 561 35,457 미국 0 4,542 0-789 35 3,788 일본 0 809 0-248 40 601 싱가폴 0 3,020 0-571 34 2,483 영국 0 2,013 0-240 -20 1,753 홍콩 0 1,025 0-137 36 924 대만 0 113 0-28 2 87 중국 0 2,038 0-499 68 1,607 태국 0 387 0-145 9 251 독일 0 1,428 0-178 20 1,270 네덜란드 0 341 0-68 4 277 카오슝 0 31 0-14 1 18 말레이시아 0 319 0-66 2 255 벨기에 0 183 0-55 2 130 프랑스 0 610 0-50 9 569 인도 0 1,424 0-196 28 1,256 스캔디나비아 0 340 0-40 4 304 베트남 0 459 0-95 2 366 이탈리아 0 323 0-41 5 287 호주 0 769 0-88 22 703 블라디보스토크 0 80 0-25 10 65 필리핀 0 196 0-29 5 172 합계 0 170,694 0-23,254 4,140 151,580 [ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 미국 0 69,744 0-2,378 634 68,000 합계 0 69,744 0-2,378 634 68,000 [ 자산항목 : 선박 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사리스 0 2,408,675 0-273,275 74,510 2,281,910 합계 0 2,480,675 0-273,275 74,510 2,281,910 [ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 당기증감 증가 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사리스서울외 0 133 0-41 4 96 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 28

해영선박 (*) 0 0 0 0 0 0 현대해양서비스 0 45 0-9 1 37 TTIA 0 35 0-13 1 23 일본 0 14 0-3 1 12 영국 0 130 0-23 -1 106 홍콩 0 36 0-7 1 30 중국 0 109 0-19 4 94 독일 0 54 0-11 0 43 네덜란드 0 119 0-24 1 96 벨기에 0 51 0-14 0 37 프랑스 0 92 0-19 1 74 스캔디나비아 0 26 0-5 0 21 이탈리아 0 44 0-10 1 35 합계 0 888 0-198 14 704 * 해영선박은 2019.06.01 부로현대해양서비스에흡수합병되었습니다. [ 자산항목 : 공기구비품 ] ( 단위 : 백만원 ) 사업소소유형태소재지구분기초장부가액 증가 당기증감 감소 당기상각환율변동효과기말장부가액시가표준액 본사 리스 서울외 0 539,428 0-39,277 14,556 514,707 해영선박 (*) 0 0 0 0 0 0 현대해양서비스 0 52 0-7 0 45 일본 0 47 0-10 2 39 영국 0 80 0-16 -1 63 홍콩 0 26 0-5 1 22 프랑스 0 63 0-10 2 55 이탈리아 0 22 0-3 1 20 합계 0 539,718 0-39,328 14,561 514,951 * 해영선박은 2019.06.01 부로현대해양서비스에흡수합병되었습니다. 3) 설비의신설ㆍ매입계획등 ( 기준일 : 2019.06.30) ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 구분 투자효과 2019년반기실적 2019년반기투자계획 비고 컨테이너부문 선박 경쟁력제고 700,288 604,843 선박투자친환경설비 및벌크부문 기기 생산성향상 951 63,420 컨테이너박스 소계 - 701,239 668,263 - 항만물류 경쟁력제고 2,778 7,036 항만터미널투자 기타부문 정보기술생산성향상 472 763 - 기타경쟁력제고 733 4,453 Drydocking 소계 - 3,983 12,252 - 합계 - 705,222 680,515 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 29

2019 년반기이후의투자는여건에따라조정될수있어투자액을합리적으로예측불가 4. 매출에관한사항 가. 매출실적 ( 단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 매출액 비율 컨테이너부문 용역 컨테이너운송 2,407,207 88.7 벌크부문 용역 벌크화물운송 203,445 7.5 기타부문 (*) 용역 터미널등 102,249 3.8 합계 2,712,901 100 (*) 연결회사는터미널운영사업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였습니다. 나. 판매경로및판매방법등 1) 판매조직 (2019.06.30 기준 ) (1) 국내 : 5 대표이사직속 4 총괄 1 실 10 본부 1 지사 1 담당 57 팀 4 사무소 (2) 국외 : 7 본부 24 법인 56 지점 7 해외사무소 3 터미널 2) 판매경로국내영업조직및해외현지법인ㆍ지사또는대리점영업을통한판매활동 3) 판매방법및조건 (1) 가격정책 1 컨테이너 - 장기계약화물 매년 4~5 월운임률결정 ( 미주기준 ) 일반화물 해운시황에따라변동 2 철광석, 석탄 - ( 주 ) 포스코등과장기운송계약에의거운임률결정 3 기타화물 - 해운시황에따라운임률결정 (2) 판매조건 : 현금판매 4) 판매전략 - 채산성위주판매정책운영을통한판매목표달성및고부가가치화물유치로수익성증대 - 영업조직력강화를통한판매망확대및대화주서비스개선 - 광고및판촉, 선전활동강화와신규시장및신상품개발 - 고객중심의사고와서비스질향상으로고객신뢰도제고 - 공동운항협력선사와의합리적인선복교환을통한생산성및시너지효과극대화 - On/Off Line 서비스의연계를통한대고객서비스의질적향상도모 5. 수주상황 가. 전용선 계약자현대글로비스 HEBEI STEEL 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 30

운송화물철광석석탄및철광석 계약체결기간 2010 년 ~ 2030 년 2010 년 ~2025 년 운항선박 용선 2 척 (H.Pioneer, Global Enterprise) 사선 1 척 (15 년계약 ) (FEG Success) 운임산정방식계약기간동안동일용선료적용하여운임률산정 ( 운임률고정 ) Hebei Steel : FEG(Shandong Far East Marine Group) 와 HMM 사이에 JVC(Hyundai Far East S.A.) 를설립하고, FEG는 Hebei Steel과체결한장기화물계약을 JVC에양도하고, HMM은 JVC에선박 (FEG Success) 을장기대선하여 JVC가 Hebei Steel 화물운송. JVC에서발생하는이익을 HMM과 FEG가 profit share 함. 나. 원유선 계약자 PETRON GS CALTEX 계약형태 COA CVC 운송화물 원유 원유 계약체결기간 2017년 8월 ~ 2019년 7월 2019년 7월 ~ 2024년 8월 운항선박 대체선 + 사선 사선 2척 운임산정방식 매항차수행시 시황운임 계약체결시운임결정 ( 고정운임 ) 6. 시장위험과위험관리 가. 재무위험관리요소당사를포함한연결회사는여러활동으로인하여시장위험 ( 환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험및가격위험 ), 신용위험및유동성위험과같은다양한재무위험에노출되어있습니다. 연결회사의전반적인위험관리정책은금융시장의예측불가능성에초점을맞추고있으며재무성과에잠재적으로불리할수있는효과를최소화하는데중점을두고있습니다. 연결회사는특정위험을회피하기위하여파생상품을이용하고있습니다. 위험관리는이사회에서승인한정책에따라이루어지고있습니다. 이사회는외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과비파생금융상품의이용및유동성을초과하는투자와같은특정분야에관한문서화된정책뿐아니라, 전반적인위험관리에대한문서화된정책을검토, 승인합니다. 나. 신용위험신용위험은계약상대방이계약상의의무를불이행하여연결회사에재무적손실을미칠위험을의미합니다. 연결회사는채무불이행으로인한재무적손실을경감시키는수단으로서신용도가일정수준이상인거래처와거래하고, 충분한담보를수취하는정책을채택하고있습니다. 연결회사는신용위험노출및거래처의신용등급을지속적으로검토하고있으며이러한거래총액은승인된거래처에고루분산되어있습니다. 신용위험은경영진에의하여매년검토되고승인된거래한도에의하여통제됩니다. 다. 외환위험지배기업의주요영업활동은기능통화인미국달러화 (US Dollar) 로거래됩니다. 지배기업을 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 31

포함한각종속기업별기능통화이외의통화로표시된자산및부채는환율변동위험에노출되어있습니다. 또한기능통화이외의통화로지급하거나수취하는매일의거래에서발생하는거래위험에노출되어있습니다. 환율변동으로인한위험의노출정도는선물환계약및통화스왑계약을활용하여승인된정책에서정하는한도내에서관리하고있습니다. 라. 유동성위험연결회사는미사용차입금한도를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여차입금한도나약정을위반하는일이없도록하고있습니다. 유동성에대한예측시에는연결회사의자금조달계획, 약정준수, 연결회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. 당반기말과전기말현재연결회사의유동성위험분석내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 1 년이내 1 년초과 5 년이내 5 년초과계 차입금 81,533 191,675 180,031 453,239 사채 278,512 429,041 297,903 1,005,456 리스부채 863,680 2,548,393 1,479,980 4,892,053 파생상품부채 44 7,783-7,827 매입채무및기타채무 595,578 - - 595,578 기타금융부채 - 12,021 7,063 19,084 금융보증계약 85,198 - - 85,198 이행보증계약 195,058 - - 195,058 합계 2,099,603 3,188,913 1,964,977 7,253,493 전기말 1 년이내 1 년초과 5 년이내 5 년초과계 차입금 75,197 302,953 171,351 549,501 사채 296,157 475,433 298,792 1,070,382 금융리스부채 175,136 214,219 902,838 1,292,193 파생상품부채 151 14,969-15,120 매입채무및기타채무 504,830 - - 504,830 기타금융부채 - 12,135 8,589 20,724 금융보증계약 105,468 - - 105,468 이행보증계약 87,086 - - 87,086 합계 1,244,025 1,019,709 1,381,570 3,645,304 상기만기분석은금융부채의할인되지않은현금흐름을기초로연결회사가지급하여야하는가장빠른만기일에근거하여작성되었습니다. 또한, 상기금융부채중파생상품부채는차액결제조건에따른순현금유출이며, 금융보증계약및이행보증계약은약정금액전체금액입니 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 32

다. 마. 공정가치 당반기중연결회사의금융자산과금융부채의공정가치에영향을미치는사업환경및경제적인환경의유의적인변동은없습니다. 1) 공정가치서열체계성격및특성에기초한금융상품의범주별분류에따른장부금액과공정가치및공정가치서열체계수준별분류내역은다음과같습니다. 공정가치서열체계수준은공정가치의관측가능한정도에따라수준 1, 2 또는 3 으로분류합니다. - 수준 1: 측정일에동일한자산이나부채에대한접근가능한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 - 수준 2: 수준 1 의공시가격이외에자산이나부채에대해직접적으로또는간접적으로관측가능한투입변수에서도출된금액 - 수준 3: 자산이나부채에대한관측가능한자료에기초하지않은투입변수를포함한가치평가기법에서도출된금액 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 당반기말과전기말현재공정가치로측정되는금융상품의공정가치서열체계구분은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 1,016-39,109 40,125 파생상품부채 (44) (5,888) (1,895) (7,827) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 971-49,588 50,559 파생상품부채 (151) (5,036) (9,933) (15,120) 연결회사는공정가치서열체계의수준간이동을수준간이동을발생시킨사건이나상황의변동이일어난날짜에인식합니다. 당반기중반복적인측정치의수준 3 의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 자산 구분기초감소당기손익기타포괄손익표시통화 환산손익 당반기말 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 33

장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 49,588 (20,685) - 9,206 1,000 39,109 부채 파생상품부채 (9,933) - 8,384 - (346) (1,895) 장기투자자산중원가와공정가치의차이가유의적이지아니한내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정 부산컨테이너터미널 7,500 7,500 한국해양진흥공사 1,942 - 기타 44 44 합계 9,486 7,544 상기장기투자자산은비상장지분상품이며추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가를공정가치의합리적인추정치로측정했습니다. 연결회사는이러한금융상품을처분할계획이없습니다. 한편, 당반기말과전기말현재연결회사는상기원가로측정하는장기투자자산을제외한금융상품에대해장부가액을공정가치의합리적인근사치로추정하고있습니다. 2) 가치평가기법및투입변수연결회사는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는금융상품의공정가치에대하여다음의가치평가기법과투입변수를사용하고있습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 공정가치 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 현금흐름할인모형 할인율 7.24%~10.22% 유사기업 EV/Sales 0.62~1.14 주식 39,109 시장접근법 유사기업 EV/EBITDA 7.21~10.37 유사기업 PBR 0.8~2.32 자산접근법 순자산가치 주당 4,515원 파생상품부채 주식옵션등 (1,895) 옵션모델 주식변동성 13.85%~13.90% 할인율 7.67%~10.42% 3) 수준 3 으로분류된공정가치측정치의민감도분석금융상품의민감도분석은통계적기법을이용한관측불가능한투입변수의변동에따른금융상품의가치변동에기초하여유리한변동과불리한변동으로구분하여이루어집니다. 그리고공정가치가두개이상의투입변수에영향을받는경우에는가장유리하거나또는가장불리한금액을바탕으로산출됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 34

민감도분석대상인수준 3 으로분류되는각상품별투입변수의변동에따른손익효과에대한민감도분석결과는다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 유리한변동 불리한변동 금융부채파생상품부채 (*) 1,538 (5,648) (*) 주식관련파생상품은관련된주요투입변수인주가를 10% 만큼증가또는감소시킴으로써공정 가치변동을산출하고있음. 7. 파생상품등에관한사항 가. 파생상품파생상품은파생상품계약체결시점에공정가치로최초인식되며후속적으로공정가치로재측정됩니다. 위험회피회계의적용요건을충족하지않는파생상품의공정가치변동은거래의성격에따라 " 금융수익 ( 비용 )" 으로포괄손익계산서에인식됩니다. 나. 파생상품계약체결현황피에스에이현대부산신항만 우선주식관련약정 지배기업은피에스에이부산신항만우선주취득을위해설립한유안타에이치피엔티사모투자합자회사에 2019 년 1 월 31 일까지 129,741 백만원 ( 지분율 57.69%) 을납입하여출자완료하였습니다. 유안타에이치피엔티사모투자합자회사는피에스에이현대부산신항만 우선주식 1,999,999 주를매수함에따라 2019 년 1 월 31 일변경된주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따라향후피에스에이현대부산신항만 가유안타에이치피엔티사모투자합자회사에우선배당율 ( 연 5.4%) 에따른배당금전액을지급하지못하거나신주인수권부사채의이자 ( 연 12%) 를지급기일까지지급하지못하는경우해당미지급배당금및미지급이자의 50% 에대해조건부대여를제공해야합니다. 해당약정에따른대여잔액한도는 23,250 백만원이며대여기간은 2025 년까지이고이자율은 6% 입니다. 한편, 지배기업이피에스에이현대부산신항만 와체결한컨테이너터미널서비스계약 (Container Terminal Service Agreement: TSA) 은 2023 년 12 월 31 일까지유효하며 TSA 계약의주요내용은연간물동량 (1,200,000~1,400,000TEU) 보장및전년도대비일정요율의인상등입니다. 8. 경영상의주요계약등 가. 장기해상운송계약 당반기말현재지배기업이체결하고있는장기해상운송계약내역은다음과같습니다. 거래처수송용도호선명척수 현대글로비스 ( 주 ) 철광석 Hyundai Pioneer 등 2 GS 칼텍스 ( 주 ) 원유 Universal Victor 등 2 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 35

II. 사업의내용 / 5. 수주상황내용참조 9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의개요 1) 연구개발담당조직 (1) 컨테이너사업총괄 - 컨테이너선대기획팀 - 컨테이너항로기획팀 - 물류사업팀 - 컨테이너수익관리팀 - 컨테이너 EQ 팀 (2) 벌크사업총괄 - 벌크영업기획팀 (3) 관리총괄 - 투자기획팀 - 재무팀 (4) 연구개발운용현황회사는직접적인연구개발투자를하고있지는않으나, 해운업의특성에맞도록선박의건조, 운항, 관리의효율성제고를위하여실무를겸한연구개발활동을각부문별특성에맞추어연구개발성격을갖춘팀을운영하고있습니다. 구분건조운항관리 해당부서 재무팀, 투자기획팀, 컨테이너선대기획팀 컨테이너운항팀, 컨테이너운항관리팀드라이벌크 1, 2팀유조선팀 컨테이너수익관리팀 컨테이너서비스지원팀 벌크영업기획팀 2) 연구개발비용연구활동에대한지출은발생한기간에비용으로인식하고있습니다. 개발활동 ( 또는내부프로젝트의개발단계 ) 과관련된지출은해당개발계획의결과가새로운제품의개발이나실질적기능향상을위한것이며연결실체가그개발계획의기술적, 상업적달성가능성이높고소요되는자원을신뢰성있게측정가능한경우에만무형자산으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산의취득원가는그무형자산이위에서기술한인식조건을최초로충족시킨시점이후에발생한지출의합계이며, 내부적으로창출한무형자산으로인식되지않는개발원가는발생시점에비용으로인식하고있습니다. 내부적으로창출한무형자산은최초인식후에취득원가에서상각누계액과손상차손누계액을차감한금액으로표시하고있습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분영업권사용권소프트웨어개발비기타무형자산합계 기초금액 47,860 2,654 1,647 102 25,145 77,408 취득 - - - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 36

대체 - - - - 처분 - - - - -2,009-2,009 상각액 - -117-357 - -348-822 손상차손 - - - - - - 사업결합 - - - - - - 표시통화환산손익 -130 173 45 4-68 24 기말금액 47,730 2,710 1,335 106 22,720 74,601 나. 연구개발실적 구분 부 서 운 용 형 태 건조 재무팀, 투자기획팀, 컨테이너선대기획팀 선대확보를위한선박건조에따른운항선사입장에서의연구및자문 컨테이너운항팀, 운항 컨테이너운항관리팀해운물동량, 해운업동향에관한전반적예측을통한항로의효율적운드라이벌크 1,2팀영관리를위한연구및개발 유조선팀 관리 컨테이너수익관리팀컨테이너서비스지원팀벌크영업기획팀 과거의해운자료수집을통한향후해운산업전반의예측 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 37

1. 요약재무정보 III. 재무에관한사항 가. 요약연결재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제 44기반기제 43 기제 42 기 (2019년 6월말 ) (2018년 12월말 ) (2017년 12월말 ) [ 유동자산 ] 1,467,400 1,747,647 1,386,678 현금및현금성자산 584,947 562,901 676,365 매출채권및기타채권 559,947 536,439 371,308 당기법인세자산 5,700 9,848 7,763 재고자산 159,689 131,521 112,700 유동성파생상품자산 1 7 20 기타유동금융자산 16,918 317,033 18,471 기타유동자산 140,198 189,898 192,223 매각예정자산 0 0 7,828 [ 비유동자산 ] 4,879,819 2,373,793 2,215,740 매출채권및기타채권 196,491 181,909 192,469 장기투자자산 40,125 50,559 22,403 금융리스채권 12,867 12,637 12,157 공동기업투자 22,136 20,682 18,386 관계기업투자 256,664 243,320 108,016 유형자산 1,200,049 1,734,100 1,596,765 투자부동산 0 0 20,497 무형자산 74,601 77,409 80,273 사용권자산 3,017,145 0 0 기타비유동금융자산 53,034 46,543 37,700 기타비유동자산 69 59 113,189 이연법인세자산 6,638 6,575 13,885 자산총계 6,347,219 4,121,440 3,602,418 [ 유동부채 ] 1,900,029 1,105,603 680,218 [ 비유동부채 ] 3,604,719 1,976,166 2,025,280 부채총계 5,504,748 3,081,769 2,705,498 [ 지배기업의소유지분 ] 841,197 1,038,495 894,809 자본금 1,592,050 1,578,318 1,568,318 기타불입자본 1,529,733 1,528,271 1,528,161 이익잉여금 ( 결손금 ) -4,115,572-3,589,285-2,718,014 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 38

기타자본구성요소 1,834,986 1,521,191 516,344 [ 비지배지분 ] 1,274 1,176 2,111 자본총계 842,471 1,039,671 896,920 ( 단위 : 백만원 ) 제 44기반기 제 43 기 제 42 기 구분 2019.01.01 ~2019.06.30 2018.01.01 ~2018.12.31 2017.01.01 ~2017.12.31 매출액 2,712,901 5,222,124 5,028,016 매출원가 2,778,345 5,498,944 5,129,550 매출총이익 ( 손실 ) -65,444-276,820-101,534 판매비와관리비 153,100 281,836 305,246 영업이익 ( 손실 ) -218,544-558,656-406,780 당기순이익 ( 손실 ) -379,182-790,563-1,190,740 지배기업소유주지분 -379,201-790,739-1,191,003 비지배지분 19 176 263 기본주당손익 ( 단위 : 원 ) -1,984-4,139-6,219 연결에포함된회사수 32개사 38개사 33개사 연결에포함된회사수에선박 SPC등 ( 제44기반기 : 32개사 ) 별도나. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 구분 제 44기반기제 43기제 42기 (2019년 6월말 ) (2018년 12월말 ) (2017년 12월말 ) [ 유동자산 ] 1,063,156 1,423,575 1,246,284 현금및현금성자산 211,460 277,333 568,566 매출채권및기타채권 551,464 532,245 368,727 당기법인세자산 2,020 2,890 990 재고자산 152,974 125,405 107,291 기타유동금융자산 660 301,219 867 기타유동자산 144,578 184,483 192,015 매각예정자산 0 0 7,828 [ 비유동자산 ] 5,061,275 2,460,841 2,163,598 매출채권및기타채권 202,903 188,328 187,338 장기투자자산 44,142 54,577 26,421 금융리스채권 12,867 12,637 12,157 종속기업투자 525,657 446,331 242,823 공동기업투자 17,165 16,590 15,582 관계기업투자 307,461 273,736 144,115 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 39

유형자산 1,001,051 1,407,608 1,336,292 투자부동산 0 0 31,338 무형자산 10,802 13,190 15,331 사용권자산 2,885,013 0 0 기타비유동금융자산 54,214 47,844 37,585 기타비유동자산 0 0 114,616 자산총계 6,124,431 3,884,416 3,409,882 [ 유동부채 ] 1,836,898 1,085,425 643,832 [ 비유동부채 ] 3,401,672 1,733,696 1,841,809 부채총계 5,238,570 2,819,121 2,485,641 자본금 1,592,050 1,578,318 1,568,318 기타불입자본 1,505,239 1,503,777 1,503,795 이익잉여금 ( 결손금 ) -4,137,893-3,616,767-2,731,542 기타자본구성요소 1,926,465 1,599,967 583,670 자본총계 885,861 1,065,295 924,241 종속관계 공동기업투자주식 의평가방법 원가법원가법원가법 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기제 43 기제 42 기 구분 2019.01.01 2018.01.01 2017.01.01 ~2019.06.30 ~2018.12.31 ~2017.12.31 매출액 2,625,866 5,052,816 4,925,843 매출원가 2,787,564 5,506,916 5,197,598 매출총이익 ( 손실 ) -161,698-454,100-271,755 판매비와관리비 74,683 131,858 146,350 영업이익 ( 손실 ) -236,381-585,958-418,105 당기순이익 ( 손실 ) -383,786-805,175-1,207,388 기본주당손익 ( 단위 : 원 ) -2,008-4,214-6,304 2. 연결재무제표 연결재무상태표 제 44 기반기말 2019.06.30 현재 제 43 기말 2018.12.31 현재 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기말 제 43 기말 자산 유동자산 1,467,400 1,747,647 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 40

현금및현금성자산 584,947 562,901 매출채권및기타유동채권 559,947 536,439 당기법인세자산 5,700 9,848 재고자산 159,689 131,521 유동파생상품자산 1 7 기타유동금융자산 16,918 317,033 기타유동자산 140,198 189,898 비유동자산 4,879,819 2,373,793 매출채권및기타비유동채권 196,491 181,909 장기투자자산 40,125 50,559 금융리스채권 12,867 12,637 공동기업투자 22,136 20,682 관계기업투자 256,664 243,320 유형자산 1,200,049 1,734,100 무형자산 74,601 77,409 사용권자산 3,017,145 0 기타비유동금융자산 53,034 46,543 기타비유동자산 69 59 이연법인세자산 6,638 6,575 자산총계 6,347,219 4,121,440 부채유동부채 1,900,029 1,105,603 매입채무및기타유동채무 595,578 504,830 유동충당부채 12,419 9,859 유동성장기부채 1,136,523 439,785 유동파생상품부채 44 151 당기법인세부채 3,901 3,677 기타유동부채 151,564 147,301 비유동부채 3,604,719 1,976,166 장기차입금 305,314 430,009 사채 490,559 523,851 비유동충당부채 21,568 17,772 비유동금융리스부채 2,738,033 952,501 순확정급여부채 19,400 14,810 비유동파생상품부채 7,783 14,969 기타비유동금융부채 17,130 17,024 기타비유동부채 869 1,036 이연법인세부채 4,063 4,194 부채총계 5,504,748 3,081,769 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 41

자본지배기업의소유주에게귀속되는자본 841,197 1,038,495 자본금 1,592,050 1,578,318 기타불입자본 1,529,733 1,528,271 이익잉여금 ( 결손금 ) (4,115,572) (3,589,285) 기타자본구성요소 1,834,986 1,521,191 비지배지분 1,274 1,176 자본총계 842,471 1,039,671 자본과부채총계 6,347,219 4,121,440 연결포괄손익계산서 제 44 기반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지 제 43 기반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기 제 43 기반기 3개월 누적 3개월 누적 수익 ( 매출액 ) 1,396,973 2,712,901 1,238,839 2,350,812 매출원가 1,431,819 2,778,345 1,369,181 2,580,610 매출총이익 (34,846) (65,444) (130,342) (229,798) 판매비와관리비 78,033 153,100 69,433 140,067 영업이익 ( 손실 ) (112,879) (218,544) (199,775) (369,865) 기타이익 21,472 44,160 17,916 48,122 기타손실 28,560 57,490 33,688 57,516 금융수익 29,150 64,948 38,946 75,977 금융원가 109,650 210,501 59,182 104,241 공동기업및관계기업투자손익 (25) (143) (3,054) (3,738) 법인세비용차감전순이익 ( 손실 ) (200,492) (377,570) (238,837) (411,261) 법인세비용 232 1,612 3,901 7,219 당기순이익 ( 손실 ) (200,724) (379,182) (242,738) (418,480) 기타포괄손익 11,286 4,129 17,464 20,434 당기손익으로재분류되지않는항목 ( 세후기타포괄손익 ) 9,686 (2,608) 14,520 12,340 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 7,347 6,748 (2,305) (2,123) 표시통화환산손익 (3,857) 391 17,102 15,018 순확정급여부채의재측정요소 (66) (35) (277) (555) 지분법이익잉여금변동 6,262 (9,712) 0 0 당기손익으로재분류될수있는항목 ( 세후기타포괄손익 ) 1,600 6,737 2,944 8,094 지분법자본변동 (338) 1,841 (168) 2,586 해외사업장환산외환차이 ( 세후기타포괄손익 ) 1,938 4,896 3,112 5,508 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 42

총포괄손익 (189,438) (375,053) (225,274) (398,046) 당기순이익 ( 손실 ) 의귀속지배기업의소유주에게귀속되는당기순이익 ( 손실 ) (200,746) (379,201) (242,805) (418,637) 비지배지분에귀속되는당기순이익 ( 손실 ) 22 19 67 157 총포괄손익의귀속총포괄손익, 지배기업의소유주에게귀속되는지분 (189,505) (375,151) (225,360) (398,221) 총포괄손익, 비지배지분 67 98 86 175 주당이익기본주당이익 ( 손실 ) ( 단위 : 원 ) (1,050) (1,984) (1,269) (2,190) 희석주당이익 ( 손실 ) ( 단위 : 원 ) (1,050) (1,984) (1,269) (2,190) 연결자본변동표제 44 기반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지제 43 기반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 ( 단위 : 백만원 ) 지배기업의소유주에게귀속되는자본 자본 지배기업의소유주에 자본금기타불입자본이익잉여금기타자본구성요소 게귀속되는자본합 비지배지분 자본합계 계 2018.01.01 ( 기초자본 ) 1,568,318 1,528,161 (2,718,014) 516,344 894,809 2,111 896,920 회계정책변경에따른증가 ( 감소 ) 0 0 9,014 20,659 29,673 0 29,673 수정후재작성된금액 1,568,318 1,528,161 (2,709,000) 537,003 924,482 2,111 926,593 당기총포괄손익당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (418,637) 0 (418,637) 157 (418,480) 매도가능금융자산평가 손익 0 0 0 (2,123) (2,123) 0 (2,123) 기타포괄손익 공동기업및관계기업투 0 0 0 2,586 2,586 0 2,586 자평가 해외사업환산손익 0 0 0 5,482 5,482 26 5,508 표시통화환산손익 0 0 0 15,018 15,018 0 15,018 순확정급여부채의재 측정요소 0 0 (547) 0 (547) (8) (555) 신종자본증권발행 0 0 0 0 0 0 0 소유주와의거래 신종자본증권수익분 0 0 (9,984) 0 (9,984) 0 (9,984) 배금 연차배당 0 0 0 0 0 (100) (100) 전환권행사 0 0 0 0 0 0 0 기타 0 0 0 0 0 0 0 2018.06.30 ( 기말자본 ) 1,568,318 1,528,161 (3,138,168) 557,966 516,277 2,186 518,463 2019.01.01 ( 기초자본 ) 1,578,318 1,528,271 (3,589,285) 1,521,191 1,038,495 1,176 1,039,671 회계정책변경에따른증가 ( 감소 ) 0 0 (112,355) 0 (112,355) 0 (112,355) 수정후재작성된금액 1,578,318 1,528,271 (3,701,640) 1,521,191 926,140 1,176 927,316 당기총포괄손익당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (379,201) 0 (379,201) 19 (379,182) 기타포괄손익 매도가능금융자산평가손익공동기업및관계기업투자평가 0 0 0 6,748 6,748 0 6,748 0 0 (9,712) 1,841 (7,871) 0 (7,871) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 43

