투자결정시유의사항 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된

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1 투자위험등급 4 등급 [ 보통위험 ] 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 한국투자밸류자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 4 등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 에대한자세한내용을담고있습니다. 따라 서한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 수익증권을매입하기전에반드시이투자설명서를읽어 보시기바랍니다. 1. 집합투자기구 명칭 : 한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) (56287) 2. 집합투자업자 명칭 : 한국투자밸류자산운용주식회사 3. 판 매 회 사 : 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다.) 4. 작성 기준일 : 2016 년 04 월 30 일 5. 증권신고서효력발생일 : 2016 년 07 월 30 일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 : 투자신탁의수익증권 [10 조좌 ] [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) : 추가형으로계속모집가능 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 서면문서 : 집합투자업자, 판매회사및협회 이투자신탁은개방형집합투자기구로서증권신고서의효력발생일이후에도기재내용이변경될수있 습니다. 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에의한보호를받지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. 1

2 투자결정시유의사항 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이집합투자기구의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하고, 귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장이없으며과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. 4. 원본손실위험, 투기등급자산에의투자등집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권 ( 일괄 ) 신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 5. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐판매회사가동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지아니합니다. 6. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로투자금액의손실이발생할수있으며예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 특히예금자보호법의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가보호하지않습니다. 7. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 8. 후취판매수수료가부과되는경우환매금액에서후취판매수수료가차감되므로환매금액보다실수령금액이적을수있습니다. 9. 집합투자기구가설정후 1 년이경과하였음에도설정액이 50 억원미만 ( 소규모펀드 ) 인경우분산투자가어려워효율적인자산운용이곤란하거나임의해지될수있으니, 투자시소규모펀드여부를확인해야하고소규모펀드해당여부는금융투자협회, 판매회사, 자산운용사홈페이지에서확인할수있습니다. 2

3 목차 CONTENTS 제I부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의종류및형태 3. 모집예정금액 4. 모집의내용및절차 5. 인수에관한사항 6. 상장및매매에관한사항 제2부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 2. 집합투자기구의연혁 3. 집합투자기구의신탁계약기간 4. 집합투자업자 5. 운용전문인력 6. 집합투자기구의구조 7. 집합투자기구의투자목적 8. 집합투자기구의투자대상 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 10. 집합투자기구의투자위험 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 13. 보수및수수료에관한사항 14. 이익배분및과세에관한사항 제3부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 2. 연도별설정및환매현황 3. 집합투자기구의운용실적 제4부. 집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 3. 기타집합투자기구관련회사에관한사항 제5부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 2. 집합투자기구의해지에관한사항 3. 집합투자기구의공시에관한사항 4. 이해관계인등과의거래에관한사항 5. 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 6. 외국집합투자기구에관한추가기재사항 3

4 [ 간이투자설명서 ] ( 작성기준일 : ) 한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) ( 펀드코드 : 56287) 투자위험등급 4 등급 [ 보통위험 ] 매우높은위험 높은위험 다소높은위험 보통위험 낮은위험 매우낮은위험 이간이투자설명서는 한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 한국투자밸류자산운용 는이투자신탁의실제수익률변동성을감안하여 4 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자 유의사항 ㆍ집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. ㆍ금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. ㆍ간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. ㆍ증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장이없으며과거의투자실적이장래에도실현된다는보장은없습니다. 추가적인투자자유의사항은투자설명서 투자결정시유의사항안내 참조 투자신탁재산의 70% 이상을가치투자운용철학에따라주로국내주권 ( 주식 ) 에장기집합투자기구투자하는주식형증권투자신탁으로서저평가되어있는종목및성장잠재력이있는특징종목에집중투자하여장기적인자본증식추구 분류 투자신탁, 증권 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형 집합투자업자 한국투자밸류자산운용주식회사 ( ) 모집 ( 판매 ) 기간 추가형으로계속모집 모집 ( 매출 ) 총액 투자신탁의수익증권 10 조좌 효력발생일 2016 년 7 월 30 일 존속기간 별도로정해진신탁계약기간은없음 판매회사 금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지참고 종류 (class) A A-E C C-E S 가입자격 제한없음 온라인가입자 제한없음 온라인가입자 펀드슈퍼마켓회원 판매수수료 3 년미만매입시매입시환매시납입금액의납입금액의 - - 환매금액의 1.0% 이내 0.5% 이내 0.15% 이내 환매수수료 1 년미만 : 이익금의 70%, 2 년미만 : 이익금의 50%, 3 년미만 : 이익금의 30% 판매 운용등집합투자업자 0.76, 신탁업자 0.03, 일반사무관리회사 보수기타 ( 연,%) 총보수비용 ( 주 1) 종류 C-I, C-F, C-W 수익증권에대한세부사항은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. ( 주 2) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및 금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계연도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로 실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계연도 : ~ ] 4

5 ( 주 3) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. ( 주 4) 수익자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수ㆍ비용이외에추가적인비용을부담할수있습니다. ( 주 5) 선취판매수수료는매입시, 환매수수료는환매시부과되며, 보수는최초보수계산일로부터매 3 개월후급으로지급됩니다. 매입 방법 기준가 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가매입 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가매입 환매방법 15 시 30 분이전 : 2 영업일기준가로 4 영업일지급 15 시 30 분경과후 : 3 영업일기준가로 4 영업일지급 산정방법 - 당일기준가격 = ( 전일투자신탁자산총액 - 부채총액 )/ 전일수익증권총좌수 - 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산 공시장소 - 서류공시 : 판매회사영업점에서게시및공시 - 전자공시 : 집합투자업자, 판매회사, 한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 1. 투자목적 : 이투자신탁은투자신탁재산의 70% 이상을가치투자운용철학에따라주로국내주권 ( 주식 ) 에장기투자하는주식형증권투자신탁으로서저평가되어있는종목및성장잠재력이있는종목에집중투자하여장기적인자본증식추구를목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략 : 이투자신탁은자산총액의 70% 이상을주로국내에상장 등록되어있는주식에장기투자하는투자신탁으로주로저평가된종목및성장잠재력이있는종목위주의가치주에집중적으로투자하여장기복리수익을추구하는 " 가치투자펀드 " 를운용방침으로표방하고있습니다. 따라서주권등의가격변동에따라운용실적이변동되며이익또는손실이발생됩니다. 3. 수익구조이투자신탁은자산총액의 70% 이상을주식등지분증권에투자하는증권집합투자기구로서주된투자대상인주권가격의변동에따라투자자의이익또는손실이결정됩니다. 투자신탁에는물건의가격에해당하는기준가격이있는데기준가격은이투자신탁이투자하고있는자산가격의변동에따라매일변하기때문에투자자의가입시기 ( 주식시장침체기, 호황기 ) 나자금납입방식 ( 적립식, 거치식 ) 등에따라서도이익또는손실이변동됩니다. 4. 운용전문인력 (1) 책임운용전문인력 성명 생년 직위 이채원 1964 부사장 (CIO) (2) 부책임운용전문인력 성명 생년 직위 김동영 1973 자산운용 2 본부장 운용현황 ( ) 운용중인다른 운용중인다른 집합투자기구수 집합투자기구규모 19 32,074 억 운용현황 ( ) 운용중인다른 운용중인다른 집합투자기구수 집합투자기구규모 17 31,428억 주요운용경력및이력 - 중앙대국제경영대학원경영학석사 - 동원투신운용 (1996~2000) - 한국투자증권 (2000~2006) - 한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) 주요운용경력및이력 - 성균관대학교경제학과 - 한국투자증권 (2001~2006) - 한국투자밸류자산운용 (2006~ 현재 ) 5

6 ( 주 1) 운용전문인력의주요운용경력 ( 운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모및수익률 ) 및이력은 한국금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 연도별수익률 ( 세전기준 ) ( 단위 : %) 최근 1년차 최근 2 년차 최근 3 년차 최근 4 년차 최근 5 년차 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 종류 C 비교지수 * ( 주 1) 비교지수 = ([KOSPI200] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) ( 주 2) 종류 C 의수익률만대표로기재하였고, 다른종류수익증권의수익률은정식투자설명서를참조하시기바랍니다. ( 주 3) 연도별수익률은해당되는각 1 년간의단순누적수익률로투자기간동안이투자신탁수익률의변동성을 나타내는수치입니다. 6. 주요투자위험 이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며 원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의 손실 내지 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하며, 집합투자업자나 판매회사 등 어떤 당사자도 투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의 예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를 받지못합니다. 구분 투자위험의주요내용 주식가격변동위험 이투자신탁은주로주식에투자함으로써투자대상종목의주식가격변동에따른손실위험에노출됩니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상 금리변동위험 승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상 황에따라손실이발생할수있습니다. 신탁재산을주권, 채무증권등에투자함으로서이투자신탁은국내금융시장의주가, 시장위험 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 신탁재산의운용에있어예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등은당해신탁재 산의운용에영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은주권, 채무증권, 장외파생상품 ( 스왑 ) 거래등에있어서발행회사나거래 신용위험 상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급이하락하거나, 채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할 수있습니다. 집합투자기구의투자위험에대한세부사항은 투자설명서제 2 부. 집합투자기구에관한사항중 10. 집합투자기구의 투자위험 을참조하시기바랍니다. 7. 투자위험등급분류 한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 는 투자신탁의 위험등급을 실제 수익률 변동성을 감안하여 아래와 같이 총 6 등급으로분류하고있습니다. [ 위험등급분류기준표 ] 등급 매우높은위험높은위험다소높은위험보통위험낮은위험매우낮은위험 (1등급) (2등급) (3등급) (4등급) (5등급) (6등급) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하 이투자신탁은최근결산일 (2016 년 04 월 17 일 ) 기준직전 3 년간의주간수익률변동을측정한연환산 표준편차가 9.86% 로산출되어 6 단계의위험등급중 4 등급 ( 보통위험 ) 으로분류되었습니다. 따라서이 6

7 투자신탁은주식투자를통한실세금리이상의수익을추구하면서보통수준의수익률변동성을감내할수 있는장기투자자에게적합합니다. 상기의투자위험등급은집합투자업자의분류기준에의한등급으로, 판매회사에서제시하는등급과는상이할수 있습니다. 따라서, 이투자신탁을가입하시기전에해당판매회사의투자위험등급을확인하시기바랍니다. 8. 위험관리 수준별위험관리 해당위험 관리방안 재무구조악화로인한 기업의 신용등급과 재무상황 변동 등을 정기적으로 기업탐방및 부도위험 조사합니다. 자료조사 이익감소, 자산가치 투자대상 기업의 가치를 정성적 정략적 분석을 통해 하락위험 정기적으로평가합니다. 주주들에대한불리한정책결정이있는지점검합니다. 운용역경영진의주주이익적극적인의결권행사를통해주주에대한이익을수시점검침해위험제고시키도록합니다. 최고운용책임자 장기수익률저조위험 투자하고있는자산구성이이투자신탁이추구하는장기안정적인수익률달성에적정한지정기적으로점검합니다. 준법감시인 법규, 규정위반위험 정기 / 수시교육, 사전주의리스트 작성및적용 컴플라이언스 업무처리절차, 시스템정기 / 수시모니터링실시, 오류로발생할수업무프로세스내부통제시스템강화있는위험 Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 1. 과세 (1) 국내상장주식등에대한매매ㆍ평가손익을과세대상에서제외하고있으므로국내상장주식등의매매ㆍ평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우수익자입장에서는투자손실이발생했음에도불구하고과세될수있음을유의하시기바랍니다. (2) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. (3) 세제혜택이적용되는집합투자기구및종류수익증권의경우에는과세내용이달라질수있으므로, 자세한내용은투자설명서를참조하시기바랍니다. 2. 전환절차및방법 : 해당사항없습니다. 3. 집합투자기구의요약재무정보 집합투자기구의재무정보에대한내용은 투자설명서제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한 사항중 1. 재무정보 를참조하시기바랍니다. [ 집합투자기구공시정보안내 ] ㆍ증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) ㆍ투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 ( 집합투자업자홈페이지 ( 및판매회사홈페이지ㆍ정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ): 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) ㆍ자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ㆍ수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 7

