미 래 에 셋 자 산 운 용 보 고 서 미래에셋인디펜던스 증권투자신탁K-2호 (주식) 작성운용기간 : 2014.07.19 - 이 자산 운용보고서는 '자본시장과 금융투자사업에 관한 법률 제88조(자산운용보고서의 교부)'에서 정한 바에 따라 미래에셋 자산운용(주) 이 작성했으며, 투자자가 가입한 펀드의 지난 3개월간의 운용 및 변동사항에 대한 결과를 요약한 것입니다.
한눈에 보는 펀드 운용성과 작성운용기간 : 2014.07.19 - 이 보고서는 자본시장법에 따라 의 자산운용사인 미래에셋자산운용이 작성하였으며 신탁업자인 국민은행의 확인을 받아 투자매매 / 중개업자를 통해 투자자에게 제공합니다. 내 펀드 수익률! (단위 : %, %p) 최근 3개월 최근 1년 최근 5년 2014.07.19 ~ 2013.10.19 ~ 2009.10.19 ~ 설정일 펀드 (비교지수대비 성과) -6.11 (-0.23) 0.61 (+8.00) 6.98 (-8.89) 2006.10.19 비교지수 -5.88-7.39 15.87 * 위 투자실적은 과거 실적을 나타낼 뿐 운용실적을 보장하는 것은 아닙니다. * 위 펀드의 투자실적은 펀드의 종류형별로 수익률이 달라질 수 있으므로 자세한 사항은 운용상세 보고를 참조하시기 바랍니다. 전체보유증권 및 유동성 자산 * 전체 보유자산(주식, 채권, 단기대출 및 예금 등)의 상위 5종목 입니다. 펀드매니저의 한마디! (단위 : 백만원, %) 종목 순자산 비중 비고 삼성전자 / IT 13,052 6.44 MMDA 10,001 4.93 SK하이닉스 / IT 8,102 4.00 현대위아 / 소비재(비생필품) 7,204 3.55 펀드매니저 : 구용덕 이 펀드는 이번 운용 기간 동안 비교지수에 다소 못미치는 수익률을 기록하였습니다. 삼성전자, 현대차 관련 계열사, 현대중공업 등 수출 제조 관련 종목들에 대하여 상대적으로 낮 은 비중을 가져갔던 전략은 펀드 성과에 긍정적으로 작용하였습니다. 갤럭시4 출시 이후 차별 적인 제품성을 보여주지 못한 점, 현대차의 경우 연비 등에 있어 기대치에 미치지 못했던 점 등 을 고려하여 낮은 비중을 유지해온 전략이 적절했던 것으로 판단됩니다. 반면 서울반도체 등 IT 부품주, 삼성, 현대그룹의 우선주를 대신 보유했던 전략은 펀드 성과에 부정적으로 작용하였습 니다. 더하여 상대적으로 안정적이라고 판단한 업종 중에서는 카지노 및 홈쇼핑주들이 부진한 주가 흐름을 보이면서 펀드 성과가 비교지수에 다소 못미치는 수익률을 기록하는 요인으로 작 용한 것으로 분석됩니다. NAVER / IT 6,921 3.41 자산운용보고서 확인 방법 안내 미래에셋자산운용 고객센터 ( 1577-1640) 미래에셋자산운용 홈페이지 http://investments.miraeasset.com 접속 투자상품 펀드상품 찾기 펀드명 입력 펀드정보 금융투자협회 전자공시 서비스 http://dis.kofia.or.kr 접속 (상단) 전체메뉴 펀드공시 보고서 선택 자산운용보고서 선택 펀드명 입력 조회 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제92조(자산운용보고서) 에서 정한바에 따라 이메일로 자산운용보고서를 받아 보실 수 있습니다. 자산운용보고서는 3개월마다 정기적으로 고객님께 발송해 드리고 있으며, 이메일 수령 신청을 통해 더욱 편리하게 자산운용 보고서를 관리 하실 수 있습니다. E-mail 전환신청은 가입하신 판매회사에서 변경하실 수 있습니다. 이 자산운용보고서의 내용은 펀드 전체에 관한 내용입니다. 투자자의 계좌별 수익률 정보 확인 및 고객정보의 변경은 펀드를 가입하신 판매회사 지점에 연락하시거나 판매회사의 홈페이지를 통하여 확인하시기 바랍니다. 이 자산 운용보고서는 '자본시장과 금융투자사업에 관한 법률 제88조(자산운용보고서의 교부)'에서 정한 바에 따라 미래에셋 자산운용(주) 이 작성했으며, 투자자가 가입한 펀드의 지난 3개월간의 운용 및 변동사항에 대한 결과를 요약한 것입니다.