해외사업환산손익 0 0 0 4,816 4,816 80 4,896 표시통화환산손익 0 0 0 391 391 0 391 순확정급여부채의재 측정요소 0 0 (35) 0 (35) (1) (36) 신종자본증권발행 0 0 0 299,999 299,999 0 299,999 소유주와의거래 신종자본증권수익분 0 0 (24,984) 0 (24,984) 0 (24,984) 배금 연차배당 0 0 0 0 0 0 0 전환권행사 13,732 1,465 0 0 15,197 0 15,197 기타 0 (3) 0 0 (3) 0 (3) 2019.06.30 ( 기말자본 ) 1,592,050 1,529,733 (4,115,572) 1,834,986 841,197 1,274 842,471 연결현금흐름표 제 44 기반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지 제 43 기반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기 제 43 기반기 영업활동현금흐름 144,449 (230,826) 당기순이익 ( 손실 ) (379,182) (418,480) 조정항목 529,860 202,714 이자수취 ( 영업 ) 6,115 3,915 이자지급 ( 영업 ) (13,644) (15,189) 배당금수취 786 10 법인세납부 ( 환급 ) 514 (3,796) 투자활동현금흐름 (37,331) (197,909) 유형자산의취득 (320,035) (244,911) 무형자산의취득 0 (572) 유형자산의처분 2,509 17,890 무형자산의처분 1,715 969 금융상품의취득 (10,750) (10,854) 금융상품의처분 306,050 9,681 공동기업및관계기업투자취득 (2,778) (311) 공동기업및관계기업투자처분 0 700 대여금의감소 1,808 4,518 대여금의증가 (572) (1,927) 임차보증금의감소 110 7,973 보증금증가 (15,400) (107) 기타투자자산처분 17 196 기타투자자산취득 (5) 0 매각예정자산처분 0 18,846 재무활동현금흐름 (79,478) 15,618 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 44

신종자본증권의발행 299,999 신종자본증권의수익분배금지급 (24,984) (9,984) 차입금 10,932 93,251 차입금의상환 (7,932) (70,221) 사채의상환 (43,261) 0 금융리스부채의증가 0 14,864 금융리스부채의지급 (313,892) (12,118) 연결자본거래로인한현금유출 (278) 0 예수보증금증가 7 78 예수보증금감소 0 (124) 정부보조금의상환 (70) (28) 배당금지급 0 (100) 기타재무활동으로인한현금유출 1 0 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) 27,640 (413,117) 기초현금및현금성자산 562,901 676,365 외화표시현금및현금성자산의환율변동효과 (5,594) (3,122) 기말현금및현금성자산 584,947 260,126 3. 연결재무제표주석 제44기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지제44기반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지제43기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지제43기반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지현대상선주식회사와그종속기업 1. 일반적사항 현대상선주식회사 ( 이하 " 지배기업 ") 와연결재무제표작성대상종속기업 ( 이하지배기업과종속기업을일괄하여 " 연결회사 ") 의일반적인사항은다음과같습니다. 1.1 지배기업의개요 지배기업은 1976 년 3 월 25 일해운업등을목적으로설립되어주로컨테이너선및유조선등에의한해운업등을영위하고있으며, 1995 년 10 월중한국거래소유가증권시장에주식을상장하였습니다. 지배기업은설립후수차례의증자등을거쳐당반기말현재자본금은 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 45

1,592,050 백만원이며, 당반기말현재주요주주인한국산업은행등채권자협의회의지분율은 17.32% 입니다. 1.2 종속기업의현황 보고기간종료일현재연결대상종속기업의현황은다음과같습니다. 종속기업 소유지분율 (%) 소재지 결산월 업종 현대해양서비스 100 한국 12월 운송지원서비스업 현대상선퍼시픽 100 한국 12월 운송지원서비스업 Total Terminal International Algeciras S.A.U. 100 스페인 12월 터미널하역업 에이치티알헤시라스주식회사 100 한국 12월 금융업 HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC. 100 미국 12월 해운대리점 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC. 100 미국 12월 해운대리점 WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC. 100 미국 12월 터미널하역업 HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD. 100 일본 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD. 100 싱가포르 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED 100 영국 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED 100 홍콩 12월 해운대리점 HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. 100 대만 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD. 100 중국 12월 해운대리점 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATIONSERVICE CO.,LTD. 100 중국 12 월해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD.(*1) 48 태국 12 월해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH & CO. KG 100 독일 12 월해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) MANAGEMENT GMBH 100 독일 12 월해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V. 100 네덜란드 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD. 100 대만 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD. 100 말레이시아 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V. 99.99 벨기에 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A. 99.99 프랑스 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD. 99.99 인도 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB 100 스웨덴 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD. 100 베트남 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) 100 이탈리아 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC. 75 러시아 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC.(*1) 49 아랍에미레이트 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD. 100 호주 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD. 100 러시아 12월 해운대리점 HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD. 65 필리핀 12월 해운대리점 MMT(*2) 100 한국 12월 금융업 건조중인선박금융관련SPC 등 (*3) - 파나마등 12월 금융업 (*1) 지배기업은해당기업의의결권있는주식의과반수를보유하고있지않지만, 해당기업에관여함에따라변동이익에노출되거나변동이익에대한권리가있고, 해당기업에대한실질적인힘으로변동이익에영향을미치는능력이있으므로종속기업에포함하였습니다. (*2) 보고기간종료일현재지배력을보유하고있다고판단하는 4개의특정금전신탁 (MMT) 을종속기업에포함하였습니다. (*3) 소유지분율이과반수가아니지만회사가해당특수목적기업에대한실질적인힘과단순한자산관리자의수준이아닌 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 46

변동이익에노출되어있으므로지배력이있는것으로판단하였습니다. 상기지분율은연결회사가보유한모든지분율을합산한것입니다. 1.3 종속기업관련재무정보요약 연결대상종속기업의보고기간말요약재무상태와각회계기간의요약손익의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 당반기 3 개월누적 자산 부채 자본 매출 순손익 매출 순손익 현대해양서비스 31,084 10,622 20,462 6,703 856 12,634 2,155 현대상선퍼시픽 30,612 402,621 (372,009) 8,909 (4,844) 15,137 (12,270) Total Terminal International Algeciras S.A.U. 208,028 137,922 70,106 25,728 1,763 47,109 2,465 에이치티알헤시라스주식회사 58,886 1 58,885 - - - (6) HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(*1) 145,368 89,651 55,717 38,610 (346) 69,110 (42) HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD. 4,360 3,595 765 1,293 4 2,559 (70) HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD. 9,978 2,716 7,262 2,023 45 4,057 123 HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED 5,853 4,777 1,076 2,547 (211) 5,519 101 HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED 4,484 1,302 3,182 1,099 40 2,187 35 HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. 6,059 6,254 (195) 773 (148) 1,476 (87) HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD.(*2) 46,704 31,906 14,798 6,222 927 11,946 1,141 HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD. 1,625 674 951 632 18 1,249 (26) HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH & CO.KG(*3) 6,041 3,680 2,361 2,377 51 4,374 91 HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V. 3,236 2,466 770 1,556 34 2,815 58 HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD. 1,824 1,487 337 392 (55) 908 (14) HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD. 900 491 409 451 16 984 21 HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V. 2,005 1,741 264 685 (1) 1,286 21 HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A. 1,939 1,338 601 619 7 1,424 17 HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD. 28,475 19,810 8,665 3,924 1,389 7,693 2,541 HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB 1,434 816 618 339 13 608 (6) HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD. 8,413 7,792 621 561 12 1,073 21 HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) 2,093 1,714 379 628 21 1,140 25 HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC. 420 208 212 72-139 4 HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC. 5,788 4,876 912 1,020 30 2,355 69 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD. 2,739 1,559 1,180 674 21 1,352 (100) HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD. 1,469 1,099 370 343 (23) 697 (1) HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD. 1,050 305 745 254 (6) 485 (9) (*1) 중간지배회사로서해당요약재무정보는손자회사인 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC. 을연결한연결재무정보입니다. (*2) 중간지배회사로서해당요약재무정보는 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD. 를연결한연결재무정보입니다. (*3) 중간지배회사로서해당요약재무정보는 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) MANAGEMENT GMBH를연결한연결재무정보입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 47

구분 전기말 전반기 3 개월누적 자산 부채 자본 매출 순손익 매출 순손익 해영선박 (*4) 10,823 5,925 4,898 1,954 180 4,401 485 현대해양서비스 22,264 7,951 14,313 6,132 1,120 12,130 1,908 현대상선퍼시픽 20,762 372,060 (351,298) 8,880 (11,403) 16,764 (14,391) Total Terminal International Algeciras S.A.U. 168,619 102,866 65,753 23,645 1,950 46,848 2,755 에이치티알헤시라스주식회사 58,891-58,891 - (7) - (2) HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(*1) 70,208 16,314 53,894 34,308 1,241 63,696 903 HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD. 3,664 2,873 791 1,202 (50) 2,474 (98) HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD. 7,534 432 7,102 1,934 64 3,917 152 HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED 3,468 2,523 945 2,287 (6) 5,226 62 HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED 3,491 456 3,035 1,019 27 2,277 63 HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. 3,811 3,916 (105) 731 (9) 1,589 178 HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD.(*2) 38,562 25,333 13,229 5,649 194 11,519 402 HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD. 1,315 421 894 613 15 1,159 28 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH & CO.KG(*3) 4,437 2,231 2,206 2,079 54 4,020 105 HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V. 1,261 569 692 1,349 39 2,555 40 HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD. 3,258 2,913 345 353 (21) 953 (159) HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD. 603 228 375 437 6 930 31 HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V. 1,174 938 236 651 12 1,224 25 HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A. 1,604 1,036 568 874 22 1,723 43 HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD. 21,296 15,505 5,791 3,671 1,493 6,036 2,063 HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB 989 365 624 357 5 638 30 HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD. 11,923 11,340 583 518 7 985 17 HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) 1,621 1,277 344 498 14 1,111 22 HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC. 366 184 182 88 5 176 7 HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC. 3,987 3,172 815 1,044 31 2,308 67 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD. 1,851 606 1,245 221 46 403 98 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD. 1,119 794 325 315 (31) 721 9 HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD. 829 116 713 244 17 479 25 (*1) 중간지배회사로서해당요약재무정보는손자회사인 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC. 을연결한연결재무정보입니다. (*2) 중간지배회사로서해당요약재무정보는 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD. 를연결한연결재무정보입니다. (*3) 중간지배회사로서해당요약재무정보는 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) MANAGEMENT GMBH를연결한연결재무정보입니다. (*4) 해당회사는당반기중현대해양서비스 로흡수합병되었습니다. 1.4 연결대상범위의변동 당반기중해영선박 이현대해양서비스 로흡수합병되었습니다. 2. 중요한회계정책 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 48

다음은연결재무제표의작성에적용된주요한회계정책입니다. 이러한정책은별도의언급이없다면, 표시된회계기간에계속적으로적용됩니다. 2.1 재무제표작성기준 연결회사의 2019 년 6 월 30 일로종료하는 6 개월보고기간에대한반기연결재무제표는한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은국제회계기준위원회 ("IASB") 가발표한기준서와해석서중대한민국이채택한내용을의미합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 49

한국채택국제회계기준은재무제표작성시중요한회계추정의사용을허용하고있으며, 회계정책을적용함에있어경영진의판단을요구하고있습니다. 보다복잡하고높은수준의판단이요구되는부분이나중요한가정및추정이요구되는부분은주석 3 에서설명하고있습니다. 2.2 회계정책의변경과공시 (1) 연결회사가채택한제ㆍ개정기준서 연결회사는 2019 년 1 월 1 일로개시하는회계기간부터다음의제ㆍ개정기준서를신규로적용하였습니다. - 기준서제 1116 호 ' 리스 ' 제정연결회사는 2019 년 1 월 1 일을최초적용일로하여당반기부터기업회계기준서제 1116 호를최초로적용하였으며, 기업회계기준서제 1116 호의경과규정에따라최초적용누적효과를최초적용일의이익잉여금 ( 또는적절하다면자본의다른구성요소 ) 에서조정하고비교표시되는재무제표는재작성하지않는방법 ( 수정소급법 ) 을선택하였습니다. 한편, 연결회사는기존에운용리스로분류한리스에대하여최초적용일현재, 사용권자산을리스부채와동일한금액으로인식하였습니다. 한편, 최초적용일시점에사용권자산의손상차손 112,355 백만원이결손금에서조정되었습니다. 연결회사는계약의약정시점에계약자체가리스인지, 계약이리스를포함하는지를판단하며최초적용일에도이기준서에따라계약이리스이거나리스를포함하고있는지를식별합니다. 다만연결회사는최초적용일이전계약에대해서는최초적용일에계약이리스인지등에대해다시판단하지않는실무적간편법을적용하였습니다. 리스이용자는기초자산을사용할권리를나타내는사용권자산과리스료를지급할의무를나타내는리스부채를인식해야합니다. 다만연결회사는단기리스와소액기초자산리스에대하여리스이용자의인식, 측정및표시규정을적용하지않는예외규정을선택하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 50

변경된리스의정의는주로통제모형과관련되어있습니다. 동기준서는계약에서대가와교환하여식별되는자산의사용통제권을일정기간이전하게하는지여부에기초하여계약이리스를포함하는지를판단합니다. 1) 리스이용자로서의회계처리 1 제 1017 호하에서운용리스로회계처리되었던계약동기준서의적용으로인해기업회계기준서제 1017 호에서재무상태표에계상되지않았던운용리스의회계처리가변경되며동기준서의최초적용일에연결회사는다음과같이회계처리합니다. - 최초인식시점에지급되지않은리스료의현재가치측정금액을재무상태표에서사용권자산과리스부채로인식 - 사용권자산의감가상각비와리스부채의이자비용을포괄손익계산서에인식 연결회사는 2019 년 1 월 1 일기준으로누적효과일괄조정경과조치를적용하여기업회계기준서제 1116 호를최초적용하였습니다. 따라서기업회계기준서제 1116 호적용의누적효과가최초적용일의이익잉여금 ( 또는적절하다면자본의다른구성요소 ) 에서조정되고, 비교표시되는재무제표는재작성하지않았습니다. 2 제 1017 호하에서의금융리스로회계처리되었던계약금융리스에서의자산과관련하여동기준서와기업회계기준서제 1017 호와의주된차이는리스이용자가리스제공자에게제공하는잔존가치보증의측정에서발생합니다. 동기준서에서는기업회계기준서제 1017 호에서요구되었던최대보증액이아니라잔존가치보증에따라지급할것으로예상되는금액을리스부채의측정치에포함하여인식합니다. 최초적용일에연결회사는유형자산에포함되어있는금융리스자산을별도항목인사용권자산으로구분하여표시하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 51

2) 리스제공자로서의회계처리 리스제공자는계속적으로리스를금융리스또는운용리스로분류하고두유형의리스를다르게회계처리합니다. 동기준서에따르면중간리스제공자는상위리스와전대리스를두개의별도계약으로회계처리하며, 전대리스를상위리스에서생기는리스자산에따라금융리스또는운용리스로분류합니다 ( 기업회계기준서제 1017 호에서는기초자산에따라분류 ). - 기업회계기준서제 1109 호금융상품 ( 개정 ) 동개정사항은중도상환특성이원금과원금잔액에대한이자로만구성된계약상현금흐름의요건을충족하는지평가할때옵션을행사하는당사자가조기상환의원인과관계없이합리적인보상을지급하거나수취할수있다는점을명확히하고있습니다. 달리표현하면부 (- ) 의보상을수반하는중도상환특성으로인해자동적으로원금과원금잔액에대한이자로만구성된계약상현금흐름의요건을충족하지못하는것은아닙니다. 동개정사항이연결회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준서제 1028 호관계기업과공동기업에대한투자 ( 개정 ) 동개정사항은장기투자지분에기업회계기준서제 1109 호 ( 손상규정포함 ) 를적용하여야한다는점을명확히합니다. 또한장기투자지분에기업회계기준서제 1109 호를적용할때, 기업회계기준서제 1028 호에따른장부금액조정사항 ( 즉기업회계기준서제 1028 호에따라피투자기업의손실을배분하거나손상평가함에따라발생하는장기투자지분장부금액의조정 ) 은고려하지않아야합니다. 동개정사항이연결회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 52

- 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선 동연차개선은기업회계기준서제 1012 호 ' 법인세 ', 기업회계기준서제 1023 호 ' 차입원가 ', 기업회계기준서제 1103 호 ' 사업결합 ' 및기업회계기준서제 1111 호 ' 공동약정 ' 에대한일부개정사항을포함하고있습니다. 1 기업회계기준서제 1012 호법인세동개정사항은분배가능한이익을창출하는거래를최초에어떻게인식하였는지에따라배당의세효과를당기손익, 기타포괄손익또는자본으로인식한다는점을명확히하고있습니다. 2 기업회계기준서제 1023 호차입원가기업회계기준서제 1023 호의개정사항은관련된자산이의도된용도로사용되거나판매가능한상태에이른이후에도특정차입금의잔액이존재하는경우, 그차입금은일반차입금의자본화이자율을계산할때일반차입금의일부가된다는점을명확히하고있습니다. 3 기업회계기준서제 1103 호사업결합제 1103 호에대한개정사항은기업이공동영업인사업에대한지배력을보유하게되었을때, 공동영업에대한이전보유지분을공정가치로재측정하는것을포함하여단계적으로이루어진사업결합에대한요구사항을적용해야한다는점을명확히하고있습니다. 재측정대상이전보유지분은공동영업과관련하여인식되지않은자산, 부채및영업권을포함해야합니다. 4 기업회계기준서제 1111 호공동약정기업회계기준서제 1111 호에대한개정사항은사업을구성하는공동영업에참여는하지만공동지배력은보유하고있지않던당사자가해당공동영업에대한공동지배력을보유하게되는경우기업이보유한공동영업에대한이전보유지분을재측정하지않는다는것을명확히하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 53

상기개정사항들이연결회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준서제 1019 호종업원급여 ( 개정 ) 동개정사항은과거근무원가 ( 또는정산손익 ) 를결정할때갱신된가정을적용하여제도의개정 ( 또는축소또는정산 ) 전후에제도와사외적립자산에서제공된급여를반영하여순확정급여부채 ( 자산 ) 을재측정하고, ( 확정급여제도가초과적립상태에있을때발생할수있는 ) 자산인식상한효과는고려하지않는다는점을명확히하고있습니다. 개정후동기준서는제도의개정 ( 또는축소또는정산 ) 으로인해발생할수있는자산인식상한효과의변동은과거근무원가 ( 또는정산손익 ) 인식후에결정되며, 그변동을기타포괄손익으로인식한다는점을명확히하고있습니다. 또한당기근무원가와순확정급여부채 ( 자산 ) 의순이자측정과관련된문단이개정되었습니다. 연결회사는제도의변경후의잔여연차보고기간동안에해당하는당기근무원가와순이자를결정하기위해재측정에사용된갱신된가정을사용해야합니다. 순이자의경우, 개정사항에서는제도의개정이후기간동안의순이자는동기준서문단 99 에따라재측정된순확정급여부채 ( 자산 ) 를재측정할때사용한할인율을사용하여산정함을명확히합니다. 동개정사항은동기준서에대한이번개정사항이최초로적용되는회계연도및그이후에발생하는제도의개정, 축소및정산에만전진적으로적용됩니다. 동개정사항이연결회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 54

- 기업회계기준서제 1115 호고객과의계약에서생기는수익 ( 개정 ) 동개정사항은 ' 원가기준투입법적용계약의추가공시 ' 와관련하여문단한 129.1 에서언급하는 ' 계약 ' 의의미를 ' 개별계약 ' 으로개정함으로써기업회계기준서제 1115 호를적용하더라도공시범위가축소되지않도록하는것을주요내용으로하고있습니다. 또한기업회계기준서제 1115 호는계약의유형을구분하지않으므로, 종전의수익기준서인기업회계기준서제 1011 호문단한 45.1 의적용대상에해당하지않았던용역계약도기업회계기준서제 1115 호문단한 129.1 의적용대상에해당할수있으며, 이에따라종전의수익기준서에비해문단한 129.1 에따른공시대상계약의범위가넓어질수있음을명확히하였습니다. 동개정사항이연결회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준해석서제 2123 호법인세처리의불확실성 ( 제정 ) 동해석서는법인세처리에불확실성이있을때어떻게회계처리하는지를규정하고있으며, 다음의사항을요구하고있습니다. 1 기업은불확실한법인세처리각각을개별적으로고려할지아니면하나이상의다른불확실한법인세처리와함께고려할지를판단하여야합니다. 2 기업은법인세신고에사용하였거나사용하려는불확실한법인세처리를과세당국이수용할가능성이높은지를판단하여다음과같이세소득 ( 세무상결손금 ), 세무기준액, 미사용세무상결손금, 미사용세액공제, 세율을산정합니다. - 수용할가능성이높다면법인세신고에사용하였거나사용하려는법인세처리와일관되게산정합니다. - 수용할가능성이높지않다면불확실성의영향을반영하여산정합니다. 동해석서가연결회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 55

당반기부터새로도입된기준서및해석서로인한회계정책변경이재무제표에미치는영향은다음과같습니다.( 단위 : 백만원 ) 비유동자산 구분 2019-01-01 변경전조정사항변경후 유형자산 ( 주 13) 1,734,100 (769,697) 964,403 사용권자산 ( 주 13) - 2,695,795 2,695,795 보증금 ( 주 8) 144,789 (5,140) 139,649 유동부채 자산총계 4,121,440 1,920,958 6,042,398 금융리스부채 ( 주 15) 131,923 (131,923) - 리스부채 ( 주 15) - 630,984 630,984 비유동부채 금융리스부채 ( 주 15) 952,501 (952,501) - 리스부채 ( 주 15) - 2,485,784 2,485,784 충당부채 15 969 984 자본 부채총계 3,081,769 2,033,313 5,115,082 결손금 (*) (3,589,285) (112,355) (3,701,640) 자본총계 1,039,671 (112,355) 927,316 (*) 최초적용일시점에사용권자산의손상차손 112,355 백만원이결손금에서조정되었습니다. (2) 제정ㆍ공표되었으나아직시행일이도래하지않아적용하지아니한한국채택국제회계기준은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 56

2.3 연결 연결회사는기업회계기준서제 1110 호 ' 연결재무제표 ' 에따라연결재무제표를작성하고있습니다. (1) 종속기업 종속기업은연결회사가지배하고있는모든기업입니다. 연결회사가피투자자에대한관여로변동이익에노출되거나변동이익에대한권리가있고, 피투자자에대하여자신의힘으로그러한이익에영향을미칠능력이있는경우, 해당피투자자를지배합니다. 종속기업은연결회사가지배하게되는시점부터연결에포함되며, 지배력을상실하는시점부터연결에서제외됩니다. 연결회사의사업결합은취득법으로회계처리됩니다. 이전대가는취득일의공정가치로측정하고, 사업결합으로취득한식별가능한자산ㆍ부채및우발부채는취득일의공정가치로최초측정하고있습니다. 연결회사는청산시순자산의비례적몫을제공하는비지배지분을사업결합건별로판단하여피취득자의순자산중비례적지분또는공정가치로측정합니다. 그밖의비지배지분은다른기준서의요구사항이없다면공정가치로측정합니다. 취득관련원가는발생시당기비용으로인식됩니다. 영업권은이전대가, 피취득자에대한비지배지분의금액과취득자가이전에보유하고있던피취득자에대한지분의취득일의공정가치합계액이취득한식별가능한순자산을초과하는금액으로인식됩니다. 이전대가등이취득한종속기업순자산의공정가액보다작다면, 그차액은당기손익으로인식합니다. 연결회사내의기업간에발생하는거래로인한채권, 채무의잔액, 수익과비용및미실현이익등은제거됩니다. 또한종속기업의회계정책은연결회사에서채택한회계정책을일관성있게적용하기위해차이가나는경우수정됩니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 57

(2) 관계기업 관계기업은연결회사가유의적영향력을보유하는기업이며, 관계기업투자지분은최초에취득원가로인식하며지분법을적용합니다. 연결회사와관계기업간의거래에서발생한미실현이익은연결회사의관계기업에대한지분에해당하는부분만큼제거됩니다. 또한관계기업투자에대한객관적인손상의징후가있는경우연결회사는관계기업투자의회수가능액과장부금액과의차이는손상차손으로인식됩니다. (3) 공동약정 둘이상의당사자들이공동지배력을보유하는공동약정은공동영업또는공동기업으로분류됩니다. 공동영업자는공동영업의자산과부채에대한권리와의무를보유하며, 공동영업의자산과부채, 수익과비용중자신의몫을인식합니다. 공동기업참여자는공동기업의순자산에대한권리를가지며, 지분법을적용합니다. 2.4 회계정책 요약반기재무제표의작성에적용된유의적회계정책과계산방법은주석 2.2(1) 에서설명하는제ㆍ개정기준서의적용으로인한변경및아래문단에서설명하는사항을제외하고는전기재무제표작성에적용된회계정책이나계산방법과동일합니다. 한편, 연결회사는전 4 분기중수익인식과관련하여추가적인회계정책변경이존재하였으며, 그결과비교표시된요약반기연결자본변동표에는전 4 분기회계정책효과금액이반영되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 58

2.4.1 리스 (1) 리스이용자 연결회사는계약의약정시점에계약자체가리스인지, 계약이리스를포함하는지를판단합니다. 연결회사는기초자산을사용할권리를나타내는사용권자산과리스료를지급할의무를나타내는리스부채를인식합니다. 다만단기리스와소액기초자산리스의경우동기준서의예외규정을선택할수있으며연결회사는이러한리스에대하여다른체계적인기준이리스이용자의효익의형태를더잘나타내는경우가아니라면정액기준에따라비용으로인식합니다. 리스부채는리스개시일현재지급되지않은리스료의현재가치로측정됩니다. 리스의내재이자율을쉽게산정할수있는경우에는그이자율로리스료를할인하며그이자율을쉽게산정할수없는경우에는리스이용자의증분차입이자율을사용합니다. 리스개시일에리스부채의측정치에포함되는리스료는다음금액으로구성됩니다. - 고정리스료 ( 실질적인고정리스료를포함하고받을리스인센티브는차감 ) - 지수나요율 ( 이율 ) 에따라달라지는변동리스료. 처음에는리스개시일의지수나요율 ( 이율 ) 을사용하여측정 - 잔존가치보증에따라리스이용자가지급할것으로예상되는금액 - 리스이용자가매수선택권을행사할것이상당히확실한경우에그매수선택권의행사가격 - 리스기간이리스이용자의종료선택권행사를반영하는경우에그리스를종료하기위하여부담하는금액 연결회사는리스부채를연결재무상태표에서다른부채와구분하여표시합니다. 연결회사는리스개시일후에리스부채에대한이자를반영하여장부금액을증액하거나지급한리스료를반영하여장부금액을감액하여리스부채를측정합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 59

연결회사는다음중어느하나에해당하는경우에리스부채를재측정하고관련된사용권자산에대해상응하는조정을합니다. - 리스기간에변경이있는경우나매수선택권의행사에대한평가에변동이있는경우, 수정리스료를수정할인율로할인하여리스부채를다시측정합니다. - 잔존가치보증에따라지급할것으로예상되는금액에변동이있는경우나리스료를산정할때사용한지수나요율 ( 이율 ) 의변동으로생기는미래리스료에변동이있는경우, 수정리스료를최초할인율로할인하여리스부채를다시측정합니다. 다만리스료의변동이변동이자율의변동으로생긴경우에는그이자율변동을반영하는수정할인율을사용한다. - 별도리스로회계처리하지않는리스변경에대하여수정리스료를수정할인율로할인하여리스부채를다시측정합니다. 사용권자산은리스부채의최초측정금액, 리스개시일이나그전에지급한리스료 ( 받은리스인센티브는차감 ), 리스이용자가부담하는리스개설직접원가로구성되며, 후속적으로원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감하여측정합니다. 리스조건에서요구하는대로기초자산을해체하고제거하거나, 기초자산이위치한부지를복구하거나, 기초자산자체를복구할때리스이용자가부담하는원가의추정치 ( 다만그원가가재고자산을생산하기위해부담하는것이아니어야한다 ) 는사용권자산에포함되며기업회계기준서제 1037 호 ' 충당부채, 우발부채, 우발자산 ' 을적용하여인식하고측정합니다. 리스기간종료시점이전에리스이용자에게기초자산의소유권을이전하는경우나사용권자산의원가에리스이용자가매수선택권을행사할것임이반영되는경우에, 리스이용자는리스개시일부터기초자산의내용연수종료시점까지사용권자산을감가상각합니다. 그밖의경우에는리스이용자는리스개시일부터사용권자산의내용연수종료일과리스기간종료일중이른날까지사용권자산을감가상각합니다. 연결회사는사용권자산을연결재무상태표에서다른자산과구분하여표시합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 60

