< 요약정보 > ( 작성기준일 : 2016년 9월 13일 ) 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1호투자회사 1호투자회사 [ 펀드코드 : 64366] 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은위험 높은 위험 다소높은위

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1 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우 높은 위험 높은 위험 다소 높은 위험 보퉁 위험 낮은 위험 매우 낮은 위험 미래에셋자산운용 는이투자회사의투자대상자산의종류및위험도를감안하여 2등급으로분류하였습니다. 펀드의위험등급은운용실적, 시장상황등에따라변경될수있다는점을유의하여투자판단을하시기바랍니다. 투자설명서 이투자설명서는미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1 호투자회사에자세한내용을담고있습니다. 따라서미 래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1 호투자회사의수익증권을매입하기전에이투자설명서를읽어보시기바랍 니다. 1. 집합투자기구명칭 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1호투자회사 2. 집합투자업자명칭 미래에셋자산운용 ( 주 ) 3. 판매회사 각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업 자 ( 의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 4. 작성기준일 2016년 10월 31일 5. 증권신고서효력발생일 2016년 12월 15일 6. 모집 ( 매출 ) 증권의종류및수 투자회사주식 20 억주 [ 모집 ( 매출 ) 총액 ] 7. 모집 ( 매출 ) 기간 ( 판매기간 ) 판매회사는 2007년 1월 9일부터 2007년 2월 1일까지영업일에한하여모집 ( 판매 ) 하며, 모집 ( 판매 ) 기간이후에는추가로자금납입이불가능합니다. 8. 집합투자증권신고서및투자설명서의열람장소 가. 집합투자증권신고서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 나. 투자설명서전자문서 : 금융위 ( 금감원 ) 전자공시시스템 dart.fss.or.kr 한국금융투자협회홈페이지 kofia.or.kr 서면문서 : 금융투자협회및집합투자업자홈페이지참고 9. 안정조작및시장조성관련 : 해당사항없음 금융위원회가증권신고서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. 또한이집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품입니다. 이에투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다.

2 < 요약정보 > ( 작성기준일 : 2016년 9월 13일 ) 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1호투자회사 1호투자회사 [ 펀드코드 : 64366] 투자위험등급 2 등급 [ 높은위험 ] 매우높은위험 높은 위험 다소높은위험 보퉁 위험 낮은 위험 매우낮은위험 이요약정보는 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1 호투자회사 의투자설명서의내용중중요사항을발췌요약한정보를담고있습니다. 따라서동집합투자증권을매입하기전투자설명서를읽어보시기바랍니다. 미래에셋자산운용 는이투자회사의투자대상자산의종류및위험도를감안하여 2 등급으로분류하였습니다. 이투자위험등급은집합투자업자가분류한것으로판매회사의분류등급과는상이할수있습니다. Ⅰ. 집합투자기구의개요 투자자유의사항 집합투자기구특징 * 집합투자증권은 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지않는실적배당상품으로투자원금의손실이발생할수있으므로투자에신중을기하여주시기바랍니다. * 금융위원회가투자설명서의기재사항이진실또는정확하다는것을인정하거나그증권의가치를보증또는승인하지아니함을유의하시기바랍니다. * 간이투자설명서는증권신고서효력발생일까지기재사항중일부가변경될수있으며, 개방형집합투자증권인경우효력발생일이후에도변경될수있습니다. 1. 투자대상자산 : 부동산을주된투자대상으로하여수익을추구합니다. 2. 투자전략 : 한국을포함한아시아태평양지역부동산을주요투자대상으로하며, 그외글로벌주요도시소재부동산에일부투자할수있습니다. 우량한오피스빌딩과호텔등실물부동산매입, 부동산개발과부동산에대한투자를목적으로하는법인이발행한주식등의지분에투자할계획입니다. 분류부동산집합투자기구, 폐쇄형, 단위형집합투자업자 모집 ( 판매 ) 기간효력발생일 판매회사 2007 년 1 월 9 일 ~2007 년 2 월 1 일 모집 ( 매출 ) 총액 미래에셋자산운용 억주 2016년 12월 15일각판매회사본 지점 ( 판매회사에대한자세한내용은협회및집합투자업자의인터넷홈페이지를참고하시기바랍니다 ) 가입자격 투자회사 - 수수료율 선취판매수수료 후취판매수수료 환매수수료 납입금액의 1.5% - - 투자회사 자산운용매매보수 주석사항 보수판매회사운용등기타비용총보수비용 회사설립일로부터최 초 5 년간순자산총 액의연 0.5% 연 1.20% 0.21% 연 1.91% 부동산등의매매가액의 1% * 부동산등매매가액는부동산, 부동산투자목적회사주식등또는부동산사용권등을매입하는경우매매가액 ( 부동산투자목적회사주식등을매입하는경우당해부동산투자목적회사주식등지분매입가액과당해부동산투자목적회사주식등의부동산담보차입금및임대보증금등을합한가액을의미합니다. 자산운용매매보수는부동산등의매입에따른대금지급이완료된날을기준으로집합투자업자가취득합니다. * ' 총보수 비용 ' 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어산출합니다. * 각보수의지급시기 : 매 3 개월후급 / 투자회사해산시 * 투자자는증권거래비용, 기타관리비용등총보수 비용이외에추가비용을부담할수있습니다. 매입방법 1 주단위로매입이가능하며, 최초설정시수익증권 1 좌당가격은 5,000 원 환매방법 환매금지형으로해당사항없음 1

3 기준가 - 산정방법 : 기준가격은공고ㆍ게시일전날의재무상태표상에계상된자산총액에서부채총액과준비금을공제한금액 ( 순자산가치 ) 을공고ㆍ게시일전날의발행주식총수로나눈금액으로하되, 1 주 (1 주에 5,000 원 ) 단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리까지계산합니다. - 공시장소 : 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국금융투자협회 ( 인터넷홈페이지 Ⅱ. 집합투자기구의투자정보 (1) 투자전략 1. 투자목적 이투자회사는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라함 ) 제 229 조제 2 호의규정에의한부동산 을주된투자대상으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자회사와 관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 2. 투자전략이투자회사는한국을포함한아시아태평양지역부동산을주요투자대상으로하며, 그외글로벌주요도시소재부동산에일부투자할수있습니다. 우량한오피스빌딩과호텔등실물부동산매입, 부동산개발과부동산에대한투자를목적으로하는법인이발행한주식등의지분에투자할계획입니다. 단, 투자자산중상당부분은투자기간중안정적인임대수익이발생하는부동산자산으로구성할예정이나, 일부는보다높은수익을추구하는부동산개발프로젝트및부동산관련대출채권에투자할수있습니다. 또한, 위험분산을위해최소 3개이상의투자대상자산으로포트폴리오를구성할예정입니다. 비교지수 : 해당사항없음 이투자회사는국내외부동산에투자하는부동산집합투자기구로이투자회사의성과를적절히비교할수있는 비교지수를선정하기곤란하여비교지수의기재를생략하였습니다. 3. 수익구조이투자회사는자산의대부분을국내외오피스빌딩등에투자하는부동산집합투자기구로서투자대상부동산의공실률, 임대료수준의변동및매각가격등에따라투자자의손익이결정됩니다. 또한, 해외투자에따른환율변동으로인해서도투자자의손익이변동되는특징이있습니다. 4. 운용전문인력 성명 출생 년도 직위 운용현황 ( ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 최창훈 1969 사장 32 개 46,652 억 주요운용경력및이력오하이오주립대경영학과현 ) 미래에셋자산운용부동산투자부문성과보수가약정된집합투자기구 2

4 윤상광 1973 이사 5 개 10,530 억 규모 : 31,790 억원 고려대학교건축공학과 개수 : 25 개 현 ) 미래에셋자산운용부동산투자부문 성과보수가약정된집합투자기구 규모 : 5,888 억원개수 :4개 * 운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 5. 투자실적추이 가. 연평균수익률 ( 단위 :%) 연도 최근1 년 최근2 년 최근3 년 최근5 년 설정이후 ( 기간 ) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 설정일 ~' 투자회사전체 나. 연도별수익률추이 ( 단위 :%) 연도최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 기간주 1) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 투자회사전체 (2) 주요투자위험및위험관리 1. 주요투자위험 주요투자위험 원본손실위험 부동산사업관련위험 투자위험주요내용이투자회사는원본을보장하지않습니다. 집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 예금자보호법의적용을받는은행등에서매입한경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 이투자회사가투자대상으로하는부동산등투자물건이사전에확정된것이아님에유의하시기바랍니다. 국내외의개발중인부동산에투자하게됨에따라개발중인부동산의인허가가관계당국에서승인이거부되거나지연될수있으며중요한변경등으로인하여회사의순자산가치에부정적인영향을미칠수있습니다. 일부국가의경우부동산투자목적내지개발목적회사의지배구조변경에따른인허가가필요할수있으며동인허가의승인이지연되거나거부되어회사의순자산가치에부정적인영향을받거나투자가실행되지못함에따른기회비용이발생할수있습니다. 임차인의계약해지 ( 중도해지 ) 및신규임차인유치지연등으로공실률이발생하거나제반부동산투자환경의침체등으로인하여임대차계약조건이악화할경우수익률의하락을가져올수있습니다. 경쟁위험및매입실패위험 : 투자대상부동산에대한시장경쟁강화로매입에성공하지못하거나예상보다높은가격으로매입함에따라수익률이하락할위험이있습니다. 각국의부동산정책또는제도변화등으로인해부동산투자환경이악화될경우보유 3

5 부동산매각이지연될수있으며, 보유부동산의매각가격이펀드의매입가격보다낮을경우투자원금의손실이발생할수있습니다. 보유부동산을담보로자금을차입하여보유부동산을매입할수있으며, 매입한보유부동산의가치가하락할경우주주는레버리지효과에따라손실이가중될수있습니다. 보유부동산을담보로차입금조달시고정금리형태의차입은이자율변동위험을최소화시켜주지만, 변동금리형태로차입하는경우이자율이변동함에따라투자회사의수익률이영향을받을수있습니다. 국가적, 정치적및법령상위험 매각지연위험 환금성위험 유동성위험 시장위험및개별위험 환율변동위험 이투자회사자산의가치는국내및국제정치 경제적상황의변화, 정부정책의변화, 과세제도의변경등기타관련법의변경에의하여영향을받을수있습니다. 특히, 주요 투자대상국인아시아태평양지역은중국, 인도, 베트남등개발도상국을포함하고있습니 다. 동국가들은개발도상국특유의불확실성이있으며, 해당국가의정부정책및제도변 화에따라계획했던투자활동이차질을빚을수있고, 외국인에대한투자제한이강화될 위험과조세제도의변화위험도있습니다. 또한사회전반적인투명성부족으로공시자료 의신뢰성문제등의위험도있습니다. 일부국가의경우해당국가의법에공표된내용 도보장되지않을수있으며특히과세당국에상당한재량권을부여하고있어과세의불 확실성이존재하고있습니다. 보유부동산이부동산시장환경의변화, 거시경제의변화, 정부의부동산정책의변화등으로인하여존립기간내에매각이지연될수있습니다. 매각이지연된다는것은투자금을기한내에회수할수없다는의미이며, 따라서투자자께서는자금운용을계획시이점을반드시염두에두어야합니다. 당해회사는환매금지형투자회사로서투자자는회사에대하여환매청구를할수없습니 다. 단, 회사는발행된주식을투자회사설립일로부터 90 일내에한국거래소에상장합니 다. 이투자회사는환매가불가능한부동산집합투자기구입니다. 이와같은환매금지형집합 투자기구는증권시장에상장이되어야하며, 상장이되더라도거래량부진등의사유로 투자자가원하는시기에매매가이루어지지아니할수있습니다. 과거경험경험볼때 국내증권시장에상장된부동산집합투자기구는거래량이매우제한적이었으므로, 이투 자회사도상장되었음에도불구하고유동성이상당히제한될수있습니다. 부동산의가치는시장내의수급과시장외부변수에따라그등락을거듭합니다. 그중 에서도경제성장율, 환율, 금리변동등의요인들은개별투자대상의좋고나쁨에상관없 이시장전체에영향을끼쳐개별투자대상가격의등락을초래하게됩니다. 아울러회사 가개발중인부동산에투자하는경우등보유자산의가치가저평가되어순자산가치에반 영될수있습니다. 이투자회사는환율변동위험제거를위한환헤지전략을실행하지않습니다. 따라서투 자자는외국통화에의투자에따른환율변동위험에 100% 노출됩니다. 이는해당외화자 산인투자자산의가치가상승함에도불구하고원화 (KRW) 와해당국가통화간상대적 가치의변화로인해투자시수익을얻지못하거나원금의손실이발생할수도있음을의 미합니다. 예를들어원화의가치가외국통화에비하여상대적으로더높아지면 ( 환율인 하 ), 외화자산인투자자산의가치는원화가치로환산했을때낮아집니다. 이러한환율변 동위험을회피하고자하는투자자께서는투자금액을고려하시어이집합투자기구와는 별도로환헤지방안을강구하셔야합니다. 기타다른투자위험에관한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 2. 투자위험등급분류 4

