휴켐스 22 IR Presentation_3Q2
Huchems at a glance
At a glance Company Identity 3
At a glance Company Overview 22 년 9 월말기준 회사명 휴켐스 (HUCHEMS CO., LTD.) 대표이사 신진용 설립일 22 년 9 월 17 일 ( 남해화학에서물적분할 ) 상장일 22 년 1 월 7 일 (26 년태광실업에인수 ) 종목코드 6926 KS (Bloomberg) 시가총액 8,42 억원 (22 년 9 월말기준 ) 사업분야 정밀화학제품등의제조및판매 기타 22.9% 22 년 9 월말기준 사업장 [ 본사 ] 서울시중구퇴계로 173 남산스퀘어빌딩 19 층 [ 공장 ] 전라남도여수시상남로 963 자사주 6.1% 대주주 43.5% 태광실업 4.% 임직원수 26명 ( 본사 65명, 공장 195명 ) 홈페이지 www.huchems.com 외국인투자자 8.7% 농협경제연구소국민연금 8.3% 1.5% 박주환회장 2.6% 특수관계인.9% 4 자료 : 회사자료 자료 : 금융감독원
At a glance Product Portfolio 장기공급계약을통한안정적제품공급 고객사의투자여력및경쟁력보장 포뮬러계약구조 : 원재료가격, 환율, 인플레이션변동등을모두반영 DNT 는기존포뮬러계약및스프레드 (TDI- 톨루엔 ) 와연동 + 톨루엔 DNT TDI 폴리우레탄 ( 연질 ) 가구내장재, 자동차시트, 방음재, 신발등 암모니아질산 MNB + 벤젠 MDI 폴리우레탄 ( 경질 ) 자동차내외장재, 냉장고단열재, 건축단열재등 + 암모니아 초안 산업용폭약, 반도체세정제, 의료용가스등 원재료휴켐스제품주요고객사제품최종제품 5
At a glance Production Capacity ( 단위 : 천톤 ) 215 216 217 218 219 22E DNT 26 26 26 26 26 26 NT계열 MNB 32 33 33 4 4 42 ( 단위 : 십억원 ) 15 118 12 투자비 질산 1,26 1,26 1,26 1,26 1,26 1,33 NA계열초안 13 17 17 25 25 25 합계 1,97 2,2 2,2 2,17 2,17 2,26 9 6 3 22 13 29 36 33 18 43 59 ( 단위 : 천톤 ) 질산 MNB DNT 초안 212 213 214 215 216 217 218 219 22E 2,5 2, ( 단위 : 십억원 ) 감가상각비 1,5 1, 4 3 2 23 34 33 34 33 29 28 26 27 5 1 211 212 213 214 215 216 217 218 219 22E 212 213 214 215 216 217 218 219 22E 6 자료 : 회사자료 자료 : 회사자료
At a glance Key Financials 8% 6% 11% 24% 24% 28% 19% 17% 11% 21% 39% 68% 7% 61% 64% 69% 34% 28% 217 218 219 NT 계열 NA 계열기타 217 218 219 NT 계열 NA 계열기타 ( 단위 : 십억원 ) 매출액 영업이익률 8 6 4 567 9.3% 796 717 6 598 12.9% 7.5% 7.4% 7.3% 716 21.3% 763 18.2% 66 16.1% 25.% 2.% 15.% 1.% 2 5.% 7 자료 : 회사자료 212 213 214 215 216 217 218 219.%
Core Business
Core Business Nitric Acid ( 질산 ) 고객사계약기간용도바스프코리아 1년 218~228 TDI, MDI C******* 7년 22~227 ( 달러 / 톤 ) '15 '16 '17 '18 '19 '2.1~1 월평균 평균 암모니아 476 33 312 362 291 273 343 판매가격은원재료가격변동등을포함한모든비용반영 ( 단위 : 천톤 ) 35 294 3 25 39 325 318 321 288 322 296 318 32 311 246 323 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 6 5 암모니아 (CFR Far East) 2 15 1 5 4 3 2 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 1 12/17 5/18 1/18 3/19 8/19 1/2 6/2 9 자료 : 회사자료 자료 : Fertecon