연결회사는사용권자산이손상되었는지를판단하고식별되는손상차손을회계처리하기위하여기업회계기준서제 1036 호 ' 자산손상 ' 을적용합니다. 연결회사는변동리스료 ( 다만지수나요율 ( 이율 ) 에따라달라지는변동리스료는제외 ) 는사용권자산과리스부채의측정에포함하지않으며, 그러한리스료는변동리스료를유발하는사건또는조건이생기는기간에당기손익으로인식합니다. 실무적간편법으로리스이용자는비리스요소를리스요소와분리하지않고, 각리스요소와이에관련되는비리스요소를하나의리스요소로회계처리하는방법을기초자산의유형별로선택할수있으며, 연결회사는이러한실무적간편법을사용하지않고있습니다. (2) 리스제공자 연결회사는각리스를운용리스또는금융리스로분류합니다. 기초자산의소유에따른위험과보상의대부분을이전하는리스는금융리스로분류하며기초자산의소유에따른위험과보상의대부분을이전하지않는리스는운용리스로분류합니다. 연결회사가중간리스제공자인경우연결회사는상위리스와전대리스를두개의별도계약으로회계처리하고있습니다. 연결회사는기초자산이아닌상위리스에서생기는사용권자산에따라전대리스를금융리스또는운용리스로분류합니다. 연결회사는정액기준이나다른체계적인기준으로운용리스의리스료를수익으로인식합니다. 다른체계적인기준이기초자산의사용으로생기는효익이감소되는형태를더잘나타낸다면연결회사는그기준을적용합니다. 연결회사는운용리스체결과정에서부담하는리스개설직접원가를기초자산의장부금액에더하고리스료수익과같은기준으로리스기간에걸쳐비용으로인식합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 61

연결회사는리스개시일에금융리스에따라보유하는자산을재무상태표에인식하고그자산을리스순투자와동일한금액의수취채권으로표시하며후속적으로리스순투자금액에일정한기간수익률을반영하는방식으로리스기간에걸쳐금융수익을인식합니다. 하나의리스요소와하나이상의추가리스요소나비리스요소를포함하는계약에서리스제공자는기업회계기준서제 1115 호를적용하여계약대가를배분합니다. 3. 중요한회계추정및가정 연결회사는미래에대하여추정및가정을하고있습니다. 추정및가정은지속적으로평가되며, 과거경험과현재의상황에서합리적으로예측가능한미래의사건과같은다른요소들을고려하여이루어집니다. 이러한회계추정은실제결과와다를수도있습니다. 요약반기재무제표작성시사용된중요한회계추정및가정은법인세비용을결정하는데사용된추정의방법을제외하고는전기재무제표의작성시적용된회계추정및가정과동일합니다. 3.1 법인세비용 중간기간의법인세비용은전체회계연도에대해서예상되는최선의가중평균연간법인세율, 즉추정평균연간유효법인세율을중간기간의세전이익에적용하여계산합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 62

4. 공정가치 당반기중연결회사의금융자산과금융부채의공정가치에영향을미치는사업환경및경제적인환경의유의적인변동은없습니다. 4.1 공정가치서열체계 성격및특성에기초한금융상품의범주별분류에따른장부금액과공정가치및공정가치서열체계수준별분류내역은다음과같습니다. 공정가치서열체계수준은공정가치의관측가능한정도에따라수준 1, 2 또는 3 으로분류합니다. - 수준 1: 측정일에동일한자산이나부채에대한접근가능한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 - 수준 2: 수준 1 의공시가격이외에자산이나부채에대해직접적으로또는간접적으로관측가능한투입변수에서도출된금액 - 수준 3: 자산이나부채에대한관측가능한자료에기초하지않은투입변수를포함한가치평가기법에서도출된금액 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 당반기말과전기말현재공정가치로측정되는금융상품의공정가치서열체계구분은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 기타포괄손익 - 공정가치측정 ) 1,016-39,109 40,125 파생상품부채 (44) (5,888) (1,895) (7,827) 전기말수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 기타포괄손익 - 공정가치측정 ) 971-49,588 50,559 파생상품부채 (151) (5,036) (9,933) (15,120) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 63

연결회사는공정가치서열체계의수준간이동을수준간이동을발생시킨사건이나상황의변동이일어난날짜에인식합니다. 당반기중반복적인측정치의수준 3 의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분기초감소당기손익기타포괄손익표시통화환산손익당반기말 자산장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 49,588 (20,685) - 9,206 1,000 39,109 부채파생상품부채 (9,933) - 8,384 - (346) (1,895) 장기투자자산중원가와공정가치의차이가유의적이지아니한내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정 부산컨테이너터미널 7,500 7,500 한국해양진흥공사 1,942 - 기타 44 44 합계 9,486 7,544 상기장기투자자산은비상장지분상품이며추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가를공정가치의합리적인추정치로측정했습니다. 연결회사는이러한금융상품을처분할계획이없습니다. 한편, 당반기말과전기말현재연결회사는상기원가로측정하는장기투자자산을제외한금융상품에대해장부가액을공정가치의합리적인근사치로추정하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 64

4.2 가치평가기법및투입변수 연결회사는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는금융상품의공정가치에대하여다음의가치평가기법과투입변수를사용하고있습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 공정가치 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 현금흐름할인모형 할인율 7.24%~10.22% 유사기업 EV/Sales 0.62~1.14 주식 39,109 시장접근법 유사기업 EV/EBITDA 7.21~10.37 유사기업 PBR 0.8~2.32 자산접근법순자산가치주당 4,515 원 파생상품부채 주식옵션등 (1,895) 옵션모델 주식변동성 13.85%~13.90% 할인율 7.67%~10.42% 4.3 수준 3 으로분류된공정가치측정치의민감도분석 금융상품의민감도분석은통계적기법을이용한관측불가능한투입변수의변동에따른금융상품의가치변동에기초하여유리한변동과불리한변동으로구분하여이루어집니다. 그리고공정가치가두개이상의투입변수에영향을받는경우에는가장유리하거나또는가장불리한금액을바탕으로산출됩니다. 민감도분석대상인수준 3 으로분류되는각상품별투입변수의변동에따른손익효과에대한민감도분석결과는다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 유리한변동 불리한변동 금융부채파생상품부채 (*) 1,538 (5,648) (*) 주식관련파생상품은관련된주요투입변수인주가를 10% 만큼증가또는감소시킴으로써공정 가치변동을산출하고있음. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 65

5. 부문정보 (1) 보고부문이수익을창출하는용역의유형 부문에자원을배분하고부문의성과를평가하기위하여연결회사의최고영업의사결정자에게보고되는정보는제공되는용역유형에초점이맞추어져있습니다. 주된용역유형으로는컨테이너선운송용역, 벌크선운송용역및그외기타용역이있습니다. (2) 부문수익및손익 당반기와전반기중연결회사의매출및영업손익에대한보고부문별분석은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 3 개월누적 매출액영업손익 (*1) 감가상각비무형자산상각비매출액영업손익 (*1) 감가상각비무형자산상각비 컨테이너 1,242,043 (101,135) 93,635-2,407,207 (196,881) 181,153 - 벌크 98,270 (18,164) 21,796-203,445 (27,589) 41,989 - 기타 (*2) 56,660 6,420 19,929 405 102,249 5,926 35,778 823 합계 1,396,973 (112,879) 135,360 405 2,712,901 (218,544) 258,920 823 전반기 3 개월누적 매출액영업손익 (*1) 감가상각비 (*3) 무형자산상각비매출액영업손익 (*1) 감가상각비 (*3) 무형자산상각비 컨테이너 1,088,651 (178,483) 20,101-2,060,594 (330,351) 37,986 45 벌크 92,285 (27,336) 1,385-189,305 (48,500) 2,854 8 기타 (*2) 57,903 6,044 4,311 438 100,913 8,986 12,837 881 합계 1,238,839 (199,775) 25,797 438 2,350,812 (369,865) 53,677 934 (*1) 연결회사의경영진은부문영업손익에근거하여영업부문의성과를평가하고있습니다. (*2) 연결회사는터미널운영사업, 임대사업등은보고부문의요건을충족하지않아기타에포함하였습니다. (*3) 투자부동산감가상각비가포함되어있습니다. 위에서보고된수익은외부고객으로부터발생한수익입니다. 보고기간중연결회사내의다른영업부문과의거래로인한수익은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 66

(3) 지역에대한정보 지역별세부부문의구분기준은운송수익의경우화물이운송되는도착지기준으로분류하여미주, 구주, 아주, 남북항로및기타지역으로구분하고있습니다. 보고기간중지역별로세분화된연결회사의외부고객으로부터의수익에대한정보는다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 미주 523,101 1,011,574 505,747 951,574 구주 215,626 428,761 217,254 386,289 아주 393,092 749,487 318,879 601,601 남북항로 109,359 212,896 55,031 118,825 기타 155,795 310,183 141,928 292,523 합계 1,396,973 2,712,901 1,238,839 2,350,812 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 67

6. 사용이제한된금융자산등 당반기말현재사용이제한된금융자산등은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 과목종류금융기관금액내용 KEB 하나은행 300 선박관리업영업보증 660 법인카드 기타유동금융자산 정기예금 The Shanghai Commercial & Savings Bank 2,353 대만항만청임차보증금 BBVA Bank. 등 9,981 시설차입금담보 소계 13,294 별단예금 KEB 하나은행등 17 당좌개설보증금 KEB 하나은행 92 임대보증금 기타비유동금융자산 정기예금 NAB 한국산업은행 113 사무실임차 4,350 한진수빅 11K 선박 2척담보 Citi Corp International 15,200 VLCC 1-4 호선차입금원리금담보 소계 19,772 방콕은행 269 사고발생손해에대한담보등 매출채권및기타채권 보증금 대여금 Overseas Chinese Banking Corporation BNY Mellon Corporate Trustee Service 1,049 터미널보증금 ROTTERDAM WORLD GATEWAY의 8,357 차입금담보 소계 9,675 부산컨테이너터미널 한국산업은행등 7,500 부산컨테이너터미널 의차입금담보 장기투자자산 현대무벡스 한국산업은행등 25,205 산업운영자금대출담보 소계 32,705 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. BNY Mellon Corporate Trustee Service ROTTERDAM WORLD GATEWAY 59,544 B.V. 의차입금담보 관계기업투자 현대엘엔지해운 아이기스원 - 주식이전의무이행담보 Total Terminals DNB Bank(UK) 등 30,247 주식이전의무이행담보 International, LLC. 소계 89,791 합계 165,237 한편, 지배기업은시설차입금과관련하여종속기업인 Total Terminals International Algeciras S.A.U. 지분을 BNP Paribas 등에담보로제공하고있으며, 나용선계약과관련하여선주의선박금융대주인 Aegean Baltic Bank S.A. 에선박보험상권리를담보로제공하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 68

7. 계약자산및계약부채 당반기말과전기말현재계약자산및계약부채의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 계약자산계약부채계약자산계약부채 운송수익 (*1) - 131,072-133,977 대선수익 (*2) 87,539-30,872 - 합계 87,539 131,072 30,872 133,977 (*1) 운송수익과관련된계약부채는매입채무및기타채무 9,955백만원, 기타유동부채121,117백만원 ( 전기말 : 매입채무및기타채무12,996백만원, 기타유동부채120,981백만원 ) 으로구성되어있습니다 ( 주석14 참조 ). (*2) 대선수익과관련된계약자산은매출채권및기타채권에포함되어있습니다 ( 주석8 참조 ). 8. 매출채권및기타채권 (1) 당반기말과전기말현재매출채권및기타채권의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동비유동유동비유동 매출채권 428,624-428,711 - 손실충당금 (13,193) - (12,898) - 계약자산 87,539-30,872 - 미수금 117,793 2,157 148,011 2,175 손실충당금 (61,473) - (59,419) - 현재가치할인차금 - - (582) - 미수수익 450-1,399 - 대여금 132 37,230-38,094 보증금 75 160,440 345 144,789 손실충당금 - (3,336) - (3,149) 합계 559,947 196,491 536,439 181,909 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 69

(2) 당반기와전반기중손실충당금의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 매출채권 미수금 미수수익 보증금 기초금액 12,898 59,419-3,149 설정 / 환입 (635) 39 907 - 제각 (55) (39) (907) - 기타변동 985 2,054-187 반기말금액 13,193 61,473-3,336 전반기 매출채권 미수금 미수수익 보증금 기초금액 21,685 56,877 - - 설정 / 환입 434 32 783 3,154 제각 (193) (32) (783) - 기타변동 607 2,671 - - 반기말금액 22,533 59,548-3,154 9. 기타금융자산 당반기말과전기말현재기타금융자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동단기금융상품 6,613 306,823 기타 10,305 10,210 소계 16,918 317,033 비유동장기금융상품 4,573 4,387 P-CBO(*1) - - 국공채 6 6 기타 (*2) 48,455 42,150 소계 53,034 46,543 합계 69,952 363,576 (*1) 전기이전에전액손상차손을인식하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 70

10. 기타자산 당반기말과전기말현재기타자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 (*) 당반기말현재용선료등에대한출자전환및조건변경과관련하여 59,980 백만원 ( 전기말 : 117,489 백만원 ) 을계상하고있습니다. 11. 관계기업투자 당반기말 전기말 유동비유동유동비유동 선급금 19,067-16,542 - 선급비용 (*) 105,569 50 169,587 45 부가세대급금 15,542-3,709 - 기타 20 19 60 14 합계 140,198 69 189,898 59 (1) 당반기말과전기말현재관계기업투자의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 기업명 소재 국가 지분율 (%) 취득원가 당반기말 순자산지분 가액 장부금액 취득원가 전기말 순자산지분 가액 장부금액 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 네덜란드 20 113,201 59,456 59,544 113,201 68,400 68,489 양산아이시디 (*1) 한국 4.9 600 117 389 600 117 384 한국국제터미널 (*1) 한국 5.55 591 196 196 591 177 - 코리아엘엔지트레이딩 (*1) 한국 18 560 1,143 1,320 560 1,099 1,275 롯데코스코로지스틱스 (*1) 한국 10 478 556 556 478 548 547 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사 (*1) 중국 16 17,356 14,531 14,531 17,356 14,263 14,263 현대엘엔지해운 (*1) 한국 6 30,000 - - 65,000 - - Total Terminals International, LLC 미국 20 16,910 (29,830) 30,248 16,910 (28,894) 31,185 NEO EXPRESS TRANSPORTATION, INC. 미국 49 470 (45) (45) 470 215 215 유안타에이치피엔티사모투자합자회사 (*2) 한국 57.69 129,740 133,810 129,240 126,962 126,962 126,962 피에스에이현대부산신항만 (*1) 한국 10 20,685 3,787 20,685 - - - 합계 330,591 183,721 256,664 342,128 182,887 243,320 (*1) 연결회사는해당기업의의결권있는지분의 20% 미만을보유하고있으나, 해당기업의이사회에참여하는등주요영업및재무정책결정에유의적영향력을행사할수있으므로연결회사의관계기업으로포함하였습니다. (*2) 의결권의과반을보유하고있으나해당기업의재무정책과영업활동을결정할수있는실직적인힘이없으며유의적인영향력을행사할수있으므로관계기업에포함하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 71

(2) 당반기와전반기중관계기업투자의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 기초 금액 취득 처분 이익 ( 손실 ) 중 지분 ( 부의 ) 지분법 자본변동 지분법이익 잉여금변동 배당 대체 보고기간말 금액 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 68,489 - - (869) 1,635 (9,711) - - 59,544 양산아이시디 384 - - 5 - - - - 389 한국국제터미널 - - - 196 - - - - 196 코리아엘엔지트레이딩 1,275 - - 7 38 - - - 1,320 롯데코스코쉬핑로지스 547 - - 9 - - - - 556 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사 14,263 - - (199) 467 - - - 14,531 현대엘엔지해운 - - - - - - - - - Total Terminals International, LLC 31,185 - - 62 (999) - - - 30,248 NEO EXPRESS TRANSPORTATION, INC. 215 - - (265) 5 - - - (45) 유안타에이치피엔티사모투자합자회사 126,962 2,778 - - - - (500) - 129,240 피에스에이현대부산신항만 - - - - - - - 20,685 20,685 합계 243,320 2,778 - (1,054) 1,146 (9,711) (500) 20,685 256,664 전반기 기초 금액 취득 처분 이익 ( 손실 ) 중 지분 ( 부의 ) 지분법 자본변동 지분법이익 잉여금변동 대체 보고기간말 금액 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 72,745 - - (4,172) 1,026 - - 69,599 양산아이시디 394 - - (13) - - - 381 한국선주상호보험조합 700 - (700) - - - - - 한국국제터미널 - - - - - - - - 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사 14,826 - - (276) 521 - - 15,071 코리아엘엔지트레이딩 1,186 - - (13) 47 - - 1,220 롯데코스코로지스틱스 531 - - 6 - - - 537 HANJIN SHIPPING TEC, INC.(*1) 277 587-316 - - (1,180) - Total Terminals International, LLC 16,910 - - - - - 1,180 18,090 NEO EXPRESS TRANSPORTATION, INC. 447 - - (165) 9 - - 291 현대엘엔지해운 - - - - - - - - 합계 108,016 587 (700) (4,317) 1,603 - - 105,189 (*1) 전반기중 Total Terminals International, LLC 로흡수합병되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 72

(3) 주요관계기업에대한주요재무정보는아래와같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 당반기말 구분 3개월 누적 자산 부채 자본 매출 순손익 매출 순손익 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 1,413,727 1,116,450 297,277 44,979 (3,667) 92,911 (4,343) 양산아이시디 82,120 79,612 2,508 653 36 1,396 93 한국국제터미널 21,060 17,522 3,538 9,968 (12) 19,441 355 코리아엘엔지트레이딩 652,997 646,646 6,351 5,931 101 11,763 37 롯데코스코쉬핑로지스 11,203 5,644 5,559 948 94 1,649 82 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사 105,562 14,744 90,818 486 (602) 718 (1,246) Total Terminals International, LLC 288,156 437,309 (149,153) 163,266 1,712 317,035 313 NEO EXPRESS TRANSPORTATION, INC. 282 374 (92) 439 (157) 851 (540) 유안타에이치피엔티사모투자합자회사 232,395 465 231,930-9,215-12,053 피에스에이현대부산신항만 549,592 511,718 37,874 35,957 3,803 69,965 6,773 현대엘엔지해운 1,129,692 589,572 540,120 - - 210,328 7,115 구분 전반기말 전반기 3 개월누적 자산 부채 자본 매출 순손익 매출 순손익 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 952,122 604,574 347,548 33,795 (16,935) 73,847 (20,862) 양산아이시디 84,251 81,886 2,365 4,087 (50) 4,851 (254) 한국국제터미널 28,059 26,069 1,990 9,793 528 18,552 757 코리아엘엔지트레이딩 699,100 693,302 5,798 5,430 (87) 9,389 (70) 롯데코스코쉬핑로지스 11,119 5,749 5,370 844 65 1,574 57 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사 110,598 16,403 94,195 2,467 (636) 2,591 (1,726) HANJIN SHIPPING TEC, INC. - - - - - - (1,350) Total Terminals International, LLC 254,565 408,283 (153,718) 182,424 11,776 329,643 17,067 NEO EXPRESS TRANSPORTATION, INC. 874 280 594 969 (200) 969 (337) 현대엘엔지해운 1,223,980 953,786 270,194 - - 163,475 (23,745) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 73

12. 공동기업투자 (1) 당반기말과전기말현재공동기업투자의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 기업명 설립 국가 유효 지분율 (%) 당반기말 전기말 취득원가순자산지분가액장부금액취득원가순자산지분가액장부금액 NETRUCK FRANZ CO., LTD. 홍콩 40 4,435 5,254 5,254 4,435 5,204 5,204 상해국제선박대리유한공사 중국 49 125 1,234 1,235 125 1,128 1,128 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 홍콩 50 2,927 3,035 3,134 2,927 2,811 2,911 TAN CANG HMM LOGISTICS CO., LTD 베트남 49 311 527 527 311 471 471 산동교운현대물류유한공사 중국 50 9,050 11,987 11,986 9,050 10,967 10,968 합계 16,848 22,037 22,136 16,848 20,581 20,682 (2) 당반기와전반기중공동기업투자의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 기초 금액 이익 ( 손실 ) 중지 분 지분법 자본변동 배당 보고기간말 금액 NETRUCK FRANZ CO., LTD. 5,204 (139) 189-5,254 상해국제선박대리유한공사 1,128 70 37-1,235 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 2,911 125 98-3,134 TAN CANG HMM LOGISTICS CO., LTD 471 193 15 (152) 527 산동교운현대물류유한공사 10,968 662 356-11,986 합계 20,682 911 695 (152) 22,136 전반기 기초 금액 취득 이익 ( 손실 ) 중지 분 ( 부의 ) 지분법 자본변동 보고기간말 금액 NETRUCK FRANZ CO., LTD. 4,836 - (115) 202 4,923 상해국제선박대리유한공사 1,086-50 39 1,175 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 2,567-7 116 2,690 TAN CANG HMM LOGISTICS CO., LTD - 311 26 17 354 산동교운현대물류유한공사 9,897-611 609 11,117 합계 18,386 311 579 983 20,259 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 74

(3) 당반기말과전기말현재주요공동기업투자에대한주요재무정보는아래와같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 당반기 3 개월누적 자산 부채 자본 매출 순손익 매출 순손익 NETRUCK FRANZ CO., LTD. 13,172 37 13,135 1 (265) 35 (348) 상해국제선박대리유한공사 4,141 1,622 2,519 1,257 81 2,385 141 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 12,075 6,006 6,069 12,058 165 23,445 250 TAN CANG HMM LOGISTICS CO., LTD 1,806 731 1,075 1,020 204 1,875 394 산동교운현대물류유한공사 27,539 3,565 23,974 5,251 790 10,112 1,327 구분 전기말 전반기 3 개월누적 자산 부채 자본 매출 순손익 매출 순손익 NETRUCK FRANZ CO., LTD. 13,324 314 13,010 - (130) - (288) 상해국제선박대리유한공사 3,309 1,006 2,303 1,192 52 2,211 102 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 13,920 8,298 5,622 9,408 362 18,140 14 TAN CANG HMM LOGISTICS CO., LTD 1,610 649 961 283 54 283 54 산동교운현대물류유한공사 26,147 4,213 21,934 5,126 728 9,428 1,222 13. 유ㆍ무형자산, 사용권자산 (1) 당반기와전반기중유ㆍ무형자산, 투자부동산및사용권자산의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 유형자산 무형자산 사용권자산 기초 1,734,100 77,409 - 회계기준변경효과 (*) (769,697) - 2,695,795 취득 382,702-453,569 처분 (968) (2,009) - 감가상각및상각 (32,842) (822) (226,078) 손상차손 - (141) - 기타 (113,246) 164 93,859 반기말 1,200,049 74,601 3,017,145 (*) 기업회계기준서제1116호 ' 리스 ' 최초도입시사용권자산에자산손상을적용하여인식한손상차 손누계액은 112,355백만원입니다 ( 아래 (2) 참조 ). 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 75

전반기 유형자산 무형자산 투자부동산 기초 1,596,765 80,273 20,497 취득 312,460 582 - 처분 (17,056) (913) - 감가상각및상각 (53,678) (933) - 재분류 (*) (16,925) 9 - 기타 77,391 612 1,472 반기말 1,898,957 79,630 21,969 (*) 전반기중벌크선박 1척을매각예정자산으로재분류하였습니다. 한편, 재분류한벌크선박은전 반기중매각하였습니다. (2) 사용권자산 연결회사는선박, 건물과공기구비품등을리스하였으며평균리스기간은 7 년입니다. 연결회사는일부선박에대하여리스계약종료시점에행사할수있는매수선택권을가지고있습니다. 사용권자산에대한법적소유권은리스부채에대한담보로리스제공자가보유하고있습니다. 당반기말현재기초자산유형별사용권자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 건물 구축물 선박 차량운반구 공기구비품 합계 취득금액 170,694 69,744 2,480,675 888 539,718 3,261,719 감가상각누계액 (23,254) (2,378) (160,920) (198) (39,328) (226,078) 손상차손누계액 - - (112,355) - - (112,355) 기타 4,140 634 74,510 14 14,561 93,859 장부금액 151,580 68,000 2,281,910 704 514,951 3,017,145 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 76

(3) 당반기중사용권자산과관련하여손익으로인식된금액은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 금액 사용권자산감가상각비 (226,078) 리스부채이자비용 (142,854) 사용권자산의전대리스에서생기는수익 17,804 연결회사의리스중일부는선박으로해당리스계약의리스료는이자율에따라달라지는변동리스료입니다. 연결회사는선박의현금흐름에리스료를연동시키고고정비를감소시키기위하여이러한변동리스료조건으로계약을체결하였습니다. 선박리스와관련하여당반기중고정리스료지급액과변동리스료지급액은각각 180,724 백만원및 45,722 백만원입니다. 14. 매입채무및기타채무 당반기말과전기말현재매입채무및기타채무의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 매입채무 491,654 398,910 계약부채 9,955 12,996 미지급금 63,535 64,297 미지급비용 30,434 28,627 합계 595,578 504,830 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 77

15. 차입금등 (1) 당반기말과전기말현재차입금등의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동유동성장기차입금 78,879 68,280 유동성사채 257,185 239,582 유동성리스부채 800,459 131,923 소계 1,136,523 439,785 비유동장기차입금 305,314 430,009 사채 490,559 523,851 리스부채 2,738,033 952,501 소계 3,533,906 1,906,361 합계 4,670,429 2,346,146 (2) 리스계약회사는선박및기기등을리스로이용하고있으며, 사용권자산장부금액 3,017,145 백만원 ( 전기말금융리스자산 : 1,214,360 백만원 ) 에대한법적소유권은리스부채에대한담보로리스제공자가보유하고있습니다. (3) 당반기말및전기말현재리스부채 ( 전기말 : 금융리스부채 ) 의상세내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 전기말 구분 리스의 총현금유출 리스의 총현금유출의현 재가치 최소리스료 현재가치 1년이내 863,680 800,459 175,136 131,923 1년초과 5년이내 2,548,393 1,947,627 214,219 96,740 5년초과 1,479,980 790,406 902,838 855,761 소계 4,892,053 3,538,492 1,292,193 1,084,424 차감 : 유동성대체 (800,459) (131,923) 차감 : 현재가치조정금액 (1,353,561) (207,769) 합계 2,738,033 952,501 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 78

16. 순확정급여부채 (1) 당반기말과전기말현재재무상태표에인식된순확정급여부채의산정내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 기금이적립된확정급여채무의현재가치 83,373 80,151 사외적립자산의공정가치 (63,973) (65,341) 순확정급여부채 19,400 14,810 (2) 당반기와전반기중포괄손익계산서에반영된금액의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 당기근무원가 2,576 4,964 2,484 5,079 순이자원가 108 191 22 56 퇴직위로금으로인한비용 (14) 28 55 61 종업원급여에포함된총비용 2,670 5,183 2,561 5,196 총비용중 2,083 백만원 ( 전반기 : 1,896 백만원 ) 은매출원가에포함되었으며, 3,100 백만원 ( 전반기 : 3,300 백만원 ) 은판매비와관리비에포함되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 79

17. 충당부채 연결회사는용선한 TC(Time charter) 선박으로부터기대되는대선수익이관련용선료에미달되는경우그차액과진행중인항차에서손실이예상되는금액을손실부담충당부채로계상하고있습니다. 또한, 용대선분쟁, 화물클레임등과관련하여연결회사가부담하게될것으로예상되는손해배상액을소송충당부채로계상하고있습니다. 당반기와전반기중충당부채의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 손실부담충당부채 소송충당부채 복구충당부채 합계 기초 9,859 17,772-27,631 회계기준변경효과 - - 990 990 전입 / 환입 2,560 2,190-4,750 기타 - 616-616 반기말 12,419 20,578 990 33,987 유동항목 12,419 - - 12,419 비유동항목 - 20,578 990 21,568 전반기 손실부담충당부채 소송충당부채 합계 기초 23,196 7,759 30,955 전입 / 환입 14,412 2,668 17,080 기타 - 326 326 반기말 37,608 10,753 48,361 유동항목 37,594-37,594 비유동항목 14 10,753 10,767 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 80

18. 자본금과주식발행초과금 (1) 당반기및전기말현재자본금및주식발행초과금은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 발행주식수 ( 주 ) 318,410,052 315,663,684 자본금 1,592,050 1,578,318 주식발행초과금 1,565,494 1,564,032 (2) 당반기말및전기말현재기타자본구성요소의구성내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 장기투자자산평가손익 24,398 17,650 지분법자본변동 (1,834) (3,675) 표시통화환산손익 (106,376) (106,767) 해외사업장환산외환차이 (2,458) (7,274) 신종자본증권 1,919,877 1,619,878 기타의포괄손익 1,379 1,379 합계 1,834,986 1,521,191 한편, 연결회사는당반기중신종자본증권을발행하였으며, 상대방에게금융자산인도에대한계약상의무가존재하지아니하여자본내기타자본구성요소로분류하였습니다. 이와관련된주요내역은다음과같습니다. 구분 제194회무보증사모전환사채 제195회무보증사모전환사채 발행금액 100,000백만원 200,000백만원 만기 매 30년, 연장가능 금리 3% 이며 5년이후금리조정 이자 회사의선택에따라이자의전부또는일부지급하지아니할수있으나, 직전 12개월간주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이발생한경우이자지급을정지할수없음 전환가격 : 5,000원 / 주 전환가격 : 5,000원 / 주 전환권 전환청구기간 : 2020년 5월 24일 ~ 2049년전환청구기간 : 2020년 6월 28일 ~ 2049년 4월 24일, 만기연장시전환청구기간도연 5월 26일, 만기연장시전환청구기간도연 장 장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 81

