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1 Jan. 3, 13 #13-13 호 P P1 P13 P1 P17 시황분석기업분석신영월간투자유망주신영장기투자유망주테마브리핑 중국증시상승, 그이후의대응전략 ( 김선영 ) 파트론 (917.KQ) : 분기실적프리뷰 : 성장가도를달리다 ( 홍순혁 ) 동원산업 ( 김윤오 ), 현대건설 ( 한종효 ) 인터파크, 롯데삼강, 셀트리온, 현대차, 삼성SDI, 현대글로비스 GTX 관련주, 통신주, 웅진그룹주, NFC 관련주 1% 8% 6% % %

2 본조사자료는당사홈페이지에게시된자료로고객의투자에참고가될수있는각종정보제공을목적으로제작되었습니다. 이조사자료는당사의리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보장할수없으므로이보고서의내용에의존하여행해진누구의어떠한행위로부터발생하는결과에대해서도책임을지지않습니다. 투자자자신의판단과책임하에종목선택이나투자시기에대한최종결정을하시기바랍니다. 따라서이조사자료는어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 이조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다.

3 Market Briefing Economist R A 천원창 (-967) chun.won-chang@shinyoung.com ( 백억 ) 거래대금 ( 좌 ) KOSPI 지수 ( 우 ) 1 1/1 1/7 1/3 1/8 1/11 1/16 1/1 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터,1, 1,9 1,8 1,7 ( 백억 ) (pt) 거래대금 ( 좌 ) 3 KOSDAQ지수 ( 우 ) /1 1/7 1/3 1/8 1/11 1/16 1/1 자료 : Bloomberg, 신영증권리서치센터 글로벌시장 미국하원공화당, 오는 월 19 일까지부채한도를한시적으로증액하는법안을제출 - Bloomberg 유로존, 예룬데이셀블룸네덜란드재무장관이유로존재무장관회의체인유로그룹의새의장으로선출 AP 영국, 폭설로인해영국내공항과주요도로가통제되고대중교통시스템도사실상마비상태 - FT 스위스다보스포럼, 탄력적역동성을주제로신성장동력을되찾기위한해법을집중논의할예정 WSJ 유럽재무장관, 그리스에대한 9 억유로의추가지원에합의 - Bloomberg 국제노동기구, 세계실업자수가올해 억명을돌파할것이라고전망 - Bloomberg. 브라질중앙은행, 올해성장률전망치는 3.19% 로이전전망치하향조정 도이치방크 일본은행 (BOJ), 금융정책결정회의에서 % 의물가상승목표와 ' 무기한양적완화 ' 도결정을발표 니혼게이자이 중국시장 중국지방정부, 올해대규모인프라건설계획으로인플레와재정악화의우려가커지고있다고보도 신화통신 인민은행, 지난 18 일부터대형은행들에게단기유동성을수시로공급하는시장조작중이라고밝힘 인민일보 중국황금집단 ( 국유금생산사 ), 탄자니아에서최대규모의금광을보유한아프리칸바릭의인수를포기 CCTV 중국베이징시, 올해부터자동차공해배출위반시 3, 위안의벌금을부과할것이라고발표 인민일보 국내 대한건설협회, 인수위원회에중소건설사지원을위해보증한도완화및입찰기회확대등을제안 매일경제 자동차업계, 지난해사상처음으로무역흑자 6 억달러를돌파 한국경제 국제금융센터, 올해 분기부터국내은행의순이자마진이회복될것이라고전망 파이낸셜뉴스 금융감독위원회, 보험사의최저보증이율금리민감도적용방식을슬라이딩식으로변경하는방안을검토 YTN 금융투자업계, 매주화요일과수요일에출회되는뱅가드의대규모매도물량에대해경고 서울경제 한국생산성본부 (KPC), 저성장과변화의시대에중견기업의경쟁력방안고취를주제로한신념포럼개최 YTN 에델만신뢰지수, 13 년세계 6 개국기업신뢰도평가에서한국이기업신뢰도세계최저로평가 연합뉴스 정부, 원화평가절하에따른피해를줄이기위해중소기업대출원금상환유예등의대응방안을확정 매일경제 국가명항목해당기간예상치이전치 유로존소비자기대지수 1 월

4 김선영의 China Story 중국증시상승, 그이후의대응전략 China Analyst 김선영 )-939 kim.sun-young@shinyoung.com SUMMARY 상승, 그이후의대응은? 중국증시, 1 월저점대비 18% 상승했다. 상승이후, 우리는어떠한포지션을취해야할까? 상해종합지수는한주동안 3% 이상상승했다. 지난주경제지표발표이후불확실성이해소되었고, 경기저점을통과했다는것이가장큰상승요인으로작용했다. (%,YoY) 자료 : WIND, 신영증권리서치센터 (%) 9 소비 8 ( 자본형성 ) 투자 년 3월 1년 6월 1년 9월 1년 1월 자료 : WIND, 신영증권리서치센터

