2011 년 1분기 삼성전자경영설명회 2011 년 4 월
본자료의재무정보는한국채택국제회계기준에따라작성된연결기준의영업실적입니다. 본자료에포함된 2011 년 1 분기실적 은본사, 자회사및관계사등에대한외부감사인의회계감사가 완료되지않은상태에서투자자여러분의편의를위해작성된자료이므로, 그내용중일부는회계감사과정에서달라질수있음을양지하시기바랍니다. 또한본자료는미래에대한 예측정보 를포함하고있습니다. 이는과거가아닌미래의사건과관계된것으로회사의향후예상되는경영현황및재무실적을의미하고, 표현상으로는 예상, 전망, 계획, 기대 등과같은단어를포함합니다. 예측정보 는그성격상불확실한사건들을언급하는데, 회사의향후경영현황및재무실적에 긍정적또는부정적으로영향을미칠수있는불확실성에는다음과같은것들이포함됩니다. 환율, 이자율등의변동을포함한국내 외금융시장의동향 사업의처분, 인수등을포함한회사의전략적인의사결정 반도체, DP (Display Panel), 통신, DM & A (Digital Media & Appliances) 등회사가영위하는주요사업분야의 예상치못한급격한여건변화 기타경영현황및재무실적에영향을미칠수있는국내 외적변화 이러한불확실성으로인해회사의실제미래실적은 예측정보 에명시적또는묵시적으로포함된내용과 중대한차이가있을수있음을양지하시기바랍니다.
손익분석 ( 단위 : 조원 ) 매출액 36.99 100% 7% 34.64 100% 41.87 100% 매출원가 26.05 70.4% 13% 23.01 66.4% 29.12 69.5% 매출총이익 10.93 29.6% 6% 11.63 33.6% 12.76 30.5% 연구개발비 234 2.34 6.3% 14% 205 2.05 5.9% 2.43 5.8% 판관비 5.79 15.7% 5% 5.54 16.0% 7.20 17.2% 기타영업손익 0.15 0.4% 59% 0.37 1.1% 0.12 0.3% 영업이익 2.95 8.0% 33% 4.41 12.7% 3.01 7.2% 지분법손익 0.38 1.0% 19% 0.46 1.3% 0.69 1.7% 금융순손익 0.06 0.2% 40% 0.11 0.3% 0.09 0.2% 법인세차감전이익 3.39 9.2% 32% 4.97 14.4% 3.62 8.6% 법인세비용 0.60 1.6% 38% 0.98 2.8% 0.20 0.5% 순이익 2.78 7.5% 30% 3.99 11.5% 3.42 8.2% 주요수익성지표 22% ROE EBITDA 마진 ROE 12% 22% 17% 매출액순이익률 ( 순이익 / 매출 ) 0.08 0.12 0.08 21% 17% 16% 총자산회전율 ( 매출 / 총자산 ) 1.09 1.22 1.36 재무레버리지 ( 총자산 / 총자본 ) 1.50 1.53 1.52 14% 12% EBITDA 마진 16% 21% 14% 1Q 10 4Q 10 1Q 11 1
부문별정보 부문별매출 ( 단위 : 조원 ) 반도체 9.18 12% 8.20 9.25 - 메모리 5.87 5% 5.59 6.04 -S.LSI 2.32 100% 1.16 2.16 DP 6.51 5% 6.85 7.20 - LCD 5.27 12% 5.98 5.81 통신 10.64 19% 8.96 11.75 - 무선 10.14 18% 8.57 11.15 DM & A 13.52 5% 12.83 16.33 -VD 7.68 1% 7.61 10.28 - 생활가전 2.79 13% 2.47 2.97 기타 2.87-2.21 2.67 총액 36.99 7% 34.64 41.87 각부문별매출액은부문간내부매출을포함하고있음 부문별영업이익 ( 단위 : 조원 ) 반도체 1.64 17.9% 5.9%p 1.96 23.8% 1.80 DP 0.23 3.5% 10.7%p 0.49 7.2% 0.10 통신 1.43 13.5% 1.2%p 1.10 12.2% 1.48 DM & A 0.10 0.8% 3.3%p 0.53 4.1% 0.20 기타 * 0.004004 034 0.34 0.16 총 액 2.95 8.0% 4.7%p 4.41 12.7% 3.01 기타사업부문및기타영업손익 SetTop Box 사업귀속조직변경으로 10 年해당실적조정 ( 통신 DM&A) 2