19. 매출액 당반기와전반기중매출액의세부내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 기간에걸쳐인식하는수익운송수익 1,177,511 2,307,460 1,053,712 2,000,427 대선수익 162,791 303,173 127,219 249,462 소계 1,340,302 2,610,633 1,180,931 2,249,889 한시점에인식하는수익기타수익 56,671 102,268 57,908 100,923 합계 1,396,973 2,712,901 1,238,839 2,350,812 20. 판매비와관리비 당반기와전반기중판매비와관리비의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 급여등 38,924 75,506 35,758 74,064 퇴직급여 1,686 3,100 1,642 3,300 대손상각비 ( 환입 ) (568) (635) 613 434 광고선전비 1,322 2,585 1,220 2,456 지급수수료 3,430 7,487 3,001 5,727 전산비 4,083 10,949 6,419 12,869 복리후생비 5,243 10,063 5,204 10,838 감가상각비등 (*) 11,596 20,383 1,468 3,005 여비교통비 1,419 2,821 1,561 2,923 임차료 957 2,367 5,769 11,901 기타 9,941 18,474 6,778 12,550 합계 78,033 153,100 69,433 140,067 (*) 유형자산및투자부동산감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산상각비가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 82

21. 기타수익및기타비용 당반기와전반기중기타수익및기타비용의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 기타수익 기타비용 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 외화자산ㆍ부채관련이익 18,709 40,574 13,851 40,940 유형자산처분이익 446 961 1,277 2,135 무형자산처분이익 (2) 26 73 183 매각예정자산처분이익 - - 1,170 1,214 기타 2,319 2,599 1,545 3,650 소계 21,472 44,160 17,916 48,122 외화자산ㆍ부채관련손실 27,436 55,024 27,349 48089 기타의대손상각비 494 946 3,608 3,969 유형자산처분손실 2 30 1,645 1,667 무형자산처분손실 347 677 180 180 기타 281 813 906 3,611 소계 28,560 57,490 33,688 57,516 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 83

22. 금융수익및금융비용 (1) 당반기와전반기중금융수익의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 이자수익 3,009 7,625 2,784 6,178 외환차익 1,680 2,131 127 137 외화환산이익 21,916 46,687 62,176 64,297 배당수익 - 10-10 파생상품평가이익 2,545 8,495 (26,141) 5,355 합계 29,150 64,948 38,946 75,977 (2) 당반기와전반기중금융비용의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 이자비용 106,078 200,493 42,091 80,534 외환차손 71 86 7 18 외화환산손실 2,852 8,953 14,208 20,494 파생상품평가손실 452 684 2,848 2,850 금융수수료 197 285 28 39 기타 - - - 306 합계 109,650 210,501 59,182 104,241 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 84

23. 법인세비용 법인세비용은전체회계연도에대해서예상되는최선의가중평균연간법인세율의추정에기초하여인식하였습니다. 이에따라추정된당반기법인세비용은 1,612 백만원 ( 전반기 : 법인세비용 7,219 백만원 ) 입니다. 한편, 연결회사는이연법인세자산의경우실현가능성에대한판단을토대로이연법인세부채를한도로인식하고있습니다. 24. 주당손익 (1) 당반기와전반기중기본주당손익은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3 개월누적 3 개월누적 지배주주지분귀속반기순손익지배주주지분귀속반기순손익 (*1) (202,206) (382,104) (244,262) (421,537) 유통보통주식수 ( 단위 : 천주 ) 192,630 192,555 192,452 192,452 기본주당손익 ( 단위 : 원 ) 기본주당손익 (1,050) (1,984) (1,269) (2,190) 희석주당손익 (*2) (1,050) (1,984) (1,269) (2,190) (*1) 포괄손익계산서상반기순손익에서전환우선주배당금을차감하였습니다. (*2) 연결회사의희석주당손익은반희석효과로인하여기본주당손익과동일합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 85

25. 유동성위험 연결회사는미사용차입금한도를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여차입금한도나약정을위반하는일이없도록하고있습니다. 유동성에대한예측시에는연결회사의자금조달계획, 약정준수, 연결회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. 당반기말과전기말현재연결회사의유동성위험분석내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 1 년이내 1 년초과 5 년이내 5 년초과계 차입금 81,533 191,675 180,031 453,239 사채 278,512 429,041 297,903 1,005,456 리스부채 863,680 2,548,393 1,479,980 4,892,053 파생상품부채 44 7,783-7,827 매입채무및기타채무 595,578 - - 595,578 기타금융부채 - 12,021 7,063 19,084 금융보증계약 85,198 - - 85,198 이행보증계약 195,058 - - 195,058 합계 2,099,603 3,188,913 1,964,977 7,253,493 전기말 1 년이내 1 년초과 5 년이내 5 년초과계 차입금 75,197 302,953 171,351 549,501 사채 296,157 475,433 298,792 1,070,382 금융리스부채 175,136 214,219 902,838 1,292,193 파생상품부채 151 14,969-15,120 매입채무및기타채무 504,830 - - 504,830 기타금융부채 - 12,135 8,589 20,724 금융보증계약 105,468 - - 105,468 이행보증계약 87,086 - - 87,086 합계 1,244,025 1,019,709 1,381,570 3,645,304 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 86

상기만기분석은금융부채의할인되지않은현금흐름을기초로연결회사가지급하여야하는가장빠른만기일에근거하여작성되었습니다. 또한, 상기금융부채중파생상품부채는차액결제조건에따른순현금유출이며, 금융보증계약및이행보증계약은약정금액전체금액입니다. 26. 특수관계자거래 (1) 당반기말현재연결회사와특수관계인회사의내역은다음과같습니다. 구분특수관계자의명칭 공동기업 Netruck Franz Co.,LTD., 상해국제선박대리유한공사, HYUNDAI FAR EAST CO., LTD., 산동교운현대물류유한공사, TAN CANG HMM LOGISTICS CO.,LTD., ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V., 양산아이시디, 한국국제터미널, 코리아엘엔지트레이딩, 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사, 롯데코스코쉬핑로지스, 현대엘엔지해운, 관계기업 Total Terminals International, LLC, NEO EXPRESS TRANSPORTATIONS, INC., 유안타에이치피엔티사모투자합 자회사 피에스에이현대부산신항만 채권자협의회 기타 한국산업은행, 한국해양진흥공사 대우조선해양 (2) 당반기와전반기중특수관계자거래내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분공동기업관계기업채권자금융기관협의회 (*1) 채권자협의회 (*1) 특수관계자명 당반기전반기매출등매입등매출등매입등 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 8,433 952 3,051 561 산동교운현대물류유한공사 - 700-511 소계 8,433 1,652 3,051 1,072 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 225 9,964 1,753 1,437 한국국제터미널 - 5,727-5,418 코리아엘엔지트레이딩 14,489-11,361 - 현대엘엔지해운 637-1,709 3 Total Terminals International, LLC - 40,864 425 60,157 피에스에이현대부산신항만 519 38,104 - - 소계 15,870 94,659 15,248 67,015 한국산업은행 - - - 41,811 한국산업은행등 - 30,553 - - 합계 24,303 126,864 18,299 109,898 (*1) 전기중경쟁력제고방안이행약정으로인해채권금융관협의회가제외되고채권자협의회가포함되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 87

지배기업은 2017 년초대형원유운반선 (VLCC) 5 척및 2018 년대형컨테이너선 (ULCS) 7 척에대한선박건조계약을대우조선해양 (VLCC 건조선가총액 : USD 418,869 천, ULCS 건조선가총액 : USD 1,087,940 천 ) 와체결하였습니다. 한편동계약과관련하여 176,017 백만원 (VLCC: 49,499 백만원, ULCS: 126,518 백만원 ) 을건설중인자산으로계상하고있으며, 당반기중 3 척을인수하였습니다 ( 주석 28 참조 ). (3) 당반기말과전기말현재특수관계자와의채권ㆍ채무잔액은다음과같습니다. 구분공동기업관계기업채권자협의회 (*1) 특수관계자명 당반기말전기말채권채무채권채무 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 3,467-352 - 산동교운현대물류유한공사 - 169-299 소계 3,467 169 352 299 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.(*2) 8,593 1,837 8,136 406 한국국제터미널 - 1,688-1,816 코리아엘엔지트레이딩 14,013-17,637 - 현대엘엔지해운 999 8,131 2,888 8,047 Total Terminals International, LLC - 2,927-5,531 피에스에이현대부산신항만 12,881 9,493 - - 소계 36,486 24,076 28,661 15,800 한국산업은행등 - 522,117-446,035 합계 39,953 546,362 29,013 462,134 (*1) 전기중경쟁력제고방안이행약정으로인해채권금융관협의회가제외되고채권자협의회가포함되었습니다. (*2) 해당회사의특수관계자대여금이포함되어있습니다. 당반기말현재특수관계자에대한대여금은 8,589 백만원입니다. (4) 당반기중특수관계자와의자금거래내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 자금차입거래당기회사명현금출자차입상환채권자협의회한국산업은행, 한국해양진흥공사 - 6,637 - 당반기말현재채권자협의회에투자한현금성자산및장단기금융상품은 183,156 백만원 ( 전기말 : 552,605 백만원 ) 입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 88

한편, 당반기말현재연결회사는특수관계자의차입금등과관련하여정기예금등을담보로제공하고있으며, 특수관계자의지분등과관련된약정을체결하고있습니다 ( 주석 6 과 28 참조 ). (5) 당반기및전반기중특수관계자와의지분거래내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 회사명 거래내역 당반기 전반기 유안타에이치피엔티사모투자합자회사 추가취득 2,778 - 출자 HANJIN SHIPPING TEC, INC 출자전환 - 587 TAN CHANG HMM LOGISTICS CO., LTD 최초취득 - 311 (6) 당반기말현재특수관계자에게제공한지급보증의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지급보증내역제공받은회사여신제공기관지급보증액 해외리스 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 로테르담항만당국 15,026 선박금융채무보증현대엘엔지해운 H&S Shipping S.A. 25,648 H&T Shipping S.A. 37,790 FEG Success Shipping S.A. 한국수출입은행 21,759 (7) 주요경영진은이사 ( 등기및비등기 ), 이사회의구성원, 재무책임자및내부감사책임자를포함하고있습니다. 종업원용역의대가로서주요경영진에게지급되었거나지급될보상금액은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 단기종업원급여 381 750 452 953 퇴직급여 60 423 111 201 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 89

(8) 당반기말과전기말현재특수관계자를위하여담보로제공된사용권자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 담보제공자산 당반기말 장부금액 전기말 관련계정과목담보설정액담보권자 사용권자산 1,260,235 936,712 리스부채 (*1) (*2) 한국산업은행등 126,558 125,241 장기차입금 185,088 한국산업은행 (*1) 당반기말관련리스부채금액은 1,302,630백만원입니다. (*2) 선박금융관련 SPC의차입금에대한담보로제공되어있습니다. 회사는선박담보대출에대해담보인정비율 (LTV) 유지의무가있으며담보인정비율미충족시기한의이익상실로인한상환혹은추가담보제공의의무가있습니다. 담보권자 ABN AMRO BANK 등에는담보설정액 526,102백만원에대한유형자산선박 28,751백만원을추가담보제공하고있습니다. (9) 피에스에이현대부산신항만 우선주식관련약정 지배기업은피에스에이부산신항만우선주취득을위해설립한유안타에이치피엔티사모투자합자회사에 2019 년 1 월 31 일까지 129,741 백만원 ( 지분율 57.69%) 을납입하여출자완료하였습니다. 유안타에이치피엔티사모투자합자회사는피에스에이현대부산신항만 우선주식 1,999,999 주를매수함에따라 2019 년 1 월 31 일변경된주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따라향후피에스에이현대부산신항만 가유안타에이치피엔티사모투자합자회사에우선배당율 ( 연 5.4%) 에따른배당금전액을지급하지못하거나신주인수권부사채의이자 ( 연 12%) 를지급기일까지지급하지못하는경우해당미지급배당금및미지급이자의 50% 에대해조건부대여를제공해야합니다. 해당약정에따른대여잔액한도는 23,250 백만원이며대여기간은 2025 년까지이고이자율은 6% 입니다. 한편, 지배기업이피에스에이현대부산신항만 와체결한컨테이너터미널서비스계약 (Container Terminal Service Agreement: TSA) 은 2023 년 12 월 31 일까지유효하며 TSA 계약의주요내용은연간물동량 (1,200,000~1,400,000TEU) 보장및전년도대비일정요율의인상등입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 90

27. 현금흐름표 (1) 당반기와전반기중영업활동현금흐름은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기 전반기 조정항목 529,860 202,714 현금유출이없는비용등의가산 520,351 219,695 금융비용 210,443 104,241 영업활동에서발생한외화환산손실 6,995 10,317 법인세비용 1,612 7,219 감가상각비등 259,742 54,611 퇴직급여 5,155 5,135 장기종업원급여 32 37 대손상각비등 311 4,403 지분법손실 1,765 4,932 유형자산처분손실 30 1,667 무형자산처분손실 677 180 무형자산손상차손 141 - 충당부채전입액 14,623 22,674 기능통화환산효과 18,825 4,279 현금유입이없는수익등의차감 (113,120) (93,895) 금융수익 (64,948) (75,977) 영업활동에서발생한외화환산이익 (11,582) (7,598) 유형자산처분이익 (961) (2,135) 무형자산처분이익 (26) (183) 매각예정자산처분이익 - (1,214) 재고자산평가손실환입액 (24,126) - 충당부채환입액 (9,859) (5,594) 지분법이익 (1,622) (1,194) 기타 4 - 영업활동으로인한자산부채의변동 122,629 76,914 매출채권의감소 ( 증가 ) 70,967 (29,176) 계약자산의증가 (56,667) - 미수금의감소 ( 증가 ) 26,074 (3,935) 선급금의감소 - 279 선급비용의감소 - 52,867 재고자산의감소 ( 증가 ) 739 (28,415) 금융리스채권의증가 (297) (567) 장기미수금의감소 - 77 기타자산의감소 ( 증가 ) (942) 1,090 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 91

매입채무의증가 99,108 82,844 계약부채의감소 (2,905) 미지급금의감소 (1,575) (6,504) 미지급비용의감소 (2,878) (13) 퇴직금의지급 (3,551) (4,093) 사외적립자산의감소 2,358 3,232 기타부채의증가 ( 감소 ) (7,802) 9,228 (2) 당반기와전반기중현금의유입ㆍ유출이없는거래중중요한사항은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기 전반기 유형자산취득관련미지급금 268 670 건설중인자산의본계정대체 19,038 52,610 유형자산의매각예정자산대체 - 16,916 장기투자증권의관계기업투자대체 20,685 - 금융리스를통한유형자산의취득 - 162,903 리스를통한사용권자산의취득 ( 회계기준변경효과포함 ) 3,149,364 - 전환권행사로인한자본금대체 13,732 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 92

28. 우발부채와약정사항 (1) 한도약정 당반기말현재차입한도약정내용은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 금융기관 한도약정 차입잔액 당좌차월 우리은행등 18,900 18,900 외화대출 KDB IRELAND LIMITED 59,228 59,228 일반대출 국민은행등 38,431 26,445 합계 116,559 104,573 (2) 선박건조계약 지배기업은 2017 년초대형원유운반선 (VLCC) 5 척에대한선박건조계약을대우조선해양 ( 건조선가총액 : USD 418,869 천 ) 와체결하였습니다. 또한지배기업은 2018 년대형컨테이너선 (ULCS)20 척에대한선박건조계약을대우조선해양 ( 건조선가총액 : USD 1,087,940 천 / 7 척 ), 삼성중공업 ( 건조선가총액 : USD 773,000 천 / 5 척 ), 현대중공업 ( 건조선가총액 : USD 972,880 천 / 8 척 ) 와각각체결하였습니다. 한편동계약과관련하여 323,792 백만원 (VLCC: 49,499 백만원, ULCS: 274,293 백만원 ) 을건설중인자산으로계상하고있으며당반기중 3 척을인수하였습니다. (3) 장기해상운송계약 당반기말현재지배기업이체결하고있는장기해상운송계약내역은다음과같습니다. 거래처수송용도호선명척수 현대글로비스 ( 주 ) 철광석 Hyundai Pioneer 등 2 GS 칼텍스 ( 주 ) 원유 Universal Victor 등 2 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 93

(4) 자기주식매각거래 지배기업은재무구조개선을위하여 2004 년 6 월 15 일자로지배기업의자기주식 12,365,040 주를 Cape Fortune B.V.( 이하 " 매수자 ") 에매각 ( 매각가액 : 89,758 백만원 ) 하였습니다. 동매각계약에의하면매수자가동주식을처분하여이익이발생하는경우지배기업은동이익의 25% 를배분받도록되어있습니다. 2012 년 12 월 14 일자로 Cape Fortune B.V. 는동자기주식및계약의권리와의무를관계기업인 Market Vantage Limited 에이전함에따라, 지배기업의계약상대방이 Market Vantage Limited 로변경되었습니다. 당반기말현재미정산된주식수는 417,796 주입니다. (5) 계류중인소송사건 당반기말현재지배기업이피소되어계류또는중재중인소송사건은용대선분쟁, 화물클레임등총 36 건 ( 소송가액 : USD 28,194 천 ) 입니다. 동계류또는중재중인소송사건의경우소송피소가액의일부분이보험으로구상됩니다. 당반기말현재진행중인주요소송의내역은아래와같습니다. - 지배기업을피고로하는소송 지배기업및현대상선계열사들은 2014 년 9 월 29 일에롯데글로벌로지스 및롯데글로벌로지스 계열사들과협력사업기본계약을체결하였습니다. 동계약에따르면해외사업중인터모달 / 피더사업등과관련하여거래종결일로부터 5 년간롯데글로벌로지스 의연도별해당사업의영업이익 ( 연결기준 ) 이기준영업이익을상회하도록연결회사및현대상선계열사들은영업계약별로 Mark-up 율을정하여야하며, 예상영업이익이기준영업이익에미달할우려가있을경우 Mark-up 율을조정하여야합니다. 한편, 거래종결일로부터 5 년간해외사업중인터모달 / 피더사업에서발생한영업이익이 161.5 억에미달하는경우지배기업은해당사업연도종료일로부터 4 개월이내에롯데글로벌로지스 에게미달분을위약금으로지급하여야하며, 당반기말현재연결회사는이와관련하여 11,289 백만원의소송충당부채를계상하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 94

- 지배기업을원고로하는소송 1) 지배기업은해외종속회사직원에의한일부적절히승인되지않은매입채무결제와관련하여당반기말현재 57,716 백만원의손실충당금을계상하고있으며, 동금액을회수하기위한법적절차를진행중입니다. 2) 지배기업은 2014 년중오릭스코퍼레이션과체결한롯데글로벌로지스 주식매매계약등과관련하여前사내이사 (1 명 ) 외前임원 3 명을 ' 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 ' 위반 ( 배임 ) 으로서울중앙지방검찰청에 2018 년 1 월 15 일고소장을제출하였습니다. 고소장에기재된혐의발생금액 ( 추정금액 ) 은 1,950 억원이나향후소송과정을통해구체적금액이확정될예정입니다. (6) 지배회사가제공받고있는지급보증내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지급보증내역제공자여신제공기관지급보증액 KHT 임대료지급보증 Hun-nan Commercial Bank 외 1 467 - 선박관리업영업보증등서울보증보험 313 친환경설비관련대출한국해양진흥공사신한은행 10,289 (7) 재무구조개선을위한자구계획등 연결회사는당반기말현재유동부채가유동자산을초과하고거액의영업손실과누적결손을계상하고있습니다. 이는최근지속되어온세계경제불황및선박공급과잉에따른낮은선박운임등으로인한해운업전반적인저수익성침체국면이연결회사에도영향을미쳐손실시현및금융비용증가로이어졌기때문입니다. 이에따라지배기업은 2013 년중한국산업은행과회사채차환발행을위한특별약정을, 2014 년중한국산업은행및기타채권은행과자산매각, 유상증자및사업구조조정등을내용으로하는재무구조개선을위한약정을체결한바있습니다. 또한, 지배기업은재무구조개선을위한강도높은노력의일환으로 2016 년중현대증권 ( 현. 케이비증권 ) 등지분증권매각및벌크전용선사업부문영업양도를실시하였으며, 채권금융기관공동관리절차 ( 이하 " 자율협약 ") 의개시와사채권자집회개최및경영정상화계획이행을위한약정체결등을통해채무의상환유예와이자율변경등의채무조정및출자전환을포함한유상증자와무상감자를완료하였고, 일부선주들과용선료조정계약을체결하였습니다. 아울러채권금융기관들이보유하고있는무담보채권 ( 신속인수포함 ) 일부의대환등을위해전환사채 5,000 억원을발행하였습니다. 이후기존채권금융기관협의회자율협약종결가결에따라경영정상화계약이행을위한약정이행기간이 2018 년 11 월 1 일에종료되었으며, 재무구조개선을위한신규자금지원에따라산업은행및한국해양진흥공사와경쟁력제고방안이행약정서를체결하였고, 주요내용은다음과같습니다. 구분 내용 체결대상자한국산업은행, 한국해양진흥공사, 현대상선 ( 주 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 95

주요내용 약정이행기간 1. 신용공여의제공및관리 - 신용공여의제공 - 신용공여를위한선행조건 - 신용공여의관리등 - 투자유치 2. 경영건전성의확보와감시 - 경영건전성의확보 - 자문기구의설치 - 사전승인및사전협의사항 3. 경영건전성의검사및경영개선 - 경영건전성의검사, 평가 - 임원성과평가 - 경영개선 4. 약정의이행과종료 - 약정을위한근로자의협조 - ' 협의회 ' 와 ' 회사 ' 의관계 - 약정의이행점검 - 약정불이행시의조치 - 약정의효력 - 약정의조기종료 - 약정의해지 2018년 10월 24일 ~ 2020년 12월 31일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 96

지배기업은 2017 년중해운사의재무구조개선을지원하기위한목적으로설립된회사인한국선박해양 와의선박매각후재용선 ( 매각금액 1,504 억원 ), 영구전환사채발행 (6,000 억원 ) 및제 3 자배정유상증자 (1,040 억원 ) 를완료하였으며, 글로벌해운동맹인 "2M" 과 2M + H 전략적협력본계약을체결하였고, 2017 년 10 월 13 일이사회에서유상증자를결의함에따라 12 월중 5,564 억원이납입완료되었습니다. 이후지배기업은전반기중재무구조개선을위한자본확충을위해영구채 1 조원 (CB 4 천억원, BW 6 천억원 ) 을발행하였고, 2018 년 12 월 17 일이사회에서유상증자를결의함에따라 2018 년 12 월 27 일 100 억원이납입완료되었습니다. 이후지배기업은당반기중운영자금을위해영구채 1 천억원, 투자자금확보및재무구조개선을위한자본확충을위해영구채 2 천억원을각각발행하였습니다. 한편, 연결회사의재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와연결회사의영업경쟁력강화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동될가능성이있으며, 경쟁력제고방안이행약정등이행의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한연결회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생할수도있는조정사항은재무제표에반영되지않았습니다. (8) 용선료조정 지배기업은 2016 년 7 월 15 일에선주들과향후 3.5 년간지급예정인용선료약 2 조 5 천억원을조정하는계약을체결하였습니다. 해당계약을통해약 4,400 억원에대해서일부는출자전환하여신주로지급하였고, 나머지는장기채권으로지급할예정입니다. 장기채권은연 3% 금리이며만기는 2022 년 12 월 31 일및 2024 년 7 월 18 일이나, 특정조건충족시장기채권의일부에대한조기상환의무조항이있습니다. 또한약 491 억원에대해서는용선기간연장및용선일시중단등으로조정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 97

(9) 현대엘엔지해운 관련약정 지배기업은 LNG 전용선사업부문매각과관련하여 2014 년 4 월 30 일에아이기스원 와주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따르면지배기업은신규사업의진행상황에따라특정요건의미충족시보유중인현대엘인지해운 보통주식중일부또는전부를아이기스원 에게무상양도하기로하였으며, 이와관련하여지배기업과아이기스원 는 2018 년말까지보유한주식의전부또는일부를제 3 자에게양도또는담보로제공하거나기타처분행위를할수없으며, 지배기업은본계약의효력발생일로부터 6 년이경과하는날로부터 30 일의기간동안 1 회에한하여매도청구권을행사할수있습니다. 한편, 주주간계약에따르면지배기업은모잠비크사업등의진행사항에따라다음각호의요건미충족시보유중인현대엘엔지해운 보통주식중일부또는전부를아이기스원 에게무상양도하기로하였으며, 나. 1) 과 2) 의요건을미충족하여보통주 1,400,000 주의지분을각각 2018 년 7 월 19 일과 2019 년 3 월 15 일에이전완료하였습니다. 이와관련하여, 지배기업이보유한현대엘엔지해운 잔여보통주식 600,000 주에대해질권이설정되어있습니다 ( 주석 6 참조 ). 가. 모잠비크사업이객관적으로더이상실현가능하지않게된경우 2,000,000 주반환 ( 다만, 2019 년 12 월 31 일이전에해당사유가다시객관적으로해소된경우에는다시회사에반환 ) 나. 모잠비크사업과관련하여 KC 컨소시엄이다음각호의기한까지 2 척이상의발주계약을체결하지못하는경우 1) 2017 년 12 월 31 일 : 700,000 주 2) 2018 년 12 월 31 일 : 위 1) 호에추가하여 700,000 주 3) 2019 년 12 월 31 일 : 위 1) 호및 2) 호에추가하여 600,000 주 또한, 주주간계약에따르면현대엘엔지해운 의청산등으로인한잔여재산분배시우선주주는우선주최초인수가격에대해발행일로부터 IRR 6.75%( 연간수익률기준 ) 가산한금액을받을권리가있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 98

(10) Total Terminals International LCC 관련약정 지배기업은 2017 년 2 월 1 일자로 Total Terminals International, LCC( 이하 "TTI") 및 HANJIN SHIPPING TEC, INC. 의주식과주주대여금 20% 를총 USD 1,560 만에인수하였으며, Terminal Investment Ltd( 이하 "TIL") 와주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따르면 2017 년터미널이용정도에따라 TIL 과지배기업의지분비율이 1 회에한하여조정될수있습니다. 또한, 지배기업이보유한 TTI 의주식은 TTI 대주단에질권이설정되어있습니다 ( 주석 6 참조 ). (11) 2M+H 전략적협력계약 지배기업은 2017 년 3 월 15 일 2M+H 전략적협력본계약 (Maersk/MSC/HMM Strategic Cooperation Master Agreement) 을체결하였습니다. 본계약으로지배기업은선복매입, 선복교환및선박대선의형태로 2M(Maersk/MSC) 과협력하게됩니다. 기본계약기간은 2017 년 4 월 1 일부터 2020 년 4 월 1 일까지총 3 년간입니다 ( 주석 29 참조 ). (12) 부산컨테이너터미널 관련약정 지배기업은부산컨테이너터미널 관련출자자약정서에따라 2017 년 2 월중 75 억원의자본금투입을모두완료하였습니다. 한편, 2017 년 9 월중재무출자자자본투입및대출금최초인출이실행됨에따라, 지배기업이보유한부산컨테이너터미널 지분 5% 에대해근질권이설정되어있으며 ( 주석 6 참조 ), 부산컨테이너터미널 가대주에대하여부담하는모든채무의이행을완료할때까지지배기업은자금보충의무및자금제공의무 ( 총 400 억원한도 ) 를부담합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 99

(14) 당반기말현재지배회사가타인을위해제공한지급보증내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지급보증내역제공받은회사여신제공기관지급보증액 용선선박이행보증 Legenda Maritimes S.A. 에이치라인해운주식회사 55,566 (*) 특수관계자에대한지급보증내역은주석 26.(6) 참조 29. 보고기간후사건 (1) 지배기업은 7 월 1 일부로 Hapag-Lloyd ( 독일 ), ONE ( 일본 ) 및 Yang Ming ( 대만 ) 이회원사로있는디얼라이언스에정식회원으로가입을확정하였습니다. 2020 년 4 월 1 일부터 2030 년까지총 10 년간협력할예정입니다. (2) 신용보증기금은 7 월 24 일신보 2015 제 1 차유동화전문 ( 유한 ) 외 9 개의 SPC 가보유중이던 19,491,081 주를대물변제로수령하여회사의주요주주가되었습니다. 4. 재무제표 재무상태표제 44 기반기말 2019.06.30 현재제 43 기말 2018.12.31 현재 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기말 제 43 기말 자산유동자산 1,063,156 1,423,575 현금및현금성자산 211,460 277,333 매출채권및기타유동채권 551,464 532,245 당기법인세자산 2,020 2,890 재고자산 152,974 125,405 기타유동금융자산 660 301,219 기타유동자산 144,578 184,483 비유동자산 5,061,275 2,460,841 매출채권및기타비유동채권 202,903 188,328 장기투자자산 44,142 54,577 금융리스채권 12,867 12,637 종속기업에대한투자자산 525,657 446,331 공동기업투자 17,165 16,590 관계기업투자 307,461 273,736 유형자산 1,001,051 1,407,608 무형자산 10,802 13,190 사용권자산 2,885,013 0 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 100