6 미래에셋자산운용 은이투자회사의투자대상자산의종류및위험도를감안하여위험등급을분류하였습니다. 이투자회사는국내외부동산에주로투자하여임대수익및자본수익을추구하는투자회사로위험등급 6등급중 2등급에해당되는높은위험수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서이투자회사의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이투자회사의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 특히, 이투자회사는환매금지형집합투자기구로서환금성을제고하기위하여한국거래소에상장되어있으나유동성이낮아실제거래가이루어지지않을가능성이있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있으므로이에대해잘인지하고감내할수있는투자자에게적합합니다. 또한, 이투자회사는해외부동산에투자함에따라외국통화와관련한환위험에노출되게됩니다. 따라서부동산투자에따른이익이환율변동으로감소할수있으며환율변동이부동산투자에따른손실을확대시킬수도있기때문에환변동성을잘인지하고인내할수있는투자자에게적합합니다. 위험등급분류는미래에셋자산운용 의자체적인기준에따른것이며, 투자자본인이판단하는기준과일치하지않을수있습니다. 3. 위험관리 이투자회사의투자위험은자산의매입 / 운용 / 처분관련위험으로구분할수있습니다. 세부적인위험관리 내용은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. Ⅲ. 집합투자기구의기타정보 (1) 과세투자자는국내상장주식등의매매 평가손익을제외한과세소득 ( 이자, 배당등 ) 에대하여소득세등 ( 개인 15.4%, 내국법인 15.4% 원천징수 ) 을부담합니다. 이러한소득은개인의경우연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2천만원을초과하는경우에는 2천만원을초과하는금액을다른종합소득과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 과세및세제혜택조건등에대한자세한사항은 투자설명서 를참고하시기바랍니다. 이투자회사는국내외부동산실물에투자하는집합투자기구이기때문에국내외의부동산과관련된세금제도의변경등의사유로추가적인세금이발생할수있습니다. (2) 전환절차및방법 해당사항없음 (3) 집합투자기구의요약재무정보 이에관한세부사항은 " 투자설명서 " 를참고하시기바랍니다. 5

7 집합투자기구공시정보안내 * 증권신고서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr) * 투자설명서 : 금융감독원전자공시시스템 (dart.fss.or.kr), 한국금융투자협회 (kofia.or.kr), 집합투자업자 ( 및판매회사홈페이지 * 정기보고서 ( 영업보고서, 결산서류 ) : 금융감독원홈페이지 ( 및한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) * 자산운용보고서 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( ) * 수시공시 : 한국금융투자협회전자공시시스템 (dis.kofia.or.kr) 및집합투자업자홈페이지 ( 6

8 투자결정시유의사항안내 1. 투자판단시증권신고서와투자설명서또는간이투자설명서를반드시참고하시기바랍니다. 2. 이투자회사의투자위험등급및적합한투자자유형에대한기재사항을참고하시어귀하의투자경력이나투자성향에적합한상품인지신중한투자결정을하시기바랍니다. 3. 증권신고서, 투자설명서상기재된투자전략에따른투자목적또는성과목표가반드시실현된다는보장은없습니다. 4. 과거의투자실적이미래에도실현된다는보장은없습니다. 5. 원본손실위험등이집합투자기구와관련된투자위험에대하여는증권신고서, 투자설명서또는간이투자설명서본문의투자위험부분을참고하시기바랍니다. 6. 판매회사는투자실적과무관하며, 특히은행, 증권회사, 보험회사등의판매회사는단순히집합투자증권의판매업무 ( 환매등판매행위와관련된부가적인업무포함 ) 만수행할뿐동집합투자증권의가치결정에아무런영향을미치지않습니다. 7. 집합투자증권은집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로서 예금자보호법 에따라예금보험공사가보호하지아니하며, 특히 예금자보호법 의적용을받는은행등에서집합투자증권을매입하는경우에도은행예금과달리 예금자보호법 에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 8. 이투자회사는환매가불가능한폐쇄형집합투자기구로환금성을제고하기위하여한국거래소에상장 ( 설립일이후 90일이내 ) 합니다. 상장된집합투자증권은일반적인상장주식에비해유동성이낮아실제거래가이루어지지아니할수있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있습니다. 9. 투자자가부담하는선취수수료등을감안하면투자자의입금금액중실제집합투자증권을매입하는금액은작아질수있습니다. 10. 이투자회사는해외부동산에투자함에따라외국통화와관련한환위험에노출되게됩니다. 따라서부동산투자에따른이익이환율변동으로감소할수있으며환율변동이부동산투자에따른손실을확대시킬수도있기에환위험에노출되어있음을각별히유의하시기바랍니다. 11. 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 12. 이투자회사는종전 간접투자자산운용업법 에의한간접투자기구로설립되었으나, 자본시장과금융투자업에관한법률 에의한집합투자기구로전환하기위해이증권신고서를제출하며, 이러한증권신고서제출이신규모집을위한것은아님에유의하시기바랍니다. 종전 간접투자 7

9 자산운용업법 에의한간접투자기구에서 자본시장과금융투자업에관한법률 에의한집합투 자기구로전환하면서발생한주요변경사항은 제 2 부별첨 1. 적용법률전환관련변경사항 을 참조하여주시기바랍니다. 8

10 [ 목차 ] 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 집합투자기구의명칭 집합투자기구의종류및형태 모집 ( 판매 ) 예정금액 모집의내용및절차 인수에관한사항 상장및매매에관한사항 11 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 집합투자기구의명칭 집합투자기구의연혁 집합투자기구의존립기간 집합투자업자 운용전문인력에관한사항 집합투자기구의구조 집합투자기구의투자목적 집합투자기구의투자대상 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 집합투자기구의투자위험 매입, 환매및기준가격적용기준 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 보수및수수료에관한사항 이익배분및과세에관한사항 발기인 감독이사에관한사항 34 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 재무정보 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 투자회사의출자금에관한사항 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 43 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 집합투자업자에관한사항 운용관련업무수탁회사등에관한사항 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 일반사무관리회사에관한사항 채권평가회사에관한사항 48 9

11 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1호투자회사제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 투자자의권리에관한사항 집합투자기구의해지에관한사항 집합투자기구의공시에관한사항 이해관계인등과의거래에관한사항 집합투자업자의고유재산투자에관한사항 외국집합투자기구에관한추가기재사항 57 [ 붙임 ] 용어풀이

12 제 1 부. 모집또는매출에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 금융투자협회펀드코드 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1 호투자회사 집합투자기구의종류및형태가. 형태별종류 : 투자회사나. 운용자산별종류 : 부동산집합투자기구다. 개방형ㆍ폐쇄형구분 : 폐쇄형 ( 환매가불가능한집합투자기구 ) 라. 추가형ㆍ단위형구분 : 단위형 ( 추가로자금납입이불가능한집합투자기구 ) 마. 특수형태 : 해당사항없음주 ) 집합투자기구의종류및형태에도불구하고투자대상은여러가지다양한자산에투자될수있으며, 자세한투자대상은제2부 투자대상 과 투자전략 부분을참고하시기바랍니다. 3. 모집 ( 판매 ) 예정금액 이투자회사는모집기간동안약 4,300 억원을모집완료하였으며, 추가로자금납입이불가능합니다. 4. 모집의내용및절차 모집 ( 판매 ) 기간 판매회사는 2007 년 1 월 9 일부터 2007 년 2 월 1 일까지영업일에한하여모집 ( 판매 ) 하며, 모집 ( 판매 ) 기간이후에는추가로자금납입이불가능합니다. 판매회사본ㆍ지점 모집 ( 판매 ) 장소 모집장소에관한자세한내용은한국금융투자협회 ( 및집합투자업자 ( 의인터넷홈페이지를참고하여주시기바랍니다. 모집방법및절차 이투자회사의집합투자증권은상기모집기간에한하여모집을완료하였으며, 해당기간 이후신규및추가모집은하지않습니다. * 모집 ( 매입 ) 방법및내용에대한자세한내용은제 2 부의 매입, 환매, 전환절차및기준가격적용기준 을 참고하시기바랍니다. 5. 인수에관한사항 해당사항없음 6. 상장및매매에관한사항 가. 투자회사의상장 이투자회사는투자자에게환금성및유동성을제공하기위하여정관에서정하는바에따라 2007 년 4 월 9 일 한국거래소에상장하였습니다. 이투자회사주식의상장이후의거래는관련규정을적용하게됩니다. 11

13 나. 상장폐지요건 다음각호의어느하나에해당하는경우에는해당투자회사주권을상장폐지함 (1) 법에따른결산서류또는매분기의영업보고서를거래소에제출하지않은경우 (2) 업무의전부가정지되었거나이에준하는상태의사실이확인된경우 (3) 법제202 조의해산사유가발생한경우 (4) 고의, 중과실또는상습적으로신고의무를위반한경우 (5) 그밖에공익실현과투자자보호를위하여상장폐지가필요하다고거래소가인정하는경우 구 분 내 용 상 장 시 장 명 칭한국거래소유가증권시장 상 장 일 2007년 4월 9일 거 래 방 법증권시장을통한경쟁매매 상기상장요건및상장폐지기준은이증권신고서 ( 투자설명서 ) 작성기준일현재기준이며, 향후증권시장의필요에따라동기준은수시로변경될수있습니다. 주식의상장이후거래는한국거래소유가증권시장상장규정, 유가증권시장업무규정등의적용을받으며, 상장되더라도거래량부진등의사유로해당집합투자증권의환금성이크게제약받을수있습니다. 12

14 제 2 부. 집합투자기구에관한사항 1. 집합투자기구의명칭 명칭 금융투자협회펀드코드 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모 1호투자회사 집합투자기구의연혁일자 내 용 최초설정 유가증권시장상장 간접투자자산운용업법시행령개정에따른변경 ( 투자대상중부동산투자목적회사주식정의개정 ) 동일부동산등투자제한 (20%) 삭제 자산운용관리보수율인하 ( 연 1.2% -> 연 1.1%) 집합투자업자합병 ( 미래에셋맵스자산운용 미래에셋자산운용 ) 자본시장과금융투자업에관한법률에의한집합투자기구로변경 3. 집합투자기구의존립기간이투자회사의존립기간은회사설립일로부터 40년입니다. 단, 회사설립일로부터 40년이경과하도록회사가보유중인투자재산이시장상황등으로매각되지않을경우에는회사설립일로부터당해투자재산의전부매각에따른정산일이후회사가정하는날까지및회사가해산하는경우회사설립일로부터해산일까지로합니다. 이존립기간은일반적으로투자회사의존속기간을의미하는것으로투자자의저축기간또는만기등의의미와다를수있습니다. * 법령또는집합투자규약상일정한경우에는강제해지되거나, 사전에정한절차에따라임의로해지될수있습니다. 자세한사항은제5부의 집합투자기구의해지에관한사항 을참고하시기바랍니다. 4. 집합투자업자 가. 회사의개요회사명미래에셋자산운용 ( 주 ) 서울특별시중구을지로 5길 26 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ( 우 ) 주소및연락처 나. 운용 ( 지시 ) 업무등의위탁여부 : 해당사항없음 * 집합투자업자에대한자세한사항은제 4 부의 집합투자업자에관한사항 을참고하시기바랍니다. 13

15 5. 운용전문인력에관한사항 가. 운용전문인력 성명 출생 년도 직위 운용현황 ( ) 운용중인집합투자기구수 운용자산규모 최창훈 1969 사장 32 개 46,652 억 윤상광 1973 이사 5 개 10,530 억 오하이오주립대경영학과 주요운용경력및이력 현 ) 미래에셋자산운용부동산투자부문 규모 : 31,790 억원 성과보수가약정된집합투자기구 고려대학교건축공학과 개수 : 25 개 현 ) 미래에셋자산운용부동산투자부문 성과보수가약정된집합투자기구 규모 : 5,888 억원개수 : 4개 * 운용전문인력의최근과거 3년이내에운용한집합투자기구의명칭, 집합투자재산의규모와수익률등은금융투자협회홈페이지 ( 에서확인할수있습니다. 나. 이투자회사의운용전문인력변경내역 기간 ( 책임 ) 운용전문인력 ~ 최창훈, 김형석, 박점희, 박기웅, 김도한 ~ 최창훈, 김형석, 박점희, 박기웅, ~ 최창훈, 김형석, 박점희, 신재훈 ~ 최창훈, 김형석, 신재훈 ~ 최창훈, 윤상광, 신재훈 ~ 최창훈, 윤상광 6. 집합투자기구의구조 : 투자회사, 부동산집합투자기구, 폐쇄형, 단위형 7. 집합투자기구의투자목적 이투자회사는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라함 ) 제 229 조제 2 호의규정에의한부동산등 을주된투자대상으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. 그러나, 위의투자목적이반드시달성된다는보장은없으며, 집합투자업자, 신탁업자, 판매회사등이투자회사와 관련된어떠한당사자도투자원금의보장또는투자목적의달성을보장하지아니합니다. 8. 집합투자기구의투자대상 가. 투자대상 투자대상투자비율투자대상세부설명 법제 229 조제 2 호의규정에의한부동산 ( 부동산을기초자산으로한파생 1 부동산등 60% 이상 상품, 부동산개발과관련된법인에대한대출, 그밖에법시행령으로정 하는방법으로부동산및법시행령으로정하는부동산과관련된증권에 14