8 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) ( 펀드코드 : 56287) 종류 ( 클래스 ) A A-E C C-E C-W C-F C-I S 금융투자협회펀드코드 BC476 BC477 A5196 AS481 BC479 A5197 AA699 AP 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자신탁나. 운용자산별종류 : 증권 ( 주식형 ) 다. 개방형 폐쇄형구분 : 개방형 ( 중도환매가가능한투자신탁 ) 라. 추가형 단위형구분 : 추가형 ( 추가로자금납입이가능한투자신탁 ) 마. 특수형태 : 종류형 ( 판매보수등의차이로인하여기준가격이다른투자신탁 ) 주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제 2 부의내용중 투자대상 과 투자전략 을참고하시기바랍니다. 3. 모집예정금액 : 10 조좌 주 ) 모집 ( 판매 ) 기간동안판매된금액이일정규모이하인경우이집합투자증권의설정이취소되거나해지될수 있습니다. 4. 모집의내용및절차 (1) 모집기간 : 모집개시이후특별한사유가없는한추가형으로영업일에한하여모집및판매됩니다 (2) 모집장소 : 판매회사본 지점모집장소에관한자세한내용은금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 주 ) 그모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제 2 부의내용중 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 : 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 : 해당사항없음 8

9 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 : 한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 ) (56287) 종류 펀드코드 내용 A BC476 선취판매수수료를징구합니다. A-E BC477 온라인전용으로판매하며, 선취판매수수료를징구합니다. C A5196 판매수수료를징구하지않습니다. C-E AS481 온라인전용으로판매하며, 판매수수료를징구하지않습니다. Wrap Account 용 ( 판매회사의 일임형 종합자산관리계좌를 보유한 자 ) 또는 C-W BC479 조세특례제한법 제 91 조의 18 제 3 항에 따른 개인종합자산관리계좌용이며, 판매수수료를징구하지않습니다. C-F A5197 펀드및기관투자자용이며, 판매수수료를징구하지않습니다. C-I AA699 최초납입금액이 20 억원이상인투자자용이며, 판매수수료를징구하지않습니다. S AP750 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사 ( 겸영금융투자업자는제외 ) 가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자전용으로서후취판매수수료를징구합니다 2. 집합투자기구의연혁 변경시행일 변경사항 최초설정 장기주식형 ( 적립식 ) 펀드로약관변경 자본시장법에따라펀드명칭변경 < 한국밸류 10 년투자주식투자신탁 1 호 한국밸류 10 년투자증권투자신탁 1 호 ( 주식 )> 판매회사보수율인하 대표이사변경 ( 이용재 박래신 ) 종류형펀드로변경 (C 클래스, C-F 클래스로분류 ) 종류 S 신설 종류 C-E 신설 종류 A, A-E, C-W 신설 위험등급분류체계변경반영 3. 집합투자기구의신탁계약기간이투자신탁은추가자금납입이가능한투자신탁으로별도의신탁계약기간을정하지않습니다. 주1) 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제로해산 ( 해지 ) 되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지 ( 해산 ) 될수있습니다. 자세한사항은제5부의내용중 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 주2) 투자신탁의신탁계약기간은일반적으로투자신탁의존속기간을의미하는것으로투자자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다 4. 집합투자업자회사명한국투자밸류자산운용주식회사주소및연락처서울특별시영등포구의사당대로 88 ( 대표전화 : ) 주 ) 집합투자업자에대한자세한사항은제4부의내용중 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 9

10 5. 운용전문인력 1 책임운용전문인력 운용현황 ( ) 성명 생년 직위 운용중인다른집합투자기구수 운용중인다른집합투자기구규모 주요운용경력및이력 -중앙대경영대학원경영학석사 이채원 1964 부사장 -동원투신운용(1996~2000) 19 32,074 억 (CIO) -한국투자증권(2000~2006) -한국투자밸류자산운용(2006~ 현재 ) [ 운용중인다른집합투자기구중성과보수가약정된집합투자기구 : 해당사항없습니다.] 주1) 이투자신탁의운용은자산운용본부에서담당하며, 상기인은이투자신탁의투자전략수립및투자의사결정등에 주도적ㆍ핵심적역할을수행하는책임운용전문인력입니다. 주2) 책임운용전문인력최근변경내역 : 해당사항이없습니다. 주3) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은협회홈페이지를통하여확인할수 있습니다. 2 부책임운용전문인력 운용현황 ( ) 성명 생년 직위 운용중인다른집합투자기구수 운용중인다른집합투자기구규모 주요운용경력및이력 김동영 1973 본부장 17 31,428억 -성균관대경제학과 -한국투자증권(2001~2006) -한국투자밸류자산운용(2006~ 현재 ) 주1) 부책임운용전문인력은책임운용전문인력이아닌자로서이투자신탁의투자목적및운용전략등에중대한영향을 미칠수있는자산에대한운용권한을가진운용전문인력입니다. 주2) 운용전문인력이운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률은협회홈페이지를통하여확인할수 있습니다. 6. 집합투자기구의구조 가. 집합투자기구의종류및형태 : 증권투자신탁 ( 주식형 ), 개방형, 추가형, 종류형 나. 종류형구조 10

11 7. 집합투자기구의투자목적이투자신탁은투자신탁재산의 70% 이상을가치투자운용철학에따라주로국내주권 ( 주식 ) 에장기투자하는주식형증권투자신탁으로서저평가되어있는종목및성장잠재력이있는종목에집중투자하여장기적인자본증식추구를목적으로합니다. 그러나상기의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자신탁과관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상 투자비율 주요내용 - 자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라함 ) 제 4 조제 4 항의규정에 의한 지분증권 및 법 제 4 조제 8 항의 규정에 의한 증권예탁증권 중 주식 70% 지분증권과관련된증권예탁증권 ( 법제 9 조제 15 항제 3 호의주권상장법인이이상발행한것및증권시장에기업공개를위하여발행한공모주등에한한다 ) - 단, 국내에서 발행되어 국내에서 거래되는 주식에 투자신탁 재산 총액의 60% 이상을투자함. - 법제 4 조제 3 항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에 의하여 직접 설립된 법인이 발행한 채권을 말한다 ), 사채권 ( 취득 시 채권 30% 신용평가등급이 A- 이상이어야하며, 사모사채및자산유동화에관한법률에이하의한자산유동화계획에따라발행하는사채및주택저당채권유동화회사법 또는 한국주택금융공사법에 따라 발행되는 주택저당채권담보부채권 또는 주택저당증권은제외한다 ) - 기업어음증권 ( 기업이 사업에 필요한 자금을 조달하기 위해 발행하는 어음 40% 약속어음으로법시행령제 4 조에서정하는요건을갖춘것 ), 기업어음증권을이하제외한어음및양도성예금증서 ( 양도성예금증서를제외하고는취득시 신용평가등급이 A2- 이상이어야한다 ) - 자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 자산유동화 40% 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는증권이하주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 - 거래시점에서 교환하는 약정이자의 산출근거가 되는채권 또는 채무증서 총액이 금리스왑거래 투자신탁이보유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하 - 투자목적 : 헤지및헤지외목적 - 법제 110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제 9 조제 21 항의규정에의한 집합투자증권집합투자증권 - 집합투자증권등에의투자는투자신탁자산총액의 5% 이하로한다. 다만, 법 234 조의등규정에의한상장지수집합투자기구의집합투자증권에대하여는투자신탁자산총액의 30% 까지투자가능 증권의대여 - 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하 - 법제 5 조제 1 항및제 2 항의규정에의한장내파생상품으로서주식 채권이나 주식및채권관련장내파생상품 주식 채권의가격, 이자율, 지표, 단위또는이를기초로하는지수등에연계된것 - 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 이하까지투자 - 투자목적 : 헤지및헤지외목적 환매조건부매도 - 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는경우를말함 - 투자신탁이보유하는증권총액의 50% 이하 투자증권의차입 - 투자신탁자산자산총액의 20% 이하 11

12 은행계정대 - 법시행령제 268 조제 4 항의규정에의한신탁업자고유재산과의거래주1) 집합투자업자는환매를원활하게하고투자대기자금을효율적으로운용하기위하여필요한경우다음각호의방법으로투자신탁재산을운용할수있습니다. 1. 단기대출 ( 법시행령제83조제3항의금융기관에대한 30일이내의금전의대여를말한다 ) 2. 금융기관에의예치 ( 만기 1년이내인상품에한함 ) 3. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말한다 ) 주 2) 상기한주식, 채권, 자산유동화증권, 어음의투자비율에대해서는다음각호의 1의기간또는사유에해당하는경우에는그투자한도를적용하지아니합니다. 다만, 제4호및제5호의사유에해당하는경우에는그투자한도에적합하도록투자비율을위반한날부터 15일이내의예외기간을둡니다. 1. 투자신탁최초설정일부터 1월간 2. 투자신탁회계기간종료일이전 1월간 ( 회계기간이 3월이상인경우에한함 ) 3. 투자신탁계약기간종료일이전 1월간 ( 계약기간이 3월이상인경우에한함 ) 4. 3영업일동안누적하여추가설정또는해지청구가각각투자신탁자산총액의 10% 를초과하는경우 5. 투자신탁재산인투자증권등자산의가격변동으로집합투자규약제18조제1호내지제4호의규정을위반하게되는경우 나. 투자제한집합투자업자는투자신탁재산을운용함에있어다음에해당하는행위를신탁업자에게지시할수없습니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분주요내용 - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여법시행령제 84 조에서정하는집합투자업자의이해관계인에게다음각목의방법으로운용하는행위. 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음각호의방법으로운용할이해관계인수없습니다. 투자 1. 단기대출 ( 법시행령제 83 조제 3 항의금융기관에대한 30 일이내의금전의대여 ) 2. 환매조건부매수 ( 증권을일정기간후에환매도할것을조건으로매수하는경우를말함. 이하같음 ) - 이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제 80 조제 3 항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로봅니다. 다만, 다음각목의경우에는각호에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있습니다. 1. 국채증권, 한국은행법제 69 조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에투자신탁자산총액의 100% 까지투자하는경우 2. 지방채증권, 특수채증권 ( 가목에해당하는것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된동일종목법인이발행한어음 ( 기업어음증권및법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의투자금융기관이할인ㆍ매매ㆍ중개또는인수한어음만해당한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서, 같은호가목ㆍ마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다 ) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여법시행규칙제 10 조의 2 에서정하는국가가발행한채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권 ( 주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사, 한국주택금융공사법에따른한국주택금융공사또는법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당증권을말한다 ), 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호가목부터사목까지의 12

