<443A5CB1E8BFF8BAD05C32303035B3E2B0E6C1A6C6F7C4BFBDBA5C323031325C323031333037332E2E2E>

2013. 7. 30. (제424호) 소비대국 중국, 그 중심에 있는 신세대 목차 FOCUS 1 1. 소비대국으로 전환하는 중국 2. 변화의 중심에 있는 신세대 3. 시사점 주간 금융지표 11 경제일지 12 경제통계 15 작 성: 유진석 수석연구원 (jinseok1.yoo@samsung.com) 02-3780-8218

< Executive Summary > 중국은 과거의 양적 성장 중심에서 소비주도 경제로 성장모델 전환을 추진하면서 '세계의 공장'에서 '소비대국'으로 급속히 변모하고 있다. 경제성장 방식에 대한 중국정부의 정책 패러다임 변화는 수출과 투자에 대한 과도한 의존이 더 이상 성장 에 기여하지 못하며 '소비'가 지속 가능한 성장을 보장한다는 판단에 근거하고 있 다. 중국정부의 지속적인 내수확대 의지와 정책, 新 지도부의 도시화 추진 등에 힘 입어 소비시장은 계속 확대될 것으로 예상된다. 바링허우(80 後 ), 주링허우(90 後 ), 푸얼다이( 富 二 代 ), 신세대 농민공 등 新 세대가 중국 소비주도 경제 전환의 주도세력이 될 전망이다. 1 바링허우(80 後, 1세대 소 황제)는 1980년대 이후 출생한 세대로, 현재 30대로 성장해 중국 소비시장의 주역 으로 부상하였다. 바링허우는 '1가구 1자녀' 가정의 중심이자 최종 구매결정자로 가족소비에 결정적인 역할을 담당하고 있다. 2 주링허우(90 後, 2세대 소황제)는 1990년대 이후 출생한 세대로, 어려서부터 고가 제품과 외국 브랜드에 익숙하고 첨 단유행을 선도하는 20대로 성장하였다. 주링허우 세대는 실험소비를 하는 얼리어답 터로 현재는 물론 미래 중국소비의 주역이다. 3 푸얼다이( 富 二 代 )와 신세대 농민 공( 農 民 工 )은 모두 1980년대 이후 출생했지만 성장배경이 다르다. 푸얼다이는 부모 의 부를 세습한 자녀로, '특별함'에 대한 갈망 때문에 소비성향 역시 개성 강한 브 랜드를 선호한다. 신세대 농민공은 푸얼다이와는 대조적으로 가난을 물려받은 20~30대의 젊은 노동자로서, 전국 2.2억 명 농민공 중 약 1억 명으로 45%를 차지하 고 있다. 과거 이들의 땀(노동력공급)이 중국경제 번영을 이루었다면 미래에는 이 들의 소비가 중국 경제성장 모델 전환의 강력한 추진요소로 작용할 것이다. 중국의 신세대는 향후 빠른 소득 증가와 함께 현재는 물론 미래에도 주력 소비계 층으로 부상할 전망이다. 새로운 소비 주역들의 정서와 성향을 파악해야 중국사업, 특히 내수시장 진출에 성공할 수 있을 것이다. 따라서 기업은 지속적인 모니터링을 통해 신세대 소비자의 소비행태를 파악하고, 이에 기반하여 중국사업 전략을 수립 할 필요가 있다. 그리고 글로벌 수준의 품질과 디자인, 개성을 갖춘 머스트 해브 (Must-haves) 제품의 '아이콘 브랜드'를 구축해야 한다. 아직까지 확고한 브랜드 로 열티가 형성되지 않은 신세대에게는 브랜드와 첫 관계를 형성하는 첫인상이 매우 중요하다. 아울러 개성을 중시하는 신세대의 소비 특징을 고려하여 타인과의 차별 화와 특별한 '개인가치 실현'을 겨냥한 마케팅 전략을 구사할 필요가 있다. 향후 중국 소비시장은 신세대가 주도할 것으로 전망되므로 신세대의 특징을 활용하여 개 성 있는 제품을 개발하고, 그에 적합한 마케팅전략을 구사해야 한다.

1 1. 소비대국으로 전환하는 중국 '소비'가 지속 가능한 성장을 보장 중국은'세계의공장'에서'소비대국'으로변신중 - 중국정부는 '12 5 계획' 기간(2011 2015년) 중 과거의 양적 성장 중심에서 소비주도 경제로 성장모델을 전환 ㆍ소비 확대를 통해 균형 있는 성장을 도모하고, 소득격차 확대에 따른 불만과 사회불안을 해소 ㆍ도시와 농촌 주민의 순소득 연평균 7% 이상(성장률 이상) 증가 및 매년 15%의 임금인상을 통해 '12 5 계획' 기간 동안 임금 배증 목표 1) 경제성장 방식에 대한 중국정부의 정책 패러다임이 변화 - 소비를 중시하는 시각 변화는 수출과 투자에 대한 과도한 의존이 더 이상 성장에 기여하지 못한다는 판단에 근거 ㆍ투자의 성장기여율: 2010년 52.9% 2012년 50.4% ㆍ순수출의 성장기여율: 2010년 4.0% 2012년 -2.2% 소비, 투자, 순수출의 GDP 성장기여율 추이 자료: 중국 국가통계국 (각 연도). 중국통계연감. 1) 國 家 發 改 委 (2013.3.5.). " 关 于 2012 年 国 民 经 济 和 社 会 发 展 计 划 执 行 情 况 与 2013 年 国 民 经 济 和 社 会 发 展 计 划 草 案 的 报 告 ".