현금흐름표 ( 단위 : 조원 ) 기초현금 * 22.48 21.79 영업활동으로인한현금흐름 4.34 8.02 순이익 2.78 3.42 감가상각 2.98 2.87 기타 1.42 1.73 투자활동으로인한현금흐름 5.95 7.33 유형자산의증가 5.5353 6.6464 재무활동으로인한현금흐름 1.43 0.27 차입금증감 1.04 0.18 현금증감 0.14 0.69 기말현금 * 22.34 22.48 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 기말현금및순현금현황 22.48 22.34 21.79 20.64 12.39 20.43 10.06 10.78 11.70 10.79 기말현금 순현금 10 1Q 10 2Q 10 3Q 10 4Q 11 1Q 3
재무상태표 ( 단위 : 조원 ) 유동자산 60.96 61.40 55.30 현금 * 22.34 22.48 20.64 매출채권 17.74 19.15 17.02 재고자산 14.18 13.36 11.72 비유동자산 75.58 72.89 59.80 투자자산 12.18 11.80 9.59 유형자산 55.18 52.96 44.03 자산총계 136.53 134.29 115.10 차입금 11.55 10.78 8.25 부채총계 45.03 44.94 39.86 자본총계 91.50 89.35 75.24 * 현금 = 현금 + 현금등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권 주요재무지표 ( 단위 : %) 유동비율 ( 유동자산 / 유동부채 ) 160% 154% 157% 부채비율 ( 총부채 / 총자본 ) 49% 50% 53% 차입금비율 ( 총차입금 / 총자본 ) 13% 12% 11% 순차입금비율 (( 차입금 - 현금 )/ 총자본 )) 12% 13% 16% 4
반도체 ( 백만대 ) PC 수요현황 (GB/Sys) 120 Desktop PC Note PC 6.0 Netbook GB/Sys 60 3.0 0 10.Q1 10.Q4 11.Q1 메모리현물가격동향 $4.00 1Gb DDR3 DRAM( 좌축 ) 32Gb MLC NAND( 우축 ) $3.00 $2.00 $1.00 $0.00 1Gb DDR3 13Gh 1.3Ghz (Q1) : 27%QoQ Q 32Gb MLC (Q1) : 5%QoQ '10.Q2 'Q3 Q4 '11.Q1 0.0 ( 출처 : SEC) $8.00 $6.00 $4.00 $2.00 ( 출처 : DRAM Exchange, SEC) 메모리 向 - PC 출하량 : 한자리후반 (QoQ), Flat (YoY) ㆍGB/Sys : 약 10% (QoQ), 20% 중반 (YoY) 증가 당사 : 30 나노급공정비중확대를통한원가경쟁력강화, 1 분기실적 모바일 / 서버등고부가제품강화로견조한실적달성 - 스마트폰, Tablet 등모바일向수요견조세지속 - Card 등채널수요는비수기및중저가폰向 Bundle Card 수요감소로약세 당사 : 20 나노급공정전환가속화를통한원가경쟁력강화, Set/Embedded 향판매확대로실적개선 시스템 LSI 等 向 당사 : 듀얼코어 AP 양산, 고화소이미지센서등전제품매출성장 5
반도체 800 600 400 200 (MB/Sys) 스마트폰內메모리탑재량 DRAM ( 좌축 ) NAND ( 우측 ) (GB/Sys) 10.0 80 8.0 6.0 4.0 2.0 시장 사업전망 - 낮은 DRAM BOM Cost 수준, 인텔칩셋이슈해결에따른효과기대 - 하반기향스마트폰, Tablet 등모바일向수요견조세지속 - 업체간스마트폰 /Tablet 신제품출시경쟁으로수요견조세지속 - 채널수요는약세지속예상 0 0.0 2008 2009 2010 2011 ( 출처 : SEC) S.LSI 주요제품시장전망 LSI : 당사 ASSP for Smartphone CMOS