운용 경과 및 운용 계획 펀드 개요 이 펀드는 국내에서 발행되어 국내에서 거래되는 상장 주식에 60% 이상 투자합니다. 주식은 개별 기업의 가치 및 위험 등에 대 한 내재적 가치 분석에 의한 운용 전략과 경제 환경 등에 대한 거시 경제 분석에 의한 운용 전략을 병행하여 적극적으로 운용합 니다. 운용 전략상 투자 한도 내에서 국내 채권 등의 다른 증권 및 현금에 투자할 수도 있으며 또한 파생상품을 통하여 탄력적으 로 증권의 실질편입비중을 조절할 수 있습니다. 운용 경과 운용 기간 동안 한국시장은 정부 경기 부양책에 따른 경기 개선 기대감, 하반기 실적 정상화 전망 등을 바탕으로 상승세를 보이다가, 미국의 금리 인상 가능성과 엔 화 약세에 따른 수출 경쟁력 약화, 중국 경기 둔화세 장기화 등 악재 요인으로 외국인 자금이 다시 빠져나가면서 급락하여 마감하였습니다. 운용기간 초만 하더라도 상반기까지 산업재 관련 종목들의 적자가 대략 마무리되고 삼성, 현대 등 주요 수출 기업들이 원화 강세에도 불구하고 상대적으로 잘 버틸 것으로 평가되는 분위기 였습니다. 내수 경기 부진이 장기화되는 점을 우려하여 정부가 강력한 경기 부양책을 내놓으면서 내수 회복 시그널도 관측되는 모습이었습니다. 그러나 3분기 삼성전자가 스마트폰 시장의 경쟁 심화로 급격히 감소하는 이익을 기록하면서 수출 경쟁력에 대한 믿음은 깨졌습니다. 중국 업체들의 약진이 부각되 며, 일본과 중국 양국 사이에 낀 샌드위치론이 다시 주목을 받았습니다. 아베 정부의 지속적인 엔화 약세 정책 유지 역시 원화의 강세를 부추기며 수출 경쟁력에 대 한 우려를 가속시켰습니다. 더하여 산업재의 경우 수주 전방 시장이 부진한 모습을 이어가면서 향후 매출 지속성에 대한 불확실성이 증가하였습니다. 특히 지난 10년간 누려온 중국 특수에 대한 믿음이 낮아지면서 산업재의 수익성에 대한 근본적인 의문이 제기되었습니다. 유가의 지속적인 하락도 이러한 경향을 부채질 하였 습니다. 연준의 양적완화 종료는 예정대로 진행되었으나, 다시금 금리 인상에 대한 가능성이 강조되었습니다. 외국인 자금이 이를 기화로 차익실현에 나서며 한국 및 이머징 시장에서 자국 시장으로 회귀하는 모습이 나타났습니다. 동시에 정부의 부동산 부양정책이 단기 처방전에 그쳤다는 인식이 나타나면서 한국은행의 금리 인하에도 불구하고 한국 경제의 성장성에 대한 신뢰가 약화되는 계기로 작용하였습니다. 업종별로는 섬유의복, 전기가스, 은행 등의 업종이 시장 하락세에도 불구하고 두자릿수의 높은 주가 상승세를 기록하며 차별적인 강세를 보였습니다. 반면 운수장비, 전기전자, 기계 등의 업종은 두자릿수의 급락세를 보이며 시장 낙폭을 뛰어넘는 급락세를 시현하였습니다. 시총별로 보아도, 대형주가 시장 하락세를 넘어서는 낙 폭을 보인데 반해, 중소형주는 절대 수익률에서 플러스를 기록하며 괴리를 나타내었습니다. 국내 대형주가 수출 제조업에 집중된 것을 반영한 움직임으로 분석됩니 다. 운용 성과 미래에셋 자산운용보고서 03