13 규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치ㆍ예탁하여취득한채권에투자신탁자산총액의 30% 까지투자하는경우 3. 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 100 분의 10 을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1 개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1 개월간적용한다. - 이투자신탁자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위 - 파생상품매매에따른위험평가액이투자신탁의자산총액에서부채총액을뺀가액의 100% 를초과하여투자하는행위 - 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으로파생상품인한위험평가액이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위투자 - 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자신탁자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 - 법시행령제 80 조제 5 항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을매매하는행위계열회사발행 - 법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한증권투자증권을취득하는행위 - 투자신탁재산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산후순위채투자이있는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는후순위채권에투자하는행위주1) 다음각호의어느하나에해당하는사유로불가피하게집합투자규약제18조제5호내지제10호, 제19조제2호내지제6호에따른투자한도를초과하게되는경우에는초과일부터 3개월까지 ( 부도등으로처분이불가능한투자대상자산은그처분이가능한시기까지 ) 는그투자한도에적합한것으로봅니다. 1. 투자신탁재산에속하는투자대상자산의가격변동 2. 투자신탁의일부해지 3. 담보권의실행등권리행사 4. 투자신탁재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 5. 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우주2) 집합투자규약제19조제2호본문, 제4호내지제6호의규정은투자신탁의최초설정일부터 1개월까지는적용하지아니합니다. 주3) 집합투자업자는투자대상자산의신용평가등급이신탁계약서제17조제1항에서정한신용평가등급미만으로하락한경우에는해당자산을 3개월이내에처분하는등투자자보호를위한적절한조치를취하여야합니다. 다만, 부도등으로유예기간 3개월이내에해당자산의즉각적인처분이어려운경우에는신탁업자와협의하여유예기간연장등필요한조치를결정하여야합니다. 9. 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략 이 투자신탁은 자산총액의 70% 이상을 주로 국내에 상장 등록되어 있는 주식에 장기 투자하는 투자신탁으로주로저평가된종목및성장잠재력이있는종목위주의가치주에집중적으로투자하여장기 복리수익을추구하는 " 가치투자펀드 " 를운용방침으로표방하고있습니다. 따라서주권등의가격변동에 따라운용실적이변동되며이익또는손실이발생됩니다. 운용목표 장기복리수익률의극대화 안정성과수익달성의균형추구 운용원칙 Market timing이아닌기업의본질적내재가치에투자 리스크관리를최우선으로하여저위험적정수익추구 (Low Risk, Middle Return) 13

14 기업의절대가치가주가에반영될때까지 Buy&Hold (1) 주식운용 ( 가 ) 운용전략전략개별기업가치에초점을맞추는전략가치투자전략 ( 정량적 & 정성적투자지표사용 ) 변동성축소화전략장기투자 내용 주권은해당주권에투자하고자하는투자자들간의수요와공급에따라수시로가격이 변동되는특성이있습니다. 그리고그주권을발행한기업이속한산업과경제상황에 따라가격이오르고내리는데이투자신탁은경제상황이나산업동향그리고해당 주권의수요와공급등에초점을맞추는것이아니라그주권을발행한기업에만 집중적으로초점을맞추는투자방식 (Bottom-Up) 을택하고있습니다. - 기업의수익가치 ( 수익성 ) 에비해주가가낮은종목에투자 (Low-PER 전략 ) 이전략은주권가격이해당기업이산출해내는수익에비해주권시장에서거래되는가격이다른주권보다상대적으로낮은주권에투자하는전략입니다. 예를들어다른모든조건 ( 발행주권수, 주권가격총액등 ) 이동일하고 1 년에 1 억의수익을내는기업 A( 주권가격 5,000 원 ) 와기업 B( 주권가격 10,000 원 ) 가있을경우기업 A 의수익대비주가 (PER) 가낮기때문에 A 주권에투자하는것입니다. - 기업의자산가치 ( 안정성 ) 에비해주가가낮은종목에투자 (Low-PBR 전략 ) 이전략은해당기업이보유하고있는각종자산 ( 보유토지, 건물, 현금등 ) 들의장부가격합계액에비해주권가격이다른주권보다상대적으로낮은주권에투자하는전략입니다. 예를들어 1 억원어치의자산을가지고있는기업 A( 주권가격 5,000 원 ) 와기업 B( 주권가격 10,000 원 ) 가있을경우기업 A 의자산가치대비주가 (PBR) 가낮기때문에 A 주권에투자하는것입니다. - 고배당투자전략 이투자전략은다른기업에비해상대적으로안정적인이익을산출함으로써그기업이발행한주권을보유한투자자들에게이익의일부를배당금으로환원시켜주는기업이발행한주권에투자하는방식입니다. - 신가치투자 이투자전략은해당기업이속해있는산업의특성이나그기업자체가지니고있는사업구조의특성상독과점적인시장지배력을가지게되는기업이발행한주권에투자하는전략입니다. 예를들어산업측면에서살펴보면전기, 통신, 가스등의산업은국가에서독과점을인정해주는특성이있고이러한산업에속한기업은다른산업에속해있는기업에비해상대적으로안정적인수익을창출해낼수있는데이러한아이디어에착안하여투자하는전략을신가치투자라합니다. 단, 이전략은일반적으로널리사용되는용어가아니라이투자신탁의투자전략상특징을나타내기위하여만들어낸용어입니다. 주권가격은수시로변동하기때문에투자신탁의수익구조에주된영향을끼칩니다. 이투자신탁은정량적 정석적분석을바탕으로가격의변동성이다른주권에비해낮은 주권에주로투자함으로써안정적인수익을낼수있도록하는변동성축소화전략을 채택하고있습니다. 주권의빈번한매매는거래비용과다, 투자수익의안정성저해를가져오는주원인이 될수있습니다. 따라서이투자신탁은장기투자를통해투자수익의안정적인증대를 추구하고있습니다. ( 나 ) 가치투자실행전략 - 시장의흐름과무관하게재무지표와현금유동성이안정적이면서내재가치이하에거래되는종목에장기투자하여주가가내재가치즉, 적정가치이상으로상승하면매도를통해이익을실현합니다. 14

15 - 따라서보유주식에대해지속적으로분석하여그결과를기업가치의변동에반영함으로써 리스크관리를우선으로하는안정적수익추구및장기적으로는복리수익을추구합니다. (2) 채무증권 / 유동성자산등의운용전략 - 투자신탁재산의 30% 이하를국채, 통안증권, 우량회사채등신용위험을최소화할수있는채권으로구성하여안정적인수익을추구합니다. - 주로주권에투자하되금융시장상황에따라채무증권, 파생상품, 수익증권, 기업어음, 유동성자산등에투자비율을탄력적으로조절하여투자ㆍ운용합니다. (3) 비교지수이투자신탁은집합투자재산의대부분을주로주권에투자하기때문에주권거래시장의흐름을 90% 반영하고채권을포함한기타유동성자산의흐름을 10% 반영한아래의비교지수를사용하고있습니다. 시장상황및투자전략의변경, 새로운비교지수의등장에따라이비교지수는변경될수있습니다. 이경우변경등록후법령에서정한절차 ( 수시공시등 ) 에따라공시될예정입니다. 비교지수 = ([KOSPI 200] x 0.9) + ([CD 금리 ] x 0.1) 나. 위험관리수준별위험관리 해당위험 관리방안 기업의신용등급과재무상황변동등을재무구조악화로인한부도위험기업탐방및정기적으로조사합니다. 자료조사투자대상기업의가치를정성적 정략적분석을이익감소, 자산가치하락위험통해정기적으로평가합니다. 주주들에대한불리한정책결정이있는지운용역경영진의주주이익침해위험점검합니다. 적극적인의결권행사를통해수시점검주주에대한이익을제고시키도록합니다. 투자하고 있는 자산구성이 이 투자 신탁이 최고운용책임자 장기수익률저조위험 추구하는장기안정적인수익률달성에적정한지정기적으로점검합니다. 준법감시인 법규, 규정위반위험 정기 / 수시교육, 사전주의리스트 작성및적용 컴플라이언스 업무처리절차, 정기 / 수시모니터링실시시스템오류로발생할수있는위험업무프로세스내부통제시스템강화 단, 상기의투자전략등이반드시달성된다는보장은없습니다. 다. 매매전략기업의내재가치대비저평가된주권에주로투자하는가치투자운용방식에따라시장의변동성에흔들리지않고기업의내재가치에만주목하여장기투자를지향하고있습니다. 그에따라매매전략은매매빈도수를최소화하는소극적매매전략을취하고있습니다. 다만, 지분증권및채무증권등매매시발생하는비용으로인해이투자신탁의운용에따른비용은증가될수있습니다. 15

16 라. 수익구조이투자신탁은자산총액의 70% 이상을주식등지분증권에투자하는증권집합투자기구로서주된투자대상인주권가격의변동에따라투자자의이익또는손실이결정됩니다. 투자신탁에는물건의가격에해당하는기준가격이있는데기준가격은이투자신탁이투자하고있는자산가격의변동에따라매일변하기때문에투자자의가입시기 ( 주식시장침체기, 호황기 ) 나자금납입방식 ( 적립식, 거치식 ) 등에따라서도이익또는손실이변동됩니다. 10. 집합투자기구의투자위험이투자신탁은운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며원본을보장하지않습니다. 따라서투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자신탁은예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 가. 일반위험구분주식가격변동위험금리변동위험시장위험신용위험 투자위험의주요내용이투자신탁은주로주식에투자함으로써투자대상종목의주식가격변동에따른손실위험에노출됩니다. 채권의가격은이자율에의해결정됩니다. 일반적으로이자율이하락하면채권가격상승에의한자본이득이발생하고이자율이상승하면채권가격하락에의한자본손실이발생합니다. 따라서채권을만기까지보유하지않고중도에매도하는경우에는시장상황에따라손실이발생할수있습니다. 신탁재산을주권, 채무증권등에투자함으로써이투자신탁은국내금융시장의주가, 이자율등기타거시경제지표의변화에따른위험에노출됩니다. 또한, 신탁재산의운용에있어예상치못한정치 경제상황, 정부의조치및세제의변경등은당해신탁재산의운용에영향을미칠수있습니다. 이투자신탁은주권, 채무증권, 장외파생상품 ( 스왑 ) 거래등에있어서발행회사나거래상대방의영업환경, 재무상황및신용상태의악화등에따라발행회사나거래상대방의신용등급이하락하거나, 채무불이행위험이커짐으로인해급격한가치변동을초래할수있습니다. 나. 특수위험 : 이투자신탁은특정국가, 특정자산, 특정포트폴리오에만집중적으로투자함으로써나타나는 특수위험에해당사항이없습니다. 다. 기타투자위험구분유동성위험파생상품투자위험환매중자산가치변동위험 투자위험의주요내용유가증권시장규모등을감안할때신탁재산에서거래량이풍부하지못한종목에투자하는경우투자대상종목의유동성부족에따른환금성에제약이발생할수있으며, 그로인해환매에대응하기위한자산의중도매각이원활하지않을수있고, 중도매각에따른손실이발생할수도있습니다. 주식및채권관련파생상품은작은증거금으로거액의결제가가능한지렛대효과 ( 레버리지효과 ) 로인하여파생상품그자체에투자되는금액보다도상당히더큰손실이발생할수있으며, 그에따라기초자산에직접투자하는경우에비하여훨씬높은위험에노출될수있습니다. 환매청구일과환매일이다르기때문에환매청구일로부터환매일까지의신탁재산의가치변동에따른위험에노출됩니다. 16