비유동당기손익인식금융자산 54,214 47,844 자산총계 6,124,431 3,884,416 부채유동부채 1,836,898 1,085,425 매입채무및기타유동채무 609,920 515,396 유동충당부채 12,419 9,859 유동성장기부채 1,081,780 428,616 유동파생상품부채 44 151 기타유동부채 132,735 131,403 비유동부채 3,401,672 1,733,696 장기차입금 218,629 199,741 사채 490,559 523,851 비유동충당부채 20,578 17,757 비유동금융리스부채 2,635,914 952,426 순확정급여부채 8,961 5,603 비유동파생상품부채 7,783 14,969 기타비유동금융부채 18,392 18,430 기타비유동부채 856 919 부채총계 5,238,570 2,819,121 자본자본금 1,592,050 1,578,318 기타불입자본 1,505,239 1,503,777 이익잉여금 ( 결손금 ) (4,137,893) (3,616,767) 기타자본구성요소 1,926,465 1,599,967 자본총계 885,861 1,065,295 자본과부채총계 6,124,431 3,884,416 포괄손익계산서 제 44 기반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지 제 43 기반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기 제 43 기반기 3개월 누적 3개월 누적 수익 ( 매출액 ) 1,348,491 2,625,866 1,185,442 2,259,008 매출원가 1,437,031 2,787,564 1,362,107 2,579,238 매출총이익 (88,540) (161,698) (176,665) (320,230) 판매비와관리비 37,070 74,683 32,767 65,383 영업이익 ( 손실 ) (125,610) (236,381) (209,432) (385,613) 기타이익 19,626 40,985 16,635 45,645 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 101

기타손실 27,809 55,329 29,054 50,097 금융수익 29,999 65,587 39,368 78,820 금융원가 103,842 201,095 58,040 102,220 종속기업, 공동지배기업과관계기업으로부터의기타수익 ( 비용 ) 0 0 0 (108) 법인세비용차감전순이익 ( 손실 ) (207,636) (386,233) (240,523) (413,573) 법인세비용 (2,469) (2,447) 1,370 2,828 당기순이익 ( 손실 ) (205,167) (383,786) (241,893) (416,401) 기타포괄손익 12,994 26,499 35,313 31,357 당기손익으로재분류되지않는항목 ( 세후기타포괄손익 ) 12,994 26,499 35,313 31,357 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 7,346 6,748 (2,305) (2,123) 표시통화환산손익 5,661 19,752 37,847 33,935 순확정급여부채의재측정요소 (13) (1) (229) (455) 당기손익으로재분류될수있는항목 ( 세후기타포괄손익 ) 0 0 0 0 총포괄손익 (192,173) (357,287) (206,580) (385,044) 주당이익기본주당이익 ( 손실 ) ( 단위 : 원 ) (1,073) (2,008) (1,264) (2,179) 희석주당이익 ( 손실 ) ( 단위 : 원 ) (1,073) (2,008) (1,264) (2,179) 자본변동표 제 44 기반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지 제 43 기반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 ( 단위 : 백만원 ) 자본 자본금 기타불입자본 이익잉여금 기타자본구성요소 자본합계 2018.01.01 ( 기초자본 ) 1,568,318 1,503,795 (2,731,542) 583,670 924,241 회계정책변경에따른증가 ( 감소 ) 0 0 (59,116) 20,659 (38,457) 수정후재작성된금액 1,568,318 1,503,795 (2,790,658) 604,329 885,784 당기총포괄손익당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (416,401) 0 (416,401) 공정가치측정금융자 산평가손익 0 0 0 (2,123) (2,123) 기타포괄손익 표시통화환산손익 0 0 0 33,935 33,935 순확정급여부채의재 측정요소 0 0 (455) 0 (455) 신종자본증권발행 0 0 0 0 0 소유주와의거래 신종자본증권수익분 배금 0 0 (9,984) 0 (9,984) 전환권행사 0 0 0 0 0 기타 0 0 0 0 0 2018.06.30 ( 기말자본 ) 1,568,318 1,503,795 (3,217,498) 636,141 490,756 2019.01.01 ( 기초자본 ) 1,578,318 1,503,777 (3,616,767) 1,599,967 1,065,295 회계정책변경에따른증가 ( 감소 ) 0 0 (112,355) 0 (112,355) 수정후재작성된금액 1,578,318 1,503,777 (3,729,122) 1,599,967 952,940 당기총포괄손익당기순이익 ( 손실 ) 0 0 (383,786) 0 (383,786) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 102

공정가치측정금융자 산평가손익 0 0 0 6,748 6,748 기타포괄손익 표시통화환산손익 0 0 0 19,752 19,752 순확정급여부채의재 측정요소 0 0 (1) 0 (1) 신종자본증권발행 0 0 0 299,998 299,998 소유주와의거래 신종자본증권수익분 배금 0 0 (24,984) 0 (24,984) 전환권행사 13,732 1,465 0 0 15,197 기타 0 (3) 0 0 (3) 2019.06.30 ( 기말자본 ) 1,592,050 1,505,239 (4,137,893) 1,926,465 885,861 현금흐름표제 44 기반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지제 43 기반기 2018.01.01 부터 2018.06.30 까지 ( 단위 : 백만원 ) 제 44 기반기 제 43 기반기 영업활동현금흐름 105,120 (239,130) 당기순이익 ( 손실 ) (383,786) (416,401) 조정항목 490,460 188,017 이자수익 5,835 3,782 이자비용 (9,021) (14,712) 배당금수취 786 2,775 법인세비용 846 (2,591) 투자활동현금흐름 (105,045) (107,939) 유형자산의취득 (317,215) (114,917) 무형자산의취득 0 (538) 유형자산의처분 2,426 17,856 무형자산의처분 1,713 969 금융상품의취득 (5,948) (33,663) 금융상품의처분 301,550 981 공동기업및관계기업투자취득 (123,578) (311) 공동기업및관계기업투자처분 50,000 700 대여금의감소 1,604 3,975 대여금의증가 (422) (1,834) 보증금증가 (15,175) (3) 매각예정또는소유주에대한 분배예정으로분류된비유동자 산이나처분자산집단의처분 0 18,846 재무활동현금흐름 (58,239) (69,186) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 103

차입금 10,289 0 차입금의상환 0 (23,072) 사채의상환 (43,261) 0 금융리스부채의증가 0 14,863 금융리스부채의지급 (300,220) (50,946) 예수보증금증가 7 78 예수보증금감소 0 (125) 신종자본증권의발행 299,998 0 신종자본증권수익분배금지급 (24,984) (9,984) 기타재무활동의현금유출 (68) 0 현금및현금성자산의순증가 ( 감소 ) (58,164) (416,255) 기초현금및현금성자산 277,333 568,566 외화표시현금및현금성자산의환율변동효과 (7,709) (5,255) 기말현금및현금성자산 211,460 147,056 5. 재무제표주석 제44기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지제44기반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지제43기 2분기 2018년 4월 1일부터 2018년 6월 30일까지제43기반기 2018년 1월 1일부터 2018년 6월 30일까지현대상선주식회사 1. 회사의개요 현대상선주식회사 ( 이하 " 회사 " 라함 ) 는 1976 년 3 월 25 일해운업등을목적으로설립되어주로컨테이너선및유조선등에의한해운업등을영위하고있으며, 1995 년 10 월중한국거래소유가증권시장에주식을상장하였습니다. 회사는설립후수차례의증자등을거쳐당반기말현재자본금은 1,592,050 백만원이며, 당반기말현재주요주주인한국산업은행등채권자협의회의지분율은 17.32% 입니다. 2. 중요한회계정책 2.1 재무제표작성기준 회사의 2019 년 6 월 30 일로종료하는 6 개월보고기간에대한요약반기재무제표는기업회계기준서제 1034 호 " 중간재무보고 " 에따라작성되었습니다. 이요약반기재무제표는보고기간말인 2019 년 6 월 30 일현재유효하거나조기도입한한국채택국제회계기준에따라작성되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 104

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(1) 회사가채택한제ㆍ개정기준서 회사는 2019 년 1 월 1 일로개시하는회계기간부터다음의제ㆍ개정기준서를신규로적용하였습니다. - 기업회계기준서제 1116 호리스 ( 제정 ) 회사는 2019 년 1 월 1 일을최초적용일로하여당반기부터기업회계기준서제 1116 호를최초로적용하였으며, 기업회계기준서제 1116 호의경과규정에따라최초적용누적효과를최초적용일의이익잉여금 ( 또는적절하다면자본의다른구성요소 ) 에서조정하고비교표시되는재무제표는재작성하지않는방법 ( 수정소급법 ) 을선택하였습니다. 한편, 회사는기존에운용리스로분류한리스에대하여최초적용일현재, 사용권자산을리스부채와동일한금액으로인식하였습니다. 한편, 최초적용일시점에사용권자산의손상차손 112,355 백만원이결손금에서조정되었습니다. 회사는계약의약정시점에계약자체가리스인지, 계약이리스를포함하는지를판단하며최초적용일에도이기준서에따라계약이리스이거나리스를포함하고있는지를식별합니다. 다만회사는최초적용일이전계약에대해서는최초적용일에계약이리스인지등에대해다시판단하지않는실무적간편법을적용하였습니다. 리스이용자는기초자산을사용할권리를나타내는사용권자산과리스료를지급할의무를나타내는리스부채를인식해야합니다. 다만회사는단기리스와소액기초자산리스에대하여리스이용자의인식, 측정및표시규정을적용하지않는예외규정을선택하였습니다. 변경된리스의정의는주로통제모형과관련되어있습니다. 동기준서는계약에서대가와교환하여식별되는자산의사용통제권을일정기간이전하게하는지여부에기초하여계약이리스를포함하는지를판단합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 106

1 리스이용자의회계처리 ㄱ. 제 1017 호하에서운용리스로회계처리되었던계약 동기준서의적용으로인해기업회계기준서제 1017 호에서재무상태표에계상되지않았던운용리스의회계처리가변경되며동기준서의최초적용일에회사는다음과같이회계처리합니다. ㆍ최초인식시점에지급되지않은리스료의현재가치측정금액을재무상태표에서사용권자산과리스부채로인식ㆍ사용권자산의감가상각비와리스부채의이자비용을포괄손익계산서에인식 ㄴ. 제 1017 호하에서의금융리스로회계처리되었던계약 금융리스에서의자산과관련하여동기준서와기업회계기준서제 1017 호와의주된차이는리스이용자가리스제공자에게제공하는잔존가치보증의측정에서발생합니다. 동기준서에서는기업회계기준서제 1017 호에서요구되었던최대보증액이아니라잔존가치보증에따라지급할것으로예상되는금액을리스부채의측정치에포함하여인식합니다. 최초적용일에회사는유형자산에포함되어있는금융리스자산을별도항목인사용권자산으로구분하여표시하였습니다. 2 리스제공자의회계처리 리스제공자는계속적으로리스를금융리스또는운용리스로분류하고두유형의리스를다르게회계처리합니다. 동기준서에따르면중간리스제공자는상위리스와전대리스를두개의별도계약으로회계처리하며, 전대리스를상위리스에서생기는리스자산에따라금융리스또는운용리스로분류합니다 ( 기업회계기준서제 1017 호에서는기초자산에따라분류 ). 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 107

- 기업회계기준서제 1109 호금융상품 ( 개정 ) 동개정사항은중도상환특성이원금과원금잔액에대한이자로만구성된계약상현금흐름의요건을충족하는지평가할때옵션을행사하는당사자가조기상환의원인과관계없이합리적인보상을지급하거나수취할수있다는점을명확히하고있습니다. 달리표현하면부 (- ) 의보상을수반하는중도상환특성으로인해자동적으로원금과원금잔액에대한이자로만구성된계약상현금흐름의요건을충족하지못하는것은아닙니다. 동개정사항이회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준서제 1028 호관계기업과공동기업에대한투자 ( 개정 ) 동개정사항은장기투자지분에기업회계기준서제 1109 호 ( 손상규정포함 ) 를적용하여야한다는점을명확히합니다. 또한장기투자지분에기업회계기준서제 1109 호를적용할때, 기업회계기준서제 1028 호에따른장부금액조정사항 ( 즉기업회계기준서제 1028 호에따라피투자기업의손실을배분하거나손상평가함에따라발생하는장기투자지분장부금액의조정 ) 은고려하지않아야합니다. 동개정사항이회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 한국채택국제회계기준 2015-2017 연차개선 동연차개선은기업회계기준서제 1012 호 ' 법인세 ', 기업회계기준서제 1023 호 ' 차입원가 ', 기업회계기준서제 1103 호 ' 사업결합 ' 및기업회계기준서제 1111 호 ' 공동약정 ' 에대한일부개정사항을포함하고있습니다. 1 기업회계기준서제 1012 호법인세동개정사항은분배가능한이익을창출하는거래를최초에어떻게인식하였는지에따라배당의세효과를당기손익, 기타포괄손익또는자본으로인식한다는점을명확히하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 108

2 기업회계기준서제 1023 호차입원가기업회계기준서제 1023 호의개정사항은관련된자산이의도된용도로사용되거나판매가능한상태에이른이후에도특정차입금의잔액이존재하는경우, 그차입금은일반차입금의자본화이자율을계산할때일반차입금의일부가된다는점을명확히하고있습니다. 3 기업회계기준서제 1103 호사업결합제 1103 호에대한개정사항은기업이공동영업인사업에대한지배력을보유하게되었을때, 공동영업에대한이전보유지분을공정가치로재측정하는것을포함하여단계적으로이루어진사업결합에대한요구사항을적용해야한다는점을명확히하고있습니다. 재측정대상이전보유지분은공동영업과관련하여인식되지않은자산, 부채및영업권을포함해야합니다. 4 기업회계기준서제 1111 호공동약정기업회계기준서제 1111 호에대한개정사항은사업을구성하는공동영업에참여는하지만공동지배력은보유하고있지않던당사자가해당공동영업에대한공동지배력을보유하게되는경우기업이보유한공동영업에대한이전보유지분을재측정하지않는다는것을명확히하고있습니다. 상기개정사항들이회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준서제 1019 호종업원급여 ( 개정 ) 동개정사항은과거근무원가 ( 또는정산손익 ) 를결정할때갱신된가정을적용하여제도의개정 ( 또는축소또는정산 ) 전후에제도와사외적립자산에서제공된급여를반영하여순확정급여부채 ( 자산 ) 을재측정하고, ( 확정급여제도가초과적립상태에있을때발생할수있는 ) 자산인식상한효과는고려하지않는다는점을명확히하고있습니다. 개정후동기준서는제도의개정 ( 또는축소또는정산 ) 으로인해발생할수있는자산인식상한효과의변동은과거근무원가 ( 또는정산손익 ) 인식후에결정되며, 그변동을기타포괄손익으로인식한다는점을명확히하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 109

또한당기근무원가와순확정급여부채 ( 자산 ) 의순이자측정과관련된문단이개정되었습니다. 회사는제도의변경후의잔여연차보고기간동안에해당하는당기근무원가와순이자를결정하기위해재측정에사용된갱신된가정을사용해야합니다. 순이자의경우에개정사항에서는제도의개정이후기간동안의순이자는동기준서문단 99 에따라재측정된순확정급여부채 ( 자산 ) 를재측정할때사용한할인율을사용하여산정함을명확히합니다. 동개정사항은동기준서에대한이번개정사항이최초로적용되는회계연도및그이후에발생하는제도의개정, 축소및정산에만전진적으로적용됩니다. 동개정사항이회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준서제 1115 호고객과의계약에서생기는수익 ( 개정 ) 동개정사항은 ' 원가기준투입법적용계약의추가공시 ' 와관련하여문단한 129.1 에서언급하는 ' 계약 ' 의의미를 ' 개별계약 ' 으로개정함으로써기업회계기준서제 1115 호를적용하더라도공시범위가축소되지않도록하는것을주요내용으로하고있습니다. 또한기업회계기준서제 1115 호는계약의유형을구분하지않으므로, 종전의수익기준서인기업회계기준서제 1011 호문단한 45.1 의적용대상에해당하지않았던용역계약도기업회계기준서제 1115 호문단한 129.1 의적용대상에해당할수있으며, 이에따라종전의수익기준서에비해문단한 129.1 에따른공시대상계약의범위가넓어질수있음을명확히하였습니다. 동개정사항이회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. - 기업회계기준해석서제 2123 호법인세처리의불확실성 ( 제정 ) 동해석서는법인세처리에불확실성이있을때어떻게회계처리하는지를규정하고있으며, 다음의사항을요구하고있습니다. 1 기업은불확실한법인세처리각각을개별적으로고려할지아니면하나이상의다른불확실한법인세처리와함께고려할지를판단하여야합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 110

2 기업은법인세신고에사용하였거나사용하려는불확실한법인세처리를과세당국이수용할가능성이높은지를판단하여다음과같이세소득 ( 세무상결손금 ), 세무기준액, 미사용세무상결손금, 미사용세액공제, 세율을산정합니다. - 수용할가능성이높다면법인세신고에사용하였거나사용하려는법인세처리와일관되게산정합니다. - 수용할가능성이높지않다면불확실성의영향을반영하여산정합니다. 동해석서가회사의재무제표에미치는중요한영향은없습니다. 당반기부터새로도입된기준서및해석서로인한회계정책변경이재무상태표에미치는영향은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 비유동자산 구 분 2019 년 1 월 1 일 변경전조정사항변경후 유형자산 ( 주 11) 1,407,608 (769,697) 637,911 사용권자산 ( 주 11) - 2,556,848 2,556,848 보증금 136,863 (5,140) 131,723 유동부채 자산총계 3,884,416 1,782,011 5,666,427 금융리스부채 ( 주 13) 131,786 (131,786) - 리스부채 ( 주 13) - 598,989 598,989 비유동부채 금융리스부채 ( 주 13) 952,425 (952,425) - 리스부채 ( 주 13) - 2,379,588 2,379,588 자본 부채총계 2,819,121 1,894,366 4,713,487 결손금 (*) (3,616,767) (112,355) (3,729,122) 자본총계 1,065,295 (112,355) 952,940 (*) 최초적용일시점에사용권자산의손상차손 112,355 백만원이결손금에서조정되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 111

(2) 제정ㆍ공표되었으나아직시행일이도래하지않아적용하지아니한한국채택국제회계기준은없습니다. 2.2 종속기업, 공동기업및관계기업 회사의재무제표는한국채택국제회계기준제 1027 호 ' 별도재무제표 ' 에따른별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업및관계기업투자는직접적인지분투자에근거하여원가로측정하고있으며, 다만한국채택국제회계기준으로의전환일시점에는전환일시점의과거회계기준에따른장부금액을간주원가로사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업및관계기업으로부터수취하는배당금은배당에대한권리가확정되는시점에당기손익으로인식하고있습니다. 2.3 회계정책 요약반기재무제표의작성에적용된유의적회계정책과계산방법은주석 2.1(1) 에서설명하는제ㆍ개정기준서의적용으로인한변경및아래문단에서설명하는사항을제외하고는전기재무제표작성에적용된회계정책이나계산방법과동일합니다. 한편, 회사는전 4 분기중수익인식과관련하여추가적인회계정책변경이존재하였으며, 그결과비교표시된요약반기자본변동표에는전 4 분기회계정책효과금액이반영되어있습니다. 2.3.1 리스 회사가적용하는회계정책중전기와비교하여리스와관련된회계정책이당반기부터유의적으로변경되었으며, 리스와관련된회사의회계정책은다음과같습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 112

1 리스이용자 회사는계약의약정시점에계약자체가리스인지, 계약이리스를포함하는지를판단합니다. 회사는기초자산을사용할권리를나타내는사용권자산과리스료를지급할의무를나타내는리스부채를인식합니다. 다만단기리스와소액기초자산리스의경우동기준서의예외규정을선택할수있으며회사는이러한리스에대하여다른체계적인기준이리스이용자의효익의형태를더잘나타내는경우가아니라면정액기준에따라비용으로인식합니다. 리스부채는리스개시일현재지급되지않은리스료의현재가치로측정됩니다. 리스의내재이자율을쉽게산정할수있는경우에는그이자율로리스료를할인하며그이자율을쉽게산정할수없는경우에는리스이용자의증분차입이자율을사용합니다. 리스개시일에리스부채의측정치에포함되는리스료는다음금액으로구성됩니다. - 고정리스료 ( 실질적인고정리스료를포함하고받을리스인센티브는차감 ) - 지수나요율 ( 이율 ) 에따라달라지는변동리스료. 처음에는리스개시일의지수나요율 ( 이율 ) 을사용하여측정 - 잔존가치보증에따라리스이용자가지급할것으로예상되는금액 - 리스이용자가매수선택권을행사할것이상당히확실한경우에그매수선택권의행사가격 - 리스기간이리스이용자의종료선택권행사를반영하는경우에그리스를종료하기위하여부담하는금액 회사는리스부채를재무상태표에서다른부채와구분하여표시합니다. 회사는리스개시일후에리스부채에대한이자를반영하여장부금액을증액하거나지급한리스료를반영하여장부금액을감액하여리스부채를측정합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 113

회사는다음중어느하나에해당하는경우에리스부채를재측정하고관련된사용권자산에대해상응하는조정을합니다. - 리스기간에변경이있는경우나매수선택권의행사에대한평가에변동이있는경우, 수정리스료를수정할인율로할인하여리스부채를다시측정합니다. - 잔존가치보증에따라지급할것으로예상되는금액에변동이있는경우나리스료를산정할때사용한지수나요율 ( 이율 ) 의변동으로생기는미래리스료에변동이있는경우, 수정리스료를최초할인율로할인하여리스부채를다시측정합니다. 다만리스료의변동이변동이자율의변동으로생긴경우에는그이자율변동을반영하는수정할인율을사용한다. - 별도리스로회계처리하지않는리스변경에대하여수정리스료를수정할인율로할인하여리스부채를다시측정합니다. 사용권자산은리스부채의최초측정금액, 리스개시일이나그전에지급한리스료 ( 받은리스인센티브는차감 ), 리스이용자가부담하는리스개설직접원가로구성되며, 후속적으로원가에서감가상각누계액과손상차손누계액을차감하여측정합니다. 리스조건에서요구하는대로기초자산을해체하고제거하거나, 기초자산이위치한부지를복구하거나, 기초자산자체를복구할때리스이용자가부담하는원가의추정치 ( 다만그원가가재고자산을생산하기위해부담하는것이아니어야한다 ) 는사용권자산에포함되며기업회계기준서제 1037 호 ' 충당부채, 우발부채, 우발자산 ' 을적용하여인식하고측정합니다. 리스기간종료시점이전에리스이용자에게기초자산의소유권을이전하는경우나사용권자산의원가에리스이용자가매수선택권을행사할것임이반영되는경우에, 리스이용자는리스개시일부터기초자산의내용연수종료시점까지사용권자산을감가상각합니다. 그밖의경우에는리스이용자는리스개시일부터사용권자산의내용연수종료일과리스기간종료일중이른날까지사용권자산을감가상각합니다. 회사는사용권자산을재무상태표에서다른자산과구분하여표시합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 114

회사는사용권자산이손상되었는지를판단하고식별되는손상차손을회계처리하기위하여기업회계기준서제 1036 호 ' 자산손상 ' 을적용합니다. 회사는변동리스료 ( 다만지수나요율 ( 이율 ) 에따라달라지는변동리스료는제외 ) 는사용권자산과리스부채의측정에포함하지않으며, 그러한리스료는변동리스료를유발하는사건또는조건이생기는기간에당기손익으로인식합니다. 실무적간편법으로리스이용자는비리스요소를리스요소와분리하지않고, 각리스요소와이에관련되는비리스요소를하나의리스요소로회계처리하는방법을기초자산의유형별로선택할수있으며, 회사는이러한실무적간편법을사용하지않고있습니다. 2 리스제공자 회사는각리스를운용리스또는금융리스로분류합니다. 기초자산의소유에따른위험과보상의대부분을이전하는리스는금융리스로분류하며기초자산의소유에따른위험과보상의대부분을이전하지않는리스는운용리스로분류합니다. 회사가중간리스제공자인경우회사는상위리스와전대리스를두개의별도계약으로회계처리하고있습니다. 회사는기초자산이아닌상위리스에서생기는사용권자산에따라전대리스를금융리스또는운용리스로분류합니다. 회사는정액기준이나다른체계적인기준으로운용리스의리스료를수익으로인식합니다. 다른체계적인기준이기초자산의사용으로생기는효익이감소되는형태를더잘나타낸다면회사는그기준을적용합니다. 회사는운용리스체결과정에서부담하는리스개설직접원가를기초자산의장부금액에더하고리스료수익과같은기준으로리스기간에걸쳐비용으로인식합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 115

회사는리스개시일에금융리스에따라보유하는자산을재무상태표에인식하고그자산을리스순투자와동일한금액의수취채권으로표시하며후속적으로리스순투자금액에일정한기간수익률을반영하는방식으로리스기간에걸쳐금융수익을인식합니다. 하나의리스요소와하나이상의추가리스요소나비리스요소를포함하는계약에서리스제공자는기업회계기준서제 1115 호를적용하여계약대가를배분합니다. 3. 중요한회계추정및가정 회사는미래에대하여추정및가정을하고있습니다. 추정및가정은지속적으로평가되며, 과거경험과현재의상황에서합리적으로예측가능한미래의사건과같은다른요소들을고려하여이루어집니다. 이러한회계추정은실제결과와다를수도있습니다. 요약반기재무제표작성시사용된중요한회계추정및가정은법인세비용을결정하는데사용된추정의방법을제외하고는전기재무제표의작성시적용된회계추정및가정과동일합니다. 3.1 법인세비용 중간기간의법인세비용은전체회계연도에대해서예상되는최선의가중평균연간법인세율, 즉추정평균연간유효법인세율을중간기간의세전이익에적용하여계산합니다. 4. 공정가치 당반기중회사의금융자산과금융부채의공정가치에영향을미치는사업환경및경제적인환경의유의적인변동은없습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 116

4.1 공정가치서열체계 성격및특성에기초한금융상품의범주별분류에따른장부금액과공정가치및공정가치서열체계수준별분류내역은다음과같습니다. 공정가치서열체계수준은공정가치의관측가능한정도에따라수준 1, 2 또는 3 으로분류합니다. - 수준 1: 측정일에동일한자산이나부채에대한접근가능한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 - 수준 2: 수준 1 의공시가격이외에자산이나부채에대해직접적으로또는간접적으로관측가능한투입변수에서도출된금액 - 수준 3: 자산이나부채에대한관측가능한자료에기초하지않은투입변수를포함한가치평가기법에서도출된금액 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 당반기말과전기말현재공정가치로측정되는금융상품의공정가치서열체계구분은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 당기손익-공정가치측정 ) 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) - - 4,061 4,061 1,016-39,065 40,081 파생상품부채 (44) (5,888) (1,895) (7,827) 전기말수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 당기손익-공정가치측정 ) 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) - - 4,061 4,061 971-49,545 50,516 파생상품부채 (151) (5,036) (9,933) (15,120) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 117

회사는공정가치서열체계의수준간이동을수준간이동을발생시킨사건이나상황의변동이일어난날짜에인식합니다. 당반기중반복적인측정치의수준 3 의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분기초감소당기손익기타포괄손익 표시통화 환산손익 당반기말 자산 장기투자자산 ( 당기손익-공정가치측정 ) 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 4,061 - (141) - 141 4,061 49,545 (20,685) - 9,206 999 39,065 부채 파생상품부채 (9,934) - 8,384 - (345) (1,895) 장기투자자산중원가와공정가치의차이가유의적이지아니한내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 당기손익-공정가치측정 현대상선퍼시픽 4,061 4,061 기타포괄손익-공정가치측정부산컨테이너터미널 7,500 7,500 한국해양진흥공사 1,942 - 기타 1 1 소계 9,443 7,501 합계 13,504 11,562 상기장기투자자산은비상장지분상품및채무상품이며추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가를공정가치의합리적인추정치로측정했습니다. 회사는이러한금융상품을처분할계획이없습니다. 한편, 당반기말과전기말현재회사는상기원가로측정하는장기투자자산을제외한금융상품에대해장부가액을공정가치의합리적인근사치로추정하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 118

4.2 가치평가기법및투입변수 회사는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는금융상품의공정가치에대하여다음의가치평가기법과투입변수를사용하고있습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 공정가치 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 현금흐름할인모형 할인율 7.24%~10.22% 유사기업 EV/Sales 0.62~1.14 주식 39,065 시장접근법 유사기업 EV/EBITDA 7.21~10.37 유사기업 PBR 0.8~2.32 자산접근법 순자산가치 주당 4,515원 장기투자자산 ( 당기손익-공정가치측정 ) 채권 4,061 현금흐름할인모형 할인율 12.00% 파생상품부채 주식옵션등 (1,895) 옵션모델 주식변동성 13.85%~13.90% 할인율 7.67%~10.42% 4.3 수준 3 으로분류된공정가치측정치의민감도분석 금융상품의민감도분석은통계적기법을이용한관측불가능한투입변수의변동에따른금융상품의가치변동에기초하여유리한변동과불리한변동으로구분하여이루어집니다. 그리고공정가치가두개이상의투입변수에영향을받는경우에는가장유리하거나또는가장불리한금액을바탕으로산출됩니다. 민감도분석대상인수준 3 으로분류되는각상품별투입변수의변동에따른손익효과에대한민감도분석결과는다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 유리한변동 불리한변동 금융부채파생상품부채 (*) 1,538 (5,648) (*) 주식관련파생상품은관련된주요투입변수인주가를 10% 만큼증가또는감소시킴으로써공정 가치변동을산출하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 119