2 - 최근 중국경제의 성장동력이 변화하면서 소비의 성장기여율이 증가했는데,이는내수위주성장모델전환에청신호 ㆍ실제로 소비지출은 최근 5년간 연평균 14 15% 증가하는 등 2004년 이후 두 자릿수의 안정적 성장세 시현 ㆍ소비의 GDP 성장기여율이 점차 제고(2010년 43.1% 2012년 51.8%) 중국의 소비지출 및 증가율 추이 자료: 중국 국가통계국 연도 소비지출 (억위안) 증가율 (%) 2004 87,553 12.7 2005 99,358 13.5 2006 113,104 13.8 2007 132,233 16.9 2008 153,422 16.0 2009 169,275 10.3 2010 194,115 14.7 2011 232,112 19.6 2012 259,600 11.8 세계 2위의 소비시장으로 부상 정부의 지속적인 내수확대 의지와 정책, 新 지도부의 도시화 추진 등에 힘입어 소비시장은 계속 확대될 전망 - 시진핑( 習 近 平 ) 정부의 도시화계획 추진으로 소비수요가 확대될 전망 ㆍ도시화율 1% 상승은 소비증가율을 1.6% 제고할 것으로 추산 ㆍ소비액이 매년 1,000억 1,300억위안(160억 200억달러) 증가 예상 2) ㆍ"GDP 대비 소비 비중은 2012년 48%에서 2015년에는 50%를 넘어설 전망" (정신리( 鄭 新 立 ), 現 국제경제교류중심 상무부이사장) 2) 최명해 (2013). "중국의 新 성장 동력, 도시화"(경제포커스 제409호). 삼성경제연구소.

3 - 사치품과 명품 등 과시형 소비와 해외여행 지출은 이미 세계 최고 수준 ㆍ2012년 중국의 명품 소비액은 146억달러로 미국에 이어 세계 2위의 명품 소비시장으로 성장 3) ㆍ2012년 중국인 해외관광객은 전년 대비 15% 증가한 8,100만 명, 이들이 지출한 금액은 1,020억달러로 세계 1위 4) - 중국은 2015년 일본을 제치고 미국에 이어 세계 2위의 소비시장으로 부상할 전망 ㆍ2015년 중국 소비시장 규모 6.1조달러, 일본 5.1조달러, 미국 15.2조달러 주요국 소비시장 규모 추정 (단위: 조달러) 구분 중국 미국 일본 민간 정부 민간 정부 민간 정부 2011년 2.4 1.0 10.7 2.5 3.5 1.2 2015년 4.5 1.6 12.6 2.6 3.9 1.2 2020년 8.6 2.8 15.3 3.0 4.5 1.4 자료: Global Insight 2. 변화의 중심에 있는 신세대 중국 소비 지형의 변화 바링허우(80 後 ), 주링허우(90 後 ), 푸얼다이( 富 二 代 ), 신세대 농민공 ( 農 民 工 ) 등 新 세대가 변화의 중심에서 소비시장 확대를 주도 - 새로운 환경에서 성장한 이들의 소비특성이 중국 소비시장을 이해하는 새로운 키워드 3) 개인항공기, 요트, 고급 승용차를 제외한 일반 명품소비(World Luxury Association (2012). Blue Book.) 4) 유엔세계관광기구 <http://media.unwto.org/en/press-release/2013-04-04/china-new-number-onetourism-source-market-world>

4 중국 신세대: 바링허우, 주링허우, 푸얼다이, 신세대 농민공 바링허우(80 後 ): 1980년대 이후 출생, 집에서 소황제로 자란 세대로, 현재 30대로 성장해 소비시장의 주역으로 부상, 약 1억 8,000만 명 주링허우(90 後 ): 1990년대 이후 출생, 어려서부터 고가 제품과 외국 브랜드에 익숙하고 첨단유행을 선도하는 20대, 약 2억 2,000만 명 푸얼다이( 富 二 代 ): 부모의 부를 세습한 자녀로, 부유층 자녀가 부유층 인구에서 차지하는 비중은 현재의 10%(약 1,200만 명)에서 5년 내 30% 이상으로 상승할 전망(2013 中 國 私 人 財 富 報 告, 초상은행겷베인앤드컴퍼니) 신세대 농민공: 1980년대 이후 태어난 젊은 농민공, 가난을 대물림 소비의 新 주역인 이들 세대는 고급을 지향하며 과소비 성향 - 중국의 개혁개방 이전에 태어나 근검절약하고 수입에 맞춰 지출하는 '치링허우(70 後 )' 세대와 대비 ㆍ좋아하는 것은 바로 사야 하고 舊 세대보다 과소비하는 경향 ㆍ삶의 질이 높아지면서 자동차, 휴대폰, 가전 등 내구재 외에도 여행, 엔터테인먼트, 건강 등 새로운 시장이 창출 중국 신세대의 핫플레이스 2008년 완공된 베이징 차오양 구 산리툰( 三 里 屯 ) 빌리지는 명품숍, 레스토랑 등이 자리잡은 복합문화공간 -애플플래그십스토어,아시아최대규모의아디다스매장등이위치 2007년 완공된 스마오티엔지에( 世 貿 天 階, the Place)는 베이징 시내 중심에 위치한 복합쇼핑몰 - 아시아 최대, 세계 2위의 대형 천장스크린이 유명 (250m 30m) (자료: Discover Beijing Tours 홈페이지 <www.discoverbeijingtours.com>)