16 투자하는경우를포함 ) 2 금전대여등 100% 이하 3 채권 30% 이하 4 자산유동화증권 30% 이하 5 기업어음증권및어음등 30% 이하 6 집합투자증권 40% 이하 7 금리스왑거래 100% 이하 파생상품위 8 파생상품 험평가액기준 10% 이 하 -법제94조제2 항의규정에의한부동산개발사업을영위하는법인에대한금전의대여 ( 이하 금전대여 라한다 ) 이경우금전대여는부동산에대하여담보권을설정하거나시공사등으로부터지급보증을받는등대여금을회수하기위한적절한수단을확보하여야한다 - 법제4조제 4항의규정에의한특별한법률에의하여설립된법인이발행한출자증권, 주권또는신주인수권을표시하는증서 ( 부동산에의투자를목적으로한법인이발행한것에한한다 ), 법시행령제80조제 1항제1 호라목및사목의부동산개발회사및부동산투자목적회사및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된증권또는증서 ( 이하 부동산투자목적회사주식등 이라한다 ) - 법시행령제 240조제 2항제1 호나목의규정에의한지상권, 지역권, 전세권, 임차권, 분양권등부동산관련권리 ( 이와동일하거나유사한것으로서외국에서발행또는창설되거나유통되는것으로서외국통화로표시된것을포함한다 )( 이하 부동산사용권등 이라한다 ) 법제4조제 3항의규정에의한국채증권, 지방채증권, 특수채증권 ( 법률에의하여직접설립된법인이발행한채권 ), 사채권 ( 취득시신용평가등급이 A-이상이어야하며사모사채권및자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채및주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권은제외한다 ) 및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것자산유동화에관한법률에의한자산유동화계획에따라발행되는사채, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따라발행되는주택저당채권담보부채권또는주택저당증권및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것기업어음증권 ( 기업이사업에필요한자금을조달하기위해발행하는약속어음으로법시행령제 4조에서정하는요건을갖춘것을말하며, 취득시신용평가등급이 A2- 이상이어야한다 ), 기업어음증권을제외한어음 ( 취득시신용평가등급이 A2- 이상이어야한다. 이하 어음등 이라한다 ) 및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것 ( 취득시신용등급이 A2- 이상인것에한한다 ) 제110 조에의하여신탁업자가발행한수익증권, 법제9조제 21항의규정에의한집합투자증권및이와동일하거나유사한것으로서외국통화로표시된것거래시점에서교환하는약정이자의산출근거가되는채권또는채무증서의총액이투자회사가보유하는채권또는채무증서총액의 100% 이하가되도록함법제5조제 1항및제2항의규정에의한장내파생상품 ( 이하 장내파생상품 이라한다 ) 및제5조제 1항및제3항의규정에의한통화관련장외파생상품 ( 다만, 위험회피목적을위한거래에한한다.) 15

17 9 증권의대여 10 환매조건부매도신탁업자와의 11 거래단기대출, 금융기관에의예치 12 및이에준하는외화표시자산 13 금전의차입 증권총액의 50% 이하 증권총액의 50% 이하 회사재산으로보유하는증권의대여 증권을일정기간후에환매수할것을조건으로매도하는경우를말함 - 신탁업자고유재산과의거래 - 환매를원활하게하고투자대기자금의활용을위해운용 순자산총액 200% 이내 회사는다음각호에서정하는바에따라회사재산으로보유하고있는부 동산을담보로제공하는등의방법으로금전을차입할수있습니다. 다만, 주주총회에서다음각호의내용과달리의결한경우에는그의결에따라 자금을차입할수있습니다. 1. 차입금의규모가집합투자재산의순자산총액의 2 배를초과하지아니 할것. 이경우차입금규모의계산은이투자회사정관제 52 조제 1 호내 지제 2 호의투자자산을담보로제공하는등의방법으로차입한자금전체 로한다. 2. 다음각호의어느하나에해당하는금융기관등으로부터차입할것 가. 법시행령제 79 조제 2 항제 5 호각목의금융기관 나. 보험회사 다. 국가재정법 에따른기금 라. 다른부동산집합투자기구 마. 가목부터라목까지에준하는외국금융기관등 집합투자업자는위규정에의하여차입한금전을부동산에운용하는방법외의방법으로운용하여서는아니됩니다. 다만, 집합투자기구의종류등을고려하여금융위원회가정하여고시하는경우에는부동산에운용하는방법외의방법으로운용할수있습니다. 다음의경우에는위의 1~6의투자비율을적용하지아니함. 다만, ( 라 ) 및 ( 마 ) 의경우에는투자비율적용예외기간을 15일이내로함 ( 가 ) 회사성립후최초운용개시일로부터 6월간 ( 나 ) 사업년도종료일이전 1월간또는해산일이전 1년간 ( 다 ) 3영업일동안누적하여신주발행또는주식의일부소각이각각회사자산총액의 10% 를초과하는경우 ( 라 ) 회사자산인증권등의가격변동으로 1~6의규정을위반하게되는경우 투자대상별투자비율은투자회사자산총액을기준으로계산 나. 투자제한집합투자업자는이투자회사재산을운용할때다음에해당하는행위를하여서는아니됩니다. 다만, 법령및규정에서예외적으로인정한경우에는그러하지아니합니다. 구분내용적용제외이해관계인이투자회사자산총액의 10% 를초과하여법시행령제84조에서정하는집합투자 - 16

18 과의거래 동일종목투자 동일종목투자 ( 예외 ) 동일법인발행주식 집합투자기구에의투자 업자의이해관계인에게다음의방법으로운용하는행위. ( 다만, 집합투자업자의대주주나계열회사인이해관계인과는다음의방법으로운용할수없다.) 가. 법제83조제 4항에따른단기대출나. 환매조건부매수이투자회사자산총액의 10% 를초과하여동일종목의증권 ( 집합투자증권을제외하되, 법시행령제80조제 3항에서규정하는원화로표시된양도성예금증서, 기업어음증권외의어음, 대출채권ㆍ예금ㆍ금융위원회가정하여고시하는채권 ( 債權 ) 을포함한다 ) 에투자하는행위. 이경우동일법인등이발행한증권중지분증권과지분증권을제외한증권은각각동일종목으로본다. 다만, 다음각목의경우에는각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 다음의경우에는각목에서정하는바에따라 10% 를초과하여동일종목증권에투자할수있다. 가. 국채증권, 한국은행법제69조에따른한국은행통화안정증권및국가나지방자치단체가원리금의지급을보증한채권에회사자산총액의 100% 까지투자하는경우나. 지방채증권, 특수채증권 ( 가목에해당하는것은제외한다 ), 직접법률에따라설립된법인이발행한어음 [ 기업어음증권및법시행령제79조제 2항제5 호각목의금융기관이할인 매매 중개또는인수한어음만해당한다 ], 법시행령제79조제 2항제5호가목부터사목까지의금융기관이발행한어음또는양도성예금증서와, 같은호가목 마목부터사목까지의금융기관이발행한채권, 법시행령제79 조제2항제5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한채권 ( 모집의방법으로발행한채권만해당한다.) 또는어음, 경제협력개발기구에가입되어있는국가나투자자보호등을고려하여총리령으로정하는국가가발행한채권, 자산유동화에관한법률제31조에따른사채중후순위사채권, 주택저당채권유동화회사법또는한국주택금융공사법에따른주택저당채권담보부채권또는주택저당증권으로서주택저당채권유동화회사법에따른주택저당채권유동화회사또는법시행령제79조제 2항제5 호가목부터사목까지의금융기관이지급을보증한주택저당채권담보부채권또는주택저당증권, 상장지수집합투자기구의집합증권 ( 금융투자업규정제4-52조의규정에의한상장지수집합투자기구의집합증권은제외 ), 법시행령제79조제 2항제5호가목부터사목까지의규정에따른금융기관에금전을대여하거나예치 예탁하여취득한채권에회사자산총액의 30% 까지투자하는경우다. 동일법인등이발행한지분증권 ( 그법인등이발행한지분증권과관련된증권예탁증권을포함한다. 이하이조에서같다 ) 의시가총액이 100분의 10을초과하는경우에그시가총액비중까지투자하는경우. 이경우시가총액비중은거래소가개설하는증권시장또는해외증권시장별로매일의그지분증권의최종시가의총액을그시장에서거래되는모든종목의최종시가의총액을합한금액으로나눈비율을 1개월간평균한비율로계산하며, 매월말일을기준으로산정하여그다음 1개월간적용한다. 라. 이회사자산총액의 100% 까지부동산개발회사또는부동산투자목적회사가발행한동일종목의증권에투자하는행위이회사자산총액으로동일법인등이발행한지분증권총수의 10% 를초과하여투자하는행위. 다만, 동일한부동산개발회사또는동일한부동산투자목적회사가발행한지분증권총수의 100% 까지투자하는행위는제외합니다. 가. 이투자회사자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구 ( 법제279 조제1 항의외국집합투자기구를포함한다. 이하이조에서같다 ) 의집합투자증권에투자하는행위. 다만, 같은상장지수집합투자기구의집합투자증권에는투

19 파생상품매매 계열사발행증권 자회사자산총액의 30% 까지투자할수있다. 나. 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구의 집합투자증권에투자하는행위 다. 이투자회사자산총액의 5% 이내에서법시행령제 80 조제 10 항에서정하는 비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모 집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위 라. 이투자회사재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20%, 같은 상장지수집합투자기구의집합투자증권총수의 50% 를초과하여투자하는행 위. 이경우그비율의계산은투자하는날을기준으로한다. 마. 이투자회사주식을판매하는판매회사가받는판매수수료및판매보수와이 투자회사가투자하는다른집합투자기구의집합투자증권을판매하는판매회 사 { 외국판매회사 ( 외국법령에따라외국에서투자매매업또는투자중개업에 상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및 판매보수의합계가법시행령제 80 조제 11 항으로정하는기준을초과하 여집합투자증권에투자하는행위 파생상품매매에따른위험평가액이투자회사의자산총액에서부채총액을뺀가액의 10% 를초과하여투자하는행위 파생상품의매매와관련하여기초자산중동일법인등이발행한증권의가격변동으 로인한위험평가액이투자회사자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 같은거래상대방과의장외파생상품매매에따른거래상대방위험평가액이이투자 회사자산총액의 10% 를초과하여투자하는행위 법시행령제 80 조제 5 항에서정하는적격요건을갖추지못한자와장외파생상품을 매매하는행위 법시행령제 86 조에서정하는한도를초과하여집합투자업자의계열회사가발행한 증권을취득하는행위 처분행위회사재산으로국내에있는부동산을취득한후 1 년이내에이를처분하는행위 - 후순위채권 금전대여 회사자산을그발행인이파산하는때에다른채무를우선변제하고잔여재산이있 는경우에한하여그채무를상환한다는조건이있는후순위채권에투자하는행위 이투자회사재산으로금전을대여하는경우집합투자업자는부동산에대하여담보 권을설정하거나시공사등으로부터지급보증을받는등대여금을회수하기위한 적절한수단을확보하여야하며, 그대여금한도는투자회사자산총액에서부채총 액을뺀가액의 100% 를초과할수없습니다. * 아래항목중어느하나에해당하는사유로인하여불가피하게상기 동일종목투자, 동일법인발행주 식, 집합투자기구에의투자, 파생상품매매 의투자한도를초과하게된경우에는초과일부터 3 월이내에 그투자한도에적합하도록함 ( 가 ) 투자회사재산에속하는투자대상자산의가격변동 ( 나 ) 투자회사의일부해지 ( 다 ) 담보권의실행등권리행사 ( 라 ) 투자회사재산에속하는증권을발행한법인의합병또는분할합병 ( 마 ) 그밖에투자대상자산의추가취득없이투자한도를초과하게된경우 집합투자기구의투자전략, 투자방침및수익구조 가. 투자전략및위험관리 (1) 투자전략 ( 운용전략및투자방침 ) 18

20 이투자회사는한국을포함한아시아태평양지역부동산을주요투자대상으로하며, 그외글로벌주요도시소재부동산에일부투자할수있습니다. 우량한오피스빌딩과호텔등실물부동산매입, 부동산개발과부동산에대한투자를목적으로하는법인이발행한주식등의지분에투자할계획입니다. 단, 투자자산중상당부분은투자기간중안정적인임대수익이발생하는부동산자산으로구성할예정이나, 일부는보다높은수익을추구하는부동산개발프로젝트및부동산관련대출채권에투자할수있습니다. 또한, 위험분산을위해최소 3개이상의투자대상자산으로포트폴리오를구성할예정입니다. 비교지수 : 해당사항없음 이투자회사는국내외부동산에투자하는부동산집합투자기구로이투자회사의성과를적절히비교할수있는 비교지수를선정하기곤란하여비교지수의기재를생략하였습니다. 그러나, 비교지수는회사의판단에따라변경될수있으며변경시에는법제 89 조제 2 항에따라집합투자업자, 판매회사및한국금융투자협회의인터넷홈페이지와집합투자업자, 판매회사의본지점및영업소에게시하고 전자우편을통하여투자자에게통보하여야합니다. 주요대상국가현황 ( C I A 및 B loo mb erg 기준 ) 인도 브라질 * 투자목적, 투자전략에특정국가등으로투자지역을한정한집합투자기구가아닌경우, 상기국가들은투자가능국가중일부를기재한것에불과합니다. 따라서, 집합투자업자는투자목적등에부합하는범위내에서상기국가들이아닌국가에도투자할수도있으며, 또한상기국가들에투자하지않을수도있습니다. 위의투자전략과관련하여본집합투자기구가제시하는투자목적또는성과목표가반드시달성된다는보장은없습니다. 19