17 환매연기위험 집합투자기구 해지위험 투자신탁재산의매각이불가능하여사실상환매에응할수없거나환매에응하는것이투자자의이익을해할우려가있는경우및이에준하는경우로서금융위원회가인정하는경우에는투자신탁의환매가연기될수있습니다. 투자신탁재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우, 투자자간의형평성을해칠염려가있는경우, 환매를청구받거나요구받은투자매매업자또는투자중개업자ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사등이해산등으로인하여집합투자증권을환매할수없는경우및이에준하는경우로서금융위원회가환매연기가필요하다고인정한경우에는투자신탁의환매가연기될수있습니다. 투자자전원이동의한경우, 투자신탁을설정한이후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우또는투자신탁을설정하고 1 년이지난후 1 개월간계속하여투자신탁의원본액이 50 억원미만인경우, 수익증권전부의환매청구가있는경우금융위원회가등록을취소하는등의사유로투자자의동의없이해당집합투자기구가해지또는해산될수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 는투자신탁의위험등급을실제수익률변동성을감안하여아래와같이총 6 등급으로분류하고있습니다. [ 위험등급분류기준표 ] 매우높은위험높은위험다소높은위험보통위험낮은위험매우낮은위험등급 (1등급) (2등급) (3등급) (4등급) (5등급) (6등급) 표준편차 25% 초과 25% 이하 15% 이하 10% 이하 5% 이하 0.5% 이하이투자신탁은최근결산일 (2016 년 04 월 17 일 ) 기준직전 3 년간의주간수익률변동을측정한연환산표준편차가 9.86% 로산출되어 6 단계의위험등급중 4 등급 ( 보통위험 ) 으로분류되었습니다. 따라서이투자신탁은주식투자를통한실세금리이상의수익을추구하면서보통수준의수익률변동성을감내할수있는장기투자자에게적합합니다. 참고 1: 표준편차계산수식, * : 측정기준시점에서 t 주전월요일의주간수익률 - 결산일이속한날의 t 주전월요일기준가를 (t+1) 주전월요일기준가로나눈값에 1 을차감하여계산하되결산, 배당등을감안하여조정 참고 2: 수익률표준편차비교예시 (4 주간수익률 ) 구분 CASE 1 CASE 2 1 주차수익률 2.00% 4.00% 2 주차수익률 -1.00% -3.00% 3 주차수익률 3.00% 6.00% 4 주차수익률 -4.00% -7.00% 4 주차까지평균수익률 0.00% 0.00% 4 주차까지수익률표준편차 3.16% 6.06% 수익률의 표준편차는 투자기간 동안 펀드 수익률이 평균수익률과 비교해서 얼마만큼 변동이 컸는지를 측정하는지표입니다. 위의예시는 4 주간의주간수익률이 CASE1 과 CASE2 처럼나타날경우표준편차가 어떻게나타나는지보여주고있는데 4 주간의평균수익률은 0% 로동일하지만표준편차는 CASE2 가 상대적으로더크게나타난것을확인할수있습니다. 따라서수익률의표준편차는투자기간동안수익률이 17

18 높은지낮은지를측정하는지표가아니라얼마만큼변동성이큰지작은지를나타내는지표로서값이클수록 변동성이크고값이작을수록변동성이작은것으로해석됩니다. 11. 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준가. 매입 (1) 매입방법이투자신탁의수익증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하실수있습니다. 다만, 판매사에서온라인판매를개시하는경우, 온라인을통한매입도가능합니다. 또한이투자신탁의매입시자동이체를통한자금납입이가능함을알려드립니다. (2) 매입청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 이전자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제2영업일에공고되는수익증권기준가격적용 ( 나 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 경과후자금을납입한경우 : 자금을납입한영업일로부터제3영업일에공고되는수익증권의기준가격적용 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분ㆍ처리합니다. 다만, 투자자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에의하여주기적으로투자증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는기준시간이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. 단, 이투자신탁을최초로설정하는때에는투자신탁최초설정일의기준가격은 1,000 원으로합니다. 나. 환매 (1) 수익증권의환매이투자신탁의수익증권을환매하시려면판매회사영업시간중판매회사의영업점에서환매청구를하거나판매회사에따라인터넷에서온라인환매청구를할수있습니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등법령에서정하는사유 ( 이하 " 해산등 " 이라함 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는법제235조제2항에서정하는바에따라집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는신탁업자에게직접청구할수있습니다. 투자자로부터수익증권의환매청구를받은판매회사는지체없이집합투자업자에게환매에응할것을요구하여야합니다. 수익증권의환매청구를받거나환매에응할것을요구받은집합투자업자또는수탁회사는지체없이환매에응하여야합니다. 실질투자자가수익증권의환매를청구하고자하는경우에는판매회사를통하여한국예탁결제원에환매를청구할것을요구하여야합니다. 현물보유투자자가환매를청구하고자하는경우에는수익증권에기재된판매회사를경유하여집합투자업자에수익증권을제출하여야합니다. (2) 환매청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 이전환매청구한경우 : 환매를청구한날로부터제2영업일에공고되는수익증권에기준가격을적용하여제4영업일에환매금액지급 ( 나 ) 15시 30분 ( 오후 3시 30분 ) 경과후환매청구한경우 18

19 : 환매를청구한날로부터제 3 영업일에공고되는수익증권기준가격을적용하여제 4 영업일에 환매금액지급 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분처리합니다. 다만, 투자자의개별적인매입또는환매청구없이사전약정에의하여주기적으로투자증권의매입또는환매업무가처리되는경우에는기준시간이전에매입또는환매청구가이루어진것으로봅니다. (3) 환매수수료이투자신탁은장기투자목적으로수익증권의보유기간에따라환매수수료를차등부과하며, 부과된수수료는투자신탁재산으로편입됩니다. 종류부과비율부과시기 1 년미만 : 이익금의 70% A, A-E, C, C-E, 2 년미만 : 이익금의 50% 환매시 C-W, C-F, C-I, S 3 년미만 : 이익금의 30% 단, 이익금은재투자좌수에서발생한손익은제외합니다. 따라서투자자개인이보유한투자신탁의평가액에따른환매수수료와실제부과되는환매수수료가다를수있으니반드시환매전에판매회사에문의하시기바랍니다. 환매수수료와관련하여자세한투자위험은제 2 부의내용중 집합투자기구의투자위험 을참고하시기바랍니다. 빈번한환매는이투자신탁의정상적인운용에지장을초래할수있습니다. 상기와같은환매수수료는이투자신탁의운용전략인가치투자를통해수익을추구하기위해서는최소 3 년이상의투자기간이필요하기때문에환매제한기간을최대 3 년으로정했습니다. (4) 매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 이투자신탁수익증권의매입청구및환매청구의취소 ( 정정 ) 는매입청구일및환매청구일당일 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 이전까지가능합니다. 다만, 매입청구및환매청구가 15 시 30 분 [ 오후 3 시 30 분 ] 이후에이루어졌을경우당일중판매회사의영업가능시간까지만매입또는환매의취소 ( 정정 ) 가가능합니다. (5) 수익증권의일부환매 투자자는보유한수익권좌수중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 투자자의일부환매청구 시집합투자업자는그수익증권을환매하고잔여좌수에대하여는새로운수익증권을교부합니다. (6) 수익증권의환매제한집합투자업자는다음과같은경우에는집합투자규약제 26 조의규정에도불구하고환매청구에응하지아니할수있습니다. ( 가 ) 투자자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여투자자명부에기재된투자자또는질권자를그권리를행사할투자자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의전전영업일 (15 시 30 분경과후에환매청구한경우전전영업일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구를한경우 ( 나 ) 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (7) 수익증권의환매연기 19

20 집합투자규약제 26 조의규정에의하여수익증권의환매에응하여야하는집합투자업자 ( 신탁업자포함 ) 는투자신탁재산인자산의처분이불가능한경우등법시행령제 256 조에서정하는사유로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우수익증권의환매를연기할수있습니다. 이경우집합투자업자는환매를연기한날부터 6 주이내에수익자총회에서수익증권의환매에관한사항으로서법시행령제 257 조제 1 항에서정하는사항을결의하여야합니다. 집합투자업자는수익자총회에서수익증권의환매에관한사항을정하지아니하거나환매에관하여정한사항의실행이불가능한경우에는계속하여환매를연기할수있습니다. 수익자총회에서환매에관한사항이의결되거나환매를계속연기하는경우집합투자업자는지체없이아래의구분에따라정한사항을투자자에게통지하여야합니다. ( 가 ) 수익자총회에서환매에관한사항을의결한경우 (ⅰ) 환매에관하여의결한사항 (ⅱ) 기타법시행령제 257 조제 2 항에서정한사항 ( 나 ) 환매연기를계속하는경우 (ⅰ) 환매를연기하는사유 (ⅱ) 환매를연기하는기간 (ⅲ) 환매를재개하는경우환매대금의지급방법 (ⅳ) 기타법시행령제 257 조제 3 항에서정한사항환매연기사유의전부또는일부가해소되어환매를재개할수있을경우집합투자업자는환매가연기된투자자및판매회사에대하여환매한다는뜻을통지하고법시행령제 258 조에서정하는바에따라환매대금을지급합니다. (8) 수익증권의부분환매투자신탁재산의일부가집합투자규약제 28 조제 1 항의규정에의한환매연기사유에해당하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 이하 정상자산 이라함 ) 에대하여는투자자가보유하는수익증권의지분에따라환매할수있습니다. 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가가. 기준가격의산정및공시구분주요내용당일에공고되는기준가격은공고ㆍ게시일전날의대차대조표상에계상된투자신탁의기준가격자산총액에서부채총액을차감한금액 ( 순자산총액 ) 을공고ㆍ게시일전날의수익증권산정방법총좌수로나누어산정하고 1,000 좌단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. 산정주기기준가격은매일산정합니다. 산정된기준가격을매일공고ㆍ게시하며, 투자신탁을최초로설정하는날의기준가격을공시시기 1 좌를 1 원으로하여 1,000 원으로공고합니다. 단, 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않습니다. - 집합투자업자본점및판매회사본ㆍ지점에공고 게시, 공시방법및 - 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ금융투자협회 ( 공시장소인터넷홈페이지 20

21 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 집합투자재산의평가원칙구분평가원칙시가증권시장 ( 해외증권시장을포함함 ) 에서거래된최종시가또는장내파생상품이거래되는파생상품시장 ( 해외파생상품시장을포함함 ) 에서공표하는가격. 다만, 다음각호의경우에는해당호에서정하는가격으로평가할수있습니다. 1. 평가기준일이속하는달의직전 3개월간계속하여매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격 2. 해외증권시장에서시세가형성된채무증권의경우에는둘이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격공정가액평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는공정가액 ( 집합투자재산에속한자산의종류별로다음각호의사항을고려하여집합투자재산평가위원회가법제79조제2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격을말합니다. 이경우집합투자재산평가위원회는집합투자재산에속한자산으로서부도채권등부실화된자산에대하여는금융위원회가정하는고시하는기준에따라평가하여야합니다 ) 으로평가하여야합니다. 1. 투자대상자산의취득가격 2. 투자대상자산의거래가격 3. 투자대상자산에대하여다음각목의자가제공한가격가. 채권평가회사나. 공인회계사법 에따른회계법인다. 신용평가업자라. 부동산가격공시및감정평가에관한법률 에따른감정평가업자마. 인수업을영위하는투자매매업자바. 가목부터마목까지의자에준하는자로서관련법령에따라허가 인가 등록등을받은자사. 가목부터바목까지의자에준하는외국인 4. 환율 5. 집합투자증권의기준가격 21