Core Business DNT (Di Nitro Toluene) 고객사계약기간용도한화케미칼 18년 214~232 TDI OCI 1년 214~224 ( 달러 / 톤 ) '15 '16 '17 '18 '19 '2.1~1월평균 평균 TDI 1,658 2,31 3,794 3,552 1,69 1,662 2,467 톨루엔 662 591 656 738 643 436 626 스프레드 997 1,719 3,139 2,815 1,46 1,226 1,841 판매가격은원재료가격변동등을포함한모든비용반영 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 22 ( 단위 : 천톤 ) 2,9 2,4 TDI 스프레드 2,358 2,65 2,65 2,65 2,65 2,65 8 1,9 1,44 1,44 1,471 1,417 1,385 1,363 1,364 1,735 1,957 2,249 2,239 2,252 2,249 2,25 1,4 6 4 61 55 57 57 6 45 55 55 57 44 37 31 54 1,338 9 1,43 1,135 1,32 946 955 846 4 761 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 1.1st 1.2nd 1.3rd 1.4th 1.5th ( 단위 : 달러 / 톤 ) 스프레드 (TDI-톨루엔) TDI 5, 2 4, 3, 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 2, 1, 1 자료 : 회사자료 12/17 5/18 1/18 3/19 8/19 1/2 6/2 자료 : ICIS, Platts
Core Business MNB (Mono Nitro Benzene) 고객사 계약기간 용도 29~224 금호미쓰이화학 15년 212~227 218~232 MDI ( 달러 / 톤 ) '15 '16 '17 '18 '19 '2.1~1월평균 평균 MDI 1,415 1,564 2,983 2,185 1,521 1,536 1,877 벤젠 686 638 823 822 64 468 686 스프레드 729 926 2,16 1,364 881 1,68 1,191 판매가격은원재료가격변동등을포함한모든비용반영 ( 단위 : 천톤 ) 14 12 97 1 92 91 95 84 83 79 8 68 6 46 11 19 11 115 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 22 2,9 2,575 MDI 스프레드 2,375 2,25 2,4 1,945 2,75 2,75 1,9 1,478 1,485 1,565 2,13 1,374 1,335 1,335 1,322 1,927 1,26 1,839 1,4 1,672 1,671 1,521 9 1,126 756 828 89 9 955 98 91 4 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 1.1st 1.2nd 1.3rd 1.4th 1.5th ( 단위 : 달러 / 톤 ) 스프레드 (MDI-벤젠) MDI 4, 4 2 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 3, 2, 1, 11 자료 : 회사자료 12/17 5/18 1/18 3/19 8/19 1/2 6/2 자료 : ICIS, Platts
Core Business Ammonium Nitrate ( 초안 ) 고객사 계약기간 용도 고려노벨화약 5년 215~22 22~226 산업용폭약 한화 5년 26~ ( 달러 / 톤 ) '15 '16 '17 '18 '19 '2.1~1 월평균 평균 암모니아 476 33 312 362 291 273 343 판매가격은원재료가격변동등을포함한모든비용반영 ( 단위 : 천톤 ) 5 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 6 암모니아 (CFR Far East) 4 3 33 41 4 38 34 38 42 39 33 41 42 32 31 5 4 2 3 1 2 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 1 12/17 5/18 1/18 3/19 8/19 1/2 6/2 12 자료 : 회사자료 자료 : Fertecon
Emissions Trading