운용 경과 및 운용 계획 이 펀드는 이번 운용 기간 동안 비교지수에 다소 못미치는 수익률을 기록하였습니다. 삼성전자, 현대차 관련 계열사, 현대중공업 등 수출 제조 관련 종목들에 대하여 상대적으로 낮은 비중을 가져갔던 전략은 펀드 성과에 긍정적으로 작용하였습니다. 갤럭시4 출시 이후 차별적인 제품성을 보여주지 못한 점, 현대차의 경우 연비 등에 있어 기대치에 미치지 못했던 점 등을 고려하여 낮은 비중을 유지해온 전략이 적 절했던 것으로 판단됩니다. 반면 서울반도체 등 IT 부품주, 삼성, 현대그룹의 우선주를 대신 보유했던 전략은 펀드 성과에 부정적으로 작용하였습니다. 더하여 상대 적으로 안정적이라고 판단한 업종 중에서는 카지노 및 홈쇼핑주들이 부진한 주가 흐름을 보이면서 펀드 성과가 비교지수에 다소 못미치는 수익률을 기록하는 요인 으로 작용한 것으로 분석됩니다. 서울반도체의 경우, LED 업종이 중국 대만의 저가 업체들의 공세로 경쟁이 급격하게 심화된 점이 실적 쇼크및 주가 조정 요인으로 작용하였습니다. LED 기술 측면 에서 동사의 경쟁력은 아직 월등한 것으로 판단되나, 중국의 LED 품질이 일정 수준으로 올라오면서 가격 경쟁력 측면에서 한국산 LED와 경쟁이 심화된 결과로 보 입니다. 우선주들의 경우, 그룹 지배구조 개편 및 배당 성향 상승 등을 기대하여 상승세를 보일 것으로 기대하였으나,본업에 대한 경쟁력 우려가 심화되면서 본주와 함께 우 선주도 동반 하락하면서 조정세를 보였습니다. 특히 현대차 그룹의 삼성동 부지 매입으로 인해 주주 환원보다는 대주주 관련 투자에 집중할 수 있다는 점이 부정적 으로 평가된 점이 컸습니다. 카지노주들은 주요 고객군인 중국인 VIP 고객의 성장세는 높은 수준에서 지속되었으나, 환율 강세의 영향으로 일본인 및 기타 관광객 감소세가 중국인 고객 성장세 를 상쇄해버리면서 전체적인 이익 성장세가 둔화되어 조정세를 겪었습니다. 중국의 부패 방지 정책 시행으로 인해 마카오 카지노 시장이 둔화되면서 카지노 시장에 대한 시장의 관심이 낮아진 점도 조정 요인으로 작용하였습니다. 홈쇼핑주들의 경우, 7 홈쇼핑 등 경쟁 심화 우려도 작용하였으나, 결정적인 요인은 TV 채널 쇼핑의 성장세가 둔화된 점이 주가 조정의 빌미로 작용하였습니다. 점차 신규 고객들이 모바일 쇼핑으로 이동하면서 홈쇼핑 업체들 역시 모바일에 대한 투자를 확대하였으나, 모바일 채널의 경우 저수익 채널로 수익에 기여하지 못하면서 홈쇼핑 업체들의 이익 성장세 둔화가 우려되어 주가 조정이 크게 나타났습니다. 운용 계획 시장은 이전 3개월간의 조정을 통해 어느 정도 악재 요인을 반영한 것으로 판단되나, 현 시점에서는 호재 요인을 단기간에 기대하기도 어려운 국면으로 보입니다. 미국의 양적완화가 마무리된 가운데, 내년 금리 인상 가능성에 대한 우려가 여전히 지속되고 있어 전세계 금리 환경은 비우호적으로 움직일 것으로 시장에서 예상하 고 있기 때문입니다. 정부의 경기 부양책에 대한 기대감 역시 관망세로 전환함에 따라 시장 상승을 주도할 만한 변수는 되지 못할 것으로 예상됩니다. 긍정적 요인은 배당에 대한 기대감으로 최근 삼성전자에 대한 매수세가 나타난 것과 같이, 한국 시장의 배당 성향 상승에 대한 기대감이 다시금 확산될 수 있다는 점입니다. 최근 주가 급락을 통해 대형주들의 주가 저평가에 따른 반등 매수세가 유입될 수 있다는 점도 긍정적인 요인으로 평가됩니다. 정부 경기 부양책의 경우 쟁점이 되어왔던 세월호 법이 타결되면서 국회에서 경기부양 관련 법안의 통과 가능성이 높아지고 있습니다. 또, 내년 예산 역시 확장 기조 를 유지할 것으로 예상됨에 따라 내수의 추가 침체는 일단 어느정도 방어할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 부동산 관련 대책 등 경기 부양 대책의 효과 가 장기적으로 이어지기는 어려운 것으로 보여지고 있어, 정부의 인위적 경기 대책에 대한 기대감은 점차 낮아지고 있는 양상입니다. 