21 (2) 위험관리 이투자회사의투자위험은아래와같이자산의매입 / 운용 / 처분관련위험으로구분할수있으며, 세부적으로 아래와같이투자회사의위험을관리할예정입니다. 1) 부동산자산의매입관련위험부동산을매입하는과정에서발생할수있는위험의종류는동부동산과관련된법률적 / 세무관련, 경제적및물리적위험등으로구분할수있으며당사는매매계약및임대차계약등에서위험을최소화하기위해여러가지위험관리방안을강구하고있습니다. 2) 부동산자산의운용관련위험일반적으로부동산자산의운용과관련한가장큰위험은임대료및공실위험, 임차인의신용위험이있습니다. 이투자회사가투자하는부동산자산은임차인의신용도와계약기간등을고려하여임차안정성을제고를위한다양한노력을기울이고있습니다. 3) 부동산자산의처분관련위험이투자회사의존립기간은회사설립일로부터 40년입니다. 단, 회사설립일로부터 40년이경과하도록회사가보유중인투자재산이시장상황등으로매각되지않을경우에는매각이지연되어존립기간의만기가연장되거나환매대금의지급이지연될수있는위험이존재합니다. 부동산자산의처분위험과관련하여, 매각시점의경제및부동산시장상황에따라동부동산의매각가격은크게영향을받을수있으며, 이는투자회사수익률에변화를주는큰변수로작용할수있습니다. 또한, 이투자회사가투자하는부동산물건은이투자회사이외의투자자들도투자할수있습니다. 이경우각투자자별로투자기간이다를수있으며, 이에따라이투자회사의존립기간종료시당해부동산물건은적정가격에매각되지못할수있습니다. 이경우투자자께서는예상하였던자본이득을얻지못할수있음에유의하시기바랍니다. 이투자회사는외화로표시되는투자자산에대해별도의환헤지를하지않습니다. 따라서, 해외투자에따른환율변동위험에노출되어있으므로, 부동산투자에따른이익이환율변동으로감소할수있고환율변동이부동산투자에따른손실을확대시킬수도있음에각별히유의하셔야합니다. 이러한환율변동위험을회피하고자하는투자자께서는개별적으로환헤지수단을강구하시어야합니다. 나. 수익구조이투자회사는투자회사자산의대부분을해외오피스빌딩등에투자하는부동산집합투자기구로서투자대상인부동산의공실률, 임대료수준의변동및부동산의매각가격등에따라투자자의손익이결정됩니다. 또한, 해외투자에따른환율변동으로인해서도투자자의손익이변동되는특징이있습니다. 10. 집합투자기구의투자위험 이투자회사는편입자산의성과에따라실적이결정되는실적배당상품으로서원본을보장하지않습니다. 따라서 투자원본의전부또는일부에대한손실의위험이존재하며투자금액의손실내지감소의위험은전적으로투 20

22 자자가부담하며, 집합투자업자나판매회사등어떤당사자도투자손실에대하여책임을지지아니합니다. 또한, 이투자회사는예금자보호법의적용을받는은행의예금과달리실적에따른수익을취득하므로은행등에서 판매하는경우에도예금보험공사등의보호를받지못합니다. 다음의투자위험은본투자설명서 ( 증권신고서 ) 작성시점을기준으로기술되었으며, 발생가능한모든위험 을기재한것이아님을유의하시기바랍니다. 또한, 향후운용과정에서현재시점에서예상하기어려운위험이 발생하여심각한손실이발생할수도있음에유의하시기바랍니다. 가. 일반위험 ( 집합투자기구의가치에직접영향을주는위험으로서이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다.) 세부구분투자위험의주요내용 원본손실위험부동산시장환경변화위험부동산사업관련위험자연재해 화재위험테러위험 이투자회사는원본을보장하지않습니다. 집합투자기구의운용실적에따라손익이결정되는실적배당상품으로예금자보호법의적용을받지아니하며, 예금자보호법의적용을받는은행등에서매입한경우에도은행예금과달리예금자보호법에따라예금보험공사가예금자보호를하지않습니다. 부동산경기및수급상황, 거시경제환경등부동산실물시장에영향을미치는다양한경제변수의변화등으로임대수익률및매각가격이변동하여투자회사의수익률에직접적으로영향을줄수있습니다. 이투자회사가투자대상으로하는부동산등투자물건이사전에확정된것이아님에유의하시기바랍니다. 국내외의개발중인부동산에투자하게됨에따라개발중인부동산의인허가가관계당국에서승인이거부되거나지연될수있으며중요한변경등으로인하여회사의순자산가치에부정적인영향을미칠수있습니다. 일부국가의경우부동산투자목적내지개발목적회사의지배구조변경에따른인허가가필요할수있으며동인허가의승인이지연되거나거부되어회사의순자산가치에부정적인영향을받거나투자가실행되지못함에따른기회비용이발생할수있습니다. 임차인의계약해지 ( 중도해지 ) 및신규임차인유치지연등으로공실률이발생하거나제반부동산투자환경의침체등으로인하여임대차계약조건이악화할경우수익률의하락을가져올수있습니다. 경쟁위험및매입실패위험 : 투자대상부동산에대한시장경쟁강화로매입에성공하지못하거나예상보다높은가격으로매입함에따라수익률이하락할위험이있습니다. 각국의부동산정책또는제도변화등으로인해부동산투자환경이악화될경우보유부동산매각이지연될수있으며, 보유부동산의매각가격이펀드의매입가격보다낮을경우투자원금의손실이발생할수있습니다. 보유부동산을담보로자금을차입하여보유부동산을매입할수있으며, 매입한보유부동산의가치가하락할경우주주는레버리지효과에따라손실이가중될수있습니다. 보유부동산을담보로차입금조달시고정금리형태의차입은이자율변동위험을최소화시켜주지만, 변동금리형태로차입하는경우이자율이변동함에따라투자회사의수익률이영향을받을수있습니다. 투자회사자산의대부분이토지및그정착물로구성되어있는부동산집합투자기구의특성상, 예상치못한수해및지진등자연재해와화재등에의해해당투자회사자산의가치가크게하락할수있습니다. 테러위험을고려한재산보험에가입하여투자손실이발생할위험을최소화할예정이나, 부보 (Coverage) 를초과하는피해및자산가치하락이발생할수있습니다. 21

23 국가적, 정치적및법령상위험금리변동위험계약관련위험실사보고서관련위험만기변동위험청산에따른위험환율변동위험 이투자회사자산의가치는국내및국제정치 경제적상황의변화, 정부정책의변화, 과세제도의변경등기타관련법의변경에의하여영향을받을수있습니다. 특히, 주요투자대상국인아시아태평양지역은중국, 인도, 베트남등개발도상국을포함하고있습니다. 동국가들은개발도상국특유의불확실성이있으며, 해당국가의정부정책및제도변화에따라계획했던투자활동이차질을빚을수있고, 외국인에대한투자제한이강화될위험과조세제도의변화위험도있습니다. 또한사회전반적인투명성부족으로공시자료의신뢰성문제등의위험도있습니다. 일부국가의경우해당국가의법에공표된내용도보장되지않을수있으며특히과세당국에상당한재량권을부여하고있어과세의불확실성이존재하고있습니다. 채권의가치는이자율등여러거시경제지표의변화에따른가격변동위험에노출됩니다. 일반적으로채권은시중이자율이상승하는경우채권가격을결정하는할인율이함께상승함에따라그가치가하락하는특징이있으며, 이로인해채권투자시에도투자원금의손실가능성을전혀배제할수는없습니다. 특히, 부동산투자수익은해당시장의금리에도직간접적으로많은영향을받기때문에이투자회사는금리변동성에영향을받을수있음에유의하시기바랍니다. 예를들어다음과같은경우시장금리변동으로인해투자손실이발생할위험이있습니다. 법률실사를통해계약불이행위험을최소화하고계약불이행시보상방안과관련하여점검할예정이나, 매매계약서 / 임대차계약서등의서류계약당자의계약불이행으로인해투자손실이발생할위험이있습니다. 투자대상물건의투자관련실사보고서 ( 감정평가, 법률실사, 물리실사등 ) 에서고려하지못한사실이나위험이추가로발생할수있습니다, 급격한거시경제환경변화등예측할수없는변화에의해실제투자기간이이투자회사의존립기간보다짧아지거나길어질수있고이에따라투자손실이발생할위험이있습니다. 이투자회사의집합투자규약에따라투자회사청산후투자회사재산과관련한추가적인권리와의무가투자자에게귀속되므로, 투자회사청산이후청산전투자회사재산과관련한추가비용등이발생할경우투자자의사후부담이발생할가능성이있습니다. 이투자회사는환율변동위험제거를위한환헤지전략을실행하지않습니다. 따라서투자자는외국통화에의투자에따른환율변동위험에 100% 노출됩니다. 이는해당외화자산인투자자산의가치가상승함에도불구하고원화 (KRW) 와해당국가통화간상대적가치의변화로인해투자시수익을얻지못하거나원금의손실이발생할수도있음을의미합니다. 예를들어원화의가치가외국통화에비하여상대적으로더높아지면 ( 환율인하 ), 외화자산인투자자산의가치는원화가치로환산했을때낮아집니다. 이러한환율변동위험을회피하고자하는투자자께서는투자금액을고려하시어이집합투자기구와는별도로환헤지방안을강구하셔야합니다. 나. 특수위험 ( 집합투자기구의고유한형태또는투자전략및투자방침으로인하여발생되는위험으로서이집합투자기구가노출되어있는위험을나열한것입니다.) 세부구분투자위험의주요내용 국가 이투자회사는해외에투자하기때문에투자대상국가의시장, 정치및경제상황등에따 22

24 위험 운영및관리위험 현지관리회사위험 유동성위험 공실위험 매각지연위험 매각손실위험 자본적지출위험 차입관련위험 공정가액산정위험 임대차중도해지위험 른위험에매우많이노출이되어있습니다. 일부국가의경우외국인투자한도등으로인해유동성에제약이발생할수도있습니다. 또한, 해당국가정부정책및제도의변화로인해예상치못한자산가치의손실이발생할수있으며, 외국인에대한투자제한, 조세제도변화등의정책적변화및사회전반적인투명성부족으로인한공시자료의신뢰성등의위험도있습니다. 투자대상이해외소재부동산으로서직접적인관리가어려울수있으며이에따라투자손실이발생할위험이있습니다. 이러한위험을관리하기위해현지관리회사를통하여현장실사조율, 부동산관리, 임차인협의, 임차인신용도평가, 신규임대협의, 현지특수목적회사의회계 / 세무 / 법무관리등다방면의자산관리를수행할예정입니다. 현지관리회사등의부도혹은인원변동등으로부동산의관리에문제가발생할경우투자손실이발생할위험이있습니다. 이투자회사는환매가불가능한부동산집합투자기구입니다. 이와같은환매금지형집합투자기구는증권시장에상장이되어야하며, 상장이되더라도거래량부진등의사유로투자자가원하는시기에매매가이루어지지아니할수있습니다. 과거경험경험볼때국내증권시장에상장된부동산집합투자기구는거래량이매우제한적이었으므로, 이투자회사도상장되었음에도불구하고유동성이상당히제한될수있습니다. 부동산시장상황등의변화및임대료수준변화에따른공실률의증가로투자손실이발생할위험이있습니다. 보유부동산이부동산시장환경의변화, 거시경제의변화, 정부의부동산정책의변화등으로인하여존립기간내에매각이지연될수있습니다. 매각이지연된다는것은투자금을기한내에회수할수없다는의미이며, 따라서투자자께서는자금운용을계획시이점을반드시염두에두어야합니다. 현지시장상황에따라매각실패또는매각손실이발생할수있으며이에따른투자원금손실위험이있습니다. 부동산시설의노후및파손등에따라예상치못한자본적지출이크게발생할수있으며, 이러한요인으로투자손실이발생할위험이있습니다. 이투자회사는투자대상부동산을담보로제공하는방법등으로금융기관등에서금전을차입할예정인데임대수익이나매각차익이사업계획대비현저히미달할경우부채가전혀없는경우보다손실이확대될수있는위험이있습니다. 또한차입을위해금융기관과체결한계약을이행하지못하는경우투자대상부동산에대한압류등이발생할수있어이에따른손실위험이있습니다. 시장가격이없는자산에대하여집합투자업자는공정가액산정방법을결정하고이에따라자산평가가이루어집니다. 이러한경우에는공정가액이시장가치와정확히상응한다고보장할수없고정확한가치에대한논란이발생할수있습니다. 이투자회사의투자대상인부동산의임대차계약이중도에해지될경우손해배상조항등에따라배상이가능한것으로계약서에명시되어있으나, 소송등법적조치를진행하여수취하게되는경우일부금액미수취또는수취지연가능성등이있습니다. 반대투자자의매수청구권행사에따른부동산처분위험 이투자회사의투자자는집합투자자총회결의에반대하는경우등집합투자규약제 38 조에정한사항에따라반대투자자의매수청구권을행사할수있습니다. 이경우집합투자업자는그주식을매수하기위해이투자회사가보유하고있는부동산등을처분하는방법으로매수자금을확보해야할수있는데, 부동산시장상황및경제여건등에따라부동산등의매각대금이결정되기에매각손실에따른투자손실이발생할수있습니다. 현지원천징수세율및외국납부세액 이투자회사가적용받을현지원천징수세율및외국납부세액환급금액은집합투자업자의예상에기초하고있습니다. 하지만, 국내외법적이슈등으로인해현지원천징수 23