Emissions Trading 탄소배출권시장개요 거래제도개요 - 정부가온실가스를배출할수있는총량을설정하고, 기업들에할당 - 각기업들은할당받은배출권의범위내에서온실가스배출가능 - 기업들은직접감축또는매매를통하여감축목표를달성 할당배출권 (KAU) - 정부가온실가스배출량을기업에할당한배출권 - 여유분은판매, 부족분은매입가능 상쇄배출권 (KCU) 및인증실적 (KOC) - 국제기준에부합하는방식으로온실가스를감축하여인증받은배출권 - 할당대상업체에게판매가능 ( 단위 : 원 ) 43, 22 38, 33, 28, 23, 18, KAU2 KOC 13, 1/31 3/13 4/27 6/11 7/23 9/4 1/22 14 자료 : KRX 자료 : KRX, Korea.net
Emissions Trading 온실가스배출권판매 ( 단위 : 천톤 ) 감축가능규모 계약내용 1,4 1,2 1,235 구분 #1 #2 #3 5년 5년 4년계약기간 ('16~'2) ('16~'2) ('17~'2) 1, 8 계약물량 ( 연간 ) 5 만톤 3 만톤 2 만톤 6 4 339 계약단가 ( 최저 ~ 최고 ) 8 천원 ~18 천원 15 천원 ~22 천원 15.5 천원 ~22 천원 2 질산 2, 3, 4 공장 질산 5 공장 ( 단위 : 천톤 ) 장기공급 spot 2,4 질산 2, 3, 4공장 (124만톤) - 인증기간 : 27~221년 - 추가 1회, 7년연장가능 질산 5공장 (34만톤) - 인증기간 : 213~223년 2,1 1,8 1,5 1,2 9 6 3 75 1 77 85 52 1,3 1,5 15 1,3 5 7 1, 215 216 217 218 219 22E 15 자료 : 회사자료 자료 : 회사자료
Overseas Business
Overseas Business 베트남복합비료사업 216 년 7 월 : 착공 217 년 12 월 : 상업가동 KVF( 베트남비료공장 ) 사업장소재지 호치민히옙폭공단내 생산규모 복합비료 (NPK) 36 만톤 / 연간 총투자비 65 백만달러 ( 자본 33%, 부채 67%) 지분구조휴켐스 (49%), 태광실업 (51%) 생산제품세부내역 종류모든용도의복합비료 내수시장쌀, 일반곡물, 후추, 커피, 사탕수수등 수출시장 동남아시아, 호주, 뉴질랜드 17 자료 : KVF 자료 : KVF
Business Results
Business Results 22 년 3 분기실적 2 년 3 분기 연결기준 ( 단위 : 천톤 ) 총생산량 ( 단위 : 십억원 ) 3Q2 YoY 3Q19 2Q2 QoQ 매출액 137.3-22.8% 177.8 124.6 1.1% 영업이익 17.4-51.7% 36. 16.9 2.6% 영업이익률 12.6% -7.6%pt 2.2% 13.6% -.9%pt 세전이익 18. -5.7% 36.5 16.4 9.8% 순이익 13.3-51.3% 27.4 1.1 32.1% 순이익률 9.7% -5.7%pt 15.4% 8.1% 1.6%pt 별도기준 6 5 4 3 2 ( 단위 : 천톤 ) 6 5 512 45 51 457 54 488 499 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 3Q2 3Q19 41 523 523 54 ( 단위 : 십억원 ) 3Q2 YoY 3Q19 2Q2 QoQ 매출액 137.3-22.8% 177.8 124.6 1.1% 영업이익 17.4-51.8% 36. 16.9 2.5% 영업이익률 12.7% -7.6%pt 2.3% 13.6% -.9%pt 세전이익 17.8-51.1% 36.4 16.2 9.9% 순이익 13.1-51.9% 27.2 9.8 32.9% 순이익률 9.5% -5.8%pt 15.3% 7.9% 1.6%pt 4 3 2 1 323 318 115 95 54 57 31 33 질산 DNT MNB 초안합계 19 자료 : 회사자료 자료 : 회사자료
Business Results 22 년 3 분기제품별실적 5% 6% 8% 12% 12% 11% 1% 1% 4% 2% 4% 21% 27% 31% 31% 25% 27% 29% 33% 31% 21% 31% 24% 39% 41% 53% 38% 43% 48% 18% 38% 74% 66% 6% 58% 62% 63% 61% 57% 65% 77% 51% 39% 33% 31% 28% 28% 36% 12% 37% 25% 47% 1% 47% 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 NT 계열 NA 계열기타 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 NT 계열 NA 계열기타 ( 단위 : 십억원 ) 매출액 25 22 2 169 168 178 18 151 163 125 137 15 1 5 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 ( 단위 : 십억원 ) 영업이익 5 4 4 36 29 31 28 3 12 14 17 17 2 1 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19 1Q2 2Q2 3Q2 2 자료 : 회사자료 / 참고 : 별도재무제표기준 자료 : 회사자료 / 참고 : 별도재무제표기준