5 김선영의 China Story 업종별로는바이오및제약관련산업육성소식에핼스캐어주의강세는지속되었고, 경제지표의호조와중국의제 차도시화가빠른시일내에구체화될것으로전망되면서공업과소재관련주가상승했다. 또한, 춘절호조기대감이시작되면서가전과자동차를중심으로한경기민감소비재도긍정적인흐름을보였다. 1% 8% 6% % % % 필수소비재 에너지 IT 금융 소재 유틸리티 통신 경기민감소비재 공업 헬스캐어 자료 : WIND, 신영증권리서치센터 향후모멘텀점검 중국시장은지난달초와너무다르다. 어떠한이슈보다도 불확실성에대한우려감과수급부담 이가장돋보이며지수를끌어내렸던시기와대조된다. 현재중국증시는어떠한이슈보다도 불확실성해소 가지수상승에가장크게기여한다. 더욱놀라운것은현재중국증시에나타난긍정적인모멘텀이갑자기나타난뜻밖의행운, 즉 serendipity 가아니라는것이다. 11월공산당당대회 1월중앙공작회의 각부처별연례공작회의시작 ( 현재도진행중 ) 1월 ( 전년도 ) 경제지표확인 월지방정부별전인대시작 / 춘절 3월정협과전인대 ( 양회 ) 개최 3월하순부터본격적인투자세칙출시 향후중국일정들을확인해본결과, 1분기에는부양산업을육성하고자하는정책들이출시될것이고, 전인대이후관련세칙들이발표되면서부양강도와시기가결정될것으로판단된다. 3

6 김선영의 China Story 부동산이슈, 증시에긍정적인부분도있어 중국의부동산가격이 7개월째상승중에있다는점, 중국에서가장비싼동네인심천지역부동산가격이고점을경신했다는점등이지속적으로언급될것으로보인다. 따라서관련부서들의 부동산규제지속, 부동산세징수방안 등이꾸준히회자될것으로판단되기때문에증시의상승기울기가다소완만할것으로예상된다. ( 위안 / m ) 9,9 9,8 9,7 9,6 ( 위안 / 평방미터 ),,, 3, 3, 심천 9, 9, 9,3 9, 7 개월째상승지속 ,, 1, 1,, 자료 : WIND, 신영증권리서치센터 자료 : WIND, 신영증권리서치센터 다만, 부동산관련이슈가증시에부정적인영향을미치지만은않을것이다. 중국최대부동산개발업체인반케만과는지난 18일심천거래소에 심천에상장된 B주를홍콩 H주로옮길계획 에대한서류를제출한것을발표했다. 유동성이풍부한시장에서더많은투자자들이투자할수있도록기회를제공한다는목적이다. 이에따라반케만과주가는폭등중이다. ( 위안 ) 반케만과부동산 자료 : WIND, 신영증권리서치센터

7 김선영의 China Story 그동안중국시장은국제판시장설립설, A-B주통합설등증시부양과체계설립에대한기대가끊이지않았다. 이는외국인의중국내증시투자와도맞물려있어서대외적인이슈로도작용해왔다. 최근중국에서는직접적으로외국인투자한도확대 (QFII 와 RQFII 의 A주비중, 향후 9~1 배, 최대 16배까지증가시킬계획 ) 와본토인해외투자시범허용등이제기되고있다. 필자는이번반케만과의 심천B주를홍콩H주로옮기는계획 이중국당국의정책과체제가아닌개별기업으로부터의외국인투자확대라는점에서가장큰의미를갖는다고판단한다. 또한자본시장개방 3단계정책과도연결고리가있다는판단이며, 향후점진적으로부동산시장을외국인에게개방하기위한첫단추로해석된다. ( 참고 ) 중국통화정책은?- 기존정책 + 작년보다적당히대출확대 경제공작회의이후 6개부서가나름대로연례공작회의를개최하는중이다. 필자는지난자료에서중국의금융심장부인중앙은행의공작회의내용을다룬바있다. 결론 : 13 년중국의통화정책은 안정적이고온건한 기조를유지한다. 여기서 안정적이고온건한 이란단어가무엇인가명쾌하지않지만, 기존의정책을유지할것으로해석된다. 다만 신중한 이란단어가빠진것으로보아기존정책보다는대출확대등을통해조금더 적극적 으로시장에부응할것으로판단된다. 또한추가적으로금융개혁개방추진, 금융시장발전을가속화시키고자노력, 외환관리개선, 금융서비스수준향상, 금융리스크예방, 안정적인물가수준유지, 건전한경제발전촉진등을논의했다 내용안정적이고온건한통화정책지속위안화역외사용확대, 심사과정간소화, RQFII 시범안정적추진, QDII 시범준비작업적극추진금융개혁추진, 금융서비스수준향상금융의시장화목표금융리스크예방, 조사점검강화, 조기경보시스템개선, 리스크방지대응, 대비책개선외화관리심화, 자본유동리스크방지, 외화보유다원화투자전략 자료 : 신영증권리서치센터