25 환급관련위험 세율및외국납부세액환급금액이변동될수있으며, 이경우이익분배금감소나투자손실이발생할위험이있습니다. 다. 기타투자위험 ( 일반위험및특수위험외에일반적으로발생가능성이낮거나집합투자기구의가치변동에영향 이비교적작은위험이지만, 그럼에도불구하고투자자가투자의사결정시반드시참고하여야할위험으로서 이집합투자기구가노출된위험을나열한것입니다 ) 세부구분 상장거래에따른가격괴리위험 운용실무위험 과세제도변경위험 과세위험 잠재적이해상충 (Potential Conflicts of Interest) 소프트달러수수료 (Soft-Dollar Commission) 투자위험의주요내용 이투자회사는환매금지형집합투자기구로증권시장에상장되어있습니다. 이경우거래가격은해당집합투자기구의순자산가치를의미하는 1 좌당기준가격 (NAV) 과큰차이를보일수있습니다. 집합투자업자는운용실무상오류를최소화하기위해최선의노력을경주할것이나, 예금이나보험과는달리집합투자기구운용구조는복잡한결제과정및현금운용과정으로이루어져있기때문에주문및결제상오류등이뜻하지않게발생할수있습니다. 이러한운용실무상오류는기준가격오류의원인이되기도합니다.( 집합투자업자등은귀책사유가있는경우이를배상할책임이있습니다.) 특히, 해외투자의경우복잡한결제과정및현금운용과정상이종통화의이용등으로인해주문및결제상오류등운용실무에서발생할수있는오류발생가능성이국내투자시보다더높습니다. 투자에따른손익에대한세금부과방법이나기준은한국또는미국정부의정책적판단등에의해변경될수있으며, 특히투자자의지위에따라각기다른과세기준이적용될수있습니다. 따라서, 과세에관한사항은투자자본인의재산상태등을고려하시어반드시세무전문가의조언등추가적인확인을권장합니다. 과세당국에서인식하는투자에따른손익은세금을내야하는과세대상자산에서발생한손익과세금을내지않아도되는비과세대상자산에서발생한손익으로구분할수있습니다. 여기서비과세손익은수익이있더라도세금이부과되지않는다는의미이기도하지만손해를보더라도이를손실로인정하지않는다는의미이기도합니다. 이에따라비과세대상자산에서손실을본경우라도과세대상자산에서는발생한수익이있다면결과적으로전체투자결과가손실이발생한경우라도세금을내야하는상황이발생할수있습니다. * 과세대상자산의예 : 주식배당수익, 채권이자수익및자본수익, 해외투자시환차손익등 * 비과세대상자산의예 : 국내상장주식매매차익등 집합투자업자는이집합투자기구와집합투자업자의이해관계인 ( 집합투자업자의임직원, 대주주및그배우자, 계열회사및그임직원을포함하며이에한정되지않음, 이하같음 ) 또는집합투자업자또는집합투자업자의계열회사가운용하는다른집합투자기구와잠재적인이해상충을포함하는거래를시행할수있습니다. 집합투자업자및집합투자업자의이해관계인은위거래또는위거래로인하여얻거나받은이익, 커미션또는보수에대하여집합투자기구의투자자에게공시할책임을지지않으며, 이로인하여집합투자업자의보수는감액되지않습니다. 집합투자업자는잠재적이해상충이존재하지않았을경우보다회사에불리하지않은조건으로해당거래가이루어지도록합니다. 또한잠재적이해상충을포함하는거래는객관적시장가격또는제 3 의감정기관의감정에따르는것을원칙으로하며, 이해관계인이아닌자와의거래와동일또는유사한조건으로거래가이루어지는등집합투자업자의일반적인거래조건에비추어집합투자기구에유리한거래이어야합니다. 이상의잠재적인이해상충을포함하는거래는자본시장과금융투자업에관한법률및관련규정상의제한을준수합니다. 집합투자업자는소프트달러수수료 (soft-dollar commission) 을발생시키는거래가고객에게직접적이고구별되는이익이있고신의성실의원칙에따라관련규정및시장의관행을엄중하게준수하면서, 회사와고객에게최상의이익이되는방식으로수행된다고판단하는경우이러한소프트달러수수료정책을채택할수있습니다. 이러한약정으로 24

26 회사가제공받을수있는서비스는회사의운용능력을제고할수있는조사분석 (Research) 과운용에관련된서비스및중개수수료의할인에한정되며출장, 숙박, 엔터테인먼트, 일반사무용품및서비스, 사무실및기자재, 회원권, 임직원보수또는직접지불되는금액은포함되지않습니다. * 소프트달러수수료 (soft-dollar commission) : 집합투자기구가증권회사등의부가서비스에대한수수료를현금이아닌다른형태로지급하는것. 즉자산운용회사가증권회사등의부가서비스에대한수수료를직접현금으로지불하는대신위탁매매거래수수료의일부로지급되었다고보는것 해외납세의무자 관련위험 투자자의국적또는세법상거주지국이대한민국이외의국가인경우국제조세조정에관한법률및관련조세조약에따라투자자의금융정보가국세청및해당국가 ( 투자자의국적상국가또는세법상거주지국 ) 의권한있는당국에보고될수있으며, 판매회사는투자자의국적또는세법상거주지국확인을위하여계좌개설시수집된정보이외의추가자료를요구할수있습니다. 라. 이집합투자기구에적합한투자자유형미래에셋자산운용 은이투자회사의투자대상자산의종류및위험도를감안하여위험등급을분류하였습니다. 이투자회사는국내외부동산에주로투자하여임대수익및자본수익을추구하는투자회사로위험등급 6등급중 2등급에해당되는높은위험수준의투자위험을지니고있습니다. 따라서이투자회사의위험수준을감내할만한위험선호도를가지고있으며, 이투자회사의투자목적이본인의투자목적에부합하다고판단하시는투자자에게적합합니다. 특히, 이투자회사는환매금지형집합투자기구로서환금성을제고하기위하여한국거래소에상장되어있으나유동성이낮아실제거래가이루어지지않을가능성이있으며, 실제공시되는기준가격보다낮은가격으로거래될수있으므로이에대해잘인지하고감내할수있는투자자에게적합합니다. 또한, 이투자회사는해외부동산에투자함에따라외국통화와관련한환위험에노출되게됩니다. 따라서부동산투자에따른이익이환율변동으로감소할수있으며환율변동이부동산투자에따른손실을확대시킬수도있기때문에환변동성을잘인지하고인내할수있는투자자에게적합합니다. 위험등급분류는미래에셋자산운용 의자체적인기준에따른것이며, 투자자본인이판단하는기준과일치하지 않을수있습니다. 위험등급분류기준상세설명 ( 예시 ) 1 매우높은위험 2 높은위험 3 다소높은위험 4 보통위험 -레버리지등수익구조가특수하여투자시주의가필요한집합투자기구 -최대손실률이 20% 를초과하는파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 -기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 -고위험자산에 80% 이상투자하는집합투자기구 -기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 -고위험자산에 80% 미만으로투자하는집합투자기구 -최대손실률이 20% 이하인파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 -기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 -고위험자산에 50% 미만으로투자하는집합투자기구 -중위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 -기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 25

27 5 낮은위험 -저위험자산에최소 60% 이상투자하는집합투자기구 -수익구조상원금보존추구형파생결합증권에주로투자하는집합투자기구 -기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 6 매우낮은위험 -단기금융집합투자기구 (MMF) -단기국공채등에주로투자하는집합투자기구 -기타이와유사한위험수준을갖는집합투자기구 1. " 고위험자산 " 은주식, 상품, REITs, 투기등급채권 (BB+ 등급이하 ), 파생상품및이와유사한수준의 위험을갖는자산 2. " 중위험자산 " 은채권 (BBB-등급이상 ), CP(A3등급이상 ), 담보부대출및대출채권및이와유사한 수준의위험을갖는자산 3. " 저위험자산 " 은국공채, 지방채, 회사채 (A-등급이상 ), CP(A2-등급이상 ), 현금성자산및이와 유사한수준의위험을갖는자산 4. 해외투자펀드는국내펀드분류기준을준용하되환헤지여부 투자국가등을고려하여필요시 위험등급을조정함 5. 위에명시되지않은펀드의위험등급은투자대상 손실가능성등을고려하여집합투자업자가정함 11. 매입, 환매및기준가격적용기준 가. 매입 (1) 주식의발행이투자회사는설정후최초로모집하는경우를제외하고다음의경우에한하여주식을발행할수있습니다. 이경우신주는기존주주에대해우선배정하되신주인수권증서는발행하지아니하며, 실권주에한하여기존주주외의자에게청약을권유할수있습니다. ( 가 ) 기존주주의이익을해할우려가없다고신탁업자로부터확인을받은경우 ( 나 ) 이투자회사로부터받은이익분배금의범위안에서이투자회사의주식을추가로발행하는경우 (2) 주식매입방법및판매가격 이투자회사의집합투자증권은판매회사영업시간중판매회사창구에서직접매입신청하셔야합니다. 1 주 단위로매입이가능하며, 최초설립시주식 1 주당가격은 5,000 원입니다. (3) 매입청구의취소 ( 정정 ) 이집합투자기구집합투자증권의매입청구의취소또는정정은매입청구일오후 5 시이전까지만가능합니다. 다만, 오후 5 시경과후매입청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만가능합니다. 나. 환매 (1) 주식의환매 이투자회사는환매금지형집합투자기구로서환매를청구할수없습니다. 단, 이투자회사주식이상장되기전에다음각호에해당하는사유가발생한경우환매를청구할수있습니다. 26

28 - 주주가사망한때 - 주주인법인이법정관리, 화의신청또는해산하는때 이투자회사는투자자에게환금성및유동성을제공하기위하여당해집합투자증권을한국거래소에 상장 ( 설립일로부터 90 일이내 ) 합니다. (2) 환매청구절차및방법 1주주가이투자회사주식의환매를청구하고자하는경우에는주식을판매한판매회사에청구하여야합니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소ㆍ업무정지등법령에서정하는사유 ( 이하 해산등 이라함 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는법제62조제 2항에서정하는바에따라집합투자업자에직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는신탁업자에게직접청구할수있습니다. 2주주로부터주식의환매청구를받은판매회사, 집합투자업자및신탁업자는지체없이집합투자업자에게환매에응할것을요구하여야합니다. 3실질주주가주식의환매를청구하고자하는경우에는판매회사를통하여한국예탁결제원에환매를청구할것을요구하여야하며, 이때한국예탁결제원은지체없이요구에응하여야합니다. 4현물보유주주가환매를청구하고자하는경우에는주식에기재된판매회사를경우하여집합투자업자에게주식을제출하여야합니다. 5환매대금은투자회사재산으로보유중인현금또는투자회사재산을매각하여조성한현금으로지급합니다. 다만, 이투자회사주주전원의동의를얻은경우에는이투자회사재산으로지급할수있습니다. (3) 환매청구시적용되는기준가격 ( 가 ) 오후 5시이전에환매를청구한경우 : 환매청구일로부터제10영업일에공고되는기준가격을적용하여제10영업일에관련세금등을공제한후환매대금을지급합니다. ( 나 ) 오후 5시경과후환매를청구한경우 : 환매청구일로부터제11영업일에공고되는기준가격을적용하여제11영업일에관련세금등을공제한후환매대금을지급합니다. 기준시점은판매회사의전산시스템에의하여거래전표에표시된시간으로구분하여처리합니다. 다만, 판매회사가해산ㆍ허가취소, 업무정지등의사유 ( 이하 해산등 ) 로인하여환매청구에응할수없는경우에는집합투자업자에게직접청구할수있으며, 집합투자업자가해산등으로인하여환매에응할수없는경우에는집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자에게직접청구할수있습니다. (4) 환매청구의취소 ( 정정 ) 이집합투자기구집합투자증권의환매청구의취소또는정정은환매청구일오후 5 시이전까지만가능합니다. 다만, 오후 5 시경과후환매청구를한경우에는당일중판매회사의영업가능시간까지만가능합니다. (5) 집합투자증권의일부환매 1정관제22조제 1항단서의규정에의하여주식의환매를청구하는경우에주주는보유한주식중일부에대하여환매를청구할수있습니다. 2제1 항의경우현물보유주주에대하여회사는정관제22조내지제24조, 제26조내지제28조에따라그주식을환매하고잔여주식에대하여는새로운주권을교부합니다. 27

29 3 주주가정관제 22 조의규정에의한환매청구등의사유로보유주식의수가 10 주미만이되는경우, 주주는 그 10 주미만의잔여주식에대하여도환매를청구하여야합니다. (6) 집합투자증권의환매제한집합투자업자는다음의경우환매청구에응하지아니할수있습니다. - 수익자또는질권자로서권리를행사할자를정하기위하여일정한날을정하여수익자명부에기재된수익자또는질권자를그권리를행사할수익자또는질권자로보도록한경우로서이일정한날의제8영업일전일 (17시경과후에환매청구한경우제9영업일전일 ) 과그권리를행사할날까지의사이에환매청구한경우 - 해산한경우 - 순자산액이정관제9조의최저순자산액에미달하는경우 - 법령또는법령에의한명령에의하여환매가제한되는경우 (7) 집합투자증권의환매연기 1다음의사유로인하여환매일에환매대금을지급할수없게된경우집합투자업자는집합투자증권의환매를연기할수있습니다. 이경우집합투자업자는지체없이환매연기사유및집합투자자총회개최등향후처리계획을주주및판매회사에게통지하여야합니다. (1) 집합투자기구재산의처분이불가능하여사실상환매에응할수없는경우 - 뚜렷한거래부진등의사유로집합투자재산을매각할수없는경우 - 증권시장이나해외증권시장의폐쇄ㆍ휴장또는거래정지, 그밖에이에준하는사유로집합투자재산을처분할수없는경우 - 천재ㆍ지변그밖에이에준하는사유가발생한경우 (2) 투자자간의형평성을해칠염려가있는경우 - 부도발생등으로인하여집합투자재산을처분하여환매에응하는경우에다른투자자의이익을해칠염려가있는경우 - 집합투자재산에속하는자산의시가가없어서환매청구에응하는경우에다른투자자의이익을해칠염려가있는경우 - 대량의환매청구에응하는것이투자자간의형평성을해할염려가있는경우 (3) 환매를청구받거나요구받은투자매매업자또는투자중개업자ㆍ집합투자업자ㆍ신탁업자ㆍ투자회사등이해산등으로인하여집합투자증권을환매할수없는경우 (4) 금융위원회가환매연기가필요하다고인정하는경우 2집합투자업자는주주총회에서수익증권의환매에관한사항을정하지아니하거나환매에관하여정한사항의실행이불가능한경우에는계속하여환매를연기할수있습니다. 3주주총회에서환매에관한사항이의결되거나환매를계속연기하는경우집합투자업자는지체없이다음의구분에따라정한사항을주주에게통지하여야합니다. (1) 주주총회에서환매에관한사항을의결한경우 - 환매에관하여의결한사항 - 기타법시행령제257 조제2 항에서정한사항 (2) 환매연기를계속하는경우 - 환매를연기하는사유 28