5 1 바링허우(80 後, 1세대 소황제) 1970년대 말부터 실시한 '1가구 1자녀' 가족계획 정책으로 인해 독자 ( 獨 子 )집단이 등장하면서 새로운 소비 群 이 형성 5) - 이 '외동자녀(소황제)'들은 1990년대 고도성장기에 청소년기를 경험하고 글로벌화(다원화), 인터넷 문화, 시장경제 확산기에 20대를 보내면서 중국 사회의 주류로 성장 - 바링허우는 이전 세대와는 구분되는 독특한 가치관과 소비문화를 보유 ㆍ중국 사회의 생활방식, 도덕관념과 가치관을 변화시키며 컨라오주 ( 啃 老 族 ), 웨광주( 月 光 族 ), 팡누( 房 奴 ), 처누( 車 奴 ), 하이누( 孩 奴 ) 등 새로운 사회현상도 야기 6) 바링허우세대의가치관은1980년이전세대와큰차이 -바링허우세대는정치적파동과경제적어려움을겪은이전세대와달리 안정적인 사회발전, 고도성장의 풍요로움을 향유 ㆍ바링허우가 사회에 진출한 시기에 중국의 소득 수준이 연평균 두 자릿수 성장을 거듭하며 미래에 대한 낙관적 분위기가 팽배 ㆍ이같은 환경 속에서 바링허우 세대는 개인 만족을 중시하고, 성취감과 즐거움을 추구하는 가치관을 보유 바링허우 세대의 소비는 연 20% 이상 증가하며, 중국 소비시장의 변화와 성장을 견인 5) 1979년부터 실시한 '1가구 1자녀' 가족계획 정책이 '국가 장려'에서 1980년 이후 '강제 시행'으로 전환, 이로 인해 대규모 ' 獨 子 (소황제) 집단'이 형성 6) 컨라오주( 啃 老 族 )는 자의적, 타의적으로 취업을 하지 않고 부모에 의존하여 생활하는 젊은 층, 웨광주( 月 光 族 )는 매월 급여를 한푼도 남기지 않고 모두 소비하는 사람, 팡누( 房 奴 )는 은행대출로 주택을 구입해 대출상환 때문에 궁핍한 생활을 하는 사람, 처누( 車 奴 )는 자가용을 구입 및 관리와 유지비 지출 때문에 어렵게 생활하는 사람, 하이누( 孩 奴 )는 평생 자식을 부양하며 사는 사람

6 - 바링허우는 현재 30대로 접어들어 결혼, 출산의 과정을 거치며 중국 소비시장의 주축으로 부상 ㆍ청년기의 현재 지향적, 실험적 소비 등 과도기적 소비성향에서 보다 현실적이고 가치를 추구하는 성숙한 소비패턴으로 변화 바링허우 세대의 소비 특징 특징 1 명품과 브랜드 선호 2신가족소비형성 3 성숙한 소비의식 내용 - 제품 구입 시 브랜드는 물론 디자인도 중시 - 매킨지 조사에 따르면, 歐 美 국가의 명품소비 주체는 40 60대인 반면, 중국은 20 40대가 80%의 명품 구입 - 바링허우는 '1가구 1자녀' 가정의 중심이자 최종 구매결정자로 가족소비에 결정적 역할을 담당 - 구매력, 정보력 소비감각을 갖춘 신세대 부모 - 자녀의 소비행태 형성에도 영향, 브랜드 대물림 현상 - 축적된 브랜드/제품 체험을 바탕으로 성숙한 소비자로 변화 - 명품을 선호하지만 가격 대비 품질과 가치를 비교하고, 소비자권익을 중시하며 부가서비스에 대한 니즈가 까다로움 - 트렌드를 빠르게 수용하는 얼리어답터에서 트렌드를 창조하는 이노베이터로 전환 2 주링허우(90 後, 2세대 소황제) 1990년대태어나20대가된주링허우세대는자기주장이강하고인스턴트 문화에 익숙한 세대 -주링허우역시바링허우와같이1가구1자녀정책때문에대부분 독자이며, 고도 성장기에 어린 시절을 보내 물질적 풍요를 누림 ㆍ자본주의식 사고, 문화에 익숙하며 사상적으로 자유로움 - 주링허우의 가치관은 자기 중심, 온라인 관계, 현재지향 ㆍ'내'가 좋아하는 것을 선택하며 개성과 독특함을 추구('Cool(Ku, 酷 )하다') ㆍ인터넷 게시판, 온라인 채팅(QQ, MSN), SNS 교류, 블로그 등을 통해 자신의 주장과 경험을 적극적으로 표현하고 공유 7)

7 ㆍ소득 대부분을 소비하며 '바로 지금'을 즐기고자 하는 현재지향적 가치관 주링허우 세대는 실험소비를 하는 얼리어답터로 현재는 물론 미래 중국소비의 주역 주링허우 세대의 소비 특징 특징 1 합리적 얼리어답터 2 실험소비 3 인터넷 쇼핑의 핵심 고객층 내용 - 유행에 민감하고 신제품이 나오면 앞장서 구매 - 히트상품, 해외트렌드에 대한 정보가 많아 글로벌 수준의 품질, 디자인, 기능을 갖춘 제품 구매 - 바링허우와 달리 中 國 産 도 품질만 좋으면 선입견 없이 구매 - 다양한 브랜드, 제품에 대한 호기심이 많고 실험적 소비성향 - 휴대폰 등 개인용 제품 중심으로 다양한 브랜드를 체험하고자 하는 욕구가 크고 교체주기도 짧은 편 - 주링허우는 인터넷과 모바일기기에 익숙한 세대로, 온라인 쇼핑몰을 통해 제품 정보 입수 및 구매 - 주링허우가 중국 온라인 쇼핑 매출의 35%를 점유 3 푸얼다이( 富 二 代 ) vs 신세대 농민공( 農 民 工 ) 8) 푸얼다이는부모의 富 를세습한자녀로현재부유층의10%정도차지 - 1980년대와 1990년대에 태어난 외동자녀로 부모와 4명의 조부모의 관심과 집중을 독차지 - 브랜드를 개성 표출의 도구로 사용하며, 이미 인지도 있는 브랜드보다 새로운브랜드나니치브랜드에더관심 - '특별함'에 대한 갈망으로 다른 사람과 차별화되는 제품을 추구함에 따라 브랜드 선택이 비교적 분산된 편이고, 계속 변화하는 모습 7) 주링허우의 인터넷 사용률은 중국 평균 37%의 두 배인 70%로 정보력이 높고 글로벌 트렌드에 민감 8) 푸얼다이와 신세대 농민공은 모두 1980년대 이후 출생한 신세대들이지만, 성장배경이 달라 '바링허우'나 '주링허우'의 연령별 구분보다는 세분된 하위 개념