8 Graphic Focus 해외증시 해외증시 (pt) 1, NIKKEI ( 좌 ) S&P( 우 ) (pt) 1,6 (pt) 3, 상해 A( 좌 ) 인도 SENSEX( 우 ) (pt) 1, 11, 1, 9, 8, 1, 1,,8,6,,,, 19, 18, 17, 16, 1, 7, 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 1, 1,8 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 1, 유가 환율 ($) Brent WTI Dubai ( 원 ) /$( 좌 ) ( 엔 ) 1 /$( 우 ) / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 1 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 7 금리 반도체 (%) 미국채 1년 ( 좌 ) (%). 한국고채 3년 ( 좌 ) 일국채 1년 ( 우 ) ($) NAND 16Gb MLC ( 좌 ) DDR3 1Gb 1333MHz( 우 ) ($) / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/. 수급 Ⅰ ( 조원 ) 고객예탁금 ( 우 ) ( 조원 ) 주식형수익증권 ( 좌 ) /1 9/1 1/1 11/1 1/1 1/1 수급 Ⅱ ( 백억원 ) 매도차익잔고 1, 매수차익잔고 1, 1, 8 6 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 6

9 Graphic Focus CRB Index CRB 상품별지수 (pt) 36 3 CRB Index (%, 7.1.1=1) Grain Precious metal Energy Soft / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 6 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ VIX 지수 Dollar Index VIX 지수 9 달러인덱스 / 7/ 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 복합정제마진 6 / / 6/ 7/ 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ BALTIC DRY INDEX (USD/ 배럴 ) 1 복합정제마진 (pt) 1,6 BDI 1 1 1, / / 6/ 7/ 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 연방금리선물 (%). 1월물 월물 / 11/ 1/ 1/ 8/1 9/1 1/1 11/1 1/1 1/1 신흥시장채권가산금리 (bp) 3 3 8/18 9/18 1/18 11/18 1/18 1/18 7

10 Global CDS 선진국 CDS (bp) Germany 18 Japan 16 United Kingdom / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 유럽 CDS (bp) Korea( 좌 ) China( 좌 ) Vietnam( 우 ) 이머징아시아 CDS 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 이머징기타국 CDS (bp) 1, Portugal Spain Ireland (bp) 3 8 Brazil Russia India 1, 16 1 (bp) / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ Citi JP Morgan Chase Goldman Sachs 미국금융기관 CDS 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 미국주요제조업체 CDS (bp) 1 Wal-mart Boeing IBM / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 한국금융기관 CDS 한국제조업체 CDS (bp) 국민은행 우리은행 (bp) 포스코 현대차 삼성전자 / 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 8/ 9/ 1/ 11/ 1/ 1/ 8

11 주요국정책금리 주요국 ( 한국, ECB, 중국 ) 주요국 ( 미국, 일본, 영국 ) (%) 1 8 한국 ECB 중국 (%) 1 8 일본 미국 영국 기타주요국 ( 캐나다, 호주, 뉴질랜드 ) 유럽신흥국 ( 러시아, 터키, 불가리아 ) (%) 1 8 캐나다 호주 뉴질랜드 (%) 3 3 러시아터키불가리아 아시아신흥국 ( 인니, 카자흐스탄, 스리랑카 ) 남미신흥국 ( 아르헨티나, 칠레 ) (%) 인도네시아 1 카자흐스탄스리랑카 (%) (%) 1 칠레 ( 좌 ) 아르헨티나 ( 우 ) 남미신흥국 ( 브라질, 멕시코 ) 기타신흥국 ( 라트비아, 리투아니아 ) (%) 16 브라질 멕시코 (%) (%) 1 리투아니아 ( 좌 ) 7 라트비아 ( 우 )

12 기업분석 파트론 (917.KQ) 분기실적프리뷰 : 성장가도를달리다 정보통신장비홍순혁 )-91 hong.soon-hyouk@shinyoung.com 매수 B( 유지 ) 현재주가 (1/) 목표주가 (1M, 상향 ) 1,원,원 Key Data ( 기준일 : ) KOSPI(pt) 1,997 KOSDAQ(pt) 17 액면가 ( 원 ) 시가총액 ( 억원 ) 8,33 발행주식수 ( 천주 ) 38,7 평균거래량 (3M, 주 ) 6,78 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 11,3 주최고 / 최저 1, / 8,967 주일간 Beta 1.1 배당수익률 (13F,%) 1.1 외국인지분율 (%). 주요주주지분율 (%) 김종구외 6 인. % 국민연금공단.3 % SUMMARY ( 단위 : 억원, 원, %, 배 ) 결산기 (1월) 1A 11A 1F 13F 1F 매출액,36 3,99 7,99 11,7 13,76 영업이익 ,189 1,31 세전계속사업손익 ,18 1,8 당기순이익 , EPS 1,183 1,81 1,817,78 3,17 증감률 ROE PER PBR EV/EBITDA 주 : 11 년부터 K-IFRS 별도재무재표기준 파트론 분기실적은매출,37 억원 (% Q/Q, 96% Y/Y), 영업이익 6억원 (-`1% Q/Q, 18% Y/Y) 으로전분기와유사한수준을기록할것으로전망되며, 반도체사업부문 ( 카메라모듈, 수정디바이스 ) 이 1,8 억원으로 3분기대비 3% 증가, RF 사업부문 ( 안테나, 유전체필터, 아이솔레이터 ) 은 7억원으로 % 감소, 기타부문은 7억원으로 % 증가할것으로예상된다. 전방산업수요호조로연말재고조정시즌임에도동사카메라모듈대한재고조정영향은크지않았던것으로보이며, 분기확보한신규고객효과로수정디바이스매출역시증가할것으로예상된다. 다만, 상대적으로마진이낮은반도체사업부문의비중증가로 분기영업이익률은 3분기대비소폭하락할것으로전망된다. 13 년에도동사의주력분야인카메라모듈과안테나에서의성장이예상되는데, 카메라모듈은듀얼카메라비중확대와주요고객사의휴대폰판매호조가예상되어견조한수요가지속될전망이며, 고화소후면카메라 ( 메인카메라 ) 모듈비중확대로 ASP 개선역시기대된다. 안테나는대규모 LDS 생산설비를기반으로고객사내점유율을확대해나갈것으로예상된다. 이로써, 13 년연간실적은매출 1.13 조원 (3% Y/Y), 영업이익 1,189 억원 (% Y/Y, OPM 1.6%), 순이익 1,7억원 (% Y/Y) 으로전망된다. 1