Image Sensor & Tablet ( 억불 ) ( 억불 ) - DRAM : 30 나노급공정전환확대로기술리더십 / 원가경쟁력강화, 150 80 모바일 / 서버向등차별화제품믹스강화등적극추진 100 - NAND : 20나노급공정전환확대를통한원가경쟁력강화및 M/S 증대, 40 Set/Embedded향거래선대응강화등중점추진 50 0 0 - 듀얼코어모바일 AP 본격양산, 고화소이미지센서판매확대로성장세지속 2010 2011 2010 2011 - 파운드리거래선공급확대추진 ( 출처 : Gartner) 6 ASSP : Application-specific standard products
DP (Display Panel) 1 분기실적 대형패널판매량 ( 시장 ) 시 장 ( 단위 : 백만대 ) 153 51 173 58 159 51 下 - 판매량 : 10.4Q 173 11.1Q 159백만대 (8% QoQ, 4% YoY) 102 116 109 TV IT TV : 비수기영향및 Set 업체들의보수적인재고운용등으로전분기대비수요감소 (12% QoQ) 패널판가하락세지속불구, LED TV 패널등신제품비중증가로 Blended ASP 는소폭상승 ( 10.4Q $219 11.1Q $223 2% QoQ) IT : 비수기에따른 Set 판매둔화로패널수요약세 (6% QoQ) '10.1Q '10.4Q '11.1Q Tablet 수요는강세지속 ( 출처 : Display Search, 11.1Q) 패널판가 ( 시장 ) ( 단위 : USD, %) 당사 수익성악화에따른패널업체들의가동률조정속, Tablet과 LED 모니터비중증가로 Blended ASP 상승 (NB 2%, MNT 4% ) ASP `10.4Q `11.1Q 변동폭 Note PC 48 49 2% Monitor 70 72 4% TV 219 223 2% -TV : 전체판매량감소불구 LED TV 판매량은증가 (10% 후반 QoQ) - IT : 고부가제품인 Tablet 패널의판매량증가세지속 (30% 후반 QoQ) ( 출처 : Display Search, 11.1Q) 7
DP (Display Panel) 사업전망 2011 년패널수요전망 ( 시장 ) ( 단위 : 백만대 ) 시장 159 51 175 58 192 198 64 67 109 117 128 131 TV IT - TV : SET 업체들의신제품출시관련패널수요및 LED 비중지속확대에따른 ASP 상승효과기대 - IT : 중국시장및북미신학기대비수요등전분기대비수요증가기대 Tablet 용패널수요는증가세지속전망 전반적으로 Set 업체들의패널재고수준이낮아재고先확보위한수요기대 1Q 2Q 3Q 4Q ( 출처 : Display Search, 11.1Q) LED TV 패널침투율 ( 시장 ) 75% 56% 21% 2% 2009 2010 2011 2012 ( 출처 : Display Search, 11.1Q) 당사, 外 - 1-Side LED, 보급형 3D 및신흥시장向제품 (32 이하급 ) 등 (Slim, 광시야각, LED, 3D 등 ) 8
통신 판매량 (Tablet 포함 ) ( 단위 : 백만대 ) 81 스마트폰비중 64 70 휴대폰 1 분기실적 - 비수기下시장수요약세로판매량감소불구스마트폰은지속성장 - 스마트폰 : Full Line-up 구축으로증가세지속 (QoQ 16% ) Galaxy S, WaveⅡ 등기존 High-end 전략모델판매호조속, Galaxy Ace, Galaxy mini, Wave525 등전략 Mass 모델판매본격화 4% 14% 18% 10.1Q 10.4Q 11.1Q - 스마트폰비중지속증대 : 10.4Q 14% 11.1Q 18% $140 $130 $120 $110 $100 $90 $80 ASP 10.1Q 2Q 3Q 4Q 11.1Q 네트워크 9