Dividend and Financials
Dividend and Financials 배당성향및배당수익률 '14 '15 16 '17 '18 '19 평균 휴켐스 53.3% 51.5% 42.2% 48.2% 5.4% 54.4% 5.% 코스피 22.1% 21.3% 28.9% 17.5% 17.% 27.3% 22.4% '14 '15 '16 '17 '18 '19 평균 휴켐스 2.% 3.2% 2.2% 6.% 4.7% 4.4% 3.8% 코스피 1.1% 1.3% 1.5% 1.4% 1.9% 2.% 1.5% ( 단위 : 원 ) ( 단위 : %) 주당배당금배당성향 ( 단위 : 원 ) ( 단위 : %) 주당순이익배당수익률 2, 1,5 1, 5 5.7 48. 48.5 53.4 54.3 54.1 53.3 51.5 42.2 48.2 5.4 54.4 6. 5. 4. 3. 2. 1. 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 4.7 4.8 3.9 3.4 2.7 3.1 2. 3.2 2.2 6. 4.7 4.4 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19. '8 '9 '1 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19. 22 자료 : KRX 자료 : KRX
Dividend and Financials 신용분석및주요투자지표 ( 단위 : 십억원 ) 219 218 217 216 215 차입금총계 121.6 94.1 142.1 14.5 167.8 단기차입금 36.1 9.6 6.5 22.3 26.2 유동성장기차입금 35.6. 3. 7.2 25.7 장기차입금 49.9 84.5 15.6 111. 115.9 유동성 445.4 42.8 371.6 185.4 243.7 현금및현금성자산 21.7 37.3 14.7 14.5 8.7 유동성금융자산 423.7 365.5 356.9 17.9 235. 순차입금 ( 순현금 ) (323.8) (38.7) (229.5) (44.9) (75.9) 구분 회사채 발행규모 5억원 발행일 215년 8월 만기일 7년물 (222) 이자율 7년물 (3.31%) 안정성 219 218 217 216 215 이자보상배율 31.8 38. 18.6 1.4 5.6 유동비율 254.% 525.9% 292.5% 229.5% 316.7% 유보율 1622.5% 156.6% 1442.8% 1214.3% 1162.3% 부채비율 36.1% 29.8% 47.2% 51.8% 5.3% 수익성 219 218 217 216 215 영업이익률 16.1% 18.2% 21.3% 12.9% 7.3% 자기자본이익률 1.8% 17.% 21.3% 8.9% 7.8% 총자산이익률 7.9% 12.% 13.5% 5.5% 4.7% 성장성 219 218 217 216 215 매출액 -13.5% 6.6% 19.7% -.4% -16.2% 영업이익 -23.6% -8.8% 98.5% 76.4% -17.4% 순이익 -33.1% -4.5% 175.8% 16.6% -1.% 주당순이익 -32.7% -9.8% 165.3% 17.7% -9.7% 23 자료 : Dataguide, 한국예탁결제원 자료 : Dataguide
Disclaimer This presentation may contain forward-looking statements based on current assumptions and forecasts made by Huchems Fine Chemical Corp. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of the company and the estimates given here. The company assumes no liability whatsoever to update these forward-looking statements or to adjust them to future events or developments.
IR contact 김민철과장 mckim7565@huchems.com
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