13 기업분석 모바일기기산업성장, 산업내고객사의영향력확대, 고객사내동사의지위유지라는세가지요소로, 13 년에도성장가도예상되는동사에대해투자의견매수B 를유지한다. 목표주가는실적조정을반영하여기존 3, 원에서, 원으로 9% 상향한다. 목표주가는 13년 EPS,78 원에목표 PER 1배를적용 (,78 원 x 1=,78 원 ) 하여산출하였다. ( 십억원 ) 반도체부문 RF 부문 기타 영업이익률 ( 우 ) 1, 1, 자료 : 신영증권리서치센터 % 18% 16% 1% 1% 1% 8% 6% % % % ( 십억원 ) Q 1F 1F 13F 신규 기존 Chg. 신규 기존 Chg. 신규 기존 Chg. 매출액 % % 1,17. 1,.6 1% 반도체부문 % % % RF부문 7..7 % % % 기타.7. -6% % % 영업이익 % % % OPM 11.1% 1.8% 3% 1.6% 1.7% -1% 1.6% 1.6% % 세전이익 % % % 순이익..3 8% % % EPS( 원 ) 1,817 1,773 %,78,37 1% 자료 : 신영증권리서치센터 ( 원 ) 파트론, 16X 16X 13X 3, 3,, 13X 1X 7X X 1X 7X, 1, X 1,, '9/1 '1/1 '11/1 '1/1 '13/1 자료 : 신영증권리서치센터 11

14 기업분석 ( 단위 : 십억원 ) 구분 1Q1 Q1 3Q1 Q1F 1Q13F Q13F 3Q13F Q13F 11 1F 13F 매출 ,17. 반도체부문 RF 부문 기타 영업이익 영업이익률 9.% 1.% 11.3% 11.1% 1.7% 1.8% 1.8% 1.% 1.% 1.6% 1.6% 세전이익 순이익 EPS( 원 ) 833 1,817,78 YoY 1.% 118.1% 1.8% 주 ) 매출세부분류 : 반도체부문 - 카메라모듈, 수정디바이스 /RF 부문 - 안테나, 아이솔레이터, 유전체필터자료 : 신영증권리서치센터 ComplianceNotice 투자등급 종목 산업 리스크등급 매수 : 추천일종가대비목표주가 1%~3% 이상의상승이예상되는경우중립 : 추천일종가대비 ±1~±3% 이내의등락이예상되는경우매도 : 추천일종가대비목표주가 -1~-3%(C) 이하의하락이예상되는경우 비중확대 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를높게추천중립 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를같게추천비중축소 : 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를낮게추천 : 재무제표와주가변동성을고려하여신영증권리서치센터에서 A,B,C 등급으로분류적용기준 1%(A):LowRisk,%(B):MediumRisk,3%(C):HighRisk 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 본자료에수록된내용은당리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로얻어진것이나정확성을보장할수없으므로어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. [ 당사와의이해관계고지 ] 종목명 LP( 유동성공급자 ) ELW 주식선물 1% 이상보유 계열사관계여부 채무이행보증 파트론 파트론 : 과거 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 매수 매수 매수 매수 매수 1 [1년8월3일] 애널리스트변경 1

15 신영월간투자유망주 동원산업 (6.KS/ 수산업 ) Analyst 김윤오 (-96) kim.yun-oh@shinyoung.com 현재가 (1/) 39,원 결산기 매출액 영업이익 세전손익 순이익 EPS 증감율 ROE PER PBR EV/EBITDA 투자의견 매수A( 유지 ) (1월) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 원 ) (%) (%) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) 목표주가,원 1A 1,98 1,76 1,7 1,1 31, 시가총액 1,9억원 11A 13, , 추천이후수익률 (%) 8. 1F 16,18 1,69 1,6 1,183 3, F 17,3,9 1,869 1,, F 18,617,37,19 1,97, (13 PBR). 빙그레. KT&G 1. CJ제일제당농심롯데삼강삼양식품동원산업 1. 롯데칠성신라교역. (13 ROE) 동원산업은원양어업및수산가공업을영위하는글로벌기업 중서부태평양, 풍부한참치자원보유 연안국중심의조업규제확대로어가는중장기강세유망 압도적인조업능력확대해어획도꾸준한증가전망 그룹수산가공업노하우이식으로자회사미국수산가공기업턴어라운드유망 내부수직계열화된글로벌수산가공기업, 13년 PER 7배에불과 계절적어가반등으로투자심리도개선유망 자료 : 신영증권리서치센터 Compliance Notice 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 동원산업 : 과거 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자 투자의견 목표주가 ( 원 ) 매수 매수 매수 매수 3 13