다만 최근 엔화가 급격하게 약 세로 접어들고 있는 것에 대해 정부에서 보다 적극적으로 대처하고, 의미있는 수준의 원화 환율의 상승세가 나타날 경우(원화 약세) 좀 더 긍정적인 시그널로 받아들 여질 수 있을 것으로 판단됩니다. 배당에 대해서는 어느 정도 인상은 확실시되는 분위기입니다. 다만 배당 성향의 상승 뿐 아니라 절대 주당 배당금액의 꾸준한 상승 가능성을 제시하는 것이 더 중요 한 변수로 작용할 것으로 보입니다. 결국 기업 이익이 추가로 악화될 가능성이 낮다는 것을 확인시켜주는 것이 중요한데, 일부 조선 업체의 대규모 적자, 삼성전자와 현대차의 실적 기대치 하회 등에 따라 이러한 부분에 대한 신뢰도가 약화된 상황입니다. 다행히 현대차 파업 타결 및 삼성전자의 반도체 이익 개선 등 희망적인 시 그널도 나타나고 있어, 이러한 부분이 향후 반등의 여지를 줄 것으로 예상합니다. 전체적으로 긍정적인 뉴스보다는 향후 전망에 대해 낙관하기 어려운 뉴스들이 더 많은 상황입니다. 그러나 이러한 부분 때문에 최근 시장이 가파른 조정세를 경험하 였으므로, 악재 요인은 어느 정도 시장에 반영된 것으로 보입니다. 연말에 가까이 가면서 내년에 대한 개선 가능성이 주목받을 가능성이 있고, 환율과 배당 관련 동 향에 따라 시장의 반등 가능성은 존재한다는 판단입니다. 3분기 실적에서 여러 기업들이 실망스러운 모습을 보여주면서, 시장에서는 보다 확실한 성장 여력 또는 하방 경직성이 확보된 업체들에 대한 선호도가 지속적으로 강화되고 있습니다. 이에 따라 시장에서 선호되는 기업과 그렇지 못한 기업간의 수익률 괴리가 극단적으로 벌어지고 있습니다. 과거 시장 움직임과 비교해볼 때, 이 러한 괴리는 다소 과도한 측면이 있으나 현재 글로벌 경기 환경을 고려하면 보다 확실한 것을 선호하는 시장의 동향은 당분간 지속될 가능성이 높아 보입니다. 이러한 환경에서, 화장품 바이오 및 컨슈머 관련 테마는 차별적인 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 또, 그룹 지배구조 내에서 구조적인 성장이 예상되는 종목들 역시 시장에서 지속 선호될 것으로 판단합니다. 유틸리티 관련주의 높은 배당 매력 역시, 저금리 시대의 대안으로서 작용할 것으로 예상됩니다. 다만 이러한 종목들 의 경우 예상 이익 대비 높은 주가 수준을 보이는 경우가 있으므로, 성장성의 변화 및 실적의 특이사항에 대해서는 꾸준히 점검하여 리스크를 최소화하도록 하겠습 니다. 결론적으로, 업종이나 전반적인 경기 환경에 따라 trading 관점에서 접근하는 top down macro 플레이보다는 bottom up방식으로 개별적인 기업의 경쟁력과 이익 방향성에 바탕하여 투자해나갈 계획입니다. 전체적인 경기 흐름은 분명 개별 기업 이익과 연관성을 맺고 있으나, 이익의 장기적인 추세는 개별적인 기업이 보유한 경쟁력에 의해 좌우되는 측면이 더 크다고 판단하고 있기 때문입니다. 이러한 접근법에 따라 개별 기업의 이익의 변동성 측면에서도 단기적인 이익 변동성 보다는 장기적인 이익의 추세가 안정적으로 성장할 수 있는지에 더 무게를 두고 운용할 계획입니다. 미래에셋 자산운용보고서 04
