유진AIZ AIZ한중일굿초이스증권자투자신탁1호(주식) [주식형 펀드] [ 자산운용보고서 ] (운용기간: 2015년 04월 04일 2015년 07월 03일) o o 이 상품은 [주식형 펀드] 로서, [추가 입금이 가능한 추가형 펀드입니다.] 자산운용보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 자산운용회사가 작성하며, 투자자가 가입한 상품의 특정기간(3개월)동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여 제공하는 보고서입니다. 유진자산운용 150710 서울특별시 영등포구 여의도동239 유진투자증권 7층 ( 전화 :0221293300, http://fund.eugenefn.com )
목 차 1. 펀드의 개요 2. 운용경과 및 수익률 현황 3. 자산현황 4. 투자운용전문인력 현황 5. 비용현황 6. 투자자산매매내역 7. 공지사항 <참고 펀드용어정리>
<공지사항> * 고객님이 가입하신 펀드는 모자형 구조로써 이 자산운용보고서의 자산구성현황, 보유종목, 보수 및 비용 등의 정보는 고객님이 가입한 [ 유진AIZ한중일굿초이스증권자투자신탁1호(주식) ]가 투자하고 있는 비율에 따라 안분한 결과를 보여주고 있습니다. * 고객님이 가입하신 펀드는 [2015.06.25] 기준 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 소규모펀드에 해당하여 회사가 [2015.06.26] 관련 수시공시를 한 바 있음을 알려드립니다. 소규모펀드는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 투자자에 별도의 통보나 동의없이 자산운용사가 임의해지 할 수 있으며 분산투자가 어려워 효율적인 자산운용이 곤란할 수 있음을 알려드립니다. * 고객님이 가입하신 펀드는 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]의 적용을 받습니다. * 이 보고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의해 [유진AIZ한중일굿초이스증권자투자신탁1호(주식)]의 자산운용회사인 [유진자산운용]이 작성하여 펀드재산보관회사(신탁업자)인 [국민은행]의 확인을 받아 판매회사인 [유진투자증권]을(를) 통해 투자자에게 제공됩니다. 각종 보고서 확인 : 유진자산운용 http://fund.eugenefn.com 금융투자협회 http://dis.fundservice.net
1. 펀드의 개요 기본정보 적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위험등급 1등급(매우높은위험) 펀드명칭 유진AIZ한일굿초이스증권모투자신탁(주식) 17452 유진AIZ중국굿초이스증권모투자신탁(주식) 펀드의 종류 유진AIZ한중일굿초이스증권자1호(주식) [투자신탁],[증권펀드](주식형),추가 형,개방형,모자형 최초설정일 금융투자협회 펀드코드 A4633 A4576 2011.10.04 운용기간 2015.04.04 2015.07.03 존속기간 종료일이 따로 없습니다. 자산운용회사 유진자산운용 판매회사 유진투자증권 펀드재산보관회사 (신탁업자) 상품의 특징 일반사무관리회사 이 투자신탁은 한국, 일본, 중국의 기업을 중심으로 Pair를 구성하여 유사한 산업구조를 보유한 대표기업을 중심으로 투자하는 주식형 펀드입니다. 한국 경제의 성장성과 중국의 고성장 산업군내의 기업을 바탕으로 높은 자본이득을 추구하면서, 고수익 추구에 따른 위험을 선진시장인 일본 주식시장의 안정성으로 보완합니다. 국민은행 비교지수로는 'KOSPI(30%) + HSCEI(30%) + NIKKEI225(30%) + CD91일(10%)'를 이용하고 있습니다. 신한아이타스 글로벌 경기회복 진행 여부와 중국을 포함한 주요국의 경제정책 변화, 한중일 삼국의 환율변동 등을 고려하여 투자비중을 결정하며, '유진AIZ한일굿초이스모펀드'와 '유진AIZ중국굿초이스모펀드'의 투자비중 조정을 통한 방법으로 한중일 3국 시장에 분산투자하고 있습니다. 