엔젤투자 지원 정책 2015. 12 중소기업청
CONTENTS I. 엔젤투자 소득공제 II. 엔젤투자 지원사업 III. 엔젤투자 매칭펀드
I. 엔젤투자 소득공제
1. 엔젤투자 추이 엔젤투자실적(소득공제 신청 기준) 엔젤투자 규모는 00년 대비 약 90% 감소하는 등 크게 위축 5,493억원 [엔젤투자금액] 3,031억원 90% 557억원 341억원 428억원 2000년 2003년 2010년 2011년 2012년 00 03 10 11 12 ( 13) ( 14) 5,493억원 3,031억원 341억원 428억원 557억원 548/(600)억원 704/(800)억원 * ( ) 소득공제 신청은 투자집행 당해년도 포함 3년이내 신청, 2016년/2017년 6월말 확정, ( )금액 예정금액 4
2. 엔젤투자 소득공제 제도 내역 구 분 종전 현 행 투자금액 중 소득공제 비율 30% ㆍ1천5백만원 이하 : 100% ( 15) ㆍ5천만원 이하 : 50% ( 14) ㆍ5천만원 초과 : 30% ( 14) 연간종합소득 중 공제한도 40% 50% ( 14) 공제가 가능한 투자 대상 벤처 기업 ㆍ벤처기업 ㆍ기술성 우수 창업기업(3년이내) 투자활성화대책( 15.7.8) : R&D지출이 연간 3천만원(지식서비스업 2천만원) 이상인 3년 이내 창업기업 추가( 16년 1분기 ) 거주자 홍길동이 6,000만원을 벤처기업에 투자 공제효과 1. (과세표준 35%) 종합소득금액 1억원인 경우(공제한도 5천만원) (소득공제액) 총 3,550만원 1,500만원 * 100% = 1,500만원, 3,500만원 * 50% = 1,750만원, 1,000만원 * 30% = 300만원 (세제혜택) 공제전 2,010만원 공제후 1,026만원 차액= 984만원(16.4%) 2. (과세표준 24%) 종합소득금액 0.6억원인 경우(공제한도 3천만원) (소득공제액) 총 3,550만원 공제한도를 초과하여 공제액은 3천만원 (세제혜택) 공제전 918만원 공제후 342만원 차액= 576만원(9.6%) 5
II. 엔젤투자 지원사업
1. 전문엔젤투자자 지정 자격요건 투자실적, 경력 등 투자 전문성 및 경영 멘토링 능력 ('14.7.15 시행) * '15.11월말 기준 30명 지정 구 분 투자실적 경력 기 준 안 다음의 각 목의 요건을 갖춘 주식 또는 지분에 대한 최근 3년간의 투자금액의 합계가 1억원 이상일 것 (동시만족) 1) 피투자기업이 벤처기업, 기술혁신형기업, 창업 7년 이내 기업 2) 인수한 날부터 6개월 이상 보유한 주식 또는 지분일 것 3) 피투자기업과 투자자간에 특수관계인이 아닐 것 개인투자조합의 업무집행조합원으로서 출자한 지분도 투자실적으로 인정( 15.11.18 시행) 다음의 요건 중 한가지 이상을 충족할 것 1) 주권상장법인의 창업자 또는 등기이사로 3년 이상 재직한 자 2) 창업투자회사, 신기술금융사, LLC에서 투자심사 업무를 2년이상 수행한 경력이 있는 자 3) 기술사, 4) 박사(이공, 경상계열), 5) 변호사, 6) 회계사, 7) 변리사, 8) 경영,기술지도사, 9) 감정평가사 10) 천억벤처기업 창업자, 11) 중소기업청장이 정한 교육과정 이수 또는 투자 관련 경력 등의 기준을 갖춘 자 혜택 