5. 사용이제한된금융자산등 당반기말현재사용이제한된금융자산등은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 과목종류금융기관금액내용 기타유동금융자산정기예금 KEB 하나은행 660 법인카드 매출채권및기타채권기타비유동금융자산 대여금 BNY Mellon Corporate Rotterdam World Gateway B.V의차 8,357 Trustee Service 입금담보 별단예금 KEB하나은행등 17 당좌개설보증금 KEB하나은행 92 임대보증금 정기예금 한국산업은행 4,350 한진수빅 11K 선박 2척담보 Citi Corp International 15,200 VLCC 1-4호선차입금원리금담보 소계 19,659 현대무벡스 한국산업은행등 25,205 산업운영자금대출담보 장기투자자산 관계기업투자 종속기업투자 부산컨테이너터미널 한국산업은행등 7,500 부산컨테이너터미널 의차입금담보 소계 32,705 ROTTERDAM ROTTERDAM WORLD GATEWAY BNY Mellon Corporate WORLD 117,375 B.V. 의 Trustee Service GATEWAY B.V. 차입금담보 Total Terminals International, LLC. DNB Bank(UK) 등 18,046 주식이전의무이행담보 현대엘엔지해운 아이기스원 - 주식이전의무이행담보 소계 135,421 Total Terminals Total Terminals International International BNP Paribas 등 60,907 Algeciras Algeciras S.A.U S.A.U의차입금담보 합계 257,709 한편, 회사는나용선계약과관련하여선주의선박금융대주인 Aegean Baltic Bank S.A. 에선박보험상권리를담보로제공하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 120

6. 계약자산및계약부채 당반기말과전기말현재계약자산및계약부채의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 계약자산계약부채계약자산계약부채 운송수익 (*1) - 131,072-133,977 대선수익 (*2) 87,539-30,872 - 합계 87,539 131,072 30,872 133,977 (*1) 운송수익과관련된계약부채는매입채무및기타채무9,955백만원, 기타유동부채121,117백만원 ( 전기말 : 매입채무및기타채무12,996백만원, 기타유동부채120,981백만원 ) 으로구성되어있습니다 ( 주석12 참조 ). (*2) 대선수익과관련된계약자산은매출채권및기타채권에포함되어있습니다 ( 주석7 참조 ). 7. 매출채권및기타채권 (1) 당반기말과전기말현재매출채권및기타채권의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동비유동유동비유동 매출채권 393,323-398,645 - 손실충당금 (10,889) - (10,678) - 계약자산 87,539-30,872 - 미수금 157,777-187,692 - 손실충당금 (79,664) - (77,610) - 현재가치할인차금 - - (582) - 미수수익 3,247-3,906 - 대여금 131 51,110-51,465 보증금 - 151,793-136,863 합계 551,464 202,903 532,245 188,328 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 121

(2) 당반기와전반기중손실충당금의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 매출채권 미수금 미수수익 기초금액 10,678 77,610 - 설정 / 환입 (159) 39 907 제각 1 (39) (907) 기타변동 369 2,054 - 반기말금액 10,889 79,664 - 전반기 매출채권 미수금 미수수익 기초금액 9,026 75,131 - 설정 / 환입 280 32 783 제각 (39) (32) (783) 기타변동 419 2,670 - 반기말금액 9,686 77,801-8. 기타금융자산 당반기말과전기말현재기타금융자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동단기금융상품 660 301,219 비유동장기금융상품 4,460 4,278 P-CBO(*1) - - 국공채 6 6 수익증권 48,454 42,150 금융보증자산 1,294 1,410 소계 54,214 47,844 합계 54,874 349,063 (*1) 전기이전에전액손상차손을인식하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 122

9. 기타자산 당반기말과전기말현재기타자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동비유동유동비유동 선급금 27,003-14,612 - 선급비용 (*) 104,343-169,140 - 부가세대급금 13,232-731 - 합계 144,578-184,483 - (*) 당반기말현재용선료등에대한출자전환및조건변경과관련하여 59,980백만원 ( 전기말 : 119,611백만원 ) 을계상하고있습니다. 10. 종속기업, 공동기업및관계기업투자 (1) 당반기말과전기말현재종속기업, 공동기업및관계기업투자의현황은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분종목소재국가 당반기말 전기말 지분율 (%) 장부금액지분율 (%) 장부금액 해영선박 (*1) 한국 - - 80 477 현대해양서비스 한국 100 3,489 100 2,896 현대상선퍼시픽 한국 100 1,043 100 1,008 Total Terminal International Algeciras S.A.U.(*2) 스페인 49.99 60,907 49.99 58,870 에이치티알헤시라스주식회사 한국 100 60,388 100 58,368 HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC. 미국 100 84,728 100 81,894 HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD. 일본 100 3,897 100 3,767 HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD. 싱가포르 100 7,562 100 7,309 HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED 영국 100 3,112 100 3,008 종속기업 HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. 홍콩 100 10,225 100 9,883 대만 100 2,236 100 2,161 HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD. 중국 100 10,860 100 10,496 HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.(*3) HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH & CO. KG HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V. 태국 48 265 48 256 독일 100 441 100 426 네덜란드 100 586 100 566 HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD. 대만 100 390 100 377 HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD. 말레이시아 100 229 100 221 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 123

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V. 벨기에 99.99 147 99.99 142 HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A. 프랑스 99.99 371 99.99 358 HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD. 인도 99.99 602 99.99 582 HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB 스웨덴 100 434 100 420 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD. 베트남 100 430 100 416 HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) SRL 이탈리아 100 583 100 564 HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC. 러시아 75 179 75 173 HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.(*3) 아랍에미레이트 49 232 49 224 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD. 호주 100 1,076 100 1,040 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC 러시아 100 224 100 216 HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD. 필리핀 65 221 65 213 MMT(*4) 한국 100 270,800 100 200,000 건조중인선박금융관련SPC 등 (*5) 파나마등 - - - - 소계 525,657 446,331 Netruck Franz Co., LTD. 홍콩 40 4,611 40 4,456 상해국제선박대리유한공사 중국 49 123 49 119 공동기업 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 홍콩 50 2,892 50 2,795 TAN CANG HMM LOGISTICS CO., LTD 베트남 49 340 49 329 산동교운현대물류유한공사 중국 50 9,199 50 8,891 소계 17,165 16,590 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 네덜란드 20 117,375 20 113,449 양산아이시디 (*6) 한국 4.9 595 4.9 575 한국국제터미널 (*6) 한국 5.55-5.55 - 코리아엘엔지트레이딩 (*6) 한국 18 555 18 536 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사 (*6) 중국 16 14,757 16 14,263 관계기업 롯데코스코쉬핑로지스 (*6) 한국 10 473 10 457 현대엘엔지해운 (*6) 한국 6-13 - Total Terminals International, LLC 미국 20 18,046 20 17,442 NEO EXPRESS TRANSPORTATION, INC. 미국 49 499 49 483 유안타에이치피엔티사모투자합자회사 (*7) 한국 57.69 133,760 88.17 126,531 피에스에이현대부산신항만 (*6) 한국 10 21,401 - - 소계 307,461 273,736 합계 850,283 736,657 (*1) 해당회사는당반기중현대해양서비스 로흡수합병되었습니다. (*2) 종속기업인에이치티알헤시라스주식회사가잔여지분전체를보유하고있어종속기업에포함하였습니다. (*3) 의결권의과반수를보유하고있지않지만, 해당기업에대한실질적인힘으로변동이익에영향을미치는능력이있으므로종속기업 에포함하였습니다. (*4) 보고기간종료일현재지배력을보유하고있다고판단하는 4개의특정금전신탁 (MMT) 을종속기업에포함하였습니다. (*5) 소유지분율이과반수미만이나회사가해당특수목적기업에대한실질적인힘과단순한자산관리자의수준이아닌변동이익에노출 되어있으므로지배력이있는것으로판단하였습니다. (*6) 의결권의 20% 미만을보유하고있으나, 해당기업의이사회에참여하는등주요영업및재무정책결정에유의적영향력을행사할 수있으므로관계기업으로포함하였습니다. (*7) 의결권의과반을보유하고있으나해당기업에대하여실질적인힘이없으며유의적인영향력을행사할수있으므로관계기업에포 함하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 124

(2) 당반기와전반기중종속기업, 공동기업및관계기업투자의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기 전반기 기초 736,657 402,520 취득 123,578 898 처분 (*1) (50,000) (799) 대체 (*2) 20,685 - 기타 19,363 18,909 반기말 850,283 421,528 (*1) 당반기중특정금전신탁 (MMT) 의일부를해지하였습니다. (*2) 당반기중피에스에이현대부산신항만 를관계기업으로대체하였습니다. 11. 유ㆍ무형자산및투자부동산 (1) 당반기와전반기중유ㆍ무형자산및사용권자산의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 유형자산 무형자산 사용권자산 기초 1,407,608 13,190 - 회계기준변경효과 (*) (769,697) - 2,556,848 취득 360,820-449,350 처분 (899) (2,009) - 감가상각및상각 (24,651) (453) (213,517) 기타 27,870 74 92,332 반기말 1,001,051 10,802 2,885,013 (*) 기업회계기준서제1116호 ' 리스 ' 최초도입시사용권자산에자산손상을적용하여인식한손상차 손누계액은 112,355백만원입니다 ( 아래 (2) 참조 ). 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 125

전반기 유형자산 무형자산 투자부동산 기초 1,336,292 15,331 31,338 취득 279,664 538 - 처분 (17,012) (913) - 감가상각및상각 (42,377) (546) - 재분류 (*) (16,916) - - 기타 74,609 614 1,472 반기말 1,614,260 15,024 32,810 (*) 전반기중벌크선박 1척을매각예정자산으로재분류하였습니다. 한편, 재분류한벌크선박은전 반기중매각하였습니다. (2) 사용권자산 회사는선박, 건물과공기구비품등을리스하였으며평균리스기간은 7 년입니다. 회사는일부선박에대하여리스계약종료시점에행사할수있는매수선택권을가지고있습니다. 사용권자산에대한법적소유권은리스부채에대한담보로리스제공자가보유하고있습니다. 당반기말현재기초자산유형별사용권자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 건물 선박 공기구비품 차량운반구 합계 취득금액 98,317 2,480,675 539,428 133 3,118,553 감가상각누계액 (13,279) (160,920) (39,277) (41) (213,517) 손상차손누계액 - (112,355) - - (112,355) 기타 3,261 74,510 14,556 5 92,332 반기말 88,299 2,281,910 514,707 97 2,885,013 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 126

(3) 당반기중사용권자산과관련하여손익으로인식된금액은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 금액 사용권자산감가상각비 (213,517) 리스부채이자비용 (134,993) 사용권자산의전대리스에서생기는수익 17,804 회사의리스중일부는선박으로해당리스계약의리스료는이자율에따라달라지는변동리스료입니다. 선박리스와관련하여당반기중고정리스료지급액과변동리스료지급액은각각 180,724 백만원및 45,722 백만원입니다. 12. 매입채무및기타채무 당반기말과전기말현재매입채무및기타채무의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 매입채무 548,645 455,725 계약부채 9,955 12,996 미지급금 38,594 36,246 미지급비용 12,726 10,429 합계 609,920 515,396 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 127

13. 차입금등 (1) 당반기말과전기말현재차입금등의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 유동유동성장기차입금 59,390 57,247 유동성사채 257,185 239,583 유동성리스부채 765,205 131,786 소계 1,081,780 428,616 비유동장기차입금 218,629 199,741 사채 490,559 523,851 리스부채 2,635,914 952,425 소계 3,345,102 1,676,017 합계 4,426,882 2,104,633 (2) 리스계약 회사는선박및기기등을리스로이용하고있으며, 사용권자산장부금액 2,885,013 백만원 ( 전기말금융리스자산 : 1,214,178 백만원 ) 에대한법적소유권은리스부채에대한담보로리스제공자가보유하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 128

(3) 당반기말및전기말현재리스부채 ( 전기말 : 금융리스부채 ) 의상세내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 전기말 리스의구분리스의총현금유출의총현금유출현재가치 최소리스료 현재가치 1년이내 810,107 765,205 174,990 131,786 1년초과 5년이내 2,469,546 1,893,856 214,138 281,182 5년초과 1,311,658 742,058 902,838 671,245 소계 4,591,311 3,401,119 1,291,966 1,084,212 차감 : 유동성대체 (765,205) (131,786) 차감 : 현재가치조정금액 (1,190,192) (207,754) 합계 2,635,914 952,426 14. 순확정급여부채 (1) 당반기말과전기말현재재무상태표에인식된순확정급여부채의산정내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 기금이적립된확정급여채무의현재가치 67,364 65,334 사외적립자산의공정가치 (58,403) (59,731) 순확정급여부채 8,961 5,603 (2) 당반기와전반기중포괄손익계산서에반영된금액의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기 전반기 3 개월누적 3 개월누적 당기근무원가 2,050 4,100 1,953 3,906 순이자원가 27 54 49 98 퇴직위로금으로인한비용 (14) 28 55 61 종업원급여에포함된총비용 2,063 4,182 2,057 4,065 총비용중 1,725 백만원 ( 전반기 : 1,619 백만원 ) 은매출원가에포함되었으며, 2,457 백만원 ( 전반기 : 2,446 백만원 ) 은판매비와관리비에포함되었습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 129

15. 충당부채 회사는용선한 TC(Time charter) 선박으로부터기대되는대선수익이관련용선료에미달되는경우그차액과진행중인항차에서손실이예상되는금액을손실부담충당부채로계상하고있습니다. 또한, 용대선분쟁, 화물클레임등과관련하여회사가부담하게될것으로예상되는손해배상액을소송충당부채로계상하고있습니다. 당반기와전반기중충당부채의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기 손실부담충당부채 소송충당부채 합계 기초 9,859 17,757 27,616 전입 / 환입 2,560 2,205 4,765 기타 - 616 616 반기말 12,419 20,578 32,997 유동항목 12,419-12,419 비유동항목 - 20,578 20,578 전반기 손실부담충당부채 소송충당부채 합계 기초 23,182 7,759 30,941 전입 / 환입 14,412 2,667 17,079 기타 - 327 327 반기말 37,594 10,753 48,347 유동항목 37,594-37,594 비유동항목 - 10,753 10,753 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 130

16. 자본금과주식발행초과금 (1) 당반기및전기말현재자본금및주식발행초과금은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 발행주식수 ( 주 ) 318,410,052 315,663,684 자본금 1,592,050 1,578,318 주식발행초과금 1,565,494 1,564,032 (2) 당반기말및전기말현재기타자본구성요소의구성내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 장기투자자산평가손익 24,398 17,650 표시통화환산손익 (17,809) (37,561) 신종자본증권 1,919,876 1,619,878 합계 1,926,465 1,599,967 한편, 회사는당반기중신종자본증권을발행하였으며, 상대방에게금융자산인도에대한계약상의무가존재하지아니하여자본내기타자본구성요소로분류하였습니다. 이와관련된주요내역은다음과같습니다. 구분 제194회무보증사모전환사채 제195회무보증사모전환사채 발행금액 100,000백만원 200,000백만원 만기 매 30년, 연장가능 금리 3% 이며 5년이후금리조정 이자 회사의선택에따라이자의전부또는일부지급하지아니할수있으나, 직전 12개월간주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이발생한경우이자지급을정지할수없음 전환가격 : 5,000원 / 주 전환가격 : 5,000원 / 주 전환권 전환청구기간 : 2020년 5월 24일 ~ 2049년전환청구기간 : 2020년 6월 28일 ~ 2049년 4월 24일, 만기연장시전환청구기간도연 5월 26일, 만기연장시전환청구기간도연 장 장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 131

17. 매출액 당반기와전반기중매출액의세부내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 기간에걸쳐인식하는수익운송수익 1,177,510 2,307,460 1,053,711 2,000,426 대선수익 162,791 303,173 127,220 249,462 소계 1,340,301 2,610,633 1,180,931 2,249,888 한시점에인식하는수익기타수익 8,190 15,233 4,511 9,120 합계 1,348,491 2,625,866 1,185,442 2,259,008 18. 판매비와관리비 당반기와전반기중판매비와관리비의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 급여등 12,519 24,545 12,650 27,669 퇴직급여 1,237 2,458 1,258 2,446 대손상각비 ( 환입 ) (417) (159) 692 279 광고선전비 1,263 2,478 1,140 2,318 지급수수료 2,456 4,953 1,568 2,971 전산비 3,766 10,280 5,999 12,122 복리후생비 2,500 4,702 2,015 4,120 감가상각비등 (*) 6,087 11,952 391 820 여비교통비 794 1,524 923 1,638 임차료 92 159 3,029 6,058 기타 6,773 11,791 3,102 4,942 합계 37,070 74,683 32,767 65,383 (*) 유형자산및투자부동산감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산상각비가포함되어있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 132

19. 기타수익및기타비용 당반기와전반기중기타수익및기타비용의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 기타수익 기타비용 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 외환차익 17,829 27,547 12,696 31,819 외화환산이익 233 11,299 238 7,224 유형자산처분이익 391 901 1,258 2,116 무형자산처분이익 (2) 26 73 183 매각예정자산처분이익 - - 1,170 1,214 기타 1,175 1,212 1,200 3,089 소계 19,626 40,985 16,635 45,645 외환차손 30,291 46,595 19,529 36,443 외화환산손실 (3,421) 6,881 7,207 10,085 기타의대손상각비 494 946 454 815 유형자산처분손실 - - 1,638 1,659 무형자산처분손실 347 677 180 180 기부금 27 43 46 764 기타 71 187-151 소계 27,809 55,329 29,054 50,097 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 133

20. 금융수익및금융비용 (1) 당반기와전반기중금융수익의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 이자수익 2,930 7,520 2,831 6,257 외환차익 1,680 2,131 126 137 외화환산이익 21,916 46,503 62,186 64,296 배당수익 928 938 365 2,775 파생상품평가이익 2,545 8,495 (26,140) 5,355 합계 29,999 65,587 39,368 78,820 (2) 당반기와전반기중금융비용의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 이자비용 99,007 190,949 40,954 78,520 외환차손 71 86 7 18 외화환산손실 4,148 9,156 14,207 20,493 파생상품평가손실 451 678 2,844 2,844 금융수수료 165 226 28 39 기타 - - - 306 합계 103,842 201,095 58,040 102,220 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 134

21. 법인세비용 법인세비용은전체회계연도에대해서예상되는최선의가중평균연간법인세율의추정에기초하여인식하였습니다. 이에따라추정된당반기법인세수익은 2,447 백만원 ( 전반기법인세비용 : 2,828 백만원 ) 입니다. 한편, 회사는이연법인세자산의경우실현가능성에대한판단을토대로이연법인세부채를한도로인식하고있습니다. 22. 주당손익 당반기와전반기중기본주당손익은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3 개월누적 3 개월누적 반기순손익반기순손익 (*1) (206,626) (386,687) (243,352) (419,303) 유통보통주식수 ( 단위 : 천주 ) 192,630 192,555 192,452 192,452 주당손익 ( 단위 : 원 ) 기본주당손익 (1,073) (2,008) (1,264) (2,179) 희석주당손익 (*2) (1,073) (2,008) (1,264) (2,179) (*1) 포괄손익계산서상반기순손익에서전환우선주배당금을차감하였습니다. (*2) 회사의희석주당손익은반희석효과로인하여기본주당손익과동일합니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 135

23. 유동성위험 회사는미사용차입금한도 ( 주석 26 참조 ) 를적정수준으로유지하고영업자금수요를충족시킬수있도록유동성에대한예측을항시모니터링하여차입금한도나약정을위반하는일이없도록하고있습니다. 유동성에대한예측시에는회사의자금조달계획, 약정준수, 회사내부의목표재무비율및통화에대한제한과같은외부법규나법률요구사항이있는경우그러한요구사항을고려하고있습니다. 당반기말과전기말현재회사의유동성위험분석내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 1년이내 1년초과 5년이내 5년초과 계 차입금 60,818 100,095 180,031 340,944 사채 278,512 429,041 297,903 1,005,456 리스부채 810,107 2,469,546 1,311,658 4,591,311 파생상품부채 44 7,783-7,827 매입채무및기타채무 609,920 - - 609,920 기타금융부채 - 12,021 7,063 19,084 금융보증계약 285,518 - - 285,518 이행보증계약 83,026 - - 83,026 합계 2,127,945 3,018,486 1,796,655 6,943,086 전기말 1년이내 1년초과 5년이내 5년초과 계 차입금 62,837 94,149 168,612 325,598 사채 296,157 475,433 298,793 1,070,383 금융리스부채 174,990 214,138 902,838 1,291,966 파생상품부채 151 14,969-15,120 매입채무및기타채무 515,396 - - 515,396 기타금융부채 - 12,151 8,589 20,740 금융보증계약 491,379 - - 491,379 이행보증계약 101,736 - - 101,736 합계 1,642,646 810,840 1,378,832 3,832,318 상기만기분석은금융부채의할인되지않은현금흐름을기초로회사가지급하여야하는가장빠른만기일에근거하여작성되었습니다. 또한, 상기금융부채중파생상품부채는차액결제조건에따른순현금유출이며, 금융보증계약및이행보증계약은약정금액전체금액입니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 136

24. 특수관계자거래 (1) 당반기말현재당사와특수관계가있는회사의현황은다음과같습니다. 구 분 특수관계자의명칭 현대해양서비스, 현대상선퍼시픽, 에이치티알헤시라스주식회사, Total Terminal International Algeciras S.A.U., HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA),INC, HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC., HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED, HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED, HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD., CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH 종속기업 & CO. KG, HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) MANAGEMENT GMBH, HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V., HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V., HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A., HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB, HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY), HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC., HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC., HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD., HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD., MMT, 건조중인선박금융관련SPC 공동기업 Netruck Franz Co.,LTD., 상해국제선박대리유한공사, HYUNDAI FAR EAST CO., LTD., 산동교윤현대물류유한공사, TAN CANG HMM LOGISTICS CO.,LTD. ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V., 양산아이시디, 한국국제터미널, 코리아엘엔지트레이딩, 관계기업 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사, 롯데코스코쉬핑로지스, 현대엘엔지해운,Total Terminals International, LLC, NEO EXPRESS TRANSPORTATIONS, INC., 유안타에이치피엔티사모투자합자회사, 피에스에이현대부산신항만 채권자협의회 기타 한국산업은행, 한국해양진흥공사 대우조선해양 (2) 당반기와전반기중특수관계자거래내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 특수관계자명 당반기 전반기 매출등매입등매출등매입등 해영선박 (*1) 20 914 433 816 현대해양서비스 128 9,429 2,124 8,522 현대상선퍼시픽 58 3,268 76 2,385 종속기업 Total Terminal International Alegeciras S.A.U. 224 10 212 14 HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*2) - 57,806-49,922 HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD. - 2,559-2,474 HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD. - 4,057-3,917 HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED - 5,519-5,226 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 137

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V. - 2,815 117 2,555 HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V. - 1,286-1,224 HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A. - 1,424-1,723 HYUNDAI MERCHANT MARINE(ITALY) - 1,139-1,111 HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC. - 127-163 HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB - 608 248 638 HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED - 2,187-2,277 HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. - 1,476-1,589 HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*2) - 2,145-4,055 HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD. - 1,249-1,159 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH & CO. KG(*2) - 4,374-4,020 HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD. - 523-953 HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD. 1 984 3 930 HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD. - 4,107-3,376 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD. - 1,073-986 HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC. - 2,355-2,308 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD. - 1,352-403 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC - 479-527 HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD. - 485-479 소계 431 113,750 3,213 103,752 공동기업 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 8,433 952 3,051 561 산동교운현대물류유한공사 - 700-511 소계 8,433 1,652 3,051 1,072 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 225 9,964 1,753 1,437 한국국제터미널 - 5,727-5,418 관계기업 코리아엘엔지트레이딩 14,489-11,361 - 현대엘엔지해운 1-110 3 Total Terminals International, LLC - 40,864 425 60,157 피에스에이현대부산신항만 519 38,104 - - 소계 15,234 94,659 13,649 67,015 채권금융기관협의회 (*3) 채권자협의회 (*3) 한국산업은행등 - - - 41,811 한국산업은행 - 30,553 - - 합계 24,098 240,614 19,913 213,650 (*1) 해당회사는당반기중현대해양서비스 로흡수합병되었습니다. (*2) 해당회사의종속기업이포함되어있습니다. (*3) 전기중경쟁력제고방안이행약정으로인해채권금융기관협의회가제외되고채권자협의회가포함되었습니다. 회사는 2017 년초대형원유운반선 (VLCC) 5 척및 2018 년대형컨테이너선 (ULCS) 7 척에대한선박건조계약을대우조선해양 (VLCC 건조선가총액 : USD 418,869 천, ULCS 건조선가총액 : USD 1,087,940 천 ) 와체결하였습니다. 한편동계약과관련하여 137,253 백만원 ( VLCC: 10,735 백만원, ULCS: 126,518 백만원 ) 을건설중인자산으로계상하고있으며, 당반기중 3 척을인수하였습니다 ( 주석 26 참조 ). 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 138

(3) 당반기말과전기말현재채권ㆍ채무잔액은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 특수관계자명 당반기말 전기말 채권채무채권채무 해영선박 (*1) - - 381 364 현대해양서비스 (*2) 2,468 8,632 2,825 10,641 현대상선퍼시픽 (*3)(*4) 11,404 752 11,582 1,037 Total Terminal International Alegeciras S.A.U.(*3) 10,010 31 9,539 - HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*5) 892 47,900-41,654 HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD. 1,285 2,637-2,704 HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD. 2,250 5,699-4,894 HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED 1,687-1,430 330 HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED 2,603 786-938 HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD. 1,215 809 1,414 947 HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*5) 18,353 1,228 15,857 2,012 HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD. 5,008 688-617 종속기업 HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH &CO. 2,108 1,684 2,050 1,875 KG(*5) HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V. 1,781 644 257 615 HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD. - 132-123 HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.(*3) 2,166 134 119 212 HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V. 1,277 217 673 339 HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.(*6) 18,532 197 18,521 465 HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD. 3,969 4,054 6,190 1,954 HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB 215 431 160 317 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD. 1,396 429 1,788 527 HYUNDAI MERCHANT MARINE(ITALY) SRL 206 842 143 874 HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC. 29 26 35 23 HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC. 4,083 301 1,575 543 HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD. 507 874 490 863 HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC 1,021 70 757 90 HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD. 1,767 500-548 소계 96,232 79,697 75,786 75,506 공동기업 HYUNDAI FAR EAST CO., LTD. 3,467-352 - 산동교운현대물류유한공사 - 169-299 소계 3,467 169 352 299 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.(*3) 8,593 1,837 8,136 406 한국국제터미널 - 1,688-1,816 관계기업 코리아엘엔지트레이딩 14,013-17,637 - 현대엘엔지해운 993 8,085 2,417 8,036 Total Terminals International, LLC - 2,927-5,531 피에스에이현대부산신항만 12,881 9,493 - - 소계 36,480 24,030 28,190 15,789 채권자협의회 (*7) 한국산업은행등 - 522,117-446,035 합계 136,179 626,013 104,328 537,629 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 139

(*1) 해당회사는당반기중현대해양서비스 로흡수합병되었습니다. (*2) 해당회사의특수관계자차입금이포함되어있습니다. (*3) 해당회사의특수관계자대여금이포함되어있습니다. (*4) 해당회사의특수관계자장기투자자산 ( 채무증권 ) 이포함되어있습니다. (*5) 해당회사의종속기업에대한채권및채무잔액이포함되어있습니다. (*6) 해당회사의특수관계자에대한손실충당금설정금액이포함되어있습니다. (*7) 전기중경쟁력제고방안이행약정으로인해채권금융기관협의회가제외되고채권자협의회가포함되었습니다. 당반기말현재특수관계자에대한대여금은 23,867 백만원이며, 미수금과관련하여 18,254 백만원이손실충당금으로설정되어있습니다. 또한, 선박금융관련 SPC 인 LEADER SHIP INTERNATIONAL 5 S.A. 등에대해당반기말현재 1,302,630 백만원 ( 전기말 : 907,594 백만원 ) 을리스부채로계상하고있습니다. (4) 당반기중특수관계자와의자금거래내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분회사명자금대여거래 : 대여자금차입거래 : 차입자금차입거래 : 상환 종속기업선박금융관련 SPC 등 - 384,874 37,168 채권자협의회한국산업은행등 - - 6,637 당반기말현재채권금융기관협의회에투자한현금성자산및장단기금융상품은 147,790 백만원 ( 전기말 : 549,172 백만원 ) 입니다. (5) 당반기말과전기말현재특수관계자를위하여담보로제공된사용권자산의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 담보제공자산 당반기말 장부금액 전기말 관련계정과목담보설정액담보권자 사용권자산 1,260,235 936,712 리스부채 (*1) (*2) 한국산업은행등 126,558 125,241 장기차입금 185,088 한국산업은행 (*1) 당반기말관련리스부채금액은 1,302,630백만원입니다. (*2) 선박금융관련 SPC의차입금에대한담보로제공되어있습니다. 회사는선박담보대출에대해담보인정비율 (LTV) 유지의무가있으며담보인정비율미충족시기한의이익상실로인한상환혹은추가담보제공의의무가있습니다. 담보권자 ABN AMRO BANK 등에는담보설정액 526,102백만원에대한유형자산선박 28,751백만원을추가담보제공하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 140