주) 펀드의 자세한 판매회사는 금융투자협회 홈페이지 [ http://dis.fundservice.net ], 운용사 홈페이지 [ http://fund.eugenefn.com ] 에서 확인하실 수 있습니다. 재산현황 펀드명칭 항목 자산총액 전 기 말 2,270,188,636 유진AIZ한중일굿초이스증권자투자 부채총액 36,053,859 신탁1호(주식) 순자산총액 2,234,134,777 기준가격 1,109.46 당 기 말 1,947,279,133 4,867,583 1,942,411,550 1,171.24 주) 기준가격이란 투자자가 펀드를 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금 (상환금포함) 수령시에 적용되는 가격으로 펀드의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다. (단위: 원, %) 증감률 14.22 86.50 13.06 5.57 분배금내역 (단위: 백만원, 백만좌)
2. 운용경과 및 수익률 현황 운용경과 분기초 삼성전자의 실적 개선 기대감에서 시작된 기업 실적 개선으로 외국인 순매수가 4월 4.6조, 5월 1.7조로 이어지며 한국시장은 강세를 보였고 일본 및 중국 시장 역시 각각 엔화약세에 따른 기업 실적 개선, 경기지표 호조와 상해종합지수 급등과 후강통 영향에 따른 홍콩증시의 강세 양상을 보였습니다. 한국은 삼성전자의 상승에 따른 차익실현을 통해 비지니스모델이 우월한 종목에 대한 Buy&Hold 전략을 견지하 였고, 일본은 중국 관광객 증가에 따른 수혜업종인 내수 종목의 비중을 확대하였으며 중국은 개별주식 보유 전략을 유지하며 전반적인 편입비중을 확대하였습니다. 투자환경 및 운용계획 중국 증시의 급등에 따른 차익실현후 현재는 축소후 유지 전략을 견지하고 있으며 한국은 지속적으로 장기보유 가능한 우수한 비즈니스 모델 보유 종목으로 집중하고 있습니다. 일본은 여전히 내수업종에 우위를 두고 보유 전략을 유지하는 가운데 수출주는 엔화약세 속도의 둔화와 경기둔화 우려로 비중축소를 고려하고 있습니다. 기간수익률 펀드명칭 15.04.04 ~ 15.07.03 유진AIZ한중일굿초이스 증권자투자신탁1호(주 5.57 식) ( 비교지수대비 성과 ) (2.92) 비 교 지 수 최근3개월 최근6개월 최근9개월 최근12개월 2.65 15.01.04 ~ 15.07.03 11.21 (2.00) 9.21 14.10.04 ~ 15.07.03 23.40 (5.45) 17.95 14.07.04 ~ 15.07.03 24.76 (6.84) 17.92 최근2년 13.07.04 ~ 15.07.03 25.88 (5.84) 31.72 최근3년 12.07.04 ~ 15.07.03 28.65 (17.95) 46.60 (단위: %) 최근5년 비교지수 : (0.9 * ([KOSPI]*3/9+[NIKKEI225지수]*3/9+[HSHARE]*3/9)) + (0.1 * (0.1*[CD금리])) 위 투자실적은 과거 성과를 나타낼 뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다. 추적오차 손익현황 (단위: %) (단위: 백만원) 구분 주식 채권 증권 어음 집합투자 증권 파생상품 장내 장외 부동 산 실물 자산 특별자산 기타 단기대출 및 예금 기타 손익합계 전기 125 3 0 14 114 당기 143 1 0 5 139
펀드 구성 명칭 유진유진AIZ중국굿초이스증권모투자신탁(주식) 비중## ## 자펀드가 투자하고 있는 모펀드 투자비중 51.11% 48.89% 유진AIZ한일굿초이스증권모 투자신탁(주식) 유진AIZ중국굿초이스증권모 투자신탁(주식) 유진AIZ한중일굿초이스증권자투자신탁1호(주식) 주) 위의 도표 및 그림은 현재 투자자가 가입하고 있는 자펀드만을 대상으로 보여주고 있습니다. 자펀드 자산현황을 100으로 가정하였을 때 각 모펀드의 집합투자증권에 얼마만큼 투자하고 있는지를 보여줍니다.