1) 전문엔젤투자자 투자기업의 벤처기업 인증 (신청 : 벤처인, 발급 : 벤처캐피탈협회) 2) 전문엔젤투자자 엔젤투자매칭펀드 우대(2배 매칭), 신청한도 10억원, 콜옵션 70% 부여 4) 전문엔젤 투자기업에 R&D자금 최대 2억원 지원 5) 전문엔젤투자자가 결성(GP)하는 개인투자조합에 모태펀드 출자 신청 자격 부여( 15.11월 시행) 6) 크라우드펀딩 참여 전문투자자 지위 부여(일반 : 기업당 3백만원, 연간 5백만원 / 전문투자자 : 한도없음) : 개정중 7) 모태펀드 출자한 개인투자조합 결성시, 크라우드펀딩 참여 실적을 반영하여 우대(가점항목에 추가) 7
2. 마이크로 VC 활성화 유한회사형 벤처캐피탈(LLC) 설립기준 완화 : (기존) 전문인력 3인 (추가) 2인 ( 15.11.18 시행) 액셀러레이터 법제화 : 모태펀드 출자 허용, 투자 및 출자자 양도세, 증권거래세, 배당세 면제 등 개인투자조합 제도 개선 1 출자총액 1억원 이상 3 조합원수 49인 이하 2 출자 1좌의 금액 100만원이상 4 업무집행조합원(GP) 출자지분 5% 이상 5 존속기간 5년 이상 - (현행) 개인 (개선) 기관투자자(액셀러레이터, 기술지주회사 등) 추가, 정부자금 출자 ( 15.11.19 시행) - 실적 : 125개 조합, 691억원 결성 ( 15.11월말 기준) - 개인투자조합 투자유치시 엔젤투자매칭펀드 신청 가능 마이크로VC 육성을 위한 전용펀드 조성( 15.10.19 출자공고, 선정 진행중) 8
3. 엔젤투자매칭펀드 조성 전국단위(1,130억원), 지역(430억원), 대학(210억원), 청년(100억원) 총 1,870억원 조성 재원 추가 조성 1 '15년 재원 500억원 - 지역 엔젤매칭펀드(160억원), 개인투자조합(160억원), 엔젤세컨더리(180억원) 2 경제혁신 3개년 계획 : 엔젤매칭펀드 및 청년창업펀드에 향후 3년간 4,600억원 정부 재원 신규 출자 구분 계 개인 클럽회원 기관 개인투자조합 전문엔젤 기업수 (비율) 건수 (비율) 투자액 (비율) 324개사 53개사 209개사 14개사 16개사 28개사 (100.0%) (16.4%) (64.5%) (4.3%) (4.9%) (9.9%) 393건 62건 255건 16건 20건 40건 (100.0%) (15.8%) (64.9%) (4.1%) (5.1%) (10.2%) 495.8억원 75.8억원 346.9억원 15.7억원 14.0억원 43.4억원 (100.0%) (15.3%) (70.0%) (3.2%) (2.8%) (8.8%) - 2015년 11월까지 총 393건, 324개 기업, 495.8억원 매칭 선정 - 투자건당 평균투자금액 : 126.2백만원(기업당 153.0백만원), 엔젤클럽 비중 255건(64.9%) 9