16 신영월간투자유망주 현대건설 (7.KS/ 건설 ) Analyst 한종효 (-9) han.jong-hyo@shinyoung.com 현재가 (1/) 69,9원 결산기 매출액 영업이익 세전손익 순이익 EPS 증감율 ROE PER PBR EV/EBITDA 투자의견 매수A( 유지 ) (1월) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 억원 ) ( 원 ) (%) (%) ( 배 ) ( 배 ) ( 배 ) 목표주가 1,원 1A 11,17 7,3 7,87,6, 시가총액 77,838억원 11A 119, 7, 8,7 6,81, 추천이후수익률 (%) -.1 1F 13,6 7,667 7,779,9, F 1,9 9, 1, 7,9 6, F 161,717 1,9 1,99 8,333 6, ( 십억원 ) 영업이익 ( 좌축 ) 3 YoY ( 우축 ) 1 1 1Q1 3Q1 1Q13F 3Q13F 자료 : 신영증권리서치센터 6% % % 3% % 1% % -1% -% -3% 국내외잠재손실반영에도견조한실적성장을기록할 분기 1년수주성장을기반으로 13년에외형및이익성장지속될전망 토목, 건축, 발전에대한기존수주경쟁력에현대엔지니어링및관계사시너지가세한수주성과확대될전망 다변화된수주성과를기반으로안정적실적성장지속할국내 1위건설사 Compliance Notice 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 현대건설 : 과거 년간투자의견및목표주가변동내역 추천일자투자의견목표주가 ( 원 ) 매수 매수 매수 117 1

17 신영장기투자유망주 A38 인터파크 3 1, 8, 6, 1, 1, 쇼핑사업부문첫흑자와투어, 공연티켓사업부문호황지속으로사업자회사실적턴어라운드예상 대기업유통시스템규제분위기속에서인터파크의아이마켓코리아관련 MRO 사업은명분갖춰매력적 아이마켓코리아의본격적인비삼성계열확대로 BB 사업과 BC 사업간시너지예상 현재주가추천이후수익률추천일자 6,9 11.9% 11~ 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X).6 1F..6 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A7 롯데삼강 1 8, 8 7, 6 6,,, 3,, - 1, 주력사업의지위견고 (7% 의점유율 ) 이익안정성과효율에주목 현재주가추천이후수익률추천일자 11~1 7, 36.8% F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A687 셀트리온, 1 3, -1, , 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) ` 바이오시밀러를통한실적개선본격화 글로벌항체바이오시밀러시장에서동사의선점이기대 현재주가,7 추천이후수익률 19.6% 추천일자 ~1 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) F A 현대차 3,,, 1, 1,, 미국, 유럽등선진국경기회복및이머징지역모터라이제이션으로글로벌자동차수요성장지속 BRICs 전지역에현지공장가동 ( 브라질은 1 년예정 ) 브랜드이미지상승으로원화강세를극복하는질적성장기진입, 자회사 ( 금융, 부품등 ) 가치부각가능시기 현재주가 추천이후수익률 추천일자 11~1 1F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) ,.% 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) 1

18 신영장기투자유망주 A6 삼성SDI, -1, - 1, -3 1, -, 일본의산요와전세계 차전지시장 1, 위를다투고있는선두업체 세계적인자동차용전장업체인보쉬와 SB-Limotive 를설립해자동차용베터리공급 % 지분을보유한삼성모바일디스플레이의 AMOLED 급성장에따른수혜 현재주가 16, 추천이후수익률 1.% 추천일자 11~1 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) F 1..7 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) A868 현대글로비스 3,, -, -1 1, -1 1, - -, 년부터현대기아차 PCC 약정수송량 % 로확대, 16 년이후추가적인비중확대기대되며최대 1% 까지가능 단기적으로 CKD 항공운송비감소에따른수익성개선효과 현재주가 9, 추천이후수익률 -1.% 추천일자 11~1 1F 영업이익증가율 (%) ROE (%) 배당수익률 (%) PER(X) 기관누적 ( 천주, 좌 ) - 주가 ( 원, 우 ) Compliance Notice - 당사는본자료발간일현재삼성 SDI, 현대차를기초자산으로하는주식워런트증권 (ELW) 에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있습니다. - 당사는본자료발간일현재상기회사를기초자산으로하는주식선물에대해유동성공급자 (LP) 업무를수행하고있지않습니다. - 당사는본자료발간일을기준으로해당종목의주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 본자료는당사홈페이지에게시된자료로, 기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. - 당사는본자료발간일을기준으로지난 1 년간해당기업의기업금융관련업무를수행한바없습니다. - 본자료작성한애널리스트는발간일현재본인및배우자의계좌로동주식을보유하고있지않으며, 재산적이해관계가없습니다. - 본자료의작성담당자는자료에게재된내용이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. - 본자료는과거의자료를기초로한투자참고자료로서향후주가움직임은과거의패턴과다를수있습니다. 16