3. 자산현황 자산구성현황 당기 전기 (단위: %) 구분주식채권어음집합투자증권 기타 3.28 파생상품 부동산 특별자산 단기대출및예금 기타 구분주식채권어음집합투자증권 기타 0.85 파생상품 부동산 특별자산 단기대출및예금 기타 비율## 8.35 ## ## ## ## 비율## ## ## ## ## ## 단기대출및예금 특별자산 0.00 특별자산 0.00 부동산 0.00 부동산 0.00 2,018 파생상품 0.00 37 파생상품 0.00 195 집합투자증권 89 2 9 1 0.00 단기대출및예금 집합투자증권 19 2,270 어음 0.00 어음 0.00 채권 0.00 채권 0.00 주식 88.36 주식 88.91 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 1.65 8.60 [자산구성현황] (단위: 백만원, %) 통화별 구분 주식 채권 증권 어음 집합 투자 증권 파생상품 장내 장외 실물자산 특별자산 단기대출 및 예금 KRW 175 97 64 336 (9.01) (4.96) 합계 1,721 163 64 1,947 부동 산 HKD 841 기타 기타 자산총액 (3.28) (17.25) 54 896 144.87 (43.21) (2.78) (45.99) JPY 704 12 716 9.12 (36.14) (0.61) (36.76) (88.36) (8.35) (3.28) (100.00) * ( ) : 구성 비중 주) 위의 자산구성현황은 투자자가 가입한 자펀드의 실제 자산구성내역이 아니고, 투자자의 이해를 돕기위해, 모펀드의 자산구성 내역과 해당 자집합투자기구가 각 모집합투자기구에서 차지하고 있는 비율 등을 감안하여 산출한 것입니다. 환헤지에 관한 사항 [환헤지 비율, 환헤지 비용] (단위: %, 원) 투자설명서상의 목표 환헤지 비율 주) 환헤지란 환율 변동으로 인한 외화표시자산의 가치변동위험을 선물환계약 등을 이용하여 줄이는 것을 말하며, 환헤지 비율은 기준일 현재 펀드에서 보유하고 있는 총 외화자산의 평가액 대비, 환헤지 규모를 비율로 표시한 것을 말합니다. [펀드수익률에 미치는 효과]
주요자산보유현황 펀드자산 총액에서 상위 10종목, 자산총액의(파생상품의 경우 위험평가액) 5% 초과 보유종목 및 발행주식 총수의 1% 초과 종목의 보유내역을 보여줍니다. 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다. 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준 일이 상이할 수 있습니다. 주식 Long(매수) 매수) (단위: 주, 백만원, %) 종 목 명 보유수량 평가액 비중 비고 FAST RETAILING(JPY) 212 108 일본/Others IND & COMM BK OF CHINAH(HKD) 87,000 78 4.01 중국/Others CHINA LIFE INSURANCE COH(HKD) 16,000 75 3.83 중국/Others PICC PROPERTY & CASUALTYH(HKD) 26,000 65 3.33 중국/Others FANUC CORP(JPY) 254 59 3.04 일본/Others BANK OF CHINA LTDH(HKD) 80,000 58 2.95 중국/Others PING AN INSURANCE GROUP COH(HKD) 4,000 57 2.94 중국/Others CHINA MINSHENG BANKINGH(HKD) 40,000 56 2.89 중국/Others TENCENT HOLDINGS LTD(HKD) 2,500 56 2.88 5.52 케이만 제도/Others 주식 Short(매도) 채권 어음 집합투자증권 장내파생상품 장외파생상품 부동산(임대)
부동산 자금대여/차입 특별자산 단기대출 및 예금 (단위: 백만원, %) 종류 예금 금융기관 국민은행 취득일자 금액 금리 만기일 비고 97 1.15 기타자산