운용 상세 보고 1. 공지사항 수시공시에 대한 사항은 금융투자협회 전자공시(http://dis.fundservice.net)/펀드공시/수시공시를 참조하시기 바랍니다. 고객님이 가입하신 펀드는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(현행 법률) 의 적용을 받습니다. 2. 펀드의 개요 기본 정보 펀드의 설정일, 운용기간, 위험등급, 펀드의 특징 등 펀드의 기본사항입니다. 펀드 금융투자협회 펀드코드 최초설정일 운용기간 61215 2006.10.19 2006.10.19 ~ 종류C5 96309 2006.10.19 2006.10.19 ~ 위험등급 펀드의종류 보고서 작성기간 존속기간 자산운용사 일반사무관리회사 펀드재산보관회사(신탁업자) 판매회사 상품의 특징 1등급(매우높음) 투자신탁/주식형/추가형/개방형/종류형 2014년 07월 19일 ~ 2014년 10월 18일 이 상품은 추가형 상품으로 종료일이 없습니다. 미래에셋자산운용 국민은행 국민은행 국민은행 이 펀드는 국내에서 발행되어 국내에서 거래되는 상장 주식에 60% 이상 투자합니다. 주식은 개별 기업의 가치 및 위험 등 에 대한 내재적 가치 분석에 의한 운용 전략과 경제 환경 등에 대한 거시 경제 분석에 의한 운용 전략을 병행하여 적극적으 로 운용합니다. 운용 전략상 투자 한도 내에서 국내 채권 등의 다른 증권 및 현금에 투자할 수도 있으며 또한 파생상품을 통 하여 탄력적으로 증권의 실질편입비중을 조절할 수 있습니다. 재산 현황 당기말과 전기말 간의 펀드 순자산 총액과 펀드 기준가격의 추이입니다. (단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 자산 총액(A) 278,056 202,781-27.07 부채 총액(B) 4,584 190-95.85 순자산 총액(C=A-B) 273,472 202,590-25.92 기준가격 970.05 910.74-6.11 자산총액 : 펀드운용자금 총액입니다. 부채총액 : 펀드에서 발생한 비용의 총액입니다. 순 자 산 : '자산 - 부채'로서 순수한 펀드자금 총액입니다. (단위 : 백만원, 원, %) 항목 전기말 당기말 증감률 종류C5 839.09 783.96-6.57 미래에셋 자산운용보고서 05
운용 상세 보고 3. 수익률 현황 기간수익률 각 기간의 비교지수대비 펀드수익률입니다. 비교지수 : KOSPI <KOSPI(한국종합주가지수): 한국거래소(KRX)가 작성하여 발표> 거래소에서 거래되는 모든 종목으로 구성하여 지수화한 KOSPI는 국내 시장에 투자하는 이 펀드의 성과 비교를 위해 비교지수로 선택되었습니다 (단위 : %, %p) 최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 2014.07.19~ 2014.04.19~ 2014.01.19~ 2013.10.19~ 2012.10.19~ 2011.10.19~ 2009.10.19~ 설정일 미래에셋인디펜던스증권투자신 탁K-2호(주식) 비교지수대비 성과 -6.11 (-0.23) -4.77 (+0.40) -2.73 (-0.48) 0.61 (+8.00) -4.01 (-1.02) -0.37 (-3.73) 6.98 (-8.89) 2006.10.19 종류C5 비교지수대비 성과 -6.57 (-0.69) -5.66 (-0.49) -4.06 (-1.81) -1.21 (+6.18) -7.46 (-4.48) -5.70 (-9.05) -2.90 (-18.76) 2006.10.19 비교지수 -5.88-5.17-2.25-7.39-2.98 3.36 15.87 2006.10.19 위 투자실적은 과거 실적을 나타낼 뿐 미래의 운용실적을 보장하는 것은 아닙니다. 4. 자산현황 자산별 투자비중 선물, 스왑거래의 경우 비중에서 생략됩니다. 선물, 스왑거래의 경우 비중에서 생략됩니다. 미래에셋 자산운용보고서 06