4. 엔젤 등록(엔젤투자지원센터) 엔젤투자지원센터 등록 엔젤 : 9,344명 ( 15. 11.27 기준) 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 합계 369 2,241 2,260 2,193 2,284 9,344 구분 서울/경기/인천 부산/경남/울산 광주/전남/제주 대구/경북 대전/충남 강원 전북 충북 세종 해외 합계 회원수 4,742/2,284/321 334/233/62 205/64/76 228/92 255/121 104 111 83 9 20 9,344 구성비 50.8/24.4/3.4 3.6/2.5/0.7 2.2/0.7/0.8 2.4/1.0 2.7/1.3 1.1 1.2 0.9 0.1 0.2 100.0 엔젤클럽 : 142개 클럽 (4,179명, 44.7%) 구분 서울/경기/인천 부산/경남/울산 광주/전남/제주 대전/충남 대구/경북 강원 전북 합계 클럽수 103/11/1 7/6/0 5/0/2 3/1 1/0 1 1 136 구성비 81.0 9.2 4.9 2.8 0.7 0.7 0.7 100.0 10
5. 전국 주요거점 지역 엔젤포럼 운영 - 서울 + 엔젤리더스포럼 + 고벤처포럼 + 고벤처차이나포럼 - 부산 (단디벤처포럼) - 경남창원 (경남벤처포럼) - 광주 (무등벤처포럼) - 대전 (도룡벤처포럼) - 전북 (전북벤처포럼) - 제주 (탐라금융포럼) - 기타 + 대구ACI벤처포럼, 인천벤처포럼 11
6. 엔젤투자자 육성 교육 프로그램 + 개요 : 엔젤투자의 이해를 도모하는 교양강좌 + 내용 : 1) 엔젤의 이해 및 기업가정신 적격엔젤양성과정 (초급자과정) 2) 투자의 이해 3) 엔젤투자 계약 절차 및 투자대상 발굴 방법 등 4) 엔젤투자시 지원사업 소개 (세제, 엔젤매칭펀드 등) + 일정 : 연간 정기 4회 (1회 6시간 내외) + 개요 : 엔젤투자 실전 교육 + 내용 : 1) 엔젤투자 현황과 사례 전문엔젤투자자 양성교육과정 2) 투자대상 발굴, 기업분석 및 사업계획서 검토 실무 3) 투자계약방법 및 주주관리, 사후관리방법 4) 투자수익 극대화 및 EXIT 전략 5) 가치평가, 엔젤투자 Case-Study 등 + 일정 : 연간 정기 4회 ( 50시간 내외) 12
7. 투자유치 희망기업 대상 교육 프로그램 + 개요 : 창업과정 및 투자유치 교육 + 내용 : 1) 창업의 선택과 기업가정신 스타트업 투자스킬 향상과정 2) 창업아이템 및 사업계획서 분석 3) 이상적인 엔젤투자 유치과정 4) 투자 계약방법 및 성공사례 + 일정 : 연간 정기 4회 (1회 4시간 내외) 13
III. 엔젤투자매칭펀드
1. 엔젤투자매칭펀드 공통(전국) 업무집행조합원(GP): 한국벤처투자 엔젤관리협력기관: 엔젤투자지원센타(전국단위, 대학), 지역엔젤관리기관(지역단위) 신주 투자(보통주, (상환/전환)우선주) 매칭비율 : 엔젤투자자 투자금액의 최대 1배수 이내 (전문엔젤투자기업/재창업기업/TIPS프로그램 참여기업 : 2배수, 지방 : 1.5배수이내) * 크라우드펀딩 투자기업에 한해 0.5배수 매칭비율 추가(개별 1.5배수, 전문엔젤 2.5배수) 투자형태/기업가치 : 엔젤투자자(조합)와 동일 조건 최소투자금액 : 2천만원 (엔젤클럽은 공동투자로 5천만원 이상) 투자한도 부여 1) 투자기업 : 1회 2억원 한도 (총 투자 2회, 누계 3억원) 2) 투자자 : 개별 연간 2억원, 전문엔젤/법인형엔젤 연간 10억원, 엔젤클럽/개인투자조합 연간 20억원 펀드종류 구분 : 전국단위 1,870억원 펀드(1,130억원) 지역단위 펀드 대학펀드 청년펀드 운용규모 투자대상 1호(100억원), 2호(330억원), 3호(380억원), 4호(320억원) 예비창업자 또는 창업초기기업 기업가치 50억원이하일 것 430억원 210억원 100억원 전국단위 엔젤투자매칭펀 드와 동일 (단, 지역소재 기업으로 한정) 전국단위 엔젤투자매 칭펀드와 동일 (단, 대학관련 기업으 로 한정) 대표자 39세이하 또 는 직원의 50%이상 29 세 이하 15