업종별(국내주식) 투자비중 Long(매수) 업종명 (단위: 백만원, %) 평가액 보유비율 업종명 비율 업종명 비율 1 화학 37 20.85 화학 기타# 화학# 2 서비스업 30 16.84 서비스업 제약# 16.84% 서비스업 # 3 전기,전자 18 10.38 전기,전자 10.38% 인터넷 # 전기,전자 # 건설업 4 건설업 9 4.91 의료,정밀기기 # 건설업 # 유통업 5 유통업 8 4.63 금융업 # 유통업 # 음식료품 6 음식료품 8 4.28 음식료품 # 음식료품 # 금융업 7 금융업 7 4.03 유통업 # 금융업 # 의료,정밀 기기 8 의료,정밀기기 7 4.03 건설업 # 의료,정밀기기 # 인터넷 9 인터넷 6 3.49 전기,전자 # 인터넷 # 제약 4.28% 4.03% 4.03% 3.49% 3.17% 4.91% 4.63% 10 제약 6 3.17 기타 서비스업 # 제약# 11 기타 41 23.39 화학# 기타# 20.85% 23.39% 0 5 10 15 20 25 합 계 175 100.00 주) 보유비율=평가액/총평가액*100 주) 업종기준은 코스콤 기준 * 본 그래프는 기준일 현재 펀드에 편입되어 있는 주식의 업종별 비율을 나타냅니다. 업종별(국내주식) 투자비중 Short(매도) 업종별(해외주식) 투자비중 국가별 투자비중 발행(상장)국가별 투자비중 * 일부 해외종목의 경우 거래소 상장국가와 실제 발행국가가 상이할 수 있습니다. 국가 비중(%) 중국 40.23 일본 40.06 한국 9.82 케이만 제도 3.14 홍콩 3.03 버뮤다 2.63 룩셈부르크 1.09 중국 일본 한국 케이만 제도 홍콩 버뮤다 룩셈부 르크 3.14% 3.03% 2.63% 1.09% 9.82% 국가비중 룩셈부르크 0 버뮤다0 홍콩0 케이만 0 제도 한국0 일본0 중국0 40.23% 40.06% 0% 10% 20% 30% 40% 50% * 본 그래프는 편입자산의 (상장/발행) 국가 기준으로 작성되었습니다.
4. 투자운용전문인력 현황 투자운용인력(펀드매니저) 성명 운용개시일 직위 운용중인 다른 펀드 현황 펀드 개수 운용 규모 개수 성과보수가 있는 펀 드 및 일임계약 운용 규모 운용 규모 주요 경력 및 운용내역 (단위: 개, 억원) 협회등록번호 대우증권 국제조사부 (1991.01~2001.03) JPMorgan증권 영업부 (2001.04~2002.02) 데본셔코리아 (2002.12~2004.08) 황봉연 2012.09.10 59 4,316 씨앤앰 (2005.02~2006.05) 그린손해보험 투자팀 (2006.05~2007.10) 현대인베스트먼트자산운용 2109001544 (2007.10~2010.11) 리딩투자증권 투자전략센터 (2010.11~2011.02) 한셋투자자문 자산운용본부 (2011.02~2012.01) 유화증권 주식운용 (2012.06~2012.08) 유진자산운용 주식운용 (2012.09.~현재) 주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, 책임운용전문인력이란 운용전문인력중 투자전략 수립 및 투자의사 결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말합니다. 펀드의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다. 운용전문인력 변경내역 기 간 운용전문인력 2012.05.07 2012.09.09 김한성 2012.09.10 2015.07.03 황봉연 (주 1) 2015.07월 기준 최근 3년간의 운용전문인력 변경 내역입니다. 해외 투자운용전문인력 해외 위탁운용