당반기말현재회사는특수관계자의차입금등과관련하여정기예금등을담보로제공하고있으며, 특수관계자의지분등과관련된약정을체결하고있습니다 ( 주석 5 와 26 참조 ). (6) 당반기및전반기중특수관계자와의지분거래내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 회사명 거래내역 당반기 전반기 유안타에이치피엔티사모투자합자회사 추가취득 2,778 - 출자 HANJIN SHIPPING TEC, INC 출자전환 - 587 TAN CHANG HMM LOGISTICS CO., LTD 최초취득 - 311 (7) 당반기말현재특수관계자에게제공한지급보증의내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지급보증내역제공받은회사여신제공기관지급보증액 해외리스 ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V. 로테르담항만당국 15,026 장비리스임대료보증선박금융채무보증현지금융채무보증 WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC BOA / Fifth Third Equipment Finance co. 6,241 Fifth Third Equipment Finance co. 6,192 Endurance Assurance Corporation 19,302 Sparta International 4~5 S.A 대우조선해양 116,291 현대엘엔지해운 H&T Shipping S.A. 37,790 H&S Shipping S.A. 25,648 FEG Success Shipping S.A. 한국수출입은행 21,759 Total Terminal International Algeciras S.A.U BNP Paribas, BBVA, Banco Sabadell, ICO 64,727 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 141

(8) 피에스에이현대부산신항만 우선주식관련약정 회사는피에스에이부산신항만우선주취득을위해설립한유안타에이치피엔티사모투자합자회사에 2019 년 1 월 31 일까지 129,741 백만원 ( 지분율 57.69%) 을납입하여출자완료하였습니다. 유안타에이치피엔티사모투자합자회사는피에스에이현대부산신항만 우선주식 1,999,999 주를매수함에따라 2019 년 1 월 31 일변경된주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따라향후피에스에이현대부산신항만 가유안타에이치피엔티사모투자합자회사에우선배당율 ( 연 5.4%) 에따른배당금전액을지급하지못하거나신주인수권부사채의이자 ( 연 12%) 를지급기일까지지급하지못하는경우해당미지급배당금및미지급이자의 50% 에대해조건부대여를제공해야합니다. 해당약정에따른대여잔액한도는 23,250 백만원이며대여기간은 2025 년까지이고이자율은 6% 입니다. 한편, 회사가피에스에이현대부산신항만 와체결한컨테이너터미널서비스계약 (Container Terminal Service Agreement: TSA) 은 2023 년 12 월 31 일까지유효하며 TSA 계약의주요내용은연간물동량 (1,200,000~1,400,000TEU) 보장및전년도대비일정요율의인상등입니다. (9) 주요경영진은이사 ( 등기및비등기 ), 이사회의구성원, 재무책임자및내부감사책임자를포함하고있습니다. 종업원용역의대가로서주요경영진에게지급되었거나지급될보상금액은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기전반기 3개월누적 3개월누적 단기종업원급여 233 449 258 522 퇴직급여 34 371 46 105 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 142

25. 현금흐름표 (1) 당반기와전반기중영업활동현금흐름은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기 전반기 조정항목 490,460 188,017 현금유출이없는비용등의가산 483,247 192,090 금융비용 201,095 102,220 법인세비용 ( 수익 ) (2,448) 2,828 영업활동에서발생한외화환산손실 6,882 10,085 감가상각비등 238,621 42,923 퇴직급여 4,155 4,004 장기종업원급여 32 36 대손상각비등 787 1,095 유형자산처분손실 - 1,659 무형자산처분손실 677 180 관계기업투자처분손실 - 108 충당부채전입액 14,623 22,673 기능통화환산효과 18,823 4,279 현금유입이없는수익등의차감 (111,798) (95,151) 금융수익 (65,587) (78,820) 영업활동에서발생한외화환산이익 (11,299) (7,224) 유형자산처분이익 (901) (2,116) 무형자산처분이익 (26) (183) 재고자산평가손실환입액 (24,126) - 충당부채환입액 (9,859) (5,594) 매각예정비유동자산처분이익 - (1,214) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 119,011 91,078 매출채권의감소 ( 증가 ) 15,474 (14,650) 미수금의감소 ( 증가 ) 27,811 (8,764) 계약자산의증가 (56,667) - 재고자산의감소 ( 증가 ) 1,173 (28,238) 금융리스채권의증가 (297) (594) 기타자산의감소 33,906 61,437 매입채무의증가 99,103 86,594 미지급금의증가 ( 감소 ) 1,692 (3,707) 계약부채의감소 (2,905) - 장기미지급금의증가 18 - 퇴직금의지급 (3,081) (2,938) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 143

사외적립자산의감소 2,282 2,832 기타부채의증가 ( 감소 ) 502 (894) (2) 당반기와전반기중현금의유입ㆍ유출이없는거래중중요한사항은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기 전반기 건설중인자산의본계정대체 19,038 52,610 유형자산의매각예정자산대체 - 16,916 장기투자증권의관계기업투자대체 20,685 - 유형자산취득관련미지급금 268 670 금융리스를통한유형자산의취득 - 162,903 리스를통한사용권자산의취득 ( 회계기준변경효과포함 ) 3,006,198 - 전환권행사로인한자본금대체 13,732 - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 144

26. 우발부채와약정사항 (1) 한도약정 당반기말현재차입한도약정내용은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 금융기관 한도약정 차입잔액 당좌차월 우리은행등 18,900 18,900 외화대출 KDB IRELAND LIMITED 59,228 58,255 일반대출 국민은행등 38,431 26,440 합계 116,559 103,595 (2) 선박건조계약 회사는 2017 년초대형원유운반선 (VLCC) 5 척에대한선박건조계약을대우조선해양 ( 건조선가총액 : USD 418,869 천 ) 와체결하였습니다. 또한회사는 2018 년대형컨테이너선 (ULCS)20 척에대한선박건조계약을대우조선해양 ( 건조선가총액 : USD 1,087,940 천 / 7 척 ), 삼성중공업 ( 건조선가총액 : USD 773,000 천 / 5 척 ), 현대중공업 ( 건조선가총액 : USD 972,880 천 / 8 척 ) 와각각체결하였습니다. 한편동계약과관련하여 285,028 백만원 ( VLCC: 10,735 백만원, ULCS: 274,293 백만원 ) 을건설중인자산으로계상하고있으며, 당반기중 3 척을인수하였습니다. (3) 장기해상운송계약 당반기말현재회사가체결하고있는장기해상운송계약내역은다음과같습니다. 거래처수송용도호선명척수 현대글로비스 ( 주 ) 철광석 Hyundai Pioneer 등 2 GS 칼텍스 ( 주 ) 원유 Universal Creator 등 2 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 145

(4) 자기주식매각거래 회사는재무구조개선을위하여 2004 년 6 월 15 일자로회사의자기주식 12,365,040 주를 Cape Fortune B.V.( 이하 " 매수자 ") 에매각 ( 매각가액 : 89,758 백만원 ) 하였습니다. 동매각계약에의하면매수자가동주식을처분하여이익이발생하는경우회사는동이익의 25% 를배분받도록되어있습니다. 2012 년 12 월 14 일자로 Cape Fortune B.V. 는동자기주식및계약의권리와의무를관계기업인 Market Vantage Limited 에이전함에따라, 회사의계약상대방이 Market Vantage Limited 로변경되었습니다. 당반기말현재미정산된주식수는 417,796 주입니다. (5) 계류중인소송사건 당반기말현재회사가피소되어계류또는중재중인소송사건은용대선분쟁, 화물클레임등총 36 건 ( 소송가액 : USD 28,194 천 ) 입니다. 동계류또는중재중인소송사건의경우소송피소가액의일부분이보험으로구상됩니다. 당반기말현재진행중인주요소송의내역은아래와같습니다. - 회사를피고로하는소송 회사및현대상선계열사들은 2014 년 9 월 29 일에롯데글로벌로지스 및롯데글로벌로지스 계열사들과협력사업기본계약을체결하였습니다. 동계약에따르면해외사업중인터모달 / 피더사업등과관련하여거래종결일로부터 5 년간롯데글로벌로지스 의연도별해당사업의영업이익 ( 연결기준 ) 이기준영업이익을상회하도록회사및현대상선계열사들은영업계약별로 Mark-up 율을정하여야하며, 예상영업이익이기준영업이익에미달할우려가있을경우 Mark-up 율을조정하여야합니다. 한편, 거래종결일로부터 5 년간해외사업중인터모달 / 피더사업에서발생한영업이익이 161.5 억에미달하는경우회사는해당사업연도종료일로부터 4 개월이내에롯데글로벌로지스 에게미달분을위약금으로지급하여야하며, 당반기말현재회사는이와관련하여 11,289 백만원의소송충당부채를계상하고있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 146

- 회사를원고로하는소송 1) 회사는해외종속회사직원에의한일부적절히승인되지않은매입채무결제와관련하여당반기말현재 57,716 백만원의손실충당금을계상하고있으며, 동금액을회수하기위한법적절차를진행중입니다. 2) 회사는 2014 년중오릭스코퍼레이션과체결한롯데글로벌로지스 주식매매계약등과관련하여前사내이사 (1 명 ) 외前임원 3 명을 ' 특정경제범죄가중처벌등에관한법률 ' 위반 ( 배임 ) 으로서울중앙지방검찰청에 2018 년 1 월 15 일고소장을제출하였습니다. 고소장에기재된혐의발생금액 ( 추정금액 ) 은 1,950 억원이나향후소송과정을통해구체적금액이확정될예정입니다. (6) 회사가제공받고있는지급보증내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지급보증내역 제공자 여신제공기관 지급보증액 KHT 임대료지급보증 Hun-nan Commercial Bank 외 1 467 선박관리업영업보증등 서울보증보험 - 313 친환경설비관련대출 한국해양진흥공사 10,289 (7) 재무구조개선을위한자구계획등 회사는당반기말현재유동부채가유동자산을초과하고거액의영업손실과누적결손을계상하고있습니다. 이는최근지속되어온세계경제불황및선박공급과잉에따른낮은선박운임등으로인한해운업전반적인저수익성침체국면이회사에도영향을미쳐손실시현및금융비용증가로이어졌기때문입니다. 이에따라회사는 2013 년중한국산업은행과회사채차환발행을위한특별약정을, 2014 년중한국산업은행및기타채권은행과자산매각, 유상증자및사업구조조정등을내용으로하는재무구조개선을위한약정을체결한바있습니다. 또한, 회사는재무구조개선을위한강도높은노력의일환으로 2016 년중현대증권 ( 현. 케이비증권 ) 등지분증권매각및벌크전용선사업부문영업양도를실시하였으며, 채권금융기관공동관리절차 ( 이하 " 자율협약 ") 의개시와사채권자집회개최및경영정상화계획이행을위한약정체결등을통해채무의상환유예와이자율변경등의채무조정및출자전환을포함한유상증자와무상감자를완료하였고, 일부선주들과용선료조정계약을체결하였습니다. 아울러채권금융기관들이보유하고있는무담보채권 ( 신속인수포함 ) 일부의대환등을위해전환사채 5,000 억원을발행하였습니다. 이후회사는기존채권금융기관협의회자율협약종결가결에따라경영정상화계약이행을위한약정이행기간이 2018 년 11 월 1 일에종료되었으며, 재무구조개선을위한신규자금지원에따라산업은행및한국해양진흥공사와경쟁력제고방안이행약정서를체결하였고, 주요내용은다음과같습니다. 구분 내용 체결대상자한국산업은행, 한국해양진흥공사, 현대상선 ( 주 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 147

주요내용 약정이행기간 1. 신용공여의제공및관리 - 신용공여의제공 - 신용공여를위한선행조건 - 신용공여의관리등 - 투자유치 2. 경영건전성의확보와감시 - 경영건전성의확보 - 자문기구의설치 - 사전승인및사전협의사항 3. 경영건전성의검사및경영개선 - 경영건전성의검사, 평가 - 임원성과평가 - 경영개선 4. 약정의이행과종료 - 약정을위한근로자의협조 - ' 협의회 ' 와 ' 회사 ' 의관계 - 약정의이행점검 - 약정불이행시의조치 - 약정의효력 - 약정의조기종료 - 약정의해지 2018년 10월 24일 ~ 2020년 12월 31일 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 148

회사는 2017 년중해운사의재무구조개선을지원하기위한목적으로설립된회사인한국선박해양 와의선박매각후재용선 ( 매각금액 1,504 억원 ), 영구전환사채발행 (6,000 억원 ) 및제 3 자배정유상증자 (1,040 억원 ) 를완료하였으며, 글로벌해운동맹인 "2M" 과 2M + H 전략적협력본계약을체결하였고, 2017 년 10 월 13 일이사회에서유상증자를결의함에따라 12 월중 5,564 억원이납입완료되었습니다. 또한, 2018 년중재무구조개선을위한자본확충을위해영구채 1 조원 (CB 4 천억원, BW 6 천억원 ) 을발행하였고, 2018 년 12 월 17 일이사회에서유상증자를결의함에따라 2018 년 12 월 27 일 100 억원이납입완료되었습니다. 이후회사는당반기중운영자금을위해영구채 1 천억원, 투자자금확보및재무구조개선을위한자본확충위해영구채 2 천억원을각각발행하였습니다. 한편, 회사의재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와회사의영업경쟁력강화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동될가능성이있으며, 경쟁력제고방안이행약정등이행의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생할수도있는조정사항은재무제표에반영되지않았습니다. (8) 용선료조정 회사는 2016 년 7 월 15 일에선주들과향후 3.5 년간지급예정인용선료약 2 조 5 천억원을조정하는계약을체결하였습니다. 해당계약을통해약 4,400 억원에대해서일부는출자전환하여신주로지급하였고, 나머지는장기채권으로지급할예정입니다. 장기채권은연 3% 금리이며만기는 2022 년 12 월 31 일및 2024 년 7 월 18 일이나, 특정조건충족시장기채권의일부에대한조기상환의무조항이있습니다. 또한약 491 억원에대해서는용선기간연장및용선일시중단등으로조정하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 149

(9) 현대엘엔지해운 관련약정 회사는 LNG 전용선사업부문매각과관련하여 2014 년 4 월 30 일에아이기스원 와주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따르면회사는신규사업의진행상황에따라특정요건의미충족시보유중인현대엘인지해운 보통주식중일부또는전부를아이기스원 에게무상양도하기로하였으며, 이와관련하여회사와아이기스원 는 2018 년말까지보유한주식의전부또는일부를제 3 자에게양도또는담보로제공하거나기타처분행위를할수없으며, 회사는본계약의효력발생일로부터 6 년이경과하는날로부터 30 일의기간동안 1 회에한하여매도청구권을행사할수있습니다. 한편, 주주간계약에따르면회사는모잠비크사업등의진행사항에따라다음각호의요건미충족시보유중인현대엘엔지해운 보통주식중일부또는전부를아이기스원 에게무상양도하기로하였으며, 나. 1) 과 2) 의요건을미충족하여보통주 1,400,000 주의지분을각각 2018 년 7 월 19 일, 2019 년 3 월 15 일에이전완료하였습니다. 이와관련하여, 회사가보유한현대엘엔지해운 잔여보통주식 600,000 주에대해질권이설정되어있습니다 ( 주석 5 참조 ). 가. 모잠비크사업이객관적으로더이상실현가능하지않게된경우 2,000,000 주반환 ( 다만, 2019 년 12 월 31 일이전에해당사유가다시객관적으로해소된경우에는다시회사에반환 ) 나. 모잠비크사업과관련하여 KC 컨소시엄이다음각호의기한까지 2 척이상의발주계약을체결하지못하는경우 1) 2017 년 12 월 31 일 : 700,000 주 2) 2018 년 12 월 31 일 : 위 1) 호에추가하여 700,000 주 3) 2019 년 12 월 31 일 : 위 1) 호및 2) 호에추가하여 600,000 주 또한, 주주간계약에따르면현대엘엔지해운 의청산등으로인한잔여재산분배시우선주주는우선주최초인수가격에대해발행일로부터 IRR 6.75%( 연간수익률기준 ) 가산한금액을받을권리가있습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 150

(10) Total Terminals International LCC 관련약정 회사는 2017 년 2 월 1 일자로 Total Terminals International, LCC( 이하 "TTI") 및 HANJIN SHIPPING TEC, INC. 의주식과주주대여금 20% 를총 USD 1,560 만에인수하였으며, Terminal Investment Ltd( 이하 "TIL") 와주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따르면 2017 년터미널이용정도에따라 TIL 과회사의지분비율이 1 회에한하여조정될수있습니다. 또한, 회사가보유한 TTI 의주식은 TTI 대주단에질권이설정되어있습니다 ( 주석 5 참조 ). (11) 2M+H 전략적협력계약 회사는 2017 년 3 월 15 일 2M+H 전략적협력본계약 (Maersk/MSC/HMM Strategic Cooperation Master Agreement) 을체결하였습니다. 본계약으로회사는선복매입, 선복교환및선박대선의형태로 2M(Maersk/MSC) 과협력하게됩니다. 기본계약기간은 2017 년 4 월 1 일부터 2020 년 4 월 1 일까지총 3 년간입니다 ( 주석 27 참조 ). (12) 부산컨테이너터미널 관련약정 회사는부산컨테이너터미널 관련출자자약정서에따라 2017 년 2 월중 75 억원의자본금투입을모두완료하였습니다. 한편, 2017 년 9 월중재무출자자자본투입및대출금최초인출이실행됨에따라, 회사가보유한부산컨테이너터미널 지분 5% 에대해근질권이설정되어있으며 ( 주석 5 참조 ), 부산컨테이너터미널 가대주에대하여부담하는모든채무의이행을완료할때까지회사는자금보충의무및자금제공의무 ( 총 400 억원한도 ) 를부담합니다. (13) 당반기말현재회사가타인을위해제공한지급보증내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 지급보증내역제공받은회사여신제공기관지급보증액 용선선박이행보증 Legenda Maritimes S.A. 에이치라인해운주식회사 55,566 (*) 특수관계자에대한지급보증내역은주석 24.(7) 참조 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 151

27. 보고기간후사건 (1) 회사는 7 월 1 일부로 Hapag-Lloyd ( 독일 ), ONE ( 일본 ) 및 Yang Ming ( 대만 ) 이회원사로있는디얼라이언스에정식회원으로가입을확정하였으며, 2020 년 4 월 1 일부터 2030 년까지총 10 년간협력할예정입니다. (2) 신용보증기금은 7 월 24 일신보 2015 제 1 차유동화전문 ( 유한 ) 외 9 개의 SPC 가보유중이던 19,491,081 주를대물변제로수령하여회사의주요주주가되었습니다. 6. 기타재무에관한사항 가. 영업양수도 현대엘엔지해운 관련약정 지배기업은 LNG 전용선사업부문매각과관련하여 2014 년 4 월 30 일에아이기스원 와주주간계약을체결하였습니다. 해당계약에따르면지배기업은신규사업의진행상황에따라특정요건의미충족시보유중인현대엘인지해운 보통주식중일부또는전부를아이기스원 에게무상양도하기로하였으며, 이와관련하여지배기업과아이기스원 는 2018 년말까지보유한주식의전부또는일부를제 3 자에게양도또는담보로제공하거나기타처분행위를할수없으며, 지배기업은본계약의효력발생일로부터 6 년이경과하는날로부터 30 일의기간동안 1 회에한하여매도청구권을행사할수있습니다. 한편, 주주간계약에따르면지배기업은모잠비크사업등의진행사항에따라다음각호의요건미충족시보유중인현대엘엔지해운 보통주식중일부또는전부를아이기스원 에게무상양도하기로하였으며, 나. 1) 과 2) 의요건을미충족하여보통주 1,400,000 주의지분을각각 2018 년 7 월 19 일과 2019 년 3 월 15 일에이전완료하였습니다. 이와관련하여, 지배기업이보유한현대엘엔지해운 잔여보통주식 600,000 주에대해질권이설정되어있습니다 ( 주석 6 참조 ). 가. 모잠비크사업이객관적으로더이상실현가능하지않게된경우 2,000,000 주반환 ( 다만, 2019 년 12 월 31 일이전에해당사유가다시객관적으로해소된경우에는다시회사에반환 ) 나. 모잠비크사업과관련하여 KC 컨소시엄이다음각호의기한까지 2 척이상의발주계약을체결하지못하는경우 1) 2017 년 12 월 31 일 : 700,000 주 2) 2018 년 12 월 31 일 : 위 1) 호에추가하여 700,000 주 3) 2019 년 12 월 31 일 : 위 1) 호및 2) 호에추가하여 600,000 주 또한, 주주간계약에따르면현대엘엔지해운 의청산등으로인한잔여재산분배시우선주주는우선주최초인수가격에대해발행일로부터 IRR 6.75%( 연간수익률기준 ) 가산한금액을받을권리가있습니다. 나. 대손충당금설정현황 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 152

1) 계정과목별대손충당금설정내역 ( 단위 : 백만원 ) 구분 계정과목 채권총액 대손충당금 설정률 매출채권 ( 유동 ) 428,624 13,193 3.1% 매출채권 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 계약자산 ( 유동 ) 87,539 0 0.0% 계약자산 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 미수금 ( 유동 ) 117,793 61,473 52.2% 제 44 기 반기 미수금 ( 비유동 ) 2,157 0 0.0% 미수수익 ( 유동 ) 450 0 0.0% 미수수익 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 대여금 ( 유동 ) 132 0 0.0% 대여금 ( 비유동 ) 37,230 0 0.0% 보증금 ( 유동 ) 75 0 0.0% 보증금 ( 비유동 ) 160,440 3,336 2.1% 합계 834,440 78,002 9.3% 매출채권 ( 유동 ) 428,711 12,898 3.0% 매출채권 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 계약자산 ( 유동 ) 30,872 0 0.0% 계약자산 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 미수금 ( 유동 ) 148,011 59,419 40.1% 미수금 ( 비유동 ) 2,175 0 0.0% 제 43 기 미수수익 ( 유동 ) 1,399 0 0.0% 미수수익 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 대여금 ( 유동 ) 0 0 0.0% 대여금 ( 비유동 ) 38,094 0 0.0% 보증금 ( 유동 ) 345 0 0.0% 보증금 ( 비유동 ) 144,789 3,149 2.2% 합계 794,396 75,466 9.5% 매출채권 ( 유동 ) 350,274 21,685 6.2% 매출채권 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 계약자산 ( 유동 ) 0 0 0.0% 계약자산 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 제 42 기 미수금 ( 유동 ) 99,055 56,877 57.4% 미수금 ( 비유동 ) 2,213 0 0.0% 미수수익 ( 유동 ) 346 0 0.0% 미수수익 ( 비유동 ) 0 0 0.0% 대여금 ( 유동 ) 3 0 0.0% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 153

대여금 ( 비유동 ) 43,238 0 0.0% 보증금 ( 유동 ) 192 0 0.0% 보증금 ( 비유동 ) 147,018 0 0.0% 합계 642,339 78,562 12.2% 2) 대손충당금변동현황 ( 단위 : 백만원 ) 구 분 제44기반기 제43기 제42기 1. 기초대손충당금잔액합계 75,466 78,562 88,549 2. 순대손처리액 (1-2±3) -2,225-1,221 31,980 1 대손처리액 ( 상각채권액 ) 1,001 2,022 34,748 2 상각채권회수액 0 0 0 3 기타증감액 -3,226-3,243-2,768 3. 대손상각비계상 ( 환입 ) 액 311-4,317 21,993 4. 기말대손충당금잔액합계 78,002 75,466 78,562 3) 매출채권관련대손충당금설정방침매출채권및기타채권은대여금및수취채권으로분류되며상각후원가로측정됩니다. 매출에대한평균신용공여기간은 60 일이나채권금액확정기간등을고려하여 90 일이경과한채권을연체채권으로분류및관리하고있습니다. 연결실체는과거경험상회수기일이 3 년이상경과한채권은일반적으로회수되지않으므로 3 년이상경과한모든매출채권에대하여전액대손충당금을설정하고있습니다. 3 년이내경과매출채권에대해서는거래상대방의과거채무불이행경험및현재의재무상태분석에근거하여결정된미회수추정금액을대손충당금으로설정하고있습니다. 연결실체는신규고객과거래시, 고객의잠재적인신용등급을평가하고신용한도를결정하기위하여외부의신용평가시스템을이용하고있습니다. 고객의신용한도와신용등급은연중수시로검토됩니다. 상기매출채권에는당기말현재발생일이후신용등급에중요한변동이없고, 평균회수기일이경과한채권에대해회수가능하다고판단되어대손충당금을설정하지않은채권이포함되어있습니다. 연결실체는이러한채권에대하여일부상계약정을체결하고있는거래처채권을제외하고는거래상대방에대한연결실체의채무와상계할법적권리를보유하고있지아니합니다. 4) 당기말현재경과기간별매출채권및미수금잔액현황 ( 단위 : 백만원 ) 구분 6 개월이하 6 개월초과 1 년이하 1 년초과 3 년이하 3 년초과합계 금액 413,619 40,050 8,963 85,942 548,574 구성비율 75.40% 7.30% 1.63% 15.67% 100.00% 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 154

다. 재고자산현황등 1) 재고자산의사업부문별보유현황 ( 단위 : 백만원 ) 사업부문 계정과목 제44기반기 제43기 제42기 컨테이너부문 저장품 122,768 101,513 85,670 벌크부문 저장품 30,206 23,893 21,620 저장품 2,792 2,627 2,943 상품 - - - 기타 원재료 - - - 기타재고자산 3,923 3,488 2,467 계 159,689 131,521 112,700 총자산대비재고자산구성비율 (%) [ 재고자산합계 기말자산총계 100] 재고자산회전율 ( 회수 ) [ 연환산매출원가 {( 기초재고+기말재고 ) 2}] 2.52% 3.19% 3.13% 38.16 45.18 44.44 2) 재고자산의실사내용등재고자산은재무상태표일각선박으로부터실측된잔량을통보받아기록하고있으며, 2018 년 12 월 27 일재고자산실사에는당사의감사인및관리자가참여하여그실재성여부를확인하였으며, 이후실사일현재의재고자산과재무상태표일의재고자산차이를확인하는절차로서재고실사일이후결산일사이에발생한재고자산매입과소모와관련된증빙및선박의관련기록사항을확인합니다. 금년의경우에도연말에당사의감사인및관리자가참여하여그실재성여부를확인예정입니다. 재고자산은취득원가와순실현가능가치중낮은금액으로측정하고있습니다. 원가는미착품을제외하고는이동평균법에따라결정하고있습니다. 재고자산의취득원가는매입원가, 전환원가및재고자산을이용가능한상태로준비하는데필요한기타원가를포함하고있습니다. 순실현가능가치는정상적인영업과정의예상판매가격에서예상되는추가완성원가와판매비용을차감한금액입니다. 매출원가는재고자산판매에따른수익을인식하는기간에재고자산의장부금액으로인식하며, 재고자산을순실현가능가치로감액한평가손실과모든감모손실은감액이나감모가발생한기간의비용으로인식하고있습니다. 또한재고자산의순실현가능가치의상승으로인한재고자산평가손실의환입은환입이발생한기간의비용으로인식된재고자산의매출원가에서차감하고있습니다. 당사는재고자산으로연료유, 윤활유, 기부속등을계상하고있습니다. 기말재고자산실사에는당사의감사인인공인회계사가참여하여그실재성여부를확인하고있습니다. ( 기준일 : 2019년 06월 30일 ) ( 단위 : 백만원 ) 계정과목 취득원가 보유금액 평가충당금 당기말잔액 비고 저장품 156,106 156,106-340 155,766 기타재고자산 3,923 3,923-3,923 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 155

합계 160,029 160,029-340 159,689 라. 공정가치평가내역 당반기중연결회사의금융자산과금융부채의공정가치에영향을미치는사업환경및경제적인환경의유의적인변동은없습니다. 1) 공정가치서열체계 성격및특성에기초한금융상품의범주별분류에따른장부금액과공정가치및공정가치서열체계수준별분류내역은다음과같습니다. 공정가치서열체계수준은공정가치의관측가능한정도에따라수준 1, 2 또는 3 으로분류합니다. - 수준 1: 측정일에동일한자산이나부채에대한접근가능한활성시장의 ( 조정되지않은 ) 공시가격 - 수준 2: 수준 1 의공시가격이외에자산이나부채에대해직접적으로또는간접적으로관측가능한투입변수에서도출된금액 - 수준 3: 자산이나부채에대한관측가능한자료에기초하지않은투입변수를포함한가치평가기법에서도출된금액 ( 관측가능하지않은투입변수 ) 당반기말과전기말현재공정가치로측정되는금융상품의공정가치서열체계구분은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 당반기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 1,016-39,109 40,125 파생상품부채 (44) (5,888) (1,895) (7,827) 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 971-49,588 50,559 파생상품부채 (151) (5,036) (9,933) (15,120) 연결회사는공정가치서열체계의수준간이동을수준간이동을발생시킨사건이나상황의변동이일어난날짜에인식합니다. 당반기중반복적인측정치의수준 3 의변동내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 자산 구분기초감소당기손익기타포괄손익표시통화 환산손익 당반기말 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 156