1. 엔젤투자매칭펀드 공통(전국) 창업지원법상 창업제외업종 1) 이외 업종을 영위하는 창업초기기업 2) 으로서 기업가치 (post-money 기준)가 50억원 이하일 것 투자기업 매칭요건 1) 창업제외업종: 숙박 및 음식점업, 금융 및 보험업, 부동산업, 무도장운영업, 골프장 및 스키장 운영업, 기타 갬블링 및 베팅업, 기타 개인서비스업(산업용세탁업은 제외), 그 밖에 제조업이 아닌 업종으로서 지식경제부령으로 정하는 업종 2) 창업초기기업: 창업 후 3년 이내의 중소기업 또는 창업지원법상 창업자로서 직전연도 매출 액 15억원 이하면서 연구개발비가 매출액의 5% 이상인 중소기업 또는 직전연 도 매출액 5억원 미만인 경우 연구개발비가 2,500만원 이상인 중소기업 (단, 벤처/이노비즈기업 업력 제한 없이 매출액과 연구개발비 만 적용) 엔젤 투자자 매칭요건 (개인) 개별 엔젤투자자 공통요건 : 엔젤투자지원센터에 회원으로 등록 최근 2년간 적격투자(2건 이상 & 건당 500만원이상으로 합산금액 4,000만원이상 신주투자) 실적 또는 1억원 이상의 신주투자실적을 보유 센터 등록 후 신주투자실적(2,000만원이상)과 최근 6개월 내 엔젤활동(교육, 포럼, 세미나, 기업IR등 참여사실)이 있는 자로서 센터에서 적격성 심의를 통과한 자 협회에서 진행하는 교육(적격엔젤양성과정) 이수자 2인이 공동투자( 1인당 1천만원 이상, 합계 5천만원 이상 ) 하는 경우 엔젤투자 전문성과 멘토가능성을 보유한 것으로 인정되는 기업가(벤처천억클럽 또는 상장기업 대표이사 경력을 보유한 자 중 벤처기업협회, 한국여성벤처협회, 이노비즈협회가 추천한 자로서 센터의 적격성 심의를 통과한 자 ) 엔젤투자협회가 국내 개별엔젤투자자와 동등한 요건을 갖추고 있다고 인정하는 국외엔젤투자자 16
1. 엔젤투자매칭펀드 공통(전국) 엔젤클럽을 통한 투자자 엔젤투자지원센터에 등록된 엔젤클럽으로서 일정조건을 갖추고 있을 것 엔젤클럽의 요건 - 회장, 총무 등의 조직을 갖추고 최소 5인 이상의 회원을 확보할 것 - 적격투자실적(2건 이상& 건당 500만원이상으로 합산금액 4,000만원이상 신주투자) 엔젤 투자자 매칭요건 (공동투자 개인) 또는 1억원 이상 신주 투자실적을 보유하고 있는 자가 1인 이상일 것 - 한국엔젤투자협회가 적격엔젤투자자 2인 이상 추천하는 경우 - 엔젤교육(적격양성교육, 전문엔젤교육)이수자 2인이상 참여하는 경우 - 분기별 1회 이상 클럽활동에 대한 보고를 할 것(최초 신청시 적용배제) - 연 1회 이상 신주투자실적(2천만원 이상)을 유지할 것 (최초 신청시 적용배제) 소속 클럽이 엔젤활동 실적이 있을 것 2명 이상의 회원이 공동투자형태로 5천만원 이상을 투자(1인당 1천만원이상) 엔젤클럽을 통해 투자가 된 경우 매칭투자금액의 1%(최대 2%)를 클럽에 지원 개인투자조합 벤처기업법에 의해 설립된 조합으로 중소기업청에 등록된 개인투자조합 17