5. 비용현황 보수 및 비용 지급현황 펀드 명칭 유진AIZ한중일굿초이스 증권자1호(주식) 매매 중개수수료 * 펀드의 순자산총액(기간평잔) 대비 비율 (단위: 백만원, %) 당 기 ** 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적 반복적으로 지출된 비용으로서 매매 중개 수수료는 제외한 것입니다. 구 성과보수내역 : 해당사항 없음 분 자산운용회사 판매회사 펀드재산보관회사(신탁업자) 일반사무관리회사 단순매매 중개 수수료 조사분석업무 등 서비스 수수료 합계 3.87 1.38 0.11 1.68 0.04 증권거래세 1.34 0.06 0.31 보수 합계 5.69 0.26 5.30 기타비용** 금액 전 기 0.33 0.78 0.17 1.85 비율(%)* 0.17 0.06 0.02 0.01 금액 3.60 1.29 0.10 0.42 0.08 0.96 0.01 0.08 비율(%)* 0.18 0.06 0.02 0.01 0.26 0.02 0.05 0.08 0.00 1.05 0.05 0.74 0.04 총보수비용 비율 (단위: 연환산, %) 해당 펀드 상위펀드 비용 합산 펀드 명칭 구분 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수 수료비율(B) 합계(A+B) 총보수 비용 비율(A) 매매 중개수 수료비율(B) 합계(A+B) 유진AIZ한일굿초이스증권모 투자신탁(주식) 전기 0.07 0.57 0.64 0.07 0.57 0.64 당기 0.05 0.35 0.40 0.05 0.35 0.40 유진AIZ중국굿초이스증권모 전기 0.22 0.07 0.29 0.22 0.07 0.29 투자신탁(주식) 당기 0.11 0.08 0.19 0.11 0.08 0.19 유진AIZ한중일굿초이스증권 전기 1.03 1.03 1.17 0.34 1.51 자1호(주식) 당기 1.03 1.03 1.11 0.20 1.32 주1) 총보수, 비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수와 기타비용총액을 순자산 연평 잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 총보수 비용수준을 나타냅니다. 주2) 매매 중개수수료 비율이란 매매 중개수수료를 순자산 연평잔액(보수 비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매 중개수수료의 수준을 나타납니다. 주3) 모자형의 경우 모펀드에서 발생한 비용을 자펀드가 차지하는 비율대로 안분하여 합산한 수치입니다.
6. 투자자산매매내역 매매주식규모 및 회전율 (단위: 주, 백만원, %) 유진AIZ한일굿초이스증권모투자신탁(주식) 매 수 매 도 매매회전율 (주1) 수 량 금 액 수 량 금 액 해당기간 연환산 10,234 302 21,339 686 32.80 131.56 주1) 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율 최근3분기 매매회전율 추이 (단위: %) 2014.07.04 ~ 2014.10.03 2014.10.04 ~ 2015.01.03 2015.01.04 ~ 2015.04.03 54.24 45.80 50.03 주) 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드 비용이 증가합니다. 매매주식규모 및 회전율 (단위: 주, 백만원, %) 유진AIZ중국굿초이스증권모투자신탁(주식) 매 수 매 도 매매회전율 (주1) 수 량 금 액 수 량 금 액 해당기간 연환산 58,000 193 20.23 81.17 주1) 해당운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율 최근3분기 매매회전율 추이 2014.07.04 ~ 2014.10.03 (단위: %) 2014.10.04 ~ 2015.01.03 2015.01.04 ~ 2015.04.03 6.92 27.79 15.27 주) 매매회전율이 높을 경우 매매거래수수료(0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%) 발생으로 실제 투자자가 부담하게 되는 펀드 비용이 증가합니다.