8 ㆍ푸얼다이 소비자들은 '유명하다'고 해서 해당 브랜드의 제품을 선호하지는 않음 9) ㆍ보통의 바링허우보다 훨씬 부유해 고급 승용차나 자신을 치장하는 고가의 손목시계 등 사치품 구입과 해외여행을 선호 신세대 농민공 10) 은 푸얼다이와는 대조적으로 가난을 대물림한 신세대 - 신세대 농민공은 1980 1990년대에 태어난 20 30대의 젊은 노동자 ㆍ신세대농민공은전국2.2억명농민공중약1억명으로45%를차지 ㆍ신세대 농민공은 성장 환경과 시대적 특징으로 인해 1세대 농민공과는 가치관과 생활방식이 완전히 다름 11) ㆍ성장과정에서 중국경제의 고성장, 사회 변화 등을 경험했으며, 개인주의 의식이 강하고 일정 수준 이상의 삶의 질을 추구, 또한 1세대 농민공과 달리 도시민으로 융합되기를 희망 12) - 중국의 노동인구구조 변화와 임금상승을 통해 신세대 농민공은 노동력 공급자로서의 역할보다 점차 수요자(소비자)로서의 역할이 부각 ㆍ과거 과잉 공급상태였던 블루칼라 계층의 부족현상이 2010년부터 심화되었고, 중국 노동인구 규모는 2015년에 최고점에 이르렀다가 하락세로 접어들어 인구보너스(Demographic Bonus, 생산연령인구 증가) 시대가 종결 13) ㆍ노동인구구조 변화에 따라 임금도 지속 상승 추세, 최근 5년간 14% 상승 9) 보통 부유층세대의 피부관리제품 소비총액에서 유명 톱5 브랜드가 차지하는 비중이 83%에 달하는 반면, 푸얼다이 소비총액에서는 42%에 불과 10) 신세대 농민공은 2010년 1월 중국공산당 중앙 1호 문건에서 처음 언급된 용어로, 중화전국총공회는 1980 1990년대 이후 출생한 비농업분야에서 종사하는 농민 호구 인구로 정의 ( 中 華 全 國 總 工 會 (2010.6.21.). " 關 於 新 生 代 農 民 工 問 題 的 硏 究 報 告 ".) 11) KIEP 북경사무소 (2011). "중국 신세대 농민공의 특징과 문제점". KIEP 북경사무소 브리핑, 13(15). 12) 劉 傳 江. 程 建 林. 董 延 芳. (2009.12). 中 國 第 2 代 農 民 硏 究. 山 東 人 民 出 版 社. 13) 14 64세의 노동인구는 2015년 최고점에 도달한 이후 연간 360만 명씩 줄어들어 2020년 9.98억 명에서 2050년 8.71억 명으로 감소할 전망

9 중국 연령대별 인구규모 변화 추이(단위: 억 명) 평균임금 추이 16 14 12 10 8 0-4세 5-14세 15-24세 25-64세 65세 이상 연도 평균임금(위안) 상승률(%) 2005 18,200 14.3 2006 20,856 14.6 2007 24,721 18.5 6 2008 28,898 16.9 4 2009 32,244 11.6 2 2010 36,539 13.3 0 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2011 41,799 14.4 2012 46,769 11.9 자료: UN, World Population Prospects: The 2012 Revision.; 중국 국가통계국 -신세대농민공은더이상무시할수없는거대소비 群 으로성장할 것이며, 향후 이들의 소비가 중국 경제성장 모델 전환의 강력한 추진요소로 작용할 전망 14) ㆍ1세대 농민공은 도시에서 돈을 벌어 고향에 송금했으나 신세대 농민공은 대부분을 소비활동에 사용 ㆍ정부가 지속적으로 최저임금을 대폭 올리고 있어 구매력이 제고되면서 현재 저가 상품을 주로 구매하던 경향이 장기적으로는 가격 대비 기능이 우수한 실속형 제품 및 프리미엄 제품 구매로 전환될 전망 3. 시사점 중국의 신세대 계층은 새롭게 부상하는 프리미엄 新 시장으로, IT, 가전 등 폭넓은 제품의 현재 고객층이자 향후에도 성장 가능성이 높은 고부가 시장 -향후빠른소득증가와함께구매력과선진소비성향을고루갖춘핵심 소비층으로 발전할 전망 - 새로운 소비 주역들의 정서와 성향을 파악해야 중국사업, 특히 내수시장 진출에 성공 ㆍ기업은 지속적인 모니터링을 통해 신세대 소비자의 소비행태와 가치관을 파악하고, 이에 기반하여 중국사업 전략을 수립할 필요 14) 國 務 院 發 展 硏 究 中 心 (2012.4.). " 新 生 代 農 民 工 的 主 要 特 点 和 利 益 要 求 ". 調 査 硏 究 報 告.