22 (2) 집합투자재산의평가방법 대상자산 평가방법 상장주식 - 당해거래소에서평가기준일에거래된최종시가. 다만, 평가기준일의최종시가가없는경우에는평가기준일로부터순차적으로소급하여당해주식의최종시가로평가 - 취득가. 다만, 취득가로평가하는것이불합리한것으로판단되는경우에는위원회의 비상장 비등록 의결을거쳐달리평가할수있음. 지분증권 - 상기의 규정에도불구하고집합투자규약에 평가방법을따로 정한 경우에는 그에 따름. 채무증권등 - 국채증권, 지방채증권, 특수채증권, 사채권, 기업어음증권, 그밖에금융기관이발행한채무증서등의평가는 2 이상의채권평가회사가제공하는가격정보를기초하여평가 - 당해 파생결합증권의 발행회사 또는 가격계산회사가 제시하는 가격에 기초하여 위원회가정한가격으로평가 파생결합증권 - 상기의 규정에도 불구하고 파생결합증권이 거래소에서 거래되는 경우 당해 거래소에서평가기준일에거래된최종시가로평가. 다만평가기준일의최종시가가 없는경우에는평가기준일로부터순차적으로소급하여당해증권의최종시가로평가 장내파생상품 - 장내파생상품이거래되는시장에서발표하는가격으로평가 장외파생상품 - 금융감독원에신고한방식으로산정된가격으로평가 집합투자증권 - 공고된최종기준가격으로평가. 다만, 상장또는등록된집합투자증권은그집합투자증권이거래되는시장에서거래된최종시가로평가 기타자산 - 집합투자재산평가위원회의의결을거쳐별도로정한방법에따라평가 (3) 집합투자재산평가위원회의구성및업무등구분주요내용구성대표이사, CIO, CMO, 준법감시인, 운용및마케팅담당부서장, 리스크관리주관부서장업무위원회는다음의사항을심의, 의결한다. 1. 집합투자재산평가의일관성유지에필요한사항 2. 파생결합증권, 장외파생상품의평가에관한사항 3. 부도채권등부실화된자산의분류및평가에관한사항 4. 출자전환주식등시장매각에제한이있거나매각이곤란한자산의평가에관한사항 5. 평가일현재신뢰할만한시가가없는자산의공정가액산정에관한사항 6. 국내시장과해외시장의종료시각차이에따라외화표시자산의기준시점적용등평가에관한사항 7. 채권평가회사의선정및변경과채권평가회사가제공하는가격의적용에관한사항 8. 평가오류의수정에관한사항 9. 기타자산의평가에관하여관련법규및이규정에서위임한사항 13. 보수및수수료에관한사항 1) 이투자신탁은운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게됩니다. 2) 이집합투자기구의투자자는법제76조제4항에서정한판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 22

23 가. 투자자에게직접부과되는수수료 수수료율명칭가입자격선취판매후취판매환매전환 ( 종류 ) 수수료수수료수수료수수료 매입시 A 제한없음 납입금액의 % 이내 A-E 온라인가입자 매입시납입금액의 % 이내 C 제한없음 C-E 온라인가입자 판매회사의일임형종합자산관리계좌또는 C-W 조세특례제한법 1 년미만 : 이익금의 70% - - 제 91 조의 18 제 3 항에 2 년미만 : 이익금의 50% - 따른개인종합자산관리계좌 3 년미만 : 이익금의 30% 보유자 C-F 펀드, 기관투자자, 기금, 100 억이상매입개인, 억이상매입법인 C-I 20억이상납입한투자자 S 집합투자증권에한정하여투자중개업인가를받은회사가개설한온라인판매시스템에회원으로가입한투자자 - 3 년미만환매시환매금액의 0.15% 이내 - 부과시기 매입시 환매시 환매시 전환시 단, 이익금은 재투자좌수에서 발생한 손익은 제외합니다. 따라서 투자자 개인이 보유한 투자신탁의 평가액에따른환매수수료와실제부과되는환매수수료가다를수있으니반드시환매전에판매회사에 문의하시기바랍니다. 자세한투자위험은제 2 부의내용중 집합투자기구의투자위험 을참고하시기바랍니다. 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 지급비율 ( 연간, %) 명칭일반사무집합투자판매회사신탁업자총보수 + 증권거래 ( 종류 ) 관리회사총보수기타비용업자보수보수보수기타비용비용보수 A A-E C C-E C-W C-F C-I S 지급시기 최초보수계산일로부터매 3 개월 사유사유발생시발생시 주 1) 기타비용은증권의예탁및결제비용등이투자신탁에서경상적, 반복적으로지출되는비용 ( 증권거래비용및 금융비용제외 ) 등에해당하는것으로, 회계기간이경과한경우에는직전회계년도의기타비용비율을추정치로 사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의기타비용비율을연환산하여추정치로사용하므로 실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계년도 : ~ ] 23

24 주 2) 증권거래비용은회계기간이경과한경우에는직전회계년도의증권거래비용비율을추정치로사용하며, 회계기간이경과하지아니한경우에는작성일까지의증권거래비용비율을연환산하여추정치로사용하므로실제비용은이와상이할수있습니다. [ 직전회계년도 : ~ ] 주 3) 총보수 비용비율은이투자신탁에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액 ( 보수 비용차감후기준 ) 으로나누어산출합니다. [1,000 만원을투자할경우투자자가부담하게되는수수료및보수 비용의투자기간별예시 ] ( 단위 : 천원 ) 종류 1 년 3 년 5 년 10 년 A ,848 A-E ,845 C ,138 C-E ,583 C-W C-F ,037 C-I ,061 S ,412 주 ) 투자자가 1,000 만원을 투자했을 경우 직 간접적으로 부담할 것으로 예상되는 수수료 또는 총 보수 비용을 누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 연간투자수익률은 5%, 수수료율및총보수 비용비율은 일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상 또는인하여부등에따라달라질수있습니다. 14. 이익배분및과세에관한사항가. 이익배분 (1) 집합투자업자는집합투자기구의집합투자재산의운용에따라발생한이익금 ( 종류형투자신탁의경우에는해당종류수익증권별이익금 ) 을집합투자기구의회계기간종료일익영업일에분배합니다. 이경우투자자는투자자와판매회사 ( 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ) 간별도의약정이없는한이익분배금에서세액을공제한금액을분배금지급일의기준가격으로집합투자증권을매수합니다. 다만, 집합투자업자는법제 238 조에따라평가한집합투자재산의평가이익및법제 240 조제 1 항의회계처리기준에따른매매이익에해당하는이익금은분배를유보하며, 이익금이 0 보다적은경우에도분배를유보합니다. ( 집합투자재산의매매및평가이익유보에따른유의사항 ) 2016 년 04 월 18 일이후매년결산 분배할때집합투자기구의회계기간동안집합투자재산의운용에따라발생한이익금중집합투자재산의매매및평가이익은분배되지않고보유기간동안의손익을합산하여환매할때해당환매분에대하여과세됩니다 ( 다만, 분배를유보할수없는이자 배당소득등은매년결산 분배되어과세됩니다 ). 이경우환매연도에과세된보유기간동안의매매및평가이익을포함한연간금융소득이금융소득종합과세기준금액을초과할경우과세부담이증가하여불리하게작용하는경우가발생할수있으니주의하시기바랍니다. (2) 또한투자신탁계약기간의종료또는투자신탁의해지에따라발생하는투자신탁원본의상환금및이익금 ( 이하 상환금등 ) 을판매회사를통해받으실수있습니다. 다만, 투자신탁계약종료일현재투자신탁재산인증권의매각지연등의사유로인하여상환금등의지급이곤란한경우에는그사유가해소된이후에지급할수있습니다. (3) 투자자가상환금등의지급개시일이후 5 년간이익분배금또는상환금등의지급을청구하지아니한때에는그권리를상실하고판매회사에귀속됩니다 나. 과세 (1) 투자신탁에대한과세 : 별도의세금부담이없는것이원칙 24

25 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자신탁단계에서의과세와투자자에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. 투자신탁단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 예를들어투자신탁에서납부한채권등의이자에대한원천징수세액은모두환급을받고있습니다. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자신탁의비용으로처리하고있습니다. (2) 투자자에대한과세 : 원천징수원칙투자자는투자신탁의이익을지급받는날, 특약에의하여원본에전입하는날또는계약을연장하는날에세금을원천징수당하게됩니다. 다만, 해당투자신탁의과세상이익을계산함에있어서투자신탁이투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익은과세대상에서제외하고있습니다. 국내주식등에대한손익을과세대상에서제외하고있으므로, 투자자입장에서는투자손실이났음에도불구하고주식등의매매및평가손실이채권이자, 주식배당, 비상장주식평가등에서발생하는이익보다큰경우에도과세될수있음을유의하시기바랍니다. 참고 : 기준가와과표기준가 투자신탁에서 발생하는 수익은 크게 세가지로 볼 수있습니다. 첫째는 투자신탁에서 보유하고 있는 주식의매매과정에서발생하는매매차익, 둘째는투자신탁이보유하고있는주식에서나오는배당수익 그리고셋째는투자신탁에서보유하고있는채권에서발생하는이자수익입니다. 구분 기준가 과표기준가 기준가산정시반영하는수익 매매차익, 배당수익, 이자수익 배당수익, 이자수익 예를들어최초 1,000 원부터출발한펀드의기준가가 1,200 원이되었을때그차액 (200 원 ) 이 매매차익 100 원 배당수익 50 원 이자수익 50 원으로 구성되었다면 통상적으로 말하는 기준가는 1,200 원이지만과표기준가는매매차익 100 원을제외한 1,100 원이됩니다. 단, 과표기준가를적용하여과세를할경우투자자에게불리한경우가발생하는데투자손실이났음에도 불구하고과세가되는경우가있습니다. 예 ) 1000 원으로출발한펀드의기준가격이매매손실은 200 원이고배당수익이 50 원, 이자수익이 50 원일 경우 기준가격은 900 원 (1, ) 이 되어 100 원의 손실이 발생했지만 매매손실은과표기준가에반영되지않기때문에과표기준가는배당수익 (50 원 ) 과이자수익 (50 원 ) 의 합계만큼이추가된 1,100 원 (1, ) 이되어과세가될수있습니다. (3) 투자자에대한과세율 : 개인, 일반법인 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는투자신탁의과세이익에대해서는 15.4% ( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무종결되나, 연간금융소득 ( 이자, 배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는유형별소득을합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자신탁의과세이익은 15.4%( 소득세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자신탁으로부터받게되는수입금액과다른법인수입금액전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. 25

26 제 3 부집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이투자신탁의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에 따라작성되었으며, 동재무제표에대한외부감사결과는다음과같습니다. 기간 회계감사법인 감사의견 제 10기 ( ) 삼일회계법인 적정 제 9기 ( ) 삼일회계법인 적정 제 8기 ( ) 삼일회계법인 적정 가. 요약재무정보 ( 단위 : 원 ) 통합대차대조표 항 목 제 10기제 9기제 8기 ( ) ( ) ( ) 운용자산 1,459,446,920,475 1,625,355,217,033 1,384,141,883,913 증권 1,337,703,916,720 1,412,496,157,107 1,384,018,679,500 파생상품 부동산 / 실물자산 현금및예치금 121,743,003, ,859,059, ,204,413 기타운용자산 기타자산 21,223,128,195 47,560,186,860 8,352,278,928 자산총계 1,480,670,048,670 1,672,915,403,893 1,392,494,162,841 운용부채 기타부채 16,914,482,396 37,583,315,365 14,221,912,972 부채총계 16,914,482,396 37,583,315,365 14,221,912,972 원본 1,571,780,916,308 1,559,056,135,324 1,226,165,970,924 수익조정금 1,401,874,762 1,228,294,880 12,311,154,148 이익잉여금 -109,427,224,796 75,047,658, ,795,124,797 자본총계 1,463,755,566,274 1,635,332,088,528 1,378,272,249,869 ( 단위 : %, 원 ) 통합손익계산서 항 목 제 10기제 9기제 8기 ( ) ( ) ( ) 운용수익 -85,820,832, ,730,109, ,531,594,482 이자수익 2,877,588,994 2,412,729,531 1,625,089,064 배당수익 19,161,502,250 20,881,728,910 13,434,556,450 매매 / 평가차익 ( 손 ) -107,859,923,616 78,435,650, ,471,948,968 기타수익 2,543,220,773 3,808,005,129 2,785,631,273 운용비용 26,481,433,347 26,464,634,894 19,154,444,266 관련회사보수 26,481,433,347 26,464,634,894 19,154,444,266 매매수수료 기타비용 286,815, ,607, ,717,888 당기순이익 -110,045,860,577 78,818,872, ,980,063,601 매매회전율 주 1) 요약재무정보사항중매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한 주식가액을 같은 기간 동안 평균적으로 보유한 주식가액으로 나누어 산출합니다. 1 회계년도 동안의 평균적인 주식투자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100%( 연기준 ) 로합니다. 주 2) 결산분배금이있는경우계정분류의차이로인하여요약재무정보의부채및자본항목과 " 나. 대차대조표 " 의 금액이상이합니다. 26