30 - 환매를연기하는시간 - 환매를재개하는경우환매대금의지급방법 - 기타법시행령제257 조제3 항에서정한사항 4환매연기사유의전부또는일부가해소되어환매를재개할수있을경우집합투자업자는환매가연기된주주에대하여환매한다는뜻을통지하고법시행령제258 조에서정하는바에따라환매대금을지급합니다. 5집합투자업자는투자회사재산의일부가위 1 에의한환매연기사유에해당하는경우환매연기자산에해당하지아니하는자산 ( 이하 정상자산 이라합니다.) 에대하여는주주가보유하는수익증권의지분에따라환매에응할수있습니다. 6집합투자업자는위 5 에따라환매가연기된투자회사재산만으로별도의투자회사를설정할수있습니다. (8) 환매수수료주주는이투자회사주식의환매를청구할수없습니다. 다만, 아래 1~2의어느하나에해당하는사유가발생한경우에는집합투자업자또는판매회사가정하는절차에따라주식의환매를청구할수있습니다. 1 수익자인개인이사망한때또는수익자인법인이법정관리ㆍ화의신청ㆍ해산하는때 2 정관제38조의규정에해당하는사유가발생한경우위 1 에따른환매수수료는환매금액을기준으로다음과같이부과합니다. - 90일미만 : 환매금액의 5% 위 2 에따라주식을환매하는경우는환매수수료를징구하지아니합니다. 다. 전환 해당사항없음 12. 기준가격산정기준및집합투자재산의평가 가. 기준가격의산정및공시구분 내 용 기준가격은공고ㆍ게시일전날의재무상태표상에계상된자산총액에서부채총액과 산정방법 준비금을공제한금액 ( 순자산가치 ) 을공고ㆍ게시일전날의발행주식총수로나눈 금액으로함 산정주기 기준가격은매일산정하며, 최초설립하는날의기준가격은 1주를 5,000 원으로하여 5,000 원으로공고합니다. 공시시기 산정된기준가격을매일공고ㆍ게시합니다. 공시방법 1 주단위로원미만셋째자리에서 4 사 5 입하여원미만둘째자리로계산하여공시 공시장소 판매회사영업점, 집합투자업자 ( ㆍ판매회사ㆍ한국 금융투자협회 ( 인터넷홈페이지 * 공휴일, 국경일등은기준가격이공시되지않으며, 해외의자산에투자하는펀드의경우기준가격이산정ㆍ공시되지않는날에도해외시장의거래로인한자산의가격변동으로인하여펀드재산가치가변동될수있습니다. 나. 집합투자재산의평가방법 (1) 평가방법 : 집합투자재산에속하는자산은그종류별로다음과같이평가합니다. 29

31 대상자산부동산상장지분증권 ( 주식등 ) 비상장지분증권 ( 주식등 ) 시가형성전지분증권 평가방법평가일현재신뢰할만한시가가없는경우에는집합투자재산평가위원회 ( 이하 위원회 ) 가법제79조제 2항에따른충실의무를준수하고평가의일관성을유지하여평가한가격증권시장에상장된지분증권및증권예탁증권은평가기준일에해당증권시장에서거래된최종시가에의함. ( 예상배당금의추정은증권사추정예상배당금과당사가추정한예상배당금을고려하여위원회가결정 ) 비상장지분증권의평가는취득원가또는채권평가회사, 회계법인, 신용정보회사등이제공하는가격정보를기초로한가격에의함. 전환사채의전환권행사또는신주인수권부사채의신주인수권의행사등으로인하여취득한지분증권의시가형성전까지의평가는기상장지분증권의최종시가로평가. 다만, 전환또는행사기준일을영업년도말로보는경우에는기상장지분증권의평가액에서예상배당액을차감하여평가. 최초공모지분증권의경우시가가형성되는날까지는취득가액으로평가. 장내파생상품장내파생상품의평가는당해장내파생상품이거래되는증권시장이발표하는가격에의함. 장외파생상품 상장채무증권 비상장채무증권 장외파생상품의평가는장외파생상품을편입하는집합투자기구를설정하기위하여금융위원회에보고또는제출한평가방법에의하거나, 채권평가회사가제공하는가격과당해장외파생상품발행회사가제시하는가격에기초하여위원회에서결정한가격에의함. 상장채무증권 ( 평가기준일이속하는달의직전 3월간계속매월 10일이상증권시장에서시세가형성된채무증권에한함 ) 의평가는평가기준일에증권시장에서거래된최종시가를기준으로 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를산술평균한가격에의함. 비상장채무증권은 2이상의채권평가회사가제공하는가격정보를산술평균한가격에의함. ( 위상장채무증권의규정에해당하지아니하는상쟁채권을포함 ) 외화표시상장증권외화표시상장증권은당해증권이상장된증권시장의최종시가에의함. 집합투자증권외국집합투자증권기업어음과금융기관이발행한채무증서비상장외화표시증권기타 집합투자증권의평가는평가기준일에공고된기준가격에의하되, 상장지수집합투자기구의집합투자증권은증권시장에서거래된최종시가에의함. 외국집합투자증권의평가는평가기준일의최근일에공고된당해외국집합투자증권의 기준가격에의함. 다만, 증권시장에상장된외국집합투자증권은그외국집합투자증권이 거래되는증권시장에서거래된최종시가에의함. 기업어음증권, 기업어음증권이아닌어음또는금융기관이발행한채무증서는 2 이상의 채권평가회사가제공하는가격정보를기초로한가격에의함. 비상장외화표시증권의평가는채권평가회사, 회계법인, 신용정보회사등이제공한가격을기초로한가격에의함. 다만그러한가격정보가없는경우취득가액으로평가할 수있음. 평가기준일에거래실적이없거나매각이제한되는등위의규정을적용하기곤란한투자재산의경우위원회가정하는가격으로평가할수있음. 13. 보수및수수료에관한사항이투자회사는운용및판매등의대가로수수료및보수를지급하게됩니다. 한편, 이투자회사의투자자는판매보수와관련하여집합투자증권의판매회사 ( 투자매매업자또는투자중개업자 ) 로부터해당집합투자기구의투자자에게지속적으로제공하는용역의대가에관한내용이기재된자료를교부받고설명받으셔야합니다. 30

32 가. 투자자에게직접부과되는수수료수수료구분 수수료율 부과기준 판매수수료 납입금액의 1.5% 매입시 환매수수료 환매금액의 5% 상장전중도환매시 전환수수료 - - 나. 집합투자기구에부과되는보수및비용 구분지급비율비고 ( 지급시기 ) 자산운용매매보수부동산등매매가액의 1.0% 부동산등매입시 자산운용관리보수회사재산평균잔액의연 1.10% 판매회사보수 - 회사설립일로부터최초 5 년간 : 순자산총액의연 0.5% - 5 년경과후 0.0% 신탁업자보수회사재산평균잔액의연 0.05% 일반사무관리회사보수회사재산평균잔액의연 0.05% 매 3 개월후급 / 투자회사해산시 기타비용 0.21% 사유발생시 총보수 비용매매가액의 1.0% + 연 1.41% - 주 1) 자산운용매매보수의부동산등매매가액는부동산, 부동산투자목적회사주식등또는부동산사용권등을매입하는경우매매가액 ( 부동산투자목적회사주식등을매입하는경우당해부동산투자목적회사주식등지분매입가액과당해부동산투자목적회사주식등의부동산담보차입금및임대보증금등을합한가액 ) 을의미합니다. 자산운용매매보수는부동산등의매입에따른대금지급이완료된날을기준으로집합투자업자가취득합니다. 단, 매매계약에따른권리취득이매매일로부터 1 년이상이경과하는경우에는매매보수의 60% 를계약시점에선취하고 40% 는권리취득이완료되는시점에취득합니다. 주 2) 자산운용관리보수, 신탁업자보수, 일반사무관리회사보수는해당보수율에보수계산기간중회사재산의평균잔액 ( 매일의회사재산순자산가치에부동산등의취득시매매가액에합산된차입금및임대보증금등을합한금액을보수계산기간의초일부터보수계상당일까지누적하여합한후에보수계산기간의일수로나눈금액을말한다 ) 을곱한금액으로합니다. 주 3) 기타비용 이라함은증권의예탁및결제비용등경상적, 반복적으로지출되는비용을말합니다. 위의기타비용비율은이투자회사의직전회계기간의실적을기준으로갱신될수있습니다. 한펀, 기타비용에포함되지아니하는증권거래비용및금융비용내역은다음과같습니다. 구분금액 ( 직전회계기간중발생내역, 단위 : 천원 ) 증권거래비용 2,987 금융비용 - 발행분담금 - 주4) " 총보수 비용 " 비율은집합투자기구에서지출되는보수와기타비용총액을순자산연평잔액으로나누어 산출합니다. <1,000 만원투자시투자자가부담하게되는수수료및보수ㆍ비용의투자기간별예시 >( 단위 :1,000 원 ) 주식종류 구분 투자기간 1 년후 3 년후 5 년후 10 년후 판매수수료및보수 비용 ,709 투자회사판매수수료및보수 비용 ,709 ( 피투자집합투자기구보수포함 ) 투자자가 1,000 만원을투자했을경우직ㆍ간접적으로부담할것으로예상되는수수료또는보수ㆍ비용을누계액으로산출한것입니다. 이익금은모두재투자하며, 투자수익률은보수차감전연간 5%, 수수료율및총보수 31

33 ㆍ비용비율은일정하다고가정하였습니다. 그러나실제투자자가부담하게되는보수및비용은기타비용의변동, 보수의인상또는인하여부등에따라달라질수있음에유의하시기바랍니다. - 보수및수수료에관한사항중기타비용이라함은투자회사재산의운용등에소요되는비용으로다음의내 역을포함합니다. 1. 정관제 52 조각호에해당하는부동산및증권등의매매수수료 2. 차입금의이자및부대비용 3. 회사에관한소송비용 4. 회사재산에대한회계감사비용 5. 정관제 52 조각호에해당하는증권예탁및결제비용 6. 해외보관대리인에대한보관수수료 7. 정관제 52 조각호에해당하는부동산및증권등의가격정보비용 8. 주주총회개최와관련되는비용 9. 법, 이투자회사정관및투자설명서등에서정하는바에따라주주에대한통지등과관련되어발생하 는비용 10. 회사가발행한주식의상장에따른상장수수료및연부과금등제비용 11. 회사재산의운용에필요한지적재산권비용 12. 부동산등에대한감정평가, 법률자문, 회계자문, 부동산매매자문, 사업성평가등에소요되는비용 13. 정관제 58 조의규정에의한부동산의관리 개량 개발또는임대의업무와그에부수하는업무의위탁 에따른비용 14. 그밖에이에준하는비용으로회사의운영및회사자산의운용등과관련하여발생하는비용 15. 부동산및증권등자산의가격정보비용 16. 투자회사재산의운용에필요한지적재산권비용 17. 부동산관리회사에지급하는수수료및제반비용 18. 부동산의매입또는매각및보유에따른제세공과금과자문, 중개비용, 부동산의유지보수, 임대중 개등과관련된비용을포함한기타제반비용 19. 기타이에준하는비용으로투자회사재산의운용등에소요되는비용 상기의해외보관대리인관련비용이라함은해외에투자하게됨으로써발생하는비용으로서다음각호를의미합니다. 1. 건당결제비용 (Transaction Fee) 2. 보관비용 (Safe-Keeping Fee) 3. 기타부수비용등 (Out-of-pocket Expenses : Physical registration, DR conversion, Tax reclaim, Income collection, Etc.) 14. 이익배분및과세에관한사항 가. 이익배분 (1) 이익분배 1회사는이익금의범위내에서주주에게현금또는새로이발행하는주식으로분배합니다. 다만, 법제242 조에따른이익금이 0보다적은경우에는분배를유보합니다. 2 결산분배금지급의경우에는매결산기말현재의주주명부에기재된주주또는등록된질권자에게그소유 32