10 ㆍ벤츠는2008년부터젊은층이선호하는다양한모델을중국시장에 출시하며 '고급' 이미지와 '젊은' 이미지를 접목한 결과, 젊은 고객층의 매출이 전체 매출의 40%까지 성장 15) 글로벌 수준의 품질을 갖춘 '아이콘 브랜드' 구축 글로벌 수준의 품질과 디자인, 개성을 갖춘 머스트 해브(Must-haves) 제품의'아이콘브랜드'를구축 - 최근 유행하고 있는 제품을 선도하는 소비계층은 소득 수준이 높은 중장년층이 아닌 신세대 ㆍ기성세대와 달리 신세대는 새롭고 신선한 트렌드와 브랜드를 선호하고 다양한 제품을 체험하고자 하는 실험적 성향이 강함 ㆍ아직까지 확고한 브랜드 로열티가 형성되지 않은 상태여서 신세대에게는 브랜드와 첫 관계를 형성하는 첫인상이 중요 신세대의 개성을 중시하는 전략 필요 기업은 개성을 중시하는 신세대의 소비 특징을 고려하여 타인과의 차별화와 특별한 '개인가치 실현'을 겨냥한 마케팅 전략을 구사할 필요 - 체면소비, 꽌시( 關 係 )소비, 실속소비 비중이 높은 기성세대와 달리, 신세대는 개인의 개성과 '특별함'을 중요시 ㆍ기성세대와차별화된신세대가공감할수있는독특한브랜드개성구축 - 신세대의 특징을 활용한 전략을 전개 ㆍ온라인 활동을 중시하는 신세대 특성을 고려해 QQ(중국의 대표적인 온라인 채팅 사이트), 블로그, 소셜 네트워크 등을 활용한 마케팅을 확대 - 같은 신세대라도 계층별로 소득 수준 등을 고려한 세분화된 접근이 필요 ㆍ상대적으로 소득 수준이 낮은 신세대 농민공은 현재보다 미래의 잠재력이 더욱 기대되는 시장으로, 장기적으로 접근하되 그들의 선호와 감성을만족시킬수있는수준의가격대와품질을가진브랜드개발 < 以 上 > 15) 邱 靜, 劉 巳 洋 (2012.1.). "중국의 사치품 소비시장"(이슈리포트 2012-2호). 중국삼성경제연구원.

11 주간 금융지표 금리: 국내 2분기 경제성장률 개선 및 최근 하락에 대한 차익 실현 매도세 등으로 상승 7.22 7.23 7.24 7.25 7.26 회사채(AA-) 3.34 3.36 3.37 3.41 3.39 회사채(BBB-) 8.97 8.99 9.00 9.06 9.05 국고채(3년물) 2.85 2.88 2.89 2.95 2.94 콜금리 2.48 2.48 2.48 2.49 2.50 자료: 금융투자협회. 한국자금중개. 환율: 달러는 원화, 엔화, 유로화 대비 약세 7.22 7.23 7.24 7.25 7.26 원/달러 1118.9 1117.0 1112.7 1116.1 1111.1 엔/달러 99.67 99.43 100.26 99.30 98.28 달러/유로 1.3186 1.3224 1.3201 1.3277 1.3279 원/100엔 1122.66 1123.40 1109.87 1124.02 1130.60 자료: 한국은행, ECOS.; Thomson Reuters, Datastream. 주가: 中 경기부양 기대감 및 외국인 순매수 지속 등으로 상승 거 래 소 구 분 7.22 7.23 7.24 7.25 7.26 KOSPI(p) 1,880.35 1,904.15 1,912.08 1,909.61 1,910.81 거래량(만주) 35,694 35,240 32,215 31,200 32,016 시가총액(조원) 1,094 1,108 1,113 1,112 1,112 외국인순매수(억원) 221 3,121 1,888 1,592 2,084 코스닥지수(P) 541.14 541.64 543.60 541.94 545.31 자료: 한국거래소. 코스닥시장본부.

12 주간 경제일지 (7. 29 8. 2) 7. 29. (월) ㆍ국내 보도자료: ㆍ해외 보도자료: 2013년 7월 기업경기실사지수 및 경제심리지수 (한국은행) 일본 6월 소매판매 (경제산업성) 7. 30. (화) ㆍ국내 보도자료: ㆍ해외 보도자료: 2013년 6월 산업활동동향 (통계청) 2013년 6월 국제수지 (한국은행) 미국 5월 S&P/Case-Shiller 주택가격지수 (S&P) 미국 7월 소비자신뢰지수 (컨퍼런스보드) 일본 6월 광공업생산 (경제산업성) 일본 6월 실업률 (총무성) 7. 31. (수) ㆍ국내 보도자료: ㆍ해외 보도자료: 2013년 7월 물가보고서 (한국은행) 미국 2/4분기 GDP성장률 (상무부) 유로 7월 소비자물가 (EU통계청) 유로 6월 실업률 (EU통계청) 8. 01. (목) ㆍ국내 보도자료: ㆍ해외 보도자료: 2013년 7월 소비자물가동향 (통계청) 2013년 7월 수출입동향 (산업통상자원부) 미국 ISM제조업지수 (구매관리자협회) 8. 02. (금) ㆍ해외 보도자료: 미국 실업률 (노동부) 유로 6월 생산자물가 (EU통계청)

13 주간 해외 경제일지 (7. 22 7. 26) 미 주 7. 22. (월) ㆍ미국: 6월 소비자물가 전년동월대비 1.8% 상승, 노동부 7. 23. (화) ㆍ미국: 6월 설비가동률 전월대비 0.1%p 상승한 77.8%, 통계청 7. 24. (수) ㆍ미국: 6월 신규주택착공건수 전월대비 9.9% 감소한 83만 6000호, 상무부 7. 25. (목) ㆍ미국: 6월 건축허가 전월대비 7.5% 감소한 91만 1000건, 상무부 7. 26. (금) ㆍ미국: 6월 기존주택매매 전월대비 1.2% 감소한 508만 호, 전미부동산협회 유 럽 7. 22. (월) ㆍ스페인: 6월 소비자물가지수 전월대비 0.1% 상승, 통계청 7. 23. (화) ㆍ영국: 6월 소매물가지수 전월대비 0.3p 하락한 249.7, 통계청 7. 24. (수) ㆍ네덜란드: 6월 실업률 전월대비 0.5%p 상승한 8.5%, 통계청 7. 25. (목) ㆍ프랑스: 7월 경기기대지수 전월대비 2p 상승한 95, 통계청 7. 26. (금) ㆍ이탈리아: 5월 소매판매 전월대비 0.1% 증가, 통계청