27 나. 대차대조표주1) 회계감사인의회계감사를받은집합투자기구의경우에는전체대차대조표및손익계산서를기재하지않을수있으며, 이경우대차대조표및손익계산서는한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시된감사보고서를통하여확인할수있습니다. 다. 손익계산서주1) 회계감사인의회계감사를받은집합투자기구의경우에는전체대차대조표및손익계산서를기재하지않을수있으며, 이경우대차대조표및손익계산서는한국금융투자협회인터넷홈페이지에공시된감사보고서를통하여확인할수있습니다. 2. 연도별설정및환매현황 가. 종류 C ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ,680 14,680 3,859 3,631 3,545 3,302 14,994 13, ,460 11,460 6,700 6,632 3,480 3,395 14,680 15, ,853 6,853 7,359 7,547 2,751 2,803 11,460 12,964 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다 기 ( ~ ) 이익분배금 : 없음 - 9 기 ( ~ ) 이익분배금 : 74,135,211,676 원 - 8 기 ( ~ ) 이익분배금 : 150,400,913,084 원 나. 종류 C-E ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다 기 ( ~ ) 이익분배금 : 없음 - 9 기 ( ~ ) 이익분배금 : 88,022,786 원 다. 종류 C-F ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다. - 9 기 ( ~ ) 이익분배금 : 891,301,816 원 - 8 기 ( ~ ) 이익분배금 : 521,091,710 원 27

28 라. 종류 C-I ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ,800 1,800 1,801 1, ,420 1,418 1,215 1, 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다 기 ( ~ ) 이익분배금 : 없음 - 9 기 ( ~ ) 이익분배금 : 699,299,196 원 - 8 기 ( ~ ) 이익분배금 : 1,184,274,151 원 마. 종류 S ( 단위 : 억좌, 억원 ) 기간 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매좌수좌수좌수좌수금액금액금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 주 ) 이익분배에의한재투자분을포함하였습니다 기 ( ~ ) 이익분배금 : 없음 - 9 기 ( ~ ) 이익분배금 : 462,117,730 원 3. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) - 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자신탁의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. - 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는증권신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하여야합니다. 가. 연평균수익률 최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년 설정일이후 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 종류C 종류C-I 종류S 종류C-E 비교지수 주1) 비교지수 : ([KOSPI 200] x 0.9) + ([CD금리] x 0.1) 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주3) 연평균 수익률은 해당 기간 동안의 누적수익률을 기하평균방식으로 계산한 것으로 해당기간 동안의 평균 수익률을나타내는수치입니다. 28

29 [ 연평균수익률그래프 ( 세전기준 )] 종류형투자신탁의경우연평균수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를 기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과되는보수등이반영되지 않았습니다. 나. 연도별수익률추이 최근 1 년차 최근 2 년차 최근 3 년차 최근 4 년차 최근 5 년차 기간 ~ ~ ~ ~ ~ 종류C 종류C-I 종류S 종류C-E 비교지수 주1) 비교지수 : ([KOSPI 200] x 0.9) + ([CD금리] x 0.1) 주2) 비교지수의수익률에는운용보수등집합투자기구에부과되는보수및비용이반영되지않았습니다. 주3) 마지막수익률측정대상기간이 6개월미만인경우수익률을기재하지않습니다. 주4) 마지막수익률측정대상기간이 6개월을초과하고 1년미만인경우 ( 예 : 8개월 ) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하는경우에는해당기간의수익률인 기간수익률 을말합니다. 주5) 마지막수익률측정대상기간이 6개월을초과하고 1년미만인경우 ( 예 : 8개월 ) 로서주식또는주식관련상품 ( 주가지수연계증권등 ) 에투자하지않는경우에는해당기간의수익률을연간수익률로환산한 연환산수익률 을 말합니다. [ 연도별수익률그래프 ( 세전기준 )] 29

30 종류형투자신탁의경우연도별수익률그래프는모든종류수익증권을통합하여운용하는투자신탁 ( 전체 ) 를 기준으로작성하였습니다. 이경우투자신탁 ( 전체 ) 의수익률에는운용보수등투자신탁에부과하는보수등이반영되지 않았습니다. 다. 집합투자기구의자산구성현황 통화별 구분 KRW 합계 증권 주식채권어음집합투자증권 파생상품 장내 장외 부동산 ( 기준일 : / 단위 : 억원, %) 특별자산 실물 자산 기타 단기대출및예금기타자산총액 11, ,700 1,274 14,748 (79.15) (0.00) (0.00) (0.68) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (11.53) (8.64) (100.00) 11, ,700 1,274 14,748 (79.15) (0.00) (0.00) (0.68) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (11.53) (8.64) (100.00) 주 1) ( ) 내는집합투자기구자산총액대비비중 [ 자산구성현황 ] (1) 국내주식업종별자산구성현황 ( 현재 / 단위 : 억원, %) 구분 업종명 평가액 보유비율 1 서비스업 2, 보험 1, 전기, 전자 1, 화학 1, 유통업 1, 기계, 장비 섬유, 의복 철강, 금속 금융업 운수창고 기타 1, 합 계 11, ( 주 1) 보유비율 = ( 평가액 / 총평가액 ) *

31 제 4 부집합투자기구관련회사에관한사항 1. 집합투자업자에관한사항가. 회사개요회사명한국투자밸류자산운용 ( 주 ) 서울특별시영등포구의사당대로 88 주소및연락처 ( 대표전화 : , : 밸류운용 설립 : 자산운용업허가, 한국밸류자산운용 사명변경 : 한국밸류 10 년투자펀드, 금융감독원선정 2006 년우수금융신상품최우수등급상수상 : 이채원전무, 금융감독원선정 올해의업무유공자 ' 수상회사연혁 : 한국투자밸류자산운용 으로상호변경 : 국내최초고객초청운용보고대회개최 : 투자일임업실시 : 생활속의펀드이야기 펀드역사전시회개최 : 투자자문업실시 : 최대주주변경 ( 한국투자운용지주 한국투자증권 ) 자본금 100 억주요주주현황한국투자증권 (100%) 나. 주요업무 (1) 주요업무 : 투자신탁의설정, 해지 / 투자신탁의운용, 운용지시 / 투자회사재산의운용 (2) 선관의무 : 투자신탁의집합투자업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야합니다. (3) 책임 : 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서등에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (4) 연대책임 : 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 31

32 다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 단위 : 백만 ) 요약대차대조표 요약손익계산서 계정과목 계정과목 ~ ~ 현금및예치금 35,249 31,076 영업수익 33,619 31,969 매도가능금융자산 1, 영업비용 10,972 12,416 대출채권및수취채권 영업이익 22,647 19,5552 유형자산 영업외수익 47 1 무형자산 684 3,892 영업외비용 이연법인세자산 법인세비용차감전순이익 22,656 19,338 기타자산 1,765 2,334 계속사업손익법인세비용 5,078 3,437 자산총계 40,109 35,690 계속사업이익 17,578 15,901 퇴직급여부채 당기순이익 17,578 15,901 기타부채 5,880 6,241 부채총계 6,360 6,519 자본금 10,000 10,000 자본잉여금 0 0 이익잉여금 23,749 19,171 자본총계 33,749 29,171 부채와자본총계 40,109 35,690 라. 운용자산규모 ( 현재 / 단위 : 억원 ) 증권구분부동산특별자산혼합자산 MMF 총계주식형혼합형채권형수탁고 33,139 19, , 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무수탁회사 : 해당사항없습니다. 나. 기타업무의수탁회사 : 해당사항없습니다. 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 회사명 하나은행주소및연락처서울특별시중구을지로 66 ( ) 은행업무개시 보람은행과합병회사연혁 서울은행과합병 외환은행과합병홈페이지 가. 주요업무 : 신탁업자는다음각호의업무를영위합니다. (1) 투자신탁재산의보관및관리 (2) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 (3) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시에따른수익증권의환매대금및이익금의지급 (4) 집합투자업자의투자신탁재산운용지시등에대한감시 (5) 투자재산에서발생하는이자ㆍ배당금ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 (6) 무상으로발행하는신주의수령 (7) 투자증권의상환금의수입 32

33 (8) 여유자금운용이자의수입 (9) 금융감독위원회가인정하여고시하는업무 나. 신탁업자의의무와책임 (1) 의무 ( 가 ) 신탁업자는투자자를위하여법령, 집합투자규약, 투자설명서, 신탁계약에따라선량한관리자로서그업무를성실히수행하여야합니다. ( 나 ) 신탁업자는집합투자업자의운용지시가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위반되는지의여부에대하여그사항을확인하고위반이있는경우에는집합투자업자에대하여당해운용지시의철회 변경또는시정을요구하여야합니다. ( 다 ) 신탁업자의확인사항 : 투자설명서가법령 집합투자규약에부합하는지의여부 / 집합투자재산의평가가공정한지의여부 / 기준가격산출이적정한지의여부 / 운용지시시정요구등에대한집합투자업자의이행내역 / 투자신탁재산별자산배분내역및배분결과 (2) 책임 : 신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (3) 연대책임 : 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항회사명신한아이타스 ( 주 ) 주소및연락처서울특별시영등포구은행로 3 ( ) 회사설립회사연혁 신한아이타스 ( 주 ) 상호변경홈페이지 가. 주요업무 : 기준가격산정및통보나. 의무및책임 (1) 일반사무관리회사는이투자신탁의기준가격을매일산정하여집합투자업자에게통보하여야하며, 집합투자업자및판매회사는산정된기준가격을매일집합투자업자ㆍ판매회사의영업소및인터넷홈페이지에게시하여야합니다. (2) 법령ㆍ집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. (3) 집합투자업자, 수탁회사, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는이법에의하여투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 5. 집합투자기구평가회사에관한사항 : 해당사항없습니다. 6. 채권평가회사에관한사항회사명 주소및연락처 홈페이지 한국자산평가 서울특별시종로구율곡로 88 삼환빌딩 ( ) KIS 채권평가 서울특별시영등포구국제금융로 6 길 42 ( ) 나이스피앤아이 서울특별시영등포구국회대로 70 길 19 ( ) 에프앤자산평가 서울특별시종로구인사동 5 길 29 ( ) 33

34 가. 주요업무 ( 가 ) 채권평가회사는다음각호의업무준칙에따라집합투자재산에속하는채권등투자증권의가격을평가하고이를집합투자기구에게제공합니다. (1) 보편타당하고공정한기준에의하여일관성이유지될수있도록채권등투자증권의가격평가업무를수행할것 (2) 미공개정보의이용을금지할것 (3) 채권등투자증권의가격평가업무를위하여취득한정보를다른업무의수행에이용하지아니할것 ( 나 ) 집합투자업자는채권평가회사로부터집합투자재산에속하는투자증권의평가가격을제공받는경우그비용을집합투자기구에부담하게할수있습니다. 나. 연대책임 집합투자업자, 수탁회사, 판매회사, 일반사무관리회사및채권평가회사는법에의하여투자자에대한 손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 34