장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 49,588 (20,685) - 9,206 1,000 39,109 부채 파생상품부채 (9,933) - 8,384 - (346) (1,895) 장기투자자산중원가와공정가치의차이가유의적이지아니한내역은다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 당반기말 전기말 기타포괄손익-공정가치측정 부산컨테이너터미널 7,500 7,500 한국해양진흥공사 1,942 - 기타 44 44 합계 9,486 7,544 상기장기투자자산은비상장지분상품이며추정현금흐름의편차가유의적이고다양한추정치의발생확률을신뢰성있게평가할수없으므로원가를공정가치의합리적인추정치로측정했습니다. 연결회사는이러한금융상품을처분할계획이없습니다. 한편, 당반기말과전기말현재연결회사는상기원가로측정하는장기투자자산을제외한금융상품에대해장부가액을공정가치의합리적인근사치로추정하고있습니다. 2) 가치평가기법및투입변수 연결회사는공정가치서열체계에서수준 3 으로분류되는금융상품의공정가치에대하여다음의가치평가기법과투입변수를사용하고있습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 공정가치 가치평가기법 수준 3 투입변수 투입변수범위 장기투자자산 ( 기타포괄손익-공정가치측정 ) 현금흐름할인모형 할인율 7.24%~10.22% 유사기업 EV/Sales 0.62~1.14 주식 39,109 시장접근법 유사기업 EV/EBITDA 7.21~10.37 유사기업 PBR 0.8~2.32 자산접근법 순자산가치 주당 4,515원 파생상품부채 주식옵션등 (1,895) 옵션모델 주식변동성 13.85%~13.90% 할인율 7.67%~10.42% 3) 수준 3 으로분류된공정가치측정치의민감도분석 금융상품의민감도분석은통계적기법을이용한관측불가능한투입변수의변동에따른금융상품의가치변동에기초하여유리한변동과불리한변동으로구분하여이루어집니다. 그리고공정가치가두개이상의투입변수에영향을받는경우에는가장유리하거나또는가장 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 157

불리한금액을바탕으로산출됩니다. 민감도분석대상인수준 3 으로분류되는각상품별투입변수의변동에따른손익효과에대한민감도분석결과는다음과같습니다 ( 단위 : 백만원 ). 구분 유리한변동 불리한변동 금융부채파생상품부채 (*) 1,538 (5,648) (*) 주식관련파생상품은관련된주요투입변수인주가를 10% 만큼증가또는감소시킴으로써공정 가치변동을산출하고있음. 마. 채무증권발행실적등 1) 채무증권발행실적 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, %) 발행회사증권종류발행방법발행일자 권면 총액 이자율 평가등급 ( 평가기관 ) 만기일 상환 여부 주관회사 현대상선 회사채공모 2011.04.07 120,000,000,000 1.00% - 2021.04.07 일부상환 한국투자증권 KB 투자증권 현대상선 회사채공모 2011.07.07 240,000,000,000 1.00% - 2021.04.07 일부상환한국투자증권 현대상선 회사채공모 2012.03.28 60,000,000,000 1.00% - 2021.04.07 일부상환 IBK 투자증권 현대상선 회사채공모 2012.07.03 330,000,000,000 1.00% - 2021.04.07 일부상환 KB 투자증권 대신증권 현대상선 신종자본증권사모 2012.12.27 20,000,000,000 최초 7.05% 5 년이후금리조정 - 2042.12.27 미상환동양증권 현대상선 회사채사모 2013.05.09 127,913,520,000 표면이자율 1.0% 만기이자율 3.0% - 2018.05.09 상환 대우증권 현대증권 현대상선 회사채 사모 2014.04.07 84,000,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 한국산업은행 현대상선 회사채 사모 2014.04.07 16,800,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 삼성증권등 현대상선 회사채 사모 2014.04.07 11,200,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 삼성증권등 현대상선 회사채 사모 2014.07.07 52,000,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 한국산업은행 현대상선 회사채 사모 2014.07.07 7,200,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 삼성증권등 현대상선 회사채 사모 2014.07.07 4,800,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 삼성증권등 현대상선 회사채 사모 2015.02.06 132,000,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 한국산업은행 현대상선 회사채 사모 2015.02.06 26,400,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 삼성증권등 현대상선 회사채 사모 2015.02.06 17,600,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 삼성증권등 현대상선 회사채 사모 2015.03.30 120,000,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 한국산업은행 현대상선 회사채 사모 2015.03.30 19,200,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 대우증권등 현대상선 회사채 사모 2015.03.30 12,800,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 대우증권등 현대상선 회사채 공모 2015.09.10 150,000,000,000 1.00% - 2021.04.07 일부상환 유진투자증권 현대상선 회사채 사모 2015.10.22 102,000,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 한국산업은행 현대상선 회사채 사모 2015.10.22 20,400,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 미래에셋증권등 현대상선 회사채 사모 2015.10.22 13,600,000,000 1.00% - 2026.06.30 상환 미래에셋증권등 현대상선 회사채 사모 2015.10.22 134,400,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 한국산업은행 현대상선 회사채 사모 2015.10.22 26,900,000,000 1.00% - 2026.06.30 일부상환 미래에셋증권등 현대상선 회사채 사모 2015.10.22 17,900,000,000 1.00% - 2026.06.30 상환 미래에셋증권등 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 158

현대상선 회사채사모 2016.08.02 200,000,000,000 현대상선 회사채사모 2016.12.19 300,000,000,000 현대상선 신종자본증권사모 2017.03.09 600,000,000,000 표면이자율 0.0% 만기이자율 0.5% 표면이자율 1.0% 만기이자율 3.0% 최초 3.00% 5년이후금리조정 - 연 3 %(1년차 ~5년차 ) - 2019.06.30 상환 (*) - - 2021.06.30 미상환 - - 2047.03.08 미상환 - - 연 6 %(6년차) - 직전연도이율에매년 0.25% 현대상선 신종자본증권사모 2018.10.25 400,000,000,000 가산 (7년차이후 ) 누적이율최대 10% - 연 3 %(1년차 ~5년차 ) - 2048.10.25 미상환 한국산업은행 (**) 한국해양진흥공사 (**) - 연 6 %(6년차) - 직전연도이율에매년 0.25% 현대상선 신종자본증권사모 2018.10.25 600,000,000,000 가산 (7년차이후 ) 누적이율최대 10% - 연 3 %(1년차 ~5년차 ) - 2048.10.25 미상환 한국산업은행 (**) 한국해양진흥공사 (**) - 연 6 %(6년차) - 직전연도이율에매년 0.25% 현대상선 신종자본증권사모 2019.05.24 100,000,000,000 가산 (7년차이후 ) - 2049.05.24 미상환 한국산업은행 한국해양진흥공사 누적이율최대 10% - 연 3 %(1 년차 ~5 년차 ) - 연 6 %(6년차) - 직전연도이율에매년 0.25% 현대상선 신종자본증권사모 2019.06.27 200,000,000,000 가산 (7년차이후 ) - 2049.06.27 미상환 한국산업은행 한국해양진흥공사 누적이율최대 10% 합계 - - - 4,267,113,520,000 - - - - - 상기 2013 년 5 월 9 일당사가발행한회사채종류는교환사채이며, 권면총액은 USD 117.6Mn 을기준환율 [ 발행시 (2013.05.09) 환율 1,087.7KRW/USD] 로적용한금액임 * 2019.06.26 전환권행사에따른 172 억원보통주전환 (2,746,368 주 ), 잔여 1,828 억원일반대출전환 ** 제 192 회사모전환사채및제 193 회신주인수권부사채는최초발행이후한국해양진흥공사가한국산업은행 으로부터각각 50% 씩인수 (2019.04.05 임원주요주주특정증권등소유상황보고서공시 ) 하였습니다. 2) 사채관리계약주요내용및충족여부등 - 하기공모사채및신주인수권부사채에대해사채권자집회결의 (2016 년 5 월 31 일및 6 월 1 일 ) 및이에따른법원인가에따라일괄적으로만기일이연장 (2021 년 4 월 7 일 ) 되었으며, 재무비율 ( 부채비율 ) 유지조항이삭제되었습니다. ( 작성기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, %) 채권명발행일만기일발행액 사채관리 계약체결일 사채관리회사 현대상선 제 176-2 회무기명식이권부무보증사채 2011.04.07 2021.04.07 120,000,000,000 2011.03.30 한국투자증권 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 159

( 이행현황기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) 재무비율유지현황 계약내용 - 이행현황 - 담보권설정제한현황 자산처분제한현황 계약내용이행현황계약내용이행현황 사채발행이후지급보증또는담보권이설정되는채무의합계액이직전회계연도자기자본의 500% 이하등이행한회계연도당총액 3조원이상자산처분제한이행 지배구조변경제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서제출현황이행현황 2019 년 4 월 19 일제출 * 이행현황기준일은이행현황판단시적용한회계감사인의감사의견 ( 확인및의견표시 ) 이표명된가장최근의재무제표의작성기준일이며, 지배구조변경제한현황은공시서류작성기준일임. ( 작성기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, %) 채권명발행일만기일발행액 사채관리 계약체결일 사채관리회사 현대상선 제 177-2 회무기명식이권부무보증사채 2011.07.07 2021.04.07 240,000,000,000 2011.06.29 한국투자증권 ( 이행현황기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) 재무비율유지현황 계약내용 - 이행현황 - 담보권설정제한현황 자산처분제한현황 계약내용이행현황계약내용이행현황 사채발행이후지급보증또는담보권이설정되는채무의합계액이직전회계연도자기자본의 500% 이하등이행한회계연도당총액 3조원이상자산처분제한이행 지배구조변경제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서제출현황이행현황 2019 년 4 월 19 일제출 * 이행현황기준일은이행현황판단시적용한회계감사인의감사의견 ( 확인및의견표시 ) 이표명된가장최근의재무제표의작성기준일이며, 지배구조변경제한현황은공시서류작성기준일임. ( 작성기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, %) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 160

채권명발행일만기일발행액 사채관리 계약체결일 사채관리회사 현대상선 제 179-2 회무기명식이권부무보증사채 2012.03.28 2021.04.07 60,000,000,000 2012.03.16 아이비케이 투자증권 ( 이행현황기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) 재무비율유지현황 계약내용 - 이행현황 - 담보권설정제한현황 자산처분제한현황 계약내용이행현황계약내용이행현황 사채발행이후지급보증또는담보권이설정되는채무의합계액이직전회계연도자기자본의 500% 이하등이행한회계연도당총액 3조원이상자산처분제한이행 지배구조변경제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서제출현황이행현황 2019 년 4 월 19 일제출 * 이행현황기준일은이행현황판단시적용한회계감사인의감사의견 ( 확인및의견표시 ) 이표명된가장최근의재무제표의작성기준일이며, 지배구조변경제한현황은공시서류작성기준일임. ( 작성기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, %) 채권명발행일만기일발행액 사채관리 계약체결일 사채관리회사 현대상선 제 180 회무기명식이권부무보증사채 2012.07.03 2021.04.07 330,000,000,000 2012.06.21 유진투자증권 ( 이행현황기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) 재무비율유지현황 계약내용 - 이행현황 - 담보권설정제한현황 자산처분제한현황 계약내용이행현황계약내용이행현황 사채발행이후지급보증또는담보권이설정되는채무의합계액이직전회계연도자기자본의 500% 이하등이행한회계연도당총액 3조원이상자산처분제한이행 지배구조변경제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서제출현황이행현황 2019 년 4 월 19 일제출 * 이행현황기준일은이행현황판단시적용한회계감사인의감사의견 ( 확인및의견표시 ) 이표명된가장최근의재무제표의작성기준일이며, 지배구조변경제한현황은공시서류작성기 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 161

준일임. ( 작성기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 원, %) 채권명발행일만기일발행액 사채관리 계약체결일 사채관리회사 현대상선 제 186 회무기명식이권부무보증 신주인수권부사채 2015.09.10 2021.04.07 150,000,000,000 2015.08.31 이베스트투자증권 ( 이행현황기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) 재무비율유지현황 계약내용 - 이행현황 - 담보권설정제한현황 자산처분제한현황 계약내용이행현황계약내용이행현황 사채발행이후지급보증또는담보권이설정되는채무의합계액이직전회계연도자기자본의 500% 이하등이행한회계연도당총액 3조원이상자산처분제한이행 지배구조변경제한현황 계약내용 - 이행현황 - 이행상황보고서제출현황이행현황 2019 년 4 월 19 일제출 * 이행현황기준일은이행현황판단시적용한회계감사인의감사의견 ( 확인및의견표시 ) 이표명된가장최근의재무제표의작성기준일이며, 지배구조변경제한현황은공시서류작성기준일임. 3) 채무증권미상환잔액현황 ( 연결및별도기준동일 ) 1 기업어음증권미상환잔액 : 해당사항없음 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 잔여만기 10 일이하 10 일초과 30 일이하 30 일초과 90 일이하 90 일초과 180 일이하 180 일초과 1 년이하 1 년초과 2 년이하 2 년초과 3 년이하 3 년초과합계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - 2 전자단기사채미상환잔액 : 해당사항없음 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 잔여만기 10 일이하 10 일초과 30 일이하 30 일초과 90 일이하 90 일초과 180 일이하 180 일초과 1 년이하 합계발행한도잔여한도 미상환공모 - - - - - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 162

잔액 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 3 회사채미상환잔액 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 잔여만기 1 년이하 1 년초과 2 년이하 2 년초과 3 년이하 3 년초과 4 년이하 4 년초과 5 년이하 5 년초과 10 년이하 10 년초과합계 공모 86,522 86,522 - - - - - 173,044 미상환잔액 사모 - - 300,000 - - 295,855-595,855 합계 86,522 86,522 300,000 - - 295,855-768,899 4 신종자본증권미상환잔액 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 잔여만기 1 년이하 1 년초과 5 년이하 5 년초과 10 년이하 10 년초과 15 년이하 15 년초과 20 년이하 20 년초과 30 년이하 30 년초과합계 공모 - - - - - - - - 미상환잔액 사모 - - - - - 1,720,000 200,000 1,920,000 합계 - - - - - 1,720,000 200,000 1,920,000 5 조건부자본증권미상환잔액 : 해당사항없음 ( 기준일 : 2019 년 06 월 30 일 ) ( 단위 : 백만원 ) 잔여만기 1 년이하 1 년초과 2 년이하 2 년초과 3 년이하 3 년초과 4 년이하 4 년초과 5 년이하 5 년초과 10 년이하 10 년초과 20 년이하 20 년초과 30 년이하 30 년초과합계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 163

IV. 이사의경영진단및분석의견 당사는기업공시서식작성기준에따라분, 반기보고서의본항목을기재하지않습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 164

V. 감사인의감사의견등 가. 연결재무제표에대한회계감사인의명칭및감사의견 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서특기사항 본인의검토결과상기요약반기연결재무제표가한국채택국제회계기준제1034호 ' 중간재무보고 ' 에따라 중요성의관점에서공정하게표시하지않은사항이발견되지아니하였습니다. 검토의견에영향을미치지않는사항으로서, 연결재무제표에대한주석 28에주의를기울여야할필요가 있습니다. 동주석에기술된바와같이연결회사는해운업의계속적인침체로인해당반기말현재유동부 채가유동자산을초과하고거액의영업손실과누적결손을계상하고있습니다. 이에따라, 연결회사는전기 중산업은행및한국해양진흥공사와경쟁력제고방안이행약정서를체결하였으며, 재무구조개선을위한 자본확충을위해영구채 10,000억원 ( 전환사채 4,000억, 신주인수권부사채 6,000억원 ) 을발행하였고, 2018년 12월중유상증자를실시하여 100억원이납입완료되었습니다. 그리고당반기중운영자금을위 제 44 기반기 ( 당기 ) 안진회계법인 지적사항 없음 해영구채 1 천억원, 투자자금확보및재무구조개선을위한자본확충을위해영구채 2 천억원을각각발행 하였습니다. 한편, 연결회사의연결재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거 나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와연결회사의영업경쟁력강 화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동할가능성이있으며, 경쟁력제고방안이행약정등 의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서 의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한연 결회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확 실성의최종결과로발생할수도있는자산과부채및관련손익항목에대한조정사항은연결재무제표에 반영되지아니하였습니다. 연결재무제표에대한주석 45.(9) 에주의를기울여야할필요가있습니다. 동주석에기술된바와같이연 결회사는해운업의계속적인침체로인해당기말현재거액의영업손실과누적결손및부의영업현금흐름 을계상하고있습니다. 이에따라, 연결회사는전기중해운사의재무구조개선을지원하기위한목적으로 설립된회사인한국선박해양 와선박매각후재용선 ( 매각금액 1,504 억원 ), 영구전환사채발행 (6,000 억원 ) 및제 3 자배정유상증자 (1,040 억원 ) 를완료하였으며, 글로벌해운동맹인 "2M" 과 2M + H 전략적협력본 계약을체결하였고, 12 월중유상증자를실시하여 5,564 억원이납입완료되었습니다. 이후연결회사는당기중재무구조개선을위한자본확충을위해영구채 10,000 억원 ( 전환사채 4,000 억, 신 주인수권부사채 6,000 억원 ) 을발행하였고, 기존채권금융기관협의회자율협약종결에따라경영정상화계 약이행약정이 2018 년 11 월 1 일에종료되었으며, 재무구조개선을위한신규자금지원에따라산업은행 제 43 기 ( 전기 ) 안진회계법인적정 및한국해양진흥공사와경쟁력제고방안이행약정서를체결하였으며, 12 월중유상증자를실시하여 100억원이납입완료되었습니다. 한편, 연결회사의연결재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와연결회사의영업경쟁력강화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동할가능성이있으며, 경쟁력제고방안이행약정등의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한연결회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생할수도있는자산과부채및관련손익항목에대한조정사항은연결재무제표에반영되지아니하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 165

감사의견에는영향을미치지않는사항으로서이용자는다음사항들에주의를기울여야할필요가있습니다. (1) 계속기업가정불확실성연결회사의주석44에기술된바와같이연결회사는해운업의계속적인침체로인해당기말현재거액의영업손실과누적결손및부의영업현금흐름을계상하고있습니다. 이에따라, 연결회사는재무구조개선을위한강도높은노력의일환으로전기중관계기업인케이비증권 등지분증권을매각하였고, 벌크전용선사업부문을영업양도하였으며, 사채권자채무재조정및일부선주들과용선료조정등을완료하고채권금융기관공동관리절차 (" 자율협약 ") 의개시에따라경영정상화계획이행을위한약정을체결한바있습니다. 이후연결회사는당기중해운사의재무구조개선을지원하기위한목적으로설립된회사인한국선박해양 와선박매각후재용선 ( 매각금액 1,504억원 ), 영구전환사채발행 (6,000억원) 및제3자배정유상증자 (1,040억원) 를완료하였으며, 글로벌해운동맹인 "2M" 과 2M + H 전략적협력본계약을체결하였고, 12월 제 42 기 ( 전전기 ) 삼일회계법인적정 중유상증자를실시하여 5,564 억원이납입완료되었습니다. 한편, 연결회사의연결재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거 나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와연결회사의영업경쟁력강화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동할가능성이있으며, 경영정상화계획등이행의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한연결회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생할수도있는자산과부채및관련손익항목에대한조정사항은연결재무제표에반영되지아니하였습니다. (2) 재무제표재작성연결회사의주석49에기술된바와같이연결회사는충당부채와관련한기타비용과대계상 27,500백만원등에대한수정사항을반영하여별첨 2017년 12월 31일및 2016년 12월 31일로종료되는회계연도의연결재무제표를재작성하였습니다. 나. 별도재무제표에대한회계감사인의명칭및감사의견 사업연도 감사인 감사의견 감사보고서특기사항 본인의검토결과상기요약반기재무제표가한국채택국제회계기준제1034호 ' 중간재무보고 ' 에따라중요성 의관점에서공정하게표시하지않은사항이발견되지아니하였습니다. 검토의견에영향을미치지않는사항으로서, 재무제표에대한주석 26에주의를기울여야할필요가있습니 다. 동주석에기술된바와같이회사는해운업의계속적인침체로인해당반기말현재유동부채가유동자산 을초과하고거액의영업손실과누적결손을계상하고있습니다. 이에따라, 회사는전기중산업은행및한 국해양진흥공사와경쟁력제고방안이행약정서를체결하였으며, 재무구조개선을위한자본확충을위해영 구채 10,000억원 ( 전환사채 4,000억, 신주인수권부사채 6,000억원 ) 을발행하였고, 2018년 12월중유상증 제 44 기반기 ( 당기 ) 안진회계법인 지적사항 없음 자를실시하여 100 억원이납입완료되었습니다. 그리고당반기중운영자금을위해영구채 1 천억원, 투자 자금확보및재무구조개선위한자본확충을위해영구채 2 천억원을각각발행하였습니다. 한편, 회사의재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거나상환될 수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와회사의영업경쟁력강화등에따라재 무상태나경영성과등이큰폭으로변동할가능성이있으며, 경쟁력제고방안이행약정등의최종결과에 따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유 의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한회사의계속기업으로 서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생 할수도있는자산과부채및관련손익항목에대한조정사항은재무제표에반영되지아니하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 166

재무제표에대한주석 43.(9) 에주의를기울여야할필요가있습니다. 동주석에기술된바와같이회사는해운업의계속적인침체로인해당기말현재거액의영업손실과누적결손및부의영업현금흐름을계상하고있습니다. 이에따라, 회사는전기중해운사의재무구조개선을지원하기위한목적으로설립된회사인한국선박해양 와선박매각후재용선 ( 매각금액 1,504억원 ), 영구전환사채발행 (6,000억원) 및제3자배정유상증자 (1,040억원) 를완료하였으며, 글로벌해운동맹인 "2M" 과 2M + H 전략적협력본계약을체결하였고, 12월중유상증자를실시하여 5,564억원이납입완료되었습니다. 이후회사는당기중재무구조개선을위한자본확충을위해영구채 10,000억원 ( 전환사채 4,000억, 신주인수권부사채 6,000억원 ) 을발행하였고, 기존채권금융기관협의회자율협약종결에따라경영정상화계약이 제 43 기 ( 전기 ) 안진회계법인적정 행약정이 2018 년 11 월 1 일에종료되었으며, 재무구조개선을위한신규자금지원에따라산업은행및한국 해양진흥공사와경쟁력제고방안이행약정서를체결하였으며, 12 월중유상증자를실시하여 100 억원이 납입완료되었습니다. 한편, 회사의재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와회사의영업경쟁력강화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동할가능성이있으며, 경쟁력제고방안이행약정등의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생할수도있는자산과부채및관련손익항목에대한조정사항은재무제표에반영되지아니하였습니다. 감사의견에는영향을미치지않는사항으로서이용자는다음사항들에주의를기울여야할필요가있습니다. (1) 계속기업가정불확실성회사의주석42에기술된바와같이회사는해운업의계속적인침체로인해당기말현재거액의영업손실과누적결손및부의영업현금흐름을계상하고있습니다. 이에따라, 회사는재무구조개선을위한강도높은노력의일환으로전기중관계기업인케이비증권 등지분증권을매각하였고, 벌크전용선사업부문을영업양도하였으며, 사채권자채무재조정및일부선주들과용선료조정등을완료하고채권금융기관공동관리절차 (" 자율협약 ") 의개시에따라경영정상화계획이행을위한약정을체결한바있습니다. 이후회사는당기중해운사의재무구조개선을지원하기위한목적으로설립된회사인한국선박해양 와선박매각후재용선 ( 매각금액 1,504억원 ), 영구전환사채발행 (6,000억원) 및제3자배정유상증자 (1,040억원 ) 를완료하였으며, 글로벌해운동맹인 "2M" 과 2M + H 전략적협력본계약을체결하였고, 12월중유상증 제 42 기 ( 전전기 ) 삼일회계법인적정 자를실시하여 5,564 억원이납입완료되었습니다. 한편, 회사의재무제표는자산과부채가정상적인사업활동과정을통하여장부가액으로회수되거나상환될수있다는가정하에회계처리되었으나, 향후해운경기의회복여부와회사의영업경쟁력강화등에따라재무상태나경영성과등이큰폭으로변동할가능성이있으며, 경영정상화계획등이행의최종결과에따라서도좌우되는중요한불확실성을내포하고있습니다. 이러한상황은계속기업으로서의존속능력에유의적의문을제기할만한중요한불확실성이존재함을나타냅니다. 그러나이로인한회사의계속기업으로서의존속능력에미칠궁극적인영향은현재로서는측정할수없으며, 따라서불확실성의최종결과로발생할수도있는자산과부채및관련손익항목에대한조정사항은재무제표에반영되지아니하였습니다. (2) 재무제표재작성회사의주석45에기술된바와같이회사는충당부채와관련한기타비용과대계상 27,500백만원등에대한수정사항을반영하여별첨 2017년 12월 31일및 2016년 12월31일로종료되는회계연도의재무제표를재작성하였습니다. 다. 감사용역체결현황 사업연도감사인내용보수총소요시간 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 167

제 44 기반기 ( 당기 ) 안진회계법인 제 43 기 ( 전기 ) 안진회계법인 제 42 기 ( 전전기 ) 삼일회계법인 1분기, 반기,3분기,44기재무제표검토별도, 연결재무제표등에대한감사등 1분기, 반기,3분기,43기재무제표검토별도, 연결재무제표등에대한감사등 1분기, 반기,3분기,42기재무제표검토별도, 연결재무제표등에대한감사등 1,100 백만원 1,760 800 백만원 11,180 720 백만원 5,843 라. 회계감사인과의비감사용역계약체결현황 ( 용역보수단위 : 백만원 ) 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제44기반기 ( 당기 ) - - - - - 제43기 ( 전기 ) - - - - - 제42기 ( 전전기 ) 2017.11 세무조정 2017.08-2018.04 25-2017.02 자금모니터링시스템개발 2017.02~2017.05 126-2. 회계감사인의변경주식회사등의외부감사에관한법률제 10 조, 제 11 조에의거하여 44 기외부감사인으로안진회계법인이선임되었습니다 (2018.12.31). 3. 내부통제에관한사항 가. 내부통제당사는현재상법과정관및당사의규정에서정한바에따라종합감사, 특별감사, 수시감사, 내부통제사항및주요경영사항에대한일상감사를실시하고있으며, 회사의전반적인내부통제시스템의운영및준수여부를점검하여평가결과를연 1 회이사회에보고하는등의내부감시제도를운영하고있습니다. 나. 내부회계관리제도 1) 내부회계관리제도의문제점또는개선방안등 - 2018 년 12 월 31 일현재내부회계관리제도운영실태평가결과, 2018 년 12 월 31 일현재당사의내부회계관리제도는내부회계관리제도모범규준에근거하여볼때, 중요성의관점에서효과적으로설계되어운영되고있다고판단됩니다. 2) 회계감사인의내부회계관리제도에대한검토의견 사업연도 회계감사인 검토의견 제43기 안진회계법인 경영자의내부회계관리제도운영실태보고서에대한우리의검토결과, 상기경영자의운영실태보고내용이중요성의관점에서내부회계관리제도모범규준의규정에따라작성되지않았다고판단하게하는점이발견되지아니하였습니다. 제42기 삼일회계법인 경영진의내부회계관리제도운영실태평가보고서에대한우리의검토결과, 상기경영진의운영실태보고내용이중요성의관점에서내부회계관리제도모범규준의규정에따라작성되지않았다고판단하게하는점이발견되지아니하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 168

제 41 기 삼일회계법인 경영진의내부회계관리제도운영실태평가보고서에대한우리의검토결과, 상기 경영진의운영실태보고내용이중요성의관점에서내부회계관리제도모범규준의 규정에따라작성되지않았다고판단하게하는점이발견되지아니하였습니다. 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 169

1. 이사회에관한사항 VI. 이사회등회사의기관에관한사항 가. 이사회의구성에관한사항 (1) 이사회구성의개요당사의이사회는 2019 년 6 월 30 일기준사내이사 2 명, 사외이사 3 명총 5 명의이사로구성되어있으며이사회내에 4 개의위원회 ( 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 재경위원회, 리스크관리위원회 ) 가있습니다. - 당사제 44 기반기이사회현황은다음과같습니다 (2019 년 6 월 30 일기준 ). 구분성명직책최초선임일임기만료임기연임여부연임횟수전문분야주요경력 이사회의장 사내 배재훈 사외이사후보추천위원장 재경위원장 2019.3.27 2021.3. 정기주총일 2 년신임 - 경영전반 현 ) 현대상선대표이사사장 전 ) 범한판토스대표이사 이사 리스크관리위원장 박진기재경위원 2019.3.27 2021.3. 정기주총일 2 년신임 - 경영전반 현 ) 현대상선컨테이너사업총괄 전 ) ONE 미주영업관리총괄 김규복 감사위원장사외이사후보추천위원리스크관리위원 2017.3.24 2021.3. 정기주총일 2 년중임 1 회금융현 ) 김앤장법률사무소고문 사외 이사 윤민현 감사위원사외이사후보추천위원리스크관리위원 2019.3.27 2021.3. 정기주총일 2 년신임 - 해운전 ) 장금상선상임고문 송요익 감사위원 사외이사후보추천위원 리스크관리위원 2019.3.27 2021.3. 정기주총일 2 년신임 - 해운 전 ) 현대상선컨테이너부문총괄부문 장 - 이사회의장및대표이사겸직여부등 (2019 년 6 월 30 일기준 ) 이사회의장대표이사겸직여부이사회의장선임사유 배재훈해당이사회의결에따라이사회의장으로선임 전자공시시스템 dart.fss.or.kr Page 170