1. 엔젤투자매칭펀드 공통(전국) 적격 엔젤투자전문회사(별도 공고 후 선정) 사업 목적이 엔젤투자, 창업 인큐베이팅을 통한 창업투자를 전문으로 하는 회사 (특례적용)파트너계약을 통해 현장점검 후 특이사항이 없을 경우 자동매칭 적격 벤처기업(별도 공고 후 선정) 엔젤 투자자 매칭요건 (법인) 선도벤처연계 기술창업지원사업 참여기업중 벤처기업협회장이 추천하는 기업 (특례적용)파트너계약을 통해 현장점검 후 특이사항이 없을 경우 자동매칭 창업경진대회 투자약정 기업 중소기업청이 주최하거나 후원한 창업경진대회에서 기업이 심사에 참여하여 입상자에게 자체고유계정으로 투자하기로 약정한 기업 (특례적용) 창업경진대회 투자약정 기업이 매칭투자를 신청할 경우 현장점검 후 특이사항이 없을 경우 자동매칭 창업지원기관 : 비영리법인으로서 한국엔젤투자협회, 한국청년기업가정신재단, 지자체가 추천하는 창업지원기관 18
2. 지역펀드 펀드 규모 총280억원 경남/부산/광주/강원/경기/대구/울산/충남/전남 : 각 50억원 (단, 강원은 30억원) 규모 투자기업 매칭요건 해당 지역소재 창업초기기업으로 기업가치 50억원 이하인 중소기업 (본점기준으로 해당지역 소재기업 외의 요건은 전국단위 요건과 동일) 엔젤클럽을 통한 투자자 (엔젤클럽 구성요건 완화-지역엔젤관리기관 추천 2인) 엔젤 투자자 매칭요건 개인투자조합 : 전국단위 요건과 동일 개별엔젤투자자 1) 전국단위 요건을 충족한 자 2) 지역엔젤관리기관이 추천하는 자 지역창업관련기관 : 지역 내 설립 운영되는 비영리 창업관련기관으로 지자체 또는 지역엔젤관리기관이 추천한 기관 19
3. 대학펀드 창업지원법상 창업제외업종이외 업종을 영위하는 창업초기기업으로서 기업가치(post-money 기준)가 50억원 이하인 대학관련 기업 * 대학관련기업 : 다음의 6가지 요건 중 하나 이상 충족 1) 대학교수가 창업한 기업(단, 해당 대학교수가 대주주 & 임원) 투자기업 매칭요건 2) 학생(대학원생 포함)이 창업한 기업(단, 해당 학생이 대주주 & CEO) 3) 대학 내 소재 기업(주소지 확인) 4) 산학협력(대학) 기술지주회사 자회사 5) 창업자가 학사 또는 석/박사학위를 취득한 후 창업(해당 창업자가 대주주&CEO)한 기업(단, 해당 창업자와 엔젤투자자가 학부 또는 대학원 동문인 경우에 한함) 6) 중소기업청 및 창업진흥원에서 지원하는 대학 내 창업교육프로그 램(교육시간 80시간 이상)을 수료한 자가 창업 (해당 창업자가 대주주 &CEO) 한 기업 20
3. 대학펀드 엔젤클럽을 통한 투자자 (클럽구성요건 완화-창업, 산학협력 관련 교수로서 대학총장 추천) 개인투자조합 : 전국단위 요건과 동일 엔젤 투자자 매칭요건 개별엔젤투자자 1) 전국단위 요건을 충족한 자 2) 투자대상기업과 관련 있는 대학과 투자하고자 하는 교수 및 교직원이 근무 하고 있는 대학이 동일한 경우, 해당 교수 및 교직원 산학협력(대학) 기술지주회사 : 현금투자분에 한해 매칭, 특수관계자 여부 확인 사항 적용하지 않음 대학관련 투자가능기관 대학재단 또는 학내 창업관련기관으로서 기업투자가 가능한 기관 소액투자 특례 3,000만원 이하의 소액투자의 경우 1차확인 및 현장점검 결과 특이사항이 없을 경우 2차 적격판정위원회를 거치지 않고 자동 매칭 (대상 투자자 : 개인자격투자자, 개인투자조합, 기관투자자) 21