35 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 가. 투자자총회등 (1) 투자자총회의구성 ( 가 ) 이투자신탁에는전체수익자로구성되는수익자총회를둡니다. ( 나 ) 수익자총회는법령또는신탁계약에서정한사항에한하여의결할수있습니다. (2) 투자자총회의소집및의결권행사방법 ( 가 ) 수익자총회의소집 (ⅰ) 수익자총회는투자신탁을설정한집합투자업자가소집합니다. 다만, 신탁업자또는수익증권총좌수의 100 분의 5 이상을소유한수익자가수익자총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여수익자총회의소집을집합투자업자에요청하는경우집합투자업자는 1 월이내에수익자총회를소집하여야합니다. (ⅱ) 수익자총회의소집통지는한국예탁결제원에위탁하여야하며, 한국예탁결제원은수익자총회의소집을통지하거나수익자의청구가있을때에는의결권행사를위한서면을보내야합니다. (ⅲ) 집합투자업자가수익자총회를소집할경우에는수익자총회일을정하여 2 주간전에각수익자에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는컴퓨터통신으로통지하여야합니다. ( 나 ) 의결권행사방법 (ⅰ) 수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 4 분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 5 분의 1 이상의수로결의할수있습니다. (ⅱ) 수익자는수익자총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 이경우수익자는서면에의결권행사의내용을기재하여수익자총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 다만, 다음각호의요건을모두충족하는경우에는수익자총회에출석한수익자가소유한수익증권의총좌수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하이항에서 간주의결권행사 라한다 ) 한것으로봅니다. 1. 수익자에게대통령령으로정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것 2. 간주의결권행사의방법이집합투자규약에기재되어있을것 3. 수익자총회에서의결권을행사한수익증권의총좌수가발행된수익증권의총좌수의 10 분의 1 이상일것 4. 그밖에수익자를보호하기위하여대통령령으로정하는방법및절차를따를것 (ⅲ) 서면에의하여행사한의결권의수는수익자총회에출석하여행사한의결권의수에산입합니다. (ⅳ) 집합투자업자는수익자로부터제출된의결권행사를위한서면과의결권행사에참고할수있는자료를수익자총회일부터 6 월간본점에비치하여야하며, 투자자는집합투자업자의영업시간중에언제든지서면및자료의열람과복사를청구할수있습니다. ( 다 ) 연기수익자총회 (ⅰ) 집합투자업자는수익자총회의결의가이루어지지아니한경우에는다음과같이수익자총회를연기할수있습니다. 35

36 (ⅱ) 수익자총회가연기된경우집합투자업자는그날부터 2 주이내에연기된수익자총회 ( 이하 " 연기수익자총회 " 라함 ) 를소집하여야합니다. 이경우연기수익자총회일 1 주일전까지연기수익자총회의소집을통지하여야합니다. (ⅲ) 연기수익자총회는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권총좌수의 8 분의 1 이상의수로결의합니다. 다만, 법에서정한수익자총회의결의사항외에신탁계약으로정한수익자총회의결의사항에대하여는출석한수익자의의결권의과반수와발행된수익증권의총좌수의 10 분의 1 이상의수로결의합니다. (3) 투자자총회결의사항다음에해당하는사항은수익자총회의의결에의하여야합니다. ( 가 ) 투자신탁의종류의변경, 주된투자신탁자산의변경, 집합투자업자의변경, 환매금지투자신탁으로의변경, 환매대금지급일의연장 ( 나 ) 그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로금융위원회가정하여고시하는사항 (4) 반대매수청구권투자신탁의수익자는다음각호의어느하나에해당하는경우집합투자업자에게수익증권의수를기재한서면으로자기가소유하고있는수익증권의매수를청구할수있습니다. 1. 법제188조제2항각호외의부분후단에따른신탁계약의변경또는제193조제2항에따른투자신탁의합병에대한수익자총회의결의에반대 ( 수익자총회전에해당집합투자업자에게서면으로그결의에반대하는의사를통지한경우로한정한다 ) 하는수익자가그수익자총회의결의일부터 20일이내에수익증권의매수를청구하는경우 2. 법제193조제2항각호외의부분단서에따른투자신탁의합병에반대하는수익자가대통령령으로정하는방법에따라수익증권의매수를청구하는경우 - 집합투자업자는반대수익자의수익증권매수청구가있는경우해당수익자에게수익증권의매수에따른수수료, 그밖의비용을부담시켜서는아니됩니다. - 집합투자업자는반대수익자의수익증권매수청구가있는경우에는매수청구기간이만료된날부터 15일이내에그투자신탁재산으로법시행령제222조에서정하는방법에따라그수익증권을매수하여야합니다. 다만, 매수자금이부족하여매수에응할수없는경우에는금융위원회의승인을받아수익증권의매수를연기할수있습니다. - 집합투자업자는반대수익자의수익증권매수청구에따라수익증권을매수한경우에는지체없이그수익증권을소각하여야합니다. 나. 잔여재산분배금융위원회의승인을받아투자신탁을해지하는경우, 그리고신탁계약서에서정한신탁계약기간의종료, 수익자총회의투자신탁해지결의, 투자신탁의등록취소등의사유로투자신탁을해지하는경우집합투자업자는신탁계약이정하는바에따라투자신탁재산에속하는자산을해당투자자에게지급할수있습니다. 다. 장부ㆍ서류의열람및등ㆍ초본교부청구권 (1) 투자자는집합투자업자 ( 투자신탁이나투자익명조합의집합투자업자에한하며, 해당집합투자증권을판매한투자매매업자및투자중개업자를포함합니다.) 에게영업시간중에이유를기재한서면으로그투자자에관련된집합투자재산에관한장부ㆍ서류의열람이나등본또는초본의교부를청구할수있습니다. 이경우그집합투자업자는대통령령으로정하는정당한사유가없는한이를거절하여서는안됩니다. (2) 투자자가열람이나등본또는초본의교부를청구할수있는장부ㆍ서류는다음과같습니다. : 집합투자재산명세서, 집합투자증권기준가격대장, 재무제표및그부속명세서, 집합투자재산운용내역서 (3) 집합투자업자는집합투자규약을인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야합니다 36

37 라. 손해배상책임 (1) 금융투자업자는법령ㆍ집합투자규약ㆍ투자설명서ㆍ간이투자설명서에위반하는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨경우에는그손해를배상할책임이있다. 다만, 배상의책임을질금융투자업자가상당한주의를하였음을증명하거나투자자가금융투자상품의매매, 그밖의거래를할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. (2) 금융투자업자가손해배상책임을지는경우로서관련되는임원에게도귀책사유가있는경우에는그금융투자업자와관련되는임원이연대하여그손해를배상할책임이있습니다. (3) 증권신고서 ( 정정신고서및첨부서류를포함 ) 와투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 중중요사항에관하여거짓의기재또는표시가있거나중요사항이기재또는표시되지아니함으로써증권의취득자가손해를입은경우에는아래와같이해당주체는손해를배상할책임이있습니다. 다만배상의책임을질자가상당한주의를하였음에도불구하고이를알수없었음을증명하거나그증권의취득자가취득의청약을할때에그사실을안경우에는배상의책임을지지않습니다. (4) 손해배상의주체 - 해당증권신고서의신고인과신고당시의발행인의이사, 증권신고서의작성을지시하거나집행한자, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류가진실또는정확하다고증명하여서명한공인회계사ㆍ감정인또는신용평가를전문으로하는자등, 해당증권신고서의기재사항또는그첨부서류에자기의평가ㆍ분석ㆍ확인ㆍ의견이기재되는것에대하여동의하고그기재내용을확인한자, 해당증권의인수계약을체결한자, 해당투자설명서를작성하거나교부한자, 매출의방법에의한경우매출신고당시의그매출되는증권의소유자 마. 재판관할수익자가 소송을 제기하는 때에는 수익자의 선택에 따라 수익자의 주소지 또는 수익자가 거래하는 집합투자업자또는판매회사의영업점포소재지를관할하는법원에제기할수있습니다. 다만, 수익자가 외국환거래법에의한비거주자인경우에는수익자가거래하는집합투자업자또는판매회사의영업점포 소재지를관할하는법원에제기하여야합니다. 바. 기타투자자의권리보호에관한사항 (1) 이상품의집합투자규약등상품에대한추가정보를원하시는고객은이상품의집합투자업자또는판매회사에자료를요구할수있습니다. (2) 이상품의기준가변동등운용실적에관해서는이상품의집합투자업자또는판매회사에요구할수있습니다. (3) 이상품의투자설명서및기준가변동등은한국금융투자협회에서열람, 복사하거나, 한국금융투자협회인터넷 ( 에서확인할수있습니다. 2. 집합투자기구의해지에관한사항 가. 의무해지집합투자업자는다음의어느하나에해당하는경우에는지체없이투자신탁을해지하여야합니다. 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. - 신탁계약에서정한신탁계약기간의종료 / 수익자총회의투자신탁해지결의 / 투자신탁의피흡수합병 / 투자신탁의등록취소 / 수익자의총수가 1인이되는경우 ( 단, 건전한거래질서를해할우려가없는경우로서법시행령제224조의2에서정하는경우는제외 ) 나. 임의해지집합투자업자는다음의경우금융위원회의승인을받지아니하고투자신탁을해지할수있으며, 이경우집합투자업자는그해지사실을지체없이금융위원회에보고하여야합니다. - 투자자전원이동의한경우 / 해당투자신탁의수익증권전부에대한환매의청구를받아신탁계약을해지하려는경우 / 투자신탁을설정한후 1년이되는날에원본액이 50억원미만인경우 / 투자신탁을 37

38 설정하고 1년이지난후 1개월간계속하여투자신탁의원본액이 50억원미만인경우 집합투자업자는소규모집합투자기구를효율적으로정리하고신규발생을억제하여투자자를보호하기위해, 아래와같이소규모집합투자기구해소및관리정책, 발생의사전억제정책을이행하여야합니다. 1. 해소및관리정책 - 금융위원회의 소규모펀드정리및발생억제를위한모범규준 에따라소규모집합투자기구정리계획을 임의해지, 소규모집합투자기구합병, 모집합투자기구이전 중하나의방법을선택하여수립하여야합니다. 또한수립한정리계획을정해진서식에따라작성하여금융감독원장에게제출하고, 해당정리계획을이행하지아니할경우신규공모추가형집합투자기구의등록신청서를제출할수없습니다. - 소규모집합투자기구정리이행실적을정해진서식에따라작성하여대표이사에게보고하고, 금융감독원장및금융투자협회에제출합니다. 2. 발생사전억제정책 - 신규집합투자기구등록시다음각호의사항을집합투자규약및투자설명서에반영하고, 신규판매시판매사에해당사실을알려투자자에게고지하도록하여야합니다. 다만, 소규모집합투자기구가아닌모집합투자기구의자집합투자기구신설및클래스추가를위한경우이거나, 설정시부터소규모집합투자기구가아님을입증하는경우에는반영하지아니할수있습니다. (1) 집합투자기구설정후 6개월간집합투자기구의원본액, 주금, 지분증권대금의잔액등이 15억원을초과하지못하는경우, 해당집합투자기구는당사의대표집합투자기구 ( 투자대상자산이유사한집합투자기구로서, 당사가정하는집합투자기구 ) 로자동전환된다는사실 (2) 집합투자기구설정 1년후에소규모집합투자기구에해당하는경우, 임의해지, 소규모집합투자기구합병, 모집합투자기구이전 중하나의방법을선택하여정리된다는사실 3. 집합투자기구의공시에관한사항 가. 정기보고서 (1) 영업보고서및결산서류제출등 [ 영업보고서 ] ( 가 ) 집합투자업자는집합투자재산에관한매분기의영업보고서를작성하여매분기종료후 2개월이내에금융위원회및한국금융투자협회에제출해야합니다. ( 나 ) 집합투자업자는집합투자재산에관한영업보고서를아래의서류로구분하여작성하여야합니다. (ⅰ) 투자신탁의설정현황 (ⅱ) 집합투자재산의운용현황과집합투자증권의기준가격표 (ⅲ) 의결권공시대상법인에대한의결권의구체적인행사내용및그사유를적은서류 (ⅳ) 집합투자재산에속하는자산중주식의매매회전율과자산의위탁매매에따른투자중개업자별거래금액ㆍ수수료와그비중 [ 결산서류 ] ( 가 ) 투자신탁의집합투자업자는집합투자기구의결산기마다다음각호의서류및부속명세서 ( 이하 " 결산서류 " 라함 ) 를작성하여야합니다. (ⅰ) 대차대조표 (ⅱ) 손익계산서 (ⅲ) 법제121조의규정에의한자산운용보고서 ( 나 ) 집합투자업자는집합투자기구에대하여다음의사유가발생한경우해당사유가발생한날부터 2개월이내에결산서류를금융위원회및한국금융투협회에제출하여야한다. (ⅰ) 집합투자기구의회계기간종료 (ⅱ) 집합투자기구의계약기간또는존속기간의종료 38