통신 사업전망 휴대폰시장규모 시 장 Smart Feature 10%+ 13.6억대 15 억대이상 下 - 스마트폰및신흥시장중심으로시장수요견인 프리미엄스마트폰교체수요및보급형스마트폰시장지속확대 신흥시장 : 중저가스마트폰및 Feature폰수요지속성장 - Tablet : 업체별신모델출시확대로제품및가격경쟁심화 30%+ 약4억대약3억대 2010 2011 주요전략제품 [ 스마트폰 /Tablet] [ 보급형스마트폰 ] 당사 - 스마트폰신제품확대로판매증가기대 Flagship 모델강화 : Galaxy S Ⅱ Global 출시, 북미 4G 특화모델확대등 보급형라인업지속확대 : 가격대별다양한시장수요에적극대응 - Galaxy Tab 신모델 (10.1 ) 출시로 Tablet 라인업강화 - 신흥시장내유통채널경쟁력지속제고 Global M/S 증대및두자리수이익률유지역점 Galaxy S II (Android) Galaxy Tab 10.1 (Android) Galaxy Ace (Android) Galaxy mini (Android) 10
DM &A (Digital Media & Appliances) 1 분기실적 평판 TV ( 단위 : 백만대 ) T V 12.0 8.0 SEC ( 좌축 ) 시장 ( 우축 ) 80.00 60.0 40.0 시장 : 비수기下수요는전년대비소폭성장, 전분기대비하락 당사 : 평판 TV 판매 880 만대 (YoY 5%, QoQ 31% ) - 선진, 신흥시장모두대형및 LED TV 판매비중지속증가 40 4.0-20.0-1Q'10 4Q'10 1Q'11 ( 출처 : Display Search 11.3 月 ) ㆍ특히신흥시장에서 LED TV 판매대폭성장 (YoY 420% ) LED TV 판매비중지속확대 : 10.4Q 33% 11.1Q 39% 수준 생활가전 생활가전신흥시장판매비중 (CIS/ 중남미 ) ( 단위 : %) 20% 냉장고 세탁기 에어컨 CIS, 중남미등신흥시장판매호조및구주지역프리미엄제품의경쟁력강화로매출은전년대비 10% 초반수준성장 -CIS, 중남미등일부신흥시장매출성장 : 50% 초반 YoY 전체매출內비중증가세 : 10.1Q 13% 11.1Q 17% 10% - 프리미엄제품 ( 냉장고, 드럼세탁기, 시스템에어컨 ) 매출성장 : 10% 중반 YoY DM&A 부문은계절적비수기에도불구, TV 및 IT 부문의 0% 1Q'10 1Q'11 프리미엄제품판매확대및생활가전부문의실적개선등으로전분기대비흑자전환 11
DM &A (Digital Media & Appliances) 사업전망 평판 TV 시장 ( 단위 : 백만대 ) 시 장 46 50 3% 51 평판 TV : 2분기시장은전년비 11%, 전분기비 3% 수준성장전망 - LED-TV 및3D TV 수요지속증가속가격경쟁지속예상 LED LCD-TV 內 LED 비중확대 : 10.4Q 30% 11.1Q 38% 2Q 45% 전망 LCD - 선진시장은정체이나신흥시장의성장세가전체성장견인예상 신흥시장 : 11.2Q 수요는전년동기대비 21% 성장 PDP 2Q'10 1Q'11 2Q'11 생활가전 : 3 대주요제품 ( 냉장고 / 세탁기 / 에어컨 ) 수요는전년비 4% 수준의안정적성장전망 300 200 100 ( 출처 : Display Search 11.3 月 ) 생활가전시장전망 ( 단위 : 백만대 ) 냉장고세탁기에어컨 250 260 당사 평판 TV : 신모델판매확대로매출성장및수익성에역점 4% 270 - 선진시장 :3D 3D, 스마트 TV 등프리미엄제품군의라인업및판매채널확대 - 신흥시장 : 지역특화및보급형전략모델판매확대추진등 생활가전 : 제품력강화및 Global 공급체계확대로지속적매출성장및수익성확보적극추진 2009 2010 2011 - 프리미엄급, 친환경 / 고효율제품지속출시 - 효율성제고 : 해외전략거점확대, SCM 강화등 ( 출처 : AHAM, GFK, SEC 추정 ) 12