19 테마브리핑 GTX 관련주 A3 울트라건설 3,66 ( 1.9%) ( 천주 ) 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) ( 원 ) 1 6, 수도권광역급행열차 (GTX) 의순차적착공가능성이높아졌다는소식에상승세 -,, 3,, 1, 종목별로울트라건설 (1.9%), 특수건설 (1.8%), 우원개발 (1.8%) 이상승했음 특수건설,3 ( 1.8%) 우원개발,1 ( 1.8%) 통신주 A3 KT 38, ( 3.8%) ( 천주 ) 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) ( 원 8, 지난 분기부터경쟁이완화하면서마케팅비용이줄고, 이로인해통신사실적이좋아질것이란전망에상승세 - -8, 3,, 1, 종목별로 KT(3.8%), SK 텔레콤 (.7%), LG 유플러스 (.%) 가상승했음 SK 텔레콤 173, (.7%) LG 유플러스 8, (.%) -1, 웅진그룹주 A1688 웅진홀딩스, ( 1.9%) ( 천주 ) ( 원 개인순매수수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 3 7, 6, 1, 1, 3,, , 윤석금웅진그룹회장이기업회생을위해사재를출연한다는소식에상승세 종목별로웅진홀딩스 (1.9%), 웅진케미칼 (1.%), 웅진씽크빅 (.6%) 이상승했음 웅진케미칼 96 ( 1.%) 웅진씽크빅 8,3 (.6%) NFC 관련주 A73 솔라시아 3,7 (.1%) ( 천주 ) 개인순매수 ( 원 수량 ( 좌 ) 주가 ( 우 ) 36 6,,, 1 3,, 1, 모바일후불제교통카드가하반기부터도입된다는소식에근거리무선통신 (NFC) 관련주가상승세 종목별로솔라시아 (.1%), 파트론 (3.9%), 이그잭스 (.7%) 가상승했음 파트론 1, ( 3.9%) 이그잭스,3 (.7%) 위의종목들은추천종목의의미가아니며, 전일시장에서강세또는약세를보인테마및업종을나열한것임 17

20 선물옵션지표 선물가격및거래량 1/11 1/1 1/1 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ 최근월물 종가 시가 고가 저가 Kospi 시장 basis 약정수량,77 19,83 6,67 18,63 6,63 176, ,3 31,873 미결제약정 19,831 11, 11,7 18,917 18,18 19,37 19,39 11,666 차근월물종가 최근월물기술적챠트 3 MA MA 8 볼린저下 볼린저上 6 11/6 1/1 1/3 1/ 위챠트와기술적포인트는연결선물기준으로전산상의수치와오차가날수있음 최근월물기술적포인트 MA 1MA MA 볼린저上볼린저下피봇차저항피봇1차저항피봇포인트피봇1차지지피봇차지지 선물옵션매매동향 ( 단위 : 계약수 ) 외국인 개인 기관계 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전일 1, 누적 -1,78 13, 콜옵션 전일 1,9 -,63,, 누적 -,81-16,168-1,7-1, 풋옵션 전일 3,66,976-9,37-9, 누적 19, -1,17 -,1 -, 누적 - 선물은트리플위칭데이이후, 옵션은옵션만기일이후임 프로그램매매와차익잔고 ( 단위 : 억원 ) 1/11 1/1 1/1 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ 프로그램순매수 -,88,161 -,679-1, ,38-1,86 차익순매수 -1,878-1,8-1,711-1, , 비차익순매수 -1,16-1, ,176 1,87 - 순차익잔고 3,79 3,889,369 1,99,1,,67 - 매도차익거래잔고 7,97 7,1 7,16 7,91 7,7 7,11 7,8 - 매수차익거래잔고 1,887 1,989 99,9 98,39 97,887 97,736 97,79 - ETF 외국인순매수

21 선물옵션지표 선물누적매매동향 ( 계약 ) 기관 외국인 개인 18, 1, 1, 9, 6, 3, -3, -6, -9, -1, -1, -18, 1/1 1/18 1/1 1/6 1/8 1/3 1/7 1/9 1/11 1/1 1/17 1/1 선물기관누적매매동향 ( 계약 ) 연기금 ( 우 ) 투신 증권 ( 계약 ) 1, 1, 8, 6, 6,,,, -, -, -, -6, -6, -8, -1, -1, 1/1 1/18 1/1 1/6 1/8 1/3 1/7 1/9 1/11 1/1 1/17 1/1 콜누적매매동향 풋누적매매동향 ( 만계약 ) 3 기관외국인개인 ( 만계약 ). 기관외국인개인 /11 1/1 1/1 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ 베이시스와차익잔고 -. 1/11 1/1 1/1 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ 최근월물미결제약정 ( 조원 ) 순차익잔고 ( 좌 ) (pt) 8. 장중평균Basis( 우 ) /1 1/18 1/1 1/6 1/8 1/3 1/7 1/9 1/11 1/1 1/17 1/1 풋 / 콜 Ratio ( 만계약 ) (pt) 미결제약정 ( 좌 ) 16 8 KOSPI( 우 ) /1 1/18 1/1 1/6 1/8 1/3 1/7 1/9 1/11 1/1 1/17 1/1 외국인 ETF 순매수 (%) 풋 / 콜 Ratio( 좌 ) (pt) KOSPI( 우 ) /1 1/18 1/1 1/6 1/8 1/3 1/7 1/9 1/11 1/1 1/17 1/1 ((pt,%) 백만원 ) 괴리도외국인 ETF( 대금 ) 1, 33 차근월물과의스프레드 8, 8 6, 3, 18, 13 -, 8 -, 3-6, - -8, 1/1 1/ 1/6 1/ 1/7 1/1 1/1 1/18 1/1 1/18 1/1 1/6 1/8 1/3 1/7 1/9 1/11 1/1 1/17 1/