39 (ⅲ) 집합투자기구의해지또는해산 ( 다 ) 투자신탁의집합투자업자는다음각호의서류를본점에비치하여야하며, 판매회사에이를송부하여그영업소에비치하도록하여야합니다. (ⅰ) 결산서류 (ⅱ) 회계감사보고서 (ⅲ) 수익자총회의사록 ( 라 ) 집합투자업자및판매회사는결산서류및회계감사보고서를상기의비치일부터 5년간보존하여야합니다. ( 마 ) 투자자및집합투자기구의채권자는영업시간중언제든지상기의규정에의하여비치된서류를열람할수있으며, 그서류의등본또는초본의교부를청구할수있습니다. (2) 자산운용보고서 ( 가 ) 집합투자업자는자산운용보고서를작성하여투자신탁재산을보관ㆍ관리하는신탁업자의확인을받아 3개월마다 1회이상투자신탁의수익자에게교부하여야합니다. ( 나 ) 다만, 수익자가수시로변동되는등수익자의이익을해할우려가없는경우로서다음각호의어느하나에해당하는경우에는자산운용보고서를수익자에게교부하지아니할수있습니다. 1. 수익자가자산운용보고서의수령을거부한다는의사를서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편또는이와비슷한전자통신의방법으로표시한경우 2. 집합투자업자가단기금융집합투자기구를설정또는설립하여운용하는경우로서매월 1회이상금융위원회가정하여고시하는방법으로자산운용보고서를공시하는경우 3. 집합투자업자가환매금지형집합투자기구를설정또는설립하여운용하는경우 ( 법제230조제3항에따라그수익증권이상장된경우만해당한다 ) 로서 3개월마다 1회이상금융위원회가정하여고시하는방법으로자산운용보고서를공시하는경우 4. 수익자가소유하고있는수익증권의평가금액이 10만원이하인경우로서신탁계약에자산운용보고서를교부하지아니한다고정하고있는경우 ( 다 ) 집합투자업자는자산운용보고서에다음각호의사항을기재하여야합니다. 1. 다음각목의어느하나에해당하는날 ( 이하 기준일 이라한다 ) 현재의투자신탁의자산ㆍ부채및수익증권의기준가격가. 회계기간의개시일부터 3개월이종료되는날나. 회계기간의말일다. 계약기간의종료일라. 해지일 2. 직전의기준일 ( 직전의기준일이없는경우에는해당투자신탁의최초설정일을말한다 ) 부터해당기준일까지의기간 ( 이하 해당운용기간 이라한다 ) 중운용경과의개요및해당운용기간중의손익사항 3. 기준일현재투자신탁재산에속하는자산의종류별평가액과투자신탁재산총액에대한각각의비율 4. 해당운용기간중매매한주식의총수, 매매금액및매매회전율 ( 해당운용기간중매도한주식가액의총액을그해당운용기간중보유한주식의평균가액으로나눈비율을말한다 ) 5. 기준일현재투자신탁재산에속하는투자대상자산의내역 6. 투자신탁의투자운용인력에관한사항 7. 매월의주식, 주식외의증권및장내파생상품별거래의투자중개업자별거래금액ㆍ수수료및그비중 8. 이해관계인과의거래에관한사항 9. 의결권공시대상법인에대한의결권의행사여부및그내용 ( 의결권을행사하지아니한경우에는그사유를포함한다 ) 10. 계열회사발행증권의거래내역에관한사항 11. 그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로서금융위원회가정하여고시하는사항 39

40 ( 라 ) 집합투자업자는수익자에게자산운용보고서를교부하는경우에는수익증권을판매한판매회사또는한국예탁결제원을통하여기준일부터 2개월이내에직접또는전자우편의방법으로교부하여야합니다. 다만, 수익자가해당투자신탁에투자한금액이 100만원이하이거나수익자에게전자우편주소가없는등의경우에는법제89조제2항제1호및제3호의방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며, 수익자가우편발송을원하는경우에는그에따라야합니다. (3) 자산보관 관리보고서 ( 가 ) 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는투자신탁재산에관하여투자신탁의회계기간종료, 투자신탁의계약기간종료또는투자신탁의해지등어느하나의사유가발생한날부터 2개월이내에다음각호의사항이기재된자산보관ㆍ관리보고서를작성하여수익자에게교부하여야합니다. 1. 신탁계약의주요변경사항 2. 투자운용인력의변경 3. 수익자총회의결의내용 4. 법제247조제5항각호의사항 5. 이해관계인과의거래의적격여부를확인한경우에는그내용 6. 회계감사인의선임, 교체및해임에관한사항 7. 그밖에수익자를보호하기위하여필요한사항으로서금융위원회가정하여고시하는사항 ( 나 ) 다만, 수익자가수시로변동되는등수익자의이익을해할우려가없는경우로서다음각호의어느하나에해당하는경우에는자산보관ㆍ관리보고서를수익자에게교부하지아니할수있습니다. 1. 수익자가자산보관ㆍ관리보고서를받기를거부한다는의사를서면으로표시한경우 2. 신탁업자가금융위원회가정하여고시하는방법에따라다음각목의어느하나에해당하는집합투자기구의자산보관ㆍ관리보고서를공시하는경우가. 단기금융집합투자기구나. 환매금지형집합투자기구 ( 법제230조제3항에따라그집합투자증권이상장된경우만해당한다 ) 다. 상장지수집합투자기구 3. 수익자가소유하고있는수익증권의평가금액이 10만원이하인경우로서신탁계약에서자산보관ㆍ관리보고서를교부하지아니한다고정하고있는경우 ( 다 ) 신탁업자는수익자에게자산보관ㆍ관리보고서를교부하는경우에는수익증권을판매한판매회사또는한국예탁결제원을통하여직접또는전자우편의방법으로교부하여야합니다. 다만, 수익자에게전자우편주소가없는등의경우에는법제89조제2항제1호및제3호의방법에따라공시하는것으로갈음할수있으며, 수익자가우편발송을원하는경우에는그에따라야합니다. (4) 기타장부및서류집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ판매회사및일반사무관리회사는금융위원회가정하는바에따라그업무에관한장부및서류를작성하여본점및지점에비치하거나인터넷홈페이지를이용하여공시하여야합니다. 한국금융투자협회는법시행령제94조제2항에서정하는방법에따라각집합투자재산의순자산가치의변동명세가포함된운용실적을비교하여그결과를인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야합니다. 나. 수시공시 (1) 신탁계약변경에관한공시집합투자업자는신탁계약을변경하고자하는경우에는신탁업자와변경계약을체결하여야합니다. 이경우신탁계약중다음에해당하는사항의변경은수익자총회의결의를거쳐야합니다. ( 가 ) 집합투자업자, 신탁업자등이받는보수, 그밖의수수료의인상 ( 나 ) 신탁업자의변경 ( 합병 분할 분할합병, 자본시장과금융투자업에관한법률시행령제216조에서정한사유로변경되는경우제외 ) 40

41 ( 다 ) 신탁계약기간의변경 ( 투자신탁을설정할당시에그기간변경이신탁계약서에명시되어있는경우는제외한다 ) ( 라 ) 투자신탁종류의변경 ( 마 ) 주된투자대상자산의변경 ( 바 ) 집합투자업자의변경 ( 사 ) 환매금지투자신탁으로의변경 ( 아 ) 환매대금지급일의연장집합투자업자는신탁계약을변경한경우에는인터넷홈페이지등을이용하여공시하여야하며, 수익자총회의결의에따라신탁계약을변경한경우에는공시외에이를투자자에게통지하여야합니다. (2) 수시공시집합투자업자는수시공시사항이발행한경우아래의공시방법으로공시하여야합니다. [ 수시공시사항 ] ( 가 ) 운용전문인력의변경 ( 나 ) 환매연기또는환매재개의결정및그사유 ( 다 ) 대통령령이정하는부실자산이발생한경우그명세및상각률 ( 라 ) 수익자총회의결의내용 ( 마 ) 투자설명서의변경. 다만, 법령등의개정또는금융위원회의명령에따라변경하거나집합투자규약의변경에의한투자설명서변경, 단순한자구수정, 투자운용인력의변경이있는경우로서법제123조제3항제2호에따라투자설명서를변경하는경우등경미한사항을변경하는경우는제외 ( 바 ) 집합투자업자의합병, 분할, 분할합병또는영업의양도 양수 ( 사 ) 집합투자업자또는일반사무관리회사가기준가격을잘못산정하여이를변경하는경우그내용 ( 아 ) 설정이후 1 년이되는날에원본액이 50 억원미만인경우그사실과해당집합투자기구가법제 192 조제 1 항단서에따라해지될수있다는사실 ( 자 ) 설정이후 1 년이지난후 1 개월간계속하여원본액이 50 억원미만인경우그사실과해당투자신탁이법제 192 조제 1 항단서에따라해지될수있다는사실 ( 차 ) 그밖에투자자의투자판단에중대한영향을미치는사항으로금융위원회가정하는사항 [ 공시방법 ] ( 가 ) 집합투자업자 ( 집합투자증권을판매한투자매매업자또는투자중개업자및금융투자협회의인터넷홈페이지 ( 를이용하여공시하는방법 ( 나 ) 집합투자증권을판매한투자매매업자또는투자중개업자로하여금전자우편을이용하여투자자에게알리는방법 ( 다 ) 집합투자업자, 집합투자증권을판매한투자매매업자또는투자중개업자의본점과지점, 그밖의영업소에게시하는방법 (3) 집합투자재산의의결권행사에관한공시집합투자업자는투자자의이익을보호하기위하여집합투자재산에속하는주식의의결권행사내용및그사유등을다음에따라공시해야한다. ( 가 ) 합병, 영업의양도ㆍ양수, 임원의임면, 정관변경등경영권변경과관련된사항에대한의결권등법제87조제2항및제3항에따라주요의결사항에대하여의결권을행사하는경우 : 의결권의구체적인행사내용및그사유 ( 나 ) 의결권공시대상법인에대하여의결권을행사하는경우 : 의결권의구체적인행사내용및그사유 ( 다 ) 의결권공시대상법인에대하여의결권을행사하지아니한경우 : 의결권을행사하지아니한구체적인사유 41