4. 신청절차 엔젤투자지원센타 회원가입 매칭투자신청 (온라인 작성) 신청서 접수 (엔젤투자지원센타 /지역엔젤관리기관) 현장점검 (한국벤처투자) www.kban.or.kr에서 회원가입 개인회원 기업회원 www.kban.or.kr에서 온라인으로 신청서 작성 매칭투자신청서 출력 후 날인하여 엔젤투자지원센 타/지역엔젤관리기관 접수 매월25일(온라인, 서류) 접수 투자대상기업 현장 방 문 및 매칭투자 신청 엔젤투자자 면담 약식 심의보고서 작성 투자적격확인 (엔젤투자지원센타 /지역엔젤관리기관) 투자적격판정 (적격판정위원회) 판정결과 통보 (한국벤처투자) 투자관련계약 (엔젤투자매칭펀드) 투자적격요건 검증 적격투자자 여부 적격투자대상 여부 특수관계 여부 기타 필요서류 유무 평균60점이상 업체 선정 엔젤투자자 구술발표 엔젤투자자 전문성, 멘토가능성, 제출된 자료 진위여부 접수 후 2개월 이내에 최종판정결과를 통보 투자기업: 투자계약서 엔젤: 주주간계약서 주요내용: 기준계약서 참고 22
5. 사후관리 엔젤투자자 정기보고(6개월 단위) 사후관리활동내역(멘토링, value up 활동) 투자기업의 투자계약위반여부 투자주식 회수계획 등 모니터링 보고 투자기업 정기보고(6개월 단위) 영업/기술개발 현황 재무현황(재무제표, 자금현황 등) 주주총회/이사회 의결 사항 중요한 변동사항(경영진, 소송 등) 수시보고(수시) 부도/폐업, 주주변동, 연락처 변경 보고 모니터링 엔젤투자매칭펀드 이상징후가 있는 투자기업 방문실사 투자금 실사(투자 6개월 이후) 특별안건에 대한 주주총회 참석 23
6. 투자회수 KVIC에서 투자회수 의사결정 엔젤투자자 의무보유기간 : 1년(단, M&A가 될 경우 예외) 매각원칙 : 엔젤투자자와 동일한 조건으로 공동매각(동반매도권 보유) 투자회수 * 엔젤투자자 매칭투자시 주식 의무보유기간 : 1년 (단, M&A가 될 경우 예외) - 매각시 KVIC에 매각방법, 가격, 매수자 등 사전 통보 - 의무보유기간 확인 위해 대상회사와 명의개서 금지 등의 방법 실시 * 주주간 계약서 및 투자계약서에 이해상충 방지 및 회수관련내용 반영 - 1년간 보유의무, 매각시 사전 통보 의무, 명의개서의 적용, 동반매도권(tag along) 등 * 엔젤투자자 매각에 따른 이해상충 문제 해소방안 - 엔젤투자자보다 이전 매각 : 엔젤투자자 사전 통보 - 엔젤투자자 공동 매각 : 동일 기업가치 매각 원칙 - 엔젤투자자 이후 매각 : 매각하지 않은 사유 문서화 콜옵션 부여대상 : 해당 기업에 투자한 엔젤투자자가 엔젤투자매칭펀드 보유 주식 50%(전문엔젤투자자 70%, 법인형 엔젤 20%)를 대상 옵션행사 후 엔젤투자자 지분합계가 대주주 지분을 초과할 수 없음. 행사기간 : 투자 후 1년이 되는 시점부터 3년이 되는 시점까지 행사가격 : 엔젤투자매칭펀드 투자원금에 연복리 5%를 가산한 금액 24
자세한 내용은 홈페이지 참조 : www.kban.or.kr 중소기업청 벤처투자과 : 042-481-4487 (사)한국엔젤투자협회 : 02-3440-7406