운용 상세 보고 업종별 투자비중 위 업종구분은 증권거래소/GICS(Global Industry Classification Standard)의 업종구 분을 따릅니다. 위 업종구분은 주식총자산 대비 비중입니다. 주요 자산보유 현황 펀드자산총액에서 전체 보유자산(주식,채권,단기대출 및 예금 등)의 상위 10종목, 자산총액의 5% 초과 보유종목 및 발행주식 총수의1% 초과 종목의 보유내역을 보여줍니다. 파생상품의 거래 발생시 모두 기재되며, 통화선물 및 통화선물환 등 환헤지 목적의 파생상품의 거래 발생내역은 생략됩니다. 보다 상세한 투자대상자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서를 참고하실 수 있습니다.(인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다. (단위 : 주, 백만원, %) 종목명/업종명 보유수량 평가금액 비중 비고 삼성전자 / IT 11,985 13,052 6.44 자산 5%초과 SK하이닉스 / IT 183,720 8,102 4.00 현대위아 / 소비재(비생필품) 36,850 7,204 3.55 NAVER / IT 9,035 6,921 3.41 현대차 / 소비재(비생필품) 41,676 6,752 3.33 SK텔레콤 / 통신 25,970 6,752 3.33 한국전력 / 전기 132,930 6,281 3.10 파라다이스 /소비재(비생필품) 176,436 5,584 2.75 집합투자기구에 투자함으로써 별도의 수수료가 부가됩니다. (단위 : 좌, 백만원, %) 종목 종류 집합투자업자 설정원본 순자산금액 비중 비고 TIGER 반도체 집합투자증권 미래에셋자산운용 335,400 5,462 2.69 (단위 : 백만원, %) 종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일 비중 비고 MMDA 부산은행 2014.10.17 10,001 2.05 2014.10.20 4.93 미래에셋 자산운용보고서 07
운용 상세 보고 5. 펀드매니저(운용전문인력)현황 펀드매니저 운용을 담당하는 펀드매니저 정보입니다. (단위 : 개, 억원) 이름 구용덕 운용중인 펀드의 수 22 연령 42 운용중인 펀드의 규모 27,618 직위 책임운용전문인력 성과보수가 있는 개수 : 0 협회등록번호 2109000786 펀드 및 일임계약 운용규모 : 0 이름 송시형 운용중인 펀드의 수 0 연령 33 운용중인 펀드의 규모 0 직위 부책임운용전문인력 성과보수가 있는 개수 : 0 협회등록번호 - 펀드 및 일임계약 운용규모 : 0 * '책임운용전문인력'은 운용전문인력을 이끄는 책임자로서 투자전략 수립 및 투자 의사결정 등을 주도적이고 핵심적으로 수행합니다. 책임매니저 변경내역 최근 3년 동안의 책임펀드매니저 변경 내용입니다. 기간 책임펀드매니저 2007.10.11~2009.08.02 김성우 2008.04.25~2009.08.02 주성찬 2009.08.03~2010.02.10 서재형 2010.02.11~2011.11.10 박진호 2011.11.11~2011.12.27 구용덕 2011.12.28~2013.04.11 김흥직 2013.04.12~현재 구용덕 * 펀드매니저 변경내용은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있습니다. (인터넷주소 http://dis.kofia.or.kr) 미래에셋 자산운용보고서 08