34 또는질권등록된주식수에비례하여지급합니다. 3 회사가이익금전액을새로이발행하는주식으로분배하고자하는경우에는발행할주식의수, 발행시기등주식발행에필요한사항에관하여이사회의의결을거쳐야합니다. 4 회사가이익금을초과하여현금으로분배하고자하는경우에는이사회의결의를거쳐야하며, 동이사회에서정한기준일현재주주의권리가있는자에게이사회에서정한일자까지지급하여야합니다. 다만, 동지급일은이사회결의일로부터 1개월을초과할수없으며, 분배금은순자산총액에서최저순자산액을공제한금액범위내로합니다. 나. 과세아래의집합투자기구또는각투자자에대한과세내용은정부정책, 투자자의세무상의지위등에따라달라질수있습니다. 그러므로, 투자자는집합투자기구에대한투자로인한세금영향에대하여조세전문가와협의하는것이좋습니다. 투자소득에대한과세는소득이발생하는투자회사단계에서의과세와주주에게이익을분배하는단계에서의과세로나누어집니다. (1) 투자회사에대한과세 - 별도의소득과세부담이없는것이원칙투자회사단계에서는소득에대해서별도의세금부담을하지않는것을원칙으로하고있습니다. 발생소득에대한세금외에투자재산의매입, 보유, 처분등에서발생하는취득세, 등록세, 증권거래세및기타세금에대해서는투자회사의비용으로처리하고있습니다. 이투자회사는국내외부동산실물에투자하는집합투자기구이기때문에국내외부동산과관련된세금제도의 변경등의사유로추가적인세금이발생할수있습니다. (2) 주주에대한과세 원천징수원칙주주는투자회사로부터의이익을지급받는날 ( 특약에따라원본에전입되는날및계약을연장하는날포함 ) 에과세이익에대한세금을원천징수하며, 투자회사의주식계좌간이체, 계좌의명의변경, 실물양도의방법으로거래하는경우에도보유기간동안발생한과세이익에대한세금을원천징수하고있습니다. 다만, 해당투자회사로부터의과세이익을계산함에있어서투자회사가투자하는증권시장에상장된증권 ( 채권및외국집합투자증권등제외 ) 및이를대상으로하는선물, 벤처기업의주식등에서발생하는매매 평가손익을분배하는경우당해매매 평가손익은과세대상인배당소득금액에서제외하고있습니다. (3) 주주에대한과세율 15.4%( 지방소득세포함 ) 거주자개인이받는투자회사로부터의과세이익에대해서는 15.4%( 소득세 14%, 주민세 1.4%) 의세율로원천징수됩니다. 이러한소득은개인의연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원이하인경우에는분리과세원천징수로납세의무가종결되나, 연간금융소득합계액 ( 이자소득과배당소득 ) 이 2 천만원을초과하는경우에는 2 천만원을초과하는금액을다른종합소득 ( 부동산임대소득, 사업소득, 근로소득, 기타소득 ) 과합산하여개인소득세율로종합과세됩니다. 내국법인이받는투자회사의과세이익은 15.4% ( 법인세 14%, 지방소득세 1.4%) 의세율로원천징수 ( 금융기관등의경우에는제외 ) 됩니다. 이러한소득은법인의결산시점에투자회사로부터받게되는소득과법인의다른소득전체를합산한소득에대하여법인세율을적용하여과세하며, 이전에납부한 33

35 원천징수세액은기납부세액으로공제받게됩니다. 기준가격 : 집합투자기구 ( 펀드 ) 의투자원금에운용성과를반영한금액으로서운용성과에따라변경되며, 매 입혹은환매시적용됩니다. 과표기준가격 : 펀드의투자원금에과세대상자산에서발생한운용성과만을더하거나차감하여계산된것으로서, 환매또는이익분배시납부해야할세금을계산할때적용됩니다. 과표기준가격은비과세대상자산에서발생한손실을인정하지않기때문에기준가격을기준으로한투자손익이 (-)/ 손실인경우에도투자자는과세를당할수있습니다. 상기투자소득에대한과세내용은정부정책등에따라달라질수있습니다. 15. 발기인 감독이사에관한사항가. 발기인에관한사항 (1) 성명 ( 상호 ) : 미래에셋자산운용 ( 주 ) (2) 생년월일 ( 사업자등록번호 ) : (3) 주요경력 : 해당사항없음. (4) 소유주식수 ( 금액 ) : 21,503 주 ( 취득가 68,272,025 원 ) 법제 8 조제 1 항의결격요건해당여부 : 해당사항없음. 나. 감독이사에관한사항성명 생년월일 주요경력 이재우 한양대학교대학원공학박사한국부동산연구원책임연구원現 ) 목원대학교금융보험부동산학과교수 이재욱 서울대학교경영학과 ( 학사 ) 現 ) 태성회계법인회계사 법제 24 조의결격요건해당여부 : 해당사항없음. 다. 감독이사의보수지급기준 (1) 감독이사에대한보수와퇴직금에관한기준은주주총회의결의로정한다. 다만, 회사설립후최초의감독이사에대한보수와퇴직금은발기인총회에서정한다. (2) 회사의발기인총회에서정한설립후감독이사에대한보수는다음과같으며, 퇴직금은지급하지아니한다. - 감독이사 : 월 70 만원 (3) 청산인회보수 : 청산인또는청산감독인은법제 202 조제 5 항에따른경우에는정관또는주주총회가정하는바에따라, 법제 202 조제 6 항및제 7 항에따라선임된경우에는금융위원회가 34

36 정하는바에따라회사로부터보수를지급받을수있다. (4) 이사의업무수행을위하여필요한경비는실비로지급한다. 35

37 [ 제 2 부별첨 1] 적용법률전환관련변경사항 이투자회사는종전 간접투자자산운용업법 에의한간접투자기구로설립되었으나, 자본시장과금융투자업에관한법률 에의한집합투자기구로전환하기위해이증권신고서를제출하며, 이러한적용법률전환과관련하여발생한주요변경사항은아래와같습니다. 항목 변경전 변경후 < 운용전문인력 > 최창훈, 윤상광, 신재훈 최창훈, 윤상광 < 투자목적 > 아시아태평양지역의부동산및부동산투자목적회사주식등에투자하여투자자산의가치증대 이투자회사는자본시장과금융투자업에관한법률 ( 이하 법 이라함 ) 제229 조제2호의규정에의한부동산등을주된투자대상으로하여수익을추구하는것을목적으로합니다. < 투자대상 > 1부동산 - 70% 이하 - 법제2조제1호다목의규정에의한부동산 1부동산등 - 60% 이상 - 법제229조제2호의규정에의한부동산 ( 부동산을기초자산으로한파생상 품, 부동산개발과관련된법인에대한 대출, 그밖에법시행령으로정하는방 법으로부동산및법시행령으로정하는 부동산과관련된증권에투자하는경우 를포함 ) 2 자금대여 / 부동산투자목적회사등 / 부동산사용권등 - 100% 이하 - 부동산의개발과관련된사업을영위하는법인에게부동산관련사업에대한자금의대여. 이경우자금대여는다음각목의 1의요건을갖추어야하고담보가액또는보증금액은대여금이상의금액으로채권을회수하기위하여충분한금액이어야한다. 가. 부동산에대하여담보권을설정할것나. 신탁법에따라부동산이신탁된경우로서그신탁의주주가되거나, 그신탁에대한수익권에대하여질권을설정할것다. 시공사등으로부터대여금상환액의지급이보증될것 2 금전대여등 - 100% 이하 -법제94조제2항의규정에의한부동산개발사업을영위하는법인에대한금전의대여 ( 이하 금전대여 라한다 ) 이경우금전대여는부동산에대하여담보권을설정하거나시공사등으로부터지급보증을받는등대여금을회수하기위한적절한수단을확보하여야한다 < 이하생략 > 36

38 < 이하생략 > [ 자금의차입 ] 1( 생략 ) 2자산운용회사는제1항의규정에의하여차입한자금을부동산에운용하는방법외의방법으로운용할수없습니다. 13금전의차입- 순자산총액 200% 이내 ( 생략 ) 집합투자업자는위규정에의하여차입한금전을부동산에운용하는방법외의방법으로운용하여서는아니됩니다. 다 만, 집합투자기구의종류등을고려하여금융위원회가정하여고시하는경우에는부동산에운용하는방법외의방법으로운용할수있습니다. < 투자제한 > < 신설 > < 집합투자기구에의투자 > 가. 이투자회사자산총액의 20% 를초과하여같은집합투자기구 ( 법제279조제1항의외국집합투자기구를포함한다. 이하이조에서같다 ) 의집합투자증권에투자하는행위. 다만, 같은상장지수집합투자기구의집합투자증권에는투자회사자산총액의 30% 까지투자할수있다. 나. 집합투자증권에자산총액의 40% 를초과하여투자할수있는집합투자기구의집합투자증권에투자하는행위다. 이투자회사자산총액의 5% 이내에서법시행령제80조제10항에서정하는비율을초과하여사모집합투자기구 ( 사모집합투자기구에상당하는외국사모집합투자기구를포함한다 ) 의집합투자증권에투자하는행위라. 이투자회사재산으로같은집합투자기구의집합투자증권총수의 20%, 같은 상장지수집합투자기구의 집합투자증권 총수의 50% 를초과하여투자하는행위. 이경우그비율의계산은투자하는날 을기준으로한다. 마. 이투자회사주식을판매하는판매 회사가받는판매수수료및판매보수와 이투자회사가투자하는다른집합투자 기구의집합투자증권을판매하는판매회 사 { 외국판매회사 ( 외국법령에따라외국 37

39 에서투자매매업또는투자중개업에상당하는영업을영위하는자를말한다 ) 를포함한다 } 가받는판매수수료및판매보수의합계가법시행령제 80 조제 11 항으로정하는기준을초과하여집합투자증권에투자하는행위 < 부동산 > 회사재산으로부동산을취득한후 3 년 이내에이를처분하는행위. 다만, 부동 산개발사업에따라조성하거나설치한 토지 건축물등을분양하는경우및투 자자보호를위하여이투자회사가합병 해지되는경우에는그러하지아니함 < 투자전략 > [ 해외및국내부동산투자전략 ] 주로아시아태평양지역의부동산을투 자대상으로합니다. 우량오피스건물등실물부동산매입및 부동산개발을포함한부동산에의투자를 목적으로한법인이발행한주식등의지 분에투자할계획입니다. [ 국내유가증권투자전략 ] 이투자회사의일부는국공채, 통안채 등우량채권에투자하여운용될수있습 니다. < 처분행위 > 회사재산으로국내에있는부동산을취 득한후 1 년이내에이를처분하는행위 이투자회사는한국을포함한아시아태 평양지역부동산을주요투자대상으로 하며, 그외글로벌주요도시소재부동 산에일부투자할수있습니다. 우량한 오피스빌딩과호텔등실물부동산매입, 부동산개발과부동산에대한투자를목 적으로하는법인이발행한주식등의 지분에투자할계획입니다. 단, 투자자산 중상당부분은투자기간중안정적인임 대수익이발생하는부동산자산으로구성 할예정이나, 일부는보다높은수익을 추구하는부동산개발프로젝트및부동 산관련대출채권에투자할수있습니다. 또한, 위험분산을위해최소 3 개이상의 투자대상자산으로포트폴리오를구성할 예정입니다. < 투자위험등급 > 5 등급중 3 등급 6 등급중 2 등급 < 집합투자재산 의평가방법 > < 부동산 > - 취득후 1 년이내의경우 : 취득가격. 다만, 부동산의시장가치 자산가치의 현저한변동등이발생한때에는법시행 령제 83 조에따른간접투자재산평가위원 회의의결을거쳐따라평가할수있습 니다. - 취득후 1 년이경과한경우 : 부동 < 부동산 > 평가일현재신뢰할만한시가가없는경 우에는 집합투자재산평가위원회 ( 이하 위원회 ) 가법제 79 조제 2 항에따른 충실의무를준수하고평가의일관성을 유지하여평가한가격 38

40 산가격공시및감정평가에관한법률 에따른 2인이상의감정평가업자가 부동산투자회사법시행령 제9조에따라산정하는가액 39

41 제 3 부. 집합투자기구의재무및운용실적등에관한사항 1. 재무정보 이집합투자기구의재무제표는외부감사에관한법률에의한기업회계기준중집합투자기구에관한회계기준에 따라작성되었으며, 반기재무제표를제외한아래재무제표에대한회계감사법인의감사의견은다음과같습니다. 기간 감사의견 8기 (' ~' ) 적정 9기 (' ~' ) 적정 10기 (' ~' ) - 가. 요약재무정보 ( 단위 : 백만원 ) 요약재무상태표 항 목 10기 (' ) 9기 (' ) 8기 (' ) 운용자산 796, , ,008 증권 44,220 36,371 75,638 파생상품 부동산 / 실물자산 731, , ,650 현금및예치금 4,985 7,720 2,019 기타운용자산 15,500 20,000 23,700 기타자산 115, , ,285 자산총계 911, , ,293 운용부채 기타부채 347, , ,897 부채총계 347, , ,897 원본 464, , ,171 수익조정금 이익잉여금 81,835 81,835 60,223 자본총계 563, , ,395 요약손익계산서 항 목 10기 (' ~' ) 9기 (' ~' ) 8기 (' ~' ) 운용수익 32,892 70,717 46,001 이자수익 4,439 10,488 12,665 배당수익 매매 / 평가차익 ( 손 ) 7,868 22,090-3,881 기타수익 20,419 38,138 37,216 운용비용 14,954 30,539 32,607 관련회사보수 5,245 10,302 10,330 매매수수료 기타비용 9,705 20,231 22,271 당기순이익 17,938 40,178 13,394 매매회전율 매매회전율이란주식매매의빈번한정도를나타내는지표로서해당운용기간동안매도한주식가액을같은 기간동안평균적으로보유한주식가액으로나누어산출합니다. 예를들어 1 회계연도동안의평균적인주식투 자규모가 100 억원이고, 주식매도금액또한 100 억원인경우매매회전율은 100% 입니다. 40

42 나. 재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 재무상태표 항 목 10기 (' ) 9기 (' ) 8기 (' ) 운용자산 796, , ,008 증권 44,220 36,371 75,638 주식 21,675 21,675 26,948 ETF 채권 매입어음 수익증권 외화유가증권 22,544 14,695 48,689 기타유가증권 파생상품 주가지수매입옵션 ELS ELW DLS 부동산 / 실물자산 731, , ,650 부동산 731, , ,650 현금및예치금 4,985 7,720 2,019 예금 2,448 5, 외화예금 CD 정기예금 2,533 1,911 1,664 위탁증거금 청약증거금 기타운용자산 15,500 20,000 23,700 콜론 15,500 20,000 6,700 환매조건부채권 ,000 기타자산 115, , ,285 미수이자 3,071 2,441 4,062 미수배당금 매도유가증권미수입금 선물정산미수입금 선납 ( 선급 ) 원천세 기타 112, , ,542 자산총계 911, , ,293 운용부채 매도유가증권 미지급주식 미지급채권 미지급ETF 주가지수매도옵션 기타부채 347, , ,897 미지급보수 2,392 2,426 2,363 미지급해지금 미지급이익분배금 미지급원천세 기타부채 345, , ,534 부채총계 347, , ,897 원본 464, , ,171 수익조정금 이익잉여금 81,835 81,835 60,223 당기순이익 17, 감자차익 / 차손 자본총계 563, , ,395 41