[ 별첨 1] 요약재무상태표 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '11 년 1/4 (A) '10 년 4/4 (B) '10 년 1/4 (C) 전분기대비 (A - B) 전년대비 (A - C) 유동자산 609,571 614,026 552,967-4,455 56,604 - 현금등 223,408 224,800 206,433-1,392 16,975 - 매출채권 177,433 191,531 170,209-14,098 7,224 - 재고자산 141,763 133,645 117,162 8,118 24,601 - 기타유동자산 66,967 64,050 59,163 2,917 7,804 비유동자산 755,751 728,861 597,991 26,890 157,760 - 투자자산 121,801 118,007 95,859 3,794 25,942 - 유형자산 551,821 529,646 440,290 22,175 111,531 - 무형자산 28,714 27,802 17,750 912 10,964 - 기타비유동자산 53,415 53,406 44,092 9 9,323 자산계 1,365,322 1,342,887 1,150,958 22,435 214,364 부채 450,334 449,397 398,568 937 51,766 - 차입금 115,478 107,754 82,511 7,724 32,967 - 매입채무 97,026 91,487 104,561 5,539-7,535 - 미지급금 비용 142,226 150,494 125,694-8,268 16,532 - 미지급법인세 16,839 20,515 11,759-3,676 5,080 - 선 ( 예 ) 수금 15,378 13,988 9,590 1,390 5,788 - 기타부채 63,387 65,159 64,453-1,772-1,066 자본 914,988 893,490 752,390 21,498 162,598 - 자본금 8,975 8,975 8,975 0 0 부채와자본계 1,365,322 1,342,887 1,150,958 22,435 214,364 현금등 = 현금및등가물 + 단기금융상품 + 단기매도가능증권
[ 별첨 2] 요약손익계산서 (K-IFRS 기준 ) ( 단위 : 억원 ) 구 분 '11년 1/4 '10년 4/4 '10년 1/4 전분기대비 전년대비 (A) % (B) % (C) % (A - B) (A - C) 매출액 369,850 100% 418,711 100% 346,381 100% -48,861 23,469 매출원가 260,544 70.4% 291,156 69.5% 230,086 66.4% -30,612 30,458 매출이익 109,306 29.6% 127,555 30.5% 116,295 33.6% -18,249-6,989 연구개발비 23,441 6.3% 24,274 5.8% 20,529 5.9% -833 2,912 판관비 57,911 15.7% 71,965 17.2% 55,413 16.0% -14,054 2,498 - 인건비및지급수수료 15,458 4.2% 16,774 4.0% 13,309 3.8% -1,316 2,149 - 마케팅비용 17,197 4.6% 25,591 6.1% 18,083 5.2% -8,394-886 기타영업손익 1,531 0.4% -1,193-0.3% 3,703 1.1% 2,724-2,172 영업이익 29,485 8.0% 30,123 7.2% 44,056 12.7% -638-14,571 지분법손익 3,756 1.0% 6,946 1.7% 4,617 1.3% -3,190-861 금융손익 636 0.2% -889-0.2% 1,056 0.3% 1,525-420 - 이자손익 116 0.0% -164 0.0% 103 0.0% 280 13 - 환차손익 520 0.1% -725-0.2% 953 0.3% 1,245-433 법인세비용차감전이익 33,878 9.2% 36,180 8.6% 49,729 14.4% -2,303-15,852 - 법인세비용 6,030 1.6% 1,976 0.5% 9,792 2.8% 4,054-3,762 당기순이익 27,847 7.5% 34,204 8.2% 39,938 11.5% -6,357-12,090