운용 상세 보고 6. 비용현황 총보수 비용 비율 펀드에서 부담하는 보수, 기타비용 및 매매중개수수료를 연간 단위로 환산한 수치입니다. 펀드 미래에셋인디펜 던스증권투자신 탁K-2호(주식) 종류C5 구분 전기 당기 전기 당기 총보수 비용비율(A)* 매매 중개수수료 비율(B)** (단위 : 연환산, %) 합계(A+B) 0.00 0.18 0.18 0.00 0.24 0.24 1.82 0.18 2.00 1.82 0.24 2.06 - 총보수 비용 비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 펀드에서 부담하는 '보수'와 '기타비용' 총액을 순자산 연평균 잔액(보수,비용 차감 전 기준)으로 나눈 비율로서 해당운 용기간 중 투자자가 부담한 총보수 비용수준을 나타냅니다. - 매매,중개수수료 비율이란 매매,중개수수료를 순자산 연평균 잔액(보수,비용 차감 전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 실제 부담하게 되는 매매,중개수수 료의 수준을 나타냅니다. 보수 및 비용지급 현황 펀드에서 부담하는 보수, 기타비용, 매매중개수수료 및 증권거래세입니다. (단위 : 백만원, %) 구분 전기 당기 금액 비율 금액 비율 자산운용사 567 0.19 441 0.19 판매회사 756 0.25 589 0.25 종류C5 756 0.25 589 0.25 펀드재산보관회사(신탁업자) 30 0.01 24 0.01 일반사무관리회사 23 0.01 18 0.01 보수 합계 1,376 0.45 1,071 0.46 기타비용* 3 0.00 2 0.00 조사분석서비스비용 85 0.03 87 0.04 매매체결서비스비용 55 0.02 57 0.02 증권거래세 220 0.07 236 0.10 기타비용이란 회계감사비용, 증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적/반복적으로 지출된 비용이며, 매매/중개수수료는 제외한 것입니다. 7. 투자자산 매매내용 매매주식규모 및 회전율 해당 기간의 매매량, 매매금액, 매매회전율입니다. 최근 3분기 매매회전율 추이 최근 3분기의 매매회전율 추이입니다. (단위 : 백만원, %) (단위 : %) 매수 매도 매매회전율* 기간 매매회전율 수량 매매금액 수량 매매금액 해당분기 연환산 169,831 16,824 1,860,130 80,882 36.55 145.00 *매매회전율(해당분기)이란 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율을 말합니다. 매매회전율이 높으면 매매거래수수료 (0.1%내외) 및 증권거래세(매도시 0.3%)가 발생해 투자자의 펀드비용이 증가합니다. 2014.01.19 ~ 2014.04.18 23.17 2014.04.19 ~ 2014.07.18 25.53 2014.07.19 ~ 36.54 미래에셋 자산운용보고서 09
작성운용기간 : 2014.07.19 - 펀드 용어 해설 미래에셋 자산운용보고서 10