22 매매동향 투자주체별매매동향 ( 거래소 ) 거래소투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 1,8, ,7-1,7 은행 ,6-1,6 보험,67 3, 18 -,173 -,173 연기금 증권 1, 1,171-3,, 기관 9,3 11,3, 외국인 11,91 9,88 -,3 -,9 -,9 개인,66, ,38 6,38 기타 ,86-1,86 거래소매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 SK이노베이션 31.7 하나금융지주 16. SK하이닉스 6. 삼성전자 현대차 93. 고려아연 17.3 한국가스공사 37.8 현대차 83.3 삼성전자 9.3 현대백화점 16. 하나금융지주 16.6 현대모비스 98. SK하이닉스 11. 롯데쇼핑 99.8 현대백화점 LG디스플레이 68.7 기아차 KB금융 8. 롯데쇼핑 11.6 KT 6. LG디스플레이 169. KODEX 레버리지.7 고려아연 KODEX 199. KODEX 1. 롯데케미칼 1.7 KODEX 인버스 8.3 SK이노베이션 1. 엔씨소프트 18. 코웨이 36.9 롯데케미칼 7. SK텔레콤 13.9 현대모비스 19.6 삼성전자우 3. LG화학 69.3 한국전력 16.1 삼성전기 97. POSCO 3.9 대한항공 6. NHN 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 1 1 외국인 기관 개인 ( 억원 ),, 기관 MA 외국인매매동향 -, 개인매매동향 ( 억원 ) 6 외국인 MA ( 억원 ) 개인 MA

23 매매동향 투자주체별매매동향 ( 코스닥 ) 코스닥투자주체별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 구분매도대금매수대금순매수대금당월누적당해누적 투신 은행 보험 연기금 증권 기관 91 1, 외국인 개인 17,89 17, ,1-1,1 기타 코스닥매도 / 매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 네오위즈게임즈 6.6 오스템임플란트 37. 컴투스 39. CJ E&M 91. 에스엠 16.3 다음 6. 포스코엠텍 31.6 다날 7. 코미팜 1.7 파라다이스 3.7 심텍.3 오스템임플란트 7. 서울반도체 1.8 인터플렉스 1. 게임빌 19. 성우하이텍.7 이녹스 9.7 파트론 18.1 이엘케이 19. 씨젠. 차바이오앤 9. 옵트론텍 13.9 인터플렉스 18. SK브로드밴드 3. 메디톡스 7.9 비에이치 13. 위메이드 17.9 옵트론텍.7 메디포스트 7.7 성우하이텍 11. 비에이치 16. 파트론 19. 와이지엔터테인먼 7. 고영 1.8 다음 1. 성광벤드 19. 에스에프에이 7.1 컴투스 8.3 차바이오앤 11.8 파라다이스 1.6 누적순매수 기관매매동향 ( 조원 ) 외국인기관개인 ( 억원 ) 6 기관 MA 외국인매매동향 개인매매동향 ( 억원 ) 6 외국인 MA ( 억원 ) 개인 6 MA

24 매매동향 주요국외국인매매동향 한국 대만 (mil $) 당일 MA (mil $) 6 당일 MA /18 1/ 1/8 1/ 1/9 1/1 1/17 1/ 태국 - 1/1 1/ 1/8 1/ 1/9 1/1 1/17 1/ 인도 (mil $) 당일 MA (mil $) 8 당일 MA / 1/ 1/8 1/ 1/9 1/1 1/17 1/ 인도네시아 - 1/1 1/19 1/ 1/8 1/ 1/7 1/1 1/1 1/18 남아공 ( 십억 Rupia) 1, 당일 MA (mil $) 3 당일 MA , 1/18 1/1 1/8 1/ 1/9 1/1 1/17 1/ -3 1/1 1/18 1/1 1/8 1/3 1/8 1/11 1/16 1/1

25 시장지표 글로벌증시동향 ( 배 ) ( 배 ) 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 ( 배 ) ( 배 ) 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 Price % Chg 1D Price % Chg 1M Price % Chg 3M Price % Chg 6M Price % Chg YTD Market Cap (Mill $) Asia 일본 Nikkei ,36,9 홍콩 Hang Seng ,776,9 중국 Shanghai ,6,13 대만 Taiex ,1 한국 Kospi ,1,93 한국 Kospi ,7 인도 Sensex ,17 싱가폴 ST ,36 말레이시아 Kuala Lumpur ,73 인도네시아 Jakarta ,99 필리핀 Philippine ,19 Developed 미국 S&P ,718,31 캐나다 S&P/TSX ,737,11 영국 FTSE ,88,1 프랑스 CAC ,1 독일 DAX ,6 호주 S&P/ASX ,,363 스페인 IBEX , 이태리 S&P/MIB ,76 스위스 SMI ,673 벨기에 BEL ,69 자료 : Bloomberg 3