14 일 본 7. 22. (월) ㆍ일본: 5월 산업생산 전년동월대비 1.1% 감소, 경제산업성 7. 23. (화) ㆍ일본: 6월 전국백화점판매 전년동월대비 7.2% 증가, 백화점판매연합회 7. 24. (수) ㆍ일본: 5월 경기선행지수 전월대비 0.2p 상승한 110.7, 내각부 7. 25. (목) ㆍ일본: 5월 경기동행지수 전월대비 0.1p 상승한 106, 내각부 7. 26. (금) ㆍ일본: 6월 슈퍼마켓 판매 전년동월대비 2.7% 증가, 연쇄점협회 아 시 아 7. 22. (월) ㆍ인도: 5월 산업생산 전년동월대비 1.6% 감소, 중앙통계국 7. 23. (화) ㆍ홍콩: 6월 소비자물가 전년동월대비 0.2%p 상승한 4.1%, 통계청 7. 24. (수) ㆍ대만: 6월 산업생산 전년동월대비 0.43% 감소, 통계청 7. 25. (목) ㆍ호주: 2/4분기 소비자물가지수 전년동기대비 0.1%p 하락한 2.4%, 통계청 7. 26. (금) ㆍ중국: 7월 PMI제조업지수 전월대비 0.5p 하락한 47.7, HSBC/Markit

15 거시지표 경제 성장률 소비자 태도지수 물가 고용 금융동향 생산자 소비자 실업률 전년동기대비(%) 포인트(p) 전년동월대비(%) 기간 중 평균(%) 임금 (제조업, 실질) 전년동기대비 (%) 통화(평잔기준) 회사채수익률 어음부도율 M2 M3 (평균) 전국 서울 주가지수 전년동기대비(%) % % % 기말기준 2008 2009 2010 2011 2012 2.3 0.3 6.3 3.6 2.0 43.8 49.1 52.2 47.3 44.8 8.5-0.2 3.8 6.7 0.7 4.7 2.8 3.0 4.0 2.2 3.2 3.6 3.7 3.4 3.2 2.2 9.1 1.6 6.2 14.3 10.3 8.7 4.2 5.2 11.9 7.9 8.2 5.3 7.8 7.02 5.81 4.66 4.41 3.77 0.03 0.03 0.03 0.03 1,124.5 1,682.8 2,051.0 1,825.7 1,997.1 2012. 6 7 8 9 10 11 12 2013. 1 2 3 4 5 6 2.4 1.6 1.5 1.5 2.3 43.6 44.9 46.4 47.3-0.0-0.6-0.1 0.2-0.5-0.9-1.2-1.6-1.6-2.4-2.8-2.6-1.4 2.2 1.5 1.2 2.0 2.1 1.6 1.4 1.5 1.4 1.3 1.2 1.0 1.0 3.2 3.1 3.0 2.9 2.8 2.8 2.9 3.4 4.0 3.5 3.2 3.0 3.1 6.1 4.7 3.8 6.0 5.9 6.0 5.7 5.2 4.6 4.4 4.5 4.8 5.3 5.0 5.1 4.8 8.5 8.4 7.8 7.6 7.1 7.1 7.3 7.7 8.1 6.8 6.9 6.8 3.87 3.60 3.40 3.31 3.30 3.32 3.30 3.20 3.06 2.95 2.91 2.96 3.24 0.03 0.01 0.01 0.01 0.01 0.03 0.01 0.01 0.01 1,854.0 1,882.0 1,905.1 1,996.2 1,912.1 1,932.9 1,997.1 1.961.9 2,026.5 2,004.9 1,964.0 2,001.1 1,863.3 주: 회사채수익률은 AA- 기준으로 2000년 10월 이전은 A+ 기준. 생산자물가지수 및 소비자물가지수는 2005=100기준임 임금(제조업, 실질)은 2008년 이후 추정방법 변경 및 산업분류 개편(KSIC-9차개정)에 따라 2008~2010년 자료를 소급 적용

16 산업활동 경기종합지수 동행순환 선행지수 변동치 소매액 지수 총지수 백화점 할인점 국내기계수주 국내건설 수주 평균 가동률 산업활동 제조업생산 전체 반도체 자동차 선박 2010=100 (평균) 전년동월대비 증감률 (%) (%) 전년동월대비 증감률 (%) 2008 86.4 100.8 1.1 1.1 2.4-14.9-7.6 77.6 3.3 15.7-3.1 22.1 2009 93.3 97.4 2.6 4.3-2.1-12.0 5.0 74.4-0.2 7.5-9.2 13.0 2010 100.0 100.7 6.7 8.8 4.5 8.0-17.7 80.3 16.7 38.2 19.9-7.8 2011 102.4 101.0 4.5 7.7 5.6 7.6 6.1 80.2 6.0 27.0 11.1 2.9 2012 107.2 99.7 2.3 1.8 2.0-13.4-8.9 78.1 0.8 8.2-3.2 4.9 2012. 5 106.3 99.7 2.7 2.9 1.4-14.4 0.9 79.5 3.1 2.0 1.5 12.0 6 107.4 99.7 1.2 1.3-0.1-35.4 3.7 78.4 0.6 2.6-3.0 0.7 7 108.0 99.8 3.8 4.2 0.1-9.4 23.1 77.8-0.3-7.5-10.8 7.7 8 108.1 99.3 1.1-1.9 3.0-13.8-32.4 74.0-2.1 11.8-29.7 6.3 9 108.0 99.3 3.1 1.5 4.1-8.1-19.7 76.7-0.8 0.0-11.4 12.7 10 108.3 98.9 1.6-2.8-3.3-20.8-26.6 77.0-1.9 5.9-4.8 6.1 11 109.1 99.1 4.3 13.3 5.0-26.4-20.0 78.0 2.1 25.4 3.5 5.4 12 109.9 99.2 2.2 0.9 1.6-17.0-43.0 78.4-0.4 30.0-4.9 7.7 2013. 1 110.1 99.2-2.7-7.4-16.6-3.6-52.7 78.6 7.7 26.7 23.9 31.8 2 110.4 99.3 1.6 1.0 8.3-34.1-47.0 77.2-9.5 7.8-17.4-5.7 3 110.7 98.9 1.8 7.0 0.9 13.4-20.7 75.4-2.9 14.7-12.3-0.3 4 111.2 99.0 2.1-2.1-2.5-0.3-18.6 75.4 1.6 15.9-1.5 6.6 5 112.0 98.8 0.5 0.5-1.1 16.9-19.1 75.4-1.4 4.7-0.8-12.0 주: 2013년 1월부터 현행 2005년 기준지수를 2010년 기준으로 변경