참 고 : 펀드 용어 정리 용 어 내 용 집합투자 신탁회사 판매회사 일반사무관리회사 보수 매매수수료비율 금융투자협회 펀드코드 투자신탁 증권집합투자기구 종류형(집합투자기구) 추가형(집합투자기구) 단위형(집합투자기구) 개방형(집합투자기구) 폐쇄형(집합투자기구) 자산운용회사 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등 투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득 또는 처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자 또는 각 기금관리 주체에게 배분하여 귀속시키는 것을 말합니다. 펀드의 신탁업자로서 펀드재산의 보관 및 관리를 영업으로 하는 회사를 말합니다. 현행 법은 집합투자업자가 투자자로부터 위탁받은 자산을 회사의 고유재산과 분리하여 관리하도록 규정하고 있으며, 이에 따라 투자자의 투자자금은 신탁회사에 안전하게 보관, 관리되고 있습니다. 펀드의 매입, 환매 등을 주된 업무로 하는 회사를 말하며, 투자자가 펀드를 주로 매입하는 은행, 증권사, 보험사 등이 이러한 판매회사에 속합니다. 판매회사는 투자자보호를 위하여 판매와 관련된 주요 법령 및 판매행위준칙을 준수할 의무가 있습니다. 펀드의 위탁을 받아 펀드의 기준가 산정 등의 업무를 대행하는 회사를 말합니다. 투자신탁의 운용 및 관리와 관련된 비용입니다. 다시 말해 재산을 운용 및 관리해준 대가로 고객이 지불하는 비용입니다. 이는 통상 연율로 표시되며, 신탁보수에는 운용보수, 판매보수, 신탁보수 등이 있습니다. 보수율은 상품마다 다르게 책정되는 것이 일반적입니다. 해당 운용기간 중 펀드에서 지출되는 투자계약증권 및 파생결합증권 등의 매매수수료 총액을 펀드의 순자산총액(보수, 비용차감전 기준)으로 나눈 비율입니다. 매매수수료율이 높을 경우 거래비용이 증가하여 펀드에서 지출되는 비용이 증가합니다. 금융투자협회가 투자자들이 코드를 이용하여 쉽게 공시사항을 조회 또는 활용할 수 있도록 부여하는 5자리의 고유코드를 말합니다. 집합투자업자인 위탁자가 신탁업자에게 신탁한 재산을 신탁업자로 하여금 그 집합투자업자의 지시에 따라 투자, 운용하게 하는 신탁 형태의 집합투자기구입니다. 집합투자재산의 100분의 50이상하여 증권(주식, 채권 등)에 투자하는 집합투자기구로서 부동산집합투자기구 및 특별자산집합투자기구에 해당하지 아니하는 집합투자기구입니다. 통상 멀티클래스펀드로 불리웁니다. 멀티클래스펀드란 하나의 펀드 안에서 투자자그룹(클래스)별로 서로 다른 판매보수와 수수료 체계를 적용하는 상품을 말합니다. 보수와 수수료의 차이로 클래스별 기준가격은 다르게 산출되지만 각 클래스는 하나의 펀드로 간주돼 통합 운용되므로 자산운용 및 평가방법은 동일합니다. 이미 설정된 펀드에 추가 설정이 가능한 펀드입니다. 투자신탁의 모집시기(판매기간)이 한정되어 있어 그 이후에는 가입할 수 없는 펀드입니다. 언제든지 환매가 가능한 펀드입니다. 환매가 불가능한 펀드입니다. 투자자는 은행, 증권사, 보험사 등의 판매회사에서 펀드 계좌를 트고 펀드에 가입하지만 이렇게 투자자로부터 모집한 자금으로 실제 주식 등에 유가증권에 투자, 운용하는 회사는 자산운용회사 입니다. 즉, 자산운용회사는 투자자로부터 자금을 모은 펀드의 위탁자가 되어 펀드의 운용을 업으로하는 자로서 금감위의 허가를 받은 회사를 말합니다.