43 다. 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 항 목 10 기 (' ~' ) 손익계산서 9 기 (' ~' ) 8 기 (' ~' ) 운용수익 32,892 70,717 46,001 투자수익 25,024 48,626 49,882 이자수익 4,439 10,488 12,665 배당수익 기타수익 20,419 38,138 37,216 매매이익 7,868 76,471 16,815 주식매매이익 파생상품매매이익 채권매매이익 외환거래이익 7, 유동자산매매이익 ETF 매매이익 수익증권매매이익 기타매매이익 0 76,461 16,265 매매손실 0 54,381 20,696 주식매매손실 0 39,267 6,771 파생상품매매손실 채권매매손실 외환거래손실 0 1, 유동자산매매손실 0 13,509 13,097 ETF 매매손실 수익증권매매손실 기타매매손실 운용비용 14,954 30,539 32,607 위탁보수비 4,808 9,443 9,469 판매보수비 수탁보수비 사무관리보수비 자문보수비 매매수수료 기타비용 9,705 20,231 22,271 당기순이익 17,938 40,178 13,394 비용 14,954 84,920 53,304 수익 32, ,098 66,698 천좌당순이익 ( 원 ) 193, , ,279 42

44 2. 연도별설정및환매현황 ( 단위 : 백만 ) 기간 ~ ' ~ ' ~ ' 회계기간중기간초잔고기간말잔고설정 ( 발행 ) 환매 좌수좌수금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) 좌수좌수금액금액 ( 출자지분수 ) ( 출자지분수 ) , , , , , , , , 재투자금액금액 투자회사의출자금에관한사항 가. 출자지분의총수 발행할주식총수 발행한주식총수 미발행주식의총수 비고 2,000,000,000 92,834,331 1,907,165,669 - 나. 발행한출자지분의내용 (1 주의금액 : 5,000 원 ) 구분종류발행주식수발행가액총액비고 기명식보통주식 92,834, ,171,655,000 무액면주식 4. 집합투자기구의운용실적 ( 세전기준 ) 투자실적추이는투자자의투자판단에도움을드리고자작성된것으로연평균수익률은해당기간동안의평균수익률을, 연도별수익률은기간별수익률변동성을나타낸것입니다. 따라서, 이수익률은투자회사의기간에따른운용실적으로투자자의투자시기에따라수익률이달라질수있으며, 과거의투자실적이미래의투자실적을보장하지않습니다. 연평균수익률및연도별수익률에관한정보는신고서또는투자설명서의작성기준일로산정한수익률로실제투자시점의수익률은크게다를수있으므로별도로확인하시어야합니다. 가. 연평균수익률 ( 단위 :%) 연도 최근1 년 최근2 년 최근3 년 최근5 년 설정이후 ( 기간 ) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 설정일 ~' 투자회사전체 나. 연도별수익률추이 ( 단위 :%) 연도최근 1 년차최근 2 년차최근 3 년차최근 4 년차최근 5 년차 기간주 1) ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' ' ~' 투자회사전체 * 연평균수익률및연도별수익률추이는과세전의수익률입니다. 43

45 다. 집합투자기구의자산구성현황 ( 단위 : 백만, %, 기준 ) 통화별구분 BRL( 브라질레알 ) HKD( 홍콩달러 ) KRW( 대한민국원 ) USD( 미국달러 ) 증권파생상품특별자산단기자산집합부동산실물대출기타주식채권어음장내장외기타총액투자증권자산및예금 3, , , , , , , , 합계 37, , , ,

46 제 4 부. 집합투자기구관련회사에관한사항 투자회사의설립및금융위원회등록후투자자가주식을판매하는판매회사 ( 증권회사, 은행, 보험회사등 ) 에 주식의취득을위한금전을납입합니다. 집합투자업자는신탁업자가보관 / 관리하고있는투자회사재산을증권 등에투자하도록운용지시하고, 운용에따른투자회사의수익은주주에게분배됩니다. 1. 집합투자업자에관한사항 가. 회사개요 회 사 명미래에셋자산운용 주소및연락처서울특별시중구을지로 5길26 미래에셋센터원빌딩이스트타워 ( 우 ) 홈 페 이 지 주소 자 본 총 계 1조 464억원 (2015 년 12월 31일기준 ) 주요주주 현황박현주外 회 사 연 혁 1997년 07월미래에셋설립 2006년 11월미래에셋투신운용주식회사합병 2012년 03월미래에셋맵스자산운용주식회사합병 집합투자기구관련회사중집합투자업자의주요이해관계인현황 -신탁업자 : 우리은행 -투자매매업자 투자중개업자 ( 판매회사 ) : 미래에셋증권, 미래에셋생명 -일반사무관리회사 : 미래에셋펀드서비스 45

47 나. 주요업무 [ 주요업무 ] 집합투자증권의설정, 해지 / 집합투자증권의운용, 운용지시 [ 선관의무및충실의무 ] 집합투자업자는투자자에대하여선량한관리자의주의로써집합투자재산을운용하여야합니다. 또한집합투자업자는투자자의이익을보호하기위하여해당업무를충실하게수행하여야합니다. [ 책임 ] 집합투자업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여주주에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자, 투자매매업자ㆍ투자중개업자 ( 판매회사 ), 일반사무관리회사및채권평가회사는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여집합투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 다. 최근 2 개사업연도요약재무내용 ( 억원 ) 요약재무상태표 요약손익계산서 항 목 항 목 ~ ~ 현금및예치금 영업수익 2,332 2,258 유가증권 12,605 12,379 영업비용 1,515 1,394 대출채권 영업이익 유형자산 영업외수익 기타자산 영업외비용 자산총계 14,162 13,361 법인세차감전이익 예수부채 1 - 당기순이익 기타부채 3,697 2,350 부채총계 3,698 2,350 자본금 자본잉여금 1,604 2,054 기타포괄손익누계 이익잉여금 8,756 8,340 자본총계 10,464 11,011 라. 운용자산규모 ( 현재 / 단위 : 십억좌 / 협회발표기준 ) 집합투자 기구종류 주식 혼합주식 증권 혼합채권 채권 소계 단기금융 파생상품 부동산재간접 수탁고 17,383 3,048 4,336 27,115 51,882 1,457 4,169 6,517 23,081 1,887 1,175-90,168 특별자산 PEF 투자일임기타 총계 46

48 2. 운용관련업무수탁회사등에관한사항 가. 집합투자재산의운용 ( 지시 ) 업무 해당사항없음 나. 기타업무의수탁회사 해당사항없음 3. 집합투자재산관리회사에관한사항 ( 신탁업자 ) 가. 회사의개요 회 사 명 국민은행 서울특별시중구남대문로 84 ( 남대문로 2가 ) 주소및연락처 홈페이지 참조 연 혁 1963년 2월설립 나. 주요업무 (1) 주요업무 -집합투자재산의보관및관리 -집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른자산의취득및처분의이행 -집합투자업자의집합투자재산운용지시에따른집합투자증권의환매대금및이익금의지급 -집합투자업자의집합투자재산운용지시등에대한감시 -집합투자재산에서발생하는이자ㆍ배당ㆍ수익금ㆍ임대료등의수령 -무상으로발행되는신주의수령 -투자증권의상환금의수입 -여유자금운용이자의수입 -금융위원회가인정하여고시하는업무 (2) 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자의의무와책임 [ 의무 ] 1 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는선량한관리자의주의로써집합투자재산을보관ㆍ관리하여야하며, 투자자의이익을보호하여야한다. 2 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자는그집합투자재산을운용하는집합투자업자의운용지시또는운용행위가법령, 집합투자규약또는투자설명서 ( 예비투자설명서및간이투자설명서를포함 ) 등을위반하는지여부에대하여대통령령으로정하는기준및방법에따라확인하고위반사항이있는경우에는그집합투자업자에대하여그운용지시또는운용행위의철회ㆍ변경또는시정을요구하여야합니다. 3 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자의확인사항 투자설명서가법령및집합투자규약에부합하는지여부 / 자산운용보고서의작성이적정한지여부 / 위험 47

49 관리방법의작성이적정한지여부 / 집합투자재산의평가가공정한지여부 / 기준가격산정이적정한지여부 / 시정요구등에대한집합투자업자의이행명세 / 그밖에투자자보호를위하여필요한사항으로서대통령령으로정하는사항 [ 책임 ] 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자가법령, 집합투자규약또는투자설명서에위배되는행위를하거나그업무를소홀히하여투자자에게손해를발생시킨때에는그손해를배상할책임이있습니다. 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자가손해배상책임을부담하는경우관련되는이사또는감사 ( 감사위원회위원을포함 ) 에게도귀책사유가있는때에는집합투자업자는이들과연대하여그손해를배상할책임이있습니다. [ 연대책임 ] 집합투자업자, 집합투자재산을보관ㆍ관리하는신탁업자, ( 판매회사 ) 투자매매업자ㆍ투자중개업자, 일반사무관리회사및채권평가회사는자본시장과금융투자업에관한법률에의하여집합투자자에대한손해배상책임을부담하는경우귀책사유가있는때에는연대하여손해배상책임을집니다. 4. 일반사무관리회사에관한사항 가. 회사의개요 회 사 명미래에셋펀드서비스 서울특별시마포구상암산로 48-6 DMCC빌딩 12층주소및연락처 홈페이지 참조 fs.miraeasset.co.kr 연 1998년 11월 ( 주 ) 한국채권연구원설립혁 2000년 8월금융감독원일반사무관리업등록 나. 주요업무 (1) 주요업무 기준가격계산에관한업무및보수인출등의업무를수행합니다. (2) 일반사무관리회사의의무 기준가격계산의오류및집합투자업자와맺은계약의불이행등으로인해집합투자자에게손실을초래하는경 우그손해를배상할책임이있습니다. 5. 채권평가회사에관한사항 가. 회사의개요회사명한국자산평가 서울특별시종로구율곡로 88 삼환빌딩 4층주소및연락처 홈페이지참조 48

50 회사명나이스피앤아이 서울특별시영등포구국회대로 70길 19 주소및연락처 홈페이지참조 회사명 KIS채권평가 서울특별시영등포구국제금융로 6길 38 주소및연락처 홈페이지참조 나. 주요업무 채권시가평가정보제공, 채권관련자료및분석도구제공, 집합투자재산에속하는채권등집합투자증권및 파생상품의가격을평가하고이를이투자회사의집합투자업자및일반사무관리회사에제공등 49

51 제 5 부. 기타투자자보호를위해필요한사항 1. 투자자의권리에관한사항 가. 투자자총회등 (1) 투자자총회의구성 - 의결권을행사하거나이익금등을받을자, 기타주주또는질권자로권리를행사하기위하여일정한날을정하였을경우그일정한날의주주명부에기재된주주또는질권자로구성됩니다. (2) 투자자총회의소집및의결권행사방법 1 주주총회의소집 - 주주총회는관계법령이정하는경우를제외하고이사회가소집을요청하여법인이사가소집하며회사의본점소재지에서개최하되, 이사회의결의가있는경우기타지역에서도개최할수있습니다. - 신탁업자또는발행된주식총수의 100 분의 5 이상을보유한주주가주주총회의목적과소집의이유를기재한서면을제출하여주주총회소집을이사회에요청하는경우에이사회는 1 월이내에주주총회를소집하여야합니다. - 신탁업자또는발행된주식총수의 100 분의 5 이상을보유한주주에의한요청이있은후 1 월이내에이사회가정당한사유없이주주총회를소집하기위한절차를거치지아니하는경우에는신탁업자또는발행된주식총수의 100 분의 5 이상을보유한주주는금융위원회의승인을얻어주주총회를소집할수있습니다. - 주주총회를소집할경우에는주주총회일을정하여 2 주간전에각주주에대하여회의의목적사항을기재한통지서를서면또는컴퓨터통신으로통지하여야합니다. 다만, 그통지가주주명부상의주소에계속 3 년간도달하지아니한때에회사는당해주주에게주주총회의소집을통지하지아니할수있습니다. - 주주총회소집통지서에는회의의목적사항을기재하여야합니다. 2 의결권행사방법 - 주주총회는발행된주식총수의과반수를보유하는주주의출석으로성립되며, 출석한주주의의결권의과반수와발행주식총수의 4 분의 1 이상의수로의결합니다. 다만상법제 434 조의결의가적용되는경우에는출석한주주의의결권의과반수와발행주식총수의 5 분의 1 이상의수로써하여야합니다. - 주주는주주총회에출석하지아니하고서면에의하여의결권을행사할수있습니다. 이경우주주는서면에의결권행사의내용을기재하여주주총회일전날까지집합투자업자에제출하여야합니다. 다만, 다음각호의요건을모두충족하는경우에는주주총회에출석한주주가소유한주식총수의결의내용에영향을미치지아니하도록의결권을행사 ( 이하 간주의결권행사 라한다 ) 한것으로볼수있습니다. ( ㄱ ) 주주에게법시행령제221 조제6 항에서정하는방법에따라의결권행사에관한통지가있었으나의결권이행사되지아니하였을것. 50