17 대외거래 전체 수출입(통관기준) 주요 지역별 수출 순상품 수출 수입 對 美 對 아시아 對 中 對 EU 교역지수 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 금액 증감률 (증감률) 백만 달러 (In Million dollars), 전년동월대비 증감률(%) 2008 422,007 13.6 435,275 22.0 46,377 1.3 214,051 13.4 91,389 11.5 58,375 4.3-13.8 2009 363,534-13.9 323,085-25.8 37,650-18.8 190,761-10.9 86,703-5.1 46,608-20.2 9.9 2010 466,384 28.3 425,212 31.6 49,816 32.3 255,178 33.8 116,838 34.8 53,507 14.8-0.3 2011 555,214 19.0 524,413 23.3 56,208 12.8 314,006 23.1 134,185 14.8 55,727 4.2-10.9 2012 547,870-1.3 519,584-0.9 58,525 4.1 318,235 1.3 134,323 0.1 49,371-11.4-2.4 2012. 6 47,163 0.9 41,994-6.3 4,977 0.2 26,499 3.3 10,829-2.7 4,082-20.2-2.7 7 44,668-8.7 41,977-5.2 4,692 0.9 26,348-7.0 11,247-4.9 3,772-10.5 1.2 8 43,045-6.0 41,116-9.4 4,222-2.3 25,245-6.5 11,062-4.8 4,322 2.9 2.1 9 45,413-2.4 42,560-6.0 4,814 0.4 26,833 0.2 11,783 1.0 4,302-6.0-0.0 10 47,088 1.0 43,380 1.6 4,439-3.6 28,343 5.9 12,461 5.2 4,039 2.4-0.3 11 47,805 3.9 43,382 0.9 5,114-5.3 29,584 11.9 12,429 11.0 3,466-14.0-0.4 12 44,875-6.0 43,069-5.3 4,555-1.0 27,526 0.7 11,994 2.7 3,792-8.5 2.7 2013. 1 45,709 10.9 45,254 4.0 4,961 21.3 26,370 11.1 11,425 16.7 3,762-3.3-0.1 2 42,348-8.6 40,389-10.4 5,003-11.0 24,137-6.7 10,389-1.1 3,864-15.3-0.2 3 47,328 0.0 44,046-2.2 4,979-16.1 27,961 3.4 11,687 5.8 4,004-8.0 2.3 4 46,206 0.2 43,777-0.4 5,350 0.8 26,755 7.7 12,142 16.0 4,561 8.1 5.4 5 48,346 3.1 42,443-4.6 5,746 21.6 27,867 5.7 12,488 16.5 3,928-14.1 6.1 6 46,710-1.0 40,716-3.0 5,260 5.7 26,272-0.9 11,406 5.3 4,613 13.0 5.4 주: 순상품교역지수는 2013년부터 기준년도를 2010년으로 변경하면서 2010년 이후 시계열 단절

18 국제수지 및 외환 경상수지 자본수지 외환 보유액 환율 총대외지불부담 경상 수지 상품 수지 서비스 수지 소득 수지 자본 수지 직접 투자 증권 투자 원/달러 원/엔 총외채 순채권 백만 달러 (In Million dollars) 기말기준 억 달러(기말기준) 2008 2009 2010 2011 2012 3,197.5 32,790.5 29,393.5 26,068.2 43,138.5 5,170.1 37,866.0 40,082.5 31,660.0 38,337.7-5,734.1-6,640.5-8,626.0-5,849.5 2,676.2 4,435.4 2,276.7 1,015.9 2,890.9 4,885.5 109.3 289.6-217.9-24.7 602.1-16,940.4-14,948.0-22,184.3-16,410.0-18,628.1-2,405.6 49,727.7 42,479.8 13,109.3 10,114.8 201,223 269,995 291,571 306,402 326,968 1,257.5 1,167.6 1,138.9 1,153.3 1,071.1 1,393.89 1,262.82 1,397.08 1,485.16 1,247.50 3,173.7 3,456.8 3,597.6 3,987.2 4,134.4 245.5 690.0 913.0 979.6 1,224.6 2012. 6 7 8 9 10 11 12 2013. 1 2 3 4 5 6 5,879.9 6,144.3 2,504.3 5,913.1 5,781.7 6,906.2 2,140.2 2,331.7 2,712.9 4,927.2 3,926.9 8,683.8 5,053.8 5,340.6 2,514.0 5,486.6 5,168.9 6,777.4 1,917.3 2,617.7 2,562.9 4,159.2 3,543.3 7,270.0 170.0 593.3-262.2 323.3 378.3-51.6 30.8-927.1-461.0 905.1 1,447.6 1,130.5 901.8 401.9 435.5 203.9 521.9 374.3 639.0 968.4 628.9-222.3-1,088.6 193.6 37.8 36.3 8.0 32.4-6.1 5.8 107.1 48.5 37.8 65.7-36.8-16.8-692.8-1,443.6-1,607.1-2,378.2-975.0-1,336.2-669.5-1,417.7-777.8-1,870.4 303.3-1,482.2-2,330.9 2,529.2 580.9. 2,668.7-4,657.2-3,875.8 3,194.2-4,374.3 1,993.5-3,389.1-1,917.5-1,171.9 312,378 314,348 316,885 322,015 323,461 326,091 326,968 328,910 327,395 327,408 328,800 328,095 326,440 1,153.8 1,136.2 1,134.6 1,118.6 1,094.1 1,084.7 1,071.1 1,082.7 1,085.4 1,112.1 1,108.1 1,128.3 1,149.7 1,453.79 1,453.59 1,443.97 1,441.12 1,374.50 1,320.55 1,247.50 1,188.47 1,176.20 1,180.13 1,132.04 1,116.58 1,167.15 4,157.7 4,193.8 4,135.7 4,102.8 929.4 1,072.1 1,223.3 1,342.3 SERI 경제 포커스 제424호