26 시장지표 (%) 6 (%) 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 - 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터 자료 : Thomson Reuters, Wisefn, 신영증권리서치센터

27 시장지표 Market Data 거래소시장지표구분 종합지수 1,997. 1,977. 1,97.7 등락폭 (P) 등락률 (%) 지수이동평균 이격도 투자심리도 1 년말 1/16 1/17 일 1, , 일 1,937. 1,9. 1일 1,91.1 1,938.3 * 고객예탁금회전율에코스닥거래대금반영, 신용융자에도코스닥반영 1,99.7 1,99.9 1, ,99.8 1,9.7 1,96. 1,97. 1, , KOSPI PER( 배, trailing) KOSPI PER( 배, forward) ,91.63 일 일 코스닥시장지표 구분 1년말 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ 코스닥지수 등락폭 (P) 등락률 (%) 투자심리도 시가총액 ( 억원 ) 1,91,19 1,11,91 1,11,113 1,1,73 1,131,89 1,13, , 일 상승 ( 상한가 ) - 36 (13) 3 () 6 (11) 6 (16) 6 (13) 하락 ( 하한가 ) - 68 (3) 1 () 3 (1) 33 () 1 () 거래대금 ( 억원 ) 3,991,8 1,17 39,13 38,187,88 거래량 ( 만주 ) 3,93,76 8,873 8,333 거래량이동 일,777 8,639,198 7,13 평균 ( 만주 ) 일 39,36,678 7,69 8,13 시가총액 ( 억원 ) 11,,9 7 11,3,19 11,16, /18 1/1 1/ 1, , , ,9, ,93.33,66 7, 8,11 11,9,9 고객예탁금 ( 억원 ) 18,13 18,9 176,83 177,63 17,9 신용융자 ( 억원 ) 39,1 1,1 1, 1,1 1,98 실질고객예탁금증감 ( 억원 ) - 8-3,1 1,96-1,1 고객예탁금회전율 * 주식형수익증권 ( 억원 ) 93, , ,611 93,77 - 국내주식형증감 ( 억원 ) - 해외주식형증감 ( 억원 ) 혼합형수익증권 ( 억원 ) 9,77 91,99 91,17 91,117 - 지수이동평균 이격도 일 일 일.3.8,3 7,39 8, 일 일 일 상승 ( 상한가 ) - 13 (17) 38 (1) 63 (1) 33 () (1) 하락 ( 하한가 ) - (1) 3 () 81 () 38 (1) 9 (1) 거래대금 ( 억원 ) 1,86 19,89,661 16,989 17,8 19,73 거래량 ( 만주 ) 3,91 8,31,18 7,73 1,71,16 거래량이동평균 ( 만주 ) 일 3,86,93 일 3,81 38,699 7,79 8,1 9,939,8 39,638, 11,6, ,397,393

28 시장지표 주요가격지표 해외주요증시 변동률 (%) 1년말 전년말대비 전월말대비 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ DOW 13, ,11. 13,96. 13, NASDAQ 3, ,117. 3,136. 3, 필라델피아반도체지수 NIKKEI 1, ,6. 1,69.6 1, ,77.7 1,71 홍콩H증시 11, ,97. 11,88. 1,1.7 1,1.9 1,196.7 상해종합지수,69.1..,39.,8.9,317.1,38.,31.1 대만증시 7, ,7. 7, ,73.9 7,7.9 7,79.1 항셍지수, ,37. 3, ,61.8 3,9.9 3,69. 싱가폴지수 3, ,8. 3,19.1 3,11. 3,1.3 3,19.9 주요금리 변동폭 (%p) 1년말 전년말대비 전월말대비 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ 한 3년국채 한 년국채 한 CD 91일 미 1년국채 미 년국채 Libor 3m 환율동향 변동률 (%) 1년말 전년말대비 전월말대비 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ / $ 1, ,8.7 1,8.1 1,7. 1,6.9 1,6.3 / $ / Euro / $ 국제상품시장동향 ( 최근월물기준 ) 변동률 (%) 1년말 전년말대비 전월말대비 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ CRB지수 WTI Brent Dubai 금 1, ,683. 1,69.8 1, , 구리 7, ,9 7,96 8,8 8, - 밀 옥수수 반도체가격동향 변동률 (%) 1년말 전년말대비 전월말대비 1/16 1/17 1/18 1/1 1/ DDR3 1Gb 1333MHz DDR 1Gb ett/utt NAND 16Gb MLC ( 한국시각전일밤기준 ) 6

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Microsoft Word - 00. 데일리 표지.doc #9-177호 9. 11. 1 / 선물옵션전략 11월 옵션만기일 전망(최종): 매수 우위 전망 8 / 경제분석 긍정적인 1월 중국 경제지표 1 / 신영 장기투자 유망주 LG이노텍, 한화타임월드, 롯데삼강, 삼성SDI, LG화학, 한국타이어, 태평양, LG생명과학 1 / 테마브리핑 해운주, 탄소배출권 관련주, 게임주, 증권주 / Information 금융상품