19 미국 주요국 통계 성장률 산업생산 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 2) 주가(기말) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 % 2008-0.3-3.5 3.8 5.8 13,075 25,410-6,771 0.25 8776.4 2009-3.1-11.4-0.3 9.3 10,697 19,581-3,819 0.25 10428.1 2010 2.4 5.4 1.6 9.6 12,889 23,372-4,420 0.25 11577.5 2011 1.8 4.1 3.1 8.9 14,974 26,632-4,659 0.25 12217.6 2012 2.2 3.8 2.1 8.1 15,641 27,340-4,750 0.25 13104.1 주: 1) 전년동기대비, 2) 연방기금금리, 3) 다우지수 일본 성장률 산업생산 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 2) 주가(기말) 3) % % % % 백억엔 백억엔 백억엔 % 2008-1.0-3.4 1.4 4.0 8,102 7,895 1,677 0.1 859.2 2009-5.5-21.8-1.3 5.0 5,417 5,150 1,376 0.1 907.6 2010 4.7 16.6-0.7 5.1 6,740 6,076 1,788 0.1 898.8 2011-0.6-2.3-0.3 4.6 6,555 6,808 955 0.1 728.6 2012 2.1-1.0 0 4.4 6,374 7,067 462 0.1 859.8 주: 1) 전년동기대비, 2) overnight call, 3) TOPIX

20 유로지역 성장률(실질) 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 1) 주가(기말) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2008 0.3-2.3 3.3 7.6 15,771 16,151-1,423 2.50 2451.5 2009-4.4-13.7 0.3 9.6 12,800 12,682-211 1.00 2966.2 2010 2.0 4.1 1.6 10.1 15,338 15,519-20 1.00 2792.9 2011 1.5 2.6 2.7 10.2 17,452 17,598 89 1.00 2316.5 2012-0.5-2.9 2.5 11.4 18,697 17,899 1,161 0.75 2660.0 주: 1) 단기공개시장조작금리(기말), 2) 다우존스 Euro Stoxx 50지수 독일 성장률(실질) 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 1) 주가(기말) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2008 0.8 0.0 2.6 7.6 9,816 8,052 1,620 0.86 4810.2 2009-5.1-15.5 0.3 7.7 8,018 6,642 1,366 0.28 5957.4 2010 4.0 10.1 1.1 7.0 9,464 7,946 1,496 0.31 6914.2 2011 3.1 8.0 2.1 6.0 10,567 9,005 1,574-0.18 5898.4 2012 0.9-0.8 2.0 5.5 10,996 9,103 1,385-0.05 7612.4 주: 1) 3개월만기국채수익률, 2) DAX 지수(1987.12.30=1,000)

21 영국 성장률 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 2) 주가(기말) 3) % % % % 억파운드 억파운드 억파운드 % 2008-1.0-2.7 3.6 5.6 2,521 3,462-183 2.0 4434.2 2009-4.0-9.1 2.2 7.5 2,281 3,110-172 0.5 5412.9 2010 1.8 2.2 3.3 7.9 2,657 3,642-370 0.5 5899.9 2011 0.9-0.8 4.5 8.0 2,991 3,993-300 0.5 5572.3 2012 0.2-2.3 2.8 8.0 3,005 4,068-496 0.5 5897.8 주: 1) 영란은행 RP 금리, 2) FTSE 100지수 프랑스 성장률 산업생산 소비자물가 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 1) 주가(기말) 2) % % % % 억유로 억유로 억유로 % 2008-0.2-2.8 2.8 7.8 4,194 4,751-356 1.66 3218.0 2009-3.0-12.6 0.1 9.6 3,469 3,920-244 0.36 3936.3 2010 1.6 4.7 1.5 9.7 3,913 4,440-300 0.40 3804.8 2011 1.7 1.7 2.1 9.6 4,266 5,009-418 0.01 3159.8 2012 0.1-2.2 2.0 10.3 4,440 5,113-340 0.03 3641.1 주: 1) 3개월만기국채수익률, 2) CAC 40 Index(1987. 12. 31=1,000)

22 중국 성장률 산업생산지수 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 2) 주가(기말) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 % 2008 9.1 12.8 5.9 4.1 14,287 11,315 4,124 5.31 1820.8 2009 8.5 12.2-0.7 4.3 12,020 10,039 2,610 5.31 3277.1 2010 10.4 14.5 3.3 4.2 15,784 13,939 2,376 5.81 2808.1 2011 9.3 13.8 5.4 4.1 18,993 17,416 2,017 6.56 2199.4 2012 7.8 10.0 2.7 4.1 20,501 18,173 2,138 6.31 2269.1 주: 1) 전년동기대비, 2) 1년만기 대출금리, 3) 상해 종합주가지수 대만 성장률 산업생산지수 소비자물가 1) 실업률 수출 수입 경상수지 금리(기말) 2) 주가(기말) 3) % % % % 억달러 억달러 억달러 % 2008 0.7-1.8 3.5 4.1 2,556 2,405 275 2.00 4591.2 2009-1.8-8.1-0.9 5.9 2,037 1,744 429 1.25 8188.1 2010 10.8 26.9 1.0 5.2 2,746 2,514 399 1.63 8972.5 2011 4.1 5.0 1.4 4.4 3,084 2,816 416 1.88 7071.1 2012 1.3-0.1 1.9 4.2 3,011 2,707 320 1.88 7699.5 주: 1) 전년동기대비, 2) 재할인율, 3) 가권지수